오늘이엔엠 분기보고서 (2020.09)
3. 연결재무제표 주석

제 24 기 3분기말 2020년 09월 30일 현재
제 23 기 기말 2019년 12월 31일 현재
주식회사 감마누와 그 종속기업

1. 연결실체의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 주식회사 감마누(이하 '지배기업')는 (주)천계국제여행사 등 9개의 종속기업(이하, 지배회사와 종속기업 은 일괄하여 '연결실체')을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 지배기업은 안테나 및 기타 전자통신제품의 제조 및 판매를 영위할 목적으로 1997년10월 15일에 설립되었습니다. 지배기업은 2017년 8월 임시주주총회를 거쳐 목적사업을 추가하였으며, 2017년 8월부터 9월에 걸쳐 종속여행사 (주)천계국제여행사 외 4개여행사의 지분을 확보하고, 인바운드 플랫폼 사업을 영위하기 시작하였습니다. 이후 2018년 2월부터 3월에 걸쳐 종속여행사 (주)뉴서울국제여행사, (주)신화국제여행사의 지분을 취득하였습니다. 지배기업은 경 기도 화성시 동탄면 금곡로 185-44에 연구소 및 공장을 두고 있습니다. 지배기업은 2014년 8월 14일 한국거래소 코스닥증권시장에 상장하였으며, 2020년 9 월 30일 현재 납입자본금은 11,912백만원입니다.

2020년 9월 30일 현 재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

구분	주식수(주)	지분율(%)

주식회사 에스엠브이홀딩스	9,785,178	41.07

김상기	1,167,918	4.90

주식회사 더블유에스디홀딩스	607,956	2.55

우리사주조합	58,541	0.25

기타	12,204,412	51.23

합 계	23,824,005	100.00

1.1 종속기업 현황 당 분기말 현재 종속기업의 투자현황은 다음과 같습니다.

구 분	종속기업	소재지	당분기 말
지배지분율(%)	전기말
지배지분율(%)	결산월	업 종

종속기업	Gamma Nu Theta, INC.	미국	100	100	12월	상품판매업

WEIHAI GAMMA NU RHO Co., Ltd.	중국	100	100	12월	제조업

(주)천계국제여행사 (*1)	한국	51	51	12월	여행알선업

(유)신룡국제여행사 (*1)	한국	51	51	12월	여행알선업

(주)대명국제여행사 (*1)	한국	51	51	12월	여행알선업

(주)보라국제여행사 (*1)	한국	51	51	12월	여행알선업

(유)삼화국제여행사 (*1)	한국	51	51	12월	여행알선업

(주)뉴서울국제여행사 (*1)	한국	51	51	12월	여행알선업

(주)신화국제여행사 (*1)	한국	51	51	12월	여행알선업

(*1) 보고기간말 현재 지배기업은 2020년 10월 21일 ㈜에스엠브이홀딩스가 보유한 (주)천계국제여행사외 6개 여행사의 49% 지분에 대하여 인수계약을 체결하였으며, 2020년 12월 합병을 계획하고 있습니다. 1.2 종속기업 관련 요약 재무정보

보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(1 ) 당분기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	분기 순손익	분기 총포괄손익

Gamma Nu Theta, INC.	1,891,630	1,123,055	768,575	2,074,320	217,910	220,400

WEIHAI GAMMA NU RHO Co., Ltd.	607,230	400,361	206,869	939,399	(69,662)	(67,042)

(주)천계국제여행사(*)	17,344,323	4,174,872	13,169,451	110,995	(761,776)	(761,776)

(유)신룡국제여행사(*)	14,816,967	9,563,402	5,253,565	386,573	(547,650)	(547,650)

(주)대명국제여행사(*)	20,393,246	2,855,690	17,537,556	118,969	774,828	774,828

(주)보라국제여행사(*)	11,592,454	11,968,046	(375,592)	207,070	(4,519,916)	(4,519,916)

(유)삼화국제여행사(*)	6,545,166	4,756,181	1,788,985	36,261	(13,960)	(13,960)

(주)뉴서울국제여행사(*)	13,981,581	15,465,678	(1,484,097)	725,065	(903,642)	(903,642)

(주)신화국제여행사(*)	7,902,072	9,262,616	(1,360,544)	369,789	(1,188,040)	(1,188,040)

(2 ) 전분기(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출	분기순손익	분기총포괄손익

Gamma Nu Theta, INC.	1,474,787	2,132,633	(657,846)	1,143,975	(116,526)	(116,526)

WEIHAI GAMMA NU RHO Co., Ltd.	501,303	579,748	(78,445)	2,317,452	27,810	27,810

(주)천계국제여행사(*)	19,861,434	5,876,841	13,984,593	1,552,812	482,653	482,653

(유)신룡국제여행사(*)	18,374,784	12,498,815	5,875,969	2,323,911	230,688	230,688

(주)대명국제여행사(*)	19,793,774	3,234,102	16,559,672	173,601	281,136	281,136

(주)보라국제여행사(*)	18,405,710	14,334,448	4,071,262	2,741,570	802,965	802,965

(유)삼화국제여행사(*)	7,417,139	5,645,719	1,771,420	1,720,659	783,440	783,440

(주)뉴서울국제여행사(*)	11,629,722	12,322,400	(692,678)	1,888,824	464,912	464,912

(주)신화국제여행사(*)	4,468,362	4,812,502	(344,140)	1,286,816	248,039	248,039

(*) 지배기업의 종속기업인 여행사(이하 '종속 여행사')는 면세점 송객사업을 주요 영업으로 영위하고 있으며, 면세점으로부터 송객에 대한 대가를 수령하고 협력 여행사에 송객 업무에 대한 모객수수료를 지급하는 구조로 사업을 영위하고 있습니다. 종속여행사는 동 거래에서 대리인으로 판단되어 순액으로 매출 인식하였으며, 상기 요약 재무정보는 각 종속기업의 별도 재무제표 기준입니다. 1.3 연결대상범위의 변동 당 분기 에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 없습니다.

2. 중요한 회계정책2.1 연결재무제표 작성기준

연결 실체 의 분기 연결재무 제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표로서 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 당분기 동안 발생한 연결실체 의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다 . (4) 재무보고를 위한 개념체계 (2018)개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제·개정하는데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는데 도움을 줍니다.이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(5) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 코로나바이러스감염증-19 ('코로나19') 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예('임차료 할인 등') 기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 코로나19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.연결실체는 코로나19 관련 임차료 할인 등이 발생하지 않았으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책

분기연결재무 제표 의 작 성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법 은 주석 2.1.1 에서 설명하는 제 ㆍ 개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전 기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금 융상품 공정가치 당분기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습 니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	1,102,481	1,102,481	1,135,481	1,135,481

소계	1,102,481	1,102,481	1,135,481	1,135,481

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산(*)	2,482,421	2,482,421	10,710,297	10,710,297

단기금융상품	2,200	2,200	1,000,000	1,000,000

매출채권 및 계약자산	15,420,218	15,420,218	19,799,885	19,799,885

기타금융자산 - 유동	51,060,399	51,060,399	50,863,953	50,863,953

기타금융자산 - 비유동	1,237,705	1,237,705	1,648,626	1,648,626

소계	70,202,943	70,202,943	84,022,761	84,022,761

금융자산 합계	71,305,424	71,305,424	85,158,242	85,158,242

상각후원가 측정 금융부채

매입채무 및 기타유동채무	5,098,352	5,098,352	7,100,383	7,100,383

단기차입금	19,477,344	19,477,344	19,807,643	19,807,643

기타금융부채-유동	6,535,352	6,535,352	6,407,421	6,407,421

전환사채-유동	1,242,125	1,242,125	1,560,087	1,560,087

신주인수권부사채-유동	1,644,031	1,644,031	2,424,631	2,424,631

장기차입금	2,035,676	2,035,676	1,981,192	1,981,192

기타금융부채-비유동	8,093,016	8,093,016	7,724,016	7,724,016

전환사채-비유동	4,304,472	4,304,472	1,915,232	1,915,232

신주인수권부사채-비유동	3,794,667	3,794,667	2,895,471	2,895,471

금융부채 합계	52,225,035	52,225,035	51,816,076	51,816,076

(*) 보유한 현금시재액은 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치) (수준3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	1,102,481	1,102,481

(단위: 천원)

구 분	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	-	1,135,481	1,135,481

(3) 가치평가기법 및 투입변수수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말

공정가치	수준	가치평가법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	1,102,481	3	순자산가치접근법	순자산가치

(단위: 천원)

구분	전기말

공정가치	수준	가치평가법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

이노폴리스 2015 제조-loT 투자조합	1,135,481	3	순자산가치접근법	순자산가치

5. 영업부문

(1) 영업부문에 대한 일반정보 연실실체는 안테나사업 부문과 여행사업 부문으로 운영되고 있습니다. 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. (2) 보고부문의 매출액, 영업손익 및 분기순손익 은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분	매출액	영업이익(손실)	분기 순이익(손실)

안테나사업	10,339,389	(2,134,059)	(2,017,587)

여행사업(*1)	4,517,486	(3,350,941)	(8,085,312)

연결조정전합계	14,856,875	(5,485,000)	(10,102,899)

연결조정금액(*2)	(4,980,984)	(43,611)	67,589

연결조정후합계	9,875,891	(5,528,610)	(10,035,309)

(*1) 여행사업과 관련하여 면세점 등으로 받는 송객수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 모객수수료를 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있습니다.(*2) 연결실체간 거래는 연결조정으로 표시하고 있습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	매출액	영업이익(손실)	분기순이익(손실)

안테나사업	14,976,164	(11,008)	112,889

여행사업(*1)	15,623,517	3,590,651	3,738,785

연결조정전합계	30,599,681	3,579,643	3,851,674

연결조정금액(*2)	(6,850,198)	(536,965)	(542,178)

연결조정후합계	23,749,483	3,042,677	3,309,496

(*1) 여행사업과 관련하여 면세점 등으로 받는 송객수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 모객수수료를 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있습니다.(*2) 연결실체간 거래는 연결조정으로 표시하고 있습니다.

