알테오젠 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

(주)알테오젠 이사회는 2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지 제8기 사업년도의 재무상태 및 영업실적 등에 관한 경영진의 진단 및 분석 의견을 아래와 같이 보고합니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련되 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 바이오의약품을 연구개발 하는 기업으로서 자체적으로 개발한 원천기술을 바탕으로 지속형 단백질의약품과 차세대 항암 항체치료제를 등을 개발하고 있습니다.2015년에도 국/내외 제약사들로의 기술이전이 원활히 이루어지면서 연결기준으로 약 47억원의 매출을 달성하였으며, 당기순이익은 약 12억원을 달성하였습니다.

매출액은 전년의 70억원 대비 약 33% 감소하였으나, 당기순이익은 약 30% 증가하였습니다. 2014년에 허셉틴 바이오시밀러의 임상1상 시료를 생산하면서 매출이 일시적으로 증가하여 상대적으로 2015년 매출액과 영업이익은 감소하였지만, 이자 수익 등 영업외수익이 크게 증가하여 당기순이익은 증가하였습니다.

향후에도 개발단계의 바이오의약품 기술이전에 따른 매출액이 꾸준히 발생할 것으로 예상되지만, 연구개발 투자규모에 따라서 수익성은 변동이 심할 것으로 예상됩니다. 하지만 추가적인 라이센싱 계약이 성사될 경우 수익성이 크게 개선될 수 있을 것으로 기대됩니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태2014년 12월 코스닥상장을 통해 조달한 공모자금 약 230억원 중 본사 및 연구소 이전을 위한 토지 및 건물 취득 자금 약 35억원을 제외한 자금이 사내에 유보되어 있어 자산총계가 2014년 대비 14억원 정도 증가하였습니다.부채의 경우 상환전환우선주(유동성장기차입금)가 전량 보통주로 전환되면서 차입금이 없으며, 상거래 채무 이외에는 부채가 없습니다.

[연결 재무상태표]

(단위 : 원)

구 분	2015년	2014년	증가율

자산

유동자산	26,654,539,692	25,188,990,622	5.8%

현금및현금성자산	7,077,574,490	8,666,171,122	-18.3%

단기금융상품	6,900,000,000	14,650,000,000	-52.9%

유동성장기금융상품	12,000,000,000	-	-

매출채권 및 기타유동채권	408,618,959	847,188,817	-51.8%

미청구용역	-	805,196,736	-

기타유동자산	268,346,243	220,433,947	21.7%

비유동자산	12,730,914,306	12,769,292,841	-0.3%

매도가능금융자산	8,069,996,955	12,000,000,000	-32.8%

유형자산	4,095,358,428	472,478,249	766.8%

무형자산	180,898,165	96,874,286	86.7%

기타금융자산	9,881,270	15,816,500	-37.5%

이연법인세자산	374,779,488	184,123,806	103.5%

자산총계	39,385,453,998	37,958,283,463	3.8%

부채

유동부채	413,195,329	1,828,081,400	-77.4%

유동성장기차입금	-	753,604,562	-

기타유동금융부채	246,913,006	926,525,808	-73.4%

기타유동부채	166,282,323	146,766,358	13.3%

당기법인세부채	-	1,184,672	-

비유동부채	421,427,451	305,652,707	37.9%

기타비유동금융부채	421,427,451	305,652,707	37.9%

부채총계	834,622,780	2,133,734,107	-60.9%

자본

자본금	2,952,472,500	2,789,666,500	5.8%

기타불입자본	30,223,715,350	28,868,602,457	4.7%

이익잉여금	5,374,643,368	4,166,280,399	29.0%

자본총계	38,550,831,218	35,824,549,356	7.6%

나. 영업실적

당사의 2015년 매출액은 4,727백만원으로 2014년 7,043백만원 대비 33% 감소하였으며, 영업이익은 124백만원으로 2014년 대비 83% 감소하였습니다.기존에 국/내외 제약회사들과 진행되던 기술이전이 원활히 이루어지고, 중국 제약회사와 새로 제휴를 하였지만 2014년 일시적으로 매출액에 반영되었던 허셉틴 바이오시밀러 임상1상 시료 생산 매출액이 2015년에는 없어 매출액과 영업이익이 감소하였습니다.2016년에는 바이오의약품 기술이전 수수료 수입으로 인한 매출액이 꾸준히 발생할 것으로 예상되지만, 연구개발비 투자규모에 따라서 수익성은 변동이 심할 것으로 예상됩니다.

[연결 포괄 손익계산서]

(단위 : 원)

구 분	2015년	2014년	증가율

매출액	4,726,609,249	7,042,577,916	-32.9%

매출원가	1,266,964,627	3,166,892,604	-60.0%

매출원가율	26.8%	45.0%

매출총이익	3,459,644,622	3,875,685,312	-10.7%

판매비와관리비	3,335,603,404	3,151,481,236	5.8%

종업원급여	542,360,000	366,374,000	48.0%

주식기준보상	215,377,000	284,707,000	-24.4%

퇴직급여	36,750,000	32,110,000	14.5%

복리후생비	44,573,000	39,312,000	13.4%

연구개발비	1,947,327,000	1,836,533,000	6.0%

감가상각비	16,877,000	14,513,000	16.3%

무형자산상각비	12,032,000	5,369,000	124.1%

지급수수료	235,546,000	300,598,000	-21.6%

지급임차료	16,877,000	22,732,000	-25.8%

여비교통비	115,751,000	73,267,000	58.0%

세금과공과	19,183,000	9,873,000	94.3%

운반비	23,000	206,000	-88.8%

기타	132,928,000	165,887,000	-19.9%

영업이익(손실)	124,041,218	724,204,076	-82.9%

영업이익률	2.6%	10.3%

영업외수익	1,047,807,217	497,568,307	110.6%

금융수익	649,260,818	244,742,294	165.3%

기타영업외수익	398,546,399	252,826,013	57.6%

영업외비용	125,251,938	451,524,692	-72.3%

금융원가	6,770,425	97,679,276	-93.1%

기타영업외비용	118,481,513	353,845,416	-66.5%

법인세비용차감전순이익(손실)	1,046,596,497	770,247,691	35.9%

법인세비용	-161,766,472	-160,897,850	0.5%

당기순이익(손실)	1,208,362,969	931,145,541	29.8%

당기순이익률	25.6%	13.2%

기타포괄손익	-	-	-

총포괄손익	1,208,362,969	931,145,541	29.8%

주당이익

기본주당이익(손실)	206	228	-9.6%

희석주당이익(손실)	199	213	-6.6%

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성당사는 해외 제약사로의 바이오의약품 기술이전에 따른 기술이전 수수료 수입으로 매출액 및 순이익이 꾸준히 발생하고 있으며, 2014년 12월 코스닥시장에 상장하면서 약 230억원의 상장 공모자금을 조달하여 2015년말 기준으로 현금성 자산이 약 340억원에 달하는 상황입니다. 나 . 자금조달 및 지출당사는 향후 연구개발을 위한 시설 투자 및 연구개발비 투자를 지속할 예정이지만, 현재 충분한 현금성 자산을 확복하고 있으며, 해외 제약사들로부터 지속적인 기술이전 수수료 수입이 발생하고 있고, 유보 현금이 많아 단기적으로 자금조달의 필요성은 적습니다.

5. 부외거래해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항해당사항 없습니다.