콜마비앤에이치 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

아래에 기술된 장래에 관한 사항은 보고서 제출일 현재 당사의 판단에 따른 것이며, 기재 내용이 당사 리스크의 전부는 아닙니다. 1. 사업의 개요당사는 건강기능식품 및 화장품의 핵심 소재를 개발하는 소재 연구개발 전문기업으로, 천연물을 이용하여 개발한 소재를 사업화하여 건강기능식품 및 화장품을 OEM/ODM 방식으로 생산하여 판매하고 있습니다.

가. 건강기능식품

건강기능식품의 종류가 다양해지고 주변에서 쉽게 접할 수 있기 때문에 관심을 갖는 사람들이 많아지고 있으며, 이에 따라 건강기능식품을 제조하고 있는 업체와 품목 수가 증가하고 있는 추세입니다.2018년 기준 건강기능식품 업체 수는 500개소이며, 총 매출액은 2조 5,221억원으로 12.72% 증가하였고, 총 매출량은 4만 8,668톤으로 2.0% 증가하였습니다.

(자료: 식품의약품안전처, 2018년도 식품 등 생산실적)

전체 건강기능식품 시장은 경기변동에 따라 영향을 받고 있지만, 개별 건강기능식품 시장은 소비자의 관심도에 영향을 받는 특징이 있습니다. 따라서 전체 건강기능식품 시장의 변동이 개별 건강기능식품에 미치는 영향은 크지 않습니다.

고령사회 진입으로 인한 '건강한 삶'에 대한 개인적 욕구 및 자기 건강관리에 대한 관심의 증대로 건강기능식품 산업은 최근 5년간 총 매출액 기준으로 연평균 10% 이상의 성장을 이루고 있으며, 체지방감소 기능의 원료 인정 현황이 가장 많이 증가하였습니다. 최근 건강기능식품 시장에 대한 수요가 신체건강 뿐만 아니라 미용목적으로 확대되어 지속적인 성장이 예상됩니다.

최근 관련 연구자료에 의해 건강기능식품으로 인한 잠재적 의료비 절감 효과에 주목하면서 건강기능식품 섭취가 고령 인구의 복지 향상에 기여한다고 평가되고 있습니다. 이러한 건강기능식품에 대한 관심의 증가에 따라 건강기능식품에 대한 국가의 안전관리가 강화되었으며, 당사는 안정성이 보장된 건강기능식품을 제조하기 위하여 강화된 GMP기준 및 관련기준을 준수하고 있습니다.건강기능식품 생산에 사용되는 원료는 고시형 원료 및 개별인정형 원료가 있으며, 원료에 따라 건강기능식품의 효능에 차이가 있습니다. 개별인정형 건강기능식품을 제조하여 판매하는 회사들은 건강기능식품 원료를 사용하여 제품을 생산함에 있어서 독점적인 권리를 가지고 있으며, 유사한 효능을 나타내는 건강기능식품을 생산하는 업체가 존재하지 않는 경우 독점적인 시장에서 사업을 영위하고 있습니다.

■ 건강기능식품 원료의 주요 특징

구 분	주요 내용	독점적 권리	당사 주요 제품

고시형원료	* 건강기능식품 공전에 등재되어 있는 기능성원료
* 제조기준, 규격, 최종제품의 요건에 적합할 경우 별도의 인증절차 없이 제품 생산 및 판매 가능	해당사항 없음	프로바이오틱스,밀크씨슬, 비타민 등

개별인정형원료	* 건강기능식품 공전에 등재되어 있지 않은 기능성 원료로 식품의약품안전처장이 개별적으로 인정한 원료
* 제품 생산 및 판매를 위해서는 원료의 안정성, 기능성, 기준 및 규격의 자료를 심의 받아야 함	개별인정형 원료인정업자만이제조 또는 판매 가능	당귀등혼합추출물포도블루베리추출혼합분말

(자료: 식품의약품안전처, 2018년도 식품 등 생산실적)

당사는 소재 연구개발 전문기업으로 건강기능식품 원료를 개발하여 면역기능개선 건강기능식품, 다이어트 건강기능식품, 장건강개선 건강기능식품 등 다양한 제품의 건강기능식품을 선바이오텍사업부문과 푸디팜사업부문에서 ODM/OEM 방식으로 생산하여 판매하고 있습니다.건강기능식품 중 당사의 주력제품은 면역기능개선 건강기능식품입니다. 설립 당시 한국원자력연구원으로부터 이전 받은 면역기능 개선 '건강기능식품 제조기술'을 바탕으로 2006년 식품의약품안전처로부터 당귀혼합추출물을 개별인정형 건강기능식품 원료로 승인받았으며, 동 소재를 이용하여 생산한 건강기능식품은 2018년 현재 개별인정형 건강기능식품 생산실적 1위를 차지하고 있습니다.

(자료: 식품의약품안전처, 2018년도 식품 등 생산실적)국내 건강기능식품 산업은 상위 20개 업체가 전체 시장의 73.7%를 점유하고 있으며,당사는 면역기능개선 제품과 프로바이오틱스 제품 등의 판매 증가로 2018년 기준 업계 2위입니다. (※ 당사 매출액은 선바이오텍사업부문과 푸디팜사업부문의 매출액을 합한 금액입니다.)