( 3) 보고부문의 자산 및 부채금액은 다음과 같습니다. (당분기말)

(단위: 천원)

영업부문	부문자산	부문부채

안테나사업	11,031,395	1,461,815

여행사업	135,485,349	74,683,073

연결조정	(54,383,396)	(21,762,445)

합 계	92,133,348	54,382,443

(전기말)

(단위: 천원)

영업부문	부문자산	부문부채

안테나사업	13,517,059	2,816,826

여행사업	139,613,910	70,308,097

연결조정	(50,160,651)	(17,935,711)

합 계	102,970,318	55,189,212

(4) 수익의 구분 당분기와 전분기의 연결 실체의 주요 지리적 시장과 주요 제품과 서비스 계열과 수익인식시기에 따라 구분한 수익과 보고부문별로 공시된 수익정보는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분	보고부문	합계

안테나사업	여행사업

주요 지리적 시장

국내매출	5,728,442	1,954,721	7,683,163

북미	2,074,320	-	2,074,320

유럽	70,844	-	70,844

아시아	47,564	-	47,564

합 계	7,921,170	1,954,721	9,875,891

주요 제품과 서비스 계열

제품매출	7,636,483	-	7,636,483

상품매출	249,834	-	249,834

기타매출	34,853	-	34,853

여행수익	-	1,954,721	1,954,721

합 계	7,921,170	1,954,721	9,875,891

수익인식시기

한 시점에 이행	7,921,170	1,954,721	9,875,891

합 계	7,921,170	1,954,721	9,875,891

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	보고부문	합계

안테나사업	여행사업

주요 지리적 시장

국내매출	10,886,613	11,688,192	22,574,806

북미	1,143,975	-	1,143,975

유럽	28,640	-	28,640

아시아	2,062	-	2,062

합 계	12,061,290	11,688,192	23,749,483

주요 제품과 서비스 계열

제품매출	12,018,273	-	12,018,273

상품매출	31,038	-	31,038

기타매출	11,980	-	11,980

여행수익	-	11,688,192	11,688,192

합 계	12,061,291	11,688,192	23,749,483

수익인식시기

한 시점에 이행	12,061,291	11,688,192	23,749,483

합 계	12,061,291	11,688,192	23,749,483

(5 ) 당분기 및 전분기 중 보고부문별 매 출액의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

안테나사업부

A사	915,436	2,746,829	803,551	2,970,206

B사	125,330	1,250,493	701,757	2,381,117

C사	688,275	1,020,031	1,325,896	3,771,466

소계	1,729,041	5,017,353	2,831,204	9,122,789

여행사업(*)

D사	63,449,632	94,560,198	47,964,301	126,494,101

E사	10,043,254	13,120,071	-	-

소계	73,492,886	107,680,269	47,964,301	126,494,101

(*) 여행사업과 관련하여 면세점 등으로 받는 송객수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 모객수수료를 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있으나, 상기 금액은 총액으로 반영하였습니다. (6) 계약 잔액 당 분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권(*1)	15,516,767	19,899,840

계약자산(*2)	697,516	711,194

합 계	16,214,283	20,611,034

(*1) 연결실체는 손상채권에 대해 당분기말 794 백만원 , 전기말 811 백만원에 대해 대손충당금을 설정하고 있습니다( 주석 8 참조) .(*2) 계약자산은 연결실체의 재화의 인도 및 용역의 제공에 따른 대가를 청구할 수 있는 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 계약자산은 보통연결실체가 청구서를 발행할 때 매출채권으로 대체됩니다.

6. 현금및현금성자산 및 사용제한 금융자산 (1) 당 분기말 과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분기 말	전기말

현금	381	376

보통예금	1,482,421	9,310,297

정기예금	1,000,000	1,400,000

합 계	2,482,802	10,710,673

(2) 사용제한 금융자산 당분기 말 및 전기말 현재 사용제한 금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장기금융상품

정기예금 (주석 26 참조)	224,165	636,773

7. 단기금융상품

당분기 말 및 전기말 현재 단기금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

정기예금	-	1,000,000

기타	2,200	-

8. 매출채권 (1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

채권총액	16,214,283	20,611,034

대손충당금	(794,065)	(811,149)

매출채권(순액)	15,420,218	19,799,885

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 연령분석의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기 말	전기말

연체되지 않은 채권	15,293,299	19,789,138

소 계	15,293,299	19,789,138

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하 연체	114,212	-

3개월 초과 6개월 이하 연체	7,229	5,557

6개월 초과 1년 이하 연체	5,478	5,190

1년 초과 연체	-	-

소 계	126,919	10,747

손상채권(*2)

3개월 이하 연체	-	-

3개월 초과 6개월 이하 연체	-	-

6개월 초과 1년 이하 연체	-	-

1년 초과 연체	794,065	811,149

소 계	794,065	811,149

합 계	16,214,283	20,611,034

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.(*2) 연결실체는 당분기 말 및 전기말 현재 손상채권에 대하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.(3) 당분기 와 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기말

기초금액	811,149	1,156,758

대손충당금 환입	(17,084)	(151,416)

당기 중 제각	-	(194,193)

보고기간말금액	794,065	811,149

손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 환입액은 연결포괄손익계산서의 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 매출채권 및 기타채권은 일반적으로 제각하고 있습니다. (4) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권에 대하여 연결실체가 보유하고 있는 담보는 없습니다. 9. 기타금융자산 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동:

리스채권	10,370	24,093

단기대여금	46,888,278	48,296,302

차감: 대손충당금(*)	(1,115,000)	(1,249,024)

미수금	43,383	205,961

미수수익	5,450,399	3,799,693

차감: 대손충당금(*)	(217,031)	(213,071)

영업보증금	600,000	600,000

차감: 대손충당금(*)	(600,000)	(600,000)

소 계	51,060,399	50,863,954

비유동:

장기금융상품	234,947	679,701

장기대여금	58,717	74,900

보증금	949,041	895,665

차감: 대손충당금(*)	(5,000)	(5,000)

리스채권	-	3,359

소 계	1,237,705	1,648,625

합 계	52,298,104	52,512,579

(*) 연결실체는 기타금융자산 중 협력여행사 등의 자본잠식, 폐업 및 거래 중단 등에 따라 대여금과 관련 미수수익 및 미수금, 보증금 일부에 대해 회수가 불가능하다고 판단하여 대손충당금 설정하였습니다 . 10. 기타자산 (1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산 의 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동

선급금	22,633,214	13,635,417

선급비용	14,453	25,149

부가세대급금	194,159	-

차감: 대손충당금	(7,442,227)	(2,386,956)

소 계	15,399,599	11,273,610

비유동

장기선급비용	61,049	160,369

소 계	61,049	160,369

합 계	15,460,648	11,433,979

(2) 당분기 및 전기 중 기타의 유동자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

기초금액	2,386,956	2,427,255

대손충당금 설정(환입)	5,055,271	(10,000)

제각	-	(30,299)

보고기간말 금액	7,442,227	2,386,956

11. 재고자산 당 분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

상품	14,066	13,607

상품평가충당금	-	-

제품	1,918,738	2,039,536

제품평가충당금	(437,824)	(451,268)

재공품	213,438	337,202

재공품평가충당금	(5,495)	(73,281)

원재료	1,001,919	1,051,360

원재료평가충당금	(575,638)	(522,464)

합 계	2,129,204	2,394,692

당분기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 3,643백 만원( 전분기 : 5,468 백만원)입니다.한편, 연결실체가 당분기 중에 인식한 재고자산평가손실 환입 은 28 백만원( 전분기 : 재고자산평가손실 300 백만원)이며, 손익으로 계상한 금액은 연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

12. 유형자산 (1) 당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.( 당분기)

