코스맥스 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

화장품 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있으며 보고서 제출일 현재 기타 신규사업의 계획 및 추진 중인 사항은 없습니다.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

코스맥스는 화장품 연구개발 생산 전문 기업으로 화장품 ODM 전문 기업입니다.

ODM 기업은 자체 개발한 컨셉 또는 제품을 고객사에 제안한 후 주문이 결정되면 생산하여 공급이 이루어지고 있습니다. 당사는 이처럼 전체 매출의 98% 이상이 ODM제품으로 구성되어있는 기업입니다. 일반적으로 ODM 기업이 OEM 기업 보다는 사업 지배력이나 시장 장악력 그리고 사업의 지속성이 높은 것으로 평가되고 있습니다. 각 분야를 정의하면 다음과 같습니다.

- ODM(Original Development Design Manufacturing) : 연구개발을 통한 생산 방식

- OEM(Original Equipment Manufacturing) : 단순 주문자 생산 방식

당사는 1992년 설립이래 화장품 ODM 분야에만 집중해 온 기업입니다. 또한 코스맥스는 한국을 대표하는 ODM 기업이자, 화장품 ODM 매출 기준으로 전세계에서 가장 큰 기업이기도 합니다. 국내외 600여개 브랜드에 당사에서 개발한 화장품을 공급하고 있습니다. 해외 고객으로는 세계 최대의 화장품 그룹인 L 그룹을 비롯하여 미국의 M사, J사 등 약 50여개 브랜드에 제품을 공급하고 있습니다.

당사가 공급한 제품이 전 세계 고객들에게 각광받은 사례는 많습니다. 그 중 가장 대표적인 제품이 바로 젤 타입의 아이라이너입니다. 이 제품은 단일 품목으로는 처음으로 4천만개 이상 생산하였으며, 이중 3천만개 이상을 해외 수출하는 실적을 보인 글로벌 히트 제품입니다. 특히 이 제품은 국내 고객사 외에도 세계 최대의 화장품 그룹인 프랑스 L 그룹의 프리미엄 브랜드에까지 공급을 확대하고 있으며, 공급 지역도 일본을 비롯한 아시아 시장에서 유럽, 미국을 포함한 전세계에서 판매되고 있는 제품입니다.

이와는 별도로 당사는 앞에서 언급한 대로 미국계 글로벌 기업인 E사와 일본 최대의 S사에 컬러 메이크업 제품과 ODM 방식으로 공급하였습니다. 특히 일본의 유수 기업이 한국 화장품 ODM 기업으로부터 제품을 공급받은 사례는 최초로 우리나라 화장품의 제품력이 글로벌화 되었다는 것을 증명하는 사례라 할 수 있습니다. 또한 최대 규모의 미국계 화장품 직판회사인 M사와 생활용품 글로벌 기업으로 유명한 J사 등에 제품을 공급하고 있으며, 전세계 유수의 브랜드와 현재 제품 공급을 상담 중에 있습니다. 공급지역도 일본, 중국, 홍콩을 비롯한 아시아와 호주 지역에 집중되어 있던 제품 수출을 크게 확대하여 유럽, 중남미, 미국에 이르기까지 넓히고 있습니다.

코스맥스의 해외 법인들은 향후 성장의 가장 중요한 동력입니다.

우선 중국 화장품 ODM 사업입니다. 현재 코스맥스는 중국 내에 2004년 상해에 설립된 코스맥스 차이나와 2013년 공장 가동을 시작한 광저우 코스맥스 등 두 개의 법인을 계열회사로 두고 있습니다. 우선 상해의 코스맥스 차이나는 2004년 설립 이래 연평균 40% 이상의 성장세를 시현하고 있으며, 중국 현지 기업과 해외 다국적 화장품 기업, 그리고 우리나라에서 진출한 화장품 기업 등 총 80여 고객사에 제품을 공급하고 있습니다. 코스맥스 차이나는 타 기업과 비교되는 고품질의 서비스, 중국 시장에 대한 높은 이해도 등을 바탕으로 계속적인 성장세를 유지하고 있으며, 앞으로의 성장 전망도 매우 밝다고 회사는 판단하고 있습니다. 특히 2016년 10월 1일자로 중국 내에서 색조 화장품에 부과되던 소비세가 폐지됨으로써 중국 화장품 시장은 한 단계 더 업그레이드되어 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이런 중국 화장품 시장의 성장과 변화에 맞춰 당사는 2017년 상해에 연간 2억개 내외를 생산할 수 있는 색조 전문 공장을 완공하고 인허가까지 획득하였습니다. 색조 전문 공장은 2월부터 본격 생산을 하고 있으며, 향후 코스맥스 성장의 중요한 요소가 될 것으로 기대하고 있습니다. 상해 공장의 생산능력은 기존의 2억개에서 2배가 늘어난 총 4억내 내외의 생산 설비를 갖추게 되었습니다. 광저우 법인 역시 기존 연간 약 4천만개의 생산 공장을 1억개로 확대하는 작업이 마무리되었습니다. 현재 광동성 및 광저우에 위치한 현지 브랜드 고객사의 제품을 생산하고 있으며 앞으로 신규 고객사 확보 및 수주 물량 확대에 맞춰 계속적으로 생산 능력을 증가시킬 계획입니다.