(자료: 식품의약품안전처, 2018년도 식품 등 생산실적) 건강기능식품 해외 신시장 개척을 위해 중국 현지 법인인 Jiangsu Kolmar Meibao Keji Co.,Ltd.를 자회사로 설립하였으며, Yantai Kolmar Atomy Health Care Food Co.,Ltd.에 신규 투자하였습니다. 현재 두 회사 모두 해외현지에 공장 건설중에 있으며, 2020년 준공을 목표로 하고 있습니다. 또한 2019년 초 호주에 해외 유통법인인 KOLMAR BNH AUSTRALIA PTY LTD를 자회사로 설립하여 해외 인프라 구축을 위해 노력하고 있습니다. 나. 화장품 화장품 산업은 화학, 생물학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로작용되는 전형적인 정밀화학공업의 한 분야로 높은 수익구조를 갖고 있는 기술집약적고부가가치 산업입니다.화장품은 재화 측면에서는 생활수준 향상에 따라 필수 소비재적 성격을 갖고 있으며산업 측면에서는 전형적인 다품종 소량생산 제품으로서 소규모 자본 투자형 산업입니다. 또한 국내외 화장품 시장 내 경쟁이 심화되고 트렌드가 빠르게 변함에 따라 소비자의 다양한 요구를 만족시키기 위한 높은 수준의 연구개발 능력과 생산대응능력이 요구되고 있습니다.2018년 국내 화장품산업 총생산규모는 15조 5,028억 원으로 전년대비 14.7% 증가했으며, 이는 국내 GDP 증가율(3.0%) 및 제조업 GDP 증가율(1.7%)보다 상당히 높은 수준입니다. 국내 화장품산업 총 생산은 국내 GDP 대비 0.87%, 제조업 GDP 대비 3.19%이며, 그 비중이 전년대비 각각 0.09%p, 0.36%p 증가했습니다.

최근 화장품 산업의 트렌드는 아래와 같습니다.(1) 맞춤형화장품 도입 본격화 소비자 요구에 따라 화장품의 내용물과 원료를 혼합하여 제공하거나 내용물을 소분하여 제공하는 화장품으로 식품의약품안전처에서 화장품법 일부 개정안을 시행하면서 2020년부터 맞춤형화장품 제도가 실시되었습니다. 취향을 중시하는 개인화 트렌드와 맞물리면서 포화된 국내 화장품 시장에 새로운 원동력이 될 것으로 기대하고 있습니다.(2) 화장품 유통채널 트렌드 변화2000년대 초반 국내 화장품 유통 전성기였던 원브랜드숍은 동시다발적인 유통 환경과 소비패턴의 변화에 따라 최근 점포수가 급격히 줄어들고 있습니다. 최대 경쟁자인 H 시장 잠식이 가장 큰 요인으로 대기업이 주도하는 H 스토어들은 꾸준히 성장하고 있으며 이와 비슷한 오프라인 멀티화 추세가 지속되고 있습니다. 현재 H 3사 매장 총 수는 1,512개로 2017년(1,356개), 2018년(1,490개)에 이어 3년 연속 성장하고 있습니다(2019 화장품산업분석보고서).온라인으로 구매할 수 있는 화장품 브랜드가 많아진 것도 로드숍의 성장세가 꺾인 주요 원인 중 하나입니다. 특히 국내화장품 업계는 소셜네트워크서비스(SNS)를 사업의 핵심도구로 활용하고 있다. 단순히 제품 홍보 차원에서 끝나는 것이 아니라 제품의 개발 단계부터 판매까지 SNS 중심으로 운영해 실제 매출과 고객 유입률에도 긍정적 효과를 보이고 있습니다. (3) OEMㆍODM업체 지속 성장최근 글로벌 무역환경 불확실성 등 대외 여건 악화로 화장품산업도 침체된 분위기인 가운데 국내 화장품 OEMㆍODM업체가 비교적 선전한 것으로 나타났습니다. 최근 화장품의 판매채널이 다양해짐에 따라 중소 화장품 업체의 시장진출이 용이해졌으나 대부분은 자체 생산시설을 갖추고 있지 않아 국내 OEMㆍODM 업체에 위탁생산을 하고 있습니다. 이처럼 화장품산업에서의 유통채널의 변화와 브랜드 다양화로 위탁생산업체의 필요성은 점점 늘어날 전망입니다.(4) 글로벌 착한가치ㆍ착한소비 시대글로벌 화장품산업에서 피부와 환경 모두를 생각하는 착한가치ㆍ착한소비가 부상하고 있습니다. 제품에 들어가는 성분부터 브랜드가 추구하는 가치가 올바른지를 따지는소비자들이 늘고 있기 때문입니다. 특히 동물 실험을 하지 않는 비건 뷰티 제품들이 뜨고 있습니다. 비건 화장품이란 동물실험을 하지 않고 동물에서 채취한 성분을 사용하지 않은 제품을 의미하며, 글로벌 비건 화장품 시장은 연평균 8%씩 성장해 지난해 33억 달러에서 2025년에는 208억달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.그 밖에도 제품의 용기를 플라스틱이 아닌 친환경 소재로 개발하거나 공병을 모아 재활용하는 브랜드들도 늘고 있습니다. 한번 쓰고 버리는 화장품 용기와 포장재에 대한문제를 인식하고 이를 줄이기 위해 노력하고 있습니다.(5) 할랄화장품 시장 부상최근 화장품산업에서는 새로운 시장인 '할랄'시장이 부상하기 시작했습니다. '할랄'은 이슬람 국가에 거주하고 있는 무슬림의 소비재의 대상 제품을 표현하는 단어로 '허용되는 것'을 뜻합니다. 최근 한류 열풍과 함께 이슬람권에서는 한국 화장품에 대한 관심이 상당히 높으며, 국내 화장품 기업들은 할랄인증을 통해 화장품 시장에 적극 진출하고 있습니다. 현재 무슬림 인구는 약 20억 명 수준이며, 할랄 시장규모도 2조 달러로 전망하고 있습니다. 향후 인구증가율과 경제성장률을 고려해 보았을 때 앞으로의 화장품 산업에서 성장가능성이 높은 매력적인 시장이 될 것으로 보입니다.당사는 설립 시 한국원자력연구원으로부터 이전받은 고순도 녹차 정제기술과 자체적으로 개발한 프레쉬 허브 바이오기술(Fresh herb bio technology) 및 한방 발효기술을 바탕으로 화장품 소재를 생산하여, 한국콜마의 다중액정캡슐 기술을 적용한 화장품을 판매하고 있습니다. 또한 이러한 우수한 기술을 바탕으로 제조하는 당사의 화장품은 아토피성 피부염 완화, 피부를 진정시키고 내적ㆍ외적 요인에 의한 피부트러블을 케어해주는 천연 한방 기능성 화장품으로 각광받고 있습니다.

