제일일렉트릭 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가. 위험관리 체계연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (공정가치 또는 미래현금흐름의 변동위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.

나. 시장위험(1) 외환위험연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다 .

(단위:천원,USD,EUR,VND)

계정과목	당기말	전기말

외 화	환율	원화환산액	외 화	환율	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	13,250	1,435	19,012	USD	1,104,125	1,470	1,623,063

현금및현금성자산	VND	1,763,898	5	96	VND	-	6	-

단기금융자산	USD	3,356,227	1,435	4,815,851	USD	2,218,072	1,470	3,260,565

매출채권	USD	11,273,412	1,435	16,176,218	USD	10,835,539	1,470	15,928,243

외화부채:

매입채무	USD	3,530,067	1,435	5,065,294	USD	2,870,971	1,470	4,220,328

EUR	-	1,686	-	EUR	19,977	1,529	30,540

단기차입금	USD	3,470,882	1,435	4,980,369	USD	879,729	1,470	1,293,202

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	1,096,542	(1,096,542)	1,529,834	(1,529,834)

VND	10	(10)	-	-

EUR	-	-	(3,054)	3,054

(2) 이자율위험연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결회사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

다. 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.당기말 현재 금융자산의 장부금액은 신용위험의 최대 노출정도를 가장 잘 나타내고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 연령구간은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

연체되었으나 손상되지 않은 매출채권(*)

- 3개월 이내	170,018	248,743

- 3개월 이상 6개월 이내	340,027	388,065

- 6개월 이상 9개월 이내	103,303	498,115

- 6개월 이상 12개월 이내	86,331	41,152

- 12개월 이상	187,053	17,088

합 계	886,732	1,193,163

(*) 담보가 있는 거래처에 대한 연체 매출채권은 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권으로 분류하였습니다.

라. 유동성위험유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(1) 당기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2년 이상

매입채무	19,359,105	(19,359,105)	(19,359,105)	-	-	-

단기금융부채	34,378,820	(34,926,782)	(24,270,833)	(10,655,949)	-	-

유동성장기부채	99,960	(106,774)	(53,387)	(53,387)	-	-

장기금융부채	124,950	(128,925)	-	-	(103,746)	(25,179)

리스부채	319,710	(344,031)	(236,845)	(107,186)	-	-

비유동리스부채	265,123	(278,001)	-	-	(236,001)	(42,000)

기타지급채무	5,642,068	(5,642,068)	(5,287,068)	(355,000)	-	-

기타비유동지급채무	185,575	(185,575)	-	-	-	(185,575)

합 계	60,375,311	(60,971,261)	(49,207,238)	(11,171,522)	(339,747)	(252,754)

(2) 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2년 이상

매입채무	25,452,617	(25,452,617)	(25,300,786)	(58,197)	-	(93,634)

단기금융부채	13,965,277	(14,177,000)	(12,835,028)	(1,341,972)	-	-

유동성장기부채	4,405,090	(4,459,369)	(3,035,735)	(1,423,634)	-	-

장기금융부채	734,910	(850,993)	(23,650)	(23,650)	(145,815)	(657,878)

전환상환우선주부채	525,140	(1,005,000)	-	(500)	(500)	(1,004,000)

리스부채	273,887	(281,833)	(219,427)	(62,406)	-	-

비유동리스부채	208,816	(217,327)	-	-	(112,691)	(104,636)

기타지급채무	6,370,396	(6,370,396)	(6,090,396)	(280,000)	-	-

기타비유동지급채무	267,103	(267,103)	-	-	(125,000)	(142,103)

합 계	52,203,236	(53,081,638)	(47,505,022)	(3,190,359)	(384,006)	(2,002,251)

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황(1) 파생상품부채당기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

전환권(*1)	-	541,930

조기상환권(*1)	-	202,058

합 계	-	743,988

(*1) 연결회사는 전환사채에 부여된 조기상환권 및 전환권이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 공정가치로 평가하였습니다.

(2) 전환상환우선주부채전환상환우선주부채의 발행일 및 보고기간말 현재 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말	발행일

발행가액	-	1,000,000	1,000,000

전환권조정	-	(474,860)	(491,272)

소 계	-	525,140	508,728

파생상품부채	-	743,988	491,272

부채요소는 상각후원가로 측정합니다. 단, 파생상품부채에 해당하는 부분은 당기손익-공정가치평가로 측정합니다. 당기 중 상기 전환상환우선주부채와 관련하여 유효이자율 7.07%에 따라 37,106천원의 이자비용을 인식하였습니다.지배회사는 당기 중 종속기업인 쟈베스코리아전자(주)가 발행한 전환상환우선주부채를 제3자인 비엔케이-코바코 광고마케팅 투자조합으로부터 인수하였습니다. 최초 발행 시 전환상환우선주부채의 내역 및 계약조건은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

발행금액/발행주식수	1,000,000,000원/10,000주

발행일	2024년 07월 15일

상환에 관한 사항	상환기간 : 거래완결일의 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 "본 우선주식"의 존속기간 만료일까지상환가격 : "본 우선주식"의 1주당 발행가액과 이에 대한 거래완결일의 다음날부터 상환일까지 연복리 8%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계

전환에 관한 사항	전환청구기간 : 발행일 다음날로부터 10년 경과일까지전환가격 : 100,000원전환비율 : 우선주 1주당 발행회사의 보통주 1주전환비율의 조정 : 아래의 경우 전환비율 조정a. 상장시 공모단가의 70%에 해당하는 가격이 투자자의 1주당 전환가격을 하회하는 경우b. M 회사의 주당 평가금액의 70%에 해당하는 가격이 투자자의 1주당 전환가격을 하회하는 경우c. 분할/합병시 우선주 대가가 보통주로 전환시 받을 수 있는 대가보다 작을 시 우선주 전환조건 변경

신주인수권 관련 사항	"본 우선주식"은 보통주와 동등한 신수인수권이 있으며 무상증자의 경우에는 같은 종류의 우선주로, 유상증자의 경우에는 "회사"가 발행키로 한 종류의 주식으로 배정받을 권리가 있음.