코스맥스 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

화장품 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있으며 보고서 제출일 현재 기타 신규사업의 계획 및 추진 중인 사항은 없습니다.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

코스맥스는 화장품 연구개발 생산 전문 기업으로 화장품 ODM 전문 기업입니다.

ODM 기업은 자체 개발한 컨셉 또는 제품을 고객사에 제안한 후 주문이 결정되면 생산하여 공급이 이루어지고 있습니다. 당사는 이처럼 전체 매출의 98% 이상이 ODM제품으로 구성되어 있는 기업입니다. 일반적으로 ODM 기업이 OEM 기업 보다는 사업 지배력이나 시장 장악력 그리고 사업의 지속성이 높은 것으로 평가되고 있습니다. 각 분야를 정의하면 다음과 같습니다.

- ODM(Original Development Design Manufacturing) : 연구개발을 통한 생산 방식

- OEM(Original Equipment Manufacturing) : 단순 주문자 생산 방식

당사는 1992년 설립이래 화장품 ODM 분야에만 집중해 온 기업입니다. 또한 코스맥스는 한국을 대표하는 ODM 기업이자, 화장품 ODM 매출 기준으로 전세계에서 가장 큰 기업이기도 합니다. 국내외 600여개 브랜드에 당사에서 개발한 화장품을 공급하고 있습니다. 해외 고객으로는 세계 최대의 화장품 그룹인 L 그룹을 비롯하여 글로벌 E 그룹, S 그룹 등에 제품을 공급하고 있습니다.

당사가 공급한 제품이 전 세계 고객들에게 각광받은 사례는 많습니다. 그 중 가장 대표적인 제품이 바로 젤 타입의 아이라이너와 쿠션 파운데이션입니다. 젤 타입 아이라이너는 단일 품목으로는 처음으로 4천만개 이상 생산하였으며, 이중 3천만개 이상을 해외 수출하는 실적을 보인 글로벌 히트 제품입니다. 특히 이 제품은 국내 고객사 외에도 세계 최대의 화장품 그룹인 프랑스 L그룹의 프리미엄 브랜드에까지 공급을 확대하고 있으며, 공급 지역도 일본을 비롯한 아시아 시장에서 유럽, 미국을 포함한 전세계에서 판매되고 있는 제품입니다. 또한 쿠션 파운데이션은 차세대 히트 제품으로 글로벌 프리미엄 브랜드를 포함한 여러 고객사에 공급되고 있습니다.

이와는 별도로 당사는 앞에서 언급한 대로 미국계 글로벌 기업인 E사와 일본 최대의 S사에 컬러 메이크업 제품을 ODM 방식으로 공급하였습니다. 특히 일본의 유수 기업이 한국 화장품 ODM 기업으로부터 제품을 공급받은 사례는 최초로 우리나라 화장품의 제품력이 글로벌화 되었다는 것을 증명하는 사례라 할 수 있습니다. 또한 최대 규모의 미국계 화장품 직판회사인 M사와 생활용품 글로벌 기업으로 유명한 J사와 U사 등에 제품을 공급하고 있으며, 전세계 유수의 브랜드와 현재 제품 공급을 상담 중에 있습니다. 공급지역도 일본, 중국, 홍콩을 비롯한 아시아와 호주 지역에 집중되어 있던 제품 수출을 크게 확대하여 유럽, 중남미, 미국에 이르기까지 넓히고 있습니다.

코스맥스의 해외 법인들은 향후 성장의 가장 중요한 동력입니다.

우선 중국 화장품 ODM 사업입니다. 현재 코스맥스는 중국 내에 2004년 상해에 설립된 코스맥스 차이나와 2013년 공장 가동을 시작한 코스맥스 광저우 등 두 개의 법인을 계열회사로 두고 있습니다. 우선 상해의 코스맥스 차이나는 2004년 설립 이래 지속적인 성장을 시현하고 있습니다. 중국 현지 기업과 해외 다국적 화장품 기업, 그리고 우리나라에서 진출한 화장품 기업 등에 제품을 공급하고 있습니다. 코스맥스 차이나는 타 기업과 비교되는 고품질의 서비스, 중국 시장에 대한 높은 이해도 등을 바탕으로 계속적인 성장세를 유지하고 있으며, 앞으로의 성장 전망도 매우 밝다고 회사는 판단하고 있습니다. 특히 2016년 10월 1일자로 중국 내에서 색조 화장품에 부과되던 소비세가 폐지됨으로써 중국 화장품 시장은 한 단계 더 업그레이드되어 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이런 중국 화장품 시장의 성장과 변화에 맞춰 당사는 2017년 상해에 연간 2억개 내외를 생산할 수 있는 색조 전문 공장을 완공하고 인허가까지 획득하였습니다. 색조 전문 공장은 2018년 2월부터 본격 생산을 하고 있으며, 향후 코스맥스 성장의 중요한 요소가 될 것으로 기대하고 있습니다. 상해 공장의 생산능력은 기존의 2억개에서 2배가 늘어난 총 4억개 내외의 생산 설비를 갖추게 되었습니다. 광저우 법인 역시 기존 연간 약 4천만개의 생산 공장을 1억개로 확대하는 작업이 마무리되었습니다. 현재 광동성 및 광저우에 위치한 현지 브랜드 고객사의 제품을 생산하고 있으며 앞으로 신규 고객사 확보 및 수주 물량 확대에 맞춰 계속적으로 생산 능력을 증가시킬 계획입니다.

