해성디에스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 당사의 사업 및 재무현황과 2020년도 영업실적에 대한 투자자의 전반적인 이해를 돕고자 연결기준으로 작성한 자료입니다. 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 예측정보는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 회사의 기대에 대한 진술이며, 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. 예측정보는 위험과 불확실성, 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다. 회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측정보는 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치ㆍ경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다. 회사가 본 자료에 기재하는 미래에 발생할 것으로 예측되는 경영활동 및 사건, 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 등에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다.본 예측정보는 미래 경영환경과 관련된 합리적 근거나 다양한 가정에 기초하고 있으며, 본 예측정보는 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 회사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 본 자료에 기재된 예측정보는 본 자료를 작성하는 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 반영할 계획이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 (1) 업 무현황 및 실적 2020년은 대내외 경제뿐 아니라 정치, 사회적으로도 리스크와 불확실성이 유난히 높았던 시기였습니다. 코로나19의 확산으로 인한 여파와 이로 인한 주요국의 봉쇄, 미중 무역분쟁, 글로벌 경기침체 등으로 수출 의존도가 높은 우리 회사로서는 매우 힘든 한 해였습니다. 또한 IT업계는 인공지능,사물인터넷, 자율주행차 등 소위 제4차 산업혁명으로 대변되는 급격한 패러다임의 변화를 경험하였습니다. 하지만 이러한 급격한 변화 속에서도 저희 임직원들은 '회사의 성장을 통한 주주가치 제고'를 위해 불철주야 땀 흘린 결과 매출 4,587억원, 영업이익 435억원 (연결재무제표 기준, 이하 동일)이라는 경영실적을 달성할 수 있었습니다. 2020년말 기준 자산은 전년대비 566억원 증가한 3,832억원이었습니다. 이는 매출증가에 따라서 매출채권이 134억원, 재고자산 163억원 증가하고 기계장치 위주의 투자에 따라 유형자산 109억원 증가하였기 때문입니다. 부채는 전년대비 333억원 증가한 1,514억원 입니다. 부채 증가는 차입금이 소폭 증가하였고, LME시세 변동 및 매출 증가에 따라 원자재 구매대금과 외주가공비가포함된 매입채무가 95억원 증가하였기 때문입니다. 자본은 전년대비 233억원 증가한 2,318억원이며, 이는 당기 영업실적으로 이익잉여금이 233억원 증가하였기 때문입니다. 사업 외적인 측면에서는 기업경영의 핵심지표로 자리매김한 ESG평가에서 4년 연속으로 통합 A등급을 획득하였고, 경남에서 유일한 건강증진 우수사업장 선정, 녹색기업 인증 및 지역사회공헌 인정기업으로 선정되는 등 회사의 지속가능경영 실천 성과를 인정받은 한 해 였습니다. 2021년 또한 지난 해와 마찬가지로 미국, 유럽 등에서 코로나19로 인한 부분적 봉쇄 지속 우려, 미국ㆍ중국간 갈등 지속 및 미국의 기준금리 인상 등에 따라 글로벌 저성장기조가 지속될 전망입니다. 또한 중국의 반도체 굴기 경쟁이 심화될 것이며, 경쟁업체들의 과감한 투자와 기술추격은 당사에 위협이 될 것으로 보입니다. 당사는 급변하는 경영환경과 어려운 대내외 여건 속에서도 기존 사업의 기술 경쟁력을 강화하는 동시에 끊임없는 R 활동 등을 통해 미래기회 선점에 총력을 기울이겠습니다.

(2) 주요 경영지표(단위 : 백만원,%)

구분	2020년	2019년	2018년	증감(당기-전기)	증감율(당기-전기)

