코아시아씨엠 사업보고서 (2023.12)
7. 기타 참고사항

가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권)등

NO	등록일	등록번호	발명의 명칭

1	2017-08-22	10-1771968	특허등록	광각 소형 광학계

2	2017-08-28	10-1773815	특허등록	근접 초광각 소형 광학계

3	2018-02-13	10-1830765	특허등록	초슬림 소형 광학계

4	2018-03-06	10-1837371	특허등록	고화소용 밝은 소형 광학계

5	2020-01-31	10-2074429	특허등록	광시야각을 가지며 경량화한 안저 카메라용 광학계

6	2020-08-25	10-2149983	특허등록	초고화소 모바일 광학계(6P)

7	2021-12-10	10-2339432	특허등록	소형 망원 광학계

8	2022-02-23	10-2368123	특허등록	광각 촬상 광학계

9	2022-04-11	10-2386589	특허등록	고화소 광각 모바일 광학계

10	2022-04-11	10-2386596	특허등록	고화소 슈퍼 광각 모바일 광학계

11	2022-07-15	10-2448450	특허등록	초고화소 모바일 소형 광학계

12	2022-08-25	10-2448465	특허등록	초고화소 모바일 광학계

13	2022-08-25	10-2448469	특허등록	고화소 모바일 소형 망원 광학계

14	2023-09-04	10-2495882	특허등록	고화소 초소형 이미지센서를 위한 모바일 소형 광학계

나. 사업의 개요

당사는 스마트폰용 카메라모듈 및 광학렌즈를 개발 및 판매 사업을 하고 있으며, 카메라모듈(CCM)과 광학렌즈를 동시에 제조 판매하는 국내 유일의 카메라모듈 전문업체로 카메라모듈, 광학렌즈, IT부품유통의 통합 솔루션을 구축하였습니다.

당사는 2021. 7. 카메라 모듈 핵심사업인 연구개발 및 원부자재 조달ㆍ공급ㆍ영업 사업을 하는 'CoAsia CM KR'과 2021. 10. 삼성전자 무선사업부 1차 벤더로 카메라 모듈 제조 사업을 하는 'CoAsia CM VINA JSC(베트남)'의 수직계열화를 통하여 카메라 모듈 회사로 탈바꿈하였고, 기존의 광학렌즈와의 시너지 및 경영효율을 극대화하는 '원포트폴리오'의 구축을 통하여 수익력을 강화하였습니다.

당사의 주요사업인 렌즈 모듈, 카메라 모듈, IT부품 유통관련 연결대상 종속회사의 현황은 아래 표와 같습니다.

사업부문	상호	주요사업

광학 렌즈	COASIAOPTICS VINA Co., Ltd.	광학렌즈 제조ㆍ 판매

카메라 모듈	CoAsia CM VINA JSC	카메라 모듈 제조ㆍ판매

IT부품 유통	CoAsia CM KR	IT부품 원재료 공급

연결실체 내 종속회사들 중 광학 렌즈 부문은 당사의 결정에 따라 생산(제조), 원부자재 구매, 판매 등의 사업을 영위하고 있고, 카메라 모듈 및 IT부품 유통(스마트폰 카메라모듈)부분도 전방산업(스마트폰)이 동일하므로 통합하여 기재하였습니다.

