코아시아씨엠 반기보고서 (2025.06)
7. 기타 참고사항

가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권)등

NO	등록일	등록번호	발명의 명칭

1	2017.08.22	10-1771968-00-00	광각 소형 광학계

2	2017.08.28	10-1773815-00-00	근접 초광각 소형 광학계

3	2018.02.13	10-1830765-00-00	초슬림 소형 광학계

4	2018.03.06	10-1837371-00-00	고화소용 밝은 소형 광학계

5	2020.01.31	10-2074429-00-00	광시야각을 가지며 경량화한 안저 카메라용 광학계

6	2020.08.25	10-2149983-00-00	초고화소 모바일 카메라 광학계

7	2021.12.10	10-2339432-00-00	소형 망원 광학계

8	2022.02.23	10-2368123-00-00	광각 촬상 광학계

9	2022.04.11	10-2386589-00-00	고화소 광각 모바일 광학계

10	2022.04.11	10-2386596-00-00	고화소 슈퍼 광각 모바일 광학계

11	2022.09.23	10-2448450-00-00	초고화소 모바일 소형 광학계

12	2022.09.23	10-2448465-00-00	초고화소 모바일 광학계

13	2022.09.23	10-2448469-00-00	고화소 모바일 소형 망원 광학계

14	2023.02.03	10-2495882-00-00	고화소 초소형 이미지센서를 위한 모바일 소형 광학계

15	2023.09.04	10-2575936-00-00	고화소 소형 매크로 광학계

나. 사업의 개요

당사는 스마트폰용 카메라모듈 및 광학렌즈를 개발 및 판매 사업을 하고 있으며, 카메라모듈(CCM)과 광학렌즈를 동시에 제조 판매하는 국내 유일의 카메라모듈 전문업체로 카메라모듈, 광학렌즈, IT부품유통의 통합 솔루션을 구축하였습니다.

당사는 2021. 7. 카메라 모듈 핵심사업인 연구개발 및 원부자재 조달ㆍ공급ㆍ영업 사업을 하는 'CoAsia CM KR'과 2021. 10. 삼성전자 무선사업부 1차 벤더로 카메라 모듈 제조 사업을 하는 'CoAsia CM VINA JSC(베트남)'의 수직계열화를 통하여 카메라 모듈 회사로 탈바꿈하였고, 기존의 광학렌즈와의 시너지 및 경영효율을 극대화하는 '원포트폴리오'의 구축을 통하여 수익력을 강화하였습니다.

당사의 주요사업인 렌즈 모듈, 카메라 모듈, IT부품 유통관련 연결대상 종속회사의 현황은 아래 표와 같습니다.

