텔콘RF제약 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 27 기 2025.12.31 현재
제 26 기 2024.12.31 현재
제 25 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

자산

유동자산	57,734,700,151	26,010,954,718	32,989,022,590

현금및현금성자산 (주4,5,6,35,56)	26,124,752,795	3,305,803,541	8,519,043,460

기타유동금융자산 (주8,35,36)	9,100,047,433	8,199,133,621	3,075,799,408

매출채권 및 기타유동채권 (주7,34,35,36)	17,049,376,574	9,059,583,139	16,222,224,995

기타유동자산 (주9)	289,519,005	228,880,727	106,964,824

당기법인세자산	47,630,250	261,550,350	61,538,850

유동재고자산 (주10,12)	5,123,374,094	4,956,003,340	5,003,451,053

비유동자산	98,933,361,521	127,577,125,027	107,425,894,129

비유동매출채권 및 기타채권 (주7,34,35,36)	769,795,131	892,436,125	897,449,124

기타비유동금융자산 (주8,34,35,36)	70,213,491,892	37,336,291,397	61,361,807,165

관계기업투자 (주11,34)	57,549,977,621	13,437,715,983

유형자산 (주12)	9,385,644,550	10,640,535,835	7,590,046,574

투자부동산 (주15,37)	1,839,265,824	1,880,837,406	1,922,408,988

사용권자산 (주13,21)	490,913,966	539,103,522	878,408,039

무형자산 (주6,14)	16,234,250,158	18,737,943,121	21,338,058,256

자산총계	156,668,061,672	153,588,079,745	140,414,916,719

부채

유동부채	46,259,476,341	69,720,074,939	34,923,951,078

매입채무 및 기타유동채무 (주4,16,34,35,36)	5,822,851,384	5,033,373,432	4,474,532,586

단기차입금 (주4,19,35,36)	2,000,000,000	18,600,000,000

기타금융부채 (주17,35,36)	7,331,186,023	9,305,897,760	3,156,889,582

유동성리스부채 (주13,35,36)	527,590,260	437,949,502	577,156,838

유동성전환사채 (주4,19,33,35,36)	30,307,709,693	33,106,704,049	26,443,110,418

유동성교환사채 (주4,19,35,36)	2,956,247,269

기타 유동부채 (주18)	212,887,500	213,625,740	214,811,819

유동성복구충당부채 (주21)	57,251,481	66,277,187	57,449,835

비유동부채	1,590,467,970	733,102,950	546,431,700

비유동매입채무 및 기타채무 (주4,16,34,35)	151,146,585	143,286,028	134,736,842

리스부채 (주13,35,36)	1,432,859,906	589,712,190	403,019,742

복구충당부채 (주21)	6,461,479	104,732	8,675,116

부채총계	47,849,944,311	70,453,177,889	35,470,382,778

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	108,500,766,306	82,829,551,341	104,459,071,138

자본금 (주1,22)	68,523,533,000	12,025,023,000	11,599,492,100

자본잉여금 (주22)	229,052,052,624	245,985,328,122	243,907,237,124

자본조정 (주23)	(56,043,912)	(56,043,912)

기타포괄손익누계액 (주24)	2,898,859,580	5,337,157,132	3,094,384,853

이익잉여금(결손금) (주25)	(191,917,634,986)	(180,461,913,001)	(154,142,042,939)

