텔콘RF제약 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.경영실적을 연결기준으로 요약하면, 2023년 매출액은 전기대비 30% 증가한 363억원이며, 영업이익과 당기순이익은 11억원, 163억원으로 2020년부터 지속된 적자 구조에서 탈피하고 큰 폭으로 흑자전환에 성공했습니다.2023년도는 세계적인 고물가, 고금리 여파로 인하여 소비가 위축되고, 여러 악재로 영업환경에 어려움이 많은 가운데 지난해 실적은 제약사업부의 매출액과 영업이익 증가가 실적개선에 큰 영향을 미쳤으며 이에 당사는 이 기회를 바탕으로 올해 추가적인 설비 투자를 추진해 지속적으로 매출액과 영업이익의 성장을 견인하고자 합니다.RF사업부의 경우 해외 수주 감소로 인해 매출액은 전기대비 소폭 감소 하였으나 국내 매출의 경우 전년대비 증가하는 등 RF사업부 또한 신규계약, 원가절감, 연구개발, 품질향상 등을 통하여 수익성 개선을 위해 최선을 다하고 있습니다.앞으로도 당사는 급변하는 환경 속에서 유동적으로 대응하기 위하여 노력하고 있으며, 핵심과제들을 달성함으로써 지속 성장 가능한 기업으로 발전하고 주주 가치를 높이기 위해 전 임직원이 최선을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 경영성과 가. 당 기 말 연결대상에 포함되는 종속회사는 4개이며, 연결실체의 2개년도 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다. 1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제 25기	제 24기	증감액	증감률

I.유동자산	32,989	23,127	9,862	42.64%

II.비유동자산	107,426	96,128	11,298	11.75%

자산총계	140,415	119,255	21,160	17.74%

I.유동부채	34,924	34,329	595	1.73%

II.비유동부채	546	791	-245	-30.97%

부채총계	35,470	35,120	350	1.00%

지배기업 소유주지분	104,459	84,123	20,336	24.17%

I.자본금	11,599	10,860	739	6.80%

II.자본잉여금	243,907	238,108	5,799	2.44%

III.자본조정	-	-	-	-

IV.기타포괄손익누계액	3,094	3,203	-109	-3.40%

V.이익잉여금	-154,142	-168,048	13,906	-8.28%

비지배지분	485	12	473	3,941.67%

자본총계	104,945	84,135	20,810	24.73%

부채및자본총계	140,415	119,255	21,160	17.74%

가) 자산당사의 2023년 자산총계는 전기대비 17% 증가한 1,404억원 입니다. 유동자산은 매출채권 등의 증가로 전기대비 99억원 증가한 330억원이며, 비유동자산은 공정가치측정 금융자산 평가 이익 등으로 전기대비 113억원 증가한 1,074억원입니다.

* 매출채권및기타채권 내역(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

매출채권	10,173,521	-	7,070,241	-

대손충당금	(1,182,595)	-	(930,795)	-

특수관계자 미수금	55,521	-	55,199	-

미수금	15,403,573	-	15,548,696	-

대손충당금	(15,336,012)	-	(15,336,012)	-

특수관계자 대여금	7,053,333	45,972	31,356	33,977

특수관계자 미수수익	40,470	-	-	-

미수수익	14,414	-	-	-

보증금	-	851,477	-	799,519

합 계	16,222,225	897,449	6,438,685	833,496

* 기타금융자산 내역(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기금융상품	2,000,000	-	-	-

파생상품자산(*)	1,075,799	-	2,229,697	-

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	61,361,807	-	49,569,033

합 계	3,075,799	61,361,807	2,229,697	49,569,033

나) 부채당사의 2023년 부채총계는 전기대비 1% 증가한 355억원 입니다. 유동부채는 금융부채 등의 증가로 전기대비 6억원 증가한 349억원이며, 비유동부채는 리스부채 등의 감소로 전기대비 2억원 감소한 5억원 입니다.

