콜마비앤에이치 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 사업보고서 또는 기타보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동 및 사건 또는 현상은 자본시장과 금융투자업에관한법률 제125조 제2항에서 정한 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 본 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 본 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 의견서에 기재된 예측정보는 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요지난해 한국 경제는 성장률 둔화와 수출 감소 등으로 위기가 현실화 되는 시기였습니다. 경제의 활력은 떨어졌고 가계 빚 증가로 소비 여력도 밑바닥에서 회복되지 않았습니다. 구조조정과 정치 문제 여파로 기업 역시 가시밭길의 연속이었습니다.

이러한 어려운 환경 속에서도 당사는 임직원들이 일심동체가 되어 괄목할 만한 성장을 이루었습니다.

연결재무제표 기준으로 매출액은 2,560억원, 영업이익은 362억원을 달성하였습니다. 이는 R 분야의 지속적인 역량 강화를 통해 고부가가치 제품의 판매증대에 따른 결과입니다. 또한, 2015년 천만불 수출의탑 수상에 이어 지난해 이천만불 수출의탑을 달성하였습니다.

기존 해외 진출 시장의 꾸준한 성장과 말레이시아 등 성공적인 신규 해외 수출시장 확대의 결과이며, 올해에는 중국, 태국, 베트남 등에 진출할 계획입니다.

올해도 국내외 경제 전망은 낙관적이지 않습니다.

그러나 당사는 어려운 경제 여건 속에서도 내실을 다지고, 신제품 출시와 천연물 기반의 신소재 개발에 최선을 다하여, 올해에도 성장을 멈추지 않을 것 입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 원)

항 목	제 3 기말	제 2 기말	제 1 기말

2016년 12월 31일	2015년 12월 31일	2014년 12월 31일

유동자산	94,349,841,045	76,051,048,950	48,074,207,132

현금및현금성자산	16,966,187,658	12,128,008,430	2,859,307,596

매출채권및기타유동채권	15,145,167,695	7,581,691,046	6,679,696,928

기타금융자산	42,210,891,517	35,504,953,572	25,541,687,685

기타유동자산	2,984,481,715	182,902,555	611,661,803

재고자산	17,043,112,460	20,653,493,347	12,381,853,120

비유동자산	64,339,730,825	51,031,885,819	43,891,961,134

관계기업투자주식	9,997,666,976	6,585,627,377	3,554,909,106

기타금융자산	1,458,855,300	1,296,336,300	1,317,276,500

유형자산	48,894,620,333	39,459,199,706	38,576,516,620

투자부동산	3,734,583,850	3,153,776,406	-

무형자산	254,004,366	358,331,495	443,258,908

이연법인세자산	-	178,614,535	-

자산총계	158,689,571,870	127,082,934,769	91,966,168,266

유동부채	28,764,603,426	25,497,163,963	30,309,375,015

비유동부채	1,183,003,457	647,472,531	1,045,999,545

부채총계	29,947,606,883	26,144,636,494	31,355,374,560

지배기업 소유주지분	127,087,460,449	99,564,200,972	59,146,397,188

자본금	14,771,779,000	7,386,431,000	6,536,431,100

자본잉여금	30,911,639,545	38,336,562,390	(406,919,751)

기타자본항목	(150,984,140)	(150,984,140)	-

기타포괄손익누계액	(123,213,672)	(42,905,657)	(13,534,925)

이익잉여금(결손금)	81,678,239,716	54,035,097,379	53,030,420,764

비지배지분	1,654,504,538	1,374,097,303	1,464,396,518

자본총계	128,741,964,987	100,938,298,275	60,610,793,706

종속 ·관계 ·공동기업 투자주식의 평가 방법	원가법	원가법	원가법

(2016.01.01~2016.12.31)	(2015.01.01~2015.12.31)	(2014.01.01~2014.12.31)

매출액	256,009,784,673	236,186,775,021	173,932,348,837

영업이익	36,208,811,518	34,447,788,599	22,800,724,793

연결총당기순이익(손실)	29,743,678,026	1,177,111,436	20,960,683,358

지배기업 소유주지분	29,707,524,791	1,130,065,278	20,983,518,865

비지배지분	36,153,235	47,046,158	(22,835,507)

