코스맥스 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

화장품 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있으며 보고서 제출일 현재 기타 신규사업의 계획 및 추진 중인 사항은 없습니다.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

코스맥스는 화장품 연구개발 생산 전문 기업으로 화장품 ODM 전문 기업입니다. ODM 기업은 자체 개발한 컨셉 또는 제품을 고객사에 제안한 후 주문 받아 완제품을 공급하는 기업입니다. 당사는 이처럼 전체 매출의 98% 이상이 ODM제품으로 구성되어 하고 있는 기업입니다. 일반적으로 ODM 기업이 OEM 기업 보다는 사업 지배력이나 시장 장악력 그리고 사업의 지속성이 높은 것으로 평가되고 있습니다. 각 분야를 정의하면 다음과 같습니다.

- ODM(Original Development Design Manufacturing) : 연구개발을 통한 생산 방식

- OEM(Original Equipment Manufacturing) : 단순 주문자 생산 방식

당사는 1992년 설립이래 화장품 ODM 분야에만 집중해 온 기업입니다. 또한 한국을 대표하는 ODM 기업이자, 화장품 ODM 매출 기준으로 전세계에서 가장 큰 기업이기도 합니다. 국내외 600여개 브랜드에 당사에서 개발한 화장품을 공급하고 있습니다. 해외 고객으로는 세계 최대의 화장품 그룹인 L 그룹을 비롯하여 글로벌 E 그룹, S 그룹 등에 제품을 공급하고 있습니다.

당사가 공급한 제품이 전 세계 고객들에게 각광받은 사례는 많습니다. 그 중 가장 대표적인 제품이 바로 젤 타입의 아이라이너와 쿠션 파운데이션입니다. 젤 타입 아이라이너는 단일 품목으로는 처음으로 4천만개 이상 생산하였으며, 이중 3천만개 이상을 해외 수출하는 실적을 보인 글로벌 히트 제품입니다. 특히 이 제품은 국내 고객사 외에도 세계 최대의 화장품 그룹인 프랑스 L그룹의 프리미엄 브랜드에까지 공급을 확대하고 있으며, 공급 지역도 일본을 비롯한 아시아 시장에서 유럽, 미국을 포함한 전세계에서 판매되고 있는 제품입니다. 또한 쿠션 파운데이션은 차세대 히트 제품으로 글로벌 프리미엄 브랜드를 포함한 여러 고객사에 공급되고 있습니다. 최초 생산 이래 20년말까지 누적 약 3억개의 쿠션 파운데이션을 한국을 비롯한 글로벌 브랜드에 공급하였으며, 전세계에서 프리미엄 브랜드로 판매되고 있습니다.

이와는 별도로 당사는 앞에서 언급한 대로 미국계 글로벌 기업인 E사와 일본 최대의 S사에 컬러 메이크업 제품과 ODM 방식으로 공급하였습니다. 특히 일본의 유수 기업이 한국 화장품 ODM 기업으로부터 제품을 공급받은 사례는 최초로 우리나라 화장품의 제품력이 글로벌화 되었다는 것을 증명하는 사례라 할 수 있습니다. 또한 생활용품 글로벌 기업으로 유명한 J사와 U사 등에 제품을 공급하고 있으며, 전세계 유수의 브랜드와 현재 제품 공급을 상담 중에 있습니다. 공급지역도 일본, 중국, 홍콩을 비롯한 아시아와 호주 지역에 집중되어 있던 제품 수출을 크게 확대하여 유럽, 중남미, 미국에 이르기까지 전세계 100여 개국에 화장품을 직, 간접적으로 수출하고 있습니다.

코스맥스의 해외 법인들은 향후 성장의 가장 중요한 동력입니다.

우선 중국 사업입니다. 현재 코스맥스는 중국 내에 2004년 상해에 설립된 코스맥스차이나와 2013년 공장 가동을 시작한 코스맥스광저우 등 두 개의 법인을 계열회사로 두고 있습니다. 우선 코스맥스차이나는 설립 이래 지속적인 성장을 시현하고 있습니다. 중국 현지 기업과 해외 다국적 화장품 기업, 그리고 우리나라에서 진출한 화장품 기업 등에 제품을 공급하고 있습니다. 코스맥스차이나는 타 기업과 비교되는 고품질의 서비스, 중국 시장에 대한 높은 이해도 등을 바탕으로 계속적인 성장세를 유지하고 있으며, 앞으로의 성장 전망도 매우 밝다고 회사는 판단하고 있습니다. 2018년 2월부터 본격 생산을 시작한 색조 전문 공장을 비롯하여 마스크시트 전문 공장, 그리고 기존의 기초 전문 공장 등 분야별로 전문화된 생산 공장을 운영하고 있습니다. 특히 중국의 경우 19년부터 화장품 시장이 온라인 중심으로 급격히 변화하고 있습니다. 코스맥스도 이에 맞춰 온라인 신규 고객을 적극적으로 유치 확보하기 위하여 전문 영업팀 신설, 연구개발 조직 운영, 주문량 협의 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 이런 노력의 결과로 20년 중국 온라인 화장품 선두 주자인 P사와의 공급 확대가 진행되는 등 꾸준히 온라인 고객을 증가시켜 나가고 있습니다.

