테고사이언스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다.

2. 개요

연결실체는 재생의학 분야 중 세포치료제를 제조 및 판매하는 바이오업체입니다. 세포배양 기술을 바탕으로 세포치료제와 독성 및 효능 검증용 인공피부모델을 개발하고 있습니다. 환자 자신의 피부세포를 이용하여 심부2도화상 및 3도화상을 적응증으로 하는 자기유래 세포치료제인 홀로덤?, 타인의 피부세포를 이용하여 심부2도화상 및 당뇨성족부궤양을 적응증으로 하는 동종유래 세포치료제인 칼로덤? 및 환자 자신의 섬유아세포를 이용하여 눈밑 주름 개선을 적응증으로 하는 자기유래 세포치료제인 로스미르?를 개발하여 판매하고 있습니다. 또한 조직공학을 활용해 화장품이나 신약후보 물질의 안전성과 유효성을 테스트 할 수 있는 3차원배양피부모델인 네오덤?을 개발하여 현재 판매중입니다.

2018년 03월에는 회전근개파열 섬유아세포치료제(TPX-114)에 대한 1/3상 임상시험계획을 승인 받아 임상시험을 진행중에 있습니다. 이 외에도 구강점막, 각막 및 연골 등 다양한 분야에서 연구개발을 진행중에 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 연결실체의 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제 18 기	제 17 기	증 감 액	증 감 율

유동자산	25,180,559,351	24,438,197,865	742,361,486	3.0%

비유동자산	22,381,573,073	23,149,437,331	-767,864,258	-3.3%

자산총계	47,562,132,424	47,587,635,196	-25,502,772	-0.1%

유동부채	861,515,227	11,714,261,684	-10,852,746,457	-92.6%

비유동부채	-	104,309,110	-104,309,110	-100.0%

부채총계	861,515,227	11,818,570,794	-10,957,055,567	-92.7%

자본금	4,037,317,000	1,967,717,000	2,069,600,000	105.2%

자본잉여금	38,341,563,907	27,767,632,301	10,573,931,606	38.1%

기타자본항목	275,550,835	127,335,294	148,215,541	116.4%

이익잉여금	4,025,682,433	5,851,587,367	-1,825,904,934	-31.2%

비지배지분	20,503,022	54,792,440	-34,289,418	-62.6%

자본총계	46,700,617,197	35,769,064,402	10,931,552,795	30.6%

자본과부채총계	47,562,132,424	47,587,635,196	-25,502,772	-0.1%

자기자본비율	98.2%	75.2%	23.0%

부채비율	1.8%	33.0%	-31.2%

상기 재무상태는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성되었습니다.

- 자산은 전년 대비 0.1% 감소한 476억원입니다. 자산의 주요 증감요인은 영업활동에 따라 현금성자산이 14억원 증가하였으며, 전환사채관련 이연법인세자산이 10억원 감소하였습니다.

- 부채는 전년 대비 92.7% 감소한 9억원입니다. 부채의 주요 증감요인은 전환청구권 행사에 따라 전환사채 99억원이 감소하였습니다.

- 자본은 전년 대비 30.6% 증가한 467억원입니다. 자본의 주요 증감요인은 전환청구권 행사에 따라 전환권대가(부채)가 자본잉여금(자본)으로 127억원 대체되어 증가하였습니다.

(2) 연결실체의 영업실적(단위 : 원)

구 분	제 18 기	제 17 기	증 감 액	증 감 율

매출액	7,850,219,494	8,642,115,137	-791,895,643	-9.2%

매출원가	1,866,795,254	1,757,955,042	108,840,212	6.2%

매출총이익	5,983,424,240	6,884,160,095	-900,735,855	-13.1%

판매비와관리비	5,110,611,891	4,999,581,574	111,030,317	2.2%

영업이익	872,812,349	1,884,578,521	-1,011,766,172	-53.7%

기타수익	557,476,570	29,955,912	527,520,658	57.9%

기타비용	19,441,901	85,620,553	-66,178,652	177.3%

금융수익	818,900,147	438,309,643	380,590,504	67.8%

금융비용	2,782,128,907	8,651,270,960	-5,869,142,053	384.6%

법인세비용차감전이익	-552,381,742	-6,384,047,437	5,831,665,695	-1,183.4%

법인세비용	1,307,812,610	-335,965,300	1,643,777,910	133.3%

당기순이익	-1,860,194,352	-6,048,082,137	4,187,887,785	-932.0%

상기 영업실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성되었습니다.

- 제18기의 매출은 세포치료제의 처방감소로 제17기 86억원에서 9.2% 감소한 79억원이며, 영업이익은 제17기 19억원에서 53.7% 감소한 9억원을 기록하였습니다.

- 제18기의 당기순이익은 전환사채 발행에 따른 파생상품평가손실 28억원이(전기: 81억원) 반영되어 제17기 -60억원에서 -19억원을 기록하여 적자가 지속되었습니다. 주식가치 상승으로 파생상품평가손실이 발생하였으나, 이는 회계기준에 의한 일회성 금융비용으로 실제 발생한 손실은 아닙니다.

- 2019년에는 기존 제품의 저변확대에 따른 매출 증가 및 신제품 출시에 따른 신규 매출을 통하여 영업이익 및 당기순이익이 개선될 것으로 예됩니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 연결실체의 유동성

(단위 : 원)

구 분	제 18 기	제 17 기	증감액	증감율

유동자산	25,180,559,351	24,438,197,865	742,361,486	3.0%

유동부채	861,515,227	11,714,261,684	-10,852,746,457	-92.6%

유동비율	2,922.8%	208.6%	2,714.2%

- 당기 중 전환사채 감소에 따라 당기말 현재 유동비율은 2,922.8%로 전기말 대비 2,714.2% 증가하여, 유동성 측면에서 건실한 재무 구조를 실현하고 있습니다.

- 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 장단기 현금흐름을 예측하여 이에 따른 대응 방안을 수립하고 있습니다.

(2) 외부자금조달

- 연결실체는 당기말 현재 217억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 유동자금은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익인식금융자산 및 상각후원가측정금융자산을 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 202억원 대비 15억원 증가하였습니다.

- 연결실체는 당기말 현재 1억원의 차입금을 보유하고 있습니다. 차입금은 상환전환우선주 및 전환권대가를 포함한 금액이며, 전환사채의 전환청구권이 완료되어, 전기말 차입금 100억원 대비 99억원 감소하였습니다.