(1) 산업 특성 (ㄱ) 당사의 주요 사업인 스마트폰 카메라 모듈 및 광학렌즈 산업은 경기민감소비재 산업으로 전방산업인 스마트폰 산업과 직접적인 영향을 받고 있습니다.전방산업인 스마트폰 산업은 국제적인 제조사(삼성전자, 애플, 샤오미, 오포, 비보)가 전세계 스마트폰 시장의 70% 이상의 점유율을 보이고 있어, 글로벌 제조사와의 긴밀한 협력관계 등에 의해 생산성 및 수익성이 좌우되는 경향이 있습니다.(ㄴ) 일반적으로 스마트폰 산업의 경우 마이크, 스피커, 키패드 등 기구 부품이나 범용제품인 경우에는 진입장벽이 낮은 편이나, 렌즈 및 카메라 모듈 산업은 광학 증착 장비의 운영 및 최적화한 설계기술과 이물관리 공정기술이 필요하므로 높은 기술적인 진입장벽이 있을 뿐만 아니라 반도체 생산 수준의 고정밀의 제조환경이 필요하기 때문에 초기 설비 투자 비용이 매우 높습니다. 또한 고정밀의 장치산업으로 고정비가 크고 변동비의 비중이 작기 때문에 규모의 경제에 의한 시너지 효과가 매우 커서 설비투자 후 일정 규모 이상의 매출이 확보될 경우 지속적인 수익창출이 가능하며, 최근 스마트폰 카메라의 고화소화, 고기능화함에 따라 초기에 시장을 선점한 업체가 스마트폰 제조업체와 제휴하여 빠른 시장 대응을 할 수 있는 구조로 신규 진입하는 업체는 큰 진입장벽이 될 수 있습니다.(ㄷ) 스마트폰 제조업체의 수요 확대와 판가 전략, 고품질화 추세에 따라 후방 산업인 렌즈 및 카메라 모듈 산업 역시 원가경쟁력 확보 및 균일한 품질수준 유지가 경쟁의 필수 요소이며, 핵심 R 및 공정기술을 기반으로 하여 부품에서 모듈, 소재 분야 등 관련 산업으로 지속적인 확장이 가능한 산업이며, 고부가가치의 제품 개발 능력, 끓임 없는 원가절감을 통한 가격경쟁력, 제품에 대한 철저한 품질관리능력 등이 중요한 경쟁 요소입니다.(ㄹ) 한편, 4차 산업혁명의 '눈'으로 불리는 카메라모듈은 전체 시장수요의 80% 이상을 차지했던 스마트폰 산업을 넘어 최근 자율주행, 드론, 로봇, 메타버스 등 최첨단 기술 발전에 반드시 필요한 부품으로 수요량이 급증하고 있는 추세이며, 특히, 자율주행차와 전기차를 비롯해 차량의 전장화라는 전방의 변화가 빠르게 진행되면서 다양한 산업군으로 그 수요처가 확대되고 있습니다. (2) 시장 동향 및 전망

(ㄱ) 2022년 스마트폰 시장은 등락을 반복하는 성장률을 보였고, 플래그십 제품군 및 폴더블 부문의 점유율 증가하면서 일부 회복세를 나타냈으나, 고금리 및 인플레이션으로 촉발된 경기 침체의 영향으로 전반적인 소비 심리가 위축면서 전반적으로 시장 수요는 감소하였습니다.

2023년 스마트폰 출하량은 지속되는 인플레이션, 불투명한 거시경제 등의 영향으로 글로벌 출하량이 전년 대비 4% 감소한 11억 4,000만대에 이를 것으로 예상되며, 이는 거의 10년 만에 최저 수준입니다. 다만, 2023년 2분기 출하량이 전년 동기 대비 7.8% 감소하여 8분기 연속 출하량이 감소하였으나, 3분기 출하량은 전년 동기 대비 1% 감소하는 등 전반적인 소비자 심리 지수 회복세에 힘입어 전체 스마트폰 시장 수요의 감소세가 다소 둔화되는 양상을 보였으며, 4분기 출하량은 전년 동기 대비 3% 증가할 것으로 전망됩니다.

글로벌 시장 조사업체인 카날리스는 " 신흥 시장의 회복이 2023 년 하반기 반등으로 이어져 하락세를 좁혔다 " 며 " 추가적인 전략적 초점과 다수의 대량 시장 모델을 출시한 공급업체의 자원 덕분에 라틴 아메리카 , 아프리카 및 중동은 2023 년 3 분기부터 강력한 회복 모멘텀을 보였고 , APAC 지역의 거시 경제 상황이 개선됨에 따라 연말까지 소비자 수요가 크게 증가했다 " 라고 분석했으며 , 나빌라 포팔 IDC 모빌리티 및 소비자 기기 연구 책임자는 “ 마침내 스마트폰 시장 흐름이 ( 역성장에서 성장으로 ) 바뀌었고 최악의 상황은 지나갔다고 봐도 무방할 것 같다 ” 고 전망함과 동시에 미국과 유럽의 CPI 와 PPI 가 완화됨에 따라 중앙 은행이 금리 인상을 늦추면서 소비심리도 함께 개선되는 양상을 보이고 있고 , 이와 함께 주요 스마트폰 OEM 의 재고 부담도 함께 완화되면서 2024 년 스마트폰 시장은 전년 대비 3% 증가한 12 억대 규모를 회복할 것으로 밝혔습니다 .

