웹스 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 회사의 현황당사는 고분자 신소재 개발기술을 바탕으로, 자동차 내장재용, 건축용 및 레저용 등 다양한 고부가 신소재를 제조하여 판매하고 있으며, 고부가 신소재를 활용한 건축용 외장재를 제조하여 판매하고 있습니다. 나. 산업의 특성(1) 사업개황

(가) 고분자 소재 산업고분자(플라스틱) 소재는 그 특징에 따라 다양한 방법으로 분류할 수 있는데, 그 중에서 열적특성에 따라서 열가소성 플라스틱과 열경화성 플라스틱으로 나눌 수 있습니다.

열가소성 플라스틱은 열을 가하면 가소화되어 흐를 수 있는 상태가 되었다가 식으면 다시 굳어버리는 플라스틱으로 이 특성을 이용해서 다양한 기능성 첨가제를 넣거나 여러 종류의 플라스틱을 융합시키는 등의 과정을 거쳐 특수한 플라스틱을 제조할 수 있는데 이를 통칭 컴파운드라고 합니다.열가소성 플라스틱 중에서 경질플라스틱인 범용플라스틱과 엔지니어링 플라스틱은 컴파운드 과정 없이 사용이 가능하며, 컴파운드 과정을 거쳐서 사용하는 경우도 있습니다. 특히 범용 플라스틱의 경우 대부분 경우 컴파운드 과정을 거치지 않고 사용하나 엔지니어링 플라스틱의 경우 대부분 컴파운드 과정을 거친 제품으로 사용하게 되며, 고무와 같이 탄성을 지닌 소재(Elastomer)는 열가소성탄성체(ThermoPlastic Elastomer, TPE)라고 불리우며 대부분 컴파운드 과정을 거친 제품으로사용하게 됩니다

컴파운드 제품을 원료로 하여 전기, 전자, 자동차 부품, 전선/통신 케이블의 피복용, 반도체 부품의 포장재 등 다양한 제품을 생산하는 용도로 사용될 수 있습니다.

[ 열가소성 고분자 소재 종류별 특성 ]

종류	제품	특성	생산형태	사용처

범용 플라스틱	PE, PP, PVCPS, ABS등	성형가공 용이가볍고 물에 강함	대량생산	일반생활용품산업 범용 분야

엔지니어링플라스틱	PC, PPS, POM,PA, PPO 등	범용 플라스틱 보완고강도, 고내열 확보성형가공 난이	대량생산(범용보다 적음)	전기, 전자자동차 분야 등

열가소성탄성체(TPE)	고기능성 컴파운드	특정기능 요구제품(감성품질 / 내마모 / 충격저항성)	소량주문생산	전기, 전자, 자동차분야 등특수 기능 요구 분야

최근 산업의 고도화, 소비 수준의 고급화, 다양화 추세에 따라 점차 기능적인 제품의 요구가 증대되고 있습니다. 범용 플라스틱과 엔지니어링 플라스틱은 현재 널리 사용되고 있으나 생산형태의 특성상 다양한 소비자의 요구에 대응하기 어려움으로 인하여 특수 기능 컴파운드 제품의 수요가 증가하고 있으며 동 기술도 발전하고 있습니다.

1) 기술집약적 산업

고분자 소재 개발을 위한 화학적 기술, 고분자 가공을 위한 공정 기술 그리고 전방 산업에의 적용과 지원을 위한 기술 등 응용 과학 전반에서 높은 기술 수준과 노하우를 필요로 합니다.

2) 고객지향적 산업

소재 산업의 특성상 전방 산업의 특성에 따라 다양한 기능을 제공하며 고객의 생산설비에 맞도록 필요한 제품을 제작 및 납품하는 고객 지향적인 산업입니다. 따라서, 고객의 요구 파악은 물론 트랜드 변화를 감지하여 선제적이고 주도적으로 고객에게 대응하는 것이 경쟁력입니다.3) 지속적인 성장산업

산업의 고도화, 소비 수준의 고급화 및 다양화 추세에 따라 소비자들의 요구사항이 다양해지고 있으며, 고객이 요구하는 다양한 기능을 구현하기 위해 해당 제품의 생산에 필요한 특수 기능성 소재에 대한 수요가 매년 지속적으로 증가하고 있습니다.4) 다양한 시장 접근 가능 산업 다양한 분야의 전방 산업에 컴파운드 제품을 활용하여 제품이 생산되고 있으며, 이에 따라 컴파운드 산업은 다양한 기술이 개발되어 축적되고, 이를 바탕으로 새로운 시장 개척이 활발하게 진행되고 있습니다. 따라서 기존에 진출한 전방 산업의 성장이정체되는 경우에도 다른 분야의 전방 산업으로 컴파운드 제품 적용이 확대됨에 따라 당사는 계속적인 사업 및 성장 기회를 창출할 수 있습니다.

5) 조직도

(2) 제품 설명 (가) 고분자 소재 1) 자동차용 소재

자동차가 단순한 교통수단 뿐만 아니라 여가생활 및 자기과시 수단으로까지 그 목적이 확대됨에 따라 자동차 실내 및 실외 디자인에 대한 관심이 높아지고 있으며, 특히 자동차 내부의 편안함과 안락함을 요구하는 소비자들이 많아지고 있습니다. 당사는 이러한 소비자들의 요구에 초점을 맞춘 다양한 자동차 인테리어 소재를 제공하고 있습니다. 다양하고 기능적인 소재를 적용한 제품군을 통하여 차량 내부를 쾌적하고 안락한 공간으로 디자인할 수 있습니다.- 경기변동과의 관계

당사는 자동차용 소재를 생산하여 공급함에 따라, 전방산업인 자동차 산업의 경기 변동에 영향을 받습니다. 현재 미국을 중심으로 구매력이 높은 선진국의 경기 회복이 기대되고 현대기아자동차의 외국 공장 증설 및 신규 차종 출시 계획에 따라, 자동차 산업이 침체를 벗어나 회복세를 나타낼 것으로 예상됩니다.

