텔콘RF제약 사업보고서 (2018.12)
6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항1) (연결)재무제표 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향가) 당사는 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 영업권의 손상차손 오류로 인하여 2016년 12월 31일, 2017년 3월 31일, 2017년 6월 30일, 2017년 9월 30일로 종료되는 보고기간의 (연결)재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인해 (연결)기업의 순자산과 이익잉여금이 감소하였으며, 동일로 종료되는 보고기간의 순손실의 변동은 없습니다. 재무제표 재작성 내역은 2017년 12월 29일 공시한 사업보고서(2016.12), 분기보고서(2017.03), 반기보고서(2017.06), 분기보고서(2017.09)를 참고하여 주시기 바랍니다.

나) 당사는 종속기업인 ㈜비보존의 개발비 및 이연법인세자산의 수정과 관련하여 2016년 9월 30일, 2016년 12월 31일, 2017년 3월 31일, 2017년 6월 30일, 2017년 9월 30일, 2017년 12월 31일, 2018년 3월 31일, 2018년 6월 30일, 2018년 9월 30일로 종료되는보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 종속기업인 ㈜비보존의 개발비 및 이연법인세자산의 수정으로 인하여 회사의 순자산이 감소하였으며, 동일로 종료되는 보고기간의 당기순이익이 감소하였습니다. 재무제표 재작성 내역은 2019년 2월 8일 공시한 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.다) 연결기업은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 종속기업인 ㈜비보존의 매출액의 수정사항으로 인하여 2017년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.(1) 연결재무상태표

(단위: 천원)

과 목	제 19기

정정전	정정후	차 이

유동부채	69,753,813	70,253,813	500,000

기타유동부채	323,954	823,954	500,000

비유동부채	4,767,386	4,892,386	125,000

기타비유동부채	-	125,000	125,000

부채총계	74,521,199	75,146,199	625,000

지배기업 소유주지분	107,913,044	107,685,482	(227,562)

이익잉여금	7,229,728	7,002,166	(227,562)

비지배지분	27,208,001	26,810,564	(397,437)

자본총계	135,121,046	134,496,046	(625,000)

(2) 연결포괄손익계산서(단위: 천원)

과 목	제 19(전)기

정정전	정정후	차 이

매출액	41,774,342	41,149,342	(625,000)

매출총이익	5,162,879	4,537,879	(625,000)

영업손실	(12,081,153)	(12,706,153)	(625,000)

법인세비용차감전순손실	(19,785,940)	(20,410,940)	(625,000)

당기순손실	(19,841,468)	(20,466,468)	(625,000)

지배기업 소유주지분	(16,212,855)	(16,440,417)	(227,562)

비지배지분	(3,628,613)	(4,026,051)	(397,438)

총포괄손익	(24,251,223)	(24,876,223)	(625,000)

지배기업 소유주지분	(20,483,156)	(20,710,718)	(227,562)

비지배지분	(3,768,067)	(4,165,505)	(397,438)

지배기업 소유주지분 기본 및 희석주당손익	(249)	(253)	(4)

(3) 연결자본변동표(가) 정정전(단위: 천원)

과 목	이익잉여금	비지배지분	총 계

당기순손실	(16,212,855)	(3,628,613)	(19,841,468)

2017년 12월 31일(전기말)	7,229,728	27,208,001	135,121,046

(나) 정정후(단위: 천원)

과 목	이익잉여금	비지배지분	총 계

당기순손실	(16,440,417)	(4,026,051)	(20,466,468)

2017년 12월 31일(전기말)	7,002,166	26,810,564	134,496,046

(다) 차이(단위: 천원)

과 목	이익잉여금	비지배지분	총 계

당기순손실	(227,562)	(397,438)	(625,000)

2017년 12월 31일(당기말)	(227,562)	(397,437)	(625,000)

(4) 연결현금흐름표(단위: 천원)

과 목	제 19(전)기

정정전	정정후	차 이

1.당기순손실	(19,841,468)	(20,466,468)	(625,000)

3.영업활동으로 인한 자산부채의 변동	711,585	1,336,585	625,000

(5) 주석상기에 기재된 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 수정과 관련된 주석을 재작성하였습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도가) (주)텔콘제약 구주취득(구 셀티스팜(주))2016년 4월 21일 (주)텔콘(양수인)이 (주)텔콘제약의 대표이사 마상규(양도인)에게 (주)텔콘제약(대상회사) 주식의 지분(지분율 70%)을 양수하는 계약을 체결하였고, 2016년 5월 20일 주식의 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 7,000,000,000원입니다.(1) 합병등의 배경 및 목적: 사업 다각화를 통한 바이오/제약 사업 진출 및 신규 성장동력 확보를 위한 취득(2) 양수 완료일자: 2016년 5월 20일(3) 상대방

상대방	주소	비고

마상규	경기도 용인시 수지구 만현로	-

(4) 계약내용- 자산양수도 내역 및 가액

구분	내역

발행회사	(주)텔콘제약

주식의 종류	보통주

총 발행주식수	140,000주

양수도 대상자산	(주)텔콘제약의 발행주식 98,000주(지분율 70%)

주주명(양수인)	(주)텔콘

양수도 가액	금7,000,000,000원(주당 금71,429원)

- 자산양수도 대금 지급방법

구분	지급일	금액(단위: 원)

계약금	2016년 04월 21일	6,000,000,000

잔금	2016년 05월 20일	1,000,000,000

합계	7,000,000,000

* 계약금 60억원은 계약체결일에 양도인의 계좌로 현금지급* 잔금 10억원은 (주)텔콘의 제1차 전환사채를 발행하여 지급- 자산양수도 진행결과 및 일정

