링크드 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사는 본사 및 중국 내 3개 종속회사를 통하여 진동모터 등 스마트폰에 적용되는 부품을 제조, 공급하는 기업입니다. 당사의 주력 제품은 코인타입 진동모터로 당사의 주요고객은 국내 스마트폰 제조회사입니다.당사의 주요 제품은 코인타입 진동모터로 전체 매출의 대부분을 차지하고 있어 별도로 사업부문을 구분하지 않고 있습니다. 가. 영업의 개황 등>

당사의 주력 제품은 코인타입 진동모터로 스마트폰 부품 산업에 속하며, 전방시장은 스마트폰 시장입니다.이동통신기술이 1980년대 초 1세대 아날로그 방식으로 시작하여 현재는 대용량 데이터의 초고속 전송이 가능한 4세대 방식으로 확대되고, 통화기능 외 각종 편의 기능을 추가한 스마트폰이 상용화됨에 따라 스마트폰 부품 시장은 급격히 확대되었습니다. 특히 많은 스마트폰 생산 업체들이 고사양의 프리미엄 스마트폰을 보급함에 따라 스마트폰 시장의 성장은 더욱 가속화되었습니다. 최근 선진 스마트폰 시장으로 대표되는 북미, 서유럽, 일본의 스마트폰 시장은 포화상태로 성장이 둔화될 것으로 보이나, 신흥시장인 중국, 인도, 중남미, 동유럽 및 아프리카의 스마트폰 시장의 성장은 지속될 것으로 보입니다. 한편 국내 스마트폰 시장은 선진 스마트폰 시장과 같이 성장폭의 둔화가 예상됩니다.스마트폰 부품 시장은 전세계 스마트폰 시장의 상황과 국내외 유력 휴대폰 제조 업체의 스마트폰 생산 수량에 따라 영향을 받고 있으며, 특히 이동통신기술의 변화 및 새로운 기술이 탑재된 휴대폰의 개발 등 이동통신기기 시장의 변화에 민감하게 반응하고 있습니다. 또한 전세계 지역별, 가격대별 스마트폰의 보급률 및 성장 전망과도 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.2011년 스마트폰의 본격적인 상용화 이후 시장수요는 급격히 확대되었으며, 국내외 유력 스마트폰 생산 업체들은 고사양의 프리미엄 스마트폰을 중심으로 제품을 개발하여 소비자를 위한 다양한 편의 기능들을 적용하고 있습니다. 그러나 스마트폰의 성능이 상향평준화되고, 부가적으로 개발되는 기능들이 소비자의 니즈를 반영하지 못함에 따라 소비자들은 합리적인 가격을 추구하는 경향이 나타나고 있습니다.2015년 스마트폰 시장 출햐량은 전년대비 9% 증가한 14억대 수준으로 전망되며, 스마트폰 시장의 성장률은 점차 둔화되고 있는 것으로 보이며, 특히 성장률 둔화는 선진 시장으로 대표되는 북미, 서유럽, 일본뿐 아니라 신흥시장인 아시아, 중남미, 동유럽, 중동 및 아프리카지역의 스마트폰 시장에서도 나타나고 있습니다.특히 중국의 스마트폰 시장 또한 시장의 성장률은 둔화되고 있으며, 중국 현지의 중저가 가격대의 중국 현지 업체의 선전으로 경쟁은 치열해 지고 있습니다. 당분간 중국 스마트폰 시장 등에서 스마트폰 제품의 상향 평준화와 중국 현지 생산 업체의 지속적인 기술 성장으로 스마트폰 생산 업체간의 경쟁은 심화될 것으로 예상됩니다.한편, 스마트폰을 통한 소통, 금융서비스, 레저 및 교육의 문화가 형성되는 등 스마트폰은 이미 생활 필수품으로 여겨지고 있으며, 스마트폰에 대한 이러한 비탄력적 소비 특성으로 경기변동에 따른 영향은 제한적입니다. 스마트폰에 적용되는 부품 또한 스마트폰 수요와 밀접관 연관성을 가지고 있어 경기변동에 따른 영향은 비교적 제한적인 편입니다.

