슈피겐코리아 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리

가. 환율변동위험연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와는 다른 수입과 지출로 인해 환위험에 노출되어 있습니다. 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD 등이 있습니다. 연결회사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 보고하고 있습니다.

나. 이자율위험연결회사의 현금흐름 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인해 연결 회사의 재무상태가 불리하게 변동하는 위험에 대한 노출이 중요하지 않습니다. 또한, 경제 전반에 걸친 급격한 경기 침체의 경우를 제외하고 내부 유보 현금 수준 및 영업활동을 통한 현금 창출 능력에 비추어 자금재조달에 따른 금리위험이 거의 없습니다. 다. 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 및 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니다.또한, 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무부서의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항,담보제공등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.보고기간 종료일 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2023년 3분기(제15기)	2022년(제14기)	2021년(제13기)

현금성자산	59,796,943	65,729,693	73,994,977

기타유동금융자산	55,891,646	69,868,709	100,893,090

매출채권 및 기타유동채권	25,154,048	14,385,048	13,850,661

기타유동자산	21,860,433	18,457,080	15,268,080

기타비유동금융자산	95,470,741	90,261,275	85,110,709

기타비유동자산	10,010	45,511	141,113

합계	258,183,821	258,747,316	289,258,630

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 미수금 및 미수수익 등은 발생하지않았으며, 연결회사는 보고기간 종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