또한 인도네시아는 할랄 인증 획득하여 현재에 맞는 제품 개발 및 생산 활동에 집중하고 있습니다. 할랄 화장품의 경우 식품 등과 더불어 향후 시장 성장이 기대되는 시장입니다. 이처럼 코스맥스인도네시아는 동남 아시아 시장과 중동 시장 등을 타깃으로 하여 제품 개발 및 생산을 전담하고 있습니다.

이와 함께 미국 사업도 활발한 활동을 펼치고 있습니다. 코스맥스 USA는 지난 2016년부터 연간 1억개의 화장품을 생산할 수 있는 공장이 본격 가동에 들어간 이후, 2017년 12월 뉴저지에 위치한 색조 화장품 ODM 전문 기업인 누월드(NUWORLD)를 인수하여 미국 사업의 안정적 성장을 도모할 수 있는 기회를 마련하였습니다. 코스맥스는 기존 오하이오 공장과 뉴저지 공장의 품목 이원화 작업을 통해 생산성을 높이고 고객에 대한 서비스를 더욱 강화하고 있습니다.

지난 20년의 경우 코로나19로 인하여 미국 뿐만 아니라 전세계 화장품 시장은 많은 변화를 겪었습니다. 코스맥스는 상황 변화에 맞는 손소독제와 같은 품목 확대를 통하여 전년 대비 지속적으로 매출 성장을 이루는 성과를 거두었습니다.

이렇듯 코스맥스는 중국, 동남아시아, 미국 등 전세계 주요 지역에 법인 및 화장품 공장을 갖추어 명실상부한 글로벌 연구개발 생산전문기업으로 발돋움하여 세계 기업들과 경쟁할 것으로 기대하고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 경쟁력은 다음과 같습니다.

첫째, 업계 최고 수준의 R 능력입니다.

전체 인력의 약 25% 정도를 연구 개발 인력이 차지하고 있다는 점에서 단적으로 잘 드러납니다. 판교 R 센터는 세밀화된 조직을 운영하여 각 분야별 전문화를 통해 시장에 대한 대응력을 높일 뿐만 아니라 보다 세분화된 연구개발 활동을 통해 고객사의 만족도를 높이고 있습니다. 이와 함께 해외 트랜드를 빠르게 반영하기 위하여 해외 유명 글로벌 화장품 회사의 연구소 출신을 고문으로 초빙하여 기술 정보를 흡수하고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통하여 타사보다 발빠르게 해외 트랜드를 국내에 소개하고 있습니다.

이와 함께 중국, 미국, 동남아 등 해외 법인들의 현지 연구소와 공동 연구를 진행하여 글로벌 경쟁력을 갖춘 제품 개발을 위해 노력하고 있습니다. 지주회사인 코스맥스비티아이에도 원천 기술 개발 및 신원료 개발을 위한 R 센터를 운영함으로써 향후 성장 동력을 미리 준비하는 동시에, 코스맥스와의 시너지를 높이고 있습니다.

둘째, 글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질 관리 시스템을 보유하고 있습니다.

코스맥스는 98년 CGMP / 00년 ISO 9001(품질경영) / 05년 ISO 14001(환경경영)/ 07년 OHSAS 18001(보건안전경영) / 08년 ECOCERT 유기농 인증 / ISO 22716(화장품 국제표준) 인증을 모두 보유하고 있는 기업입니다. 또한 로레알 및 메리케이 등의 글로벌 기업의 AUDIT을 통과하고 자체 개발 생산한 화장품을 공급하고 있는 유일한 기업이기도 합니다. 특히 당사는 글로벌 기업의 AUDIT을 통해 세계 어디에서나 통용될 수 있는 생산 및 품질 관리 시스템을 확보 하였으며, 다수의 해외 기업을 고객사로 확보할 수 있게 되었습니다.

중국 공장 역시 ISO 9001과 CGMP 인증을 획득하여 전세계 어디에나 제품 수출이 가능한 글로벌 스탠더드의 설비를 갖추고 있습니다. 인도네시아 공장의 경우 할랄 인증을 받아 이슬람 시장을 공략할 수 있는 만반의 준비를 갖추었습니다

이와는 별도로 환경 경영 강화 추세에 맞게 20년 CDP B등급을 획득하여 환경 경영에도 집중하고 있습니다.

세번째, 글로벌 생산 인프라의 구축입니다.

한국 뿐만 아니라, 중국 상하이와 광저우 그리고 인도네시아 자카르타, 미국 오하이오 등 고객이 원하는 곳 어디서나 제품을 생산하여 공급할 수 있는 인프라를 가지고 있습니다. 이는 타 경쟁사가 갖지 못한 코스맥스 만의 강점으로 우리나라 화장품 기업들의 해외 진출에 큰 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.