(ㄴ) 2023 년 전체 스마트폰 시장이 하락할 것으로 예상되는 것과 달리 , 프리미엄 스마트폰 ($600 이상 ) 의 판매량은 전년 대비 6% 성장하며 사상 최대치를 달성 ( 매출액 기준 60% 비중 ) 할 것으로 전망됩니다 . 전체 판매량 중 프리미엄 스마트폰이 차지하는 비율도 24% 에 달할 것으로 관측되며 , 2021 년 19%, 2022 년 22% 에 이어 꾸준히 상승하는 추세로 스마트폰의 중요성이 커지면서 고가 휴대폰에 대한 수요는 계속 이어지고 있고 , 인도 같은 신흥 국가에서 프리미엄 수요가 빠르게 증가 지난해에 이어 2024 년에도 프리미엄 스마트폰이 시장을 주도하는 역할을 할 것으로 예상되며 , ' 폴더블폰 시장 확대와 'AI 기반 스마트폰 ' 이 핵심 동력으로 평가 받고 있습니다 .

시장조사업체 트렌드포스에 따르면 지난해 폴더블 스마트폰 전 세계 출하량은 1,590 만대로 전년 대비 25% 증가하였고 , 전체 스마트폰 시장에서는 약 1.4% 를 차지하였고 , 올해 폴더블 스마트폰의 출하량은 1770 만대로 전년 대비 11% 증가 , 시장 점유율은 1.5% 로 소폭 증가할 것으로 전망하였으며 , 삼성전자가 2023 년 폴더블 스마트폰 전 세계 출하량의 66.4% 로 압도적으로 시장을 점유하고 있습니다 .

글로벌 스마트폰 최대 시장 중 하나인 중국은 폴더블폰의 보급 확대가 이뤄지면서 최대 폴더블폰 시장으로 부상했으며 화웨이 , 오포 , 비보 등 중국 스마트폰 제조사들은 폴더블폰 라인업을 확장하면서 시장 공략을 강화하고 있으며 , 중국 시장에서 고전을 면치 못했던 삼성도 폴더블폰으로 중국 폴더블 스마트폰 시장의 1/4 이상을 가져가는 등 성공적인 모습을 나타내고 있습니다 .

(ㄷ) 스마트폰 시장의 새로운 성장동력 중 하나인 생성형 AI (Generative AI) 스마트폰은 2024 년은 개화하여 2027 년까지 출하량이 5 억 2,200 만 대에 달하며 연평균 83% 의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다 .

생성형 AI 스마트폰을 단순히 사전에 프로그래밍된 응답을 제공하거나 미리 정의된 작업을 수행하는 것이 아닌 , 생성형 AI 를 사용하여 독창적인 콘텐츠를 제작하거나 , 실시간 통역 통화 등 스마트폰의 역할이 변화하는 계기로 평가받고 있으며 . 폴더블 스마트폰 시장에서와 마찬가지로 삼성은 향후 2 년 동안 이 시장에서 거의 50% 에 가까운 점유율을 차지하고 2024 년 -2027 년까지 누적 10 억대 이상을 전망하는 등 스마트폰 산업의 변곡점이 될 것으로 전망되고 있습니다 .

카운터포인트리서치 애널리스트 바룬 미슈라 (Varun Mishra) 는 프리미엄 시장의 성장에 대해 “ 스마트폰 시장 내 소비자 구매패턴이 변화하고 있다 . 스마트폰의 중요성이 증가함에 따라 소비자들은 더 오래 사용할 수 있는 고품질의 기기를 구입하기 위해 기꺼이 더 많은 비용을 지불하고 있다 . 최신 스마트폰을 소유하는 것이 많은 소비자들에게 사회적 지위의 상징이 되면서 특히 신흥 시장에서는 중저가에서 바로 프리미엄 스마트폰 시장으로 구매가 넘어가고 있다 . 고 언급하였습니다 .