라. 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성 위험을 유지, 관리하고 있습니다.연결회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 자금 계획을 통하여 자금 부족에 따른 위험을 관리하고 있으며 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 지출 계획과 금융자산의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융부채를 잔여 만기에 따라 구분한 유동성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원) 구분 3개월 이하 3개월 초과1년 이하 1년 초과 5년 이하 계약상현금흐름 당기손익-공정가치 측정 금융부채 - 169,953 - 169,953 매입채무 13,938,829 2,472,306 - 16,411,135 상각후원가 측정 금융부채 17,691,790 36,000 - 17,727,790 기타비유동금융부채 - - 344,604 344,604 리스부채 574,658 1,742,274 2,765,442 5,082,374 합계 32,205,277 4,420,533 3,110,046 39,735,856 (단위 : 천원) 구분 3개월 이하 3개월 초과1년 이하 1년 초과 5년 이하 계약상 현금흐름 당기손익-공정가치 측정 금융부채 47,864 95,703 - 143,567 매입채무 8,450,768 - - 8,450,768 상각후원가 측정 금융부채 17,067,216 330,962 - 17,398,178 기타비유동금융부채 - - 308,558 308,558 리스부채 369,609 2,201,009 1,319,419 3,890,037 합계 25,935,457 2,627,674 1,627,977 30,191,108 위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 약정현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 마. 자본위험관리연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있습니다. 또한 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %) 구 분 2023년 3분기(제15기) 2022년(제14기) 2021년(제13기) 부채총계(A) 53,035,687 49,086,080 61,937,561 자본총계(B) 467,384,239 424,890,091 398,300,145 부채비율(A/B) 11.35 11.55 15.55 5-2. 파생상품 거래 현황 가. 파생상품자산2023년 3분기말 기준으로 총 3개의 파생상품을 보유중이며, 외화 환율변동 위험을 회피하기 위하여 선물환 통화옵션거래계약 미화 840만달러를 체결하였으며 공정가치로 평가하였습니다. 이와 관련하여 파생상품관련이익 114백만원, 파생상품관련손실 425백만원을 계상하였습니다. (1) 위험회피목적 (단위 : USD) 유형 상품 종류 거래상대방 계약일 만기일 통화 계약내용(조건) 계약금액 결제방법 약정사항 환율 장외파생상품(TRF) 한국씨티은행 23-06-07 24-06-07 USD 관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취 2,400,000 만기 현물 인수도 방식 (주1) 환율 장외파생상품(TRF) 한국씨티은행 23-06-13 24-06-13 USD 관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취 3,600,000 만기 현물 인수도 방식 (주1) 환율 장외파생상품(TRF) 한국씨티은행 23-06-14 24-06-14 USD 관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취 2,400,000 만기 현물 인수도 방식 (주1) 주1) 장외파생상품(TRF) 중도 해지시에는 중도 해지로 말미암아 쌍방이 수수하여야 할 잔여계약에 대한 손익을 정산하여야 합니다. 중도 해지시 잔여 계약에 대한 정산 금액은 해지 시점의 시장가격 (현물환율, 변동성 기타 내재된 여러 금융변수가 반영된 공정가치)에 따라 한국씨티은행이 공정하게 계산하여 손익에 따라 상계하게 됩니다.주2) 12개월 만기 통화옵션거래로 매월 계약금액을 약정환율에 매도하여 정해진 원화를 수취하고 만기평가일 종가환율에 따라 €1,$1 당 최대누적이익 100원에 도달하면 잔여계약이 모두 소멸되는 상품입니다. (2) 매매목적해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 6-1. 경영상의 주요계약 등 가. 