해성디에스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 당사의 사업 및 재무현황과 2023년도 영업실적에 대한 투자자의 전반적인 이해를 돕고자 연결기준으로 작성한 자료이며 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 예측정보는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 회사의 기대에 대한 진술로, 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함하여 표현됩니다. 예측정보는 위험과 불확실성, 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다. 회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완전성에 대해서 암묵적 또는 명시적으로 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측정보는 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치ㆍ경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다.회사가 본 자료에 기재하는 미래에 발생할 것으로 예측되는 경영활동 및 사건, 현상 등은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 등을 기반으로 한 회사의 견해를 반영한 것입니다.본 예측정보는 미래 경영환경과 관련된 합리적 추정이나 다양한 가정에 기초하고 있습니다. 이러한 가정들에는 예측정보와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 뿐만이 아니라 다양한 성격의 요인을 포함하고 있기에 본 예측정보는 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다.회사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 본 자료에 기재된 예측정보는 본 자료를 작성하는 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정하거나 추가적으로 반영할 계획이 없음에 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 가. 업무현황 및 실적2023년은 경제적인 측면 뿐만 아니라 정치, 사회적으로도 불확실성이 높았던 한해였습니다. '러시아-우크라이나 전쟁' 장기화 및 '이스라엘-하마스 분쟁' 등 지정학적 갈등이 고조되었고, 장기간 지속된 각국의 재정확대 정책으로 인한 고물가와 이를 해소하기 위한 고금리 정책이 맞물려 경제여건이 크게 악화되었습니다. 특히 반도체 시장은 반도체 패권 및 공급망을 둘러싼 미국과 중국의 경쟁 심화, 수급불균형으로 인한 시장위축 등으로 인해 극심한 침체기를 겪었습니다. 수출의존도가 높은 당사 역시 이러한 경영환경의 영향에서 벗어나기 어려웠습니다. 대중 반도체 교역량 감소와 IT, 자동차 등 반도체 수요의 위축 등으로 당사도 전년대비 실적이 감소했습니다. 이러한 경영환경에도 불후하고 당사는 고객과의 굳건한 신뢰관계와 끊임없는 혁신 역량을 기반으로 모든 임직원이 불철주야 노력한 결과 2023년 연결재무제표 기준 매출 6,722억원, 영업이익 1,025억원의 경영실적을 창출하였습니다. 자산총계는 전년대비 4.4% 증가한 6,887억원이며 자본총계는 15.1% 증가한 5,150억원으로 재무상태 역시 개선되었습니다. 매출과 이익의 규모는 전년대비 감소하였지만 영업이익률은 15.2%, 당기순이익률은 12.6%를 확보하며 어려운 경영환경 속에서도 지속적으로 성장해나갈 수 있는 수익성 창출능력을 입증하였습니다.더하여 ESG 종합평가 A등급 확보 및 납품대금 연동 우수기업 선정, 녹색기업 재지정 및 동반성장기업 선정, 5년 연속 지역사회공헌 인정기업 선정 등 사회적 책임을 다하는 기업으로서의 입지도 강화하는 성과를 보였습니다.2024년 세계 경제는 고물가, 고금리의 제약에서 벗어나 단계적으로 회복할 것으로 예상되고 있습니다. 반도체 시장은 AI 및 Server, PC, Mobile 등 전방시장 수요가 회복됨에 따라 하반기부터 본격적인 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 다만, 국지적 충돌의 장기화, 미국 대선 및 반도체 공급망 재편 경쟁, 보호무역주의 심화 등의 요인은 경기회복의 불확실성으로 남아있습니다. 당사는 급변하는 경영환경과 어려운 대내외 여건 속에서도 선제적인 투자 및 기술경쟁력 확보 등 차별적 사업역량을 강화하여 미래기회 선점에 총력을 기울이겠습니다.

