코아시아씨엠 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 2014년 5월 7일을 분할 기일로 주식회사 차바이오텍(분할 전 주식회사 차바이오앤디오스텍)에서 인적분할되어 카메라 렌즈 모듈 개발 및 제조ㆍ판매 등을 목적으로 신규 설립되었으며, 2014년 6월 2일 코스닥시장(KOSDAQ)에 주권을 재상장 하였습니다. 이후 2016년 8월 19일 주식회사 차디오스텍에서 주식회사 온다 엔터테인먼트로 사명을 변경하였습니다. 2017년 8월 9일에는 다시 주식회사 온다엔터테인먼트에서 주식회사 텔루스로 사명을 변경하였고 다시 2019년 03월 29일 주식회사 텔루스에서 주식회사 디오스텍 으로 변경하였습니다.본 신고서 작성 기준일 이후인 2021년 2월 15일 사명을 주식회사 디오스텍에서 주식회사 코아시아옵틱스로 변경하였습니다.당사는 스마트폰에 장착되는 카메라의 핵심 부품인 렌즈 모듈을 생산 판매하는 광학사업을 주력 사업으로 하고 있습니다.

○ 렌즈 및 카메라 모듈 산업은 스마트폰의 트렌드에 맞추기 위해 휴대폰 개발보다 우선하여 부품 개발이 이루어져야 하므로 기술 개발 및 시장의 변화 주기가 매우 빠른 특징을 보이며, 고객사의 수요와 예측 수량 변화가 급변하여, 생산 대응 및 재고관리 등에 어려움이 많으며, 이러한 고객 대응의 효율성에 따라 업체별로 생산량이나 매출액 등의 변화도 심한 편입니다.

○ 렌즈 및 카메라 모듈 산업의 생산성 및 수익성 측면에서, 스마트폰 제조업체와의 긴밀한 협력관계 등에 의해 생산성 및 수익성이 좌우되는 경향을 보이는 것이 특징입니다.

○ 일반적으로 스마트폰 산업의 경우 마이크, 스피커, 키패드 등 기구 부품이나 범용제품인 경우에는 진입장벽이 낮은 편이나, 렌즈 및 카메라 모듈 산업은 광학 증착 장비의 운영 및 최적화한 설계기술과 이물관리 공정기술이 필요하므로 높은 기술적인 진입장벽이 있을 뿐만 아니라 반도체 생산 수준의 고정밀의 제조환경이 필요하기 때문에 초기 설비 투자 비용이 매우 높습니다. 또한 고정밀의 장치산업으로 고정비가 크고 변동비의 비중이 작기 때문에 규모의 경제에 의한 시너지 효과가 매우 커서 설비투자 후 일정 규모 이상의 매출이 확보될 경우 지속적인 수익창출이 가능하며, 최근 스마트폰의 교체주기가 빨라지고 고화소화, 고기능화함에 따라 초기에 시장을 선점한 업체가 스마트폰 제조업체와 제휴하여 빠른 시장 대응을 할 수 있는 구조로 신규 진입하는 업체는 큰 진입장벽이 될 수 있습니다.

○ 전방 산업인 스마트폰 제조업체의 수요 확대와 판가 전략, 고품질화 추세에 따라 후방 산업인 렌즈 및 카메라 모듈 산업 역시 원가경쟁력 확보 및 균일한 품질수준 유지가 경쟁의 필수 요소이며, 핵심 R 및 공정기술을 기반으로 하여 부품에서 모듈, 소재 분야 등 관련 산업으로 지속적인 확장이 가능한 산업이며, 고부가가치의 제품 개발 능력, 끓임 없는 원가절감을 통한 가격경쟁력, 제품에 대한 철저한 품질관리능력 등이 중요한 경쟁 요소로서 필요한 부분입니다.

2) 산업의 성장성

당사의 전방 산업인 스마트폰 산업은 일반 경기와 직접적인 연관관계를 가지는 경기 민감소비재 산업으로서 국내외 경기의 직접적인 영향을 받고 있습니다.

스마트폰 시장은 성숙기에 진입하여 성장세가 둔화되고 있으나, 스마트폰 카메라의 고성능화가 진행되면서 카메라 모듈의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망되고 있습니다..