또한 중국 화장품 시장 외에 해외 시장 개척을 위하여 진출한 인도네시아는 자카르타 공장이 2014년부터 가동되기 시작하였으며, 본격적인 고객 확보 작업에 나서고 있습니다. 자카르타 공장은 할랄 인증 등 현지에 맞는 인증을 획득하였고, 현지화한 공장을 운영하고 있습니다. 특히 할랄 화장품의 경우 식품 등과 더불어 향후 시장 성장이 기대되는 시장인 만큼 기업의 실적에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 이처럼 코스맥스 인도네시아는 인도네시아를 비롯한 동남 아시아 시장과 중동 시장 등을 타깃으로 하여 제품 개발 및 생산을 전담하게 됩니다. 지난해에는 큰 폭의 매출 성장 뿐만 아니라 영업이익 기준으로도 흑자 전환에 성공해 그 전망을 더 밝혀 주고 있습니다.

이와 함께 코스맥스 미국 사업은 전환기를 맞이하였습니다. 코스맥스 USA는 지난 2016년부터 연간 1억개의 화장품을 생산할 수 있는 공장의 본격 가동에 들어간 이후 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 이와는 별도로 뉴저지에 위치한 색조 화장품 ODM 전문 기업인 누월드(NUWORLD)를 2017년 12월 전격 인수하여 미국 사업의 안정적 성장을 도모할 수 있는 기회를 마련하였습니다. 향후 코스맥스는 기본 오하이오 공장과 뉴저지에 위치한 누월드 공장의 이원화 작업을 통해 생산성을 높이고 고객에 대한 서비스를 더욱 강화할 예정입니다. 미국 화장품 시장은 전세계에서 가장 큰 시장으로 알려져 있습니다. 화장품 시장으로 놓고 보면 미국 ODM 산업의 규모도 큰 것으로 추정되고 있습니다. 코스맥스 USA와 누월드는 향후 글로벌 및 미국 현지 브랜드에 공급하는 제품을 본격 생산하여 매출이 발생할 예정입니다. 이와 같은 안정화 작업이 끝나면 미국 공장은 북미 지역 뿐만 아니라 남미 지역 등으로 지역적 확대까지 고려하고 있습니다.

이렇듯 코스맥스는 중국, 동남아시아, 미국 등 전세계 주요 지역에 법인 및 화장품 공장을 갖추어 명실상부한 글로벌 연구개발 생산전문기업으로 발돋움하여 세계 기업들과 경쟁할 것으로 기대하고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 경쟁력은 다음과 같습니다.

첫째, 업계 최고 수준의 R 능력입니다.

이는 전체 인력의 약 25% 정도를 연구 개발 인력이 차지하고 있다는 점에서 단적으로 잘 드러납니다. 코스맥스는 각 분야별 전문역량을 강화하기 위하여 판교 이노밸리로 2011년 연구 부문을 이전하며 코스맥스 기술연구원으로 확대 개편하였습니다. 코스맥스 기술연구원은 2015년 큰 변화를 맞이하였습니다. 기존의 기초화장품과 색조 화장품을 분리하여 개발하던 연구 조직을 유사한 유형끼리 하나로 통합하였습니다. 이를 기반으로 코스맥스 R 센터는 SF Lab, CB Lab, CT Lab, EL Lab, MB Lab 등 기초와 색조를 하나로 합한 연구 조직을 운영하고 있습니다. 이러한 세밀화된 조직은 각 분야별 전문화를 통해 시장에 대한 대응력을 높일 뿐만 아니라 보다 세분화된 연구개발 활동을 통해 고객사의 만족도를 높이기 위한 노력의 일환입니다. 앞으로는 기초제품과 색조 제품의 통섭 등을 통해 각 분야의 경계를 허물고 보다 다양한 기능을 가진 제품을 개발할 계획입니다. 이와 함께 해외 트랜드를 빠르게 반영하기 위하여 해외 유명 글로벌 화장품 회사의 연구소 출신을 고문으로 초빙하여 기술 정보를 흡수하고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통하여 타사보다 발빠르게 해외 트랜드를 국내에 소개하고 있습니다.

이와 함께 코스맥스 차이나, 코스맥스 인도네시아, 코스맥스 USA 등 해외 법인들의 현지 연구소를 설립하여 공동 연구를 진행하는 등 글로벌 경쟁력을 갖춘 제품 개발을 위해 노력하고 있습니다. 지주회사인 코스맥스비티아이에도 원천 기술 개발 및 신원료 개발을 위한 R 센터를 운영함으로써 향후 성장 동력을 미리 준비하는 동시에, 코스맥스와의 시너지를 높이고 있습니다.