나. 주요 경영지표(단위 : %)

구분	2023년	2022년	2021년

제10기	제9기	제8기

수익성	1) 매출이익율	23.9%	31.6%	20.7%

2) 영업이익율	15.2%	24.4%	13.2%

3) 당기순이익율	12.6%	19.0%	10.8%

4) 자기자본수익율	16.4%	35.6%	24.1%

안정성	5) 이자보상배율	185.9배	462.1배	75.2배

6) 차입금의존도	11.6%	11.5%	16.4%

7) 부채비율	33.7%	47.5%	61.4%

8) 순부채비율	6.6%	23.7%	51.4%

9) 자기자본비율	74.8%	67.8%	62.0%

성장성	10) 매출액증가율	△19.9%	28.1%	42.9%

11) 총자산증가율	4.4%	38.9%	23.9%

12) 자기자본증가율	15.1%	52.0%	26.9%

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결기준 실적입니다.
※ 주요 경영지표 산출 방법
(수익성) 1) 매출이익율 = 매출이익 / 매출액
2) 영업이익율 = 영업이익 / 매출액
3) 당기순이익율 = 당기순이익 / 매출액
4) 자기자본수익율 = 당기순이익 / 자기자본
(안정성) 5) 이자보상배율 = 영업이익/(이자비용+매출채권처분손실)
6) 차입금의존도 = 장단기차입금 / 자산
7) 부채비율 = 부채 / 자기자본
8) 순부채비율 = (부채-현금) / 자기자본
9) 자기자본비율 = 자기자본/자산
(성장성) 10) 매출액증가율 = (당기매출액/전기매출액)-1
11) 총자산증가율 = (당기자산총액/전기자산총액)-1
12) 자기자본증가율 = (당기자본총계/전기자본총계)-1

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약 재무상태

(단위 : 백만원,%)

구분	2023년말	2022년말	2021년말

제10기말	제9기말	제8기말

유동자산	343,853	371,321	255,955

비유동자산	344,874	288,293	218,992

자산총계	688,727	659,614	474,948

유동부채	131,719	196,470	154,842

비유동부채	41,958	15,848	25,791

부채총계	173,677	212,319	180,633

자본금	85,000	85,000	85,000

자본잉여금	21,793	21,793	21,793

이익잉여금	407,984	340,510	187,516

자본총계	515,050	447,295	294,315

부채비율	33.7%	47.5%	61.4%

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결기준 실적입니다. (1) 자산2023년말 자산총액은 전년대비 291억원 증가한 6,887억원으로, 유동자산은 49.9%인 3,438억원, 비유동자산은 50.1%인 3,449억원입니다. 유동자산은 반도체 시장 불황 등에 따른 매출채권 및 재고자산 감소로 전년대비 7.4% 감소하였고, 비유동자산은 당기 중 사업장 내 증설 및 설비 투자 시행으로 인해 건물, 비품, 기계장치 등 유형자산이 증가하면서 전년대비 19.6% 증가하였습니다. (2) 부채2023년말 부채총액은 1,737억원으로 전년대비 386억원 감소하였습니다 . 이는 영업실적 감소로 인한 당기법인세부채 감소 및 당기 경영 실적에 따른 상여금 충당 등 기타유동부채 감소가 반영된 결과입니다.

(3) 자본2023년말 자본총액은 5,150억원으로 전년대비 677억원 증가하였는데, 이는 당기영업실적에 따라 이익잉여금이 증가하였기 때문입니다. 이에 따라 자기자본은 전년대비 약 15.1% 증가하였습니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원,%)

구분	2023년	2022년	2021년

제10기	제9기	제8기

매출액	672,245	839,358	655,373

매출원가	(511,523)	(574,126)	(519,718)

매출총이익	160,722	265,232	135,655

판매비와관리비	(58,210)	(60,816)	(49,325)

영업이익	102,512	204,416	86,330

법인세비용차감전이익	105,862	205,310	89,520

연결당기순이익	84,426	159,400	71,052

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결기준 실적입니다.※ ( )는 음(-)의 금액 및 증감을 의미합니다. (1) 매출액

2023년 매출액은 반 도체 시장 불황 영향으로 전년 대비 1,671억원(19.9%) 감소한 6,722억원입니다. 당사는 반도체 Substrate 단일 사업부문이지만 세부적으로 구분하자면, 리드프레임 부문이 1,101억원 감소하였고, Package Substrate 부문이 570억원 감소하였습니다.