- 계절적 요인

자동차 시장은 연간 생산 계획에 따라 생산이 이루어지므로 특별한 계절적 요인을 나타내고 있지 않으며, 이에 따라 당사가 영위하고 있는 자동차 부품용 소재 산업 역시 계절성이 나타나지 않습니다.- 제품의 라이프사이클

자동차는 고가제품에 해당하여 라이프사이클은 일반적인 제품에 비해 구매 후 오랜 시간 동안 사용되어 재구매 주기는 평균 6~7년, 체감적으로는 약10년 정도 소요됩니다. 또한 자동차업체는 제품의 수명주기에 맞추어 새로운 차종을 출시하거나, 인기차종의 경우는 실내외 디자인을 변경한 페이스리프트 모델을 출시하여 지속적으로 새로운 제품의 라이프사이클을 창출합니다

2) 건축용 소재삶의 질 향상에 따라, 개인의 주거환경과 실내 인테리어에 대한 기능적, 미적 관심의 증대로 그 동안 실내 공간에서의 창호 인테리어 직물의 큰 부분을 담당해 오던 커튼과 더불어 최근에는 window covering으로 블라인드가 주목을 받고 있습니다. 인테리어 제품의 경우 가장 중요한 항목 중 하나가 난연성이며, 주거용 인테리어 직물의 경우 추가적으로 미(美)적 부분까지 그 요구가 확대되어 있습니다.

이에 당사는 우수한 발색과 소프트한 감성의 디자인적인 요구를 만족시키면서도 난연성과 내변색성과 같은 기능적인 부분도 충족시키는 인테리어 직물용 소재를 공급하고 있습니다.- 경기변동과의 관계

당사의 건축 실내인테리어용 소재 매출은 건물 신축 및 리모델링 등 건축경기에 영향을 받습니다. 정부의 다양한 부동산 경기 활성화 대책으로 인해 2015년에 주택시장 회복세가 점차 진행되고 있으며, 내수회복에 활력소가 될 것으로 예상됩니다. 주택경기 개선으로 건설경기 회복세가 견고해지고, 주택가격 상승에 따른 자산효과 및 건설경기 개선으로 당사의 전방산업인 실내인테리어용 제품 산업도 성장세를 나타낼 것으로 예상됩니다. - 계절적 요인

내부 인테리어 제품으로 계절적 요인으로 인한 영향을 받지 않습니다.- 제품의 라이프사이클

최근 건축설계시 에너지 절감 및 자연채광을 최대한 고려하고 있으며, 이러한 선호현상은 창문 커버용 제품에도 그대로 반영되고 있습니다. 특히 블라인드 제품은 커튼, 셔터류에 비해 가격 경쟁력이 있고 설치가 간편하며, 인테리어에 장점을 가짐에 따라고객 선호도가 점점 높아지고 시장이 확대되는 성장기에 위치하고 있습니다.

당사는 소비자의 트랜드 변화에 맞는 다양한 건축용 소재를 제공함으로써 지속적인 제품의 라이프사이클을 구축하고 있습니다.

3) 레저용 소재산업의 발전과 경제생활이 윤택해짐에 따라 사람들의 관심이 다양한 분야로 확대되고 있으며, 특히 건강에 대한 관심이 고조되고, 국내에서도 주 5일제 근무가 시행된지 오랜 기간이 경과하는 등 여가생활을 즐길 수 있는 시간이 늘어나 다양한 레저 생활을 즐기는 인구가 증가되고 있습니다. 이러한 생활 패턴의 변경에 맞추어 스포츠, 레저 분야에서 소비자의 눈높이에 맞춘 다양한 기능을 가진 용품들이 출시되고 있으며, 해당 제품 생산을 위한 고기능성 소재에 대한 요구가 증가되고 있습니다.당사는 최근 대중화되고 있는 골프 시장에 골프공용 고기능성 소재를 개발하여 공급하고 있습니다.

- 경기변동과의 관계

레저는 일반적으로 경기변동에 영향을 받습니다. 과거 고가의 레저 스포츠로 인식이 되며 대중화가 되지 않아 경기변동에 매우 민감하게 영향을 받았지만 최근에는 대중화와 함께 스크린 골프와 실내 연습장의 보급률도 늘어남에 따라 경기변동으로 인한 민감도는 낮아지고 있습니다. - 계절적 요인

Golf Ball산업의 경우 신제품을 봄에 출시하며 전년도 가을, 겨울에 재고생산을 하고 부족분은 출시 당해년도 봄, 여름에 추가적으로 생산을 하게 됩니다. 이에 따라 상대적으로 봄, 여름이 비수기이지만 골프인구의 확대와 스크린 골프와 실내 연습장이 증가함에 따라 골프공에 대한 수요가 증가하고 있으며, 봄, 여름에도 생산량이 증가할 것으로 기대됩니다.- 제품의 라이프사이클

레저용 어플리케이션에 적용할 수 있는 당사의 소재는 어플리케이션 단계에서는 다양한 변화가 있지만 소재 단계에서는 라이프사이클의 급격한 변화를 거치지는 않습니다. 골프공의 경우 코어를 감싸고 있는 Cover의 Layer 수에 따라 2 Piece부터 5 Piece까지 다양한 구조로 변화되었지만 Golf Ball Cover 소재의 경우 1960년대 D社에 의해 개발된 특수한 코폴리머 소재로 현재까지도 가장 많이 사용되고 있습니다. 당사에서 개발한 레저용 고기능성 소재는 Tufion이란 Brand로 판매되고 있으며, 기존제품 대비 우수한 물성으로 골프공 이외에도 축구화 군수품 등 다양한 제품에 적용하여 시장을 확대해 나가고 있습니다.(나) 건축외장 자재

