캐프 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함 하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요2019년 경제는 미ㆍ중 간 무역갈등 고조와 일본의 반도체 핵심소재 수출규제로 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 회사는 이러한 경제여건 속에서도 전 임직원의 노력으로 2019년 연결기준 매출 3,087억원, 영업이익 262억원, 별도(본사)기준 매출 1,877억원, 영업이익 131억원으로 높은 실적을 시현하였습니다.재무적인 측면에서 자기자본비율이 전기 대비 3.0% 증가한 28.2%, 부채비율이 전기대비 3.0% 감소한 71.8%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다2020년에도 무역분쟁, 정치적 불안 등 세계 경제의 불확실성이 여전히 클 것으로 전망되지만, 당사는 철저한 준비와 도전을 통하여 실적개선에 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태

(단위:백만원,%)

구 분	제 10기	제 9기	증감	증감율

[유동자산]	90,042	54,159	35,882	66.3%

ㆍ현금및현금성자산	24,226	8,085	16,141	199.6%

ㆍ매출채권및기타채권	26,620	13,910	12,710	91.4%

ㆍ기타유동금융자산	1,130	1,126	4	0.4%

ㆍ재고자산	30,380	23,710	6,670	28.1%

ㆍ기타유동자산	1,158	532	626	117.5%

ㆍ기타	6,527	6,796	△269	△4.0%

[비유동자산]	80,715	67,585	13,130	19.4%

ㆍ투자자산	419	419	-	0.0%

ㆍ유형자산	55,225	41,951	13,274	31.6%

ㆍ무형자산	15,114	19,433	△4,319	△22.2%

ㆍ기타비유동금융자산	510	497	13	2.6%

ㆍ기타	9,448	5,285	4,163	78.8%

자산총계	170,757	121,744	49,013	40.3%

[유동부채]	77,046	51,199	25,847	50.5%

[비유동부채]	45,525	39,801	5,724	14.4%

부채총계	122,571	91,000	31,571	34.7%

자본총계	48,186	30,744	17,442	56.7%

부채와 자본총계	170,757	121,744	49,013	40.3%

자기자본비율	28.2%	25.3%	3.0%

부채비율	71.8%	74.7%	△3.0%

유동비율	117%	106%	11.1%

재고자산회전율	11.4	11.4	0.0

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 값임]제10기 당사 자산은 전기 대비 49,013백만원(40.3%) 증가한 170,757백만원입니다. 부채는 전기 대비 31,571백만원(34.7%) 증가한 122,571백만원으로, 유동부채가 25,847백만원(50.5%) 증가하였고 비유동부채가 5,724백만원(14.4%) 증가하였습니다. 자본은 전기 대비 17,442백만원(56.7%) 증가한 48,186백만원으로 증가하였습니다.재무비율 측면에서 자기자본비율이 전기 대비 3.0% 증가한 28.2%, 부채비율이 전기대비 3.0% 감소한 71.8%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다

나. 영업실적(단위:백만원,%)

구 분	제 10기	제 9기	증감	증감율

매출액	308,704	259,266	49,438	19.1%

매출원가	254,310	217,830	36,481	16.7%

매출총이익	54,394	41,436	12,957	31.3%

판매비와관리비	28,153	25,530	2,623	10.3%

영업이익	26,241	15,907	10,334	65.0%

금융수익	375	73	302	415.3%

금융비용	4,575	5,709	△1,134	△19.9%

기타영업외수익	7,157	6,676	481	7.2%

기타영업외비용	6,786	5,275	1,511	28.6%

법인세비용차감전순이익	22,412	11,671	10,741	92.0%

법인세비용	6,310	3,097	3,213	103.7%

당기순이익	16,102	8,574	7,528	87.8%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 값임]제10기 당사 매출액은 전기 대비 49,438백만원(19.1%) 증가한 308,704백만원을 기록하였으며, 영업이익 또한 전기 대비 10,334백만원(65.0%) 증가한 26,241백만원을 기록하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전기 대비 10,741백만원(92.0%) 증가한 22,412백만원,당기순이익은 전기 대비 7,528백만원(87.8%) 증가한 16,102백만원으로 성장을 지속하였습니다. 수익성 지표 측면에서도 매출액순이익율이 전기 대비 2% 증가한 5%를 기록하는 등 재무구조를 향상시켰습니다. [부문별 영업실적 분석]

(단위:백만원,%)

구분	부문	제10기	제9기	증감

금액	비중	금액	비중	금액	%

매출액	SMT부문	211,070	68%	169,395	65%	41,675	25%

와이퍼부문	97,634	32%	89,871	35%	7,763	9%

합계	308,704	100%	259,266	100%	49,438	19%

영업이익	SMT부문	17,321	66%	10,859	68%	6,462	60%

와이퍼부문	8,920	34%	5,048	32%	3,872	77%

합계	26,241	100%	15,907	100%	10,334	65%

SMT 사업부문의 제10기 매출은 211,070백만원으로 전기 대비 41,675백만원(25%) 증가하였으며, 영업이익은 17,321백만원으로 전기 대비 6,462백만원(60%) 증가하는 등 매출 및 수익성의 성장이 지속되고 있습니다. 와이퍼 사업부문의 제10기 매출은 97,634백만원으로 전기 대비 7,763백만원(9%) 증가하였으며, 영업이익은 8,920백만원으로 전기 대비 3,872백만원(77%) 증가하였으며, 원가 경쟁력을 더욱 강화하여 실적 개선을 지속할 것입니다.