사업부문	상호	주요사업

광학 렌즈	COASIAOPTICS VINA Co., Ltd.	광학렌즈 제조ㆍ 판매

카메라 모듈	CoAsia CM VINA JSC	카메라 모듈 제조ㆍ판매

IT부품 유통	CoAsia CM KR	IT부품 원재료 공급

연결실체 내 종속회사들 중 광학 렌즈 부문은 당사의 결정에 따라 생산(제조), 원부자재 구매, 판매 등의 사업을 영위하고 있고, 카메라 모듈 및 IT부품 유통(스마트폰 카메라모듈)부분도 전방산업(스마트폰)이 동일하므로 통합하여 기재하였습니다. (1) 산업 특성 ○ 당사의 주요 사업인 스마트폰 카메라 모듈 및 광학렌즈 산업은 경기민감소비재 산업으로 전방산업인 스마트폰 산업과 직접적인 영향을 받고 있습니다.전방산업인 스마트폰 산업은 국제적인 제조사(삼성전자, 애플, 샤오미, 오포, 비보)가 전세계 스마트폰 시장의 70% 이상의 점유율을 보이고 있어, 글로벌 제조사와의 긴밀한 협력관계 등에 의해 생산성 및 수익성이 좌우되는 경향이 있습니다.○ 일반적으로 스마트폰 산업의 경우 마이크, 스피커, 키패드 등 기구 부품이나 범용제품인 경우에는 진입장벽이 낮은 편이나, 렌즈 및 카메라 모듈 산업은 광학 증착 장비의 운영 및 최적화한 설계기술과 이물관리 공정기술이 필요하므로 높은 기술적인 진입장벽이 있을 뿐만 아니라 반도체 생산 수준의 고정밀의 제조환경이 필요하기 때문에 초기 설비 투자 비용이 매우 높습니다. 또한 고정밀의 장치산업으로 고정비가 크고 변동비의 비중이 작기 때문에 규모의 경제에 의한 시너지 효과가 매우 커서 설비투자 후 일정 규모 이상의 매출이 확보될 경우 지속적인 수익창출이 가능하며, 최근 스마트폰 카메라의 고화소화, 고기능화함에 따라 초기에 시장을 선점한 업체가 스마트폰 제조업체와 제휴하여 빠른 시장 대응을 할 수 있는 구조로 신규 진입하는 업체는 큰 진입장벽이 될 수 있습니다.○ 스마트폰 제조업체의 수요 확대와 판가 전략, 고품질화 추세에 따라 후방 산업인 렌즈 및 카메라 모듈 산업 역시 원가경쟁력 확보 및 균일한 품질수준 유지가 경쟁의 필수 요소이며, 핵심 R 및 공정기술을 기반으로 하여 부품에서 모듈, 소재 분야 등 관련 산업으로 지속적인 확장이 가능한 산업이며, 고부가가치의 제품 개발 능력, 끊임 없는 원가절감을 통한 가격경쟁력, 제품에 대한 철저한 품질관리능력 등이 중요한 경쟁 요소입니다.○ 한편, 4차 산업혁명의 '눈'으로 불리는 카메라모듈은 전체 시장수요의 80% 이상을 차지했던 스마트폰 산업을 넘어 최근 자율주행, 드론, 로봇, 메타버스 등 최첨단 기술 발전에 반드시 필요한 부품으로 수요량이 급증하고 있는 추세이며, 특히, 자율주행차와 전기차를 비롯해 차량의 전장화라는 전방의 변화가 빠르게 진행되면서 다양한 산업군으로 그 수요처가 확대되고 있습니다. (2) 시장 동향 및 전망

○ 지난 수년간 글로벌 스마트폰 시장은 복합적인 구조적 한계에 직면해 있었습니다. 이미 스마트폰 보급률이 포화된 선진국 시장에서는 교체 수요가 점차 느려졌고, 팬데믹 이후 공급망 붕괴와 글로벌 경기 둔화는 산업 전반에 부담을 주었습니다.특히 2022년과 2023년에는 각각 12%, 4%의 출하량 감소가 이어지며, 스마트폰 산업이 한계 성장 국면에 들어섰다는 우려가 팽배했으나, 2024년 산업 전반에 새로운 변화의 흐름이 나타나기 시작하였습니다. IDC, 카날리스 등 주요 시장조사기관에 따르면 2024년 스마트폰 시장은 3년 만에 반등에 성공하며, 출하량 기준 12억 2,000만 대를 기록했습니다.

이는 전년 대비 약 7% 증가한 수치로, 팬데믹과 경기침체로 눌려 있던 소비자 수요가 점차 회복되고 있음을 보여주며, 특히 2024년 4분기에는 전년 동기 대비 2.4% 증가한 3억 3,170만 대가 출하되며 6분기 연속 출하 증가세를 기록했습니다. IDC의 수석 리서치 디렉터인 나빌라 포팔은 "2024년에 목격된 강력한 성장세는 지속적인 거시적 도전, 신흥 시장의 외환 우려, 지속적인 인플레이션, 미온적인 수요에도 불구하고 스마트폰 시장이 회복력을 발휘하고 있다."며, 2025년에도 리프레시 사이클이 지속적으로 성장하고 억눌렸던 수요가 충족됨에 따라 시장은 느린 속도이지만 계속 성장할 것으로 예상하였습니다.

이러한 회복세의 배경에는 5G 기술의 글로벌 확산이 소비자의 교체 수요를 자극하고 있습니다. 초기에는 프리미엄 제품에 한정됐던 5G가 이제는 중저가 라인업까지 적용되면서 실질적인 수요 기반이 확대되고 있습니다.

더불어 신흥국 시장을 중심으로 보급형 스마트폰에 대한 수요가 점진적으로 회복되면서, 글로벌 스마트폰 시장 전반의 회복세를 견인하는 주요 동력으로 작용하고 있습니다. 특히 동남아시아, 인도, 중동, 아프리카 등과 같은 지역은 인구 성장률이 높고, 아직까지 스마트폰 보급률이 선진국 대비 상대적으로 낮은 편이기 때문에 향후 몇 년간 스마트폰 시장의 주요 성장 축으로 주목받고 있습니다. 이러한 지역에서는 합리적인 가격대의 보급형 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 제조사 입장에서도 브랜드 점유율 확대와 신시장 개척의 기회로 작용하고 있습니다.