[스마트폰 산업 전망]

○ 2007년 애플의 아이폰 출시후 스마트폰 산업이 고속 성장했으나, 중국, 미국 등의 스마트폰 보급률 확대 및 가격 상승, 스마트폰 성능 상향 평준화 등을 원인으로 교체주기가 장기화되면서 스마트폰 출하량은 2017년 ~ 2020년에 역성장을 하였습니다.

스마트폰의 출하량이 정체 된다는 것은 삼성전자나 애플 같은 단말기 제조업체들에게만 타격이 가해지는 것이 아니라, 관련 부품 업체들에게도 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

○ 그러나 2021년 글로벌 스마트폰 시장은 2020년 대비 7.8% 성장한 13.4억대로 5년만에 플러스 성장이 전망됩니다. 글로벌 수요는 COVID-19 이전인 2019년에는 못미치겠으나, 중국 화웨이의 스마트폰 사업 축소로 삼성전자와 애플, 중국3사(샤오미,오포,비보)의 성장세가 매울 높을 것으로 예상됩니다.

○ 또한 전방시장인 글로벌 스마트폰 사장내에서 미국의 중국 정책은 바이든 집권의 경우에도 강경하게 유지될 것으로 예상되고, 미국과 중국의 무역 분쟁(화웨이 제재)으로 화웨이 제재가 유지될 경우 화웨이의 중장기적인 스마트폰 사업은 축소가 불가피하며, 화웨이의 물량은 중국기업과 삼성전자, 애플로 넘어갈 것으로 분석되고, 삼성전자의 2021년 스마트폰 판매량이 13.7% 증가가 예상됩니다. 당사는 렌즈 모듈을 관계사에 공급하고 있으므로 이로 인한 반사이익이 있을 것으로 분석되고 있습니다.○ 특히 중국 화웨이와 제품 포트폴리오와 가격대가 가장 유사한 삼성전자가 신규모델 조기 출시, 폴더블폰 라인업 강화 등 화웨이의 빈자리를 빠르게 차지할 것으로 예상되며, 이와 관련된 서플라이체인에 있는 업체들의 성장도 조심스레 예측할 수 있습니다.

○ 한편 한국수출입은행 2019 이슈보고서에 의하면, 최근 폴더블 스마트폰 관련 부품 산업은 갤럭시 폴드의 글로벌 완판 행진으로 향후 폴더플 스마트폰 산업의 뚜렷한 수요 증가를 확신하게 만들 수 있다고 분석하고 있습니다.

[카메라모듈 산업 전망]카메라 모듈 부품은 이미지센서, 렌즈 모듈, ACTUATOR, 광학필터, RF-PCB 등으로 구성되어 있습니다.○ 휴대폰용 카메라 모듈은 이동전화기 제조업에 해당하며, 휴대전화에 장착되어 사진 촬영을 위한 기능을 제공하는 부품으로, 조립이 간단하도록 일체화된 제품이고, 이미지 센서를 사용하여 렌즈에 들어오는 광신호를 RGB(Red, Green, Blue) 전기신호로 변환하여 화면이나 영상으로 전환해 주는 부품을 일컫습니다.

○ 국내 카메라 모듈 업체의 기술력은 세계적인 수준으로 삼성전자, APPLE, LG전자, 중국 휴대폰에 국내 업계의 카메라 모듈이 적용 중국 및 일본 경쟁업계의 생산능력 확대로 시장규모 성장에도 경쟁은 심화되고 있는 상황이며, 최근에는 SUNNY 등 중국 업체가 삼성전자 휴대폰에 다량의 카메라 모듈 공급하고 있습니다.