나. 시장의 현황

지난 2020년은 코로나19로 인하여 화장품 소매판매액 전년대비 17.8% 역성장하는 등 많은 변화가 있었던 한 해였습니다. 화장품 전문지 [주간 CMN] 기사에 의하면 20년 화장품 소매판매액이 코로나19 충격으로 전년대비 17.8% 감소한 것으로 나타납니다. 통계청 국가통계포털에 업데이트된 화장품 소매판매액을 분석한 결과 2020년 화장품 소매판매액은 28조4,946억3,100만원으로 추청돼 2019년 34조6,690억7,200만원에 비해 17.8% 감소한 것으로 나타나고 있습니다. 이는 2018년 소매판매액인 29조8,395억4,100만원보다도 적은 수치로 코로나로 인해 마스크를 상시 착용하게 되면서 화장품 소비가 줄었기 때문으로 분석되고 있습니다.

이런 반면 K-뷰티는 에어쿠션·BB크림 등 혁신적인 제품과 전 세계적인 한류 확산을 토대로 글로벌 트렌드를 선도해오며, 우리나라를 세계 화장품 수출 4위 국가로 성장시키는 등 괄목할만한 성과를 거두었습니다. 특히 20년 코로나19 상황 속에서도 전년대비 15.3% 증가한 75억달러를 수출해 연간 수출 실적 최대치를 경신하며, 우리나라 수출과 일자리를 견인했습니다.

이런 상황을 감안하여 K 뷰티를 우리나라를 대표하는 산업으로 성장시키기 위하여 정부는 [K-뷰티 신성장동력 창출 위한 혁신 전략]을 발표하는 등 업계 지원을 위하여 많은 정책을 발표하고 있습니다.

이에 정부는 화장품산업을 지속 가능한 신성장동력으로 자리매김하기 위해 현장의 의견을 수렴, ▲지속 가능한 K-뷰티 혁신기술 개발 ▲K-뷰티 산업생태계 조성 ▲규제개선을 통한 기업활동 제고 ▲전략적 해외진출 지원 등 K-뷰티 4대 혁신전략을 마련했습니다.

이에 화장품 ODM 업계도 정부의 지원책과 더불어, 21년 코로나19의 안정화가 되면 상황은 호전국면에 접어들 것으로 예상하고 있습니다.

글로벌 ODM 시장 현황은 2018년 500억 달러 고지에 도달한 이 시장이 앞으로도 연평균 5.7%의 준수한 성장세를 지속하여 오는 2027년이면 804억 달러 규모를 넘어설 것으로 보인다는 보고서가 나왔습니다. 미국의 시장정보ㆍ컨설팅기관 코히어런트 마켓 인사이트(Coherent Market Insights)는 공개한 '제품유형별ㆍ포장별ㆍ충진기술별ㆍ브랜드별 및 지역별 글로벌 화장품 OEM/ODM 마켓' 보고서에 따르면 인디 브랜드에서부터 전통깊은 브랜드, 자가상표 브랜드(PB)에 이르기까지 화장품 OEM/ODM 수요가 높게 고개를 들면서 이 시장의 확대추세가 가속페달을 밟고 있는 것으로 나타났다고 언급하고 있습니다.

지역별로 볼 때 보고서는 아시아ㆍ태평양시장이 오는 2027년까지 글로벌 화장품 OEM/ODM 마켓에서 가장 발빠른 성장세를 과시할 수 있을 것으로 내다봤습니다. 이 같이 예측한 하나의 근거로 보고서는 빠르게 성장하고 있는 한국의 화장품시장을 대표적인 예로 상기시켰습니다. (뷰티누리닷컴 2019. 11. 28일자 기사 참조)

다. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

구분	화장품	기타	연결조정	합계

매출액	378,529,997	62,870	(33,630,392)	344,962,475

영업이익	22,531,270	48,369	712,057	23,291,696

당기순이익(손실)	16,366,197	29,665	(6,574,929)	9,820,933

자산총계	1,574,811,822	2,930,739	(326,517,681)	1,251,224,880

부채총계	1,310,098,496	3,045,875	(350,591,206)	962,553,165

2. 주요 제품 등 현황(당사 및 주요종속회사)

당사 및 주요종속회사는 자체 개발 화장품과 주문 화장품을 생 산 ㆍ 납품 하고 있습니다. 품 목별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

가. 주요 제품 현황 (코스맥스)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품사업	제품	기초제품류	기초화장	궁중비책프레시선로션 외	91,635,449	48.62

색조제품류	메이크업	클리오프로아이팔레트 외	70,163,941	37.23

시공제품류	제품별시공	-	5,623,783	2.98

기타	-	-	21,049,426	11.17

합 계	188,472,600	100.00

나. 주요제품 가격 변동 추이 (코스맥스)

(단위 : 원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

기초제품류	1,903	1,807	1,942

색조제품류	2,521	2,467	2,290

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

※ 주요 가격변동원인 - 당사는 매출처의 요구에 따라 부재료 등을 당사에서 직접 구매하는 방법과 매출처 에서 일괄 구매하여 무상으로 공급받는 2가지의 경우가 있으며, 이로 인하여 제품 의 단가가 변동될 수 있습니다.