유형자산 매입(1) 본사 사옥 (단위 : 백만원) 계약 내용 계약 상대방 계약 체결일 계약금액 취득 목적 부동산 취득 주1) 올림푸스한국(주) 2017.03.31 47,500 중장기적 사업의 안정성 및 자산운용의 효율성 제고 부동산 취득 주2) 이종석 2023.07.28 45,000 사업 확장에 따른 사무공간 확대 및 자산운용의 효율성 제고 주1) 상세 내용은 2017년 3월 30일 공시된 주요사항보고서(유형자산양수결정) 을 참조하시기바랍니다. 주2) 위 유형자산 매입 계약은 계약 금액이 유형자산 취득 공시 기준(자산총액 10%)에 미달하여 수시공시를 진행하지 않았습니다. (2) 물류 창고 (단위 : 백만원) 계약 내용 계약 상대방 계약 체결일 계약금액 취득 목적 부동산 취득 (주)정림통상외 1인 2020.05.27 19,300 사업 확대에 따른 자체 창고확보를 통한 비용 절감 및 물류운영 효율화 주) 상세 내용은 2020년 5월 28일 공시된 [정정]유형자산 취득결정(자율공시) 을 참조하시기바랍니다. 나. 타법인 출자 계약상세 취득내역은 Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 라. 타법인 출자 현황(요약) 및 XII. 상세표 3. 타법인 출자 현황(상세)에서 참고 바랍니다. 6-2. 연구개발 활동 등 가. 연구개발비용 (단위 : 천원, %) 구 분 2023년 3분기(제15기) 2022년(제14기) 2021년(제13기) 연구개발비용 5,367,115 6,175,584 5,423,580 (정부보조금) - - - 회계처리 개발비자산화(무형자산) - - - 연구개발비(비용) 5,367,115 6,175,584 5,423,580 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 1.70 1.38 1.41 나. 연구개발 담당조직주력 제품군의 고도화를 통한 지속적인 상품 경쟁력 확보 및 신제품에 대한 연구개발활동을 지속하고 있으며, 이와 관련된 구체적인 수행업무는 다음과 같습니다. 구분 주요 업무 제품개발 - 신규 사업 및 신제품 개발 제품설계 및 관리 - 신규 제품 설계 및 제작 - 양산 및 품질 관리 웹 및 콘텐츠 개발 - 온,오프라인 콘텐츠 제작 다. 연구개발실적 번호 연구과제 연구기관 1 수납 공간을 갖는 전자기기용 케이스 자체 2 휴대용 전자기기 케이스의 전면 커버를 계폐하는 결합 장치 및 이를 포함한 휴대용 전자기기 케이스 자체 3 3중 결합 구조를 구비한 휴대용 전자기기 보호 케이스 자체 4 수납 공간을 갖는 전자기기용 케이스 자체 5 충격 보호 홀을 구비한 휴대용 전자기기 케이스 자체 6 카메라에 장착되는 이동통신단말기용 고정 장치 자체 7 2개의 본체를 결합한 휴대용 전자기기 보호 케이스 자체 8 충격 흡수 기능을 구비한 휴대용 전자기기 케이스 자체 9 모바일 기기용 액세서리 자체 10 이중 레이어를 구비한 전자 기기용 케이스 자체 11 휴대용 전자기기 보호 케이스 자체 12 휴대용 전자기기를 수용하는 케이스 어셈블리 자체 13 폴더블 모바일 디바이스용 보호 케이스 자체 14 보호 케이스용 킥스탠드 자체 15 지지 수단을 구비하는 전자 기기용 케이스 자체 16 수납 공간을 갖는 전자기기용 케이스 자체 17 휴대용 전자기기 보호용 2개 바디 결합 구조의 케이스 자체 18 2개의 바디가 결합된 휴대용 전자기기용 보호 케이스 자체 19 곡면을 구비한 휴대용 전자기기의 디스플레이 패널 보호 필름 자체 20 강화유리를 이용한 휴대용 전자기기의 보호 필름 자체 21 전자기기와 커넥터를 연결하는 커플러 자체 22 터치스크린을 구비한 휴대용 전자기기용 케이스 자체 23 터치형 디스플레이 패널을 구비한 전자기기용 케이스 자체 24 선형 개폐식 폴더 타입 휴대폰 케이스 자체 25 디스플레이 영역을 구비한 전자기기에 표시되는맞춤 이미지 생성 시스템 및 방법 자체 26 바 형 휴대용 전자기기 케이스 자체 7. 기타 참고사항 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 및 성장성 스마트폰과 같은 모바일기기의 보급률 상승과 판매 시장의 지속적인 성장으로 인해, 모바일기기의 스크래치나 낙상과 같은 잠재적인 파손으로부터 보호하고자 하는 소비자들이 증가하고 있으며, 이에 따라 케이스와 같은 모바일기기 액세서리는 필수품으로 자리 잡게 됐습니다. 특히, 미국의 모바일 액세서리 시장의 경우 향후 2026년에는 약 US $74.43 bn까지 성장할 것으로 글로벌 시장조사 및 통계 전문 기관인 Statista는 전망하고 있습니다. mobile phone accessories market revenue in the united states in 2017 and 2025.jpg mobile phone accessories market revenue in the united states in 2017 and 2025 (출처: Statista )북미와 유럽 외에도 인도와 일본을 비롯한 아시아 시장과 브라질, 멕시코 등의 남미 시장에서의 가파른 성장이 예상되고 있습니다. 