HLB펩 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으므로, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제20(당)기	제19(전)기	증감액	증감율

자산

1.유동자산	9,342	13,879	-4,536	-32.68%

2.비유동자산	21,390	21,546	-156	-0.72%

자산총계	30,732	35,424	-4,692	-13.25%

부채

1.유동부채	2,499	2,544	-45	-1.78%

2.비유동부채	13,240	11,485	1,754	15.28%

부채총계	15,739	14,030	1,709	12.18%

자본

1.자본금	2,508	2,508	-	-

2.자본잉여금	23,024	23,024	-	-

3.기타자본항목	4,743	4,580	164	3.57%

4.결손금	-15,282	-8,717	-6,565	-75.31%

자본총계	14,993	21,394	-6,401	-29.92%

자기자본비율	48.79%	60.39%	-	-

부채비율	104.97%	65.58%	-	-

당기 유형자산 손상차손 반영 및 기타유동자산의 감소로 자산총계는 30,732백만원으로 전기대비 약 13.2% 감소하였고, 자본총계는 29.9% 감소한 14,993백만원입니다.한편, 부채는 전환사채 발행, 리스부채, 선수금 등의 증가로 전기대비 1,709백만원 증가하였으며, 부채비율은 104.97%로 동산업(의료용, 물질 및 의약품) 평균 대비 높은 수준이나, 제조업(중소기업) 대비해서는 양호하다고 볼 수 있습니다. *한국은행 2019.05. 발간 2018년 기업경영분석: 제조업 코드 분류 C21.의료용 물질 및 의약품(중소기업) 평균 부채비율 65.48%, 코드 분류 C10-34 제조업(중소기업) 의 평균부채비율 125.65%

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과 목	제20(당)기	제19(전)기	증감액	증감율

1.매출액	6,277	4,114	2,163	52.56%

2.매출원가	4,468	5,198	-730	-14.05%

3.매출총이익	1,809	-1,083	2,893	266.97%

4.판매비와일반관리비	6,069	4,068	2,002	49.21%

5.영업이익(손실)	-4,260	-5,151	891	17.30%

6.금융수익	255	223	32	14.17%

7.금융비용	1,618	937	681	72.76%

8.기타수익	185	120	65	54.58%

9.기타비용	1,207	2,576	-1,369	-53.14%

10.법인세비용차감전순이익(손실)	-6,645	-8,320	1,676	20.14%

11.당기순이익(손실)	-6,645	-7,164	520	7.25%

매출채권 회전율	7.27	5.12	-	-

매출채권 회수기간	50일	71일	-	-

* 매출채권 회전율: 매출액/평균매출채권(기초잔액과 기말잔액의 평균)* 매출채권 회수기간: 1년(통상 365일)/매출채권 회전율 당사의 2019년 매출액은 6,277백만원으로 전년 대비 52.6% 증가했으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 -4,260백만원 및 -6,645백만원으로 작년대비 각각 17.3%, 7.25%로 개선되었습니다. 당기 i) 제품매출 및 용역매출(CMO)의 증가로 매출액 증가 ii) 전기에 발생한 장기체화 재고자산 제조원가 반영 및 개발비 손상처리가 당기 미발생하여 손익구조 개선. iii) 오송공장 GMP 승인 전 급여 등 운영비용에 따른 판관비의 증가 iv) 유형자산손상차손 등의 사유로 영업손실이 발생하였으나 향후 신규 공장 증설로 인한 시장경쟁력 확보 및 해외 신규 대리점 개설, 영업제휴 조직 확대 등으로 매출 증대 및 이익향상이 기대됩니다. 매출채권 회전율은 7정도로 보통 1~2개월 이내에 매출채권이 회수되고 있으며 유의적인 사항은 없습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출에 관한 사항 (1) 유동성 지표

(단위 : 백만원)

구분	제20기	제19기	증 감	증감율

가용시재	6,470	10,485	-4,016	-38.30%

- 현금 및 현금성자산	770	1,485	-716	-48.19%

- 단기금융상품	5,700	9,000	-3,300	-36.67%

유동비율	373.83%	545.43%	-	-

당좌비율	300.71%	469.70%	-	-

* 유동비율: (유동자산/유동부채) x 100* 당좌비율: (당좌자산(유동자산-재고자산)/유동부채) x 100 전기 전환사채 발행으로 운용자금이 유입되면서 가용시재가 전기대비 약 38.3% 감소하였습니다. 회사의 상환능력을 나타내는 유동비율은 당기 약373.83%로 양호한 수준입니다. (2) 자금조달 등당기말 현재 당사 단기, 장기 차입금은 없으며 2016년 유상증자, 2018년 전환사채 발행등으로 조달하여 운영하고 있습니다. 기타 자금조달에 대한 자세한 내용은 본 보고서 「III.재무에관한 사항」의 「5. 재무제표 주석」-「19.전환사채」부분을 참조하시기 바랍니다. 5. 부외 거래당사는 사업보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 사업보고서의 'III. ‘재무에 관한 사항' 및 동 공시 서류의 첨부서류인 감사보고서 상의 주석 '2. 재무제표 작성기준', '3.회계정책의 변경', '4.유의적인 회계정책' 을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 사업보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 법규상 규제에 관한 사항

당사가 영위하는 업종인 원료의약품은 제품의 개발, 제조, 임상시험, 인·허가 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있으며 관련 규정 및 지침을 제시하고 있습니다. 관련법령으로는 「약사법」, 「의약품 등의 안전에 관한 규칙」, 「마약류 관리에 관한 법률」, 「원료의약품 제조 및 품질관리기준(GMP)」 등이 있습니다.

당사는 관련 법규를 준수하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을미칠만한 법규상의 주요 규제 내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

기타 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 동 사업보고서의 'II. 사업의 내용' 및 동 공시 서류의 첨부서류인 감사보고서 상의 주석 '5.위험관리'를 참고하시기 바랍니다.