한주라이트메탈 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예측한 내용은 본 의견서 작성시점의 사건과 재무성과에 대하여 회사의 의견을 반영한 것입니다. 본 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 내부, 외부의 다양한 가정에 근거를 두고 있으며, 그 가정은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 기 기재한 예측정보를 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 본 이사의 경영진단 및 분석의견에 기재한 예측정보가 실현된다거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 의견서에 기재된 예측정보는 본 공시문서의 작성시점을 기준으로 작성된 것이며 회사가 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 1987년 12월에 한국경금속(주)로 출범하여 1990년 1월 국내 최초로 DOHC 엔진 흡기다기관(Intake Manifold)의 국산화를 시작으로 알루미늄 주조주물사업을 시작하였습니다. 이후 안정적인 양산 기반을 다져가는 과정에서 1996년 2월에 르노삼성자동차(주)의 1차벤더로 등록이 되어 본격적인 알루미늄 주물주조업체로 자리매김하는 계기가 됐으며 이로 인해 르노삼성자동차(주)를 통해서 알루미늄 휠 제품의 납품을 개시 하였습니다. 이후 HKMC향 엔진주물제품과 르노삼성자동차향 샤시주물제품의 생산량을 늘려가면서 차츰 국내 완성차의 자동차부품협력사로서의 포지션을 확고히 하게 되었습니다. 이와 더불어 1997년 2월에는 당사가 산업 내에서 알루미늄 주물주조업체로서 부각이 되고 있을 무렵 국내 부품협력사 대비 알루미늄 휠 생산기술의 상대적 우위를 점하고 있었던 일본 도요타자동차의 자회사인 중앙정기(Central Motor Wheel)로부터 알루미늄 휠 제조 기술도입계약을 체결함으로써 알루미늄 휠 사업부문에 있어서 기술적 전문성을 강화시켰으며 이후 1998년 8월에는 안정된 공정관리, 납기 및 품질의 우수성으로 인해 중앙정기로부터 약 32%의 전략적 제휴를 위한 지분투자를 받았습니다. 이로 인해 당사는 도요타자동차의 휠 제품소요량에서 약 60% 이상을 공급하고 있는 글로벌 초우량 회사인 중앙정기와 전략적 제휴를 하게 되었고 현재까지도 안정적인 도요타향 휠 수주물량과 중앙정기와의 기술도입계약을 통한 검증된 알루미늄주조 기술을 바탕으로 현재는 엔진주물제품과 샤시주물제품 부문을 포괄하는 종합주물주조회사로 브랜드이미지를 만들어가고 있습니다.

3. 재 무상태 및 영업실적당사의 2사업년도의 재무상태는 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	2014연도제27기	2015연도제28기	증감율(%)

자산	유동자산	47,184	37,533	-20%

비유동자산	46,685	50,837	9%

자산총계	93,869	88,371	-6%

부채	유동부채	81,691	64,717	-21%

비유동부채	7,210	15,058	109%

부채총계	88,901	79,775	-10%

자본	자본금	3,610	5,075	41%

자본총계	4,968	8,596	73%

※ 증가율(%)=(증감금액/전기 금액)×100 당사의 지난 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	2014연도 제27기	2015연도 제28기	증감율(%)

매출액	122,509	135,478	11%

매출원가	120,568	127,566	6%

매출총이익	1,941	7,912	308%

판매비와 관리비	4,641	7,362	59%

영업이익	(2,700)	550	120%

법인세비용차감전순이익	(4,158)	(4,679)	-13%

법인세비용	-	(2,750)

당기순이익	(4,158)	(1,929)	54%

※ 증가율(%)=(증감금액/전기 금액)×100당사의 원재료 매입 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

매입유형	품 목	구 분	2013년
(제26기)	2014년
(제27기)	2015년
(제28기)

원재료	알루미늄잉곳
(A356.2)	국 내	-	-	248

수 입	24,385	29,335	29,293

소 계	24,385	29,335	29,541

알루미늄잉곳
(ALC 3AM)	국 내	4,750	4,219	2,896

수 입	-	-

소 계	4,750	4,219	2,896

알루미늄잉곳
(ALC 4CHS)	국 내	1,581	216	59

수 입	-	-

소 계	1,581	216	59

알루미늄잉곳
(기타)	국 내	1,849	2,928	3,567

수 입	-	-

소 계	1,849	2,928	3,567

총 합 계	국 내	8,180	7,363	6,770

수 입	24,385	29,335	29,293

합 계	32,566	36,698	36,063

[당사 연도별 주요 원재료 연평균 구매단가]

원재료 매입단가	2012년	2013년	2014년

A356.2	원/kg	2,679.80	2,628.20	2,533.70

AC 3AM	원/kg	2,526.30	2,350.40	2,347.34

엔진사업 부문의 생산실적은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제 품	구 분	2011년
(제24기)	2012년
(제25기)	2013년
(제26기)	2014년
(제27기)

엔진
부문	생산능력	4,677 ton	4,677 ton	4,677 ton	7,046 ton

생산실적	3,697	3,314	4,108 ton	4,336 ton

가 동 율	79.0%	70.8%	87.8%	61.5%

기말재고	4,582	3,549	4,493	6,013

샤시사업부문의 생산실적은 아래와 같습니다.