천연목, 방부목은 데크(바닥판), 펜스, 사이딩(건물 외벽재), 조경시설물 등에 일반적으로 적용되는 건축외장 자재이나 햇빛, 습도, 온도변화에 썩고 변형되어 미관을 해치고 안전을 위협할 수 있습니다.당사가 생산하고 있는 합성목재는 천연 목분과 친환경 플라스틱을 사용하여 압출 성형한 제품으로 천연목, 방부목 대비 우수한 내구성으로 외부 장기간 노출되는 건축용 외장재의 특성상에도 불구하고 비교적 장기간 사용 가능합니다.

[천연목, 방부목과 합성목재 비교]

구분	천연목	방부목	합성목재

내구성	낮음	낮음	높음

가격	높음	낮음	중간

원재료 수급	매우 한정됨	비교적 용이함	용이함

(출처: 당사자료)

수지금속복합체(Dura Square)는 금속 보강재에 표면을 합성목재로 코팅한 제품으로 나무의 질감과 초경량 ·고강도 성능을 실현시킨 차세대 건축외장재입니다.

- 경기변동과의 관계

건축외장 자재는 건축 시장에 적용되는 제품으로 건축 경기에 따라 영향을 받습니다. 하지만 데크, 펜스, 루버, 사이딩, 조경 시설물 등으로 수요처 및 적용 대상이 다변화되어 있기 때문에 경기 변동에 대한 완충 효과가 있습니다. 특히 공원로, 산책로, 자전거도로 조성 사업에 적용되는 데크, 펜스 제품군은 대부분 정부에서 운영하는 사회간접자본에 해당함에 따라, 계속적이고 장기적으로 투자가 이루어는 부문으로 경기 변동에 따른 위험을 분산시키는 효과가 있습니다. 또한 경제성장률이 높은 동남아 지역 수출량이 늘어남에 따라 국내 건축 경기 변동에 따른 부담을 완화시키고 있습니다.

- 계절적 요인

건축 시장은 기후 등 외부 환경에 따라 영향을 받으므로 계절적 요인에 따른 변동이 있습니다. 여름의 장마철과 1월과 같은 혹한기에는 외부 환경에 따른 공사 진행에 어려움이 발생하므로 상대적으로 매출이 감소하고 있습니다.- 제품의 라이프사이클

기능성 및 인테리어에 대한 관심으로 건축외장 자재 중 나무에 대한 수요는 지속적으로 있어 왔습니다. 과거 천연목과 방부목이 주류를 이루었지만 2000년 초반 당사가 국내 최초로 WPC를 개발함에 따라 점차적으로 시장이 확대되어 2008년부터는 빠르게 성장하였습니다. 이에 따라 국내에서도 여러 경쟁사들이 후속모델을 출시하면서 현재는 성숙기에 진입하였습니다.

그러나 건축 시장에서는 경량화, 시공용이성 등의 요구에 의해 고기능성 건축외장 자재에 대한 수요가 최근 수 년 사이에 증가하고 있습니다. 이에 당사는 원천 소재기술 및 가공기술을 바탕으로 금속에 나무 느낌의 소재를 코팅한 고기능성 건축외장 자재를 개발하는 등 시장의 요구에 부합하는 제품 개발을 통해 매출을 확대하고 있습니다.

이와 같이 당사는 기술력을 기반으로 시장의 변화에 대처하여 신제품을 개발함으로써 상호 구분된 다양한 제품의 라이프사이클을 확보하고 있으며 이를 통해 새로운 시장을 창출하고 있습니다.

다. 시장현황

(1) 목표 시장(가) 고분자 소재 시장

당사는 고분자 기술을 바탕으로 다양한 산업 분야에 컴파운드 형태로 제공을 하고 있습니다. 주로 TPE 소재를 많이 공급하고 있으며 자동차, 건축, 소비재, 산업재 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.

(나) 건축외장 자재 시장건축외장 자재는 주로 사회간접자본으로 투자되는 국책사업에 적용이 되며 일부 건설사 등에서도 사용되고 있습니다. 주로 공원로, 자전거 도로 조성사업에 적용이 많이 되며 아파트나 상업단지의 외장 자재로도 사용되고 있습니다.(2) 시장의 안정성

(가) 고분자 소재 시장 고분자 소재는 다양한 산업에 적용되며 각 산업의 전방 업체에 영향을 받습니다. 자동차, 건축, 레저, 소비재 등 다양한 분야의 산업이 고도화 되면서 어플리케이션들이 발전하고 있습니다. 특히 소재 부문에서는 기술적인 이슈와 함께 친환경적인 요소가 수요 변동의 원인이 됩니다. 당사는 이러한 트랜드에 맞추어 친환경 소재를 제공함으로써 시장 대응을 하고 있으며 다양한 분야에 확대적용하기 위해 영업을 진행하고 있습니다.(나) 건축외장 자재 시장

국책사업에 주로 적용되는 건축외장 자재는 품질적인 부분과 친환경적인 면을 중요시합니다. 품질은 KS 인증제도에 따르며 친환경적인 규제는 녹색기술인증, 환경표지인증 등 다양한 친환경 인증을 따릅니다. 공원로, 자전거도로 조성 사업이 진행될 시 품질과 친환경 인증을 받은 제품이 선정이 되며 산업이 고도화되면서 규격이 점점 까다로워지고 있습니다. 이에 대응할 수 있는 기술적 경쟁력을 가진 업체가 지속적인 사업을 영위하며 당사는 초창기부터 쌓아온 노하우를 바탕으로 품질과 친환경성에서 많은 인증을 확보하여 경쟁력을 갖추고 있습니다.(3) 경쟁현황건축외장재 시장은 해당 시장의 진입장벽 자체는 높지 않아서 많은 중소기업이 난립하여 있는 상태이지만, 정상적인 품질의 제품을 생산하는 곳은 5~6개 업체 수준입니다. 그 중에서 당사는 우수한 품질경쟁력으로 시장을 선도하고 있습니다.