다. 주요 제품 현황 (COSMAX CHINA, INC )

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	바이췌링 리바이탈라이징 세트 외	55,447,224	55.69

색조제품류	메이크업	AMT Ermudu 싱글 헤드 듀얼 이펙트 마스카라 외	41,311,487	41.49

기타	-	-	2,813,297	2.82

합 계	99,572,008	100.00

라. 주요제품 가격 변동 추이 (COSMAX CHINA, INC)

(단위 : 원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

기초제품류	1,194	838	1,273

색조제품류	926	962	1,135

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

마. 주요 제품 현황 (COSMAX GUANGZHOU, INC)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	HTP 카멜리아 아미노산 페이셜 클렌저 외	14,166,930	41.83

색조제품류	메이크업	퍼펙트다이어리 벨벳 립 글레이즈 외	18,285,041	53.99

기타	-	-	1,416,713	4.18

합 계	33,868,684	100.00

바. 주요제품 가격 변동 추이 ( COSMAX GUANGZHOU, INC )

(단위 : 원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

기초제품류	1,026	1,199	1,255

색조제품류	959	1,049	1,020

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

사. 주요 제품 현황 (COSMAX USA, CORPORATION)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	EST, Kendo 외	12,629,841	90.11

색조제품류	메이크업	EST, Kendo 외	580,788	4.14

기타	-	-	804,701	5.75

합 계	14,015,330	100.00

아. 주요제품 가격 변동 추이 (COSMAX USA, CORPORATION)

(단위 : 원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

기초제품류	1,515	1,888	2,369

색조제품류	1,217	2,088	1,695

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

자 . 주요 제품 현황 (NU-WORLD CORPORATION)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	Walmart 외	4,742,388	25.92

색조제품류	메이크업	Walmart, Coty 외	12,429,859	67.94

기타	-	-	1,124,125	6.14

합 계	18,296,372	100.00

차. 주요제품 가격 변동 추이 (NU-WORLD CORPORATION)

(단위 : 원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

기초제품류	1,817	3,568	-

색조제품류	1,816	2,003	2,059

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항(당사 및 주요종속회사) 가. 주요 원재료 현황 (코스맥스 주식회사)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	TINOSORB S	자외선차단제	641,700	1.55%

ACTIVONOL-5	실리콘오일	549,500	1.33%

KOASIL V-10	자외선차단제	517,752	1.25%

MIAMI PCG(RSPO)	Cleansing agent	459,000	1.11%

기타	-	39,150,181	94.75%

합계	-	-	41,318,133	100.00%

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

나. 주요 원재료 가 격추이 (코스맥스 주식회사)

(단위:원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

Glycerine	1,420	1,420	1,320

1.3 B.G	4,600	4,921	4,886

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

다. 주요 원재료 현황 (COSMAX CHINA, INC)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	DC 9041	컨디셔닝제	855,092	3.63

TINOSORB S	자외선차단제	599,753	2.55

PMX 345(SF 1258)	용제	358,702	1.52

기타	-	21,728,756	92.30

합계	-	-	23,542,303	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

라. 주요 원재료 가 격추이 (COSMAX CHINA, INC)

(단위:원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

GLYCERINE 98%	989	983	1,123

DIPROPYLENE GLYCOL	3,804	3,792	2,779

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

마. 주요 원재료 현황 ( COSMAX GUANGZHOU, INC )

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	DC 9041(50002656)	증점제	735,812	11.76

MIAMI PCG(RSPO)	용매	566,237	9.05

HONDU KCB-95 (CS)(DP)	용매	288,707	4.61

기타	-	4,665,095	74.58

합계	-	-	6,255,851	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

바. 주요 원재료 가 격추이 ( COSMAX GUANGZHOU, INC )

(단위:원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

SOLAVEIL XTP1-PW	58,190	57,828	57,044

BENTONE GEL ISDV	44,256	41,426	39,413

MAXENA UV-VEIL TIO2	51,434	50,874	51,515

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

사. 주요 원재료 현황 ( COSMAX USA, CORPORATION )

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	KELTROL F	Skincare	73,694	2.71

(US_GA174)SIG 1273	Skincare	67,094	2.47

EVERSOFT YCS-30	Skincare	56,148	2.07

기타	-	2,517,540	92.75

합계	-	-	2,714,476	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

아. 주요 원재료 가 격추이 ( COSMAX USA, CORPORATION )

(단위:원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

TOSPEARL 2000B	75,577	80,055	79,078

MIRAGE GLAMOUR SILVER	195,739	222,675	219,958

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

자. 주요 원재료 현황 ( NU-WORLD CORPORATION )

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	ETHANOL 190 PROOF_UNDTD KR ALCOHOL	Sanitizer	486,631	17.89