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계

2020. 1. 1	87,304	724,234	168,776	243,968	340,029	255,995	364,921	2,185,227

취득	-	3,350	-	65,698	12,834	9,480	-	91,362

감가상각비	(27,969)	(259,061)	(45,304)	(67,447)	(75,467)	(80,401)	-	(555,649)

외화환산차이	-	-	-	200	304	579	-	1,083

2020. 9.30	59,335	468,523	123,472	242,419	277,700	185,653	364,921	1,722,023

취득원가	2,137,399	4,328,274	773,833	1,729,705	752,195	909,981	364,921	10,996,308

감가상각누계액	(2,078,064)	(3,770,566)	(650,361)	(1,487,286)	(474,495)	(724,328)	-	(9,185,100)

손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)

순장부금액	59,335	468,523	123,472	242,419	277,700	185,653	364,921	1,722,023

(전기)

(단위 : 천원)

구 분	연구용기자재	금형	시설장치	기계장치	차량운반구	공기구비품등	건설중인자산	합 계

2019. 1. 1	88,526	935,145	229,411	346,470	248,392	323,605	364,921	2,536,470

취득	52,589	177,598	14,200	-	473,706	99,919	-	818,012

처분	(2)	(7)	(4)	(4)	(219,184)	(28)	-	(219,229)

감가상각비	(53,809)	(388,503)	(74,831)	(102,731)	(163,673)	(168,036)	-	(951,583)

외화환산차이	-	-	-	234	787	536	-	1,557

2019.12.31	87,304	724,233	168,776	243,969	340,028	255,996	364,921	2,185,227

취득원가	2,137,399	4,324,924	773,833	1,663,597	738,681	899,081	364,921	10,902,436

감가상각누계액	(2,050,095)	(3,511,505)	(605,057)	(1,419,629)	(398,652)	(643,086)	-	(8,628,024)

손상차손누계액	-	(89,185)	-	-	-	-	-	(89,185)

순장부금액	87,304	724,234	168,776	243,968	340,029	255,995	364,921	2,185,227

(2) 당 분기 및 전분기 중 감가상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

제조원가	423,841	533,158

판매비와관리비	131,808	174,138

합 계	555,649	707,296

13. 리스 연결실체가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. (1) 리스와 관련하여 재 무 상 태표에 인식된 사용권자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다. 가. 당분기

(단위 : 천원)

구 분	부동산	기계장치	차량운반구	합계

2020.1.1	879,031	29,781	23,414	932,226

취득	-	-	252,879	252,879

처분	(361)	-	(11,498)	(11,859)

감가상각비	(638,519)	(9,857)	(37,551)	(685,927)

외화환산차이	-	413	-	413

2020. 9. 30	240,151	20,337	227,244	487,732

취득원가	1,693,388	43,369	252,879	1,989,636

감가상각누계액	(1,453,237)	(23,032)	(25,635)	(1,501,904)

순장부금액	240,151	20,337	227,244	487,732

나. 전기(단위 : 천원)

구 분	부동산	기계장치	차량운반구	합계

2019. 1. 1(*)	1,621,882	75,101	43,838	1,740,821

취득	90,680	-	-	90,680

처분	-	(26,018)	-	(26,018)

감가상각비	(833,531)	(19,776)	(20,424)	(873,731)

외화환산차이	-	474	-	474

2019.12.31	879,031	29,781	23,414	932,226

취득원가	1,712,562	42,659	43,838	1,799,059

감가상각누계액	(833,531)	(12,878)	(20,424)	(866,833)

순장부금액	879,031	29,781	23,414	932,226

(*) 연결실체는 기업회계기준서 제1116호 리스를 2019년 1월 1일을 기준으로 최초 적용하였습니다.

(2) 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 리스부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

리스부채

유동	305,469	968,517

비유동	181,490	23,526

합계	486,959	992,043

(3) 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산	638,519	620,211

기계장치	9,857	16,544

차량운반구	37,551	15,306

합계	685,927	652,061

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	51,025	114,034

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	58,317	136,767

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)	5,166	12,854

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)	-	-

당 분기 중 리스의 총 현금유출은 796,731 천원입니다.

(4) 당분기 중 상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

제조원가	480,712	469,589

판매비와관리비	205,215	182,472

합 계	685,927	652,061

14. 무형자산 (1) 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.( 당분기)

(단위 : 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의무형자산	영업권	합 계

2020. 1. 1	37,148	26,387	50,000	-	-	113,535

취득	2,748	360,889	-	-	-	363,637

상각	(10,790)	(64,799)	-	-	-	(75,589)

2020.09.30	29,106	322,477	50,000	-	-	401,583

취득원가	146,686	1,805,533	385,496	262,218	351,580	2,951,513

상각누계액	(117,580)	(1,483,056)	-	(26,222)	-	(1,626,858)

손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)

국고보조금	-	-	-	-	-	-

순장부금액	29,106	322,477	50,000	-	-	401,583

(전기)

(단위 : 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	시설이용권	기타의 무형자산	영업권	합 계

2019. 1. 1	25,639	201,838	203,300	-	-	430,777

취득	25,194	771	-	-	-	25,965

상각	(13,685)	(176,222)	-	-	-	(189,907)

손상차손	-	-	(153,300)	-	-	(153,300)

2019.12.31	37,148	26,387	50,000	-	-	113,535

취득원가	143,938	1,444,644	385,496	262,218	351,580	2,587,876

상각누계액	(106,790)	(1,417,437)	-	(26,222)	-	(1,550,449)

손상차손누계액	-	-	(335,496)	(235,996)	(351,580)	(923,072)

국고보조금	-	(820)	-	-	-	(820)

순장부금액	37,148	26,387	50,000	-	-	113,535

(2) 당분기 와 전분기 의 무형자산상각비의 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

제조원가	72,020	159,607

판매비와관리비	3,569	5,498

합 계	75,589	165,105

(3) 연결실체가 당분기 에 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 360 백만원( 전분기 : 437백만 원 )입니다. 15. 매입채무 및 기타금융부채 당분기 말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

매입채무 및 기타유동채무	5,098,352	7,100,383

기타금융부채-유동

미지급금(*)	4,672,104	4,924,983

미지급비용	1,557,779	513,921

리스부채	305,469	968,517

소 계	6,535,352	6,407,421

기타금융부채-비유동

미지급금(*)	7,884,963	7,673,927

임대보증금	26,563	26,563

리스부채	181,490	23,526

소 계	8,093,016	7,724,016

합 계	19,726,720	21,231,820

(*) 당분기말 현재 채권양수도에 따라 5개 종속기업((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사,(주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사)가 (주)에이루트(구, 제이스테판(주)) 에게 지급할 금액( 여행사별 각 2,511 백만원 )이 포함되어 있습니다. 16. 복구충당부채 당분기말 및 전기말 현재 복구충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

복구충당부채	95,938	88,183

17. 기타부채 당분기말 과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

기타유동부채

미지급비용	394,370	296,078

선수금	411,077	94,222

선수수익	532,378	855,327

예수금	78,824	325,974

부가세예수금	106,356	898,674

합 계	1,523,005	2,470,275

18. 차입금 등

(1) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	이자율	당분기말	전기말

(주)에스엠브이홀딩스	4.6%	19,413,643	19,807,643

Woori Ameraca Bank(*)	-	63,701	-

합계	19,477,344	19,807,643

(*) 해당 차입금은 COVID-19로 인한 미국연방정부의 고용유지 지원금 성격 대출로서 요건 충족 후 잡이익으로 귀속될 예정입니다.

(2) 당분기말 과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	만기일	연이자율(%)	당분기말	전기말

(주)에스엠브이홀딩스(*)	-	-	2,035,675	1,981,192

(*) 해당 차입금은 회생채권으로 회생계획안에 따라 2020년부터 2022년에 걸쳐 분할 상환예정으로 현재가치할인차금이 차감된 금액입니다.

(3) 단기차입금과 장기차입금에 관련하여 제공된 담보는 없습니다. ( 4) 당분기말 과 전기말 현재 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일(*1)	만기일(*2)	당분기말	전기말

유동전환사채

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017-09-12	2022-12-30	1,235,000	1,555,000

사채상환할증금	-	-

전환권조정	-	-

사채할증발행차금	7,125	5,087

합 계	1,242,125	1,560,087

유동신주인수권부사채

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주 인수권부사채	2017-08-14	2022-12-30	1,630,000	2,380,000

사채상환할증금	-	-

신주인수권조정	-	-

사채할증발행차금	14,031	44,631

합 계	1,644,031	2,424,631

비유동전환사채

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2017-09-12	2022-12-30	3,855,000	1,820,000

사채상환할증금	367,534	-

전환권조정	-	-

사채할증발행차금	81,938	95,232

합 계	4,304,472	1,915,232

비유동신주인수권부사채

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주 인수권부사채	2017-08-14	2022-12-30	3,300,000	2,640,000

사채상환할증금	286,380	-

신주인수권조정	-	-

사채할증발행차금	208,287	255,471

합 계	3,794,667	2,895,471

(*1) 전환사채 및 신주인수권부사채의 최초 발행일입니다.