또한 중국 화장품 시장 외에 해외 시장 개척을 위하여 진출한 인도네시아는 자카르타 공장이 2014년부터 가동되기 시작하였으며, 본격적인 고객 확보 작업에 나서고 있습니다. 자카르타 공장은 할랄 인증 등 현재에 맞는 인증을 획득하였고, 현지화한 공장을 운영하고 있습니다. 특히 할랄 화장품의 경우 식품 등과 더불어 향후 시장 성장이 기대되는 시장인 만큼 기업의 실적에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 이처럼 코스맥스 인도네시아는 인도네시아를 비롯한 동남 아시아 시장과 중동 시장 등을 타깃으로 하여 제품 개발 및 생산을 전담하게 됩니다. 지난해에는 큰 폭의 매출 성장 뿐만 아니라 영업이익 기준으로도 흑자 전환에 성공해 그 전망을 더 밝혀 주고 있습니다.

이와 함께 코스맥스 미국 사업은 전환기를 맞이하였습니다. 코스맥스 USA는 지난 2016년부터 연간 1억개의 화장품을 생산할 수 있는 공장의 본격 가동에 들어간 이후 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 이와는 별도로 뉴저지에 위치한 색조 화장품 ODM 전문 기업인 누월드(NUWORLD)를 전격 인수하여 미국 사업의 안정적 성장을 도모할 수 있는 기회를 마련하였습니다. 향후 코스맥스는 기본 오하이오 공장과 뉴저지에 위치한 누월드 공장의 이원화 작업을 통해 생산성을 높이고 고객에 대한 서비스를 더욱 강화할 예정입니다. 미국 화장품 시장은 전세계에서 가장 큰 시장으로 알려져 있습니다. 화장품 시장으로 놓고 보면 미국 ODM 산업의 규모도 큰 것으로 추정되고 있습니다. 코스맥스 USA와 누월드를 향후 글로벌 및 미국 현지 브랜드에 공급하는 제품을 본격 생산하여 매출이 발생할 예정입니다. 이와 같은 안정화 작업이 끝나면 미국 공장은 북미 지역 뿐만 아니라 남미 지역 등으로 지역적 확대까지 고려하고 있습니다.

이렇듯 코스맥스는 중국, 동남아시아, 미국 등 전세계 주요 지역에 법인 및 화장품 공장을 갖추어 명실상부한 글로벌 연구개발 생산전문기업으로 발돋움하여 세계 기업들과 경쟁할 것으로 기대하고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 경쟁력은 다음과 같습니다.

첫째, 업계 최고 수준의 R 능력입니다.

이는 전체 인력의 약 25% 정도를 연구 개발 인력이 차지하고 있다는 점에서 단적으로 잘 드러납니다. 최근 코스맥스는 각 분야별 전문역량을 강화하기 위하여 판교 이노밸리로 2011년 연구 부문을 이전하며 코스맥스 기술연구원(R centcent)으로 확대 개편하였습니다. 코스맥스 기술연구원은 2015년 큰 변화를 맞이하였습니다. 기존의 기초화장품과 색조 화장품을 분리하여 개발하던 연구 조직을 유사한 유형끼리 하나로 통합하였습니다. 이를 기반으로 코스맥스 R 센터는 CF Lab, EM Lab, HM Lab, PP Lab, OL Lab 등 기초와 색조를 하나로 합한 연구 조직을 운영하고 있습니다. 이러한 세밀화된 조직은 각 분야별 전문화를 통해 시장에 대한 대응력을 높일 뿐만 아니라 보다 세분화된 연구개발 활동을 통해 고객사의 만족도를 높이기 위한 노력의 일환입니다. 앞으로는 기초제품과 색조 제품의 통섭 등을 통해 각 분야의 경계를 허물고 보다 다양한 기능을 가진 제품을 개발할 계획입니다. 이와 함께 해외 트랜드를 빠르게 반영하기 위하여 해외 유명 글로벌 화장품 회사의 연구소 출신을 고문으로 초빙하여 기술 정보를 흡수하고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통하여 타사보다 발빠르게 해외 트랜드를 국내에 소개하고 있습니다.