당사는 자동차용 Interior 및 Encapsulation 내장재 시장에서 과점적인 지위를 확보하고 있습니다. 특히 Encapsulation Glass 소재는 주요 매출처인 세진을 통하여 국내 현대기아차, 르노삼성, 한국GM, 쌍용차 등 대부분 차종에 적용되고 있으며, 중국 현대기아차향 매출도 발생하고 있습니다. 컴파운드 시장의 경우 다양한 고객의 요구조건이 있어서 우수한 개발능력을 보유하지 않으면 시장 진입이 어렵습니다.

(4) 회사의 경쟁력(가) 원가경쟁력

거래선이 요구하는 품질 기준을 넘어서는 조건 하에서 제품을 경쟁력 있는 단가로 공급할 수 있는 능력은 제조업체에서 중요한 사항입니다. 당사는 다년간 사업을 하면서공급 채널을 다양화 하였고 기술력을 바탕으로 원가절감을 실현하였습니다. 또한 지속적인 개선을 통한 설비 효율 증대로 원가경쟁력을 확보하였습니다.

(나) 품질 품질은 거래선에 제품을 제공함에 있어 가장 기본이 되는 요소라고 할 수 있습니다. 당사는 품질기준이 까다로운 자동차 분야에서의 오랜 경험을 바탕으로 다른 어플리케이션에도 엄격한 품질 기준을 적용하고 있습니다.

(다) R

연구 및 개발 능력은 사업을 지속적으로 영위하고 제품의 경쟁력을 확보하기 위한 필수적인 요소입니다. 당사는 자동차용 소재, 건축용 소재, 건축외장 자재 분야에서 경쟁업체 대비 오래된 업력과 지속적인 연구, 개발을 통한 기술적 우위를 확보하고 있습니다.최근 당사가 개발한 레저용 소재 Ionomer는 현재에는 D社와 품질면에서 동등한 수준입니다. 하지만 다년간의 축적된 Polymer 기술과 시너지 효과를 발휘하여 기술력을 높이고 있으며, 골프공 시장에서 기술력을 인정받아 일부 High Performance Golf Ball에서는 D社 소재를 대체하는데 성공하였습니다. 당사는 바이오 분야 진출을 계획하고, 인체에서 분해되는 임플란트용 소재 개발을 진행하고 있으며, 해당 소재를 미래 성장 동력으로 보고 지속적인 연구, 개발에 투자를 하고 있습니다.

(라) 생산품종

산업이 고도화되면서 고객의 요구가 점점 다양해지고 있습니다. 당사는 다양한 소재를 생산할 수 있는 설비 및 제반시설을 갖추고 있으며 고객의 요구에 맞는 적합한 소재를 제공하는 것이 강점입니다.

(마) 생산능력 당사는 지속적인 투자를 통해서 다양한 설비를 확보하고 타사 대비 효율성을 높임으로써 높은 생산속도와 수율을 달성하고 있으며, 이로 인한 원가 절감으로 원가 경쟁력 확보에 일조하고 있습니다.

(바) 납기

다양한 품종을 취급하면서도 납기를 거래선의 요구에 맞추는 것은 매우 중요한 사항입니다. 당사는 양산, 청원에 공장시설을 확보하고 있으며 이를 거점으로 고객의 요구사항에 대해 빠른 대응을 하고 있습니다.

(사) 신뢰도

신뢰도는 고객이 믿고 사용할 수 있는 척도에 해당합니다. 당사는 다년간 사업을 진행하면서 브랜드 인지도를 높였고 업계에서 품질 및 기술력을 인정받아 대기업과 동등한 수준의 신뢰도를 확보하였습니다. 레저용 소재는 사업 기간이 짧아 경쟁사 대비신뢰도가 낮지만 품질, 기술, 원가경쟁력을 바탕으로 신뢰도 향상을 실현해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품 가. 주요 제품 현황 (단위: 백만원)

품 목	생산(판매) 개 시 일	주요상표	2018년 1분기매출액(비율)	제 품 설 명

Compound	2001.10.	GELAST, TUFION	4,219	아래 참조

건축외장재	2003.07.	WoodSquare
DuraSquare	1,155	아래 참조

합계	-	-	5,374	-

(1) Compound (컴파운드)

- 본 제품은 TPE(열가소성탄성체)로 재활용이 가능하면서 고무의 탄성을 가지고 있는 제품입니다.

- 특징으로는 고무와 같이 우수한 질감을 가지면서, 일반적인 경화성 고무가 가질 수 없는 우수한 가공성을 보유한 제품입니다.

- 당사의 Compound제품의 경우 다품종 소량생산 제품으로 고객의 요구에 최적화된 제품으로 대부분 해당 분야에 독/과점적으로 공급하고 있으며, 시장별로 경쟁사는 다른 상황입니다.

(2) 건축외장재- 주요 용도는 Deck, Fence, Siding 등 조경/건축 외장에 사용되는 제품입니다.

- 플라스틱과 목분 혹은 플라스틱과 금속의 장점을 모두 지닌 제품으로 내구성과 높은 외관특성을 보유하고 있습니다.