이러한 스마트폰의 폼펙터 는 스마트폰의 가격 상승 추세 , 5G 스마트폰 시장 성장 , 교체주기를 가속화 시킬 것으로 예상되고 , 이는 모두 카메라 모둘 및 광학부품 수요 증가로 이어질 것입니다 .

(ㄹ) 코로나 사태로 인해 사회적 거리두기와 격리가 실행되며, 일상에서는 텍스트와 이미지보다 영상을 통한 소통방식을 선호하게 되어 카메라가 필수적인 요소로 자리잡게 되었고, 현재 스마트폰 구조상 기술적 차별화가 어려운 상황에서도 소비자들에게 체감이 쉽고 기술적인 접근이 편한 카메라 성능으로 존재감을 부각시키고 있습니다.

실제 글로벌 스마트폰 시장에서 고화소 카메라 탑재 비중도 수직 상승 중이며, 2020년 2분기부터 2021년 2분기까지 5000만 화소 카메라를 채택한 스마트폰 비중은 1%대에 불과했지만 2022년 1분기 글로벌 시장에서 5000만 화소 이상 카메라를 탑재한 스마트폰의 비중은 9.7%까지 상승하였고, 최근 글로벌 제조업체는 2억5000만 화소의 메인카메라를 탑재한 바 있습니다.

(ㅁ) 세계 스마트폰 시장에서 중국에 이은 세계2위로 평가받는 인도 시장은 2020년 코로나 19로 인한 타격을 제외하고 지난 5년간 꾸준히 증가하여 2016년부터 2021년까지 1.5배 성장하였습니다. 인도는 2022년 스마트폰 보급률은 약60% 수준(중국, 미국 80~90%)으로 2022년 10월 5세대(G)이동통신 서비스가 시작되면서 5G폰 중심으로 스마트폰 교체 수요도 늘고 있습니다.카온트포인트리서치에 따르면 2022년 인도 스마트폰 시장은 1억6300만대의 출하량을 보이며 전년 대비 3.3%포인트 하락할 것으로 전망되고, 글로벌 스마트폰 시장이 전세계 인플레이션 등의 영향 등의 상황을 고려하면 인도 스마트폰 시장은 상대적으로 선방하고 있다는 평가입니다.

인도는 가처분 소득이 점차 증가함에 따라 그간 주를 이루던 중저가 제품에서 프리미엄 중심으로 전환되고 있으며, 여전히 스마트폰 보급률은 낮은 편(지난해 기준 54%)으로 2023년 스마트폰시장이 10% 성장하며 1억 7,500만 대에 이르고 수요가 계속 늘어날 수 있다는 전망이며, 스마트폰 출하량도 2021년 1억6070만 대에서 2027년 2억5330만 대로 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다.(3) 사업의 확장성(ㄱ) 카메라 모듈 시장은 전통적인 적용분야인 스마트폰이 주도해 왔으나 다른 응용 분야에 채택이 최근 ADAS(자동 주차지원, 충돌 예방 시스템, 차선 이탈 경보 시스템, 운전자 상태 감시 등)를 기반으로 자율 주행을 목표로 하는 자동차 산업이 카메라 모듈 시장의 새로운 블루오션으로 부상하고 있으며, 가상현실(VR), 증강현실(AR)의 메타버스, 카메라 탑재가 증가하고 있는 스마트홈 분야와 웨어러블 디바이스 등과 같은 다양한 애플리케이션으로의 적용이 빠르게 확대되고 있으며, 미래가전과 로봇 분야에도 빼놓을 수 없는 핵심기술로 여겨지고 있습니다. (ㄴ) 자율주행 기술은 어디에서나 찾아볼 수 있는 매우 보편적인 기술이 될 것으로 전망됩니다. 자율주행 기술이 인간의 물리적/정신적 한계(체력, 인지, 판단, 제어, 집중)를 뛰어넘어 안전성과 신뢰성을 높이고, 사고율 감소 및 인건비 절감등을 통해 사회적 비용감소와 상업적 가치를 높일 수 있고, 이동수단으로서의 무인이동체(Unmanned Vehicle: 자율주행 차, 항공기, 선박 등)뿐만 아니라 국방, 농업, 보안, 수색, 공장(Fab Automation)등 여러 분야에 적용되고 있으며, 특히 모빌아이(자동차 자율주행)분야에서 빠르게 전개되고 있습니다.자율주행용 카메라는 과거 후방 감시, 서라운드 모니터링 등 운전자에게 도로 주행 환경에 대한 정보를 제공하는 역할에서 벗어나 장애물 인식, 거리 측정 등 자율주행차의 눈 역할로 각광받고 있으며, 테슬라 등 기업에 따라 배제하는 곳도 있는 라이다(LiDAR)나 레이더와 달리, 자율주행 설계에서 빠질 수 없는 핵심 요소로 평가받고 있습니다.