UNISPHERES UEA-509	Sanitizer	339,868	12.50

COMASOL SJ-50	Mascara	156,457	5.75

기타	1,736,802	63.86

합계	-	-	2,719,758	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

차. 주요 원재료 가 격추이 ( NU-WORLD CORPORATION )

(단위:원)

품 목	2021년 분기	2020년	2019년

VERSAGEL ME 750	15,374	14,446	13,900

PHOENOMULSE 100/PA	34,602	34,945	34,945

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

4. 생산 및 설비에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 생산능력 및 생산능력 산출근거① 생산능력

(단위:천개)

사업부문	품 목	사업소	2021년 분기	2020년	2019년

화장품	제품	코스맥스(주)	621,951	622,361	596,090

제품	COSMAX CHINA, INC	692,000	692,000	692,000

제품	COSMAX GUANGZHOU, INC	306,000	306,000	306,000

제품	COSMAX USA, CORPORATION	94,770	94,770	94,770

제품	NU-WORLD CORPORATION	115,560	115,560	115,560

합 계	1,830,281	1,830,691	1,804,420

※ 여기서 생산능력은 한제품을 계속적으로 생산할 경우의 생산능력을 측정한 것으로, 실제 ODM/OEM의 특성상 생산은 기계적인 요인보다는 인적요인의 배치 및 작업전환에 많은 영향을 받음으로 실제 생산능력과는 많은 차이를 보일 수 있습니다.

※ 생산능력은 연환산 수치로 적용하였습니다.

② 산출근거코스맥스(주)의 일 일 평균 근무시간은 8시간이며, 한달 평균 근무일수 20일(3교대)을 기준으로 산출하였습니다. 코스맥스차이나의 일 일 평균 근무시간은 21시간(10.5시간 2교대)이며, 한달 평균 근무일수 25일을 기준으로 산출하였습니다. 코스맥스광저우의 일 일 평균 근무시간은 21시간(10.5시간 2교대)이며, 한달 평균 근무일수 22일을 기준으로 산출하였습니다. 코스맥스유에스에이의 일 일 평균 근무시간은 7.5시간이며, 한달 평균 근무일수 20일을 기준으로 산출하였습니다. 누월드의 일 일 평균 근무시간은 7.5시간이며, 일일 2교대, 한달 평균 근무일수 20일을 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위:천개)

사업부문	품 목	사업소	2021년 분기	2020년	2019년

화장품	기초제품	코스맥스	47,330	212,616	183,812

색조제품	28,147	117,127	122,392

기초제품	COSMAX CHINA, INC	49,783	228,366	222,961

색조제품	43,377	108,122	71,895

기초제품	COSMAX GUANGZHOU, INC	9,885	28,573	31,037

색조제품	14,204	74,240	60,830

기초제품	COSMAX USA, CORPORATION	8,436	31,590	19,116

색조제품	262	6,467	18,066

기초제품	NU-WORLD CORPORATION	2,650	6,077	-

색조제품	5,817	17,521	28,178

② 가동률

당사의 생산은 100%제품으로만 구성되어 있으며, 제품유형별 생산은 기계적인 요인

보다는 인적요인의 배치에 따른 영향이 크므로 가동시간에 의한 가동률의 측정은 불가능하므로 생략하였습니다.

다. 생산설비의 현황 (코스맥스주식회사)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

화성공장	자가보유	화성시	9,490,654	-	-	-	-	9,490,654	8,288,637

판교사무소	성남시	6,326,326	-	-	-	-	6,326,326	8,223,183

사원아파트외	화성시	44,805	-	-	-	-	44,805	120,845

공주시	253,521	-	-	-	-	253,521	115,190

평창군	866,081	-	-	-	-	866,081	352,739

물류창고	평택시	23,605,414	139,963	-	-	-	23,745,377	16,084,902

합 계	40,586,801	139,963	-	-	-	40,726,764	33,185,496

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	화성시/성남시	건 물	80,713,983	-	-	-	(605,588)	80,108,395	-

구 축 물	3,584,243	-	-	-	(71,301)	3,512,942	-

기계장치	27,283,719	52,970	-	1,715,788	(1,433,572)	27,618,905	-

차량운반구	668,846	-	-	-	(80,902)	587,944	-

공구기구와비품	4,267,639	195,137	(4)	63,770	(613,002)	3,913,540	-

시설장치	6,179,851	107,330	-	167,000	(594,235)	5,859,946	-

금형	421,607	20,400	-	8,000	(32,640)	417,367	-

건설중인자산	2,779,345	1,606,461	-	(2,087,168)	-	2,298,638	-

사용권자산	848,526	2,079,604	(433,052)	-	(352,371)	2,142,707	-

합 계	126,747,759	4,061,902	(433,056)	(132,610)	(3,783,611)	126,460,384	-

라. 생산설비의 현황 (코스맥스이스트주식회사)

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	중국상해	건 물	77,470,661	1,015,490	-	2,571,569	(734,379)	80,323,341	-