구분	일자	비고

외부평가기간	2016년 04월 04일 ~ 2016년 04월 21일	신아회계법인

이사회결의일	2016년 04월 21일	-

주요사항보고서제출일	2016년 04월 21일	-

자산양수도 계약 체결일	2016년 04월 21일	-

주식 양수일	2016년 05월 20일	-

자산양수도 완료일 및대금 지급일	2016년 05월 20일	2016년 4월 21일 계약금 60억원 현금지급2016년 5월 20일 잔금10억원을 (주)텔콘의제1차 전환사채를 발행하여 지급

(5) 합병등의 전후 주요 재무정보(단위 : 백만원)

대상회사	계정과목	예측	실적	비고

1차연도(2016년)	2차연도(2017년)	1차연도	2차연도

실적	괴리율	실적	괴리율

(주)텔콘제약	매출액	15,999	19,438	8,284	48.2%	9,301	52.2%	-

영업이익	1,065	1,940	-1,735	262.9%	181	90.7%	-

당기순이익	853	1,535	-2,988	450.3%	-13	100.8%	-

(*1) 상기 실적치는 한국회계기준(K-GAAP) 재무제표 입니다.(*2) 예측치와 실적치의 차이발생 사유

- (주)텔콘제약은 제품매출의 비중을 확대하고, 상품매출의 비중을 축소하는 과정에서 규제 및 경쟁이 심화됨에 따라 예측치보다 매출이 감소하였습니다.나) (주)비보존 구주취득2016년 7월 1일 (주)텔콘(양수인)이 (주)비보존의 주주 이두현외 61명(양도인)에게 (주)비보존(대상회사) 주식의 지분(33.40%)을 양수하고, (주)비보존이 발행한 제 3차 신주인수권증권의 권면금액 34억원(행사가격 1주당 2,500원)을 양수하는 계약을 체결하였고, 2016년 8월 10일 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 23,503,557,200원입니다.(1) 합병등의 배경 및 목적: 바이오사업의 확장과 계열회사간 사업 시너지 제고 및 종합 제약/바이오 기업의 성장기반을 마련하기 위함.(2) 양수 완료일자: 2016년 8월 10일(3) 상대방

상대방	주소	비고

이두현 외 61명	서울 중구 동호로 10길	-

(4) 계약내용- 자산양수도 내역 및 가액

구분	내역

발행회사	(주)비보존

주식의 종류	보통주

총 발행주식수	6,255,770주

양수도 대상자산	(주)비보존의 발행주식 2,089,174주(지분율 33.40%)(주)비보존이 발행한 제 3차 신주인수권증권의 권면금액 34억원(행사가격 1주당 2,500원)

주주명(양수인)	(주)텔콘

양수도 가액	금23,503,557,200원

- 자산양수도 대금 지급방법

구분	지급일	지급구분	금액(단위: 원)

계약금	2016년 07월 01일	현금	1,200,000,000

잔금	2016년 08월 09일	현금	8,979,393,800

전환사채	10,981,199,010

2016년 08월 10일	현금	2,342,964,390

합계	23,503,557,200

- 자산양수도 진행결과 및 일정

구분	일자	비고

외부평가기간	2016년 06월 25일 ~2016년 06월 30일	현대회계법인

이사회결의일	2016년 07월 01일	-

주요사항보고서제출일	2016년 07월 01일(최초)2016년 08월 09일(정정)	-

자산양수도 계약 체결일	2016년 07월 01일	-

주식 양수일	2016년 08월 10일	-

자산양수도 완료일 및대금 지급일	2016년 08월 10일	- 계약금: 계약체결일에 1,200,000,000원 현금지급- 잔금2016년 08월 09일 : 8,979,393,800원 현금지급 : 10,981,199,010원 당사의 전환사채로 발행하여 지급2016년 08월 10일: 2,342,964,390원 현금지급

(5) 합병등의 전후 주요 재무정보(단위 : 백만원)

대상회사	계정과목	예측	실적	비고

1차연도(2016년)	2차연도(2017년)	1차연도	2차연도

실적	괴리율	실적	괴리율

(주)비보존	매출액	1,800	1,800	8	99.6%	567	68.5%	-

영업이익	753	-213	-3,362	546.4%	-5,334	-2404.2%	-

당기순이익	753	-213	-4,367	680.0%	-5,507	-2485.4%	-

(*1) 상기 실적치는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도재무제표 입니다.(*2) 예측치와 실적치의 차이발생 사유- R 및 시장경쟁 심화로 인하여 매출이 부진하였으며, 비용으로 인식한 연구개발비가 2016년도 21억원, 2017년도 30억원이 발생하여 영업이익 및 당기순이익의 예측치와 차이가 발생하였습니다.다) 자산양수도((주)케이피엠테크 구주)2016년 11월 10일 (주)텔콘(양수인)이 (주)케이피엠테크의 주주 (주)오에프씨, 필로스제1호투자조합(양도인)에게 (주)케이피엠테크(대상회사) 주식의 지분(8.70%)을 양수하는하는 계약을 체결하였고, 2017년 3월 6일 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 14,007,000,000원 입니다.(1) 합병등의 배경 및 목적: 최근 바이오 사업에 진출한 당사와의 사업 연계 및 양사 모두 정보기술(IT) 부품용 장비를 생산하고 있는 등 사업 전반에 있어서의 시너지 효과 기대(2) 양수 완료일자: 2017년 3월 6일(3) 상대방