○ 글로벌 스마트폰 시장의 구조적 변화 중 가장 주목할 만한 흐름은 '프리미엄 제품군의 지속적인 성장'입니다. 프리미엄 스마트폰(출고가 600달러 이상)은 시장 수요가 위축된 시기에도 오히려 출하량과 시장 점유율 모두 증가세를 이어가며, 산업 수익성을 떠받치는 핵심 축으로 자리매김하고 있습니다.

2023년 프리미엄 스마트폰 출하량은 전년 대비 약 6% 증가했으며, 전체 시장에서의 비중은 24%에 달했습니다. 이는 2021년 19%, 2022년 22%에 이어 꾸준히 증가하는 흐름으로, 2024년에도 전년 대비 2%포인트 확대되었고, 이러한 추세는 소비자들이 스마트폰 교체 주기를 늘리는 대신, 더 높은 성능과 브랜드 가치를 가진 제품을 선호하는 방향으로 소비 트렌드로 자리잡고 있습니다.

이러한 수요는 글로벌 ASP(평균 판매가격)의 상승으로 이어지고 있습니다. 카운터포인트리서치에 따르면, 2024년 전 세계 스마트폰 ASP는 사상 최고치인 356달러를 기록했습니다. 이는 5G 네트워크 지원, 고성능 카메라, 고해상도 디스플레이, AI 기능 탑재 등 프리미엄 모델에서 구현되는 기술 혁신의 결과로 분석됩니다.

이러한 흐름 속에서 삼성과 애플은 각각 갤럭시S, 폴드 및 플립과 아이폰 pro시리즈를 중심으로 고정 수요층을 확보하며 수익성과 브랜드 충성도를 높였고, 동시에 화웨이·샤오미·오포 등 중화권 제조사들도 프리미엄 제품군 강화를 통해 글로벌 경쟁력 제고에 나서고 있습니다. 주요 시장조사업체들은 이 같은 프리미엄화 흐름이 향후 2028년까지 지속될 것으로 전망하며, ASP 또한 연평균 3% 이상의 성장세를 유지할 것으로 내다보고 있다.

○ 2024년부터 본격적으로 주목받기 시작한 또 하나의 전환점은 바로 생성형 AI(GAI) 스마트폰의 등장입니다. 기존의 스마트폰은 정해진 명령을 실행하거나 사전 설정된 작업을 수행하는 수준에 머물렀지만, 생성형 AI는 스마트폰의 역할을 근본적으로 바꾸고 있습니다.

실시간 음성 통역, 콘텐츠 생성, 스마트 요약, 문서 작성, 영상 편집까지 가능해진 스마트폰은 이제 단순한 커뮤니케이션 기기를 넘어 '생산성 플랫폼'으로 진화하고 있스습니다. 이 기술은 특히 소셜미디어 콘텐츠 생산, 비즈니스 도구 활용, 교육 및 번역 서비스 등 다양한 분야에서 실질적인 가치를 제공하고 있으며, 사용자들의 이용 행태를 근본적으로 바꾸고 있습니다.

카운터포인트리서치에 따르면, 생성형 AI 스마트폰은 2027년까지 5억 2,000만 대 이상 출하될 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 83%에 이를 전망이다. 특히 삼성전자는 2025년부터 중급형 A시리즈 라인업에도 AI 기능 탑재를 확대 중이며, 애플 역시 보급형 제품에서 AI 활용도를 강화할 예정입니다. AI 기능은 단순히 고급 사양의 일부로 머무르지 않고, 전체 제품군의 가치를 끌어올리는 핵심 기능으로 자리잡아 가고 있습니다.

이러한 AI 기술의 확산은 단순한 사용자 경험을 넘어 산업 생태계 전반에 영향을 주고있습니다. 실시간 영상 분석, AR기반 사용자 인터페이스, 카메라 품질 자동 향상 등 AI 기능은 카메라 모듈, 광학 부품, 센서 등 하드웨어 수요 증가로도 이어지며, 관련 부품 공급망의 수요 증가로 이어질 것으로 전망됩니다.