이와 함께 코스맥스 차이나, 코스맥스 인도네시아, 코스맥스 유에스에이 등 해외 법인들의 현지 연구소를 설립하여 공동 연구를 진행하는 등 글로벌 경쟁력을 갖춘 제품 개발을 위해 노력하고 있습니다. 지주회사인 코스맥스비티아이에도 원천 기술 개발 및 신원료 개발을 위한 R 센터를 운영함으로써 향후 성장 동력을 미리 준비하는 동시에, 코스맥스와의 시너지를 높이고 있습니다.

둘째, 글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질 관리 시스템을 보유하고 있습니다.

코스맥스는 98년 CGMP / 00년 ISO 9001(품질경영) / 05년 ISO 14001(환경경영)/ 07년 OHSAS 18001(보건안전경영) / 08년 ECOCERT 유기농 인증 / ISO 22716(화장품 국제표준) 인증을 모두 보유하고 있는 기업입니다. 또한 로레알 및 메리케이 등의 글로벌 기업의 AUDIT을 통과하고 자체 개발 생산한 화장품을 공급하고 있는 유일한 기업이기도 합니다. 특히 당사는 글로벌 기업의 AUDIT을 통해 세계 어디에서나 통용될 수 있는 생산 및 품질 관리 시스템을 확보 하였으며, 다수의 해외 기업을 고객사로 확보할 수 있게 되었습니다.

중국 공장 역시 ISO 9001과 CGMP 인증을 획득하여 전세계 어디에나 제품 수출이 가능한 글로벌 스탠더드의 설비를 갖추고 있습니다. 인도네시아 공장의 경우 할랄 인증을 받아 이슬람 시장을 공략할 수 있는 만반의 준비를 갖추었습니다

세번째, 글로벌 생산 인프라의 구축입니다.

한국 뿐만 아니라, 중국 상하이와 광저우 그리고 인도네시아 자카르타, 미국 오하이오 등 고객이 원하는 곳 어디서나 제품을 생산하여 공급할 수 있는 인프라를 가지고 있습니다. 이는 타 경쟁사가 갖지 못한 코스맥스 만의 강점으로 우리나라 화장품 기업들의 해외 진출에 큰 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.

나. 시장의 현황

2017년은 화장품 업계에 있어서는 전과 다른 양상을 나타낸 한 해 였습니다. 특히 중국과의 정치적 잇슈로 인하여 단체 관광객의 하락과 더불어 내수 시장의 부진 등의 영향이 화장품 업계 전반에 걸쳐 나타난 한 해 였다는 것이 일반적인 평가입니다. 이런 분위기가 당사를 비롯한 화장품 기업의 실적에도 반영되어 나타난 바 있습니다. 특히 중국 의존도가 높은 면세점은 매출이 20~30% 정도 줄은 것으로 업계는 추정하고 있습니다.

이런 상황 속에서 국내 화장품 유통시장에는 다양한 변화가 감지되고 있습니다.

H 등 멀티 브랜드숍과 홈쇼핑 등은 꾸준한 모습을 보이는 것으로 업계는 보고 있습니다.올리브영, 왓슨스, 롭스 등 H 오프라인 매장을 대거 확장해 올브리영의 경우 1,000개 매장을 돌파한 것으로 언론 보도에 나타나고 있습니다. 홈쇼핑 채널도 사드의 영향을 덜 받은 채널로 인식되고 있습니다. 특히 단순 제품 판매에서 벗어나 브랜드 론칭 초기에 홍보의 수단으로 적극 활용되는 채널로 인식되고 있습니다. 동국제약 등 제약그룹 등이 화장품 업계에 등장하고 있는데 첫 번째 유통을 홈쇼핑을 선택하는 경우도 많습니다.

또한 제조업체수의 증가 등 화장품업에 대한 관심은 여전히 뜨겁습니다.

그 일례로 대한화장품협회가 지난 7일 총회를 개최하고 발표한 국내 화장품 산업 현황 자료에 따르면 식약처에 신고 된 화장품 제조판매업자수는 2016년 8,192개사에서 2017년 10,266개사로 2000개 이상 늘어났다고 합니다. 제조업자 수도 2016년 1,952개사에서 2017년 2,066개사로 확대된 것으로 나타나고 있습니다.