상대방	주소	비고

(주)오에프씨	서울 강남구 영동대로 85길	대표이사 백남길

필로스제1호투자조합	서울 강남구 압구정로 30길	대표조합원 (유)서광파트너스

(4) 계약내용- 자산양수도 내역 및 가액

구분	내역

발행회사	(주)케이피엠테크

주식의 종류	보통주

총 발행주식수	11,107,324주

양수도 대상자산	(주)케이피엠테크의 발행주식 966,000주(지분율 8.70%)

주주명(양수인)	(주)텔콘

양수도 가액	금14,007,000,000원

- 자산양수도 대금 지급방법

구분	지급일	금액(단위: 원)

계약금	2016년 11월 10일	2,801,400,000

중도금	2016년 11월 14일	3,851,925,000

잔 금	2017년 03월 03일	7,000,000,000

2017년 03월 06일	353,675,000

합계	14,007,000,000

- 자산양수도 진행결과 및 일정

구분	일자	비고

외부평가기간	2016년 11월 04일~2016년 11월 09일	세일회계법인

이사회결의일	2016년 11월 10일	-

주요사항보고서제출일	2016년 11월 10일(최초)2016년 12월 09일(정정)2016년 12월 29일(정정)2017년 02월 03일(정정)	-잔금지급일 및 양수후 소유주식수 변경(장내매수 반영)잔금지급일 변경잔금지급일 변경

자산양수도 계약 체결일	2016년 11월 10일	-

주식 양수일	2017년 03월 06일	-

자산양수도 완료일 및대금 지급일	2017년 03월 06일	총 양수대금 : 14,007,000,000원- 계약금 : 계약체결일에 2,801,400,000원 현금지급- 중도금 : 2016년 11월 14일 3,851,925,000원 현금지급- 잔 금 : 2017년 03월 03일 7,000,000,000원 현금지급 2017년 03월 06일 353,675,000원 현금지급

(5) 합병등의 전후 주요 재무정보당사는 (주)케이피엠테크의 주식을 양수하기 위하여 외부 평가기관의 평가의견서를 받았으나, 외부 평가시 매출액 등의 예측치를 산출하지 않았으므로 합병등의 전후 주요 재무정보는 기재 생략합니다.라) 자산양수도(SCD API 독점공급권)2017년 6월 16일 (주)텔콘(양수인)은 엠마우스생명과학(양도인)의 SCD API의 독점공급권을 양수하는 계약을 체결하였고, 2017년 6월 19일 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 36,000,000,000원 입니다.(1) 합병등의 배경 및 목적: 제약/바이오 사업의 장기적인 매출 및 이익을 확보하여 안정성과 성장성을 갖춘 글로벌 바이오 기업으로의 도약을 하기 위함.(2) 자산양수도의 구체적인 내용- 엠마우스생명과학에 SCD API의 독점공급권에 대한 대가로 36,000,000,000원을 지급함. - SCD API의 독점공급권 부여 후 엠마우스가 필요로 하는 원료수량의 25%이상을 당사로부터 구매하며, 이 계약은 체결일로부터15년간 유효함.- 제품 : Sickle Cell Disease 치료를 위한 제약 등급 L-글루타민(API) 벌크 컨테이너

(3)상대방

상대방	주소	비고

엠마우스생명과학(Emmaus Life Sciences)	21250 Hawthorne Blvd., Suite 800,Torrance, CA 90503, USA	대표이사: Yutaka Niihara

(4) 진행경과 및 일정

구분	일자	비고

외부평가기관 계약 체결	2017년 4월 10일	-

외부평가기관 평가	2017년 4월 10일 ~2017년 6월 16일	-

이사회 결의일	2017년 6월 16일	-

계약 체결일	2017년 6월 16일	SCD API의 독점공급권 계약 체결

주요사항보고서 제출일	2017년 6월 16일	-

양수도대금 지급일	2017년 6월 19일	전액 현금 지급

(5) 자산양수도의 대금 지급- 2017년 06월 19일 전액 현금지급

(6) 합병등의 전후 주요 재무정보(단위 : 백만원)

대상회사	계정과목	예측	실적	비고

1차연도(2018년)	2차연도(2019년)	1차연도	2차연도

실적	괴리율	실적	괴리율

(주)텔콘알에프제약	매출액	5,939	6,300	1,119	81.16%	-	-	-

영업이익	3,314	3,490	-	-	-	-	-

당기순이익	2,512	2,645	-	-	-	-	-

(*) 예측치와 실적치의 차이발생 사유 - 거래상대방의 본격적인 판매개시 및 발주지연 등으로 인하여 2018년말 기준 총 $ 2,500,000(2018년 12월 31일 기준환율 기준 2,795백만원)의 주문을 받았습니다.2018년 회계기준 매출은 $ 1,000,000(1,119백만원)이며, $ 1,500,000의 경우 2019년 1분기에 매출로 인식되었습니다.- 원료공급 매출로 인한 영업이익 및 당기순이익은 개별적으로 분리가 불가능하여 기재하지 않았습니다.마) 자산양수도(Emmaus Life Sciences Inc. 구주)2017년 12월 8일 (주)텔콘(양수인)이 Emmaus Life Sciences Inc.(USA)의 주주 (주)한일진공, (주)케이피엠테크(양도인)에게 엠마우스생명과학(대상회사) 주식의 지분(12.74%)을 양수하는하는 계약을 체결하였고, 2017년 12월 8일 양수가 완료되었습니다. 자산양수도 가액은 32,052,537,338 원입니다.(1) 합병등의 배경 및 목적: 당사의 최대주주인 엠마우스생명과학의 임상시험 및 FDA승인 경험 공유 등 계열회사간 제약 및 바이오사업 시너지 제고(2) 양수 완료일자: 2017년 12월 8일(3) 상대방