스마트폰 제조사	카메라모듈 공급사

삼성전자	삼성전자, 삼성전기, 파트론, 캠시스, 파워로직스, 엠씨넥스, 나무가, Lite-On, HNT, Truly, 크레신

애플	Sharp, LG이노텍, Cowell, Foxconn, Sony

화웨이	Sunny, O-Film, Lite-On, Foxconn, Q-Tech, Truly, Shine Tech, Primax, Kingcom, 엠씨넥스

샤오미	Lite-On, Sunny, O-Film, Primax, 삼성전기

○ 2020년 세계 스마트폰 시장은 공급 과잉, COVIS-19, 전반적으로 길어진 교체주기로 인해 전년대비 판매량이 감소하였으나, 2021년 스마트폰 출하량의 성장전환 및 화웨이 제재로 인하여 삼성전자 및 애플향 카메라 모듈업체의 실적 개선이 예상됩니다. 삼성전자향 중견 카메라모듈 업체는 프리미엄 스마트폰의 카메라 모듈(후면)에서 점유율 증가, 고화소 비중 확대 등 평균판매단가(ASP) 상승으로 매출과 수익성은 2020년 대비 높아질 것으로 추정됩니다.○ 미중 무역분쟁 이후 화웨이의 판매 감소가 본격화 되면서 삼성전자가 점유율을 올리기 위하기 위한 출하 증가를 빠르게 준비할 것으로 예상되며, 내년 신규 모델 조기 출시와 함께 쿼드 및 펜타카메마로 구성된 21년형 A시리즈의 양산 및 판매로 본격적인 출하가 시작되어 스마트폰 관련 부품업체의 실적 호조가 전망됩니다.특히, 후면 카메라의 평균 탑재량이 16%증가하는 등 카메라 모듈 수요가 30% 성장이 예측되므로. 2019년 멀티카메라 채택된 시점과 비교하면 2020년 성장률은 다소 하락하였으나 삼성전자 스마트폰에서 멀티카메라 비중확대 속에 고화소 추구로 카메라모듈 ASP 상승은 지속될 전망입니다.

○, 최근에는 ADAS(자동 주차지원, 충돌 예방 시스템, 차선 이탈 경보 시스템, 운전자 상태 감시 등)를 기반으로 자율 주행을 목표로 하는 자동차 산업이 카메라 모듈 시장의 새로운 블루오션으로 부상하고 있으며, 고공 촬영과 배송 등으로 활동 영역을 넓히는 드론, 카메라 탑재가 증가하고 있는 스마트홈 분야와 웨어러블 디바이스 등과 같은 다양한 애플리케이션으로의 적용이 빠르게 확대되고 있습니다.