(단위 : 개, %, 원)

제 품	구 분	2011년
(제24기)	2012년
(제25기)	2013년
(제26기)	2014년
(제27기)

샷시
부문	생산능력	1,250,640	1,250,640	1,250,640	1,250,640

생산실적	864,895	809,186	663,304	743,012

가 동 율	69.16	64.70	53.04	59.41

기말재고	614,151,111	322,336,368	280,873,282	1,205,007,427

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성

당사는 2014년 회계감사시 감사인의 보수적인 관점에서 이연법인세의 자산은 인정하지 않고 부채만을 인식하여 부채비율이 급상승 하였으나, 지정감사를 받은 2015년 결산시 당기 과세소득금액 발생과 2017년 이후 이연법인세 자산에 대한 실현가능성을 인정받아 약 27.5억원의 법인세 비용차감이 반영되었습니다. 또한 기말 보유한 현금등의 자산을 부채상환에 일시적으로 사용함으로써 부채비율을 전기 1,789.5%에서 당기 928.1%로 감소할 수 있었습니다.

당사는 2015년 재무구조 개선을 위해 대주주 현물출자(12.65억)을 비롯해 협력사 우선주발행(13억), 거래처 전환우선주발생(30억)을 통해 총 55.65억의 증자를 추진하였습니다. 또한 2015년 6월 채권단자율협의회를 통해 4차결의안을 가결시켰고, 2016년 6월 마지막 협의회를 통해 장기간의 진행되어온 패스트트랙 프로그램이 원만하게 종료될 수 있도록 협의를 진행할 것입니다. (1) 부채비율 및 이자보상배율

(단위:원, %, 배)

내 역	제28기(당기)	제27기(전기)

1. 부채총액(A)	79,774,865,271	88,901,409,755

2. 자본총액(B)	8,595,660,729	4,967,746,304

3. 부채비율(A÷Bx100)	928.1	1,789.5

4. 영업이익(C)	549,896,747	-2,700,357,086

5. 이자비용(D)	2,428,320,825	2,389,445,675

6. 이자보상배율(C÷D)	0.226	-1.1

(2) 현금흐름(단위:백만원)

내 역	제27기(당기)	제26기(전기)

I.영업활동으로 인한 현금흐름	9,670	-2,186

II.투자활동으로 인한현금흐름	-5,224	-8,267

III.재무활동으로 인한 현금흐름	-5,590	13,100

.현금의 증가(감소) ( I +Ⅱ+Ⅲ )	-1,144	2,649

나. 자금조달당사의 2사업년도 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금(단위:천원)

차입금종류	차입처	이자율(%)	당기	전기	상환방법

일반대출	산업은행	6.00	-	884,550	만기일시상환

일반대출	국민은행	4.96	1,800,000	-	"

금전소비대차계약	이경섭	3.00	120,000	-	"

무역금융	부산은행	5.00	1,000,000	6,991,605	"

하나은행	6.00	-	760,079	"

외환은행	6.00	-	2,000,000	"

국민은행	4.44~4.77	4,145,000	2,000,000	"

신한은행	6.00	-	2,031,793	"

합계	7,065,000	14,668,027	-

(2) 장기차입금(단위:천원)

차입금종류	차입처	이자율(%)	당기	전기	상환방법	만기일

설비시설자금등	산업은행	1.50 ~ 6.00	12,300,240	2~3년거치3~7년분할	2011년~2017년

무역금융	부산은행	6.00	2,000,000	만기일시상환(주1)	-

외환은행	5.51	3,000,000	1,000,000	〃	2016년 이후

국민은행	4.47 ~ 5.49	2,145,000	〃	-

한국수출입은행	6.00	3,150,000	3,150,000	〃	2016년

일반대	국민은행	6.00	0	1,800,000	〃	-

신한은행	4.19	2,000,000	2,000,000	〃	2016년

우리은행	6.00	3,000,000	3,000,000	〃	2016년

금전소비대차계약	캄텍	3.50	1,500,000	0	2년거치3년분할	2020년

합계	25,594,190	27,395,240	-	-

차감:유동성대체	(13,824,990)	(24,705,750)	-	-

잔액	11,769,200	2,689,490	-	-

(3) 장기차입금(유동성 장기차입금 포함)의 상환계획

(단위:천원)

종류	당기말잔액	상환금액

2016년	2017년	2018년	2019년	2019년 이후

장기차입금	25,594,190	13,824,990	10,269,200	500,000	500,000	500,000

(4) 자본금의 내용회사가 발행할 주식의 총수, 1주의 금액 및 발행한 주식의 수는 다음과 같습니다.

구분	당기	전기

발행할 주식의 총수	25,000,000주	2,500,000주

1주의 액면금액	500원	5,000원

발행한 주식의 수(보통주)	8,000,995주	722,000주

5. 부외거래에 관한 사항 해 당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해 당사항이 없습니다.