제6(당)기	제6(전)기	제5(전전)기

자산총계	383,212	326,587	306,240	56,625	17.3%

부채총계	151,373	118,049	109,878	33,324	28.2%

자본총계	231,839	208,538	196,362	23,300	11.2%

매출액	458,746	381,400	363,290	77,346	20.3%

영업이익	43,520	27,025	26,761	58,640	61.0%

당기순이익	29,990	18,231	20,728	11,758	64.5%

수익성	1) 매출이익율	16.5%	15.0%	15.5%	1.0%	-

2) 영업이익율	9.5%	7.1%	7.4%	2.1%	-

3) 당기순이익율	6.5%	4.8%	5.7%	0.8%	-

4) 자기자본수익율	12.9%	8.7%	10.6%	2.4%	-

안정성	5) 이자보상배율	31.6배	13.5배	11.7배	19.9배	-

6) 차입금의존도	22.4%	21.7%	22.2%	0.3%	-

7) 부채비율	65.3%	56.6%	56.0%	9.3%	-

8) 순부채비율	55.2%	52.8%	51.2%	4.0%	-

9) 자기자본비율	60.5%	63.9%	64.1%	△3.6%

성장성	10) 매출액증가율	20.3%	5.0%	11.8%	8.5%	-

11) 총자산증가율	17.3%	6.6%	5.4%	11.9%	-

12) 자기자본증가율	11.2%	6.2%	8.4%	2.7%	-

주1) 연결재무제표 기준으로 작성
주2) 주요 경영지표 산출 방법
(수익성) 1) 매출이익율 = 매출이익 / 매출액
2) 영업이익율 = 영업이익 / 매출액
3) 당기순이익율 = 당기순이익 / 매출액
4) 자기자본수익율 = 당기순이익 / 자기자본
(안정성) 5) 이자보상배율 = 영업이익/(이자비용+매출채권처분손실)
6) 차입금의존도 = 장단기차입금 / 자산
7) 부채비율 = 부채 / 자기자본
8) 순부채비율 = (부채-현금) / 자기자본
9) 자기자본비율 = 자기자본/자산
(성장성) 10) 매출액증가율 = (당기매출액/전기매출액)-1
11) 총자산증가율 = (당기자산총액/전기자산총액)-1
12) 자기자본증가율 = (당기자본총계/전기자본총계)-1

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원,%)

구분	2020년말	2019년말	2018년말	증감(당기-전기)	증감율(당기-전기)

제7(당)기말	제6(전)기말	제5(전전)기말

자산	383,212	326,587	306,240	56,625	17.3%

[유동자산]	174,032	127,523	111,716	46,508	36.5%

[비유동자산]	209,180	199,064	194,524	10,117	5.1%

부채	151,373	118,049	109,878	33,324	28.2%

[유동부채]	120,028	88,485	64,935	31,543	35.6%

[비유동부채]	31,345	29,564	44,942	1,781	6.0%

자본	231,839	208,538	196,362	23,301	11.2%

[자본금]	85,000	85,000	85,000	-	-

[자본잉여금]	21,793	21,793	21,920	0	-

[이익잉여금]	125,049	101,749	89,415	23,300	22.9%

부채비율	65.3%	56.6%	56.0%	23,301	11.2%

(1) 자산 2020년말 자산총액은 전년대비 566억원 증가한 3,832억원으로, 유동자산은 45.4%인 1,740억원, 비유동자산은 54.6%인 2,092억원입니다. 전년대비 유동자산은 매출증가에 따른 매출채권 및 재고자산 증가로 36.5% 증가한 반면, 비유동자산은 투자주식 손상차손 인식에 따라 전년대비 5.1% 증가하였습니다. (2) 부채2020년말 부채총액은 1,514억원으로 전년대비 333억원 증가하였습니다. 이는 차입금이 약 151억원 증가하였고, LME 시세 변동 및 매출 증가에 따라 매입채무가 95억원 증가 및 인력 증가에 따른 기타유동부채가 52억원 증가하였기 때문입니다.

(3) 자본2020년말 자본총액은 2,318억원으로 전년대비 233억원 증가하였는데, 이는 당기영업실적에 따라 이익잉여금이 233억원 증가하였기 때문입니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원,%)

구분	2020년	2019년	2018년	증감(당기-전기)	증감율(당기-전기)