- 합성목재의 경우 경쟁이 치열한 편이며, 당사는 독자적인 신제품 개발을 통하여 경쟁력을 지속적으로 가져가고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사에서 생산하는 제품의 규격이 모두 달라 일률적인 제품 가격 산정이 불가능 합니다.

3 . 주요 원재료 가. 원재료 가격변동 추이 (단위 : \/kg)

원재료	2016년도(제16기)	2017년도(제17기)	2018년도 1분기(제18기)

주원료	1,618	1,689	1,615

oil	1,450	1,367	1,432

충진재	261	249	234

첨가제	5,127	3,497	3,602

나. 주요 매입처 현황 (단위 : 백만원)

품 목	구 입 처	2016년도(제16기)	2017년도(제17기)	2018년도 1분기(제18기)	결제조건

주원료	국 내	기 타	6,871	7,282	1,796	-

수 입	-	-	-	-	-

소 계	6,871	7,282	1,796	-

oil	국 내	기타	2,866	2,700	611	-

수 입	-	-	-	-	-

소 계	2,866	2,700	611	-

충진재	국 내	기 타	648	518	119	-

수 입	-	-	-	-	-

소 계	684	518	119	-

첨가재	국 내	기 타	2,004	4,763	714	-

수 입	-	-	-	-	-

소 계	2,004	4,763	714	-

원재료 합계	국 내	12,389	15,263	3,240	-

수 입	-	-	-	-

소 계	12,389	15,263	3,240	-

부재료	국 내	기 타	-	439	-	-

수 입	기 타	-	-	-	-

소 계	-	439	-	-

총 합 계	국 내	12,389	15,702	3,240	-

수 입	-	-	-	-

합 계	12,389	15,702	3,240	-

다. 공급시장현황당사가 사용하는 대부분의 원료는 일반적으로 시장에서 매입할 수 있는 제품으로 안정적으로 공급받을 수 있는 원료입니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력, 생산실적 및 가동율(단위: MT, KM, 백만원)

제 품
품목명	구 분	2016년도 (제16기)	2017년도(제17기)	2018년도 1분기(제18기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

Compound
(건축외장재
일부 포함)
(무게기준)	생산능력	18,586	33,959	18,586	34,285	18,586	34,475

생산실적	7,659	13,297	6,811	12,564	1,468	2,723

가 동 율	39.16%	36.64%	31.59%

기말재고	412	1,228	505	1,516	512	1,496

건축외장재
(압출제품)
(길이기준)	생산능력	1,464	17,622	1,464	17,556	1,464	19,057

생산실적	539	6,488	521	6,248	117	1,523

가 동 율	36.82%	35.58%	31.97%

기말재고	904	3,080	968	1,897	923	2,205

주1) 생산실적의 금액은 제품 재료비와 제조경비가 배분된 금액입니다.주2) 생산능력의 금액은 해당연도의 제품구성비율이 반영하기 위하여 해당 연도의 제품 생산량 및 생산실적금액으로부터 산정된 제품단가를 생산능력의 수량과 곱해서산정하였습니다.

나. 생산설비에 관한사항 (단위: 천원)

구분	제 18 기 1분기	제 17 기

취득원가	상각누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	장부금액

토지	6,302,472	-	6,302,472	6,302,472	-	6,302,472

건물	13,677,943	(3,472,201)	10,205,742	13,677,943	(3,301,227)	10,376,716

구축물	91,800	(46,711)	45,089	91,800	(45,564)	46,236

기계장치	9,653,547	(5,634,784)	4,018,763	9,660,249	(5,391,719)	4,268,530

차량운반구	19,131	(8,424)	10,707	19,131	(7,468)	11,663

공구와기구	1,334,372	(1,205,821)	128,551	1,334,372	(1,183,460)	150,912

비품	457,376	(329,732)	127,644	457,376	(317,595)	139,781

시설장치	1,702,575	(1,050,279)	652,296	1,702,575	(1,010,607)	691,968

금형	730,652	(592,997)	137,655	730,652	(576,855)	153,797

조형물	53,090	-	53,090	53,090	-	53,090

건설중인 자산	-	-	-	-	-

합계	34,022,958	(12,340,949)	21,682,009	34,029,660	(11,834,495)	22,195,165

5. 매출 가. 매출실적 (단위 : MT, km 백만원)

매출유형	품 목	2016년도 (제16기)	2017년도(제17기)	2018년도 1분기(제18기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	COMPOUND	수 출	879	2,532	1,651	4,443	155	369

내 수	6,070	17,175	6,295	16,943	1458	3,850

소 계	6,949	19,707	7,946	21,386	1,613	4,219

제품	건축외장재	수 출	-	411	-	465	-	174

내 수	-	6,486	-	6,993	-	981

소 계	-	6,897	-	7,458	-	1,155

임대수입	임대료 외	내 수	-	-	-	642	-	223

합 계	수 출	-	2,943	-	4,908	-	543

내 수	-	23,661	-	24,578	-	5,054

합 계	-	26,604	-	29,486	-	5,597

주1) 건축외장재의 경우 제품의 형태가 다양하여 제품의 수량 기재를 생략하였습니다. 나. 판매조직, 경로 및 방법(1) 판매조직

조 직	위 치	담당업무

CP영업팀	양산공장	Compound제품 판매

외장재영업팀	청원공장	외장재 판매

해외영업팀	서울사무소	수출 담당

(2) 판매경로 (단위: 백만원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

제품	Compound	수 출	직 판	369	6.6%

국 내	직 판	3,850	68.8%

건축외장재	수 출	직 판	174	3.1%

국 내	직 판	981	17.5%

임대수입	임대료	-	-	223	4.0%

합계	5,597	100.0%

주) 상기 매출액 비중은 2018년 1분기 기준입니다.