둘째, 글로벌 기준에 맞는 생산 및 품질 관리 시스템을 보유하고 있습니다.

코스맥스는 98년 CGMP / 00년 ISO 9001(품질경영) / 05년 ISO 14001(환경경영)/ 07년 OHSAS 18001(보건안전경영) / 08년 ECOCERT 유기농 인증 / ISO 22716(화장품 국제표준) 인증을 모두 보유하고 있는 기업입니다. 또한 로레알 및 메리케이 등의 글로벌 기업의 AUDIT을 통과하고 자체 개발 생산한 화장품을 공급하고 있는 유일한 기업이기도 합니다. 특히 당사는 글로벌 기업의 AUDIT을 통해 세계 어디에서나 통용될 수 있는 생산 및 품질 관리 시스템을 확보 하였으며, 다수의 해외 기업을 고객사로 확보할 수 있게 되었습니다.

중국 공장 역시 ISO 9001과 CGMP 인증을 획득하여 전세계 어디에나 제품 수출이 가능한 글로벌 스탠더드의 설비를 갖추고 있습니다. 인도네시아 공장의 경우 할랄 인증을 받아 이슬람 시장을 공략할 수 있는 만반의 준비를 갖추었습니다.

세번째, 글로벌 생산 인프라의 구축입니다.

한국 뿐만 아니라, 중국 상하이와 광저우 그리고 인도네시아 자카르타, 미국 오하이오 등 고객이 원하는 곳 어디서나 제품을 생산하여 공급할 수 있는 인프라를 가지고 있습니다. 이는 타 경쟁사가 갖지 못한 코스맥스 만의 강점으로 우리나라 화장품 기업들의 해외 진출에 큰 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.

나. 시장의 현황

2019년 화장품 업계를 정리한 보고서는 다음과 같습니다

한국보건산업진흥원이 최근 발간한 '2019년 화장품산업 분석 보고서'에 따르면 맞춤형화장품 도입 본격화, 화장품 유통채널 트렌드 변화, OEM·ODM업체 지속 성장, 글로벌 착한가치 ·착한소비 시대, 할랄화장품 시장 부상 등이 2019년 화장품산업 주요 트렌드로 언급 되었습니다.

우선 유통 변화를 볼 때 2000년대 초반 국내 화장품 유통 전성기였던 원브랜드숍은 동시다발적인 유통 환경과 소비 패턴의 변화에 따라 최근 점포수가 급격히 줄어들고 있다고 나타났습니다. 최대 경쟁자인 H 스토어 시장 잠식이 가장 큰 요인으로 H 스토어들은 꾸준히 성장하고 있으며 이와 비슷한 오프라인 멀티화 추세가 지속되고 있습니다. 현재 H 3사의 매장 수는 총 1,512개로 2017년 1,356개, 2018년 1,490개에 이어 3년 연속 성장했습니다.

온라인에서도 유통시장의 변화가 일어나고 있습니다. 온라인으로 구매할 수 있는 화장품 브랜드가 많아진 것도 로드숍의 성장세가 꺾인 주요 원인 중 하나라고 보여 집니다.

특히 국내 화장품 업계는 SNS를 사업의 핵심도구로 활용하고 있습니다. 단순히 제품 홍보 차원에서 끝나는 것이 아니라 제품의 개발 단계부터 판매까지 SNS 중심으로 운영해 실제 매출과 고객 유입율에도 긍정적 효과를 보고 있는 것입니다.

또한 최근 글로벌 무역환경 불확실성 등 대외 여건 악화로 화장품산업도 침체된 분위기인 가운데 국내 화장품 OEM/ODM업체가 비교적 선전한 것으로 나타났습니다. (뷰티누리닷컴 2020.01.02 기사 참조)

이런 반면 한국무역협회 상해지부가 최근 발간한 '주중 한국기업 구직자 성향분석 보고서'에 따르면 향후 구매 의향이 있는 한국 상품으로 화장품이 27.2%로 1위를 차지했으며 의류 19.7%, 식품 15.2%, 전자기기 14.8% 순으로 나왔습니다. 이처럼 한국 화장품의 중국에서의 경쟁력은 유효한 것으로 나타나고 있습니다. 한국 상품에 대한 이미지도 '가격이 비싸다', '가성비가 좋다', '디자인이 예쁘다', '브랜드 가치가 높다' 등의 응답이 전체의 절반 이상을 차지하는 등 비교적 좋은 이미지를 갖고 있는 것으로 분석 되었습니다.

한국 화장품 산업발전을 위한 정부의 지원도 한층 강화될 것이라는 전망입니다. 지난해 12월 발표된 정부의 '(K뷰티) 미래 화장품산업 육성방안'을 보면 우리나라 화장품 산업의 향후 방향을 알 수 있습니다. 정부가 2020년 화장품산업 R 77억을 투자할 예정입니다. 그리고 국가 차원 대규모 화장품 박람회가 신설되고, K뷰티 육성 거점으로 'K뷰티 클러스터' 구축이 추진되고, 원스톱 화장품 종합지원센터도 설치 운영될 예정입니다.