제7(당)기	제6(전)기	제5(전전)기

매출액	458,746	381,400	363,290	77,346	20.3%

매출원가	382,987	324,347	306,938	58,640	18.1%

판매비와관리비	32,240	30,028	29,591	2,211	7.4%

영업이익	43,520	27,025	26,761	16,495	61.0%

[기타영업외수익]	8,932	6,629	5,643	2,303	34.7%

[기타영업외비용]	11,425	8,810	4,835	2,614	29.7%

[금융수익]	201	256	154	△55	△21.3%

[금융비용]	1,577	2,261	2,433	△684	△30.3%

법인세차감전손익	37,760	21,862	24,517	15,899	72.7%

[법인세비용]	7,771	3,630	3,790	4,140	114.0%

연결순이익	29,990	18,231	20,728	11,759	64.5%

[지배주주지분]	29,990	18,332	20,844	11,658	63.6%

※ △는 음(-)의 금액 및 증감을 의미함 (1) 매출액2020년 매출액은 자동차용 반도체 매출 증가 등으로 인하여 4,587억원으로, 2019년 3,814억원 대비 773억원(20.3%) 증가하여 설립 이래 매출 성장세를 유지함과 동시에 최대 매출을 갱신하고 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사는 중국에 위치한 소주해성디에스무역유한공사 1개사로, 규모가 미미함에 따라 당사 연결재무제표에 미치는 영향은 매우 제한적입니다. (2) 영업이익어려운 대내외 환경 속에서도 고수익 제품 위주의 생산과 판매 및 원가절감 등의 노력으로 영업이익 435억원을 달성하였습니다. 또한 회사의 원가절감 노력과 수익성 높은 제품 위주의 영업활동으로 전기 대비 매출이익율, 영업이익율 및 당기순이익율 등은 소폭 증가하였습니다.

다. 신규사업 진출 결정 등 당사는 최근사업연도 중 신규사업 진출을 결정하거나 동 사항을 외부에 공표한 사실이 없습니다. 그래핀의 사업화는 신규사업으로 지속 추진하고 있으며, 자세한 사항은 동 공시자료 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. 라. 중단사업에 관한 사항 해당사항 없음 마. 경영합리화에 관한 사항 해당사항 없음 (일반적인 부서명 변경 등 제외)

바. 환율변동이 회사에 미치는 영향 당사는 매출액 중 수출 비중이 95% 이 상 을 차 지할 정도로 국제적인 영업활동을 영위하고 있기 때문에, 미국 달러 및 일본 엔화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외 환 위험 은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

[공시대상기간 중 환율 변동 추이]

구분	제7(당)기	제6(전)기	제5(전전)기

최초 고시매매기준율 평균	USD (\/$)	1,180.05원	1,165.65원	1,100.30원

JPY (\/￥)	11.05원	10.70원	9.96원

위안 (\/元)	170.88원	166.67원	166.40원

당 기 말 현재 다른 모 든 변수가 일정 하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 당사의 세전손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

세전손익 및 자본에 미치는 영향	3,773,891	(3,773,891)	3,893,061	(3,893,061)

당사의 위험관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이에 당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출통화를 일치시키고 외화 채권의 Nego를 통해 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 보다 체계적이고 효율적인 외환리스크 관리를 위하여 외환리스크 관리규정을 두고 있으며, 별도의 전담 인원을 배치하고 있습니다. 더하여 고객사와 협의하여 제품 판매가격에 원소재 시세 변동을 연동하는 방법을 적용하여 원소재 시세 변동 리스크에도 대응하고 있습니다.

사. 자산손상 또는 감액손실에 관한 사항 당기말 현재 당사의 공동투자기업인 해성테크놀로지 주식회사에 대해 지속적인 영업손실 등 해성테크놀로지 주식회사의 지분 가치에 손상을 시사하는 징후가 존재하여 손상검사를 수행하였습니다. 당사는 해성테크놀로지 주식회사 투자주식의 회수가능성이 불확실하다고 판단하여 장부가액과 회수가능액의 차이 1,247백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.

4. 유 동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위: 백만원)

구분	연결 기준

구분	제7(당)기	제6(전)기	제5(전전)기

현금및현금성자산	23,394	8,019	9,428

유동성 금융기관예치금	-	-	-

합 계	23,394	8,019	9,428

(단위: 백만원,%)

구분	요약연결현금흐름표

제7(당)기말	제6(전)기말	제5(전전)기말

영업활동을현금흐름	44,379	33,520	36,763

투자활동현금흐름	38,757	31,856	29,644

재무활동현금흐름	9,753	(3,074)	10,515

현금및현금성자산의증감	15,375	(1,409)	3,396

기초의 현금및현금성자산	8,019	9,428	13,083

기말의 현금및현금성자산	23,394	8,019	9,428

유동비율 (= ① / ②)	150.0%	144.1%	172.0%

[① 유동자산]	174,032	127,523	111,716

[② 유동부채]	120,028	88,485	64,935

순차입금비율 (주1)	27.0%	30.1%	34.5%

[장단기차입금]	85,961	70,853	67,842

당좌비율 (주2)	85.1%	82.9%	99.9%

[매출채권]	78,766	65,368	55,422

(주1) 순차입금비율 = (차입금-현금성자산) ÷ 자본 x 100(주2) 당좌비율 = (현금및현금성자산 + 매출채권 ) ÷ 유동부채

당사는 제7기말 현재 약 234억원의 현금및현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며, 제6기말 대비 약 154억원이 증가하였습니다. 당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 달성과 유동성 위험에 대응하기 위하여 현금흐름과 투자활동 등을 지속적으로 모니터링하는 등의 선제적 유동성 관리를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달계획, 약정준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률요구사항도 고려하고 있습니다. 당사는 상기 유동성 예측을 기초로 유동성위험을 최소화하기 위해 적절한 만기의 특정금전신탁, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