상대방	주소	비고

(주)한일진공	인천광역시 남동구 남동동로 183번길	대표이사 이청균, 이희신

(주)케이피엠테크	경기도 안산시 단원구 산단로 163번길	대표이사 이청균

(4) 계약내용 - 자산양수도 내역 및 가액

구분	내역

발행회사	Emmaus Life Sciences Inc.(엠마우스생명과학)

주식의 종류	보통주

총 발행주식수	34,873,611주

양수도 대상자산	엠마우스생명과학의 발행주식 4,444,445주(지분율 12.74%)

주주명(양수인)	(주)텔콘

양수도 가액	금 32,052,537,338원

- 자산양수도 대금 지급방법○ 총 양수대금 32,052,537,338원(USD 29,333,337 / (기준환율 1,092.70)(주)한일진공 4,807,882,403원(USD4,400,002.20)

- 2017년 12월 08일 양수대금 4,800,000,000원에 해당하는 (주)텔콘 발행의 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행으로 대용납입

- 2017년 12월 08일 양수대금 7,882,403원은 현금지급(주)케이피엠테크 27,244,654,935원(USD24,933,334.80)

- 2017년 12월 08일 매수인은 매도인이 2017년 3월 7일 발행한 제2회 전환사채 권면금액 일백억(￦10,000,000,000)원 및 조기상환이율을 반영한 금액인 10,227,260,000원을 본건 거래에 대한 매매대금으로 대체하여 지급하기로 하고 기 발행한 전환사채의 표면이자는 별도 매수인에게 지급하기로 한다.

- 상기 금액을 제외한 매매잔금 17,017,394,935원은 매수인이 발행하는 (주)텔콘 발행의 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채로 지급하기로 한다. 단, 전환사채 발행금액 중 백만원 단위 이하인 7,394,935원은 현금지급하고 나머지 금원인 17,010,000,000원에 대해서만 전환사채를 발행한다.

- 자산양수도 진행결과 및 일정

구분	일자	비고

외부평가기간	2017년 11월 27일~2017년 12월 08일	광교회계법인

이사회결의일	2017년 12월 08일	-

주요사항보고서제출일주권 관련 사채권의 처분결정 공시제9회차 전환사채 발행 공시증권발행결과(자율공시)	2017년 12월 08일	-

자산양수도 계약 체결일	2017년 12월 08일	-

주식 양수일	2017년 12월 08일	-

자산양수도 완료일 및대금 지급일	2017년 12월 08일	-

(5) 합병등의 전후 주요 재무정보해당 자산양수도는 당사의 매출액, 영업이익, 당기순이익에 영향을 미치지 않는 Emmaus Life Sciences Inc.의 구주취득에 관한 내용으로 재무정보의 예측치 및 실적치를 기재하지 않았습니다.

바) 합병((주)텔콘제약과의 합병

당사((주)텔콘알에프제약)(존속법인)는 (주)텔콘제약(소멸법인)을 흡수합병(합병비율 1:0)하였습니다.(1) 합병등의 배경: 신규사업인 제약/바이오 부문의 경쟁력 강화와 경영의 효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 도모.(2) 합병 주요일정

구 분	주식회사 텔콘알에프제약(존속회사)	주식회사 텔콘제약(소멸회사)

합병 이사회 결의일	2018-03-08	2018-03-08

주주확정기준일 지정 및
주주명부 폐쇄 공고	2018-03-08	-

합병계약일	2018-03-09	2018-03-09

주주확정기준일	2018-03-23	-

소규모 합병 공고 또는 통지	2018-03-26	-

주주명부 폐쇄기간	시작일	2018-03-26	-

종료일	2018-03-28	-

합병반대의사 통지접수기간	시작일	2018-03-26	-

종료일	2018-04-08	-

합병승인을 위한 주주총회 갈음 이사회 승인	2018-04-09	2018-04-09

채권자 이의제출 공고일	2018-04-10	2018-04-24

채권자 이의제출기간	시작일	2018-04-10	2018-04-24

종료일	2018-05-10	2018-05-24

합병기일	2018-05-25	2018-05-25

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일	2018-05-28	-

합병등기 예정일(소멸등기 예정일)	2018-05-31	2018-05-31

(3) 대상회사

구분	회사명	주소	비고

존속법인	(주)텔콘알에프제약	경기 용인시 기흥구 동탄기흥로 684	대표이사 김지훈

소멸법인	(주)텔콘제약	충북 충주시 대소원면 첨단산업1로 120	대표이사 임홍계

(4) 주요내용- 대주주 등 지분변동 상황합병회사인 (주)텔콘알에프제약은 피합병회사인 (주)텔콘제약의 주식을 100% 소유하고 있으며, 본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식에 의하여 1.0000000:0.0000000의 합병 비율에 따라 합병하기로 결의하였습니다. 이에따라 (주)텔콘알에프제약이 발행하는 신주는 없으며, 대주주 등의 지분변동 사항 또한 없습니다.- 주식매수청구권 행사본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의거한 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, (주)텔콘알에프제약의 주주에게는 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.소멸회사인 (주)텔콘제약은 (주)텔콘알에프제약의 100% 자회사이므로 주식매수청구권이 발생하지 않습니다.