해외에서도 한국 화장품에 대한 관심을 더 높아지고 있습니다.

2017년 화장품 수출은 49억6800만달러(약 5조2909억2000만원)로 2016년 41억9400만달러(약 4조4666억1000만원)보다 18.5% 증가한 것으로 잠정 집계되고 있습니다. 산업통상자원부가 최근 발표한 '2017년(연간, 12월) 수출입 동향 및 2018년 수출입 전망' 자료에 따르면, 화장품은 북미·유럽연합(EU) 등 수출국 다변화와 사드 영향으로 일시 감소했던 중국쪽 수출이 2017년 2분기 이후 회복세로 전환되어 전체 화장품 수출은 18.5% 증가한 것으로 나타나고 있습니다. 2017년 1월 1일부터 12월 20일까지 중국 지역 수출 금액은 19억달러로 23.8%의 성장을 보였으며 전체 수출 중에서는 39.2%으로 가장 큰 비중을 차지 하고 있습니다. 그 다음은 아세안으로 5억달러의 수출액과 32.9%의 성장, 10.9%의 비중을, 3번째가 미국으로 4억달러의 수출액과 29.4%의 성장, 9.1%의 비중을 나타냈습니다.

한편 지난해 기능성화장품 확대에 따라 기능성화장품이 기존 3개(주름개선, 미백, 자외선차단)에서 6개(연모제, 제모제, 칼모증상 완화 보조, 여드름 피부 완화(인체세정용), 아토피성 피부로 인한 건조함 완화, 튼살로 인한 붉은선 완화)가 추가된 9개로 확대됨에 따라 기능성화장품 시장 외형이 크게 증가할 전망입니다.

ODM 업계도 국내 사업 분야와 해외 사업 분야는 다른 모습을 보이는 브랜드사의 모습과 비슷한양상을 보이고 있습니다.

국내 사업 분야에 있어서는 성장 둔화가 하반기부터 본격적으로 영향을 나타내고 있습니다. 중국과의 관계 변화로 인하여 전년에 비해 성장률이 저하되었지만 내실을 다지면서 장기 성장을 준비하는 노력은 계속해 왔습니다. 이런 노력이 해외 사업 분야에서 나타나고 있다고 보여 집니다. 특히 세계적으로 불고 있는 ‘KOREAN BEAUTY’와 우리나라 화장품 ODM 기업들의 우수한 화장품 제조업체들의 기술력이 뒷받침되어 다양한 성과가 나타나고 있습니다.

당사는 11월 13일 미국 화장품 제조업체 누월드(NUWORLD)의 인수 계약을 공식적으로 체결하였습니다. 이를 통해 오하이오 솔론 공장의 기초와 뉴저지 누월드 공장의 색조 부문의 통합 생산 기지를 운영해 효율성을 높여 북미와 남미, 그리고 유럽까지 고객사를 확보해 시장을 확대해 나갈 계획입니다. 다른 화장품 ODM 사의 경우에도 해외 생산 능력을 확대한다거나 해외 고객사를 확보하는 등의 활동을 펼치고 있는 것으로 언론 보도를 통해 나오고 있습니다.

화장품 전문 언론인 코스인코리아 닷컴에서 선정한 2017년 10대 화장품 키워드는 다음과 같습니다.

- 사드 문제, 중국 단체여행객 감소 등 화장품 업계 타격

- 유럽, 미국, 동남아 등 한국 화장품 수출시장 다변화 도모

- SNS 인터넷 동영상 왕홍, 뷰티크리에이터 영향력 급부상

- 화장품과 AI, LoT 기술 접목하는 4차 산업혁명 관심 증대

- 캐릭터와 화장품, 영역 파괴한 콜라보레이션 강세

- 화장품 업계 인수합병 M 열풍

- 나고야의정서 발효, 한국 고유자원 문제 인식 제고

- 기능성 화장품 대폭 확대 시행 주목

- 미세먼지 차단 대응 안티폴루션 화장품 출시 급증

- 더마코스메틱 시장 활기, 신브랜드 출시 확대

다. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

구분	화장품	기타	연결조정	합계

매출액	946,170,253	135,050	(62,355,289)	883,950,014

영업이익	35,164,448	(41,820)	17,496	35,140,124

당기순이익	11,853,846	(129,433)	3,795,737	15,520,1501

자산총계	1,066,760,857	2,865,120	(135,606,848)	934,019,129

부채총계	789,164,542	3,003,844	(86,536,042)	705,632,344

2. 주요 제품 등 현황(당사 및 주요종속회사)