비지배지분	317,351,055	305,350,515	485,462,803

자본총계	108,818,117,361	83,134,901,856	104,944,533,941

자본과부채총계	156,668,061,672	153,588,079,745	140,414,916,719

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

수익(매출액) (주26,38)	43,161,795,161	37,865,282,088	36,307,203,781

매출원가 (주26,27)	32,957,145,971	27,556,305,612	26,719,876,965

매출총이익	10,204,649,190	10,308,976,476	9,587,326,816

판매비와관리비 (주14,27,28)	9,486,059,738	10,379,524,779	8,622,011,208

영업이익(손실) (주38)	718,589,452	(70,548,303)	965,315,608

기타이익 (주29)	18,353,490,169	1,370,935,454	90,618,314

기타손실 (주29)	14,165,762,469	4,199,466,757	1,607,828,665

금융수익 (주30,35)	12,690,095,016	11,398,090,993	15,122,072,427

금융원가 (주30,35)	20,514,581,481	12,255,291,380	2,600,547,370

지분법이익 (주11)	792,615,513	1,979,114,335

지분법손실 (주11)	9,305,821,752	22,743,702,357

법인세비용차감전순이익(손실)	(11,431,375,552)	(26,499,982,350)	13,948,744,649

법인세비용(수익) (주31)

당기순이익(손실)	(11,431,375,552)	(26,499,982,350)	13,948,744,649

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(11,455,721,985)	(26,319,870,062)	13,906,405,519

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	24,346,433	(180,112,288)	42,339,130

기타포괄손익	(2,438,297,552)	2,242,772,279	(108,384,596)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	(2,438,297,552)	2,242,772,279	(108,384,596)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	(94,242,884)	19,700,101	(16,666,979)

지분법자본변동	(2,344,054,668)	2,223,072,178	(91,717,617)

총포괄손익	(13,869,673,104)	(24,257,210,071)	13,840,360,053

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(13,894,019,537)	(24,077,097,783)	13,798,020,923

포괄손익, 비지배지분	24,346,433	(180,112,288)	42,339,130

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주32)	(239)	(742)	415

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주32)	(239)	(742)	411

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	10,860,430,000	238,108,306,072	3,202,769,449	(168,048,448,458)	84,123,057,063	12,255,793	84,135,312,856

당기순이익(손실)	13,906,405,519	13,906,405,519	42,339,130	13,948,744,649

해외사업환산손익	(16,666,979)	(16,666,979)	(16,666,979)

지분법자본변동	(91,717,617)	(91,717,617)	(91,717,617)

유상증자

종속기업의 취득	(80,867,880)	(80,867,880)	430,867,880	350,000,000

전환사채의 전환	739,062,100	6,368,432,244	7,107,494,344	7,107,494,344

무상증자

전환사채의 상환	(488,633,312)	(488,633,312)	(488,633,312)

자기주식의 취득

종속기업의 처분

2023.12.31 (기말자본)	11,599,492,100	243,907,237,124	3,094,384,853	(154,142,042,939)	104,459,071,138	485,462,803	104,944,533,941

2024.01.01 (기초자본)	11,599,492,100	243,907,237,124	3,094,384,853	(154,142,042,939)	104,459,071,138	485,462,803	104,944,533,941

당기순이익(손실)	(26,319,870,062)	(26,319,870,062)	(180,112,288)	(26,499,982,350)

해외사업환산손익	19,700,101	19,700,101	19,700,101

지분법자본변동	2,223,072,178	2,223,072,178	2,223,072,178

유상증자

종속기업의 취득

전환사채의 전환	425,531,400	2,574,464,970	2,999,996,370	2,999,996,370

무상증자

전환사채의 상환	(496,373,972)	(496,373,972)	(496,373,972)

자기주식의 취득	(500)	(56,043,912)	(56,044,412)	(56,044,412)

종속기업의 처분

2024.12.31 (기말자본)	12,025,023,000	245,985,328,122	(56,043,912)	5,337,157,132	(180,461,913,001)	305,350,515	305,350,515	83,134,901,856

2025.01.01 (기초자본)	12,025,023,000	245,985,328,122	(56,043,912)	5,337,157,132	(180,461,913,001)	82,829,551,341	305,350,515	83,134,901,856

당기순이익(손실)	(11,455,721,985)	(11,455,721,985)	24,346,433	(11,431,375,552)

해외사업환산손익	(94,242,884)	(94,242,884)	(94,242,884)

지분법자본변동	(2,344,054,668)	(2,344,054,668)	(2,344,054,668)