- 채권자보호에 관한 사항

존속회사인 (주)텔콘알에프제약은 2018년 4월 10일부터 2018년 5월 10일까지 채권자 이의제출 공고 및 최고를 시행하였고, 소멸회사인 (주)텔콘제약은 2018년 4월 24일부터 2018년 5월 24일까지 채권자 이의제출 공고 및 최고를 시행하였습니다.이에따라 채권자 이의제출 만료 시까지 이의를 제출한 채권자는 없습니다. 또한, 해당 건으로 채권을 변제하거나, 상당한 담보를 제공하기로 결정된 사항은 없습니다.

- 관련 소송의 현황

본 합병의 효력에 영향을 미칠 수 있는 소송이 제기된 사실이 없습니다.

- 신주배정 등에 관한 사항

본 합병은 100% 자회사에 대하여 합병신주를 발행하지 않는 방식에 의한 합병(합병비율1.0000000:0.0000000)이므로 신주를 발행하지 않으며, 합병으로 인해 지급한 별도의 합병교부금도 없습니다.

(5) 합병등의 전후 주요 재무정보본 합병은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의 5 제7항 제2호 에 따라 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하였기 때문에 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받지 않았으므로 합병등의 전후 주요 재무정보는 기재생략합니다.3) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 가) 2016년 감사의견의 강조사항

- 최대주주 변경연결재무제표에 대한 주석 1에서 기술하고 있는 바와 같이 당기 중에 지배기업의 최대주주인 주식회사 케이엠더블유가 보통주식 3,060,000주를 텔콘홀딩스 주식회사 등에게 매도함에 따라 텔콘홀딩스 주식회사가 지배기업의 최대주주로 변경되었습니다.- 보고기간 후 사건연결재무제표에 대한 주석 39에서 기술하고 있는 바와 같이 당기 중에 지배기업은 2017년 3월 2일 개최된 이사회를 통하여 타법인증권 취득을 목적으로 제4회 무기명식무보증사모 전환사채(7,000백만원)를 발행하기로 결의하여 2017년 3월 3일에 발행하였습니다.

지배기업은 2017년 3월 2일 개최된 이사회를 통하여 타법인증권 취득을 목적으로 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채(10,000백만원)를 발행하기로 결의하여 2017년 3월 6일에 발행하였습니다.

지배기업은 2016년 11월 10일 개최된 이사회를 통하여 지분강화 및 사업시너지 제고의 일환으로 관계기업인 주식회사 케이피엠테크의 지분 8.7%(14,007백만원)를 주식회사 케이피엠테크의 주주인 (주)오에프씨, 필로스제1호투자조합으로부터 취득하기로 결의하였으며, 2017년 3월 6일까지 잔금지급이 완료되었습니다.

지배기업은 2017년 3월 7일 개최된 이사회를 통하여 사업시너지 제고의 일환으로 관계기업인 주식회사 케이피엠테크가 발행한 제2회 전환사채(10,000백만원)를 취득하기로 결의하여 2017년 3월 7일에 취득하였습니다.

- 연결재무제표 재작성연결재무제표에 대한 주석 40에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 종속기업인 ㈜비보존의 개발비 및 이연법인세자산의 수정과 관련하여 2016년 12월 31일로 종료되는보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 종속기업인 ㈜비보존의 개발비 및 이연법인세자산의 수정으로 인하여 2016년 12월 31일 현재 회사의 순자산은 6,085백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 보고기간의 당기순손실은 2,024백만원 증가하였습니다. 나) 2017년 감사의견의 강조사항 - 최대주주 변경연결재무제표에 대한 주석 1에서 설명하고 있는 바와 같이 당기 중에 제3자배정 유상증자로 인하여 지배기업의 최대주주는 (주)에버코어인베스트먼트홀딩스(구, 텔콘홀딩스(주))에서 Emmaus Life Sciences Inc.로 변경되었습니다.- 계속기업 가정에 관한 불확실성연결재무제표에 대한 주석 38에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2017년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각 12,081백만원과 19,841백만원 만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 18,074백만원 만큼 초과하여 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다. 이에 따라 연결기업은 SCD API 독점공급권에 따른 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 또한, 유동성확보가 가능한 투자자산을 72,393백만원 보유하고 있으며, 전환사채가 17,000백만원 만큼 보통주로 전환되었으며, 앞으로도 계속 전환사채가 보통주로 전환되어 유동부채가 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 회사가 계속기업으로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되며, 이러한 불확실성의 결과로 인해 발생할 수 있는 자산과 부채 및 관련 손익금액에 대한 수정사항은 동 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.- 연결재무제표 재작성연결재무제표에 대한 주석 39에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 종속기업인 ㈜비보존의 개발비 및 이연법인세자산의 수정과 관련하여 2017년 12월 31일로 종료되는보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 종속기업인 ㈜비보존의 개발비 및 이연법인세자산의 수정으로 인하여 2017년 12월 31일 현재 회사의 순자산은 8,695백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 보고기간의 당기순손실은 2,610백만원 증가하였습니다.- 보고기간 후 사건

연결재무제표에 대한 주석 40에서 설명하고 있는 바와 같이 지배기업은 Emmaus Life Sciences와 2017년 6월 19일에 계약한 게실증 치료제의 아시아 판매권에 대한 잔금 USD 5,000,000를 2018년 1월 11일에 납입하였습니다.지배기업이 발행한 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 6,000백만원과 1,000백만원이 2018년 3월 5일과 3월 6일에 각각 전환청구되어 보통주로 전환되었습니다.