휴대폰 시장의 대안으로 주목받고 있는 자동차 분야에서의 카메라 모듈은 자율 주행 차로 가기 위한 최첨단 ADAS 시스템 구현을 위해서는 필수적 요소입니다. 이미 자동차 1대 당 12개 이상의 카메라가 장착되고 있습니다.또한, 최근 민간용으로 확산되고 있는 드론도 카메라 모듈의 수요시장 중 빼놓을 수 없는 분야입니다. 이미 일반화된 방송용 항공 촬영 이외에도, 카메라, 센서, 통신 모듈 등을 탑재ㆍ적용하여 다양한 분야에 활용되고 있습니다.또한, 향후에는 드론의 충돌ㆍ추락 방지를 위하여 회피 관련 Sensing 카메라 수요 증가도 예측됩니다. 하지만, 드론용 카메라는 기술 사양이 까다로우며 고공에서 고속 촬영을 해야 하며 이를 지상에 전달할 통신 네트워크 기술도 접목돼야 하고, 이에 따른 소형화ㆍ정밀화ㆍ경량화 기술도 요구되고 있습니다.더불어, IRS Report에 따르면 영상 보안(CCTV) 및 영상회의 분야도 중요한 시장입니다. 전 세계적으로 강력 범죄가 증가하고 보안과 공공의 안전이 대두되면서 CCTV 시장은 연평균 20.6% 성장세를 보이고 있으며, 영상 보안 분야 이미지 센서 수요량도 연간 1억 4천만 개에 이르고 있습니다.의료 분야에서는 내시경 같은 영상장비 시장 이외에 모바일 의료기기와 원격진료 등의 움직임도 카메라(모듈) 시장의 호재로 평가되고 있으며, 이에 카메라 업체들의 의료기기 시장 진출도 지속적으로 증가하고 있는 실정입니다. 이외에도, 산업용, 군사용, 항공우주산업 등에서도 특수 카메라의 수요가 꾸준히 확대되고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 카메라 렌즈 사업 부문은 경제 상황에 따라 영향을 많이 받는 휴대폰 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 스마트폰 산업은 밀레니얼 세대의 부상, 기술발전, 개도국 시장의 성장으로 스마트폰 구매결정요인, 부품산업, 생산방식 등이 변화하고 있습니다.밀레니얼 세대는 세계인구의 25%를 차지하는 핵심 소비계층으로 소셜미디어를 통해 타인과 소통하므로 카메라가 스마트폰 구매 결정의 핵심요인으로 부상하였고, 이러한 멀티카메라, 폴더블폰, 5G 등의 패러다임의 변화는 부품산업인 카메라 모듈 산업에도 영향을 미치고 있습니다.한편, 개발도상국의 성장으로 중저가폰 수요 증가로 인한 외주생산이 확대 되는 등 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 4) 계절성카메라 렌즈 사업은 계절적 경기변동에 의한 영향은 거의 없다고 할 수 있습니다. 5) COVID-19로 인한 변화코로나는 사람들의 행동 패턴에 많은 변화를 주었습니다. 집에서 보내는 시간이 길어지면서 인스타그램, 페이스북 라 이브 뷰, 틱톡 등 사진과 동영상을 기반으로 한 SNS의 활동이 증가한 것입니다. 코로나로 오프라인 활동이 강제적으로 차단되자, 스마트폰 어플리케이션 내 공간에서 사회 적 활동을 시작하였습니다이에 소비자들이 중요하게 생각하는 스마트폰의 스펙은 카메라가 되었습니다.사진과 동영상콘텐츠가 증가하면서 카메라의 스펙은 대폭 업그레이드되고 있고, 스마트폰 원가에서 가장 비싼 부품이 카메라가 되었으며, 삼성전자는 작년 갤럭시 S10 을 시작으로 동영상 촬영에서 액션 캠 수준으로 흔들림을 잡아주는 '슈퍼 스테디(Super Steady)' 기 능을 적용했으며, 중저가모델에도 확대 중입니다.이러한 변화들로 인하여 고화소 및 동영상 품질 강화를 위한 고사양 카메라에 대한 수요 증가는 카메라모듈업체들의 ASP 상승으로 연결되어 중장기 실적 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황(1)영업개황

당사는 스마트폰에 장착되는 카메라의 핵심 부품인 렌즈 모듈을 생산 판매하는 광학사업을 주력 사업으로 하고 있습니다.(2) 시장점유율

당사가 영위하는 사업의 특성상 구체적인 시장 점유율을 구하는데 무리가 있습니다.또한, 공식적으로 발표된 업계의 통계자료가 부재하므로, 시장점유율을 객관적으로 산출하기 어렵습니다.

(3) 시장의 특성휴대폰 산업에 부품을 공급하는 당사는 휴대폰 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 휴대폰 시장의 수요변화 및 생산전략에 따라 민감한 경기변동의 특성을 갖고 있으며, 일반 IT산업과 같이 상반기보다 하반기에 수요가 집중되는 상저하고의 계절성을 갖고 있습니다. 렌즈 및 카메라 모듈 관련 산업은 고정밀의 장치산업으로 고정비가 크고 변동비의 비중이 작기 때문에 규모의 경제에 의한 시너지 효과가 매우 커서 설비투자 후 일정 규모 이상의 매출이 확보될 경우 지속적인 수익창출이 가능하며, 최근 스마트폰의 교체주기가 빨라지고 고화소화, 고기능화함에 따라 초기에 시장을 선점한 업체가 스마트폰 제조업체와 제휴하여 빠른 시장 대응을 할 수 있는 구조로 진입장벽이 큰 특성을 지니고 있습니다.2. 주요제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 원, %)

매출유형	주요제품명	매출액	매출액 구성비율

제품/상품	휴대폰카메라용 렌즈 모듈	76,712,687,057	97.94%

용역	엔터사업부문 사업	1,568,490,849	2.00%

용역	기타서비스, 임대 사업	48,600,000	0.06%

합계	78,329,777,906	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

주요제품명	제 7기	제6기	제 5기

휴대폰카메라용 렌즈 모듈	401	674	581

※ 제품군별 제품수가 다양하여 제품군 전체 매출액을 전체 수량으로 나누어 계산한 단순 평균 가격을 기재하였습니다.3. 주요 원재료가. 주요원재료

(단위 : 원, %)