구 축 물	1,731,041	-	-	55,609	(117,867)	1,668,783	-

기계장치	25,779,471	761,581	(215,894)	2,703,030	(2,516,641)	26,511,547	-

차량운반구	473,760	107,887	-	15,410	(58,023)	539,034	-

공구기구와비품	2,902,431	95,827	(6,493)	352,488	(294,850)	3,049,403	-

금 형	107,005	70,302	-	3,600	(7,876)	173,031

건설중인자산	3,913,071	831,281	(462,651)	(2,261,759)	-	2,019,942	-

사용권자산	9,067,590	4,441,109	(3,507,551)	292,645	(970,336)	9,323,457	-

합계	121,445,030	7,323,477	(4,192,589)	3,732,592	(4,699,972)	123,608,538	-

※ 코스맥스이스트(주)의 유형자산은 2021년 3월 31일 기준 서울외국환중개(주) 고시 환율을 적용하여 환산하였습니다. ( 1 RMB= 172.35원)※ 종속회사인 COSMAX CHINA, INC, COSMAX GUANGZHOU, INC를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

마. 생산설비의 현황 ( COSMAX WEST CORPORATION)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	미국오하이오,뉴저지	3,420,984	-	-	143,065	-	3,564,049	-

합 계	3,420,984	-	-	143,065	-	3,564,049	-

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	미국오하이오,뉴저지	건 물	32,880,035	-	-	1,370,874	(238,496)	34,012,413	-

구 축 물	6,396,291	9,488	-	346,179	(97,420)	6,654,538	-

기계장치	16,111,930	566,307	(215,141)	853,950	(769,758)	16,547,288	-

차량운반구	207,838	-	-	41,883	(30,405)	219,316	-

공구기구와비품	1,847,951	23,945	-	467,852	(252,751)	2,086,997	-

시설장치	4,516,170	6,517	-	186,806	(124,482)	4,585,011	-

금 형	15,765	-	-	644	(897)	15,512

건설중인자산	9,336,466	4,048,847	(281,952)	(3,392,029)	-	9,711,332	-

사용권자산	5,660,080	228,930	-	223,291	(997,095)	5,115,206	-

합계	76,972,526	4,884,034	(497,093)	99,450	(2,511,304)	78,947,613	-

※ COSMAX WEST CORPORATION의 유형자산은 2021년 3월 31일 기준 서울외국환중개(주) 고시 환율을 적용하여 환산하였습니다. ( 1 USD= 1,133.50원)※ 종속회사인 COSMAX USA, CORPORATION, NU-WORLD CORPORATION를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

5. 매출에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제8기 분기	제7기	제6기

화장품	제품	화장품	수 출	64,475,091	258,513,817	246,658,340

내 수	314,117,776	1,254,514,177	1,201,747,805

합 계	378,592,867	1,513,027,994	1,448,406,145

연결조정효과	(33,630,392)	(130,147,305)	(117,753,216)

총 합 계	344,962,475	1,382,880,689	1,330,652,929

나. 판매방법 및 조건 1) 내수 : 거래선에 직접판매 후 현금 또는 어음수금 2) 수출 : T/T 및 L/C 방식에 의한 직수출 다. 판매전략 1) 기본방향 : 고객만족 및 가치 수준의 향상을 통한 Win -Win전략 ▷ 기본의 충실 ① 제품지식의 함양 ② 전산업무의 생활화 ③ 기준의 정립 ④ 업무의 Data화 ▷ 적극적인 영업자세 ① 한 영업담당자가 모든 문제 상담이 가능할 수 있는 제품설명 능력의 배양 ② 고객을 설득하고 리드해 나아갈 수 있는 자신감 ▷ 신속한 커뮤니케이션 고객사와 당사 공장간의 원활한 커뮤니케이션이 가능토록 보완(상품기획, 영업 관리, 원부자재관리) 2) 실행전략 ▷ R, 생산설비 없는 고객사와 더불어 성장 - 브랜드 개발을 위한 상품기획 조력 - 기존 브랜드에 대한 리뉴얼 진행 (품질개선) ▷ 기술제휴선의 확대에 따른 다양한 제품의 제공 ▷ 산학협동으로 인한 신기술의 도입 및 제품화 ▷ 외부 고문제도의 확대를 통한 기술 축적 ▷ 세계적 브랜드사의 제품 생산을 통한 당사의 위상 증대 및 매출증대 유도 ▷ 기능성 제품의 허가 획득을 통한 기존 OEM 사와의 기술적 차별화를 통한 매출 증대

6. 수주상황 당사는 100% ODM·OEM방식의 매출이므로 매출처의 판매계획에 따라 발주량과 납기가 결정되며, 매출처와는 기본적인 계약서를 작성합니다. 이후 품목별 수량, 납기일 등은 FAX, 유선, E-Mail 등을 통하여 매출처의 상황에 따라 월 1~3회에 걸쳐 확정되므로 특정일의 정확한 수주잔고를 표시할 수 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 (1) 금융위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 2) 유동성위험 관리