당사 및 주요종속회사는 자체 개발 화장품과 주문 화장품을 생산·납품하고 있습니다. 품목별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

가. 주요 제품 현황 (코스맥스)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품사업	제품	기초제품류	기초화장	J	223,358,381	42.29

색조제품류	메이크업	입생로랑퓨전잉크쿠션외	227,566,913	43.08

시공제품류	제품별시공	-	13,543,690	2.56

기타	-	-	63,735,503	12.07

합 계	528,204,487	100.00

나. 주요제품 가격 변동 추이 (코스맥스)

(단위 : 원)

품 목	2017년	2016년	2015년

기초제품류	1,759	1,833	1,554

색조제품류	2,095	1,999	1,765

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

※ 주요 가격변동원인 - 당사는 매출처의 요구에 따라 부재료 등을 당사에서 직접 구매하는 방법과 매출처 에서 일괄 구매하여 무상으로 공급받는 2가지의 경우가 있으며, 이로 인하여 제품 의 단가가 변동될 수 있습니다.

다. 주요 제품 현황 (코스맥스차이나 )

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	바이췌링 스킨로션 세트외	205,076,216	62.76

색조제품류	메이크업	로레알 아이라이너외	108,520,578	33.21

기타	-	-	13,163,226	4.03

합 계	326,760,020	100.00

라. 주요제품 가격 변동 추이 (코스맥스차이나)

(단위 : 원)

품 목	2017년	2016년	2015년

기초제품류	1,451	1,249	836

색조제품류	1,640	1,639	1,873

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

마. 주요 제품 현황 (코스맥스광저우)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	생얼크림 외	17,773,318	39.97

색조제품류	메이크업	에어쿠션 외	21,397,913	48.12

기타	-	-	5,294,025	11.91

합 계	44,465,256	100.00

바. 주요제품 가격 변동 추이 (코스맥스 광저우 )

(단위 : 원)

품 목	2017년	2016년	2015년

기초제품류	1,356	1,098	439

색조제품류	2,304	655	2,632

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

사. 주요 제품 현황 (코스맥스유에스에이)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	Rodan Fields Ultimate Eye cream 외	13,335,815	35.03

색조제품류	메이크업	Elizabeth Arden Flawless Finish 외	24,729,649	64.97

기타	-	-	0	0.00

합 계	38,065,464	100.00

아. 주요제품 가격 변동 추이 (코스맥스유에스에이)

(단위 : 원)

품 목	2017년	2016년	2015년

기초제품류	1,432	4,878	-

색조제품류	1,619	1,880	1,229

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 주요 원재료 현황 (코스맥스 주식회사)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	금설	착색제	4,271,350	3.40

TINOSORB S	자외선차단제	1,782,800	1.42

SURCOSIL KF-38	피부컨디셔닝제	1,262,747	1.01

COSMOL 222	피부컨디셔닝제	976,691	0.78

기타	-	117,228,417	93.39

합계	-	-	125,522,005	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

나. 주요 원재료 가 격추이 (코스맥스 주식회사)

(단위:원)

품 목	2017년	2016년	2015년

ETHANOL	1,131	1,114	1,190

1.3 B.G	5,304	6,300	4,600

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

다. 주요 원재료 현황 (코스맥스차이나)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	1.3.B.G	보습제	2,073,266	3.22

GLYCERINE 98%	보습제	1,689,797	2.62

TMF-1.5	선케어	361,290	0.56

기타	-	60,336,989	93.60

합계	-	-	64,461,342	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

라. 주요 원재료 가 격추이 (코스맥스차이나)

(단위:원)

품 목	2017년	2016년	2015년

1.3.B.G	5,439	5,664	4,192

GLYCERINE 98%	1,131	1,178	1,077

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

마. 주요 원재료 현황 (코스맥스광저우)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	ETHOCEL STD 45 BASE	색소	527,751	4.08

SUNSCREEN AGENT	보습제	514,188	3.98

기타	-	11,888,143	91.94

합계	-	-	12,930,082	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

바. 주요 원재료 가 격추이 (코스맥스광저우)

(단위:원)

품 목	2017년	2016년	2015년

TIO2 CR-50 AS	19,434	18,954	17,952

PARSOL MCX	14,599	15,204	17,892

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

마. 주요 원재료 현황 (코스맥스유에스에이)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	TEGO PEP4-17	Skincare	2,150,001	14.21

OTS-2 MICA Y-2300	-	1,385,175	9.16

GELBASE G16	-	606,035	4.01

기타	-	10,988,139	72.62

합계	-	-	15,129,350	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

바. 주요 원재료 가 격추이 (코스맥스유에스에이)