■ 화장품 생산 주요 기술

구 분	주요내용

고순도정제기술	- 녹차 건조 시 갈색의 산화추출물을 제거 하는 기술로 갈색의 산화추출물을 제거 및 유용한 성분 유지
- 화장품 제조 시 고순도 정제기술을 사용하면 동일 색상의 화장품 대비 고함량 추출물을 함유할 수 있음

프레쉬 허브바이오기술	- 생허브를 건조하지 아니하고, 신선한 상태에서 가공하여 유용물질을 우려내는 기술
- 프레쉬 허브 바이오기술 적용 시 고농도 및 고함량의 추출물을 화장품에 첨가할 수 있음

한방발효기술	- 동충화초는 영양성분이 우수하나 냄새가 역겨워 화장품 원료로 사용하기 어려웠으나, 동충화초 냄새를 제거하여 화장품 원료로 사용하는 기술
- 동충화초의 우수한 영양성분과 발효를 통한 아미노산 생성을 통해 피부케어를 향상시킨 고기능 제품 제조

다중액정캡슐기술	- 일반 유화입자보다 미세한 입자를 생성하는 기술
- 미세입자를 사용하여 피부에 흡수되는 효과를 극대화하는 화장품 생산

당사는 화장품을 ODM방식으로 고객사인 애터미(주)에게 공급하고 있으며, 애터미(주)는 당사가 공급한 화장품을 시장에 판매하고 있습니다.

(자료: 식품의약품안전처, 2019 식품의약품 통계연보) 화장품 산업은 유행에 민감하며, 다품종 소량생산 체제가 필요함에 따라 화장품 유통회사들은 자체생산보다는 OEM/ODM 방식의 생산을 선호하고 있습니다. 당사는 고순도정제기술 등 우수한 기술을 바탕으로 타사 대비 우수한 품질의 화장품을 ODM 방식으로 생산하여 유통전문업체에 판매하고 있습니다.

2. 주요 제품 등의 현황가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요거래처	매출액	비중

식품	제품 및 상품	건강기능식품	면역기능개선 등	애터미(주), 종근당건강(주),(주)에이프릴스킨 등	77,786	60.2%

치약세트 등	치아건강 등	4,096	3.2%

화장품	제품 및 상품	화장품	세안 및 보습,피부화장	애터미(주), 한국콜마(주),(주)알파크립텍, (주)다미화학 등	44,701	34.6%

소재	화장품 원료	394	0.3%

손소독제 등	위생 및 청결	764	0.6%

제약유통	상품	의약품	일반/전문의약품	지오영(주), 인천약품,복산나이스팜, 백제약품 등	1,121	0.9%

임대 / 기타	285	0.2%

합 계	129,146	100.0%

주) 연결기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이당사는 건강기능식품 및 화장품을 수탁생산하는 기업으로 생산품목이 매우 다양합니다. 또한, 다양한 신제품 출시 및 원부자재를 매입하는 형태에 따라 판매가격의 변화가 심하여 개별 품목의 가격비교가 어렵습니다. 따라서, 해당기간의 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하고 있습니다.

2020년 1분기 식품 부문의 평균 판매가격은 전년대비 3% 감소하였으며, 화장품 부문의 평균 판매가격은 전년대비 6% 감소하였습니다.

3. 주요 원재료 등의 현황가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비중

식품	원료	약재류 外	건강기능식품 주원료	37,045	65.9%

자재	사면롤 外	제품포장용 자재	8,283	14.7%

소 계	45,328	80.7%

화장품	원료	소재원료 外	화장품 부원료	2,323	4.1%

자재	튜브, 파우치 外	화장품 부자재	8,541	15.2%

소 계	10,864	19.3%

합 계	56,192	100.0%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg당)

사업부문	품 목	2020년 1분기	2019년	2018년

식품	약재류 (당귀 등)	17,067	17,940	14,908

유산균혼합분말	470,000	472,500	475,000

화장품	HGSC Complex	100,000	99,857	70,000

1,3-Butylen Glycol-P	73,500	73,500	73,500

당사의 주요 원재료는 한약재로 전체 원재료 매입액의 대부분을 차지하고 있습니다.국내 한약재 시장은 소득 증가와 노령화 사회 진입으로 인한 건강기능식품시장 성장으로 인하여 소비량이 크게 증가하고 있으나 수입개방으로 인한 저가의 외국 한약재 수입량 증가에 따라 생산기반이 크게 흔들리고 있습니다. 또한, 재배농가가 지역적으로 편재되어 있고 생산규모가 영세하여 예상치 못한 천재지변에 의해 가격변동과 수급문제가 발생할 경우에 당사는 원재료 가격변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.