연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.3) 시장위험 관리연결실체는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.연결실체는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 각 개별회사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다. (나) 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

(2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

부 채 총 계	962,553,164,726	917,142,782,625

차감:현금및현금성자산	(111,609,056,713)	(102,513,996,071)

순 부 채	850,944,108,013	814,628,786,554

자 본 총 계	288,671,715,358	271,900,115,329

부 채 비 율	294.78%	299.61%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

회사는 위험회피목적의 파생상품 거래를 하고 있으며, 위험회피목적의 거래는 회사가 보유한 자산 및 부채의 공정가치 변동 또는 미래현금흐름의 변동에 대한 위험회피를 목적으로 하여 위험회피회계를 적용하고 있습니다.1) 당분기말 현재 파생상품의 공정가치 및 당기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

거래목적	파생상품 종류	공정가치	기타포괄손익	법인세효과	기타손익

현금흐름위험회피	통화스왑	184,116,136	48,725,411	(20,465,621)	682,500,000

2) 통화스왑회사는 장기 자금조달을 위하여 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고, 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원/USD)

파생상품 종류	계약처	계약실행기간	계약금액

지급명목금액	수취명목금액

통화스왑	신한은행	2018.08.30~2021.08.31	KRW 16,725,000,000	USD 15,000,000.00

9. 경 영 상 의 주요 계약 등 - 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동 등 가. 연구개발조직 코스맥스는 각 분야별 전문역량을 강화하기 위하여 판교 이노밸리로 2011년 화성 연구소를 이전하며 코스맥스 기술연구원(R Center)으로 확대 개편하였습니다. 판교R Center는 한국, 중국, 미국 등 약 700여 명이 근무하고 있는 글로벌 코스맥스 연구 개발 네크워크의 핵심으로 신규 원료와 신제품 개발 그리고 제품 제형 개발 업무를 담당하고 있습니다. 코스맥스 R Center의 특징 중의 하나는 연구 시너지를 확대하기 위해 연관성이 깊은 유형별 조직으로 운영하고 있다는 점입니다. 이와 같은 연구 조직 운영을 통해 기초와 색조 각 분야별 전문화를 이뤄 시장 및 소비자 변화에 빠르게 대응하면서 눈높이가 높아져가는 시장의 요구에 유연하게 대응하고자 노력하고 있습니다. 또한 혁신적인 신제품 개발 및 기능 개선으로 고객의 만족도를 높이기 위해 노력하고 있습니다. 이와 함께 글로벌 트렌드를 빠르게 반영하고자 해외 유명 글로벌 화장품 회사의 연구소 출신을 고문으로 초빙하여 최신 정보를 내재화 하고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통하여 타사보다 발빠르게 첨단의 트렌드를 제품 개발에 반영하여 고객사에 제안하고 있습니다.

나. 연구개발비용 1) 코스맥스주식회사

(단위 : 천원)

과 목	2021년 분기	2020년	2019년	비 고

원 재 료 비	477,781	2,292,920	1,955,848	-

인 건 비	5,823,515	22,783,071	20,552,464	-

위 탁 용 역 비	1,062,653	3,910,818	1,770,811	-

기 타	2,785,478	9,206,004	7,945,730	-

연구개발비용 계	10,149,427	38,192,813	32,224,853	-

(정부보조금)	(15,712)	(295,938)	(194,344)	-

회계처리	제조경비	10,149,427	38,192,813	32,224,853	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	5.39%	4.99%	4.36%	-

2) COSMAX CHINA, INC(단위 : 천원)

과 목	2021년 분기	2020년	2019년	비 고

인 건 비	2,568,065	6,180,423	5,787,903	-

기 타	1,028,362	1,780,996	1,958,317	-

연구개발비용 계	3,596,427	7,961,419	7,746,220	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	제조경비	3,596,427	7,961,419	7,746,220	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.61%	2.26%	2.08%	-

3) COSMAX USA, CORPORATION

(단위 : 천원)

과 목	2021년 분기	2020년	2019년	비 고

원 재 료 비	15,028	164,926	137,679	-

인 건 비	1,157,632	4,237,876	3,722,059	-

위 탁 용 역 비	943	673,835	317,180	-

기 타	6,004	470,768	1,526,600	-

연구개발비용 계	1,179,607	5,547,405	5,703,518	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	제조경비	1,179,607	5,547,405	5,703,518	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	7.81%	7.09%	6.91%	-

4) NU-WORLD CORPORATION

(단위 : 천원)

과 목	2021년 분기	2020년	2019년	비 고

원 재 료 비	27,833	74,828	266,985	-

인 건 비	-	1,106,204	45,919	-

위 탁 용 역 비	-	994,197	312,904

기 타	303	392,453	-	-

연구개발비용 계	28,136	2,567,682	312,904	-

회계처리	제조경비	28,136	2,567,682	312,904	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.14%	2.41%	0.41%	-

