콜마비앤에이치 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.(1) 재무위험관리요소

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래기능통화 이외의 표시통화를갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	이자율스왑

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품,채무상품, 계약자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도,L/C채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 연결회사의 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.연결회사의 경영진은 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 사항에 대해 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지를 검토하고 있습니다.또한, 연결회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(2) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당분기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입금 이자율이 1% 변동시 세후 이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당분기말	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	(338,873)	338,873	(346,043)	346,043

2) 환율변동위험당분기 및 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

구분	당분기말

외화(USD)	원화(천원)	외화(JPY)	원화(천원)	외화(CNY)	원화(천원)	외화(AUD)	원화(천원)

현금및현금성자산	380,957	451,396	1,954,452	20,682	3,630,834	664,552	-	-

매출채권	407,026	482,286	-	-	2,437,392	446,116	-	-

매입채무	16,621	19,694	-	-	-	-	1,200	1,020,408

구분	전기말

외화(USD)	원화(천원)	외화(JPY)	원화(천원)	외화(CNY)	원화(천원)

현금및현금성자산	899,134	978,258	1,953,861	20,599	404,256	67,495

매출채권	407,026	442,845	-	-	1,691,784	282,460

당분기 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동하는 경우 환율변동이 세후손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당분기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	69,280	(69,280)	107,720	(107,720)

JPY	1,568	(1,568)	1,561	(1,561)

CNY	84,189	(84,189)	26,527	(26,527)

AUD	(77)	77	-	-

3) 가격위험연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 또는 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 연결회사의 자본에미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위: 천원).

구분	당분기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세차감전	3,094	(3,094)	2,717	(2,717)

법인세효과	(749)	749	(658)	658

법인세차감후	2,345	(2,345)	2,059	(2,059)

(3) 신용위험신용 위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다.기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금으로만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 파생상품에 대해서는 경영진은 파생상품자산이 한 거래상대방에 집중되지 않도록하는 한도를 설정하고 있습니다. 연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	78,541,828	100,981,502

매출채권및기타채권	26,133,956	62,986,628

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)	13,364,661	27,289,815

기타금융자산	51,248,693	13,226,371

합계	169,289,138	204,484,316

(*1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 지분증권은 제외하였습니다.(4) 유동성위험연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.당분기 및 전기말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당분기말	전기말

1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	49,189,948	-	-	49,189,948	104,738,617	-	-	104,738,617

차입금(*1)	41,689,404	13,928,222	-	55,617,626	13,160,298	22,137,145	-	35,297,443

리스부채	1,956,100	6,078,749	4,188,926	12,223,775	1,641,867	4,299,410	3,406,940	9,348,217

기타금융부채	4,267,269	316,056	-	4,583,325	5,865,476	163,000	-	6,028,476

합계	97,102,722	20,323,027	4,188,926	121,614,675	125,406,259	26,599,555	3,406,940	155,412,754

(*1) 만기까지 상환될 원금과 이자비용의 합으로 할인하지 않은 명목가액입니다.

(5) 자본위험의 관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.당분기 및 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구 분	당분기말	전기말

총차입금	53,633,939	33,591,920

차감: 현금및현금성자산	(78,541,828)	(100,981,502)

순부채(*1)	(24,907,889)	(67,389,583)

자본총계	368,914,555	327,592,612

총자본	344,006,666	260,203,030

자본조달비율(*1)	-	-

(*1) 당분기 및 전기말 현재 순부채가 (-)금액이므로 자본조달비율은 산출하지 않았습니다.

나. 파생거래- 해당사항 없습니다.