당사는 원재료 가격변동에 따른 위험을 해소하기 위하여 자회사인 농업회사법인 근오농림 주식회사와의 계약재배의 형태로 원재료를 조달하고 있습니다. 이러한 계약재배를 통하여 원재료를 조달하게 되면서 당사는 적절한 물량 조달과 단가 안정화가 가능해졌으며, 농가 또한 안정적인 매출처를 확보할 수 있게 됨에 따라 상호 이익을 취하고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

사업부문	품목(단위)	사업소	2020년 1분기	2019년	2018년

식품	식품 소재(kg)	세종공장	660,000	2,400,000	1,344,000

식품 완제품(set)	945,000	3,120,000	2,352,000

고형제 혼합/과립(kg)	음성공장	900,240	1,056,000	1,056,000

고형제 정제(천tab)	145,785	506,880	506,880

젤리(천포)	3,600	14,400	14,400

연질(천Cap)	93,191	144,000	144,000

경질(천Cap)	59,986	80,000	80,000

식품 완제품(set)	에치엔지	629,200	1,738,800	1,000,000

화장품	화장품 소재(kg)	세종공장	240,000	960,000	960,000

화장품 완제품(개)	에치엔지	22,909,107	74,930,400	74,930,400

주1) 연결기준으로 작성되었습니다.주2) 2020년 세종공장 식품 소재의 배합량 증가로 인해 전기대비 분기별 생산능력이 증가하였으며, 식품 완제품의 자동화라인 증설에 따라 전기대비 분기별 생산능력이 증가하였습니다.주3) 2020년 음성 2공장 증축 및 3공장 신축으로 인해 전기대비 분기별 생산능력이 증가하였습니다. 주4) 2020년 자회사 에치엔지의 식품 완제품 자동화라인 증설 및 화장품 설비 증설로 인해 분기별 생산능력이 증가하였습니다. (2) 생산능력 산출근거1) 산출방법 등① 산출기준- 품목 및 제형별 일일생산량 기준② 산출방법- 일일생산량 × 작업일수(월 20일기준)2) 평균가동시간- 1일 : 8시간 (주식회사 에치엔지 식품 완제품(set) 1일 평균가동시간 12시간) 1월 : 월별 작업일수 1년 : 12개월 가동기준 나. 생산실적 및 가동율(1) 생산실적

사업부문	품목(단위)	사업소	2020년 1분기	2019년	2018년

식품	식품 소재(kg)	세종공장	660,000	2,244,125	1,633,055

식품 완제품(set)	927,248	3,158,211	2,361,468

고형제 혼합/과립(kg)	음성공장	704,863	1,778,990	1,004,383

고형제 정제(천tab)	154,188	504,411	401,231

젤리(천포)	1,990	16,899	18,742

연질(천Cap)	123,439	439,604	308,550

경질(천Cap)	29,306	109,463	78,248

식품 완제품(set)	에치엔지	641,833	1,783,713	1,236,336

화장품	화장품 소재(kg)	세종공장	299,405	1,242,639	924,602

화장품 완제품(개)	에치엔지	16,872,000	53,778,928	54,251,251

주1) 연결기준으로 작성되었습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업부문	품목(단위)	사업소	생산능력	생산실적	평균가동율

식품	식품 소재(kg)	세종공장	660,000	660,000	100.0%

식품 완제품(set)	945,000	927,248	98.1%

고형제 혼합/과립(kg)	음성공장	900,240	704,863	78.3%

고형제 정제(천tab)	145,785	154,188	105.8%

젤리(천포)	3,600	1,990	55.3%

연질(천Cap)	93,191	123,439	132.5%

경질(천Cap)	59,986	29,306	48.9%

식품 완제품(set)	에치엔지	629,200	641,833	102.0%

화장품	화장품 소재(kg)	세종공장	240,000	299,405	98.1%

화장품 완제품(개)	에치엔지	22,909,107	16,872,000	73.6%

주1) 연결기준으로 작성되었습니다. 다. 생산설비의 현황 등당사는 세종시 전의면(건강기능식품 및 화장품 소재 생산공장, 식품과학연구소)을 비롯하여 서울 사무소 및 충북 음성 등의 사업장에서 생산, 영업, 관리 및 연구개발활동을 수행하고 있으며, 중국에 해외 법인을 설립하여 국내 5개, 해외 2개의 사업장이 있습니다.(1) 주요 사업장 현황

지역	사업소	주요 사업	소재지(주소)

국내	세종	건강기능식품 및 화장품 소재 생산,연구개발, 영업 등	세종특별자치시 전의면 산단길 22-15세종특별자치시 전의면 의당전의로 908

서울	건강기능식품 영업, 마케팅	서울특별시 서초구 반포대로 81

음성	건강기능식품 생산, 연구개발	충북 음성군 대소면 대풍산단 1길 8

여주	농작물 재배 및 수매관리 등	경기도 여주시 능서면 왕대리 922-8

해외	중국강소	보건식품 및 영양식품 제조 등	East side of No.4Rd, Dafeng economicdevelopment zone, Yancheng City,Jiangsu Province, China