한편, 글로벌 ODM 시장 현황은 2018년 500억 달러 고지에 도달한 이 시장이 앞으로도 연평균 5.7%의 준수한 성장세를 지속하여 오는 2027년이면 804억 달러 규모를 넘어설 것으로 보인다는 보고서가 나왔습니다. 미국의 시장정보 컨설팅기관 코히어런트 마켓 인사이트(Coherent Market Insights)가 공개한 '제품유형별/포장별/충진기술별/브랜드별 및 지역별 글로벌 화장품 OEM/ODM 마켓' 보고서에 따르면 인디 브랜드에서부터 전통깊은 브랜드, 자가상표 브랜드(PB)에 이르기까지 화장품 OEM/ODM 수요가 높게 고개를 들면서 이 시장의 확대추세가 가속페달을 밟고 있는 것으로 나타났다고 언급하고 있습니다.

보고서는 또 글로벌 화장품 OEM/ODM 마켓이 확대를 거듭하고 있는 현실과 관련해서 미국 상무부 산하 국제무역관리청(ITA)이 지난해 공개한 자료를 인용하면서 글로벌 '톱 10' 화장품/퍼스널케어 시장의 한곳으로 자리매김한 멕시코의 시장규모가 지난 2015년 68억1,000만 달러 규모를 형성했던 것이 2017년에는 71억1,000만 달러로 확대됐다고 언급했습니다.

이와 함께 화장품 OEM/ODM 시장에서 자사제품들의 가시성(可視性)을 향상시키기 위해 새로운 디지털 기술의 도입이 잇따르고 있는 추세에 대해서도 설명했습니다.

지역별로 볼 때 보고서는 아시아/태평양시장이 오는 2027년까지 글로벌 화장품 OEM/ODM 마켓에서 가장 발빠른 성장세를 과시할 수 있을 것으로 내다봤습니다. 이 같이 예측한 하나의 근거로 보고서는 빠르게 성장하고 있는 한국의 화장품시장을 대표적인 예로 상기시켰습니다. (뷰티누리닷컴 2019. 11. 28일자 기사 참조)

화장품 전문언론인 뷰티누리닷컴에서 선정한 2019년 10대 특징은 다음과 같습니다.

1. 맞춤형화장품 시행 앞두고 대책 마련 '착착'

2. 세포라 한국 상륙, 유통 변화 관심 집중

3. 화장품 로드숍, 세컨브랜드/멀티숍 열풍

4. 홍콩 시위 등으로 중화권 수출 '빨간 불'

5. 동남아/미주/유럽 등 해외 시장 다각화 활발

6. 일본 제품 불매 운동, 국내 기업 '반사이익'

7. 밀레니얼 세대 증가로 온라인 시장 관심 급증

8. 화장품업계, AR/AI 등 과학기술 도입 확산

9. 뷰티 디바이스 시장 빠르게 성장

10. '비건/클린' 앞세운 '착한 화장품' 뜬다

다. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 천원)

구분	화장품	기타	연결조정	합계

매출액	358,449,479	62,049	(30,018,625)	328,492,903

영업이익	15,913,479	47,717	83,498	16,044,694

당기순이익	1,468,793	22,986	(295,943)	1,195,836

자산총계	1,594,700,970	2,954,312	(323,446,541)	1,274,208,741

부채총계	1,233,054,271	3,146,238	(281,139,895)	955,060,614

2. 주요 제품 등 현황(당사 및 주요종속회사)

당사 및 주요종속회사는 자체 개발 화장품과 주문 화장품을 생산·납품하고 있습니다. 품목별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

가. 주요 제품 현황 (코스맥스)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품사업	제품	기초제품류	기초화장	원더바스슈퍼베지톡스클렌저 외	93,397,646	46.24

색조제품류	메이크업	입생로랑엉크르드뽀올아워쿠션파운데이션 외	87,302,577	43.22

시공제품류	제품별시공	4,702,232	2.33

기타	-	16,591,230	8.21

합 계	201,993,685	100.00

나. 주요제품 가격 변동 추이 (코스맥스)

(단위 : 원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

기초제품류	1,646	1,942	1,890

색조제품류	2,436	2,290	2,160

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

※ 주요 가격변동원인 - 당사는 매출처의 요구에 따라 부재료 등을 당사에서 직접 구매하는 방법과 매출처 에서 일괄 구매하여 무상으로 공급받는 2가지의 경우가 있으며, 이로 인하여 제품 의 단가가 변동될 수 있습니다.