자율주행 관련 데이터를 가장 많이 보유한 테슬라는 8 개의 카메라만으로 자율주행 차량을 운행하고 있고 , 테슬라는 과거 자사 전기차에서 라이다를 제거한 데 이어 최근 북미에서 모델 3 와 모델 Y 의 레이더까지 제거한 바 있으 며, 테슬라가 라이다를 이용하지 않는 것은 가격이 비싼( 라이다의 개당 가격은 500~1000 달러 ( 약 56 만 ~110 만원 ) , 카메라 가격 5 만 ~10 만원) 데 다 8 대의 카메라가 입체적으로 촬영하면 물체의 형태와 거리를 측정할 수 있기 때문입니다.

ADAS 탑재율(신차 내 ADAS 보급률 2017년 19%에서 2030년 71%까지 증가)이 지속적으로 증가되는 가운데 카메라, 레이더 위주의 성장이 이어질 것으로 전망되고 있습니다.(ㄷ) 카메라모듈 중에서는 3D 센싱 카메라의 활용도가 높아질 전망인데 XR 디바이스는 사용자의 행동을 Tracking 하거나 , 전방에 대한 맵핑이 필요하기 때문입 니다. 3D 센싱 카메라는 SL 방식과 ToF 방식이 존재하는데 , 실시간 대응성과 거리감이 중요한 XR 디바이스에서 SL 카메라보다 ToF 카메라의 활용도가 높아질 전망입 니다. Yole Development 에 따르면 3D 센싱 시장은 2022 년 82 억 달러의 수익 창출 (4 억 900 만개 모듈 출하 ) 에서 2028 년 기준 172 억 달러 규모의 시장으로의 성장이 예상됩 니다.

(ㄹ) 의료 분야에서는 내시경 같은 영상장비 시장 이외에 모바일 의료기기와 원격진료 등의 움직임도 카메라(모듈) 시장의 호재로 평가되고 있으며, 이에 카메라 업체들의 의료기기 시장 진출도 지속적으로 증가하고 있는 실정입니다.(ㅁ) 당사는 카메라 모듈 및 광학렌즈 사업의 ADAS 진출을 위한 전방 및 전방위 고화소 렌즈의 특허를 취득 및 RGB-IR 카메라를 개발하였고 , 이외 관련 연구를 활발히 진행 중이며 , 현실 공간을 디지털화 함으로써 로봇이나 자동차의 자율주행을 가능케 하거나 , 가상과 실제를 겹쳐 보이게 해 정보를 전달하는 증강현실 (AR) 을 실현하는 핵심기술인 ToF Camera 모듈을 개발중이며 , 생체인식 전용 렌즈 개발을 하는 등 신규 시장의 진출을 대비하여 선제적인 대응을 하고 있습니다 .

(4) 계절성휴대폰 산업에 부품을 공급하는 당사는 휴대폰 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 휴대폰 시장의 수요변화 및 생산전략에 따라 민감한 경기변동의 특성을 갖고 있으며, 통상의 일반 IT산업과 같이 상반기보다 하반기에 수요가 집중되는 상저하고의 계절성을 갖고 있습니다. 다만, 최근 코로나 팬데믹, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 거시경제 영향으로 인해 계절성이 다소 약화되었습니다.(5) 시장점유율당사가 영위하는 사업의 특성상 구체적인 시장 점유율을 구하는데 무리가 있습니다.또한, 공식적으로 발표된 업계의 통계자료가 부재하므로, 시장점유율을 객관적으로 산출하기 어렵습니다.