중국산동	보건식품 및 영양식품 제조 등	3rd floor, No. 2, No. 16, Hai Lan Road, Hi Tech Industrial Development Zone, Yantai City, Shandong Province, China

호주시드니	건강기능식품 유통 등	'30' , 1 TALAVERA ROAD , MACQUARIE PARK NSW 2113

주) 신규 해외 사업장인 호주는 19년 1월 신규설립되었습니다. 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 당분기말 현재 장부가액은 132,480백만원으로 전기말 대비 9,843백만원 증가하였습니다.(2) 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분	기초장부금액	증감	기말장부금액

취득	대체	기타(평가)	처분	감가상각

토지	26,746	-	-	-	-	-	26,746

건물	43,192	-	3,601	-	-	345	46,448

구축물	1,268	-	-	-	-	15	1,253

기계장치	17,000	124	257	-	-	679	16,702

차량운반구	416	18	-	2	-	40	395

기타의유형자산(주2)	3,607	369	40	-	-	218	3,798

건설중인자산	30,409	10,197	(3,911)	472	28	-	37,138

합계	122,637	10,708	(13)	474	28	1,298	132,480

주1) 연결기준으로 작성되었습니다.주2) 기타의유형자산은 공구와기구, 비품, 시설물 등으로 구성되어 있습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

지역	법인	사업부문	매출유형	품 목	2020년1분기	2019년	2018년

국내	콜마비앤에이치	식품	제품, 상품	건강기능식품, 치약 등	내수	64,330	211,006	170,564

수출	15,499	42,411	30,494

합계	79,829	253,416	201,058

화장품	제품, 상품	기초 및 기능성화장품 등	내수	18,614	93,540	98,927

수출	12,022	37,220	35,515

합계	30,636	130,760	134,442

에치엔지	식품	제품, 상품	건강기능식품, 치약 등	내수	2,053	5,974	6,610

수출	-	-	-

합계	2,053	5,974	6,610

화장품	제품, 상품	기초 및 기능성화장품 등	내수	14,271	41,674	37,293

수출	189	1,411	1,411

합계	14,460	43,085	38,704

제약유통	상품	의약품	내수	1,121	4,415	4,132

수출	-	-	-

합계	1,121	4,415	4,132

근오농림	농작물도소매	상품	수목	내수	-	12	-

수출	-	-	-

합계	-	12	-

임대 및 기타	내수	1,049	1,244	1,419

수출	-	-	-

합계	1,049	1,244	1,419

합 계	내수	101,437	357,864	318,946

수출	27,710	81,041	67,420

합계	129,146	438,906	386,366

주) 연결기준으로 작성되었습니다.주) 자회사인 주식회사 에치엔지는 17년 2분기부터 연결대상으로 편입되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 당사의 연결 매출액 기준 주요 판매경로는 네트워크 및 방문판매 68.4%, 온라인 및 오프라인 28.6%, 홈쇼핑 등 3.0%로 구성되어 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건당사는 ODM/OEM 전문 회사로서 B2B 비즈니스가 주를 이루고 있습니다.

(3) 판매전략

1) 기능성 신소재 개발 및 사업화 추진을 통한 신규 매출 창출

당사는 건강기능식품 소재 및 제품 개발을 위하여 한국생명공학연구원, 한국한의학연구원 등의 정부출연 연구소, 여러 대학 및 지자체 연구소 등 국내 우수한 연구기관들과 산학연 공동연구를 통해 시너지 효과를 극대화하고 있으며 이러한 산학연 협력체계를 통해 신기능성 소재를 지속적으로 개발하여 제품화 할 계획입니다.

2) 신규 거래처 확보

당사는 주요 고객사의 지속적인 성장으로 인하여 해당 주요 고객사에 대한 매출 비중이 매우 높은 상황입니다. 이러한 매출구조를 다각화하기 위하여 홈쇼핑, 온라인 등에 대한 매출 확대를 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 이러한 노력으로 매출이 지속적으로 성장하고 있습니다.

3) 홈쇼핑을 통한 매출 확대

2014년 이후 홈쇼핑 시장에서 건강식품 매출이 호조를 보이면서 시장의 활성화를 기대하고 있습니다. 홈쇼핑이 건강기능식품에 눈을 돌리는 것은 고령화 시대를 맞아 관련 수요 증가 뿐만 아니라, 건강정보 프로그램에 주력하는 종합편성채널들의 방송경향이 이러한 현상을 만들었다고 업계 전문가들은 분석합니다. 이제는 홈쇼핑이 뷰티트렌드와 더불어 건강식품의 트렌드까지도 이끄는 중요한 매체가 되고 있습니다.

4) 해외시장 진출

당사는 글로벌 시장 개척 전략을 통하여 2010년 미국 수출을 시작으로 매년 수출국가와 수출액을 확대하고 있습니다. 수출의 형태는 자체 영업망을 통한 자체 시장개척과 국내의 유통전문업체를 통한 수출을 진행하고 있습니다. 해외시장 진출 초기에는 미국의 수출비중이 높았으나 특정국가에 편중하지 않고 국가별 리스크를 줄이기 위해 노력한 결과 점차 안정적인 구조로 수출을 증대하고 있습니다. 현재 당사는 미국, 캐나다, 멕시코, 일본, 대만, 싱가폴, 캄보디아, 태국, 말레이시아, 필리핀, 인도네시아, 호주, 러시아 13개국 해외시장에 성공적으로 진출하였으며, 향후 베트남, 중국, 터키, 인도, 홍콩 등 동남아 시장 추가 진출을 계획하고 있습니다. 특히, 중국시장의 본격적인 진출을 위하여 중국 내 현지법인을 설립하였고 현재 현지생산공장의 착공을 앞두고 있습니다.