(*2) 회생계획안에 따라 2018년부터 2022년까지 상환합니다.

2017년 및 2018년 중 발행된 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채의 신주인수권은 금융감독원질의회신 "회제이-00094" 에 따라 자본으로 분류하였습니다. 동 회계처리는 "주식회사의외부감사에관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. 다만, 전환사채 및 신주인수권부사채의 기한이익 상실 사유가 조건부결제조항에 해당되어 금융상품 전체를 부채로 인식하였습니다. ( 5 ) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	제1회 무기명식 이권부 무보증사모 전환사채	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채

최초인수기관	(주)프라이머원	위드윈투자조합 12호

액면가액/발행가액	10,000,000,000원	10,000,000,000원

기말 액면가액(*1)	5,090,000,000원	4,930,000,000원

액면이자율(*3)	-	-

만기보장수익률(*3)	2.50%	2.50%

발행일	2017-09-12	2017-08-14

만기(*3)	2020-09-12	2020-08-14

행사기간(*3)	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 9월 11 일)까지	사채발행일 이후 1년 후부터 사채만기일 전일(2020년 8월 13일)까지

행사가격(*2)	2,250원	2,148원

조기상환청구권(*3)	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 9월 12일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능	본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2018년 8월 14일 및 이후 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환 청구 가능

전환권	거래재개일(2020년 8월 18일) 이후 3개월 경과일로부터 2022년 12월 31일까지 행사가능	거래재개일(2020년 8월 18일) 이후 3개월 경과일로부터 2022년 12월 31일까지 행사가능

행사가격의 조정(*3)	1) 전환권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정(Refixing)	1) 신주인수권 행사 전에 시가(기준주가)보다 낮은 조건으로 다른 BW나 CB를 발행하거나 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우2) 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우3) 보통주 시가 하락에 따른 행사가격 재조정(Refixing)

상환조건	2018년~2022년까지 회생계획안(원금+이자)에 따라 분할상환	2018년~2022년까지 회생계획안(원금+이자)에 따라 분할상환

(*1) 전환사채 및 신주인수권부채의 일부가 상환되었으며, 동일한 조건으로 재발행되었습니다. (*2) 최초발행시 행사가격은 9,000원이었으나, 그 후 무상증자 등으로 행사가격이 조정되었습니다 . (*3) 동 내역은 회생절차에 따라 변경되었습니다(주석 22, 28.(2) 참조). 2018년 12월 4일 이후 회생채권으로 분류된 신주인수권부사채 7,200백만원 중 3,090백만원이 변제되었으며, 전환사채 8,000백만원 중 5,395백만원 변제되었고 , 당분기 중 신주인수권부사채 820백만원, 전환사채 2,485백만원(당사의 공동대표이사 김상기1,050백만원 포함)이 재발행 되었습니다. 한편, 재발행된 전환사채 및 신주인수권부사채의 조건은 회생계획안의 조건과 동일합니다. 19. 자본 (1) 지배기업이 정관에 의하여 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이고, 당분기 말 현재 발행한 주식수는 보통주식 23,824,005주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 당분기와 전기 중 발행주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	주식수(단위:주)	보통주 자본금	주 식발행초과금

2019년 01월 01일	23,824,005	11,912,003	13,096,770

2019년 12월 31일	23,824,005	11,912,003	13,096,770

2020년 09월 30일	23,824,005	11,912,003	13,096,770

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

기타자본잉여금(*)	(12,632,529)	(12,632,529)

주식발행초과금	13,096,770	13,096,770

감자차익	305,897	305,897

합 계	770,138	770,138

(*) 상 기 금액은 동일지배하 사업결합으로서 인수한 자산과 부채의 장부금액과 이전대가와의 차액을 기타자본잉여금으로 반영한 것입니 다 .

(4) 기타포괄손익누계액의 변동내역 (당분기)

(단위 : 천원)

구 분	기초	증감	당분기말

해외사업환산손익	(25,115)	5,111	(20,004)

합 계	(25,115)	5,111	(20,004)

( 전기)

(단위 : 천원)

구 분	기초	증감	전기말

해외사업환산손익	16,164	(41,279)	(25,115)

합 계	16,164	(41,279)	(25,115)

(5) 당 분기 말 및 전기말 기타자본구성요소 는 모두 자기주식이며, 연결실체는 자기주식을 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

20. 판매비와 관리비

당분기 와 전분기의 판매비와 관리비는 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

급여	309,897	893,951	257,851	1,337,629

상여	-	-	15,304	150,656

퇴직급여	23,825	75,485	18,129	110,380

복리후생비	169,958	538,757	159,693	558,969

여비교통비	22,339	83,246	48,716	159,072

접대비	448,135	1,232,840	738,720	1,851,748

통신비	5,846	21,916	7,109	22,016

소모품비	13,971	42,783	27,985	65,950

세금과공과	64,038	202,102	73,242	195,069

감가상각비	117,728	337,023	114,630	356,610

지급임차료	48,469	145,183	48,335	182,344

수선비	994	4,417	4,472	6,150

보험료	22,247	73,474	13,574	63,440

차량유지비	37,796	117,966	43,166	122,985

교육훈련비	544	1,028	1,134	2,144

수도광열비	8,019	22,513	7,199	25,974

지급수수료(*1)	551,370	1,602,358	915,596	2,670,251

광고선전비	11,796	17,396	60,620	209,333

대손상각비 (환입)	(2,084)	(17,084)	(45,212)	(106,084)

운반비	42,530	118,553	46,037	127,607

해외시장개척비	84,775	211,248	109,785	238,888

무형자산상각비	1,180	3,569	1,670	5,498

기타	24,391	57,001	16,851	61,161

합 계	2,007,764	5,785,725	2,684,606	8,417,790

(*1) 당분기 중 (주)에스엠브이홀딩스와 경영자문계약에 따른 지급수수료 238백 만원( 전분기 583백 만원)이 포함되어 있 습니다 .

21. 비 용 의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

제품 및 재공품의 변동	480,472	163,333	1,172,631	(2,352,776)

상품의 변동	675,393	(460)	(341,174)	(1,011,611)

원재료 매입등	(75,650)	3,480,124	1,527,713	8,832,325

종업원 급여	1,263,781	4,237,845	1,791,688	5,319,116

퇴직급여	263,199	573,429	124,661	405,173

감가상각비	411,301	1,241,576	450,996	1,359,357

무형자산상각비	23,329	75,590	52,936	165,105

임차료	59,044	176,503	56,918	201,387

수선유지비	40,959	119,298	61,237	132,911

지급수수료(*2)	564,526	1,639,869	940,033	2,736,636

대손상각비 (환입)	(2,084)	(17,084)	(45,212)	(106,084)

운반비	43,733	120,391	46,785	128,905

외주가공비	11,259	75,663	92,527	377,947

소모품비	59,562	185,608	71,305	242,072

세금과공과	64,039	202,582	73,471	199,172

경상연구개발비	145,554	359,881	227,531	437,193

복리후생비	198,537	630,764	185,887	700,680

여비교통비	27,815	102,956	57,921	189,975

접대비	448,135	1,232,840	738,728	1,851,836

기타	290,266	803,793	342,928	897,487

합 계(*1)	4,993,170	15,404,501	7,629,510	20,706,806

(*1) 연결포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비를 합산한 금액입니다. (*2) 당분기 중 (주)에스엠브이홀딩스와 경영자문계약에 따른 지급수수료 238백 만원( 전분기 583백 만원)이 포함되어 있 습니다 .

22. 주당순손익 (1) 기본주당순이익(손실)은 연결실체의 보통주 분기 순 이익( 손실)을 연결실체가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. (2) 당분기와 전분기 기본주당순손익 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전분기

3개월	당분기	3개월	전분기

보통주 당분기 순이익 (손실 )	(375,951,060)원	(6,526,832,895)원	(55,776,441)원	1,695,518,080원

가중평균유통보통주식수	23,823,321주	23,823,321주	23,823,321주	23,823,321주

기본주당순이익(손실)(원)	(16)원/주	(274)원/주	(2)원/주	71원/주

(3) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	발행주식적수(주)	일 수	가중평균유통보통주식수(주)

당분기	6,527,589,954	274	23,823,321

전분기	6,503,766,633	273	23,823,321

(4) 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기 의 경우 반희석효과로 기본주당손익과 희석주당손익이 동일하며, 전분기 희석주당 손익의 산출 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원/주)

구 분	전분기

총기본주당이익 계산에 사용된 순손익	1,695,518,080

전환사채관련 손익(세후)	(41,819,467)

신주인수권부사채관련 손익	-

총희석주당이익 계산에 사용된 순손익	1,653,698,613

가중평균유통보통주식수(*1)	26,768,375

희석주당손익(원)	62원 /주

(*1) 전분기 희석주당손익을 계산하기 위한 가중평균보통주식수는 기본주당손익 계산에 사용된 가중평균보통주식수에서 다음과 같이 조정하여 산출합니다.