다. 주요 제품 현황 (COSMAX CHINA, INC )

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	바이췌링 스킨로션 세트 외	43,845,068	69.14

색조제품류	메이크업	로레알 아이라이너 외	17,112,825	26.98

기타	-	-	2,461,571	3.88

합 계	63,419,464	100.00

라. 주요제품 가격 변동 추이 (COSMAX CHINA, INC)

(단위 : 원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

기초제품류	1,316	1,273	1,238

색조제품류	969	1,135	1,381

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

마. 주요 제품 현황 (COSMAX GUANGZHOU, INC)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	마스크 외	6,590,521	26.36

색조제품류	메이크업	섀도우, 파우더 외	16,658,386	66.63

기타	-	-	1,750,751	7.01

합 계	24,999,658	100.00

바. 주요제품 가격 변동 추이 ( COSMAX GUANGZHOU, INC )

(단위 : 원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

기초제품류	1,480	1,255	1,257

색조제품류	1,063	1,020	1,308

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

(단, 견본제품 등은 단가계산에서 제외함)

사. 주요 제품 현황 (COSMAX USA, CORPORATION)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	EST, Kendo 외	9,599,979	56.27

색조제품류	메이크업	EST, Kendo 외	6,742,332	39.52

기타	-	-	716,817	4.21

합 계	17,059,128	100.00

아. 주요제품 가격 변동 추이 (COSMAX USA, CORPORATION)

(단위 : 원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

기초제품류	1,662	2,369	2,246

색조제품류	1,897	1,695	1,884

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

자 . 주요 제품 현황 (NU-WORLD CORPORATION)

(단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율

화장품	제품	기초제품류	기초화장	Walmart, Kendo 외	5,953,387	28.83

색조제품류	메이크업	Walmart, Coty 외	13,883,905	67.24

기타	-	809,542	3.93

합 계	20,646,834	100.00

차. 주요제품 가격 변동 추이 (NU-WORLD CORPORATION)

(단위 : 원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

기초제품류	3,116	-	-

색조제품류	2,351	2,059	2,050

※ 산출기준

사업연도별 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항(당사 및 주요종속회사) 가. 주요 원재료 현황 (코스맥스 주식회사)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	ETHYL ALCOHOL	용제	1,557,304	3.70%

GOLD FLAKE	착색제	825,190	1.96%

SP SOLAVEIL XTP1	자외선차단제	735,476	1.75%

NOVEC HFE 7100	용제	588,870	1.40%

기타	-	39,474,894	91.19%

합계	-	-	43,181,734	100.00%

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

나. 주요 원재료 가 격추이 (코스맥스 주식회사)

(단위:원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

ETHANOL	1,183	1,216	1,109

1.3 B.G	4,968	4,886	4,609

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

다. 주요 원재료 현황 (COSMAX CHINA, INC)

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	MX-0245 CYCLOPENTASILOXANE	컨디셔닝제	545,880	3.66

OLAVEIL XTP1-PW-(MV)(ZA)	자외선차단제	519,482	3.49

1.3.B.G	용제	373,491	2.51

기타	-	13,465,811	90.34

합계	-	-	14,904,664	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

라. 주요 원재료 가 격추이 (COSMAX CHINA, INC)

(단위:원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

GLYCERINE 98%	982	1,138	1,123

DIPROPYLENE GLYCOL	3,791	2,815	2,779

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

마. 주요 원재료 현황 ( COSMAX GUANGZHOU, INC )

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	IKKOL NIKKOMULESE SE	용제	224,370	3.42

TIO2 CR-50 AS	자외선차단제	213,497	3.25

MIRAGE GLAMOUR SILVER	자외선차단제	191,777	2.92

기타	-	5,936,762	90.41

합계	-	-	6,566,406	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

바. 주요 원재료 가 격추이 ( COSMAX GUANGZHOU, INC )

(단위:원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

SOLAVEIL XTP1-PW	57,821	57,044	63,330

MAXENA UV-VEIL TIO2	50,868	51,515	47,657

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

사. 주요 원재료 현황 ( COSMAX USA, CORPORATION )

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	COS-VCE (US)(DP)	Skincare	454,314	12.24

TEGO PEP4-17 (US)(DP)	Skincare	216,991	5.84

BV-OSC (US)(DP)	Skincare	104,806	2.82

기타	-	2,937,056	79.10

합계	-	-	3,713,167	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

아. 주요 원재료 가 격추이 ( COSMAX USA, CORPORATION )

(단위:원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

VERSAGEL ME 750	17,832	14,967	13,594

PHOENOMULSE 100/PA	37,073	36,205	34,175

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

자. 주요 원재료 현황 ( NU-WORLD CORPORATION )

(단위:천원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

화장품	원재료	(US_DA040)MICROVECTOR
PLUMP MARINE PT GA	Skincare	229,789	9.38

Permethyl 99A(50079000)	Skincare	91,783	3.75

COMASOL SJ-50	Polymer	90,236	3.68

기타	2,037,604	83.19

합계	-	-	2,449,412	100.00

※ 구입금액 기준으로 품목을 산정함

차. 주요 원재료 가 격추이 ( NU-WORLD CORPORATION )

(단위:원)