(2) 영업이익어려운 대내외 환경 속에서도 고부가가치 제품 위주의 생산과 판매 및 회사의 원가절감 노력으로 2023년 영업이익은 1,025억원을 달성하였습니다. 수익성 지표 측면에서 매출이익율 23.9%, 영업이익율 15.2%, 당기순이익율 12.6% 등 견실한 수익구조를 지속적으로 유지하였습니다.

다. 신규사업 진출 결정 등해당사항 없음 라. 중단사업에 관한 사항해당사항 없음 마. 경영합리화에 관한 사항해당사항 없음 (일반적인 부서명 변경 등 제외)

바. 환율변동이 회사에 미치는 영향당사는 매출액 중 수출 비중이 98% 이상을 차지할 정도로 국제적인 영업활동을 영위하고 있기 때문에, 미국 달러 및 일본 엔화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

[당기 및 전기에 적용된 환율]

(단위: 원)

구분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1305.41	1291.95	1289.40	1267.30

JPY	9.31	9.83	9.13	9.53

CNY	184.22	191.57	180.84	181.44

EUR	1412.36	1357.38	1426.59	1351.20

더하여 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 연결실체의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

세전손익에 미치는 영향	9,337,779	(9,337,779)	9,591,338	(9,591,338)

당사의 외환 위험관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이에 당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출통화를 일치시키고 외화 채권의 Nego를 통해 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 보다 체계적이고 효율적인 외환리스크 관리를 위하여 외환리스크 관리규정을 두고 있으며, 별도의 전담 인원을 배치하고 있습니다. 더하여 고객사와 협의하여 제품 판매가격에 원소재 시세 변동을 연동하는 방법을 적용하여 원소재 시세 변동 리스크에도 대응하고 있습니다.

사. 자산손상 또는 감액손실에 관한 사항 해당사항 없음

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황아래의 내용과 같이 당사는 공시대상기간 중 유동성 부족현상이 발생하였거나 발생할 것으로 예상되는 경우가 없었습니다.

(단위: 백만원)

구분	연결 기준

구분	제10기	제9기	제8기

현금및현금성자산	139,794	76,298	29,263

유동성 금융기관예치금	-	-	-

합 계	139,794	76,298	29,263

(단위: 백만원,%)

구분	요약연결현금흐름표

제10기말	제9기말	제8기말

영업활동현금흐름	143,107	196,864	57,113

투자활동현금흐름	(67,821)	(122,495)	(33,492)

재무활동현금흐름	(11,337)	(27,325)	(17,757)

현금및현금성자산의증감	63,949	47,035	5,864

기초의 현금및현금성자산	76,298	29,263	23,394

기말의 현금및현금성자산	139,794	76,298	29,263

유동비율 (= ① / ②)	261.0%	189.0%	165.3%

[① 유동자산]	343,853	371,321	255,955

[② 유동부채]	131,719	196,470	154,842

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결기준 실적입니다.※ ( )는 음(-)의 금액 및 증감을 의미합니다.

더하여 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달계획, 약정준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률요구사항도 고려하고 있습니다.

당사는 상기 유동성 예측을 기초로 유동성위험을 최소화하기 위해 적절한 만기의 특정금전신탁, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 운용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	장부가액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월~1년이하	1년 초과

매입채무	29,335,144	29,335,144	29,335,144	-	-

기타지급채무	29,718,329	29,718,329	29,129,102	-	589,227

차입금(리스부채 외)	75,814,971	79,620,648	20,126,749	27,556,883	31,937,016

차입금(리스부채)	4,235,407	9,083,045	114,881	289,618	8,678,546

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	장부가액	계약상현금흐름	3개월 미만	3개월~1년이하	1년 초과

매입채무	27,812,509	27,812,509	27,812,509	-	-

기타지급채무	25,197,821	25,197,821	24,196,928	-	1,000,893

차입금(리스부채 외)	71,360,128	73,978,505	10,780,218	54,760,998	8,437,289

차입금(리스부채)	4,316,562	8,304,865	85,197	218,198	8,001,470

나. 자금조달(단위: 백만원,%)