(단위 : 원/주)

내 역	전분기

기본주당손익 산출에 사용된 가중평균보통주식수	23,823,321

무상으로 발행된 것으로 간주된 주식수:	2,945,054

- 전환사채	2,945,054

희석주당손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수	26,768,375

(5) 당분기 중에는 반희석효과로 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	행사가격	청구기간	발행될 보통주식수

제1회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	2,250원	거래재개일 후 3개월 경과일로부터 2022년 12월 30일	2,262,222주

제1회 무기명식 이권부무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채	2,148원	거래재개일 후 3개월 경과일로부터 2022년 12월 30일	2,295,158주

23. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율을 추정하며, 이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다.

24. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당분기와 전분기의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

법인세비용차감전순이익:	(10,149,199)	4,115,940

조정:

감가상각비	1,241,576	1,359,352

무형자산상각비	75,589	165,105

대손상각비(환입)	(17,084)	(106,084)

외화환산손실	24,296	233

지급임차료	20,155	18,304

보험료	-	17,849

유형자산처분손실	-	81,478

사채상환손실	416	6,600

재고자산평가손실	(28,690)	296,758

이자비용	1,322,115	1,084,057

잡손실	54,484	412,041

외화환산이익	(10,921)	(140,093)

유형자산처분이익	-	(3,181)

리스해지이익	(1,900)	(1,340)

사채상환이익	(12,264)	(62,261)

이자수익	(1,708,720)	(1,725,261)

기타의대손상각비(환입)	4,925,207	(140,444)

잡이익	-	(455,135)

접대비	(327,281)	-

순 운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)	4,375,923	5,168,437

기타금융자산의 감소(증가)	291,945	346,724

기타자산의 감소(증가)	(8,879,797)	(10,748,095)

재고자산의 감소(증가)	311,702	(529,236)

매입채무의 증가(감소)	(2,033,484)	6,481,927

기타금융부채의 증가(감소)	(521,276)	(7,073,486)

기타부채의 증가(감소)	(589,755)	(916,222)

영업으로부터 창출된 현금흐름	(11,636,963)	(2,346,033)

(2) 당분기 및 전분기 의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

유형자산 취득으로 인한 리스만기 보증금 감소	-	183,010

유형자산 취득으로 인한 미지급금의 증감	-	13,200

복구충당부채에 의한 유형자산의 증가	-	78,817

유형자산 매각으로 인한 미수금의 증감	-	145,636

채권채무 양수도에 따른 단기차입금의 감소	-	1,235,285

채권채무 양수도에 따른 장기차입금의 감소	-	1,296,541

유형자산 취득으로 인한 리스만기 보증금 감소	-	-

회생채권 선변제동의에 채권채무 상계	-	777,643

사용권자산 취득으로 인한 리스부채의 증감	252,879	1,812,746

사용권자산 처분으로 인한 리스부채의 증감	13,759	-

25. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용 (1) 당분기

(단위 : 천원)

당분기	재무활동으로 인한 부채	합 계

단기차입금	장기차입금(*)	리스부채	임대보증금	장기미지급금	전환사채	신주인수권부사채

기초 금액	19,807,643	2,174,669	992,043	26,563	8,398,162	3,475,318	5,320,101	40,194,499

현금흐름

발행	17,956,701	-	-	-	-	2,867,608	1,106,380	21,930,689

상환(감소)	(18,287,000)	-	(796,730)	-	-	(770,000)	(910,000)	(17,601,986)

신규리스계약증가	-	-	252,879	-	-	-	-	252,879

기타 비금융변동	-	-	38,767	-	-	(26,329)	(77,783)	(62,421)

기말 금액	19,477,344	2,174,669	486,959	26,563	8,398,162	5,546,597	5,438,698	44,713,660

(*) 현재가치할인차금 반영 전 금액입니다. (2) 전분기

(단위 : 천원)

전분기	재무활동으로 인한 부채	합 계

단기차입금	장기차입금(*1)	리스부채	임대보증금	장기미지급금	전환사채	신주인수권부사채

기초 금액	15,608,000	7,675,000	-	387,763	12,599,133	8,055,560	7,311,061	51,636,517

회계정책변경(*2)	-	-	1,788,891	-	-	-	-	1,788,891

현금흐름

발행	49,585,000	-	-	-	-	-	-	49,585,000

상환(감소)	(51,333,072)	(3,079,710)	(754,404)	(361,200)	-	(2,961,674)	(1,574,818)	(60,064,878)

신규계약으로 인한 리스증가	-	-	90,680	-	(1,890)	-	-	88,790

기타 비금융변동	(1,235,285)	(1,296,540)	87,335	-	-	(53,615)	(2,046)	(2,500,151)

기말 금액	12,624,643	3,298,750	1,212,502	26,563	12,597,243	5,040,271	5,734,197	40,534,169

(*1) 현재가치할인차금 반영 전 금액입니다.(*2) 기업회계기준서 제1116호 리스를 2019년 1월 1일을 기준으로 최초 적용하였습니다.

26. 우발상황과 약정사항 (1) 연결실체의 당분기말 과 전기말 현재 금융기관 대출약정한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	내역	당분기말	전기말

한 도 액	실 행 액	한 도 액	실 행 액

KEB하나은행	B2B대출약정	500,000	-	500,000	-

(2) 연결실체는 제품매출과 관련하여 당분기말 현재 서 울보증보험(주)에 808 백만원 한도로 계약이행보증보험을 가입하고 있으며, 정기예금 184백만원을 담보로 제공하고 있습니다. (3) 연결실체는 여행사업과 관련하여 한국관광협회중앙회에 350백만원 한도 로 공제 보험에 가입하고 있 으며, 서울보증보험(주)에 외국인환자 유치업자 등록보증 1억원을 가입하고 있습니다. (4) 종속기업인 (주)뉴서울국제여행사와 (주)신화국제여행사는 KB하나은행 법인카드 각 18백만원 한도약정에 의해 정기예금 총 40백만원을 담보로 제공하고 있습니다. (5) 경영자문계약 당분기말 현재 연결실체는 지배기업의 지배기업 인 (주)에스엠브이홀딩스와 면 세점사업관련경영자문계약 을 맺고 있습니다. 이 계약에 따라 연결실체가 당분기 중 인식한 비용금액 은 238 백만원 ( 전분기 : 583 백만원)입니다 (주석 27 참조). (6) 면세점 계약 및 협력여행사 계약

가. 면세점 계약연결실체는 국내 주요 면세점 등과 관광객송객계약을 체결하고 모집여행객들의 면세점 구매액 등에 연동하는 송객수수료를 수취하고 있습니다.

나. 협력여행사 계약1) 연결실체는 국내여행사와 사업협력계약을 체결하고, 해당 여행사를 통해 모집된 여행객의 면세점 구매액 등에 연동하는 수수료를 지급하거나 수취하고 있습니다. 2) 당분기 중 협력여행사와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	매출(*)	매입(*)

주요 협력여행사(13개사)	1,207,352	117,258,211

(*) 연결실체가 협력여행사를 위해 여행객의 면세점 구매액 등에 연동하는 송객수수료를 받는 경우에는 매출(총액)로 표시하였으며, 연결실체가 협력여행사를 위해 여행객의면세점 구매액 등에 연동하는 모객수수료를 지급하는 경우에는 매입(총액)으로 표시하였습니다.연결실체는 면세점사업과 관련하여 면세점 등으로 받는 송객수수료 금액에서 협력여행사에 대해 지급하는 모객수수료를 차감하여 순액으로 수익을 인식하고 있습니다 (주석5 참조).

3) 당분 기 말 현재 협력여행사에 대한 채권 ㆍ 채무 등의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	채권 등	채무 등

매출채권	선급금	영업보증금	기타채권	매입채무	기타채무

주요 협력여행사(19개사)	775,801	21,781,143	600,000	167,694	4,154,592	9,954

(7) 채권채무 양수도 계약 연결실체는 2018년 3월 27일 (주)에이루트(구, 제이스테판(주)) 로 부터 연결실체의 지배기업인 (주)에스엠브이홀딩스에 대한 (주)에이루트(구, 제이스테판(주)) 의 채권 25,550백만원을 22,995백만원으로 인수하고, 그 대금을 분할상환하는 계약을 체결하였습니다. 상기 계약에는 연결실체가 2018년 7월 10일 부터 2020년 5월 11일까지 매월 1,000백만원씩 분할 상환하는 계획이 포함되어 있습니다. 상기 계약 체결이후 2018년 12월 4일 회생계획인가결정에 따라 연결실체가 (주)에이루트(구, 제이스테판(주)) 에 변제할 채무의 내용은 상기 계약에서 일부 변경되었습니다 (주석 28.(2) 참조). (8) 계류중 소송사건 당분기말 현재 진행중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며 소송의 최종결과가 연결재무제표 에 미칠 영향은 현재로서는 예측할수 없습니다.