* 기타금융부채의 내역(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	유 동

파생상품부채(*)	3,156,890	-

(*) 제19회 전환사채에 내재된 조기상환청구권 및 전환권에 대한 금액입니다. * 전환사채의 내역

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율	당기말	전기말

제15회 무보증 사모 전환사채	2020.10.16	2030.10.16	2.10%	23,600,000	26,500,000

제18회 무보증 사모 전환사채	2020.11.03	2023.11.03	3.00%	-	2,060,000

제19회 무보증 사모 전환사채	2023.12.27	2026.12.27	0.00%	6,000,000	-

사채상환할증금	-	97,473

전환권조정	(3,156,890)	(4,205)

전환사채 소계	26,443,110	28,653,268

차감 : 유동성대체(*)	(26,443,110)	(28,653,268)

합 계	-	-

(*) 상기 사채는 만기일에도 불구하고 조기상환 청구권 조항에 따라 유동성대체 되었습니다.

다) 자본당사의 2023년 자본금은 116억이며, 미처리 결손금 감소 등으로 인해 자본총계는 전기대비 208억원 증가한 1,049억원입니다. * 자본잉여금의 내역

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

주식발행초과금	227,492,217	221,123,785

기타자본잉여금	12,393,398	12,343,122

전환권대가(주석 5 및 주석 20 참조)	4,021,622	4,641,399

합 계	243,907,237	238,108,306

* 결손금의 내역(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

법정적립금

이익준비금(*)	193,000	193,000

미처리결손금	(154,335,043)	(168,241,448)

합 계	(154,142,043)	(168,048,448)

(*) 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

2) 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원)

구 분	제25기	제24기	증감액	증감률

I.매출액	36,307	27,830	8,477	30.46%

II.매출원가	26,720	22,166	4,554	20.54%

III.매출총이익	9,587	5,664	3,923	69.26%

IV.판매비와관리비	8,622	9,727	-1,105	-11.36%

V.경상연구개발비	733	1,208	-475	-39.32%

VI.영업이익(손실)	965	-4,063	5,028	흑자전환

XII.법인세비용차감전순이익(손실)	13,949	-42,117	56,066	흑자전환

당기순이익(손실)	13,949	-42,117	56,066	흑자전환

연결에 포함된 회사 수	4	3	-	-

가) 매출

당사의 2023년 매출액은 전기 대비 30% 증가한 363억원입니다. RF 사업 부문의 경우 해외 수주 감소 등으로 인해 전기대비 9억원 감소한 104억원이며, 제약 및 바이오 사업 부문의 경우 일부 품목의 수주 증가 등으로 인해 전기대비 94억원 증가한 259억원 입니다. * 당기말 현재 종속기업의 요약 재무 정보

(단위 : 천원)

구 분	종속기업명

(주)중원바이오팜	(주)텔콘파트너스	TELCON VINA	티피-이차전지 제1호 조합

자 산	2,099,272	5,594	3,120,553	2,238,120

부 채	192,807	-	702,941	-

자 본	1,906,465	5,594	2,417,612	2,238,120

매출액	1,105,505	-	1,664,122	-

당기손익	(142,153)	(1,535)	(582,019)	(111,880)

포괄손익	(142,153)	(1,535)	(588,939)	(111,880)