지배기업이 발행한 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 10,000백만원이 2018년 3월 6일에 전환청구되어 보통주로 전환되었습니다.지배기업은 2018년 3월 8일 개최된 이사회를 통하여 타법인증권 취득을 목적으로 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(2,405백만원)를 발행하기로 결의하여 2018년 3월 8일에 발행하였습니다.

지배기업은 2018년 3월 8일 개최된 이사회를 통하여 조직합병을 통한 경영효율화, 제약 및 바이오 사업의 시너지효과를 위해 종속기업인 (주)텔콘제약과의 흡수합병을 결의하였으며, 합병비율은 1.0000 : 0.0000 입니다.지배기업은 2018년 3월 14일 개최된 이사회를 통하여 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(3,000백만원)를 발행하기로 결의하여 2018년 3월 14일에 발행하였습니다. 다) 2018년 감사의견의 강조사항- 합병주석 39에 기술하고 있는 바와 같이, 주식회사 텔콘알에프제약은 2018년 5월 25일자로 신규사업인 제약/바이오 부문이 경쟁력 강화와 계열회사간 사업시너지를 창출하고 경영의 효율성 제고를 위해 주식회사 텔콘제약을 흡수합병하였습니다.- 계속기업 관련 불확실성주석 40에 기술하고 있는 바와 같이, 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 순손실 15,174백만원이 발생하였고, 연결재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 712백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 주석 40에서 기술된 바와 같이, 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.나. 대손충당금 설정현황 (연결 기준)1) 최근 사업연도의 매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금설정률

제20기	매출채권	12,696	328	2.58%

미수금	3,341	2,500	74.84%

대여금	76	-	-

보증금	1,055	0	0.00%

합계	17,168	2,828	16.47%

제19기	매출채권	10,316	493	4.8%

미수금	557	-	-

대여금	2,606	1,014	38.9%

미수수익	24	-	-

보증금	967	-	-

합계	14,470	1,507	10.4%

제18기	매출채권	14,892	3,384	22.7%

미수금	2,395	-	-

대여금	2,509	888	35.4%

미수수익	140	126	90.0%

보증금	1,077	-	-

장기대여금	298	298	100.0%

합계	21,311	4,697	22.0%

2) 최근 사업연도의 대여금및수취채권의 대손충당금 변동내역

(단위 : 백만원)

구 분	제20기	제19기	제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계	1,507	4,697	64

2. 순대손처리액(①－②±③)	-84	-3,664	2,780

① 대손처리액(상각채권액)	-9	-3,664	-3

② 상각채권회수액	-	-

③ 기타증감액(연결범위 변동, 합병으로인한 변동)	-24	-	2,783

④ 기업회계기준서 1109호 최초 적용에 따른 조정	-51	-	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	1,405	474	1,852

4. 기말 대손충당금 잔액합계	2,828	1,507	4,697

대여금및수취채권의 대손충당금은 연결기업이 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결기업이 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거 됩니다.3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정율표를사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로한 'Roll-rate'방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll-rate'은 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험특성에 근거한 Segment별익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분	6월 이하	6월 초과1년 이하	1년 초과	3년 초과	합계

금액	15,693	120	224	0	16,037

구성비율(%)	97.85%	0.75%	1.40%	0.00%	100.00%

(*) 대손충당금 차감전 금액 기준입니다.다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 (연결 기준)1) 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원)

계정과목	제20기	제19기	제18기	비고

RF사업부문	제 품	889	1,201	698	-

재공품	1,575	949	1,592	-

원재료	1,270	348	492	-

미착품	0	-	3	-

소 계	3,734	2,498	2,785	-

제약 및 바이오사업부문	상 품	0	28	65	-

제 품	406	500	534	-

제공품	29	-	-	-

원재료	223	270	345	-

부재료	100	88	116	-

미착품	0	66	91	-

소 계	758	952	1,151	-

합계	상 품	0	28	65	-

제 품	1,295	1,701	1232	-

재공품	1,604	949	1592	-

원재료	1,493	618	837	-

부재료	100	88	116	-

미착품	0	66	94	-

소 계	4,492	3,450	3,936	-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]	2.47%	1.65%	3.16%	-

재고자산회전율(회수)[연 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]	12.14회	9.91회	9.22회	-

(*1) 당기와 전기중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 각각 16,410천원 및 (54,571)천원 입니다.(*2) 상기 재고자산은 평가손실충당금을 반영하였습니다. 2) 재고자산 실사내역 - 실사일자: 2017년 12월 31일 - 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부: 당사 담당자 및 외부감사인 입회- 실사방법: 재고자산 실사는 당사 담당자와 외부감사인이 실사당일 직접 참여하여 실사일 현재의 재고수량을 조사하였습니다.3) 재고자산의 담보제공여부: 해당사항 없음4) 장기 체화등의 내역 연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 연결기업이 적용하고 있는 재고자산 분류별 단위원가 결정방법은 총평균법입니다. 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천 원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액

상품	28,006	(28,006)	-	28,006	-	28,006

제품	1,408,084	(112,876)	1,295,208	1,824,327	(123,706)	1,700,621

재공품	1,604,264	-	1,604,264	949,003	-	949,003

원재료	1,597,343	(104,725)	1,492,618	695,886	(77,485)	618,401

부재료	100,290	-	100,290	88,357	-	88,357

미착품	-	-	-	65,853	-	65,853

합 계	4,737,987	(245,607)	4,492,380	3,651,432	(201,191)	3,450,241

(*) 당기와 전기중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 각각 16,410천원 및 (54,571)천원 입니다.마) 공정가치평가 내역 (1) 공정가치 측정연결기업의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결기업은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 연결기업는 유의적인 평가 문제를 이사회에 보고하고 있습니다. 자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결기업은 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다. - 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격 - 수준 2 : 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수 - 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결기업은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다. 공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.- 주석 34: 주식기준보상제도- 주석 35: 금융상품