(단위 : 천원)

구 분	원 고	피 고	사건내용	계류법원	소송가액	진행사황

연결 실체 가 원고인 사건

감마누	한국거래소	상장폐지 무효확인	대법원	-	원고승소, 거래재개

감마누	한국무역그룹(주)외1	위약금청구의 소	서울남부지방법원	160,000	1심 본안

감마누	(주)지에이블 외1	위약금청구의 소	서울남부지방법원	162,600	원고승소(확정)

천계국제여행사	한국중원여유여행사	채권 청구	서울고등법원	1,759,213	1심(승소), 2심 본안

연결 실체 가 피고인 사건

신재환	감마누	손해배상청구	서울회생법원	50,286	1심(승소), 2심 본안

27. 특수관계자와의 거래 (1) 특수관계자 현황 당분기말 과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분	당분기말	전기말

지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	(주)에스엠브이홀딩스

기타특수관계자(*)	(유)뉴화청국제여행사, YU유통, (주)인터내셔널 덕륭, (주)리더스항공 , 김상기, 김상아, JIN HE(김학), 조미옥, 박종석, 조미애, 주식회사 지누헬스케어	(유)뉴화청국제여행사, YU유통,김상기, 윤춘영, 우영매, 요세투어(주), (주)인터내셔널덕륭, (주)리더스항공

(*) 당분기 중 연결실체와의 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 기타특수관계자

당분기 중 특수관계자에 포함되거나 제외된 내역은 다음과 같습니다.

회사명	변동 사항	사유

JIN HE (김학)	추가	당분기 중 거래채권, 채무 등 잔액 또는 자금거래 등이 있어 포함

조미옥	추가	당분기 중 거래채권, 채무 등 잔액 또는 자금거래 등이 있어 포함

조미애	추가	당분기 중 거래채권, 채무 등 잔액 또는 자금거래 등이 있어 포함

박종석	추가	당분기 중 거래채권, 채무 등 잔액 또는 자금거래 등이 있어 포함

(주)지누헬스케어	추가	당분기 중 거래채권, 채무 등 잔액 또는 자금거래 등이 있어 포함

요세투어㈜	제외	당분기 중 거래채권, 채무 등 잔액 또는 자금거래 등이 없어 제외

(2) 매출 및 매입 등 거래 ( 당분기 )

(단위 : 천원)

특수관계구분	회사명	기타수익	기타비용

지배기업	(주)에스엠브이홀딩스(*1)	1,638,886	1,341,156

기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	2,981

(주)리더스항공	-	62,071

김상아	1,470	-

김상기	-	5,686

(주)인터내셔널 덕륭	3,960	-

주식회사 지누헬스케어	2,400	-

합 계	1,646,716	1,411,894

(*1) 상기 기타비용은 (주)에스엠브이홀딩스와 경영자문계약에 따른 지급수수료 238 백만원 ( 전분기: 583백만원 )이 포함되어 있습니다. ( 전분기 )

(단위 : 천원)

특수관계구분	회사명	기타수익	기타비용

지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	1,650,079	1,094,424

기타 특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	16,926

김상기	-	1,248

우영매	-	839

합 계	1,650,079	1,113,437

매출 및 매입 등 거래에서 신규 특수관계자와의 거래는 특수관계자 포함된 시점 이후의 거래 내역입니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 ( 당분기말 )

(단위 : 천원)

특수관계구분	회사명	대여금(*1)(*2)	매출채권(*1)	기타채권	리스채권	차입금	임대보증금	기타채무

지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	45,359,952	-	5,153,165	10,370	21,588,312	26,563	1,110,351

기타특수관계자	(유)뉴화청국제여행사	-	-	-	-	-	-	804

(주)리더스항공	-	-	-	-	-	-	-

YU유통	-	18,264	-	-	-	-	-

(주)인터내셔널 덕륭	115,000	-	27,745	-	-	-	-

김상기(*3)	-	-	-	-	1,050,000	-	7,000

김상아	-	-	6,680	-	-	-	-

주식회사 지누헬스케어	-	-	880	-	-	-	-

JIN HE(김학) (*3)	-	-	-	-	20,000	-	-

조미애 (*3)	-	-	-	-	30,000	-	-

조미옥 (*3)	-	-	-	-	40,000	-	-

박종석(*3)	-	-	-	-	40,000	-	-

합 계	45,474,952	18,264	5,188,470	10,370	22,768,312	26,563	1,118,155

( *1) 당 분 기 말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 161 백만원 입 니다. (*2) 현재가치할인차금 차감전 금액입니다. (*3) 당분기 중 현재 회생계획안과 동일한 조건으로 당사의 공동대표이사인 김상기 및 비등기이사 등에게 전환사채 11.3억과 신주인수권부사채 0.5억이 재발행되었습니다. (전기말)

(단위 : 천원)

특수관계구분	회사명	대여금(*1)(*2)	매출채권(*1)	기타채권	리스채권	차입금	임대보증금	기타채무

지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	46,403,952	-	3,661,776	27,736	21,982,312	26,563	913,032

기타특수관계자	(주)인터내셔널 덕륭	120,000	-	23,784	-	-	-	-

YU유통	-	23,264	-	-	-	-	-

(유)뉴화청국제여행사	-	-	-	-	-	3,847	-

합 계	46,523,952	23,264	3,685,560	27,736	21,982,312	30,410	913,032

(*1) 전기말 현재 상기 채권에 대해 설정된 대손충당금은 167 백만 원 입니다. (*2) 현재가치할인차금 차감전 금액입니다.

(4) 특수관계자에 대한 자금거래 등( 당분기 )

(단위 : 천원)

특수관계구분	회사명	자금대여거래	자금차입거래	전환사채 및 신주인수권부사채 발행

기초	당기대여	당기회수	분기말	기초	당기차 입	당기상 환	분기말

지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	46,403,952	11,135000	12,179,000	45,359,,952	21,982,312	17,893,000	18,287,000	21,588,312	-

기타 특수관계자	(주)인터내셔널 덕륭	120,000	-	5,000	115,000	-	-	-	-	-

김상아	-	150,000	150,000	-	-	-	-	-	-

김상기	-	-	-	-	-	-	-	-	1,050,000

JIN HE(김학)	-	-	-	-	-	-	-	-	20,000

조미애	-	-	-	-	-	-	-	-	30,000

조미옥	-	-	-	-	-	-	-	-	40,000

박종석	-	-	-	-	-	-	-	-	40,000

합 계	46,523,952	11,285,000	12,334,000	45,474,952	21,982,312	17,893,000	18,287,000	21,588,312	1,180,000

(전기)

(단위 : 천원)

구 분	회사명	자금대여	자금차입 등

기초	대여	회수	기말	기초	차입	상환	기말

지배기업	(주)에스엠브이홀딩스	47,404,671	66,781,100	67,781,818	46,403,953	22,383,000	73,415,000	73,815,688	21,982,312

기타 특수관계자	(주)인터내셔널 덕륭	175,000	-	55,000	120,000	-	-	-	-

김상기	-	-	-	-	900,000	-	900,000	-

합 계	47,579,671	66,781,100	67,836,818	46,523,953	23,283,000	73,415,000	74,715,688	21,982,312

(5) 주요 경영진에 대한 보상 주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원 및 비등기임원을 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분기	전 분 기

급여 및 상여	1,032,391	738,329

퇴직급여	172,873	49,739

합 계	1,205,264	788,068

28. 주 권거래정지 및 회생계획

(1) 주권 매매거래 정지 및 상장폐지 사유 발생지배기업은 2018년 3월 22일 상장폐지 사유가 발생하여, 지배기업 발행 주권에 대한 매매거래가 정지되었습니다. 지배기업은 2018년 4월 2일 상장폐지에 대한 이의신청서를 제출하였으며, 한국거래소는 2018년 9월 19일에 기업심사위원회를 개최하였습니다. 기업심사위원회는 2018년 9월 21일까지 상장폐지사유를 해소한 2017 사업연도 재감사보고서를 제출하지 못하는 경우 지배기업의 주권은 상장폐지됨을 심의ㆍ의결하였습니다. 지배기업이 재감사보고서를 제출하지 못함에 따라 상장폐지가 결정되어 정리매매(2018.09.28.~2018.10.10)가 진행 되던 중, 서울 남부지방법원에 제출한 당사의 주권에 대한 '상장폐지결정등 효력정지 가처분신청'이 2018년 10월 5일에 인용됨에 따라 한국거래소는 상장폐지 관련 가처분의 이의신청에 대한 법원 결정 확인 또는본안판결의 확정시까지 예정된 상장폐지절차(정리매매 등)를 보류하였습니다. 그 과정에 한국거래소는 2018년 11월 7일 위 상장폐지결정 등 효력정지 가처분결정의 취소를 구하는 가처분이의를 제기하였으나 2019년 2월 7일 법원은 가처분이의에 대한 기각(원결정인가)결정을 하였고 이에 한국거래소가 즉시 항고를 제기하였으나, 2020년 4월 1일 항고기각결정 후 2020년 4월 9일 지배기업 승소로 최종 확정되었습니다.한편, 지배기업은 상기 건과 관련하여 2019년 2월 22일 한국거래소를 상대로 '상장폐지결정 무효확인의 소'를 서울남부지방법원에 제기하였고, 2019년 8월 16일 한국거래소의 상장폐지 결정이 무효임을 확인하는 지배기업 승소 판결을 선고받았습니다. 한국거래소는 이에 불복하여 항소를 제기하였으나, 2020년 3월 25일 서울고등법원은 제1심 판결을 그대로 인용하고 거래소의 항소를 기각하였습니다. 한국거래소는 항소심 결과에 불복하여 2020년 4월 7일 상고를 제기하였으나, 대법원은 2020년8월 13일 심리불속행기각판결로 당사 승소 확정되었습니다. 한 편, 2018년 회생과정에서 정리매매기간 중 지분을 매도한 채권자 11명이 조사확정재판을신청하였으나, 회생법원은 회생채권이 부존재한다는 취지로 기각결정을 한 바있습니다. 그 중 1명은 회생법원의 기각결정에 대하여 불복하고, 이의신청을 제출(채권금액 50백만원)하였으나, 2019년 10월 21일 서울회생법원의 2018회확901회생채권조사 확정재판을 그대로 인가하는 것으로 결정되었습니다. 그 중 1 명은 이에 불복하여 2019년 11월 5일 항소를 제기하여 항소심이 진행되고 있습니다.