품 목	2020년 분기	2019년	2018년

VERSAGEL ME 750	17,832	14,967	13,594

PHOENOMULSE 100/PA	37,073	36,205	34,175

※ 화장품 제조 중요도 기준으로 품목을 산정함

4. 생산 및 설비에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 생산능력 및 생산능력 산출근거① 생산능력

(단위:천개)

사업부문	품 목	사업소	2020년 분기	2019년	2018년

화장품	제품	코스맥스(주)	584,750	596,090	654,635

제품	COSMAX CHINA, INC	692,000	692,000	692,000

제품	COSMAX GUANGZHOU, INC	306,000	306,000	170,000

제품	COSMAX USA, CORPORATION	94,770	94,770	94,770

제품	NU-WORLD CORPORATION	115,560	115,560	168,540

합 계	1,793,080	1,804,420	1,779,945

※ 여기서 생산능력은 한제품을 계속적으로 생산할 경우의 생산능력을 측정한 것으로, 실제 ODM/OEM의 특성상 생산은 기계적인 요인보다는 인적요인의 배치 및 작업전환에 많은 영향을 받음으로 실제 생산능력과는 많은 차이를 보일 수 있습니다.

※ 생산능력은 연환산 수치로 적용하였습니다. ② 산출근거

코스맥스(주)의 일 일 평균 근무시간은 8시간이며, 한달 평균 근무일수 20일(3교대)을 기준으로 산출하였습니다. 코스맥스차이나의 일 일 평균 근무시간은 21시간(10.5시간 2교대)이며, 한달 평균 근무일수 25일을 기준으로 산출하였습니다. 코스맥스광저우의 일 일 평균 근무시간은 21시간(10.5시간 2교대)이며, 한달 평균 근무일수 25일을 기준으로 산출하였습니다. 코스맥스유에스에이의 일 일 평균 근무시간은 7.5시간이며, 한달 평균 근무일수 20일을 기준으로 산출하였습니다. 누월드의 일 일 평균 근무시간은 7.5시간이며, 일일 2교대, 한달 평균 근무일수 20일을 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위:천개)

사업부문	품 목	사업소	2020년 분기	2019년	2018년

화장품	기초제품	코스맥스	55,491	183,812	177,739

색조제품	36,534	122,392	128,812

기초제품	COSMAX CHINA, INC	74,125	222,961	265,732

색조제품	18,497	71,895	63,589

기초제품	COSMAX GUANGZHOU, INC	3,210	31,037	23,153

색조제품	12,037	60,830	23,867

기초제품	COSMAX USA, CORPORATION	6,698	19,116	13,299

색조제품	2,444	18,066	19,303

기초제품	NU-WORLD CORPORATION	443	-	-

색조제품	5,587	28,178	66,138

② 가동률

당사의 생산은 100%제품으로만 구성되어 있으며, 제품유형별 생산은 기계적인 요인

보다는 인적요인의 배치에 따른 영향이 크므로 가동시간에 의한 가동률의 측정은 불가능하므로 생략하였습니다.

다. 생산설비의 현황 (코스맥스주식회사)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

화성공장	자가보유	화성시	9,490,654	-	-	-	-	9,490,654	7,576,742

부평공장	인천시	18,383,523	-	(18,383,523)	-	-	-	10,062,261

판교사무소	성남시	6,326,326	-	-	-	-	6,326,326	7,536,420

사원아파트외	화성시	44,805	-	-	-	-	44,805	55,437

공주시	253,521	-	-	-	-	253,521	110,646

평창군	866,081	-	-	-	-	866,081	344,901

물류창고	평택시	16,146,559	-	-	-	-	16,146,559	9,982,800

합 계	51,511,469	-	(18,383,523)	-	-	33,127,946	35,669,207

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	화성시/성남시	건 물	106,073,041	143,432	-	(23,070,103)	(605,679)	82,540,691	-

구 축 물	2,937,730	60,828	-	732,126	(69,693)	3,660,991	-

기계장치	23,436,855	349,676	-	5,008,250	(1,305,369)	27,489,411	-

차량운반구	941,207	-	-	6,200	(86,570)	860,837	-

공구기구와비품	6,163,202	110,064	(2)	33,500	(674,138)	5,632,627	-

시설장치	5,992,960	176,670	-	860,932	(515,309)	6,515,253	-

금형	364,337	54,520	-	13,500	(26,103)	406,254	-

건설중인자산	7,169,415	4,403,052	-	(8,066,054)	-	3,506,413	-

사용권자산	743,366	1,024,615	(92,910)	-	(258,622)	1,416,450	-

합 계	153,822,113	6,322,857	(92,912)	(24,481,649)	(3,541,482)	132,028,927	-

라. 생산설비의 현황 (코스맥스이스트주식회사)

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	중국상해	건 물	77,974,201	-	-	3,310,069	(544,086)	80,740,184	-