(2) 회계정책의 변경(가) 금융자산 및 금융부채 분류 및 측정기업회계기준서 제1109호는 금융자산에 대해 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산과 당기손익-공정가치측정 금융자산의 세 가지 범주별 분류원칙을 갖고 있습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 만기보유금융자산, 대여금및수취채권, 매도가능금융자산의 범주를 삭제하였습니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호에 따른 기존 금융부채의 분류 및 측정에 대한 존재하는 요구사항을 대부분 유지하였습니다.기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품(위험회피수단으로 사용되는 파생상품)과 관련된 연결기업의 회계정책에 대해 중요한 영향은 없습니다.다음 표는 2018년 1월 1일 현재 연결기업의 금융자산과 금융부채의 각 구분에 대하여 기업회계기준서 제1039호의 최초 측정 범주와 기업회계기준서 제1109호에 따른새로운 측정 범주를 설명하고 있습니다.2018년 1월 1일에 금융자산의 장부금액에 대한 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 영향은 새로운 손상 요구사항만 관련되어 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	기업회계기준서제1039호에 따른 분류	기업회계기준서제1109호에 따른 분류	기업회계기준서제1039호에 따른 장부금액	기업회계기준서제1109호에 따른 장부금액

금융자산

현금및현금성자산	대여금및수취채권	상각후원가측정금융자산	16,445,904	16,445,904

기타유동금융자산	대여금및수취채권	상각후원가측정금융자산	13,535,230	13,535,230

매출채권및기타채권	대여금및수취채권	상각후원가측정금융자산	11,995,423	12,046,364

비유동매출채권및기타채권	대여금및수취채권	상각후원가측정금융자산	967,186	967,186

기타비유동금융자산	매도가능금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	33,541,800	33,541,800

총 금융자산	76,485,543	76,536,484

기업회계기준서 제1039호에 따라 대여금및수취채권으로 분류되었던 매출채권과기타채권은 상각후원가로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 2018년 1월 1일 이익잉여금에 (50,941)천원의 손실충당금을 추가로 인식하였습니다.

기업회계기준서 제1039호에 따라 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 인식한 지분상품 중 Biomerica, Inc.는 공정가치 기준으로 관리되고 성과가 평가되었기 때문에 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하였습니다.(나) 금융자산의 손상기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.(다) 경과규정기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계 정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.- 연결기업은 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 비교기간은 선도 계약의 선도요소의 소급적용에 대해서만 재작성 되었습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금과 적립금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.√ 보유하고 있는 금융자산에 대한 사업모형의 결정√ 특정 금융자산 및 금융 부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회√ 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택- 채무증권에 대한 투자가 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일에 낮은 신용위험을 갖고 있다면 연결기업은 최초 인식일 이후 해당 자산에 대한 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 가정하였습니다.

(3) 비파생금융자산

(가) 인식 및 최초측정 매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 연결기업이 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다. (나) 분류 및 후속측정최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.금융자산은 연결기업이 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다. 금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다. - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다. - 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다. 채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. - 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다. - 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다. 단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 연결기업은 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자자산별로 이루어집니다. 상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 연결기업은 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.연결기업은 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다. - 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영여기에는 계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의 듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함 - 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식 - 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식 - 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다. 단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영 원가)뿐만 아니라 이윤으로 구성됩니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가 할 때, 연결기업은 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약 조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐 름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다. 이를 평가할 때 연결기업은 다음을 고려합니다.- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황 - 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항 - 중도상환특성과 만기연장특성 - 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결기업의 청구권을 제한하는 계약조건 중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며 (이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다. 다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익 - 공정가치로 측정하는 금융자산	이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이 자 혹은 배당금 수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산	이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품	이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류 합니다.

기타포괄손익-공정 가치로 측정하는 지분상품	이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배 당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄 손익으로 인식하고 당기손익으로 절대 재분류하지 않습니다.

(다) 제거연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 연결기업이 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다. 연결기업이 연결재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다. (라) 상계연결기업은 연결기업이 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(4) 금융자산의 손상(가) 금융상품과 계약자산 연결기업은 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다. - 상각후원가로 측정하는 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 - 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산 연결기업은 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권 - 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생 할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행 예금 매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결기업은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결기업의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다. 전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다. 기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결기업이 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다. (나) 기대신용손실의 측정기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.(다) 신용이 손상된 금융자산 매 보고기간말에 연결기업은 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측가능한 정보를 포함합니다. - 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움 - 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐-재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸(라) 연결재무상태표상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기 손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다. (마) 제각 금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 개인고객에 대해 연결기업은 유사자산의 회수에 대한 과거 경험에 근거하여 금융자산이 연체되는 경우에 장부금액을 제각하고, 기업고객에 대해서는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 연결기업은 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결기업의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다. (5) 금융상품의 종류별 공정가치와 장부금액

(가) 당기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정 금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합 계

자산:

현금및현금성자산	7,239,129	-	-	7,239,129

기타유동금융자산	127,562	-	-	127,562

매출채권및기타채권	13,284,583	-	-	13,284,583

비유동매출채권및기타채권	1,055,041	-	-	1,055,041

기타비유동금융자산	-	36,206,395	-	36,206,395

합 계	21,706,315	36,206,395	-	57,912,710

부채:

매입채무및기타채무	-	-	6,990,271	6,990,271

단기차입금	-	-	7,466,738	7,466,738

기타유동금융부채	-	-	20,915	20,915

장기차입금(유동성 포함)	-	-	158,000	158,000

전환사채(유동성포함)	-	-	11,534,517	11,534,517

기타비유동금융부채	-	-	7,300	7,300

합 계	-	-	26,177,741	26,177,741

(나) 당기 중 금융상품의 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	상각후원가로측정하는 금융부채	합 계

금융수익	이자수익	384,828	-	-	384,828

외화환산이익	17,353	-	1,119	18,472

외환차익	363,764	-	5,728	369,492

당기손익-공정가치측정 금융자산처분이익	-	728,440	-	728,440

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익	-	5,090,117	-	5,090,117

합 계	765,945	5,818,557	6,847	6,591,349

금융원가	이자비용	-	-	5,123,255	5,123,255

외화환산손실	146,426	-	3,131	149,557

외환차손	86,984	-	4,384	91,368

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실	-	711,315	-	711,315

합 계	233,410	711,315	5,130,770	6,075,495

(다) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

[공정가치로 인식된 자산]

당기손익-공정가치측정 금융자산	36,206,395	36,206,395	-	-

기타금융자산(유동성 포함)	-	-	47,077,030	47,077,030

[상각후원가로 인식된 자산]

현금및현금성자산(*)	7,239,129	-	16,445,904	16,445,904

기타유동금융자산(*)	127,562	-	-	-

매출채권및기타채권(*)	13,284,583	-	11,995,423	11,995,423

비유동매출채권및기타채권(*)	1,055,041	-	967,186	967,186

자산 합계	57,912,710	36,206,395	76,485,543	76,485,543

[상각후원가로 인식된 부채]

매입채무및기타채무(*)	6,990,271	-	6,550,051	6,550,051

단기차입금(*)	7,466,738	-	12,952,399	12,952,399

비유동매입채무및기타채무(*)	-	-	595,500	595,500

기타금융부채(유동성 포함)(*)	28,215	-	890,031	890,031

장기차입금(유동성 포함)(*)	158,000	-	4,719,533	4,719,533

전환사채(유동성 포함)(*)	11,534,517	-	48,488,769	48,488,769

부채 합계	26,177,741	-	74,196,283	74,196,283

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치는 포함하고 있지 아니합니다.(라) 공정가치 서열체계연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정 금융자산	633,591	-	35,572,804	36,206,395

단기금융상품	-	127,562	-	127,562

합 계	633,591	127,562	35,572,804	36,333,957

공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 당기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금융자산

기초잔액	32,052,537

당기손익에 포함된 손익(*)	5,787,503

취 득	2,000,000

처 분	(3,569,850)

기말잔액	35,572,804

(*) 당기손익-공정가치측정 금융자산의 평가이익 5,090,117천원과 처분이익 697,386천원 입니다.

당기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 측정된 자산 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 항목의 가치평가기업, 투입변수, 투입변수에 대한 범위는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	공정가치	가치평가기법	투입변수	투입변수의 범위

지분상품	33,560,646	현금흐름할인모형	성장률	1% ~ 3%

할인율	7.16% ~ 8.56%

채무상품	2,012,158	이항모형	무위험이자율	1.85%

할인율	18.25%

변동성	7.5%

바. 채무증권 발행실적 등

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

(주)텔콘알에프제약(제1회CB)	회사채	사모	2016.05.20	1,000	0.00	-	2019.05.20	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제2회CB)	회사채	사모	2016.08.09	12,681	0.00	-	2021.08.09	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제3회CB)	회사채	사모	2016.08.02	8,000	5.00	-	2019.08.02	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제4회CB)	회사채	사모	2017.03.03	7,000	6.00	-	2020.03.03	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제5회CB)	회사채	사모	2017.03.06	10,000	6.00	-	2020.03.06	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제6회CB)	회사채	사모	2017.06.19	7,000	6.00	-	2020.06.19	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제7회CB)	회사채	사모	2017.11.14	4,500	5.00	-	2020.11.14	일부상환(*1)	-

(주)텔콘알에프제약(제8회CB)	회사채	사모	2017.11.14	5,000	6.00	-	2020.11.14	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제9회CB)	회사채	사모	2017.12.08	21,810	5.00	-	2020.12.08	전액상환	-

(주)텔콘알에프제약(제10회CB)	회사채	사모	2018.03.08	2,405	5.00	-	2021.03.08	-	-

(주)텔콘알에프제약(제11회CB)	회사채	사모	2018.03.14	3,000	6.00	-	2021.03.14	-(*2)	-

(주)텔콘알에프제약(제12회CB)	회사채	사모	2018.05.10	7,000	5.00	-	2021.05.10	-	-

합 계	-	-	-	89,396	-	-	-	-	-

(*1) 제7회차 전환사채는 권면총액 4,500백만원 중 3,420백만원이 상환되어 보고서 제출기준일 현재 1,080백만원이 남아있습니다.(*2) 제11회 전환사채는 2019년 3월 15일 전환청구로 인하여 전액 상환완료 되었습니다.

## 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	1,080	12,405	-	-	-	-	13,485

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(*2) 보고서 제출일 현재 제11회차 전환사채의 전환청구로 인하여 2년초과 3년이하 미상환 잔액은 9,405백만원 입니다. 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	1,080	12,405	-	-	-	-	13,485

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(*2) 보고서 제출일 현재 제11회차 전환사채의 전환청구로 인하여 2년초과 3년이하 미상환 잔액은 9,405백만원 입니다.

## 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-