(2) 기업회생절차 및 인가된 회생계획 지배기업 및 종속기업들((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사, (주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사 )은 2018년 8월 중 채무자회생 및 파산에관한 법률에 따라 서울회생법원에 회생절차개시를 신청하였으며, 서울회생법원은 지배기업 및 종속기업들에 대하여 각각 2018년 8월 28일 및 2018년 9월 18일자로 회생절차 개시결정을 하였습니다. 한편, 2018년 12월 4일 관계인집회에서 변경회생계획안이 가결되었고, 서울회생법원으로부터 변경회생계획안에 대한 최종 인가결정을 받았습니다. 또한, 2018년 12월 21일 회생절차 종결신청서를 제출하여 2018년 12월 28일 서울회생법원으로부터 회생절차 종결결정을 받았습니다. 인가받은 회생계획안에는 회생채권, 회생담보권에 대한 권리변경과 변제방법 및 주주의 권리변경과 신주의 발행방법이 포함되어 있는 바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

1) 회생채무의 확정금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	채권구분	인가후 확정금액	변제한 금액	당분 기 말 회생채권 잔액

감마누	BW , CB	15,200,000	8,485,000	6,715,000

대여금채권	78,516	78,516	-

미발생구상채권(*)	미정	미정	미정

상거래채권	593,579	593,579	-

임대보증금채권	361,200	361,200	-

특관자채권	541,989	541,989	-

소계	16,775,284	10,060,284	6,715,000

대명국제여행사	대여금채권	14,895	-	-

상거래채권	92,529	90,925	1,604

(주)에이루트(구, 제이스테판(주))	4,199,081	1,679,632	2,519,449

특관자채권	460,138	358,914	101,224

소계	4,766,643	2,129,471	2,622,277

보라국제여행사	미발생구상채권(*)	미정	미정	미정

상거래채권	42,300	14,995	27,305

(주)에이루트(구, 제이스테판(주))	4,199,081	1,679,632	2,519,449

특관자채권	11,922,755	2,372,508	9,550,247

소계	16,164,136	4,067,136	12,097,001

삼화국제여행사	상거래채권	7,150	7,150	-

(주)에이루트(구, 제이스테판(주))	4,199,081	1,679,632	2,519,449

특관자채권	2,219,574	219,605	1,999,969

소계	6,425,805	1,906,388	4,519,418

신룡국제여행사	대여금채권	9,452	9,452	-

상거래채권	11,625	9,762	1,862

(주)에이루트(구, 제이스테판(주))	4,206,668	1,679,632	2,527,035

특관자채권	10,423,871	7,972,447	2,451,424

소계	14,651,616	9,671,294	4,980,322

천계국제여행사	대여금채권	60,396	60,396	-

미발생구상채권(*)	미정	미정	미정

상거래채권	158,554	152,902	5,652

(주)에이루트(구, 제이스테판(주))	4,255,113	1,679,632	2,575,480

특관자채권	1,750,063	293,979	1,456,084

소계	6,224,125	2,186,909	4,037,215

총합계	65,007,610	30,021,482	34,971,233

(-) 차감 : 연결실체 간 회생채권	18,278,585	4,925,376	13,353,209

잔액	46,729,025	25,096,106	21,618,024

(*) 서울보증보험(주)로부터 제공받는 보증 금액에 따라 부담하는 채무입니다. 2) 회생채권 의 권리 변경과 변제방법

가. 회생담보권원금 및 개시전이자는 보증기관 등이 채무자 연결실체를 위하여 대위변제할 경우 대위변제금의 100%를 대위변제를 한 연도에 현금 변제합니다. 개시후이자는 미변제 대위변제금에 대하여 대위변제가 이루어진날부터 연 4%의 이자율을 적용하여 대위변제금 지급시까지 발생 당해년도에 변제합니다.

나. 회생채권

구분	회사명	원금 및 개시전이자	개시후 이자

대여금채무- (주)에이루트(구, 제이스테판(주))	(주)천계국제여행사(유)신룡국제여행사(주)대명국제여행사(주)보라국제여행사(유)삼화국제여행사	시인된 원금 및 개시 전 이자의 100%를 현금 변제하되 변제할 금액은 준비년도(2018년)부터 제4차년도(2022년)까지 5년간 매년 20%씩 균등분할 변제합니다. 다만, 당해연도에 (주)에스엠브이홀딩스로부터 회수되는 금액 범위내에서 원금, 개시전이자, 개시후이자의 순서로 변제하고, 당해연도에 변제할 금액을 초과하여 회수되는 금액은 당해연도에 회수된 금액을 전액 변제하며, 만약 제4차년도(2022년)까지 회수되지 않아 변제하지 못한 금액이 있을 경우에는, (주)에스엠브이홀딩스가 소유한 (주)감마누 주식과 7개 종속여행사 주식 및 기타 자산 가치를 제4차년도(2022년) 6월말 기준으로 평가하여 그 평가금액 상당액 범위내에서만 미변제 채권을 제4차년도(2022년)에 변제합니다.	미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 제2차년도(2020년) 1월 1일부터 적용하여 매년 지급합니다.

대여금채무-일반	(주)천계국제여행사(유)신룡국제여행사(주)대명국제여행사	시인된 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 60%, 그리고 제2차연도(2020년)에 20%를 변제합니다.	미변제 원금 및 개시전이자에 대해 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 지급합니다.

(주)감마누	원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다.	미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

전환사채, 신주인수권부사채	(주)감마누	원금 및 개시전이자는 전액을 변제하되, 변제할 채권액의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 10%는 제1차연도(2019년)에 변제, 30%는 제2차연도(2020년)에 변제, 그리고 40%는 제3차연도(2021년)부터 제4차연도(2022년)까지 2년간 매년 균등분할하여 변제합니다. 단, 채권자가 변제유보요청서를 제출하는 경우 채무자회사는 위 채권의 변제를 중단하고 전환권 등 행사신청서를 제출받은 시점에 보통주로 전환하거나 신주인수권을 교부하는 것을 허용합니다. 이 때, 전환가액은 2017년 9월 1일 무상증자 후 조정된 가액을 반영하여 전환사채의 전환가액은 2,250원으로하며 신주인수권부사채의 행사가액은 2,148원으로 합니다. REFIXING 조건은 2018년 3월 22일 거래정지일부터 거래재개일 이후 2개월간의 시가는 산술평균 주가반영에서 제외하며, 거래재개일 이후 3개월 경과일부터 전환권 등을 행사신청 할 수 있습니다. 이후 채권자가 2022년 12월 31일까지 전환권 등을 행사하지 않을 경우 제4차연도(2022년)에 원금 및 개시전이자를 전액 변제합니다.	미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다. 단, 채무자회사는 채권자로부터 변제유보신청서를 제출받은 경우 개시후 이자 지급을 유보합니다. 추후 채권자가 원금 및 개시전이자 변제를 희망하는 경우 채무자회사는 채권자로부터 변제요청서를 제출받아 변제가 유보된 원금 및 이자를 포함하여 변제할 수 있으며, 채권자가 전환권 등을 행사하여 보통주로 전환(교부)되는 경우 개시후이자는 전액 면제합니다.

상거래 채무	(주)천계국제여행사(유)신룡국제여행사(주)대명국제여행사(주)보라국제여행사(유)삼화국제여행사	시인된 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 60%, 그리고 제2차연도(2020년)에 20%를 변제합니다.	미변제 원금 및 개시전이자에 대해 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여매년 지급합니다.