(3) 판매전략

(가) Compound제품 : Compound 제품의 경우 신제품에 대한 수요처 인증을 가장 중요한 판매 전략으로 삼고 있습니다. 고객마다 다양한 요구사항이 있어서 이에 적합한 제품을 개발하여 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

(나) 건축외장재 제품 : 각 지역별로 전략적인 고객을 확보하고 해당 고객을 지원하여 판매량이 확대 될 수 있도록 하고 있습니다. 특히 건축외장재는 관급공사 위주로 판매되기에 해당 지역 고객과 협력하고 관시장을 공략하는 것을 가장 중요한 영업전략으로 가지고 있습니다.

다. 주요 매출처등 현황 (단위 : 백만원, 천$)

매출
유형	품 목	매 출 처	2016년도 (제16기)	2017년도(제17기)	2018년도 1분기(제18기)	결제조건

제품	Compound	국내	S 사	4,330	3,906	819	익월25일현금

DW 사	1,121	3,327	806	익월말 현금

SL 사	763	1,164	253	익월말30일전자결제
(마감기준 60일)

기 타	10,961	8,546	1,972	-

수 출	2,532($2,101)	4,443($4,158)	369($347)	-

소 계	19,707	21,386	4,219	-

건축외장재	국 내	6,486	6,993	981	-

수 출	411($354)	465($435)	174($164)	-

소 계	6,897	7,458	1,155	-

임대	임대료	국 내	-	642	223	-

합 계	26,604	29,486	5,597	-

6. 수주현황

(기준일 : 2018년 3월 31일 (단위 : 원, ㎡, 경간)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

SE025150	170629	180125	392	44,217,600	392	44,217,600

SE025150	170817	180422	81	9,136,800	81	9,136,800

SE021140	170912	180422	122	10,931,200	122	10,931,200

SS012150	170316	180316	30	2,130,000	30	2,130,000

SS012150	170912	180422	130	9,230,000	130	9,230,000

SE025150	170914	180422	1,255	141,564,000	1,255	141,564,000

SE025150	171017	180316	254.24	28,678,270	36	4,060,800	218.24	24,617,470

SE021140	171030	180401	81	7,257,600	81	7,257,600

SE025150	171030	180418	92	10,377,600	92	10,377,600

SE025150	171128	180422	79	8,911,200	79	8,911,200

SE025150	171205	180422	98	11,054,000	98	11,054,000

SE025150	171213	181031	48	5,414,400	48	5,414,400

SE025150	180115	181124	44	4,963,200	44	4,963,200

SE025150	180126	180422	888	100,166,400	888	100,166,400

SE021140	180205	181230	1376	123,289,600	1376	123,289,600

GR025150	180313	181030	165.7	16,238,600	165.7	16,238,600

GR025150	180321	180618	888	87,024,000	888	87,024,000

GR025150	180326	180525	173	16,954,000	173	16,954,000

GR025150	180328	180527	69.83	6,843,340	69.83	6,843,340

WSF-002	160613	180329	40	14,360,000	40	14,.360,000

DSF-103	170303	180627	614	167,897,880	232	63,433,440	382	104,464,440

WSF-006	170627	180405	230	45,080,000	230	45,080,000

WSF-002	170629	180125	85	26,350,000	85	26,350,000

WSF-002	170719	181031	61	18,910,000	61	18,910,000

WSF-002	171128	180117	27	8,370,000	27	8,370,000

WSF-002	171205	180505	56	17,360,000	56	17,360,000

WSF-002	171213	181212	158	48,980,000	158	48,980,000

DSF-104	171221	180615	161	57,799,000	161	57,799,000

DSF-103	180115	181124	26	7,898,800	26	7,898,800

WSF-001	180229	180331	108	32,883,000	108	32,883,000

WSF-002	180313	181030	85	26,350,000	85	26,350,000

WSF-002	180321	180618	50	15,500,000	50	15,500,000

WSF-002	180328	180517	10	3,100,000	10	3,100,000

7. 시장위험과 위험관리 ( 1) 재무위험관리요소 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 와 일본엔화 와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험 은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

제18(당)기 1분기	제17(전)기	제18(당)기 1분기	제17(전)기

미국달러/원	상승시	555	785,745	555	785,745

하락시	(555)	(785,745)	(555)	(785,745)

일본엔화/원	상승시	15,210	11,140	15,210	11,140

하락시	(15,210)	(11,140)	(15,210)	(11,140)

2) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 보고기간말 현재 변동금리부 금융자산 대비 변동금리부 금융부채가 많아 이자율상승시 순이자비용이 증가합니다. 당사는 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

3) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이익으로 인한 손실을 예상하 고 있지 아니합니다. 또 한 당분기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액(현금 제외)과 같습니다.