매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비중	비고

원재료	RESIN	렌즈 모듈 부분품	10,882,300,710	48.78%	TOKYO SHOKAI 외

원재료	BARREL	렌즈 모듈 부분품	5,604,748,769	25.12%	해인CNS 외

원재료	SPACER	렌즈 모듈 부분품	5,645,266,500	25.31%	지에스 외

원재료	기타	렌즈 모듈 부분품	176,081,800	0.79%	태영오토텍 외

합계	22,308,397,779	100.00%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 원)

매입유형	품 명	제7기	제6기	제5기

원재료	RESIN	45,014	54,698	-

BARREL	26	28	36

SHIELD	10	11	-

SPACER	15	9	-

RING	18	-	-

MASK	4	4	9

※ 원재료 단위당 가격은 총 구입액을 총 구입량으로 나누어 산출하였습니다.

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 천개)

품 목	사업소	생산능력	비고

렌즈모듈	본사	233,880	-

소 계	233,880	-

(1)생산능력 산출 근거(빈푹기준)(가) 산출기준① 사출기 1 shot 당 cycle time : 27초 (6P 모델 기준)② 월평균 작업일수 : 25일③ 일일 평균 근무 시간 : 20시간 (2교대)④ 1shot 당 cavity : 12 cavity ∴ 사출기 1대당 연 평균 생산 가능 단품 렌즈 수 : (60분×60초)÷27초×12cavity×20시간×25일×12개월 = 9,600,000 개(나) 산출방법 (빈푹기준)① 5P 모델 기준 : 렌즈 모듈 1개당 5장의 단품 렌즈 소요∴ 사출기 1대당 연 평균 생산 가능 렌즈 수 : 9,600,000 개 ÷ 5 개 = 1,920,000 개(2) 생산능력의 산출근거

(단위 : 천개)

사업소	수량(대)	생산량/월	월수	생산능력	비고

본사	134	19,490	12개월	233,880	-

* 상기 수량은 사출기 기준으로 작성되었습니다.나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위 : 천개)

사업부문	품 목	사업소	제 7기	제 6기	제 5기

광학	렌즈모듈	본사 및 베트남법인	196,304	166,838	5,811

합 계	196,304	166,838	5,811

(2) 제7기 가동률(단위 : 천개, %)

품목	사업소	생산능력	생산실적	평균가동률

렌즈모듈	본사 및 베트남법인	233,880	196,304	83.9

합 계	233,880	196,304	83.9

※ 평균가동률은 생산실적을 생산능력으로 나누어 산출하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등(단위 : 원)

구 분	기초장부금액	취득(자본적지출포함)액	처분	상 각	손 상	대체	기타증감	기말장부금액

토지	1,920,609,098	-	-	-	-	-	-	1,920,609,098

건물	11,857,540,177	32,042,708	-	(320,867,998)	-	639,605,628	(549,119,156)	11,659,201,359

구축물	7,272,910	-	-	(1,137,180)	-	-	-	6,135,730

기계장치	34,618,939,681	278,797,907	(143,143,203)	(7,379,380,324)	(14,792,076)	7,532,443,289	(1,869,790,427)	33,023,074,847

차량운반구	680,833,005	-	(200,633,873)	(191,262,149)	-	-	(27,881,967)	261,055,016

비품	8,637,084,314	3,938,937,056	(22,365,336)	(6,566,346,142)	(885,545,821)	29,363,924	(144,130,484)	4,986,997,511

금형	5,501,901,917	6,697,450,611	(302,873,878)	(6,263,942,534)	-	-	(255,613,377)	5,376,922,739

시설장치	677,830,388	39,396,800	(2,000)	(197,190,585)	-	107,439,464	(13,830,153)	613,643,914