6. 수주 상황당사는 다종의 제품을 소량 생산하여 공급하고 있으며, 제품의 재발주 주기가 판매정도에 따라 유동적입니다. 따라서, 별도의 수주현황 및 수주잔고는 기재하지 않았습니다.

7. 시장위험과 위험관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 금융상품과 관련하여 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 관리본부에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.시장위험과 위험관리에 대한 구체적인 사항의 경우, 중간연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백 옵션 등 거래 현황- 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요 계약 등

당사 보고서 작성 기준일 현재 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다. 가. 라이센스아웃(License-out) 계약- 해당사항 없음 나. 라이센스인(License-in) 계약- 해당사항 없음 다. 기술제휴계약

(단위: 백만원)

계약상대	체결일	계약내용	계약금액

리즈바이오텍	2017.05	기술도입	400

경희대학교 산학협력단	2017.08	개별인정 원료 등록을 위한 특허권 이전	100

가천대학교 산학협력단	2017.09	개별인정 원료 등록을 위한 특허권 이전	100

서호메콕스	2017.09	특허 전용실시권	100

경희대학교 산학협력단	2018.02	개별인정 원료 등록을 위한 공동연구	177

리서치멘토	2018.03	인체적용시험 (실시기간: 세명대학교)	275

파마크로	2018.03	인체적용시험 (실시기관:충북대학교)	300

리서치멘토	2018.10	인체적용시험 (실시기관:세명대학교)	230

라. 기타계약(단위: 백만원,CNY)

계약상대	체결일	계약내용	계약금액

충북개발공사	2016.12	제천산업단지 토지매매 계약	3,900

강소성건공집단유한공사	2019.01	강소성 염성시 건강기능식품제조공장 건설	CNY 113,000,000

벽산엔지니어링(주)	2019.02	음성공장 제 2,3공장 증축공사	14,565

10. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요

당사는 국내 제1호 연구소 기업으로 한국원자력연구원으로부터 면역기능 개선 건강기능식품 제조기술과 방사선을 이용한 고순도 녹차 정제기술 외 2건, 총 4건의 기술을 이전받아 이를 핵심기술로 발전시켜 현재의 헤모힘 제품과 스킨케어 6시스템 제품 등의 주력 제품을 개발하여 사업화하였습니다. 또한, 향후 새로운 시장으로 진출하기 위하여 천연물 유래의 다양한 기능성 소재를 연구하여 기능성 식품과 화장품에 응용한 제품을 지속적으로 개발하고 있습니다.

당사의 연구소는 기술확보 및 제품화를 위한 개발전략으로서 개방형 연구전략인 C(연계 개발) 추진체계를 근간으로 하여 정부출연연구소 및 대학 연구기관과 공동 연구를 확대 시행하고 있으며, 이를 통해 소재 개발의 기초 연구 결과를 다양하게 확보하고 제품화 및 사업화를 위해 인체효능평가, 안전성 연구, 제형화 연구 및 품질관리 규격화 등을 체계적으로 추진하고 있으며, 소재 개발 및 사업화를 위해 지속적으로 투자하고 있습니다.

2017년에는 과학기술정보통신부에서 식품제조업분야를 대상으로 연구개발 역량이 탁월하고, 기술혁신 의지 및 활동이 우수한 기업연구소를 발굴하여 지정하는 우수기업연구소에 선정되었습니다.

또한, 당사는 국내 유통업체들의 해외시장 진출을 돕기 위하여 사전에 시장조사를 실시하여 국가별로 사용을 금지하는 성분을 미리 제품 개발 시 배제하고, 철저한 현지 소비자 분석을 통해 해당 국가에 맞춤형 제품을 개발하여 세계시장 선점을 목표로 국내 유통업체들의 해외시장 진출을 유도하여 수출 확대 전략을 추진하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직(1) 연구개발 조직 개요당사의 연구개발 조직은 식품과학연구소 산하 6개의 팀으로 구성되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

연구소	팀명	주요업무

식품과학연구소	소재개발팀	천연물 유래 기능성 소재 개발연구

효능연구팀

식품개발1팀	외부 및 자체 개발 기능성 소재를 이용하여 건강기능식품 개발

식품개발2팀

식품개발3팀

중국제품TF	중국시장 진출을 위한 제품개발

(2) 연구개발 인력 현황

공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 3명 석사급 27명 등 총 36명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 명)

구 분	인 원

박 사	석 사	기 타	합 계

식품과학연구소	소재개발팀	1	4	-	5

효능연구팀	-	2	-	2

식품개발1팀	1	7	4	12

식품개발2팀	-	9	2	11

식품개발3팀	1	4	-	5

중국제품TF	-	1	-	1

합 계	3	27	6	36

(3) 핵심 연구인력

당사의 핵심 연구인력은 연구소장인 김현규 상무이사, 소재개발과 관련하여 프로젝트 매니저 역할을 수행하고 있는 이학성 부장 등입니다.