스마트폰에 적용되는 부품은 스마트폰 신제품 출시 및 교체시기와 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 중저가형 스마트폰 부품업체의 발주량은 스마트폰 제조업체가 고가형 신제품을 출시하는 시기인 3~4월을 전후하여 일시적으로 감소하고, 스마트폰의 유통재고가 소진되는 7월부터 증가하는 경향이 있습니다.또한 중국현지에 생산공장을 보유하고 있는 대부분의 제조업체들과 같이 당사 또한 중국 최대명절인구정연휴 기간중 약 2주이상 연휴를 직원들에게 제공하고 있어, 생산인력의 부족에 따른 생산량 감소 등 상반기와 하반기간 출하량의 차이가 나타나는 계절성이 있습니다. 등>

당사는 본사 및 중국 내 3개 종속회사를 통하여 스마트폰에 적용되는 진동모터를 주력으로 제조, 공급하는 기업입니다. 당사의 주력 제품인 코인타입 진동모터는 스마트폰 부품 산업에 속하며, 당사의 주요 고객은 국내 스마트폰 제조회사이고, 전방시장은 스마트폰 시장입니다.

국내 스마트폰업체의 경우 국내 진동모터업체 중심으로 각각의 협력관계를 구축하고 있으며, 미국 휴대폰 업체의 경우 국적에 관계없이 중국, 일본, 미국업체 등과 협력관계를 유지하고 있습니다. 중국 내 주요 휴대폰 업체들은 제품의 가격 경쟁력 확보를 위해 대부분 중국 진동모터업체로부터 실린더 및 리니어 진동모터를 부품으로 공급받고 있습니다.이들 진동모터 시장선도업체들은 대부분 장기간 기술개발 및 생산을 통해 기술경쟁력 및 가격경쟁력을 확보하고 있으며, 상당수의 특허도 보유하고 있어 신규업체의 진입장벽은 높다고 할 수 있습니다.

한편 최근 선진 스마트폰 시장으로 대표되는 북미, 서유럽, 일본의 스마트폰 시장은 시장의 포화로 성장이 둔화되었으며, 신흥시장인 중국, 인도, 중남미, 동유럽 및 아프리카의 스마트폰 시장은 성장 여력이 남아있는 것으로 보이나, 최근 가격경쟁력을 앞세운 중국 스마트폰 제조업체의 저가형 스마트폰에 의한 점유가 확대되고 있어 국내 스마트폰 제조업체의 중국내 점유율은 하락하였습니다.

좌우하는 요인 등>스마트폰에 적용되는 진동모터에 필요한 핵심적인 기술은 진동모터의 크기를 소형화하면서, 진동력과 빠른 반응속도를 유지하는 등의 진동모터의 핵심 기술경쟁력을 확보하는 것입니다. 새로운 진동모터를 개발하는 등의 당사의 기술경쟁력은 주요 고객사인 국내 스마트폰 업체에 채택되거나 협력관계를 유지하는데 있어 주요한 요소입니다.진동모터의 경우 전 공정의 자동화가 어려워 일부 공정은 지속적인 수작업이 요구되고, 제품 생산부터 출고까지 지속적인 품질검사가 이뤄지는 등 일정부분의 비용 요인이 존재합니다. 진동모터 생산에 있어 이러한 비용적 한계를 극복하고 생산원가를 낮추는 가격경쟁력 또한 진동모터 시장에서의 주요한 경쟁 요소입니다. 당사는 중국 내 생산을 위해 산동성 위해시의 문등영백미전기 유한공사, 산동성 요성시에 요성대상미전기 유한공사 및 산동성 임술시에 린이대상미전기 유한공사 등 3개 종속회사를 설립하였습니다. 당사는 중국 내 현지 생산을 통해 고객사의 수요에 유연하게 대응하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 신규제품 개발과 품질향상 및 가격경쟁력을 도모하고 있습니다. 당사는 코인타입 진동모터와 관련하여 자체 특허 기술을 보유하고 있으며, 공정 자동화와 불량률 최소화를 통해 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 고객사의 요청에 대한 시장 선도적 기술 대응을 통해 3년만에 국내 최대 스마트폰 제조업체의 진동모터 납품업체 중 가장 높은 점유율을 확보하였습니다.당사는 이와 같이 우수한 기술력과 빠른 대응, 철저한 품질관리 및 공급안정성을 바탕으로 스마트폰 제조업체로의 진동모터 판매를 확대하였습니다.당사는 코인타입 진동모터 기술을 바탕으로 수명이 더 길고, 노이즈가 적으며, 더 소형화된 BLDC 진동모터를 개발하였으며, 국내 유력 스마트폰 제조업체의 제품에 동 BLDC 진동모터를 적용하기 위해 협의중에 있습니다. 또한 당사는 우수한 기술력과 안정된 품질을 바탕으로 국내 스마트폰 제조업체 및 세계 유력 스마트폰 제조업체를 대상으로 고객사를 확대할 계획이며, OIS 코일 등 진동모터 외에 다양한 스마트폰 부품으로 당사의 제품을 확대할 계획입니다.최근 스마트폰 시장은 중국 스마트폰 업체의 약진으로 국내 스마트폰 업체의 성장세가 둔화되었으나, 당사의 경우 국내 스마트폰 업체뿐 아니라 해외 업체로의 판로 확대 및 BLDC 등 새로운 타입의 진동모터 개발, 적용을 통해 새로운 성장 기회를 탐색할 수 있을 것으로 예상합니다. 나. 주요 재무정보당사는 본사 및 중국 내 3개 종속회사를 통하여 진동모터 등 스마트폰에 적용되는 부품을 제조, 공급하는 기업으로, 당사의 재무정보는 당사 및 당사의 종속회사에 대한 연결기준 재무정보가 별도기준 재무정보보다 전체적 영업실적을 효과적으로 반영하고 있다고 판단합니다. 당사의 주요 제품은 코인타입 진동모터로 전체 매출의 대부분을 차지하고 있어 별도로 사업부문을 구분하지 않고 있습니다.당사의 2015년 연결기준 매출액은 40,588백만원으로 전년대비 2.5% 증가하였으며, 영업이익은 5,922백만원으로 전년대비 127.7% 증가하였습니다. 당사의 매출은 스마트폰 제조업체의 중저가 생산량 확대와 고객사내 당사의 점유 확대를 통해 성장하였으며, 당사의 이익은 중국 생산공장의 자동화 확대 및 원자재 현지 조달 확대를 통한 원가율을 개선하는 등의 수익성 개선 노력으로 증가하였습니다.