4) 유동성위험 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. (2) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 차입금비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 18(당) 기 1분기	제 17(전) 기말

총차입금 (A)	22,627,508	21,173,478

차감: 현금및현금성자산 및 유동성금융기관예치금(B)	(7,650,103)	(11,973,125)

순부채 (C=A+B)	14,977,405	9,200,353

자본총계 (D)	38,633,086	38,951,691

총자본 (E=C+D)	53,610,491	48,152,044

자본조달비율 (C/E)	27.94%	19.11%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 및 경영상 주요계약 가. 거래현황당사는 최근 5년내에 선물, 스왑, 선도, 옵션 기타 이와 유사한 계약을 체결한 내역이없습니다. 나. 상환전환우선주 투자계약 당사는 2012년 12월 17일에 JAFCO Asia Technology Fund V를 대상으로 24,000주(전기 중 주식액면분할 및 무상증자효과 반영 후 480,000주)의 전환상환우선주를 발행하였습니다. 상기 전환상환 우선주는 2015년 8월 24일자로 전환청구되어, 우선주 480,000주는 보통주 585,238주로 전환되었습니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

조 직	담당업무

기술연구소	전략적인 미래연구과제 기획, 국가과제 관리

Compound 신제품 개발

디자인연구소	건축외장재 부분 신제품 개발, 관리

나. 연구개발비용 (단위 : 백만원)

구 분	2016년도 (제16기)	2017년도(제17기)	2018년도 1분기(제18기)

자산처리	특허권	-	-	-

비용처리	판관비	1,179	1,160	260

합 계
(매출액 대비 비율)	1,179(4.4%)	1,160(3.9%)	260(4.6%)

다. 연구개발실적(1) 연구개발실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	상품화여부	비 고

특수 코폴리머소재	당사 단독개발	- T사용 Golf ball 용 고기능성 소재개발
- D사가 독점적으로 사업하고 있으며, D사가 발현하지 못하는 성능을 구현하여 판매확대 추진	상품화 완료	-

Nonslip TPE	당사 단독개발	-전자제품용 부품사용
-Halogen free제품으로 다양한 응용가능	상품화 완료	-

금속수지복합체	당사 단독개발	-국내 최초로 금속과 플라스틱이 결합된 건축외장재
-중소기업청 성능인증 획득, 조달우수제품 신청-기존 당사 건축외장재와 시너지 효과 기대가능
-차세대 제품으로 다양한 조경/건축외장재료 적용	상품화 완료	-

Halogen free 난연TPE	당사 단독개발	-국내업체중 최초로 전기전자용 HFFR TPE 상용화
-다양한 분야 응용가능	상품화 완료	-

(2) 연구개발 진행과제

연구과제	연구기관	기대효과	소요자금	재원조달방법

임플란트용 소재 및 그 제품개발	당사단독
(향후 병원등과 협력예정)	-현재 국내에는 개발되어 있지 않은 형태의 제품임
-신제품 개발을 통하여 BIO 분야 진출 가능함.	50억원	자체조달/
상장시 공모금/
정부지원(과제)

ESP	당사단독	-복원력이 우수하면서도 질기지 않아서 다양한 분야에고무를 대체할 수 있을 것으로 판단됨.	5억원	자체조달

전자제품 보호필름용 소재	당사단독	- 다양한 전자제품의 보호용 필름용 소재로 기존 전자제품 판매와 시너지효과를 낼 수 있을 것으로 보여짐	5억원	자체조달

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황

번호	구분	내용	출원인	출원일	등록일	적용제품	주무
관청

1	특허	조립식 울타리	(주)웹스/이재춘	2006.10.24	2007.11.29	건축외장재	특허청

2	특허	인조잔디용 열가소성 탄성체칩과 그 제조방법	(주)웹스/이재춘	2007.09.05	2007.11.21	건축외장재	특허청

3	특허	동적가교된 인조잔디용 열가소성 탄성체 조성물	(주)웹스/이재춘	2008.03.28	2008.11.05	건축외장재	특허청

4	특허	차량 인캡슐레이션 글라스 몰딩용 폴리염화비닐 조성물	(주)웹스/이재춘	2008.04.10	2008.11.05	Compound	특허청

5	특허	비할로겐계 난연성 열가소성탄성체 조성물 및 그 제조방법	(주)웹스	2010.11.26	2011.05.18	Compound	특허청

6	특허	수지금속 복합체 및 이의 제조방법	(주)웹스	2012.11.06	2013.06.12	건축외장재	특허청

7	특허	건축 구조물	(주)웹스	2013.12.04	2015.11.13	건축외장재	특허청

8	특허	접착층을 포함한 수지금속복합체	(주)웹스	2014.01.22	2015.11.27	건축외장재	특허청

9	특허	생분해성 잔디 고정용 말뚝	(주)웹스	2014.01.23	2015.12.17	건축자재	특허청

10	특허	합성목재 조성물 및 이로부터 제조된 합성목재	(주)웹스	2015.06.09	건축외장재	특허청

11	특허	압출 프로파일 제조시스템 및 이를 이용한 압출 프로파일의 제조방법	(주)웹스	2011.10.11	2012.07.02	건축외장재	특허청

12	특허	연속생산용 WPC 데크 프로파일 압출라인의 커팅장치	(주)웹스	2011.10.11	2012.03.16	건축외장재	특허청

13	특허	WPC용 올레핀계 조성물	(주)웹스	2011.10.13	2012.01.31	건축외장재	특허청

14	특허	압출 프로파일 제조시스템 및 이를 이용한 압출 프로파일의 제조방법	(주)웹스	2011.12.14	2012.07.11	건축외장재	특허청

15	특허	생분해도 평가방법	(주)웹스	2015.02.13	-	바이오	특허청

16	특허	식생매트용 생분해성 복합체 조성물 및 이를 이용한 식생매트 제조방법	(주)웹스	2015.04.27	-	바이오	특허청

17	특허	생분해도 평가용 고분자 표준시편 및 이를 이용한 생분해도 평가방법	(주)웹스	2015.04.23	-	바이오	특허청

18	특허	생분해성 임플란트 구조체	(주)웹스	2015.03.31	2015.11.11	바이오	특허청

19	특허	생분해성 추간체 유합 보형재	(주)웹스	2015.03.31	2015.07.16	바이오	특허청

20	특허	생분해성 임플란트 구조체	(주)웹스	2015.11.13	2015.11.11	바이오	특허청

21	특허	이오노머 제조용 공중합체 조성물	이피글로벌	2011.12.29	2013.10.02	Compound	특허청

22	특허	폴리아미드/이오노머 블렌드 수지 조성물 또는 이들의 반응물	이피글로벌/만도신소재	2008.11.03	2010.08.17	Compound	특허청