직 위	성 명	담당업무	주요 경력	주요 연구실적

연구소장
(상무이사)	김현규	연구총괄	성균관대학교 이학박사('00)
콜마비앤에이치(주)('11~현재)
충북대학교 식품영양학과 겸임교수('07~'08)
㈜렉스진바이오텍 수석연구원('05~'11)
슈퍼바이오(주) 책임연구원('00~'05)	[논문]
Protective effects of a standardized extract (HemoHIM) using indomethacin- and ethanol/HCl-induced gastric mucosal injury models('19년, Pharmaceutical Biology)
Chondroprotective Effects of a Standardized Extract (KBH-JP-040) from Kalopanax pictus, Hericium erinaceus, and Astragalus membranaceus in Experimentally Induced In Vitro and In Vivo Osteoarthritis Models('18년, Nutrients)
Hypoglycemic effect of standardized Chrysanthemum zawadskii ethanol extract in high-fat diet/streptozotocin-induced diabetic mice and rats('18년, Food Science and Biotechnology)
유산균 발효 흑무의 항산화 및 지방구 형성 억제 효과('18년, 한국식품영양과학회지)
Anti-diabetic effects of ethanol extract from bitter melon in mice fed a high-fat diet('17년, 한국발생생물학회)
랫드를 이용한 여주 추출물의 안전성 평가('17년, 한국식품영양과학회지) 등

소재개발 팀장(부장)	이학성	프로젝트
매니저	서울대학교 약학박사('15)
콜마비앤에이치(주)('16~현재)
신일제약('15)
삼일제약('08~'14)
국립보건연구원('05~'08)	[논문]
Protective effects of a standardized extract (HemoHIM) using indomethacin- and ethanol/HCl-induced gastric mucosal injury models('19년, Pharmaceutical Biology)
Chondroprotective Effects of a Standardized Extract (KBH-JP-040) from Kalopanax pictus, Hericium erinaceus, and Astragalus membranaceus in Experimentally Induced In Vitro and In Vivo Osteoarthritis Models('18년, Nutrients)
Hypoglycemic effect of standardized Chrysanthemum zawadskii ethanol extract in high-fat diet/streptozotocin-induced diabetic mice and rats('18년, Food Science and Biotechnology)
Preventive Effect of the Herbal Preparation, HemoHIM, on Cisplatin-Induced Immune Suppression('19년, Hindawi)
Beauvericin inhibits melanogenesis by regulating cAMP/PKA/CREB and LXR-α/p38 MAPK?mediated pathways('18년, Scientific Reports) 등

다. 연구개발비용당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.(1) 연구개발비용 현황(연결재무제표 기준)

(단위 : 천원)

과목	제7기 1분기	제6기	제5기

비용의성격별 분류	원재료비	192,727	610,012	685,138

인건비	556,606	3,137,185	3,574,896

감가상각비	133,720	447,296	377,716

위탁용역비	163,200	509,724	435,103

기타	330,372	1,730,008	1,319,808

연구개발비용 계	1,376,625	6,434,226	6,392,661

회계처리내역	판매비와 관리비	159,423	590,767	757,991

제조경비	1,219,998	5,928,317	5,879,150

회계처리금액 계	1,379,420	6,519,084	6,637,141

국고보조금	(2,795)	(84,859)	(244,480)

연구개발비용 합계	1,376,625	6,434,226	6,392,661

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용 합계÷당기매출액×100]	1.07%	1.47%	1.65%

(2) 연구개발비용 현황(별도재무제표 기준)

(단위 : 천원)

과목	제7기 1분기	제6기	제5기

비용의성격별 분류	원재료비	192,727	610,012	685,138

인건비	556,606	3,137,185	3,574,896

감가상각비	133,720	447,296	377,716

위탁용역비	163,200	509,724	435,103

기타	263,625	1,474,688	1,039,861

연구개발비용 계	1,309,878	6,178,906	6,112,714

회계처리내역	판매비와 관리비	159,291	590,239	653,116

제조경비	1,153,250	5,672,998	5,629,811

회계처리금액 계	1,312,541	6,263,237	6,282,927

국고보조금	(2,663)	(84,331)	(147,207)

연구개발비용 합계	1,309,878	6,178,906	6,135,719

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용 합계÷당기매출액×100]	1.18%	1.61%	1.82%

라. 연구개발실적

당사의 연구소는 우수한 기능성 소재 개발을 통한 제품화를 목표로 연구활동을 활발히 수행하고 있으며 예로부터 사용되어 왔던 한방소재와 천연식물의 파이토케미컬의효능을 탐색하여 기능성과 안전성을 평가하고, 개발된 기능성 소재를 이용하여 다양한 제형의 기능성 식품과 화장품 소재를 개발하고 있습니다.

현재 당사의 주력 제품인 면역기능개선 건강기능식품 "헤모힘”과 기능성 화장품 "스킨케어 6시스템 " 및 "AC 솔루션" 프리미엄 라인인 "앱솔루트 셀랙티브 스킨케어" 등은 이러한 연구 성과를 기반으로 제품화되었습니다.또한 건강기능식품은 유행에 민감하기 때문에 시장 변화에 맞춰 신제형 개발 및 신제형 신규설비 도입을 하여 시장을 선도하기 위해 노력하고 있습니다.

