HK이노엔 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화, 유로화 및 일본 엔화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

환율 10% 변동 시 세후 이익 및 자본에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

미국 달러/원	상승시	195,441	146,212	195,441	146,212

하락시	(195,441)	(146,212)	(195,441)	(146,212)

유로화/원	상승시	(44,810)	34,920	(44,810)	34,920

하락시	44,810	(34,920)	44,810	(34,920)

일본 엔화/원	상승시	(27,551)	(67,978)	(27,551)	(67,978)

하락시	27,551	67,978	27,551	67,978

(2) 가격위험

당사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

보고기간말 현재 당사는 KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해있는 공개시장에서 거래되는 상장주식을 보유하고 있지 않습니다.

(3) 이자율위험당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전기	당분기	전기

이자비용	1% 상승시	(179,096)	(288,663)	(179,096)	(288,663)

1% 하락시	179,096	288,663	179,096	288,663

나. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당분기 및 전기에는 신용 한도를 초과한 건은 없었습니다.

보고기간말 현재 당사의 신용위험의 최대노출금액은 리스채권, 계약자산, 상각후원가금융자산(현금 제외), 기타포괄손익-공정가치금융자산(지분증권 제외)의 장부가액 및 보증금액과 같습니다.

다. 유동성 위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

[당사의 유동성 위험 분석 내역]

(1) 당분기말(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	61,339,746	-	-	-	61,339,746

기타유동금융부채	50,719,314	-	-	-	50,719,314

차입금	116,914,724	21,594,608	20,682,608	-	159,191,940

사채	56,756,000	55,213,750	151,216,125	-	263,185,875

리스부채	3,927,545	788,784	740,709	84,800	5,541,838

기타비유동금융부채	-	1,562,629	-	-	1,562,629

금융보증계약	45,588,000	-	-	-	45,588,000

합 계	335,245,329	79,159,771	172,639,442	84,800	587,129,342

(2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무	69,661,852	-	-	-	69,661,852

기타유동금융부채	53,060,498	-	-	-	53,060,498

차입금	108,139,149	-	-	-	108,139,149

사채	158,911,000	106,508,750	154,864,500	-	420,284,250

리스부채	4,235,525	2,499,028	476,542	-	7,211,095

기타비유동금융부채	-	1,531,325	-	-	1,531,325

금융보증계약	18,000,000	-	-	-	18,000,000

합 계	412,008,024	110,539,103	155,341,042	-	677,888,169

(*) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않았으며, 지급될 이자가 포함된 금액입니다.

2. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치금융자산을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채와 순부채 및 자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 당사의 부채비율(단위 : 천원,%)

구 분	당분기말	전기말

순부채	489,176,869	464,111,661

자본	1,157,404,895	1,150,954,248

부채비율	42.26%	40.32%

3. 파생상품 및 풋백 옵션 등 거래 현황당분기와 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

통화스왑자산	1,110,066	-

당분기말 현재 파생금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초 순장부금액	-	-

취득	1,110,066	-

기말 순장부금액	1,110,066	-