구분	제10기말	제9기말	제8기말

총차입금	80,050	75,677	77,894

[단기차입금]	42,674	63,088	55,298

[장기차입금]	37,376	12,589	22,596

[사채]	-	-	-

※ △는 음(-)의 금액 및 증감을 의미함

자금의 원천별 조달규모, 조금조달 비용, 자금조달조건 등 자금조달과 관련한 상세한사항은 하기와 같습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동 :

단기차입금	32,866,497	41,160,249

유동성장기차입금	9,694,160	21,834,520

유동리스부채	113,959	92,911

소 계	42,674,616	63,087,680

비유동 :

장기차입금	33,254,314	8,365,360

비유동리스부채	4,121,448	4,223,651

소 계	37,375,762	12,589,011

합 계	80,050,378	75,676,691

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	이자율	당기말	전기말

수출채권담보 외화차입금	우리은행	6.10~6.15%	8,006,751	1,244,302

하나은행	6.16~6.22%	8,277,243	1,406

환평가금액	(417,497)	(126,979)

소 계	15,866,497	1,118,729

기업시설자금대출	산업은행	2.95%	-	5,000,000

기업시설자금대출	산업은행	3.26%	-	2,000,000

기업일반자금대출	산업은행	5.55%	-	30,000,000

기업시설자금대출	우리은행	3.32%	5,000,000	-

기업일반자금대출	우리은행	3.69%	2,000,000	-

기업일반자금대출	우리은행	3.98%	10,000,000	-

기업일반자금대출	하나은행	6.31%	-	570,285

기업일반자금대출	하나은행	6.07%	-	633,650

기업일반자금대출	하나은행	5.94%	-	506,920

기업일반자금대출	하나은행	6.25%	-	1,077,205

기업일반자금대출	하나은행	6.69%	-	253,460

합 계	32,866,497	41,160,249

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	만기일	이자율	당기말	전기말

기업시설자금대출	산업은행	2025-05-21	1.60%	2,625,000	4,375,000

기업시설자금대출	산업은행	2025-05-21	1.60%	1,125,000	1,875,000

기업시설자금대출	산업은행	2023-10-30	2.42%	-	1,375,000

기업시설자금대출	산업은행	2023-10-30	2.27%	-	750,000

기업시설자금대출	산업은행	2023-10-30	2.22%	-	375,000

기업시설자금대출	산업은행	2024-05-11	1.50%	738,460	2,215,380

기업일반자금대출	산업은행	2024-05-11	1.50%	1,107,680	3,323,040

기업일반자금대출	산업은행	2024-05-11	1.73%	2,769,220	8,307,660

기업일반자금대출	산업은행	2025-11-13	4.29%	20,000,000	-

기업일반자금대출	하나은행	2023-03-16	6.31%	-	2,534,600

기업일반자금대출	하나은행	2023-12-29	6.88%	-	5,069,200

기업일반자금대출	하나은행	2024-12-29	7.69%	3,868,200	-

기업일반자금대출	하나은행	2025-01-03	7.57%	4,448,430	-

기업일반자금대출	하나은행	2026-02-07	7.67%	3,868,200	-

기업일반자금대출	하나은행	2026-04-25	7.65%	1,624,644	-

기업일반자금대출	하나은행	2026-04-25	7.67%	773,640	-

소 계	42,948,474	30,199,880

유동성장기차입금	(9,694,160)	(21,834,520)

합 계	33,254,314	8,365,360

(4) 당기말 현재 차입금과 관련하여 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지, 건물 및 기계장치	108,175,130	12,000,000	차입금	7,000,000	산업은행

차입금	3,000,000	산업은행

12,000,000	차입금	5,500,000	산업은행

차입금	3,000,000	산업은행

차입금	1,500,000	산업은행

44,000,000	차입금	4,800,000	산업은행

차입금	7,200,000	산업은행

차입금	18,000,000	산업은행

차입금	7,000,000	산업은행

8,000,000	차입금	5,000,000	산업은행

차입금	2,000,000	산업은행

5. 부외거래해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시자료 "Ⅲ.재무에 관한 사항" 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항해당사항 없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 동 공시자료 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 사업과 관련된 위험관리정책에 관한 사항은 동 공시자료 "Ⅱ.사업의 내용" 및 "Ⅲ.재무에 관한 사항"의 "3.연결재무제표 주석" 및 "5.재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.