(단위 : 원)

기 준	구 분	제12기(2015년)	제11기(2014년)	제10기(2013년)

연결기준	매출액	40,588,241,562	39,592,578,313	46,853,888,333

영업이익	5,921,783,122	2,599,984,027	6,454,277,227

자산	30,798,818,826	20,897,058,077	19,206,903,825

다. 신규사업 등당사는 당사의 코인타입 진동모터 기술을 바탕으로 수명이 더 길고, 노이즈가 적으며, 더 소형화된 차세대 진동모터로 평가받는 BLDC 진동모터의 기술적 완성도를 높였으며, 국내 유력 스마트폰 제조업체의 제품에 동 BLDC 진동모터를 적용하기 위해 협의중에 있습니다. 또한 당사는 우수한 기술력과 안정된 품질을 바탕으로 국내 스마트폰 제조업체 및 세계 유력 스마트폰 제조업체를 대상으로 고객사를 확대할 계획이며, OIS 코일 등 진동모터 외에 다양한 스마트폰 부품으로 당사의 제품을 확대할 계획입니다.당사는 BLDC 등 새로운 타입의 진동모터 개발, 적용을 통해 새로운 성장 기회를 탐색할 수 있을 것으로 기대합니다. 2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

당사는 본사 및 중국 내 3개 종속회사를 통해 스마트폰에 적용되는 진동모터를 주력으로 제조, 공급하는 기업입니다. 당사의 주력 제품인 진동모터는 수직 또는 수평으로 진동을 일으켜 떨림을 느끼게 하는 부품으로 스마트폰 등에 주로 사용됩니다.당사는 진동모터 외에 각종 전자제품이나 자동차등 다양한 용도에 사용되는 하네스를 제조, 공급하고 있습니다. 하네스는 표준화된 케이블로 기계나 설비를 만드는 작업공정에서 사용되며, 당사에서 제조, 공급되는 하네스는 주로 프린터에 적용됩니다.

