콜마비앤에이치 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 본 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동 및 사건 또는 현상은 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 본 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 본 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의 문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 의견서에 기재된 예측정보는 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2017년은 지속적인 내수침체와 국내 및 주변국들의 정치, 경제적 변화의 심화로 어려움이 많았습니다. 또한 불확실성과 시장변동성 확대 및 가계 빚 증가에 따른 소비여력도 밑바닥에서 회복되지 않았습니다. 그러나 이러한 어려운 환경 속에서도 괄목할 만한 성장을 이루었습니다.2017년 연결기준 자산총액은 2,711.96억원, 부채총계는 932.72억원이며, 자본총계는 1,179.24억원입니다. 또한, 매출액 4,198.07억원, 영업이익 487.68억원, 당기순이익 474.37억원을 각각 기록하였습니다.이러한 성장은 R 분야의 지속적인 역량 강화를 통한 고부가가치 제품의 판매증대에 따른 결과이며, 2016년 이천만불 수출의 탑 수상에 이어 2017년에는 삼천만불 수출의 탑을 수상하였습니다.2018년에도 국내외 경제 전망은 낙관적이지 않습니다. 하지만 이러한 어려운 여건 속에서도 내실을 다지고, 지속적인 신규 제품 출시와 신소재 개발에 최선을 다하고 호주, 인도네시아, 베트남 등 신규 해외 수출시장을 확대하여 계속해서 성장해 나아갈 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 연결 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제4(당)기	제3(전)기	증 감	증감율

- 유동자산	157,198	94,350	62,848	66.6%

- 비유동자산	113,998	64,340	49,658	77.2%

자산총계	271,196	158,690	112,506	70.9%

- 유동부채	90,323	28,765	61,558	214.0%

- 비유동부채	2,949	1,183	1,766	149.2%

부채총계	93,271	29,948	63,324	211.4%

- 자본금	14,772	14,772	-	-

- 자본잉여금	30,912	30,912	-	-

- 기타자본항목	-151	-151	-	-

- 기타포괄손익누계액	-272	-123	-149	121.2%

- 이익잉여금	123,531	81,678	41,853	51.2%

- 비지배지분	9,133	1,655	7,479	452.0%

자본총계	177,924	128,742	49,182	38.2%

부채및자본총계	271,196	158,690	112,506	70.9%

당사의 연결기준 2017년말 자산총계는 271,196백만원으로 전년대비 70.9% 증가하였습니다. 증가요인은 연결대상 종속회사의 신규 편입과 실적 증가에 따른 여유자금의 예금 및 적금 등 가입으로 인한 단기금융상품 증가입니다. 또한 부채총계는 93,271백만원, 자본총계는 177,924백만원으로 재무건전성을 유지하고 있습니다.※ 연결기준 재무안정성 비율

(단위 : %)

구분	산식	당기말	전기말

유동비율	(유동자산/유동부채)×100	174.0	328.0

부채비율	(부채총액/자기자본)×100	52.4	23.3

나. 요약 연결 손 익계산서(단위 : 백만원)

구 분	제4(당)기	제3(전)기	증 감	증감율

매출액	419,807	256,010	163,797	64.0%

영업이익	48,768	36,209	12,559	34.7%

영업이익율(%)	11.6	14.1	-2.5	-

법인세비용차감전순이익	58,970	38,504	20,466	53.2%

법인세비용	11,533	8,760	2,773	31.7%

당기순이익	47,437	29,744	17,693	59.5%

순이익율(%)	11.3	11.6	-0.3	-

주당순이익	1,549	1,006	543	54.0%

당사의 2017년말 연결기준 매출액은 전년대비 163,797백만원(64.0%) 증가한 419,807백만원, 영업이익은 48,768백만원, 당기순이익은 47,437백만원을 각각 기록하였습니다. 증가 요인은 연결대상 종속회사의 신규 편입과 건강기능식품 및 화장품 신제품 출시로 인한 매출 실적 증가입니다.

다. 요약 별도 재무상태표(단위 : 백만원)

구 분	제4(당)기	제3(전)기	증 감	증감율

- 유동자산	112,701	92,457	20,244	21.9%

- 비유동자산	82,222	55,097	27,125	49.2%

자산총계	194,923	147,554	47,369	32.1%

- 유동부채	39,858	21,734	18,124	83.4%

- 비유동부채	558	960	-401	-41.8%

부채총계	40,417	22,694	17,723	78.1%

- 자본금	14,772	14,772	-	-

- 자본잉여금	30,911	30,911	-	-

- 기타자본항목	-151	-151	-	-

- 기타포괄손익누계액	-28	-16	-12	75.3%

- 이익잉여금	109,003	79,344	29,658	37.4%

자본총계	154,506	124,860	29,646	23.7%

부채및자본총계	194,923	147,554	47,369	32.1%

당사의 별도기준 2017년말 자산총계는 194,923백만원으로 전년대비 32.1% 증가하였습니다. 증가요인은 실적 증가에 따른 여유자금의 예금 및 적금 등 가입으로 인한 단기금융상품 증가입니다. 또한 차입금은 없으며, 부채총계는 40,417백만원, 자본총계는 154,506백만원으로 재무건전성을 확보하고 있습니다.

