알테오젠 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)알테오젠 이사회는 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제16기 사업년도의 재무상태 및 영업실적 등에 관한 경영진의 진단 및 분석 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공하지는 않습니다. 2. 개요1) 주요사업의 개요당사는 바이오의약품을 연구개발 하는 기업으로서 자체적으로 개발한 원천기술을 바탕으로 지속형 단백질의약품과 차세대 항암 항체치료제를 등을 개발하고 있습니다.2018년은 알테오젠의 원천기술인 NexP와 NexMab에 대하여 국내외에서 특허 등록 및 출원을 강화하여 성공적인 글로벌 진출에 대한 토대를 마련하였습니다.아일리아바이오시밀러(ALT-L9)는 2017년 초 전임상을 시작하였으며, 2018년 초에 전임상을 완료하고 국내외 임상 1상 및 3상을 위하여 GMP 설비에서 임상에 필요한 시료를 제조하였으며 국내 임상 1상을 성공적으로 마무리하였습니다. 또한 아일리아바이오시밀러의 임상시험과 판매를 위하여 2020년 10월 종속회사인 (주)알토스바이오로직스를 설립하고 종속회사를 통하여 ALT-L9의 임상3상을 진행하고 있으며 제품의 품목허가를 목표로 하고있습니다.바이오의약품 중 정맥주사를 피하주사로 바꾸어 주는 히알루로니다제(ALT-B4)라는 원천기술을 2018년도에 개발하여 특허 출원하였으며, 2019년 11월 10대 글로벌 제약회사, 2020년 6월 또 다른 10대 글로벌 제약회사와 라이선스 아웃 계약을 체결였습니다. 2021년 1월에 다국적 제약사인 Intas Pharmaceuticals Ltd와 2022년 12월에 다국적 제약사 Sandoz AG사와 라이선스 아웃 계약을 체결하였습니다. 당사는 2024년 2월 MSD와 Pembrolizumab제품군의 비독점실시권을 독점실시권으로 변경하여 부여하는 변경계약을 체결하였으며 이를 통해 ALT-B4 라이선스사업의 가치를 크게 증대시켰습니다. ALT-B4는 당사의 핵심 프로젝트로 당사는 지속적으로 해외의 의약품관련 업체와 물질 이전계약을 맺고, 물질을 공급하여 테스트를 진행하고 있으며, 향후 추가적인 라이센싱을 추진하고 있습니다.

2) 주요 경영지표(1) 안정성 지표

구 분	계산식	제16기(2023년)	제15기(2022년)

유동비율	유동자산/유동부채 ×100	143.5%	153.9%

부채비율	부채총계/자기자본 ×100	73.2%	68.9%

(2) 수익성 지표

구 분	계산식	제16기(2023년)	제15기(2022년)

매출액 영업이익률	영업이익/매출액 ×100	-10.1%	-102.0%

매출액 순이익률	당기순이익/매출액 ×100	-3.7%	-35.0%

자기자본 순이익율	당기순이익/자기자본×100	-2.4%	-6.9%

(3) 성장성 지표

구 분	계산식	제16기(2023년)	제15기(2022년)

매출액 증가율	(당기 매출액/전기매출액)-1	235.1%	-25.7%

영업이익 증가율	(당기영업이익/전기영업이익)-1	적자지속	적자지속

총자산 증가율	(당기말 총자산/전기말 총자산)-1	4.3%	-5.0%

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결기준)

구 분	금액(백만원)	제16기(전기대비)	제15기(전기대비)

과목	제16기	제15기	제14기	증감액	변동(%)	증감액	변동(%)

유동자산	144,076	145,095	210,238	(1,020)	-0.7%	(65,143)	-31.0%

비유동자산	112,024	100,395	48,080	11,630	11.6%	52,314	108.8%

자산총계	256,100	245,490	258,319	10,610	4.3%	(12,828)	-5.0%

유동부채	100,415	94,309	122,751	6,107	6.5%	(28,442)	-23.2%

비유동부채	7,843	5,800	4,041	2,043	35.2%	1,759	43.5%

부채총계	108,258	100,108	126,791	8,150	8.1%	(26,683)	-21.0%

자본총계	147,842	145,382	131,527	2,460	1.7%	13,855	10.5%

- 자산연결실체의 자산은 전기대비 106억원(4.3%)이 증가하였으며,개발비(무형자산)의 증가가 자산증가의 주요 원인으로 볼 수 있습니다.- 부채연결실체의 부채는 전기대비 81억원(8.1%)이 증가하였으며 종속회사의 금융부채의 증가가 부채증가의 주요 원인으로 볼 수 있습니다.- 자본연결실체의 자본은 전기대비 25억원(1.7%)이 증가하였으나 전기대비 변동의 폭은 미미한 수준입니다. 나. 영업실적

(별도기준)

구 분	금액(백만원)	제16기(전기대비)	제15기(전기대비)

과목	제16기	제15기	제14기	증감액	변동(%)	증감액	변동(%)