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 기능성 승인건수 및 특허보유 현황 기 능 성승인건수 총 1,469건 , 특허 등록건수 304건 , 특허 출원건수 653건 등을 보유하고 있습니다. (2021년 03월 31일 기준)

나. 환경관련 규제 및 법률사항 1) 사업장관리 환경규제 준수코스맥스 사업장은 대기환경보전법, 물환경보전법, 자원순환기본법, 폐기물관리법, 화학물질관리법 등 여러 환경규제의 적용을 받고 있습니다. 환경과 관련한 법적 허용기준보다 엄격한 자체 기준을 적용하여 환경오염물질을 철저하게 관리하며 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위해 환경투자와 노력을 다하고 있습니다.화장품 생산공정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질오염방지시설, 폐기물보관시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하고 있으며, 화학물질 사용으로 인한 환경오염 및 사고의 발생을 차단하기 위해 신규 화학물질 사용에 대한 승인 및 허가를 엄격히 모니터링 하고 있습니다. 사업장에서 사용되는 모든 화학물질의 보관, 사용, 폐기는 법적기준에 따라 철저하게 관리되고 있습니다.또한, 온실가스 배출량과 에너지 사용량 절감이 기후변화 완화를 위한 핵심 활동임을 인식하고 매년 사업장별 에너지 사용 목표를 설정하고 목표 달성을 위해 절감과제 및 투자를 지속적으로 실행하고 있습니다. 매월 에너지 사용량 및 에너지 비용 데이터를 토대로 목표 달성 현황을 모니터링합니다. 2) 온실가스 배출량 관리 - 국내ㆍ외적으로 온실가스 감축에 동참하고 기후 변화와 관련된 각종 리스크에 대한 대응기반을 구축하고자 국내 5개 사업장에 대해 자발적으로 온실가스 인벤토리를 구축하였습니다. - 또한, 온실가스 배출량과 에너지 사용량 절감이 기후변화 완화를 위한 핵심 활동임을 인식하고 매년 사업장별 에너지 사용 목표를 설정하고 목표 달성을 위해 절감과제 및 투자를 지속적으로 실행하고 있습니다. 매월 에너지 사용량 및 에너지 비용 데이터를 토대로 목표 달성 현황을 모니터링합니다. - '16~'20년 국내 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료 ( 검증기관 : DNV GL )

(단위 : tCO2eq)

구분(연도)	국내 배출량

Scope1	Scope2	Scope3	총 배출량	에너지사용량

2016년	2,104	5,390	1,039	8,533	145,515

2017년	2,175	5,949	967	9,091	158,210

2018년	2,282	7,006	1,174	10,462	182,478

2019년	2,249	7,387	1,252	10,888	189,445

2020년	2,480	8,304	596	11,380	211,481

- 국내배출량 : 화성1,2공장, 평택물류센터, 양감창고, 판교R 센터 - Scope 1 (직접배출) : 고정연소, 이동연소 - Scope 2 (간접배출) : 전력, 스팀 - Scope3 (기타 간접배출) : Scope1/2에 포함되지 않는 연료 관련 활동, 사업장에서 발생한 폐기물, 출장, 직원 출퇴근 3) 인증 현황 및 인증 기관코스맥스는 국제 인증규격인 ISO 14001(환경경영시스템), ISO 45001(안전보건경영시스템)을 취득하여 유지관리하고 있으며, 목표수립부터 개선이행까지 관련 부서의 참여를 통해 체계적으로 수행되며 정기적인 이행평가를 통해 운영 적절성을 확인하고 개선하고 있습니다.

인증명	인증기관	인증승인일자	인증유효일자

ISO 14001 환경경영시스템	한국경영인증원	2020.11.08	2023.11.07

ISO 45001 안전보건경영영 시스템	한국경영인증원	2020.11.08	2023.11.07

4) 환경정보공개제도코스맥스는 2020년 환경정보공개시스템에 처음으로 참여하여 환경정보를 공개하였습니다. '환경기술 및 환경산업지원법'에 의거하여 녹색기업 및 온실가스/에너지 목표 관리제, 온실가스 배출거래제 규제 적용 대상업체는 아니지만 자발적으로 사업장 사업활동에서 발생된 환경정보를 투명하게 공개하여 기업의 사회적 책임을 다하기 위해 노력하고 있습니다. 2019년 환경 정보에 대해 한국환경산업기술원의 서류 평가와 현장 심사를 통해 신뢰성 검증이 완료되었으며, 2021년 3월 환경정보공개시스템(www.env-info.kr)을 통해대외에 공개하였습니다. 5) 환경관련 국제 이니셔티브 참여코스맥스는 2017년부터 탄소정보 공개 프로젝트 (CDP ,Carbon Disclosure Project)를 통해 이해관계자들에게 기후변화 대응현황과 성과를 공개하고 있으며, 요구사항을 정확하게 이해하고 대응해 나가고 있습니다. 2020년에는 CDP Climate Change "B" 등급을 받았습니다.