4. 유동성 및 자금의 조달가. 유동성 현황

당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다.당사는 당기말 연결기준으로 24,226백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기말 8,085백만원에 비해 16,141백만원 증가하였습니다. 당기말 현재 당사의 차입금은 66,442백만원이며, 전기말 46,780백만원에 비해 19,662백만원 증가하였습니다.당기말 현재 당사의 유동비율은 전기대비 11% 증가한 117%이며 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에 문제가 없다고 판단하고 있습니다.

당사는 유동성위험에 대비하여 무역금융 등의 한도를 확보하고 있으며 종속기업도 회사의 지급보증 등을 통하여 필요한 차입한도를 확보하고 있습니다. 또한 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 유동성위험을 최소화하고 있습니다.

나. 자금조달 (1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

종류	차입처	이자율	만기일	당기말	전기말

무역금융	KEB하나은행	2.96%	2020.10.23	2,000,000,000	-

기업은행	3.96%	2019.10.11	-	1,408,000,000

운전자금	기업은행	3.25%	2020.06.14	1,500,000,000	-

기업은행	3.95%	2020.10.11	900,000,000	1,200,000,000

신한은행	4.04%	2020.04.26	500,000,000	500,000,000

신한은행	2.66%	2020.05.27	2,000,000,000	-

한국산업은행	3.12%	2020.05.28	4,000,000,000	4,000,000,000

한국산업은행	2.16%	2020.10.17	3,000,000,000	-

한국산업은행	3.25%	2020.03.14	14,500,000,000	14,500,000,000

기업은행(중국)	Libo+1.7%	2020.10.28	1,156,235,388	1,675,581,648

우리은행	3.09%	2020.05.21	1,000,000,000	-

우리은행	2.80%	2020.11.05	1,000,000,000	1,000,000,000

대구은행	3.29%	2020.09.15	1,000,000,000	-

농협은행	2.62%	2020.10.31	1,000,000,000	-

운영자금	KB국민은행	3.50%	2020.05.27	2,000,000,000	500,000,000

합계	35,556,235,388	24,783,581,648

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

종류	차입처	이자율	만기일	당기말	전기말

운영자금	기업은행	3.40%	-	-	62,500,000

기업은행	2.50%	2024.03.31	425,000,000	500,000,000

KB국민은행	3.70%	2022.05.27	1,611,111,115	97,222,236

신한은행	3.49%	2020.11.24	6,700,000,000	8,300,000,000

대구은행	3.29%	2022.07.31	916,630,000	700,000,000

중국은행	2.80%	2021.05.16	916,542,200	1,157,223,600

중국은행	2.80%	2021.06.25	243,637,800	307,616,400

우리은행	3.52%	2022.05.27	4,650,000,000	-

시설자금	산업은행	3.90%	2021.07.30	2,406,250,000	3,781,250,000

신한은행 베트남	4.40%	2026.06.12	4,744,201,500	-

온렌딩대출	신한은행	3.13%	2021.03.15	2,000,000,000	-

신한은행	2.98%	2021.03.15	2,272,700,000	4,090,860,000

KB국민은행	3.15%	2022.03.15	1,000,000,000	-

KB국민은행	3.20%	2022.06.15	1,000,000,000	1,000,000,000

KB국민은행	3.10%	2021.06.15	2,000,000,000	2,000,000,000

합계	30,886,072,615	21,996,672,236

차감: 유동성대체	(11,924,626,660)	(6,753,402,236)

차감계	18,961,445,955	15,243,270,000

(3) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	상환예정액

2020년	11,924,626,660

2021년	8,488,905,810

2022년	7,026,608,095

2023년 이후	3,445,932,050

합계	30,886,072,615

(4) 당기말 현재 연결실체는 상기 장단기차입금에 대하여 투자부동산 및 매각예정비유동자산, 유형자산, 무형자산을 담보로 제공하고 있으며, 한국무역공사 및 최상위 지배기업인 에스엔케이폴리텍(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 신한은행의 차입금에 대하여 지배기업은 종속기업인 (주)캐프 주식 1,020,626주를 담보로 제공하고 있습니다.(연결감사보고서 주석 17 참조).

5. 부외거래해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자판단에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결기업의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원등에 관한 사항해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황'과 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.