건설중인자산	2,648,575,585	6,216,270,497	-	-	-	(8,690,334,905)	19,230,372	193,741,549

합 계	66,550,587,075	17,202,895,579	(669,018,290)	(20,920,126,912)	(900,337,897)	(381,482,600)	(2,841,135,192)	58,041,381,763

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형품목	제7기	제6기	제5기

광학사업부분	제품	수출	9,928	14,219	-

내수	66,785	69,498	3,917

합계	76,713	83,717	3,917

엔터테인먼트사업	방송 드라마 및매니지먼트	내수	1,568	479	2,001

기타 서비스	VR/AR, 임대사업 등	내수	49	1,960	3,136

매출 계	78,330	86,156	9,054

나. 판매경로 및 판매방법 등[광학사업부분]

1) 판매경로

당사의 판매경로는 국내 및 해외 모두 당사의 영업부가 고객과 직접 접촉하여 계약하고 납품하는 직접 판매 방식을 채택하고 있습니다. 따라서 당사는 중개상, 대리점, 판매 전문 자회사 등의 제도를 채택하지 않고 있습니다.

2) 판매방법 및 조건

기본적인 판매 방법은 견적서 제출 → 발주서 입수 → 납품 → 대금 회수의 방법으로 이루어져 있습니다. 대금 회수 조건은 국내외 모두 60일 이내의 현금 결제조건으로 이어져있습니다.

3) 판매전략

당사는 가격과 품질별로 다양한 제품군을 운영하여 경쟁사와 비교하여 제품의 경우 경쟁사보다 우수한 성능의 제품을 개발 판매하고 있습니다. 아울러 연구 개발분야를 강화하여 거래처의 요구 사항을 즉시 제품에 반영하여 개선 또는 거래처의 특성에 적합하도록 수정하는 것이 가능하도록 하는 것이 당사의 주요 판매전략입니다.○ 품질 경쟁력경쟁사와 비교하여 동일 가격대의 제품인 경우 품질에서의 경쟁적 우위를 확보하고 하는 판매 전략입니다. 휴대폰 Maker의 카메라모듈 채택시 품질과 가격을 핵심 기준으로 삼고 있기 때문입니다.○ 가격의 다양화당사는 고가격/고성능 제품의 경우 당사 자체 공장에서, 저가격/저성능 제품의 경우 중국 및 국내의 외주처에서 생산하는 등 가격 경쟁력을 확보하기 위하여 이미 생산처의 다변화를 완료한 상태입니다. 이와 아울러 다양한 제품군을 유지하고 있습니다.○ 즉시 대응력당사는 자체적으로 광학설계, 기구설계 및 생산관리 인력을 갖추고 있으며, 고객의 요구에 따라 관련 핵심 개발 인력이 직접 대응함으로써 시장이 요구하는 적시성을 갖추고 있습니다. 거래처의 요구 사항을 즉시 반영하여 제품을 개선하거나 거래처의 특성에 맞도록 수정하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

6. 수주상황당사는 주요 고객의 생산계획에 따라 3개월 Forecasting 및 월 단위 PO를 토대로 생산 납품하는 형태입니다. 당기말 현재 주문생산에 의한 장기공급계약 수주 현황은 없습니다.7. 시장위험과 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 요약 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 금융 위험관리1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며 당사의 위험 관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험 관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리 기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제 환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 내부감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토하여 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래 상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산 위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 해당 재화의 특성상 거래처의 분포는 소수이나 고객의 신용도는 높은 편이므로 당사의 신용위험에는 중요한 영향을 주지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

당사의 경영진은 고객에 대한 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 검토 결과 "고위험"으로 분류된 고객들은 제한 고객 목록에 포함하여 별도로 관리하게 되며 기존에 발생한 채권에 대하여는 담보 설정 등을 통하여 회수 방안을 마련하고 있습니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

당사는 금융상품에 대한 투자 시 피투자 기관에 대한 신용을 사전에 평가함으로써 신용위험에의 노출을 최대한 제한하는 정책을 수립하여 시행하고 있습니다. 우수한 신용등급을 가진 회사 또는 금융기관은 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있으며, 사후 모니터링을 통하여 투자 규모 변경 및 계속 투자 여부를 결정하게 됩니다.