(3) 사업의 확장성

○ 카메라 모듈 시장은 전통적인 적용분야인 스마트폰이 주도해 왔으나 다른 응용 분야에 채택이 최근 ADAS(자동 주차지원, 충돌 예방 시스템, 차선 이탈 경보 시스템, 운전자 상태 감시 등)를 기반으로 자율 주행을 목표로 하는 자동차 산업이 카메라 모듈 시장의 새로운 블루오션으로 부상하고 있으며, 가상현실(VR), 증강현실(AR)의 메타버스, 카메라 탑재가 증가하고 있는 스마트홈 분야와 웨어러블 디바이스 등과 같은 다양한 애플리케이션으로의 적용이 빠르게 확대되고 있으며, 미래가전과 로봇 분야에도 빼놓을 수 없는 핵심기술로 여겨지고 있습니다.○ 자율주행 기술은 어디에서나 찾아볼 수 있는 매우 보편적인 기술이 될 것으로 전망됩니다. 자율주행 기술이 인간의 물리적/정신적 한계(체력, 인지, 판단, 제어, 집중)를 뛰어넘어 안전성과 신뢰성을 높이고, 사고율 감소 및 인건비 절감등을 통해 사회적 비용감소와 상업적 가치를 높일 수 있고, 이동수단으로서의 무인이동체(Unmanned Vehicle: 자율주행 차, 항공기, 선박 등)뿐만 아니라 국방, 농업, 보안, 수색, 공장(Fab Automation)등 여러 분야에 적용되고 있으며, 특히 모빌아이(자동차 자율주행)분야에서 빠르게 전개되고 있습니다.

자율주행용 카메라는 과거 후방 감시, 서라운드 모니터링 등 운전자에게 도로 주행 환경에 대한 정보를 제공하는 역할에서 벗어나 장애물 인식, 거리 측정 등 자율주행차의 눈 역할로 각광받고 있으며, 테슬라 등 기업에 따라 배제하는 곳도 있는 라이다(LiDAR)나 레이더와 달리, 자율주행 설계에서 빠질 수 없는 핵심 요소로 평가받고 있습으며, 자율주행 관련 데이터를 가장 많이 보유한 테슬라는 8개의 카메라만으로 자율주행 차량을 운행하고 있습니다.ADAS 탑재율(신차 내 ADAS 보급률 2017년 19%에서 2030년 71%까지 증가)이 지속적으로 증가되는 가운데 카메라, 레이더 위주의 성장이 이어질 것으로 전망되고 있습니다.○ 카메라모듈 중에서는 3D 센싱 카메라의 활용도가 높아질 전망인데 XR 디바이스는 사용자의 행동을 Tracking 하거나, 전방에 대한 맵핑이 필요하기 때문입니다. 3D 센싱 카메라는 SL 방식과 ToF 방식이 존재하는데, 실시간 대응성과 거리감이 중요한 XR디바이스에서 SL카메라보다 ToF 카메라의 활용도가 높아질 전망입니다. Yole Development에 따르면 3D 센싱 시장은 2022년 82억 달러의 수익 창출(4억 900만개 모듈 출하)에서 2028년 기준 172억 달러 규모의 시장으로의 성장이 예상됩니다.

○ 의료 분야에서는 내시경 같은 영상장비 시장 이외에 모바일 의료기기와 원격진료 등의 움직임도 카메라(모듈) 시장의 호재로 평가되고 있으며, 이에 카메라 업체들의 의료기기 시장 진출도 지속적으로 증가하고 있는 실정입니다.(4) 계절성휴대폰 산업에 부품을 공급하는 당사는 휴대폰 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 휴대폰 시장의 수요변화 및 생산전략에 따라 민감한 경기변동의 특성을 갖고 있으며, 통상의 일반 IT산업과 같이 상반기보다 하반기에 수요가 집중되는 상저하고의 계절성을 갖고 있습니다. 다만, 최근 코로나 팬데믹, 인플레이션, 지정학적 리스크 등의 거시경제 영향으로 인해 계절성이 다소 약화되었습니다.(5) 시장점유율당사가 영위하는 사업의 특성상 구체적인 시장 점유율을 구하는데 무리가 있습니다.또한, 공식적으로 발표된 업계의 통계자료가 부재하므로, 시장점유율을 객관적으로 산출하기 어렵습니다.