구 축 물	1,604,855	-	-	64,541	(25,884)	1,643,512	-

기계장치	27,438,975	503,567	(1,282)	2,102,590	(1,353,418)	28,690,431	-

차량운반구	694,939	-	(7,351)	27,418	(61,505)	653,502	-

공구기구와비품	3,076,771	169,549	(4,749)	124,165	(276,819)	3,088,918	-

건설중인자산	1,163,273	2,312,519	-	(1,115,242)	-	2,360,551	-

사용권자산	7,711,059	-	-	302,812	(918,578)	7,095,293	-

합계	119,664,073	2,985,635	(13,382)	4,816,353	(3,180,289)	124,272,390	-

※ 코스맥스이스트(주)의 유형자산은 2020년 3월 31일 기준 서울외국환중개(주) 고시 환율을 적용하여 환산하였습니다. ( 1 RMB= 172.43원)※ 종속회사인 COSMAX CHINA, INC, COSMAX GUANGZHOU, INC를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

※ 기초장부가액은 종속회사인 COSMAX CHINA, INC의 연결기준 기초가액으로 작성되었습니다.

마. 생산설비의 현황 ( COSMAX WEST CORPORATION)

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고(공시지가)

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	미국오하이오,뉴저지	3,640,455	-	-	203,750	-	3,844,205	-

합 계	3,640,455	-	-	203,750	-	3,844,205	-

[자산항목 : 건물,구축물,기계장치,차량운반구,공구와비품,건설중인자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	증감	상각	기말장부가액	비고

취득 등 증가	처분 등 감소	기타증감

본사	자가보유	미국오하이오,뉴저지	건 물	35,980,866	-	-	2,007,577	(255,526)	37,732,917	-

구 축 물	4,400,078	129,735	-	247,729	(69,463)	4,708,079	-

기계장치	13,564,160	28,822	(446,583)	821,852	(654,607)	13,313,644	-

차량운반구	296,722	-	-	15,885	(29,698)	282,910	-

공구기구와비품	2,400,755	113,060	-	153,217	(263,749)	2,403,283	-

시설장치	3,937,042	-	-	218,555	(73,837)	4,081,760	-

건설중인자산	3,482,046	605,289	-	98,334	-	4,185,668	-

사용권자산	4,722,610	-	-	251,136	(542,464)	4,431,282	-

합계	68,784,279	876,906	(446,583)	3,814,285	(1,889,345)	71,139,543	-

※ COSMAX WEST CORPORATION의 유형자산은 2020년 3월 31일 기준 서울외국환중개(주) 고시 환율을 적용하여 환산하였습니다. ( 1 USD= 1,222.60원)※ 종속회사인 COSMAX USA, CORPORATION, NU-WORLD CORPORATION를 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

5. 매출에 관한 사항(당사 및 주요종속회사)

가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제7기 분기	제6기	제5기

화장품	제품	화장품	수 출	60,900,823	246,658,340	231,543,712

내 수	297,610,705	1,201,747,805	1,118,624,311

합 계	358,511,528	1,448,406,145	1,350,168,023

연결조정효과	(30,018,625)	(117,753,216)	(90,451,207)

총 합 계	328,492,903	1,330,652,929	1,259,716,816

나. 판매방법 및 조건 1) 내수 : 거래선에 직접판매 후 현금 또는 어음수금 2) 수출 : T/T 및 L/C 방식에 의한 직수출 다. 판매전략 1) 기본방향 : 고객만족 및 가치 수준의 향상을 통한 Win -Win전략 ▷ 기본의 충실 ① 제품지식의 함양 ② 전산업무의 생활화 ③ 기준의 정립 ④ 업무의 Data화 ▷ 적극적인 영업자세 ① 한 영업담당자가 모든 문제 상담이 가능할 수 있는 제품설명 능력의 배양 ② 고객을 설득하고 리드해 나아갈 수 있는 자신감 ▷ 신속한 커뮤니케이션 고객사와 당사 공장간의 원활한 커뮤니케이션이 가능토록 보완(상품기획, 영업 관리, 원부자재관리) 2) 실행전략 ▷ R, 생산설비 없는 고객사와 더불어 성장 - 브랜드 개발을 위한 상품기획 조력 - 기존 브랜드에 대한 리뉴얼 진행 (품질개선) ▷ 기술제휴선의 확대에 따른 다양한 제품의 제공 ▷ 산학협동으로 인한 신기술의 도입 및 제품화 ▷ 외부 고문제도의 확대를 통한 기술 축적 ▷ 세계적 브랜드사의 제품 생산을 통한 당사의 위상 증대 및 매출증대 유도 ▷ 기능성 제품의 허가 획득을 통한 기존 OEM 사와의 기술적 차별화를 통한 매출 증대

6. 수주상황 당사는 100% ODM·OEM방식의 매출이므로 매출처의 판매계획에 따라 발주량과 납기가 결정되며, 매출처와는 기본적인 계약서를 작성합니다. 이후 품목별 수량, 납기일 등은 FAX, 유선, E-Mail 등을 통하여 매출처의 상황에 따라 월 1~3회에 걸쳐 확정되므로 특정일의 정확한 수주잔고를 표시할 수 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 연결재무제표에 대한 주석 '34. 위험관리', 별도재무제표에 대한 주석 '33. 위험관리'부분을 참고하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