(단위 : 원)

매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액	비율

제품	진동모터	코인타입	영백씨엠	39,695,685,467	97.80%

실린더타입	영백씨엠	57,524,283	0.14%

하네스	코넥터	영백씨엠	383,340,734	0.94%

기타	코일 등	영백씨엠	450,690,172	1.11%

용역	임가공	하네스 임가공	-	1,000,907	0.00%

합계	40,588,241,562	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이당 사가 공급하는 진동모터는 대부분 국내 스마트폰 제조업체에 판매되고 있습니다. 국내 스마트폰 제조업체의 경우 선진시장의 성장세의 정체와 신규 중국 업체의 약진으로 성장세가 둔화되었습니다. 특히 신규 중국 업체의 경우 저가 스마트폰을 앞세운 공세를 강화하고 있어 사용자의 편의성을 높이는 기술경쟁과 더불어 가격경쟁 또한 치열해 지는 양상입니다. 전방시장의 경쟁 심화 및 지속적인 부품 생산기술의 발전으로 스마트폰 부품 가격은 장기적으로 꾸준히 햐향 안정화되어 가는 추세입니다. 당사의 주요 제품 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제12기	제11기	제10기	제9기

진동모터	코인타입	내 수	368	365	388	381

수 출	380($0.34)	392 ($0.37)	427 ($0.39)	397 ($0.35)

실린더	내 수	-	-	-	447

수 출	601($0.54)	396 ($0.38)	440 ($0.40)	443 ($0.39)

하네스	내 수	5	7	9	8

수 출	28($0.03)	34 ($0.03)	49 ($0.04)	57 ($0.05)

3. 주요 원재료 가. 매입현황

당사는 본사 및 중국 3개 종속회사를 통해 원자재 등을 조달하여 진동모터를 생산, 공급하고 있습니다. 당사의 제품매출은 모두 중국 문등영백미전기유한공사를 통해 이루어지고 있으며, 진동모터 등에 필요한 원자재는 본사를 통해 국내에서 조달하거나, 중국내 종속회사가 직접 중국 현지에서 조달하고 있습니다. 당사의 원자재 매입 조달의 경우 본사를 통한 국내 조달이 30~40%, 중국 현지 조달이 60~70%를 구성하고 있습니다.당사의 제12기 매입과 관련한 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비중

원재료	Brush	정류자 전원 공급	1,462,668,034	6.49%

case	자속 누설 차단	1,893,442,959	8.40%

C/Weight	회전진동 발생	1,432,683,908	6.35%

F-PCB	내부 전원 공급	534,519,387	2.37%

Magnet	자력 역할	2,084,034,443	9.24%

기타	진동모터 부품	3,052,483,043	13.54%

소 계	10,459,831,772	46.39%

외주가공비	코인모터	반제품 조립	11,988,622,027	53.17%

실린더모터	완제품 조립	79,614,222	0.35%

하네스	반제품 조립	19,429,198	0.09%

소 계	12,087,665,447	53.61%

총 합 계	22,547,497,219	100.00%

나. 주요 원재료의 가격 변동(단위 : 원)

매입유형	품목	제12기	제11기	제10기

원재료	case	8.5	6.8	6.6

F-PCB	38.3	35.0	37.8

Brush	14.0	11.6	12.3

Magnet	18.9	20.6	24.5

C/Weight	14.4	14.6	16.3

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 당사는 중국 내 3개 종속회사를 통해 스마트폰에 적용되는 진동모터를 생산하고 있습니다.코인타입 진동모터는 2011년 8월 국내 스마트폰 제조업체에 공급을 시작한 이후 2013년까지 판매량이 지속적으로 증가하였습니다. 당사는 판매량의 증가에 따라 2011년 산동성 요성시에 요성대상미전기유한공사를 설립하여 제2공장을 신설하였으며, 2014년 산동성 림이시에 린이대상미전기유한공사를 설립하여 제3공장을 증설하고 생산능력을 확대하였습니다. (1) 생산능력 산출 근거

(단위 : 천개)

구 분	생산	운영방식	생산량	비고

생산라인	생산라인당생산능력	총생산능력

코인타입진동모터	문등영백미전기유한공사	자동	3	14,976	44,928	16hr*UPH3000ea*26day*12Month*3Line=44,928,000

수동	-	-	-	-

요성대상미전기유한공사	자동	3	14,976	44,928	16hr*UPH3000ea*26day*12Month*3Line=44,928,000

수동	1	11,981	11,981	16hr*UPH2400ea*26day*12Month*2Line=11,981,000

린이대상미전기유한공사	자동	2	14,976	29,952	16hr*UPH3000ea*26day*12Month*2Line=29,952,000

수동	-	-	-	-

소계	9	14,643	131,789	-

실린더타입진동모터	문등영백미전기유한공사	자동	2	4,992	9,984	16hr*UPH1000ea*26day*12Month*2Line=9,984,000

소계	2	4,992	9,984	-

합계	11	12,888	141,773	-

상기 생산능력은 연간 기준임