※ 별도기준 재무안정성 비율(단위 : %)

구분	산식	당기말	전기말

유동비율	(유동자산/유동부채)×100	282.8	425.4

부채비율	(부채총액/자기자본)×100	26.2	18.2

라. 요약 별도 손 익계산서(단위 : 백만원)

구 분	제4(당)기	제3(전)기	증 감	증감율

매출액	298,931	255,994	42,937	16.8%

영업이익	43,056	36,045	7,011	19.5%

영업이익율(%)	14.4	14.1	0.3	-

법인세비용차감전순이익	44,063	36,829	7,234	19.6%

법인세비용	10,615	8,412	2,203	26.2%

당기순이익	33,448	28,417	5,031	17.7%

순이익율(%)	11.2	11.1	0.1	-

주당순이익	1,132	962	170	17.7%

당사의 2017년말 별도기준 매출액은 전년대비 42,937백만원(16.8%) 증가한 298,931백만원, 영업이익은 43,056백만원, 당기순이익은 33,448백만원을 각각 기록하였습니다. 증가 요인은 건강기능식품 및 화장품 신제품 출시로 인한 매출 실적 증가입니다. 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 (1) 요약 연결 현금흐름표

(단위 : 백만원)

구분	당기	전기

기초 현금및현금성자산	16,966	12,128

영업활동으로 인한 현금흐름	53,320	20,684

투자활동으로 인한 현금흐름	-31,469	-20,594

재무활동으로 인한 현금흐름	-4,339	4,745

환율변동효과	-13	3

기말 현금및현금성자산	34,465	16,966

(2) 요약 별도 현금흐름표(단위 : 백만원)

구분	당기	전기

기초 현금및현금성자산	15,732	11,647

영업활동으로 인한 현금흐름	50,637	20,963

투자활동으로 인한 현금흐름	-42,556	-14,995

재무활동으로 인한 현금흐름	-3,840	-1,886

환율변동효과	-12	3

기말 현금및현금성자산	19,961	15,732

나. 자금조달 별도기준 차입금은 없으며, 연결기준 차입금은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	차입처	만기일	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	신한은행	2018-10-27	2.78	600,000	600,000

기업은행	2018-04-03	2.32	4,000,000	4,000,000

기업은행	2018-06-28	2.07	700,000	700,000

기업은행	2018-07-14	1.80	1,687,000	1,687,000

기업은행	2018-07-14	1.80	853,000	-

한국산업은행	2018-11-30	2.89	2,000,000	-

한국콜마(주1)	-	-	1,598,148	-

소계	11,438,148	6,987,000

유동성장기부채	한국산업은행	2018-12-27	2.79	242,000	-

한국산업은행	2018-12-27	2.35	96,320	-

한국산업은행(주2)	2019-04-02	2.03	110,000	-

한국산업은행	2018-12-27	2.36	250,320	-

한국산업은행	2018-12-27	2.33	414,640	-

한국산업은행	2018-12-27	2.36	14,320	-

한국산업은행	2018-12-27	2.45	703,640	-

한국산업은행	2018-12-27	2.44	14,320	-

한국산업은행	2018-12-27	2.74	464,320	-

한국산업은행	2018-12-24	3.18	102,320	-

한국산업은행	2018-12-27	2.78	185,000	-

한국산업은행	2018-09-30	2.98	134,700	-

소계	2,731,900	-

장기차입금	한국산업은행	2019-04-02	2.03	55,000	-

합계	14,225,048	6,987,000

주1) 에치엔지(주)가 한국콜마에 매입 등과 관련하여 지급하여야 할 매입채무 중, 배서양도하였으나 한국콜마가 소구권을 보유하고 있는 1년 이내 만기도래분 어음에 대해서는 차입금으로 분류하였습니다.주2) 분할 상환되는 장기차입금 중 1년 이내 만기도래분 입니다.

5. 부 외거래 - 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 연결재무제표 및 재무제표 주석의 '2.중요한 회계정책'부터 '3.중요한 회계추정 및 가정'까지를 참조 하시기 바랍니다. 나 . 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 연결재무제표 및 재무제표 주석의 '4. 재무위험관리의 목적 및 정책 '을 참조하시기 바랍니다.