기본 및 희석 주당순이익	1,006	39	803

연결에 포함된 회사수	1	1	1

나. 요약 별도재무정보 (단위 : 원)

항 목	제 3 기말	제 2 기말	제 1 기말

2016년 12월 31일	2015년 12월 31일	2014년 12월 31일

유동자산	92,456,956,377	75,542,260,443	47,998,116,794

현금및현금성자산	15,731,941,797	11,646,822,609	2,796,454,643

매출채권및기타유동채권	15,099,054,650	7,577,543,702	6,677,467,522

기타금융자산	42,210,891,517	35,504,953,572	25,541,687,685

기타유동자산	2,377,262,253	170,937,213	600,653,824

재고자산	17,037,806,160	20,642,003,347	12,381,853,120

비유동자산	55,096,599,165	48,721,220,366	41,593,272,081

기타비유동금융자산	1,439,033,300	1,290,836,300	1,312,276,500

관계기업투자주식	7,521,800,257	5,576,912,929	3,111,914,729

종속기업투자주식	4,875,000,000	4,125,000,000	2,000,000,000

유형자산	37,148,956,066	34,037,748,701	34,725,821,944

투자부동산	3,734,583,850	3,153,776,406	-

무형자산	254,004,366	358,331,495	443,258,908

이연법인세자산	123,221,326	178,614,535	-

자산총계	147,553,555,542	124,263,480,809	89,591,388,875

유동부채	21,734,250,642	25,057,813,661	29,807,641,458

비유동부채	959,793,482	647,472,531	1,045,999,545

부채총계	22,694,044,124	25,705,286,192	30,853,641,003

자본금	14,771,779,000	7,386,431,000	6,536,431,100

자본잉여금	30,910,505,172	38,335,428,017	(406,919,751)

기타자본항목	(150,984,140)	(150,984,140)	-

기타포괄손익누계액	(16,156,569)	(4,627,389)	(3,309,189)

이익잉여금(결손금)	79,344,367,955	52,991,947,129	52,611,545,712

자본총계	124,859,511,418	98,558,194,617	58,737,747,872

(2016.01.01~2016.12.31)	(2015.01.01~2015.12.31)	(2014.01.01~2014.12.31)

매출액	255,993,784,673	236,186,775,021	173,917,348,837

영업이익	36,045,312,798	34,352,637,155	22,842,350,650

당기순이익(손실)	28,416,803,280	505,790,080	20,551,875,838

기본및희석주당순이익(손실)	962	17	786

4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성

연결 요약 현금흐름은 아래표와 같습니다(단위 : 원)..

구 분	2016.12.31	2015.12.31

기초의 현금및현금성자산	12,128,008,430	2,859,307,596

영업활동으로 인한 현금흐름	20,684,402,052	17,309,961,707

투자활동으로 인한 현금흐름	(20,594,263,523)	(4,184,218,602)

재무활동으로 인한 현금흐름	4,745,342,155	(3,858,601,075)

현금및현금성자산의 환율변동효과	2,698,544	1,558,804

기말의 현금및현금성자산	16,966,187,658	12,128,008,430

현금및현금성자산의 증감	4,838,179,228	9,268,700,834

나. 자금조달과 지출과 지출

(1)당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	차입처	만기일	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	신한은행	2017-10-27	2.84	600,000	-

2016-10-27	2.78	-	600,000

기업은행	2017-04-01	2.32	4,000,000	-

2017-06-28	2.07	700,000	-

2017-07-14	1.80	1,687,000	-

합계	6,987,000	600,000

(2)당기말과 전기말 현재 차입금 상환계획은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당기말	전기말

1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계	1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

차입금	7,047,446	-	-	7,047,446	613,755	-	-	613,755

연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다. 5. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 우발채무 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1. 임원 및 직원의 현황을 참조하시기 바랍니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 우발채무 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항,- 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 등에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용의 7. 시장위험과 위험관리, 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황을 참조하시기 바랍니다.