회사는 위험회피목적의 파생상품 거래를 하고 있으며, 위험회피목적의 거래는 회사가 보유한 자산 및 부채의 공정가치 변동 또는 미래현금흐름의 변동에 대한 위험회피를 목적으로 하여 위험회피회계를 적용하고 있습니다.1) 당분기말 현재 파생상품의 공정가치 및 당기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

거래목적	파생상품 종류	공정가치	기타포괄손익	법인세효과	기타손익

현금흐름위험회피	통화스왑	1,213,792,734	(240,176,353)	58,122,677	972,000,000

2) 통화스왑회사는 장기 자금조달을 위하여 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고, 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.당분기말 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원/USD)

파생상품 종류	계약처	계약실행기간	계약금액

지급명목금액	수취명목금액

통화스왑	신한은행	2018.08.30~2021.08.31	KRW 16,725,000,000	USD 15,000,000.00

9. 경 영 상 의 주요 계약 등 - 해당사항 없습니다. 10. 연구개발활동 등 가. 연구개발조직 코스맥스는 각 분야별 전문역량을 강화하기 위하여 판교 이노밸리로 2011년 연구 부문을 이전하며 코스맥스 기술연구원(R Center)으로 확대 개편하였습니다. 코스맥스 기술연구원은 2015년 큰 변화를 맞이하였습니다. 기존의 기초화장품과 색조 화장품을 분리하여 개발하던 연구 조직을 유사한 유형끼리 하나로 통합하였습니다. 이를 기반으로 코스맥스 R 센터는 스킨케어 R, 메이크업 R 외에도, SF Lab, CB Lab, CT Lab, EL Lab, MB Lab 등 기초와 색조를 하나로 합한 연구 조직을 운영하고 있습니다. 이러한 세밀화된 조직은 각 분야별 전문화를 통해 시장에 대한 대응력을 높일 뿐만 아니라 보다 세분화된 연구개발 활동을 통해 고객사의 만족도를 높이기 위한 노력의 일환입니다. 앞으로는 기초제품과 색조 제품의 통섭 등을 통해 각 분야의 경계를 허물고 보다 다양한 기능을 가진 제품을 개발할 계획입니다. 이와 함께 해외 트랜드를 빠르게 반영하기 위하여 해외 유명 글로벌 화장품 회사의 연구소 출신을 고문으로 초빙하여 기술 정보를 흡수하고 있으며, 정기적인 해외 시장 조사를 통하여 타사보다 발빠르게 해외 트랜드를 국내에 소개하고 있습니다.

나. 연구개발비용 1) 코스맥스주식회사

(단위 : 천원)

과 목	2020년 분기	2019년	2018년	비 고

원 재 료 비	441,617	1,955,848	1,721,347	-

인 건 비	5,545,297	20,552,464	19,121,996	-

위 탁 용 역 비	973,006	1,770,811	1,812,790	-

기 타	2,533,499	7,945,730	8,739,067	-

연구개발비용 계	9,493,419	32,224,853	31,395,200	-

(정부보조금)	(17,479)	(194,344)	(160,645)	-

회계처리	제조경비	9,493,419	32,224,853	31,395,200	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.70%	4.36%	4.62%	-

2) COSMAX CHINA, INC(단위 : 천원)

과 목	2020년 분기	2019년	2018년	비 고

인 건 비	1,604,405	5,787,903	4,292,331	-

기 타	331,146	1,958,317	1,362,328	-

연구개발비용 계	1,935,551	7,746,220	5,654,659	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	제조경비	1,935,551	7,746,220	5,654,659	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.06%	2.08%	1.38%	-

3) COSMAX USA, CORPORATION

(단위 : 천원)

과 목	2020년 분기	2019년	2018년	비 고

원 재 료 비	65,900	137,679	81,806	-

인 건 비	1,118,906	3,722,059	2,685,114	-

위 탁 용 역 비	444,435	317,180	238,929	-

기 타	396,959	1,526,600	1,125,802	-

연구개발비용 계	2,026,200	5,703,518	4,131,651	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	제조경비	2,026,200	5,703,518	4,131,651	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	11.88%	6.91%	6.24%	-

4) NU-WORLD CORPORATION

(단위 : 천원)

과 목	2020년 분기	2019년	2018년	비 고

원 재 료 비	10,988	-	-	-

인 건 비	160,760	266,985	1,102,202	-

기 타	298	45,919	66,928	-

연구개발비용 계	253,371	312,904	1,169,130	-

(정부보조금)	-	-	-	-

회계처리	제조경비	172,046	312,904	1,169,130	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.83%	0.41%	1.18%	-

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 기능성 승인건수 및 특허보유 현황 기 능 성승인건수 총 1,438건 , 특허 등록건수 221건 , 특허 출원건수 512건 등을 보유하고 있습니다. (2020년 03월 31일 기준)