또한, 5G 스마트폰과 폴더블 스마트폰의 출시로 인해 모바일 액세서리 시장의 규모와 성장은 가속화되고 있습니다. size of mobile phone accessories market worldwide from 2020 to 2030.jpg size of mobile phone accessories market worldwide from 2020 to 2030 (출처: Statista ) 글로벌 모바일 액세서리 시장은 크게 패션 및 보호 케이스, 이어폰, 충전기, 메모리 카드, 보조 배터리 및 기타 제품으로 세분화되어 있습니다. 또한 시장은 가격대별로 프리미엄, 중가, 저가의 시장으로 구분되며, 유통 채널을 기반으로 다중 브랜드 매장, 단일 브랜드 매장 및 온라인 플랫폼을 통한 판매로 분류할 수 있습니다. 현재 당사는 프리미엄 패션 및 보호 케이스를 온라인 유통 채널에 집중하여 판매하고 있습니다. mobile-phone-accessories-market.jpg mobile-phone-accessories-market (출처 : Future Market Insights: Mobile Phone Accessories Market 2016.08) (2) 시장 트렌드 변화의 주된 요인 모바일 액세서리 시장은 트렌드를 변화시키는 것에 중요한 역할을 하는 다음과 같은 핵심 요인의 영향을 받습니다. ① 소득 증가 - 전 세계 소득수준 증가에 따라 선진국을 시작으로 프리미엄 스마트폰의 사용이 확대되고 있습니다. 특히, 아시아, 중동 그리고 중남미 지역에서의 모바일 액세서리에 대한 수요 증가는 향후 모바일 액세서리 시장의 성장을 이끌 것으로 전망되고 있습니다. ② 도시 인구 확대 - 유엔 통계에 따르면 세계 인구의 절반 이상이 도시 지역에 거주하고 있으며, 2050년에는 66%까지 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 도시 거주 인구 밀도가 높아짐에 따라 중산층 이상의 계층에서 프리미엄 스마트폰 및 관련 모바일 액세서리에 대한 수요가 커지고 있으며, 특히 인도와 같은 국가에서 도시 거주인구가 빠르게 증가하고 있습니다. ③ 스마트폰의 확산 - 인도, 동남아, 중동, 남미 등 신흥 시장의 스마트폰 보급률이 빠른 속도로 증가하고 있으며, 모바일을 통한 소셜 네트워킹 서비스가 보편화되고 있습니다. 또한, 모바일 쇼핑, 모바일 뱅킹 및 스마트 기기 증가 추세로 인해 전 세계 스마트폰에 대한 수요가 증가하고 있어, 모바일 액세서리 시장의 성장이 가속화하고 있습니다. ④ 온라인 유통망 - 온라인 판매는 전 세계적으로 가장 인기 있는 유통 채널이 되고 있으며, 당사는 글로벌 판매에 최적화된 아마존닷컴(Amazon.com) 및 국가별 로컬 온라인 이커머스 업체인 한국의 네이버 쇼핑과 쿠팡, 인도의 플립카트, 일본의 라쿠텐, 동남아 라자다 및 쇼피와 같은 온라인 오픈 플랫폼 기반의 유통채널에서 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 2023년 아마존 진출 국가 현황.jpg 2023년 아마존 진출 국가 현황 나. 회사의 현황 당사는 중국산 저가 제품과는 차별화를 이루기 위해 소재 고급화와 금형 자체 개발을 통한 고품질의 케이스 제품을 고수하고 있습니다. 또한, 트렌드에 민감한 모바일 액세서리 시장에서 다수의 자체 특허 기술을 바탕으로 한 제품 개발 및 온라인 중심의 마케팅을 통해 변화하는 소비자의 니즈에 적극적으로 대응하고 있습니다. 현재 북미 및 유럽 시장을 중심으로 전 세계 온라인 시장에서 패션 및 보호 케이스를 비롯한 모바일 액세서리 제품을 판매하며, 슈피겐(Spigen)이라는 브랜드 파워를 확대해 나가고있습니다. 슈피겐코리아_수상내역.jpg 슈피겐코리아_수상내역 나아가 당사는 사업 영역을 모바일 액세서리 사업에 국한시키지 않고, 종합 온라인 유통 플랫폼 회사를 목표로 발전할 계획을 가지고 있습니다. 당사 케이스에 내재된 주요 기술은 아래와 같습니다. 특허기술.jpg 특허기술 sound tunnel.jpg sound tunnel 현재 회사의 특성 및 강점은 다음과 같습니다. (1) 주문 위탁 생산 당사는 트렌드에 따른 제품 수명주기가 짧고 소비자별 다양한 소비성향을 보이는 액세서리 시장에서 위탁 생산(Outsourcing Production)을 통해 재고 부담을 최소화하고, 생산 및 배송의 리드타임을 단축시켜, 능동적으로 대응 가능한 탄력적인 재고 및 생산관리를 하고 있습니다. 자체 생산라인 구비 시 시시각각 변화하는 시장에 대한 유연한 대처가 불가하고 상당한 고정 비용이 발생하기 때문에 이러한 리스크를 최소화하여 다변화하는 시장에 대응하고 회사 전체의 부담을 최소화할 필요가 있고, 성수기와 비수기 수요의 급격한 차이를 보이는 경우가 많아 비수기에 자체 생산라인의 운영에 따른 유휴인력 및 공간의 운용 등의 부담이 존재합니다. 