슈피겐코리아 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리

가. 환율변동위험연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와는 다른 수입과 지출로 인해 환위험에 노출되어 있습니다. 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD 등이 있습니다. 연결회사는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 보고하고 있습니다.

나. 이자율위험연결회사의 현금흐름 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인해 연결 회사의 재무상태가 불리하게 변동하는 위험에 대한 노출이 중요하지 않습니다. 또한, 경제 전반에 걸친 급격한 경기 침체의 경우를 제외하고 내부 유보 현금 수준 및 영업활동을 통한 현금 창출 능력에 비추어 자금재조달에 따른 금리위험이 거의 없습니다. 다. 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 및 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니다.또한, 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무부서의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항,담보제공등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

보고기간 종료일 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결회사의 신용위험 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2021년 3분기(제13기)	2020년(제12기)	2019년(제11기)

현금성자산	80,613,082	90,425,907	51,650,740

기타유동금융자산	76,432,540	57,599,597	66,973,674

매출채권 및 기타유동채권	20,049,965	13,179,384	16,761,214

기타유동자산	18,659,002	14,700,212	10,938,709

기타비유동금융자산	66,589,201	57,419,902	50,666,470

기타비유동자산	291,171	958,921	554,977

합계	262,634,961	234,283,923	197,545,784

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 미수금 및 미수수익 등은 발생하지않았으며, 연결회사는 보고기간 종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

라. 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성 위험을 유지, 관리하고 있습니다.연결회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 자금 계획을 통하여 자금 부족에 따른 위험을 관리하고 있으며 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 지출 계획과 금융자산의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융부채를 잔여 만기에 따라 구분한 유동성은 다음과 같습니다.

(2021년 3분기말) (단위 : 천원)

구분	3개월 이하	3개월 초과1년 이하	1년 초과5년 이하	계약상현금흐름

당기손익-공정가치 측정 금융부채	600,267	-	-	600,267

단기차입금	5,930,973	-	-	5,930,973

매입채무	14,134,661	-	-	14,134,661

기타금융부채	12,293,500	656,000	612,857	13,562,357

리스부채	947,996	2,733,723	4,500,319	8,182,038

합계	33,907,397	3,389,723	5,113,176	42,410,296

(2020년말) (단위 : 천원)

구분	3개월 이하	3개월 초과1년 이하	1년 초과5년 이하	계약상현금흐름

당기손익-공정가치 측정 금융부채	5,165	-	-	5,165

단기차입금	5,455,640	-	-	5,455,640

매입채무	11,387,716	36,992	-	11,424,708

기타금융부채	15,825,292	375,545	675,553	16,876,390

리스부채	318,356	3,277,351	7,010,451	10,606,158

합계	32,992,169	3,689,888	7,686,004	44,368,061

(2019년말) (단위 : 천원)

구분	3개월 이하	3개월 초과1년 이하	1년 초과5년 이하	계약상현금흐름

당기손익-공정가치 측정 금융부채	39,992	-	-	39,992

단기차입금	5,986,579	-	-	5,986,579

매입채무	6,890,506	-	-	6,890,506

기타금융부채	10,443,206	355,768	880,304	11,679,278

리스부채	335,330	3,529,207	11,030,503	14,895,040

합계	23,695,613	3,884,975	11,910,807	39,491,395

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 약정현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

마. 자본위험관리연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어산출하고 있습니다. 또한 연결회사는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원, %)

구 분	2021년 3분기(제13기)	2020년(제12기)	2019년(제11기)

부채총계(A)	59,482,886	67,860,664	51,641,801

자본총계(B)	373,214,646	337,507,762	294,608,748

부채비율(A/B)	15.94	20.11	17.53

5-2. 파생상품 거래 현황 가. 파생상품자산2021년 9월말 기준으로 총 9개의 파생상품을 보유중이며 외화 환율변동 위험을 회피하기 위하여 선물환 통화옵션거래계약을 유로화 1,440만 유로, 미화 1,800만 달러를 체결하였으며 공정가치로 평가하였습니다. 이와 관련하여 파생상품관련이익 186백만원, 파생상품관련손실 628백만원을 계상하였습니다.

(1) 위험회피목적(단위: EUR, USD)

유형	상품 종류	거래상대방	계약일	만기일	통화	계약내용(조건)	계약금액	결제방법	약정사항

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-04-12	22-04-12	EUR	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-04-26	22-04-26	EUR	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-05-03	22-05-03	EUR	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-09-10	22-09-08	EUR	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-05-03	22-05-03	USD	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-06-11	22-06-11	USD	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-06-17	22-06-17	USD	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-07-08	22-07-08	USD	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

환율	장외파생상품(TRF)	한국씨티은행	21-09-13	22-09-08	USD	관찰기간 동안 약정 환율로 외화 매도 및 원화 수취	3,600,000	만기 현물 인수도 방식	(주1)

주1) 장외파생상품(TRF) 중도 해지시에는 중도 해지로 말미암아 쌍방이 수수하여야 할 잔여계약에 대한 손익을 정산하여야 합니다. 중도 해지시 잔여 계약에 대한 정산 금액은 해지 시점의 시장가격(현물환율, 변동성 기타 내재된 여러 금융변수가 반영된 공정가치)에 따라 한국씨티은행이 공정하게 계산하여 손익에 따라 상계하게 됩니다.주2) 12개월 만기 통화옵션거래로 매월 계약금액을 약정환율에 매도하여 정해진 원화를 수취하고 만기평가일 종가환율에 따라 ?1,$1 당 최대누적이익 100원에 도달하면 잔여계약이 모두 소멸되는 상품입니다. (2) 매매목적해당사항 없습니다.