(주)감마누	전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 준비연도(2018년)에 20%, 제1차연도(2019년)에 10%, 제2차연도(2020년)에 30%를 변제하고, 제3차년도(2021년)부터 제4차년도(2022년)까지 40%를 2년간 균등분할 변제합니다.	미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연 4%의 이자율을 회생계획 인가일부터 적용하여 매년 변제합니다.

임대보증금 채무	(주)감마누	전액 현금 변제하되, 변제할 채권의 전액을 제 1차연도 (2019년)에 변제한다. 개시후이자는 전액 면제합니다.	개시후이자는 전액 면제합니다.

특수관계자채무	(주)천계국제여행사(주)대명국제여행사(유)삼화국제여행사	시인된 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제2차연도(2020년)에 전액 변제합니다.	개시후 이자는 면제합니다.

(유)신룡국제여행사(주)보라국제여행사	시인된 원금 및 개시전이자는 전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액의 60%는 제2차연도(2020년)에 변제하고, 변제할 채권액의 40%는 제3차연도(2021년)부터 2년간 매년 균등분할 변제합니다.	개시후 이자는 면제합니다.

(주)감마누	전액 현금 변제하되, 현금변제 할 금액은 제5차연도(2023년)에 변제합니다.	개시후 이자는 면제합니다.

미발생구상채무	(주)천계국제여행사	보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제 할 경우, 대위변제한 원금 및 개시전이자는 전액 변제하되, 변제 할 채권의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 60%는 제1차연도(2019년), 그리고 나머지 20%는 제2차년도(2020년)에 변제합니다. 다만, 대위변제가 1차년도(2019년)이후 이루어지는 경우 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산하여 변제합니다.	개시후 이자는 면제합니다.

(주)보라국제여행사	보증기관 등이 채무자 회사를 위하여 대위변제 할 경우, 대위변제한 원금 및 개시전이자는 전액 변제하되, 변제 할 채권의 20%는 준비연도(2018년)에 변제하고, 60%는 제1차연도(2019년), 그리고 나머지 20%는 제2차년도(2020년)에 변제합니다. 다만, 대위변제가 1차년도(2019년)이후 이루어지는 경우 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산하여 변제합니다.	대위변제가 이뤄진 날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연4% 이자율을 적용한 개시후 이자를 매년 변제합니다.

(주)감마누	보증기관등이 대위변제하는경우, 대위변제금은 대여금채권과동일하게 변제합니다. 단, 대위변제가 제1차연도(2019년) 이후 발생하는경우, 이미 변제기일이 경과한 금액은 그 후 최초로 도래하는 변제기일에 합산 변제합니다.	대위변제가 이뤄진 날부터 미변제 원금 및 개시전이자에 대하여 연4% 이자율을 적용한 개시후 이자를 매년 변제합니다.

다. 조세등 채권의 권리변경과 변제방법

채무자회생 및 파산에 관한 법률 제140조 제2항에 의하여 회생계획 인가 결정일 이후변제기일 까지 국세징수법 또는 국세징수의 예에 의한 징수 및 체납처분에 의한 재산의 환가는 유예합니다. 채무자회사는 회생계획 인가 결정전일 까지 발생한 조세등채권의 가산금 및 중가산금을 포함한 금액을 100% 현금으로 변제하되, 현금 변제할 금액은 준비연도(2018년)에 전액 변제합니다. 단, 법원의 허가를 얻어 조기에 변제할 수있도록 하였습니다. 다툼이 있는 경우에는 이의신청 또는 소송제기를 통하여 확정되는 것으로 하였습니다.

라. 미확정 회생담보권, 회생채권의 권리변경과 변제방법조사확정재판이나 이의의 소, 기타 소송에 의하여 회생담보권 및 회생채권으로 확정되었을 경우에는 그 권리의 성질 및 내용에 비추어 가장 유사한 회생담보권 또는 회생채권의 권리변경과 변제방법에 따라 변제합니다. 위 내용중 가장 유사한 권리변경 및 변제방법을 적용하는 것에 대해 다툼이 있는 경우에는 관리인의 신청에 의하여 법원이 이를 결정하며, 회생담보권 및 회생채권 조사확정재판이나 확정소송에 의하는 채권 이외에 미확정채권이 회생담보권 또는 회생채권으로 확정되는 경우에는 위 내용에 따라 권리변경 및 변제방법을 정합니다.

마. 주주의 권리변경과 신주의 발행- 무상감자에 의한 자본감소

지배기업의 대주주인 (주)에스엠브이홀딩스와 대표이사 김상기, (주)더블유에스디홀딩스(주요 임원인 우성덕이 지분 100% 소유)는 회생계획에 따라 신주인수권부사채 및 전환사채 등 투자자와 회생채권자 등의 채권변제가 지연되는 것에 대하여 책임을 공감하고, 공정성과 형평성 유지 차원에서 이들 대주주가 보유한 지분을 각 5%씩무상감자하며, 무상감자의 효력발생일은 회생계획 인가일로 합니다.

무상감자 후 주식수 및 자본금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분	무상감사전	무상감자	무상감자후

주식수	지분율	주식수	감자비율	주식수	지분율

(주)에스엠브이홀딩스	10,300,188	42.15%	515,010	5%	9,785,178	41.07%

김상기	1,229,388	5.03%	61,470	5%	1,167,918	4.90%

(주)더블유에스디홀딩스	706,290	2.89%	35,315	5%	670,975	2.82%

기타주주	12,199,934	49.93%	-	-	12,199,934	51.21%

합 계	24,435,800	100%	611,795	2.5%	23,824,005	100%

29. COVID-19에 따른 불확실성

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 연결 실체 의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 연결 실체 의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반은 다양한 요인에 의해 영향을 받게 될 것이므로 이러한 예측할 수 없는 COVID-19의 효과는 당분간 연결 실체 의 영업성과와 재무상태에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

안테나 사업의 경우 COVID-19 확산으로 국내 통신3사의 5G 보급 정체가 불가피한 것으로 예상되면서 매출이 예상보다 하락하는 영향이 있습니다. 그리고 면세점 송객사업의 경우 COVID-19의 확산에 따른 해외여행의 제한으로 면세점 송객매출이 상당폭 감소하였으며 이러한 사태의 지속으로 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성이 확대되고 있습니다. 이와 같이 시장을 비롯한 영업환경 전반이 중대한 불확실성에 노출됨에 따라 과거에 발생하였던 사스나 신종플루 등 유사한 질병 확산 사태의 종료 후 수요가 단기간에 급속히 회복되었던 전례에도 불구하고 COVID-19 사태가 장기화하는 경우 협력업체에 대한 채권의 회수 등에 부정적인 영향이 나타날 수 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 조정사항이 반영되지 아니한 분기 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, COVID-19와 영업활동 변경이 연결 실체 의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다. 30. 보고기간 후 사건1) 인수.합병 지배기업 이사회는 2020년 10월 21일 조직단일화를 통한 경영효율 제고를 위하여 종속법인인 7개 여행사((주)천계국제여행사, (유)신룡국제여행사, (주)대명국제여행사,(주)보라국제여행사, (유)삼화국제여행사, (주)뉴서울국제여행사, ㈜신화국제여행사)를 흡수합병하기로 결의하고, 소규모합병을 위하여 (주)에스엠브이홀딩스가 보유하고 있는 합병대상 7개 종속여행사의 지분(각 법인이 발행한 주식총수의 49%)을 전부인수하는 계약을 체결하였으며, 보고서 제출일 현재 합병후 존속하는 지배기업은 합병후 소멸하는 7개 종속여행사의 지분 100%를 소유하고 있습니다. 2) 신규사업지배기업은 2020년 9월 25일 이사회결의에 의하여 마스크 제조공장 운영사업에 대한합작투자계약을 체결하였으며, 지배기업의 투자금액은 총 8억원(10%지분참여 8천만원, 대부투자금 7억2천만원)이고, 본 투자금은 합작투자자로서 사업의 진척도에 따라지급될 예정입니다. 2020년 9월 25일 2억원, 10월 13일 2억원의 투자금액(총 4억원)이 지급되었습니다. 3) 본점 소재지 이전지배기업은 경영합리화 및 면허 취득 등의 사유로 2020년 11월 11일 본점 소재지 이전 관련하여이사회결의를 하였습니다.(본점 소재지 이전 예정일 : 2020년 11월 18일) 4) 전 환사채 및 신주인수권부사채 재발행(1) 전환사채보고서 기준일 이후 당사가 매입보유한 전환사채 700백만원을 회생계획인가결정의 조건대로 2인 에게 공정한 시가를 반영하여 재발행하였습니다. 보고서 제출일 기준 미상환 전환사채의 권면총액은 5,790백만원이고 전환가능주식수는 2,573,322주입니다. (2) 신주인수권부사채 보고서 기준일 이후 당사가 매입보유한 신주인수권부사채 510백만원을 회생계획인가결정의 조건대로 2인 에게 공정한 시가를 반영하여 재발행하였습니다. 보고서 제출일 기준 미상환 신주인수권부사채의 권면총액은 5,440백만원이고 행사가능주식수는 2,532,578주입니다.