당기말 현재 당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부가액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월 ~ 1년이하	1년 초과

매입채무	26,683,084	26,683,084	26,683,084	-	-

기타지급채무	14,916,628	14,916,628	13,462,811	-	1,453,817

기타금융부채(*)	86,661	6,794,342	28,116	2,564,340	4,201,886

차입금(리스부채 외)	85,860,655	87,300,842	25,254,200	33,375,453	28,671,189

차입금(리스부채)	100,436	101,661	24,526	60,633	16,502

나. 자금조달(단위: 백만원,%)

구분	제7(당)기말	제6(전)기말	제5(전전)기말	증감(당기-전기)

총차입금	85,961	70,853	67,842	15,108

[단기차입금]	57,868	45,034	28,342	12,834

[장기차입금]	28,093	25,819	39,500	2,274

[사채]	-	-	-	-

※ △는 음(-)의 금액 및 증감을 의미함

자금의 원천별 조달규모, 조금조달 비용, 자금조달조건 등 자금조달과 관련한 상세한사항은 하기와 같습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동 :

단기차입금	38,360,655	26,689,616

유동성장기차입금	19,423,200	17,700,000

유동리스부채	83,963	644,073

소 계	57,867,818	45,033,689

비유동 :

장기차입금	28,076,800	25,800,000

비유동리스부채	16,473	18,871

소 계	28,093,273	25,818,871

합 계	85,961,091	70,852,560

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	이자율	당기말	전기말

수출채권담보외화차입금	우리은행	1.03~1.36%	17,695,504	12,510,741

KEB하나은행	1.04~1.08%	7,322,110	2,498,058

환평가금액	(656,959)	(319,183)

기업시설자금대출	우리은행	1.75%	-	3,000,000

기업시설자금대출	우리은행	1.90%	-	2,000,000

기업시설자금대출	산업은행	1.77%	7,000,000	7,000,000

기업시설자금대출	산업은행	0.65%	5,000,000	-

기업시설자금대출	산업은행	0.93%	2,000,000	-

합 계	38,360,655	26,689,616

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	이자율	당기말	전기말

기업시설일반자금대출	우리은행	2021-07-10	3.08%	-	13,500,000

기업시설일반자금대출	신한은행	2020-07-21	2.66%	-	10,000,000

기업시설자금대출	산업은행	2021-05-21	2.73%	7,000,000	7,000,000

기업시설자금대출	산업은행	2021-05-21	2.52%	3,000,000	3,000,000

기업시설자금대출	산업은행	2023-10-30	2.42%	4,125,000	5,500,000

기업시설자금대출	산업은행	2023-10-30	2.27%	2,250,000	3,000,000

기업시설자금대출	산업은행	2023-10-30	2.22%	1,125,000	1,500,000

기업시설자금대출	산업은행	2024-05-11	1.50%	4,800,000	-

기업일반자금대출	산업은행	2024-05-11	1.73%	18,000,000	-

기업일반자금대출	산업은행	2024-05-11	1.50%	7,200,000	-

소 계	47,500,000	43,500,000

유동성장기차입금	(19,423,200)	(17,700,000)

합 계	28,076,800	25,800,000

(4) 당기말 현재 차입금과 관련하여 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지, 건물, 구축물 및기계장치	129,583,222	USD 42,000,000	차입금 및 약정사항	USD 35,000,000	우리은행

12,000,000	차입금	7,000,000	산업은행

차입금	3,000,000	산업은행

12,000,000	차입금	5,500,000	산업은행

차입금	3,000,000	산업은행

차입금	1,500,000	산업은행

44,000,000	차입금	12,000,000	산업은행

차입금	18,000,000	산업은행

차입금	7,000,000	산업은행

8,000,000	차입금	5,000,000	산업은행

차입금	2,000,000	산업은행

5. 부외거래 해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시자료 "Ⅲ.재무에 관한 사항" 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 동 공시자료 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 위험관리정책에 관한 사항은 동 공시자료 "Ⅱ.사업의 내용" 및 "Ⅲ.재무에 관한 사항"의 "3.연결재무제표 주석" 및 "5.재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.