(단위:원)

품 목	2017년	2016년	2015년

RM 73283 - SILSOFT 1215 LT	4,037	4,178	-

SINGULAGE	265,747	272,718	-

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

4. 생산 및 설비에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 생산능력 및 생산능력 산출근거① 생산능력

(단위:천개)

사업부문	품 목	사업소	2017년	2016년	2015년

화장품	제품	코스맥스(주)	580,000	277,867	250,000

제품	코스맥스차이나	564,000	289,688	200,000

제품	코스맥스광저우	84,360	40,000	40,000

제품	코스맥스유에스에이	94,770	82,926	64,080

합 계	1,323,130	690,481	554,080

※ 여기서 생산능력은 한제품을 계속적으로 생산할 경우의 생산능력을 측정한 것으로, 실제 ODM/OEM의 특성상 생산은 기계적인 요인보다는 인적요인의 배치 및 작업전환에 많은 영향을 받음으로 실제 생산능력과는 많은 차이를 보일 수 있습니다.

※ 생산능력은 연환산 수치로 적용하였습니다. ② 산출근거 2015, 2016년 코 스 맥 스 (주)의 일 일 평균 근무시간은 10.5시간이며, 한달 평균 근무일수 25일을 기준으로 산출하였습니다.

2017년 코 스 맥 스 (주)의 일 일 평균 근무시간은 8시간이며, 한달 평균 근무일수 20일(3교대)을 기준으로 산출하였습니다.

코스맥스차이나의 일 일 평균 근무시간은 21시간(10.5시간 2교대)이며, 한달 평균 근무일수 25일을 기준으로 산출하였습니다. 코스맥스광저우의 일 일 평균 근무시간은 10.5시간이며, 한달 평균 근무일수 22일을 기준으로 산출하였습니다.

코스맥스유에스에이의 일 일 평균 근무시간은 7.5시간이며, 한달 평균 근무일수 20일을 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위:천개)

사업부문	품 목	사업소	2017년	2016년	2015년

화장품	기초제품	코스맥스	125,057	94,880	74,256

색조제품	113,227	136,189	115,399

기초제품	코스맥스차이나	184,820	199,681	169,188

색조제품	60,649	29,829	18,834

기초제품	코스맥스광저우	14,336	14,042	41,903

색조제품	3,882	1,428	41

기초제품	코스맥스유에스에이	8,072	5,139	186

색조제품	15,279	5,344	803

② 가동률

당사의 생산은 100%제품으로만 구성되어 있으며, 제품유형별 생산은 기계적인 요인

보다는 인적요인의 배치에 따른 영향이 크므로 가동시간에 의한 가동률의 측정은 불가능하므로 생략하였습니다.

다. 생산설비의 현황 (코스맥스주식회사)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

화성공장	자가보유	화성시	2,803,318	-	-	-	-	2,803,318	2,044,968

화성시	124,360	-	-	-	-	124,360	68,812

화성시	2,959,583	-	-	-	-	2,959,583	2,167,877

화성시	3,603,393	-	-	-	-	3,603,393	2,082,603

판교사무소	성남시	902,445	-	-	-	-	902,445	1,072,812

성남시	446,035	-	-	-	-	446,035	317,565

성남시	441,776	-	-	-	-	441,776	519,625

성남시	718,696	-	-	-	-	718,696	885,351

성남시	1,359,544	-	-	-	-	1,359,544	1,690,745

성남시	880,949	-	-	-	-	880,949	626,513

성남시	-	673,410	-	-	-	673,410	741,981

성남시	461,897	-	-	-	-	461,897	332,814

성남시	407,433	-	-	-	-	407,433	293,699

사원아파트외	화성시	44,805	-	-	-	-	44,805	45,203

공주시	253,521	-	-	-	-	253,521	100,195

평창군	866,081	-	-	-	-	866,081	305,707

물류창고	평택시	-	323,355	-	15,777,174	-	16,100,529	9,012,250

합 계	16,273,836	996,765	-	15,777,174	-	33,047,775	22,308,720

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	화성시/성남시	건 물	40,629,877	2,705,332	-	35,029,502	(1,707,931)	76,656,780	-