(1) 주요 연구 성과1) 건강기능식품 소재 개발 기술 - 면역기능 개선 천연생약 복합조성물 개발 기술 - 관절염 개선 건강기능식품 개발 기술 - 배변활동 촉진용 건강기능식품 外

- 유산균발효 간 기능 개선 건강기능식품 개발 기술

- 포도블루베리추출혼합분말(Memophenol) 기억력개선에 도움 개별인정 획득 (제2019-30호)2) 기능성 화장품 소재 제조 기술 - 방사선 이용 천연물 추출물 색도 개선기술 - 생허브 바이오 기술 - 한방 발효 기술3) 신제형 개발 - 식물성연질캡슐 제품: 100%유지 및 분말제형 - 멀티팩제품(복합기능성): 연질+정제, 연질+정제+경질, 경질+정제 - 액상 바이얼, 스프레이 제품 - 검보(젤리와 양갱 중간 정도 젤리), 샤베트젤리(얼려먹는젤리), 워터젤리 제품 - 합성첨가물 배제제품4) 신제품 개발 및 기존제품 리뉴얼 - 천연원료 비타민 및 미네랄 이용 종합영양제 등 다수 - 신규 개발인정원료 제품: 포도블루베리추출혼합분말, 참당귀추출물분말 활용 제품 - 신규 포장설비 도입: 자동카토너(유산균제품 전용)

(2) 기능성 신소재 개발 추진계획- 산학연 공동연구 및 국책과제 다수 수행

시행부처/담당기관	사업명	과제명	수행기간	참여형태	비고

산업통상자원부	고부가가치식품기술개발산업	구절초 활용 고부가가치 활성화 및 응용제품 개발	2015.07~2018.06	참여기관	종료

한국해양과학기술진흥원	-	수산물 유래 기능성식품 소재 및 관련 응용제품 개발	2018.01~2019.10	참여기관	종료

과학기술정보통신부/연구개발특구진흥재단	연구개발특구육성사업	천연식물 추출물 및 프로바이오틱스 복합소재의 지방간 개선 기능소재 개발	2018.01~2019.10	참여기관	종료

농림축산식품부/농림수신식품기술기획평가원	고부가가치식품기술개발산업	제주 흑무 활용 간겅강 기능식품 개발	2016.05~2020.12	참여기관	수행중

농림축산식품부/한국식품연구원	인체적용시험	초피나무잎추출물의 관절건강 개선 기능성 및 안정성을 평가하기 위한 단일기관, 무작위배정, 이중눈가림, 위약대조 인체적용시험	2019.04~2020.12	주관기관	수행중

중소벤처기업부	-	천연물 복합소재 및 프로바이오틱스 활용 신개념 항비만, 비만관련 질환 억제 기능성 소재연구 및 산업화	2019.06
~2021.05	참여기관	수행중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 특허보유 현황

- 당분기말 현재 당사의 특허보유 현황은 등록 31건(식품 21건, 화장품 9건, 기타 1건), 출원 9건(식품 9건)입니다.

부문	년도	주요 특허등록건수	주요 특허의 내용

건강기능식품	2018년	15건	1) 면역, 조혈기능 증진 및 방사선 방호용 생약조성물 및 그의 제조방법2) 조혈기능 증진 및 방사선 방호용 생약추출물3) 항암, 면역 및 조혈기능 증진 효과와 산화적 생체손상의 억제 효과를 갖는 생약 조성물과 그 제조방법외 16건

2019년	19건

2020년1분기	21건

화장품	2018년	7건	1) 식품, 의약품 및 화장품 제조용 천연물의 색도 개선 방법 및 이의 방법에 의해 색도가 개선된 천연물 추출물2) 감귤 정유를 함유하는 여드름에 유효한 화장료 조성물3) 천연 추출물을 함유하는 항진균 조성물, 이를 이용한 백선의 예방 또는 치료용 조성물 및 그 제조방법외 4건

2019년	7건

2020년1분기	9건

기타	2018년	1건	1) 약초 추출박을 급이하여 생육한 곤충의 유충을 이용한 애완동물사료 제조방법

2019년	1건

2020년1분기	1건

주) 해당년도 기준 누계 등록건수로 작성하였으며, 기술전용실시권은 제외하였습니다.

나. 환경경영에 관한 사항

(1) 환경경영콜마비앤에이치는 건강기능식품 및 화장품의 핵심 소재를 개발하는 소재 연구개발 전문기업으로서 환경경영을 추구하기 위하여 회사의 활동, 제품 및 서비스가 환경에 미치는 영향을 인식하고, 환경오염사고 예방과 성과개선 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.(2) 기후변화대응최근 국내외의 이슈인 지구온난화의 문제에 대응하고자 온실가스 저감방안을 환경경영에 반영하고 있습니다. 이에 당사 온실가스 배출 대상인 전기, 가스, 용수, 유류의 저감을 위해 1차적으로 형광등은 LED전등으로 교체하고 용수를 재활용 하는 중장기 목표를 수립하였으며, 저탄소 녹색성장 기본법 등 온실가스 관련 법규와 UN기후변화협약 등 변화하는 흐름을 주시하고 있습니다.

구분	2020년1분기	2019년	2018년

온실가스배출량(톤 CO2-eq)	선바이오텍사업부문	492	1,861	1,579

푸디팜사업부문	940	3,849	3,619

계	1,432	5,710	5,198

2014년 이후 온실가스 지정수량	업체기준: 50,000 톤 CO2-eq

(3) 환경경영 인증

콜마비앤에이치는 환경오염 무사고 달성 및 자발적인 환경활동으로 환경경영시스템(ISO 14001)인증을 획득하였습니다.

또한 최근 이슈인 화학물질관리법의 법규사항을 준수하여, 매년 작업환경 및 대기환경의 측정을 진행하고 있으며, 환경오염 예방을 위해 노력하고 있습니다.