③ 보증

당사는 경영 목적상 필요시 관계기업 및 종속기업에 보증을 제공하는 정책을 시행하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리 방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

일반적으로 당사는 금융부채 상환을 포함하여 상당한 기간에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금 여력을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.4) 시장위험

(1) 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다. 당사는 외화부채 규모의 최소화 및 조기 결제 등 환 위험 노출을 최소화하기 위한 정책을 수립, 운용하고 있습니다.

② 이자율위험

당사는 변동 금리부 금융부채 규모의 증가에 따라 부수되는 이자율 부담을 최소화하기 위한 일환으로 연간 자금수지 계획을 수립하고 시행하고 있으며 장기금융부채를 최소화하고 자금 유입의 스케줄에 따라 금융부채의 조달금액 및 차입기간을 최소화하고 있습니다.

(2) 자본관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 부채비율 및 차입금 비율 관리를 통해 자본과 관련된 위험을 분기별로 평가하고 있으며, 해당 비율 분석의 결과를 바탕으로 하여 적정 자본을 유지하기 위한 정책을 수립, 시행하고 있습니다.

8. 경영상 주요 계약 등에 관한 사항(1) 당사는 2017년 01월 10일 주요종속회사인 (주)에이치이앤엠과 합병을 완료하였습니다.(2) 당사는 2019년 04월 03일 주요종속회사인 (주)디오스텍과 합병을 완료하였습니다.

9. 연구개발가. 연구개발 담당조직당사는 카메란 렌즈모듈 개발을 위해 기술연구소를 운영하고 있습니다. 기술연구소는 신규모델 설계에서부터 양산 및 사후관리에 이르기까지 모델별 프로젝트를 진행하고 있습니다.[기술연구소 인원 현황]

직급	인원

임원	1명

팀장	1명

수석	2명

책임	4명

선임	4명

주임	2명

사원	1명

합 계	15명

나. 연구개발비용(단위 : 원)

과목	제7기	제6기	제5기

연구개발비용 계	3,478,340,928	3,273,976,295	6,697,820

회계처리	판매비와 관리비	3,478,340,928	3,273,976,295	-

개발비(무형자산)	-	-	6,697,820

연구개발비 / 매출액 비율	4.44%	3.80%	0.07%

[연구개발비용계÷매출액×100]

다. 연구개발 실적

ITEM	휴대폰용 카메라 렌즈 모듈 개발

연구 결과	● 100만 화소부터 1,600만 화소까지 렌즈모듈 개발 완료/양산 중(6,400만화소 개발 중)● 1/2" 부터 1/10"까지 렌즈모듈 개발 완료(렌즈의 소형화)● LSI, Micron, Sony, Siliconfile 등 전세계 양산 이미지센서 전체에 적용● 최소의 렌즈구성으로 시장의 요청에 따라 저가격 제품으로부터 최고 성능의 제품까지 제공 가능● 양산을 고려한 설계로 인하여 높은 양산 수율 확보

기대 효과	● 성능, 품질, 가격경쟁력 우수로 인한 높은 시장 점유율 유지● 경쟁사 대비 성능 및 품질적 우위● 전세계 최상위 기술 축적으로 일본 등 경쟁국 대비 휴대폰 카메라용 렌즈모듈 기술에서 우위 확보

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권)등

NO	등록일	등록번호	발명의 명칭

1	2006-12-21	10-0662237	특허등록	소형촬영광학계

2	2014-09-23	10-1445604	특허등록	렌즈이동장치

3	2016-08-02	10-1646670	특허등록	렌즈 경통 및 이를 구비한 디지털카메라

4	2017-08-22	10-1771968	특허등록	광각 소형 광학계

5	2017-08-28	10-1773815	특허등록	근접 초광각 소형 광학계

6	2018-02-13	10-1830765	특허등록	초슬림 소형 광학계

7	2018-03-06	10-1837371	특허등록	고화소용 밝은 소형 광학계

8	2020-01-31	10-2074429	특허등록	광시야각을 가지며 경량화한 안저 카메라용 광학계

9	2020-08-25	10-2149983	특허등록	초고화소 모바일 광학계(6P)