구 축 물	1,906,537	353,049	-	151,000	(190,595)	2,219,991	-

기계장치	16,425,690	527,950	(435,735)	9,981,720	(4,182,866)	22,316,759	-

차량운반구	589,023	130,379	(11,648)	637,500	(261,309)	1,083,945	-

공구기구와비품	6,411,914	2,054,799	(117,738)	2,184,100	(2,473,780)	8,059,295	-

시설장치	2,034,216	628,169	(8,500)	1,618,200	(668,974)	3,603,111	-

건설중인자산	16,681,288	51,122,676	(450,800)	(66,121,525)	-	1,231,639	-

합 계	84,678,545	57,522,354	(1,024,421)	(16,519,503)	(9,485,455)	115,171,520	-

라. 생산설비의 현황 (코스맥 스 차이나)

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	중국상해	건 물	26,822,847	94,280	-	33,825,806	(1,539,680)	59,203,253	-

구 축 물	452,372	18,654	-	1,244,614	(88,636)	1,627,004	-

기계장치	18,208,294	2,284,647	-	5,032,766	(3,535,148)	21,990,559	-

차량운반구	621,311	77,933	-	(11,496)	(195,937)	491,811	-

공구와비품	2,740,793	859,233	(5,668)	236,662	(1,115,827)	2,715,193	-

건설중인자산	38,195,491	13,475,750	-	(45,721,456)	-	5,949,785	-

합계	87,041,108	16,810,497	(5,668)	(5,393,104)	(6,475,228)	91,977,605	-

※ 코스맥스차이나의 유형자산은 2017년 12월 31일 기준 서울외국환중개(주) 고시 환율을 적용하여 환산하였습니다. ( 1 RMB= 163.65원)※ 종속회사인 코스맥스광저우를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

마. 생산설비의 현황 (코스맥 스유에스에이)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	미국오하이오	1,420,954	-	-	(161,202)	-	1,259,752	-

합 계	1,420,954	-	-	(161,202)	-	1,259,752	-

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	미국오하이오	건 물	22,112,277	-	-	(2,479,957)	(544,144)	19,088,176	-

구축물	2,708,416	506,211	-	(262,230)	(143,985)	2,808,412	-

기계장치	10,164,043	-	-	1,132,837	(1,345,564)	9,951,316	-

공구와비품	2,970,972	33,925	-	(94,902)	(643,254)	2,266,741	-

건설중인자산	831,321	3,552,703	-	(2,770,421)	-	1,613,603	-

합계	38,787,029	4,092,839	-	(4,474,673)	(2,676,947)	35,728,248	-

※ 코스맥스유에스에이의 유형자산은 2017년 12월 31일 기준 서울외국환중개(주) 고시 환율을 적용하여 환산하였습니다. ( 1 USD= 1,071.40원)

5. 매출에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제4기	제3기	제2기

화장품	제품	화장품	수 출	183,108,746	150,632,464	96,642,155

내 수	763,196,557	651,168,064	483,261,356

합 계	946,305,303	801,800,528	579,903,511

연결조정효과	(62,355,289)	(44,836,963)	(46,560,793)

총 합 계	883,950,014	756,963,565	533,342,718

나. 판매방법 및 조건 1) 내수 : 거래선에 직접판매 후 현금 또는 어음수금 2) 수출 : T/T 및 L/C 방식에 의한 직수출 다. 판매전략 1) 기본방향 : 고객만족 및 가치 수준의 향상을 통한 Win -Win전략 ▷ 기본의 충실 ① 제품지식의 함양 ② 전산업무의 생활화 ③ 기준의 정립 ④ 업무의 Data화 ▷ 적극적인 영업자세 ① 한 영업담당자가 모든 문제 상담이 가능할 수 있는 제품설명 능력의 배양 ② 고객을 설득하고 리드해 나아갈 수 있는 자신감 ▷ 신속한 커뮤니케이션 고객사와 당사 공장간의 원활한 커뮤니케이션이 가능토록 보완(상품기획, 영업 관리, 원부자재관리) 2) 실행전략 ▷ R, 생산설비 없는 고객사와 더불어 성장 - 브랜드 개발을 위한 상품기획 조력 - 기존 브랜드에 대한 리뉴얼 진행 (품질개선) ▷ 기술제휴선의 확대에 따른 다양한 제품의 제공 ▷ 산학협동으로 인한 신기술의 도입 및 제품화 ▷ 외부 고문제도의 확대를 통한 기술 축적 ▷ 세계적 브랜드사의 제품 생산을 통한 당사의 위상 증대 및 매출증대 유도 ▷ 기능성 제품의 허가 획득을 통한 기존 OEM 사와의 기술적 차별화를 통한 매출 증대