매출액	83,478	8,750	13,854	74,728	854.0%	(5,104)	-36.8%

매출원가	51,797	5,494	9,300	46,303	842.9%	(3,807)	-40.9%

매출총이익	31,682	3,256	4,553	28,425	872.9%	(1,297)	-28.5%

판매비와관리비	32,586	24,727	12,852	7,859	31.8%	11,875	92.4%

영업이익	(904)	(21,471)	(8,299)	20,567	-95.8%	(13,172)	158.7%

당기순이익	4,871	2,114	9,874	2,756	130.4%	(7,760)	-78.6%

당사는 제16기 별도 기준으로 매출액 834.8억원, 영업손실 9.0억원 및 당기순이익 48.7억원을 실현하였습니다. 이는 전기 대비 매출액은 854.0% 증가, 영업손실은 95.7% 감소하고, 당기순이익은 130.3% 증가된 것입니다. 매출의 증가와 영업손실의 감소는 ALT-B4 라이선스 고객회사의 2nd CMO 기술용역매출과 ALT-B4 마일스톤 수입의 증가가 주된 원인입니다. 매출증가(747억원) 대비 영업손실의 감소(205억원)가 작은 원인은 당사의 주력개발품목인 ALT-B4 개발 및 ALT-L9의 CMC 개발 등에 투입된 R 증가가 원인입니다. 당기순이익 증가폭이 작은 원인은 직전사업년도 대비 영업외수익항목에서 IFRS기준에 따른 금융상품 등의 평가이익의 감소에 기인된 것입니다.

(연결기준)

구 분	금액(백만원)	제16기(전기대비)	제15기(전기대비)

과목	제16기	제15기	제14기	증감액	변동(%)	증감액	변동(%)

매출액	96,523	28,806	38,746	67,717	235.1%	(9,940)	-25.7%

매출원가	65,324	24,275	32,957	41,049	169.1%	(8,682)	-26.3%

매출총이익	31,199	4,531	5,789	26,667	588.5%	(1,258)	-21.7%

판매비와관리비	40,935	33,905	20,981	7,031	20.7%	12,924	61.6%

영업이익	(9,737)	(29,374)	(15,192)	19,637	-66.9%	(14,182)	93.3%

당기순이익	(3,582)	(10,078)	(11,588)	6,496	-64.5%	1,510	-13.0%

당사는 제16기 연결 기준으로 매출액 965.2억원, 영업손실 97.4억원 및 당기순손실 35.8억원을 실현하였습니다. 당기의 영업실적은 전기 대비 매출액은 235% 증가, 영업손실은 66.8% 감소하고, 당기순손실은 64.4% 감소된 것입니다. 매출의 증가와 영업손실의 감소는 ALT-B4 라이선스 고객회사의 2nd CMO 기술용역매출과 ALT-B4 마일스톤 수입의 증가가 주된 원인입니다. 매출증가(677억원) 대비 영업손실의 감소(196억원)가 작은 원인은 당사의 주력개발품목인 ALT-B4 개발 및 ALT-L9의 CMC 개발 등에 투입된 R 증가가 원인입니다. 당기순손실은 전기 대비 65억원 감소하였으며 직전사업년도 대비 영업외수익항목에서 IFRS기준에 따른 금융상품 등의 평가이익의 감소에 기인된 것입니다. 당사는 ALT-B4 및 ALT-L9 등 주요 프로젝트 연구개발에 대한 투자비용을 증대시키고 있습니다. 당사는 현재의 R 투자가 향후 본격적인 수익을 발생시키는 원천으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다.

당사의 실적 및 자산현황과 관련한 자세한 사항은 본 사업보고서의 재무제표 및 첨부서류의 감사보고서 등을 참조하여 주시기 바랍니다. 4. 유동성에 관한 분석

당사의 연결기준 2023년말 현재 현금 및 장단기금융상품 1,055억원을 보유하고 있으며 장단기차입금은 없습니다(금융부채로 분류되는 우선주 및 전환사채 제외). 당사의 유동비율 143.5% , 부채비율 73.2%로 유동성과 재무건전성이 우수합니다. 따라서, 당사는 보고서작성 기준일이후 1년이내에 유동성부족이 발생할 가능성은 매우 낮습니다.

연결실체의 당기말과 전기말 현재 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	-	3,134

유동성장기차입금	-	250

장기차입금	-	188

합 계	-	4,072

5. 자금조달당사의 2023사업년도 자본시장 등을 통한 자금조달의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

회사명	발행구분	발행금액	발행일	만기일	비고

알테오젠	-	-	-	-

알토스바이오로직스	제3차 전환우선주	2,000	23.12.21	-	주당 36,280원(전환가)

세레스에프엔디	제1차 기명식 사모전환사채	1,710	23.02.13	28.02.13	연복리 4.0%

합계	3,710

6. 부외거래가. 종속회사에 대한 채무보증 현황

(단위 : 백만원)

대상자 (종속회사)	제공일자	종류	주채무의 주요내용	목적	대출금액	보증금액 및 잔액	조건	담보확보 내역	이사회 결의일	비고

㈜세레스에프엔디	2023-02-13	연대보증	전환사채	운영자금	1,710	1,710	5년	없음	2023-02-13	-

나. 그 밖의 우발채무 등우발채무 및 약정사항은 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 우발채무와 약정사항」과 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 5. 재무제표 주석, 우발채무와 약정사항」을 참고하시기 바랍니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 첨부하는 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항당사가 영위하는 업종에서 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제 내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다.