23	특허	금속성 질감을 주는 MIC가 가능한 폴리아미드/이오노머 블렌드물 수지 반응산물의 제조방법 및 상기 방법으로 제조된 반응산물	이피글로벌/만도신소재	2009.01.06	2011.04.19	Compound	특허청

24	특허	가스켓용 수지 조성물, 이를 이용한 드럼식 세탁기 도어 밀폐용 가스켓 및 상기 가스켓을 구비한 드럼식 세탁기	이피글로벌/만도신소재	2009.05.21	2012.06.11	Compound	특허청

25	특허	폴리알케나머 고무 조성물을 이용한 연료전지 가스켓 제조방법	이피글로벌/만도신소재	2009.10.27	2012.03.13	Compound	특허청

26	특허	내마모성이 향상된 친환경 가스켓용 수지조성물, 이를 이용한 드럼식 세탁기 도어 밀폐용 가스켓 및 상기 가스켓을 구비한 드럼식 세탁기	이피글로벌/만도신소재	2010.12.31	2013.07.26	Compound	특허청

27	특허	친환경성, 고기능의 실리콘계 인조잔디 충전칩	(주)웹스	2014.01.15	2014.11.14	Compound	특허청

28	특허	세라믹-탄소 복합체 및 그 제조방법	인하대학교 산학협력단	2012.01.17	2012.12.27	-	특허청

29	특허	세라믹이 코팅된 흑연의 제조방법	인하대학교 산학협력단	2013.08.01	-	-	특허청

30	특허	세라믹-탄소복합체 함유 저강성층을 이용한 열확산시트	인하대학교 산학협력단	2014.06.12	2016.03.09	-	특허청

31	특허	세라믹-탄소복합체를 함유한 저강성층과 고강성층을 이용한 열확산시트	인하대학교 산학협력단	2014.06.12	2016.01.04	-	특허청

32	특허	세라믹-탄소복합체 함유 다기능성 열확산시트	인하대학교 산학협력단	2014.02.14	2015.08.28	-	특허청

33	특허	방열-절연성이 우수한 필러가 혼합된 방열-절연 접착층을 구비한 태양전지용 백시트	인하대학교 산학협력단	2013.10.29	2015.03.18	-	특허청

34	특허	방열 및 절연성이 우수한 태양전지용 백시트	인하대학교 산학협력단	2013.10.29	2015.03.18	-	특허청

35	실용	바닥재용 조립데크	(주)웹스/이재춘	2005.03.11	2005.07.06	건축외장재	특허청

36	실용	펜스	(주)웹스/이재춘	2005.03.11	2005.05.31	건축외장재	특허청

37	실용	바닥재용 데크 시스템	(주)웹스/이재춘	2005.12.22	2006.03.10	건축외장재	특허청

38	실용	바닥재용 데크	(주)웹스/이재춘	2006.02.01	2006.05.30	건축외장재	특허청

39	실용	조립식 바닥패널용 고정구	(주)웹스/이재춘	2006.09.29	2006.12.06	건축외장재	특허청

40	디자인	납골장	(주)웹스/이재춘	2005.02.01	2005.12.21	건축외장재	특허청

41	디자인	벤치	(주)웹스/이재춘	2005.04.28	2006.05.26	건축외장재	특허청

42	디자인	바닥재용 데크시스템의 고정구	(주)웹스/이재춘	2005.05.27	2006.04.21	건축외장재	특허청

43	디자인	벤치	(주)웹스	2015.01.28	2015.09.15	건축외장재	특허청

44	디자인	벤치	(주)웹스	2015.01.28	2015.09.15	건축외장재	특허청

45	디자인	벤치	(주)웹스	2015.01.28	2015.09.15	건축외장재	특허청

46	디자인	벤치	(주)웹스	2015.01.28	2015.09.15	건축외장재	특허청

47	디자인	울타리	(주)웹스	2015.01.28	2015.09.15	건축외장재	특허청

48	디자인	퍼걸러	(주)웹스	2015.01.28	2015.09.30	건축외장재	특허청

49	디자인	퍼걸러	(주)웹스	2015.01.30	2015.07.31	건축외장재	특허청

50	상표	록젠+錄田	(주)웹스/이재춘	2005.07.29	2006.05.25	건축외장재	특허청

51	상표	WS(도형)	(주)웹스	2011.07.28	2012.06.25	건축외장재	특허청

52	상표	도형+WOODSQUARE	(주)웹스	2011.07.28	2012.09.17	건축외장재	특허청

53	상표	도형+우드스퀘어	(주)웹스	2011.07.28	2012.09.18	건축외장재	특허청

54	상표	Vistomer	(주)웹스	2014.09.18	2015.05.07	건축외장재	특허청

55	상표	DURASQURE	(주)웹스	2014.03.24	2015.01.06	건축외장재	특허청

56	상표	Tufion	(주)웹스	2013.10.31	2014.03.31	건축외장재	특허청

57	상표	GELAST	(주)웹스	2013.02.07	2014.01.07	Compound	특허청

58	상표	G-FILL	(주)웹스	2013.02.07	2014.01.07	건축외장재	특허청

59	상표	FREXON	(주)웹스	2013.02.07	2014.01.07	Compound	특허청

60	상표서비스	WAPS, with advanced passion and system	(주)웹스	2013.02.07	2014.03.05	공통	특허청

61	상표서비스	WAPS	(주)웹스	2013.02.07	2014.03.05	공통	특허청