그렇기 때문에 당사의 핵심 역량은 제품 기획, 디자인, 마케팅, 물류관리, 세일즈 등으로 이루어져 있습니다. (2) 온라인 유통 마켓 선점 ① 신속한 대응 당사는 전방 산업의 신제품 출시에 대한 신속한 대응을 위해 온라인 유통 경로를 선점하고 있으며, 소비자에 대한 즉각적인 피드백 관리를 통해 시장을 리드해 가는 효과를 이어나가고 있습니다. ② 가격 결정권 당사는 국가별 시장가격을 고려하여, 최종 소비자 가격을 독립적으로 결정할 수 있기때문에 모바일 액세서리 시장 내에서 유동적으로 가격을 대응할 수 있습니다. ③ 긍정적 소비자 평가 당사는 아마존 셀러 등록 후 총 피드백 중 긍정적이라는 답변이 99%를 차지할 정도로 소비자들에게 인정받는 제품을 판매해 왔습니다. 나아가 아마존이라는 글로벌 온라인 유통 플랫폼 안에서 스마트폰 케이스 카테고리를 선점하고, 슈피겐이라는 브랜드와 퀄리티를 전세계적으로 인정받고 있습니다. (3) 제품의 신뢰도 및 브랜드 이미지 당사는 아마존닷컴을 통해 스마트폰 액세서리 중 소비성향이 강한 스마트폰 패션 및 보호 케이스를 통하여 슈피겐(Spigen)이라는 브랜드 인지도를 쌓아왔으며, 이를 적용하여 모바일 케이스 및 액세서리의 범위를 다양한 제품 및 브랜드로 확대하고 있습니다. 따라서 당사만의 품질 및 고유한 이미지를 창출하기 위하여 제품 디자인부터 외주 생산에 이르기까지, 엄격한 내부 관리 프로세스를 가동하고 있으며, 웹 콘텐츠 제작물 등 다양한 마케팅을 지속적으로 진행하여, 신뢰도 및 브랜드 이미지를 부각시키고 있습니다. ◆ 슈피겐(Spigen) 브랜드 제품군 spigen case.jpg spigen case ◆ 케이스올로지(Caseology) 브랜드 제품군 caseology case.jpg caseology case ◆ 씨릴(Cyrill) 브랜드 제품군 cyrill case.jpg cyrill case ◆ 페스티버(Festiver) 브랜드 제품군 festiver case.jpg festiver case (4) 국내외 경쟁상황 및 점유율 당사가 영위하고 있는 스마트폰 액세서리 시장에서 기업과 소비자 간(B2C)의 거래를 기반으로 한 기업들에 관한 공신력 있는 국내외 자료는 현재까지 파악되지 않고 있으며, 정확한 업체 수 또한 산정 할 수 없습니다. 따라서 구체적인 시장점유율 등 직접적인 경쟁 관련 수치를 파악하기 어렵습니다. 추후 신뢰성 있는 자료에 기인한 정보 발생 시 비치하겠습니다. 다만 신제품 출시 및 브랜드 인지도를 통해 경쟁 우위를 확보하고 있는 주요 업체는 당사를 포함하여 아래와 같습니다. 업체명 국가 주요 품목 상장 여부 Spigen Korea(슈피겐코리아) 한국 모바일 케이스 상장 Otterbox 미국 모바일 케이스 비상장 Incipio 미국 모바일 케이스 비상장 (5) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 스마트폰 케이스뿐만 아니라 변화하는 시장에 맞춰 제품 포트폴리오를 확대하고 있으며, 폴더블 스마트폰 케이스, 무선이어폰 케이스, 웨어러블 액세서리 및 차세대 충전기 제품 등을 통해 시장 변화에 끊임없이 대응하고 있습니다. 향후 시장 니즈에 부응할 수 있도록 다양한 카테고리의 제품들을 제조 및 유통하여 새로운 기회를 창출할 예정입니다. (6) 조직도 슈피겐코리아 조직도.jpg 슈피겐코리아 조직도 다. 산업재산권 등당사는 소비자의 니즈와 트렌드 변화가 빠른 시장에 능동적으로 대응하기 위하여 R 활동의 지적 재산화에 집중하고 있으며, 아래와 같이 국내외 지식재산권 등록을 통하여 이미테이션 제품 단속을 강화하고 있습니다.지식재산권에는 기술 특허와 디자인 특허, 상표권 등으로 구성되있습니다. 기술 특허의 경우 에어쿠션, 스파이더웹 패턴 등 모바일 기기의 보호 등을 위한 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할뿐만 아니라 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다. 또한 스마트 기기 호환을 위한 설계구조와 케이스 외관에 적용 된 고유의 디자인을 보호하고자 미국, 유럽 등 세계 주요 국가에 디자인 특허를 확보하고 있습니다. [국가별 지식재산권 등록 건수(누적)] (단위 : 건) 국가 미국 유럽/영국 한국 기타국가 합계 건수 850 818 871 633 3,172 [최근 지식재산권 등록 건수] (단위 : 건) 연도 2023년 3분기(제15기) 2022년(제14기) 2021년 (제13기) 건수 61 393 765 주) 2023년 등록 건수 감소 사유: 권리의 안정성과 효율성을 향상시키기 위하여 불필요한 자산을 분석하고 조사한 후, 일부 등록 지식재산권에 대해 권리 유지를 중단하였습니다. 라. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 및 제규정해당사항 없습니다. 마. 환경관련 규제사항 해당사항 없습니다.