* 지역별 매출내역(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

국내	30,210,636	18,640,435

아시아	2,863,264	5,998,387

북아메리카	3,233,304	3,191,177

합 계	36,307,204	27,829,999

* 제품 매출내역(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제25기	제24기	제23기

RF 부문	제품	CABLE ASS'Y	수 출	185	661	2,239

내 수	908	470	1,178

합 계	1,093	1,131	3,417

제품	CONNECTOR	수 출	1,059	2,577	5,891

내 수	1,306	1,374	2,236

합 계	2,365	3,951	8,127

제품	기타	수 출	1,619	2,760	6,761

내 수	5,337	3,501	4,304

합 계	6,956	6,261	11,065

소계	수 출	2,863	5,998	14,891

내 수	7,551	5,345	7,718

합 계	10,414	11,343	22,609

제약ㆍ바이오부문	제품	알지셀액	수 출	-	-	-

내 수	751	377	378

합 계	751	377	378

제품	거드액	수 출	-	-	-

내 수	2,593	1771	1,981

합 계	2,593	1771	1,981

제품	기타	수 출	-	-	-

내 수	18,211	11,148	9,918

합 계	18,211	11,148	9,918

상품	기타	수 출	3,233	3,191	2,955

내 수	-	-	-

합 계	3,233	3,191	2,955

소계	수 출	3,233	3,191	2,955

내 수	22,660	13,296	12,277

합 계	25,893	16,487	15,232

합 계	수 출	6,096	9,189	17,846

내 수	30,211	18,641	19,995

합 계	36,307	27,830	37,841

나) 영업이익당사의 2023년 영업이익은 전기대비 50 억원 증가한 10억원 입니다. RF 사업 부문의 경우 해외 수주 감소 등으로 인해 영업손실이 지속되었으나, 제약 및 바이오 사업 부문의 경우 일부 품목의 수 주 증가 등으로 영업이익이 대폭 증가하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

매출액	영업이익(손실)	총자산	매출액	영업이익(손실)	총자산

RF 사업 부문	11,811,048	(3,609,778)	106,589,360	12,400,932	(4,650,013)	88,987,362

제약ㆍ바이오 사업 부문	25,893,321	4,390,883	39,306,901	16,487,363	1,698,142	36,703,448

기타 부문	-	(113,453)	2,243,714	-	-	-

소 계	37,704,369	667,652	148,139,975	28,888,295	(2,951,871)	125,690,810

내부거래제거 등	(1,397,165)	297,664	(7,725,058)	(1,058,296)	(1,111,122)	(6,435,898)

합 계	36,307,204	965,316	140,414,917	27,829,999	(4,062,993)	119,254,912

다) 당기순이익당사의 2023년 당기순이익은 투자자산 평가 등으로 전기대비 561억원 증가한 139억원입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사의 유동비율은 94.46% 수준으로 유동자산(매출채권 등)의 증가에 따라 전기대비 27.09% 증가하였습니다 .

* 연결실체는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금과 전환사채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 당기말과 전기말현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

매입채무및기타채무(유동성포함)	4,609,269	4,590,762

차입금 및 전환사채(유동성포함)	26,443,110	28,853,268

차감:현금및현금성자산	(8,519,043)	(9,733,525)

순부채(A)	22,533,336	23,710,505

자기자본(B)	104,944,534	84,135,313

총자본(A+B)	127,477,870	107,845,818

부채비율[A/(A+B)]	17.68%	21.99%

* 연결실체의 당기말 유동비율(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말	증감율

유동자산	32,989	23,127	42.64%

유동부채	34,923	34,329	1.73%

유동비율	94.46%	67.37%	27.09%

(*) 유동비율 = 유동자산/유동부채나. 자금조달 현황

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 전환사채의 내역

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	유 동

단기차입금	-	200,000

유동성전환사채	26,443,110	28,653,268

합 계	26,443,110	28,853,268

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역

(단위 : 천원)

구 분	차입처	당기말	전기말

일반운전자금	하나은행	-	200,000

(3) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내역

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율	당기말	전기말

제15회 무보증 사모 전환사채	2020.10.16	2030.10.16	2.10%	23,600,000	26,500,000

제18회 무보증 사모 전환사채	2020.11.03	2023.11.03	3.00%	-	2,060,000

제19회 무보증 사모 전환사채	2023.12.27	2026.12.27	0.00%	6,000,000	-

사채상환할증금	-	97,473

전환권조정	(3,156,890)	(4,205)

전환사채 소계	26,443,110	28,653,268

차감 : 유동성대체(*)	(26,443,110)	(28,653,268)

합 계	-	-

(*) 상기 사채는 만기일에도 불구하고 조기상환 청구권 조항에 따라 유동성대체 되었습니다.

5. 부외거래 현황당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 의 '우발채무와 약정사항' 을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '작성기준' 및 '유의적인 회계정책' 등을 참고하시기 바랍니다.