드림텍 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 금융위험관리1) 위험관리체계

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

2) 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산,및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 매출 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고있습니다.

당 분기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당 반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 27(당) 분기	제 26(전) 기

현금및현금성자산	76,409,758	124,034,868

매출채권및기타채권	131,056,857	78,594,380

기타유동금융자산	74,832,092	74,178,832

당기손익-공정가치금융자산	19,052,145	16,810,951

기타비유동금융자산	4,897,185	2,497,867

금융보증계약(주)	24,150,700	63,313,070

주) 금융보증계약으로 인한 위험의 최대노출정도는 보증이 청구되면 회사가 지급하여야 할 최대금액입니다.

① 매출채권및기타채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으며 고객이 영위하고 있는 산업 등 고객분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 신규 고객과 계약 시에는 재무정보와 외부 신용평가기관에 의하여 제공된 신용등급 등의 정보를 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 부여하고 있습니다. 연결실체의 신용위험은 당사의 고객에 대한 신용위험 관리정책, 절차 및 관련 통제를 준수해야하는 부서에 의해 관리되고 있습니다.

당 반기말 현재 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	가중평균채무불이행율	총장부금액	손실충당금

만기 미도래채권	-	116,847,318	-

3개월 이내	-	525,220	-

3개월 초과 ~ 6개월 이내	-	55,417	-

6개월 초과 ~ 12개월 이내	-	(19,122)	-

12개월 초과	100.0%	1,056,597	1,056,597

기타조정(주2)	-	13,749,554	-

합계	132,214,984	1,056,597

주) 연체일수가 일정기간을 경과하여 채무불이행 가능성이 높다고 판단되는 채권이라 하더라도 채권회수를 위하여 보유하고 있는 담보 등이 있거나, 금액적으로 유의적인 수준이 아닌 채권에 대해서는 손상추정금액에서 제외하고 손상차손을 인식하고 있습니다. 주2) 기대신용손실율을 적용하지 않은 개별평가 대상 채권입니다.

② 기타 투자자산(주)하나은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.3) 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당 반기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 제 27(당) 분기(단위 : 천원)

구 분	장부금액	1년이내	1년초과~2년이내	2년초과~5년이내	5년 초과

차입금(주1)	178,467,700	155,372,274	6,603,126	9,411,808	1,914,118

사채(주2)	19,873,799	-	-	9,369,160	16,640,000

매입채무및기타채무	126,389,088	126,389,088	-	-	-

기타금융부채(주3)	43,026,265	24,511,428	3,104,749	9,149,959	775,308

금융보증계약(주4)	2,297	24,150,700	-	-	-

합 계	367,759,149	330,423,490	9,707,875	27,930,927	19,329,426

주1) 차입금 상환스케줄에 따라 만기까지 상환될 이자비용 9,726,409천원이 포함된 금액입니다.주2) 전환사채의 만기시점의 사채원금 및 사채할증발행차금이 포함된 금액입니다.주3) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용 1,724,567천원이 포함된 금액입니다. 주4) 당분기말 현재 연결실체가 금융보증계약으로 인해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 24,151백만원이며, 잔존계약만기는 보증이 청구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.②제 26(전) 기

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	1년이내	1년초과~2년이내	2년초과~5년이내	5년 초과

차입금(주1)	157,763,853	143,266,462	4,037,372	13,443,895	4,123,491

사채(주2)	18,012,881	-	-	9,154,740	16,640,000

매입채무및기타채무	76,394,966	76,394,966	-	-	-

기타금융부채(주3)	13,177,234	10,316,060	1,390,111	1,204,161	465,580

금융보증계약(주4)	214,527	63,313,070	-	-	-

합 계	265,563,461	293,290,558	5,427,483	23,802,796	21,229,071

주1) 차입금 상환스케줄에 따라 만기까지 상환될 이자비용 7,390,321원이 포함된 금액입니다.주2) 신주인수권부사채의 만기시점의 사채원금 및 사채할증발행차금이 포함된 금액입니다.주3) 리스부채의 상환스케줄이 포함되어 있으며, 이에 따라 만기까지 상환될 이자비용 198,678천원이 포함된 금액입니다. 주4) 당기말 현재 연결실체가 금융보증계약으로 인해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 63,313백만원이며, 잔존계약만기는 보증이 청구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결실체는 보고기간 말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 27(당) 분기	제 26(전) 기

금융자산	-	-

금융부채	124,575,420	102,546,687

순금융자산(부채)	(124,575,420)	(102,546,687)

당 분기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 27(당) 분기	제 26(전) 기

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

이자비용	1,245,754	(1,245,754)	1,025,467	(1,025,467)

② 환위험연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 USD및 JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.당 분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, EUR, JPY, VND, AUD, THB)

구 분	제 27(당) 분기	제 26(전) 기

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	128,822,736	80,088,806	143,542,300	96,322,795

JPY	-	108,160,408	204,905	72,218,233

EUR	-	-	2	-

VND	223,657,484,194	210,971,049,158	194,001	471,148

당 분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, EUR, JPY, VND, AUD, THB)

구분	제 27(당) 분기	제 26(전) 기

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	(245,093)	245,093	6,088,483	(6,088,483)

JPY	(99,995)	99,995	(65,724)	65,724

VND	6,541,491	(6,541,491)	(35,735)	35,735

상기 민감도 분석은 당 분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.(2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당 분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 27(당) 분기	제 26(전) 기

총차입금(a)	178,467,700	157,763,853

차감: 현금및현금성자산(b)	76,409,758	124,253,254

순차입금(c=a-b)	102,057,942	33,510,599

자본총계(d)	495,602,915	508,036,065

총자본(e=c+d)	597,660,857	541,546,664

자본조달비율((c)/(e))	17.08%	6.19%