유상증자	10,822,520,000	29,369,989,065	40,192,509,065	40,192,509,065

종속기업의 취득

전환사채의 전환

무상증자	45,675,990,000	(45,936,444,480)	(260,454,480)	(260,454,480)

전환사채의 상환	(366,820,083)	(366,820,083)	(366,820,083)

자기주식의 취득

종속기업의 처분	(12,345,893)	(12,345,893)

2025.12.31 (기말자본)	68,523,533,000	229,052,052,624	(56,043,912)	2,898,859,580	(191,917,634,986)	108,500,766,306	317,351,055	108,818,117,361

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 27 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 26 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 25 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 27 기	제 26 기	제 25 기

영업활동현금흐름	1,666,512,569	1,218,843,178	(1,134,685,921)

당기순이익(손실)	(11,431,375,552)	(26,499,982,350)	13,948,744,649

비현금항목의 조정 (주33)	17,551,332,583	31,220,613,141	(7,950,105,412)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 (주33)	(2,689,050,282)	(2,281,832,370)	(6,644,004,672)

이자수취	86,288,697	284,258,636	93,398,760

이자지급(영업)	(2,064,587,497)	(1,304,202,379)	(553,731,874)

영업활동으로 분류된 배당금 지급	(16,153,078)

법인세납부(환급)	213,904,620	(200,011,500)	(45,140,450)

투자활동현금흐름	(1,344,856,561)	(44,083,848,943)	(10,524,639,535)

단기금융상품의 감소	731,000,000	2,000,000,000	5,500,000,000

단기대여금및수취채권의 처분	7,000,005,712	900,000,000

보증금의 감소	49,910,300	96,029,014	90,712,000

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분	6,754,044,000	3,290,335,244	12,334,542,871

관계기업투자주식의 처분	1,500,006,000

유형자산의 처분	18,050,000	5,884,000

종속기업투자주식의 처분	505,558,920

신주인수권증서의 처분	177,741,920

정부보조금의 수령	31,442,234	34,196,741	18,947,369

단기금융상품의 증가	(731,000,000)	(7,500,000,000)

단기대여금의 증가	(8,000,000,000)	(1,500,000,000)	(7,900,000,000)

장기대여금의 대여	(95,000,000)	(130,000,000)	(80,000,000)

관계기업투자주식의 취득	(1,084,050,000)	(22,053,083,112)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득	(28,542,050,488)	(9,915,166,616)

보증금의 증가	(33,269,300)	(57,198,235)	(123,035,000)

유형자산의 취득	(319,811,491)	(4,967,814,718)	(1,879,846,310)

무형자산의 취득	(7,128,360)	(18,000,000)

투자부동산의 취득	(1,939,730,480)

정부보조금의 사용	(31,442,234)	(34,196,741)	(18,947,369)

연결범위의 변동	(30,980,910)

재무활동현금흐름	22,504,947,052	37,651,166,318	10,445,302,578

단기차입금의 차입	2,800,000,000	36,600,000,000

전환사채의 발행	11,880,000,000	24,780,000,000	13,107,500,000

교환사채의 발행	5,000,000,000

비지배지분의 증가	350,000,000

임대보증금의 증가	130,000,000

유상증자	40,192,509,065

장기미지급금의 증가	7,860,557	8,549,186	4,736,842

단기차입금의 상환	(19,400,000,000)	(18,000,000,000)	(200,000,000)

전환사채의 상환	(12,000,000,000)	(10,000,000,000)	(2,157,473,020)

리스부채의 상환	(714,968,090)	(737,382,868)	(789,461,244)

무상증자	(260,454,480)

현금및현금성자산의순증가(감소)	22,818,949,254	(5,213,239,919)	(1,214,481,970)

기초현금및현금성자산 (주5)	3,305,803,541	8,519,043,460	9,733,525,430

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(7,653,806)	599,528	(459,092)

기말현금및현금성자산 (주5)	26,124,752,795	3,305,803,541	8,519,043,460