6. 수주상황 당사는 100% ODM·OEM방식의 매출이므로 매출처의 판매계획에 따라 발주량과 납기가 결정되며, 매출처와는 기본적인 계약서를 작성합니다. 이후 품목별 수량, 납기일 등은 FAX, 유선, E-Mail 등을 통하여 매출처의 상황에 따라 월 1~3회에 걸쳐 확정되므로 특정일의 정확한 수주잔고를 표시할 수 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리

당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 당사가 노출된 시장위험 및 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 외환위험관리연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

외 화	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	98,281,794	(98,281,794)	1,489,409,959	(1,489,409,959)

JPY	(273,929,074)	273,929,074	(14,373,809)	14,373,809

EUR	(15,471,015)	15,471,015	(21,050,437)	21,050,437

SGD	(491,743)	491,743	-	-

HKD	-	-	(3,359,092)	3,359,092

합 계	(191,610,038)	191,610,038	1,450,626,620	(1,450,626,620)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 한 것입니다.

② 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	220,393,350,395	172,121,677,786

유동성장기차입금	21,770,891,522	17,878,575,422

장기차입금	162,638,032,798	59,704,020,000

차입금 계	404,802,274,715	249,704,273,208

차입금 계(변동금리 적용분)	300,646,628,965	181,463,253,146

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기순이익 증가(감소)	(3,006,466,290)	3,006,466,290	(1,814,632,531)	1,814,632,531

8. 연구개발활동 등가. 연구개발조직

코스맥스는 각 분야별 전문역량을 강화하기 위하여 판교 이노밸리로 2011년 연구 부문을 이전하며 코스맥스 기술연구원(R Center)으로 확대 개편하였습니다. 코스맥스 기술연구원은 2015년 큰 변화를 맞이하였습니다. 기존의 기초화장품과 색조 화장품을 분리하여 개발하던 연구 조직을 유사한 유형끼리 하나로 통합하였습니다. 이를 기반으로 코스맥스 R 센터는 스킨케어 R, 메이크업 R 외에도, CF Lab, CT Lab, EM Lab, MN Lab, HB Lab 등 기초와 색조를 하나로 합한 연구 조직을 운영하고 있습니다. 이러한 세밀화된 조직은 각 분야별 전문화를 통해 시장에 대한 대응력을 높일 뿐만 아니라 보다 세분화된 연구개발 활동을 통해 고객사의 만족도를 높이기 위한 노력의 일환입니다. 앞으로는 기초제품과 색조 제품의 통섭 등을 통해 각 분야의 경계를 허물고 보다 다양한 기능을 가진 제품을 개발할 계획입니다. 이와 함께 해외 트랜드를 빠르게 반영하기 위하여 해외 유명 글로벌 화장품 회사의 연구소 출신을 고문으로 초빙하여 기술 정보를 흡수하고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통하여 타사보다 발빠르게 해외 트랜드를 국내에 소개하고 있습니다. 이런 체 계적인 연구 시스템을 기반으로 기능성 승인 및 특허도 업계 수위를 차지하고 있습니다 . 기능성 승인건수의 경우 총 1,320건 , 특허 등록건수 102건 , 특허 출원건수 278건 등을 보유하고 있습니다. (2017년 12월 31일 기준)

나. 연구개발비용 1) 코스맥스주식회사

(단위 : 천원)

과 목	2017년	2016년	2015년	비 고

원 재 료 비	1,858,792	1,766,000	1,457,770	-

인 건 비	11,739,315	10,534,630	8,026,646	-

위 탁 용 역 비	1,488,368	1,208,701	872,097	-

기 타	10,384,446	295,882	182,192	-

연구개발비용 계	25,470,921	13,805,213	10,538,705	-

(정부보조금)	(485,832)	(412,738)	(629,097)	-

회계처리	제조경비	25,470,921	13,805,213	10,538,705	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.82%	2.73%	2.83%	-

2) 코스맥스차 이나(단위 : 천원)

과 목	2017년	2016년	2015년	비 고

인 건 비	2,585,911	1,788,766	1,451,080	-

기 타	1,690,156	1,304,735	949,929	-

연구개발비용 계	4,276,067	3,093,501	2,401,009	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	제조경비	4,276,067	3,093,501	2,401,009	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.31%	1.22%	1.33%	-

3) 코스맥스 유에스에이(단위 : 천원)

과 목	2017년	2016년	2015년	비 고

원 재 료 비	75,512	-	-	-

인 건 비	2,192,120	1,620,028	-	-

위 탁 용 역 비	273,002	249,945	-	-

기 타	1,072,383	738,022	20,279	-

연구개발비용 계	3,613,017	2,607,995	20,279	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	제조경비	3,613,017	2,607,995	20,279	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	9.49%	14.86%	1.08%	-