육일씨엔에쓰 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있고, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다. 2. 경영진단의 개요

2022년 세계 경제는 지속적인 인플레이션, 향후 금리 인상에 대한 기대, 기업수익 악화, 중국의 정체된 경제, 장기화 되는 우크라이나-러시아 전쟁, 유럽의 정치적 혼란, 미국의 중국에 대한 대대적인 새로운 수출 통제 등으로 인해 대외적 불확실성이 심화되었습니다. 이러한 불확실한 세계 경제 여건 속에서도 당사의 2022년 연결기준 매출액은 329억원 전년대비 6.7% 증가하였고, 영업이익은 21억원 적자를 기록했으나 전년대비 적자 폭을 80.7%로 대폭 축소하였으며, 당기 순손실은 6억원 흑자달성 하였습니다. 당사는 2022년 기존 사업장을 활용한 기존 사업 활성화와 사업안정성이 확보된 신규사업을 구축하고자 노력했으며, 이에 따라 안정적 매출 및 영업이익 확보를 위하여 PVC 안정제 및 자외선흡수제 등의 화학첨가제 제조업을 주업으로 하는 주식회사 씨엔에이 주식 100%를 2022년 1월 17일 179억원에 인수하였으며, 2022년 매출액 215억원, 영업이익 14억원을 달성하는 등 안정적으로 운영되고 있습니다. 추가적으로 회사의 성장동력을 확보하기 위하여 M, J/V 등 다양한 방안을 통해 성장 사업 진출을 계획하고 있습니다.

당사는 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제16기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제16기	제15기	증감	증감율(%)

I. 유동자산	22,791	41,917	-19,126	-45.6

ㆍ당좌자산	2,280	32,198	-29,918	-92.9

ㆍ매출채권	3,539	1,943	1,596	82.1

ㆍ재고자산	4,698	1,472	3,226	219.2

ㆍ기타	12,275	6,305	5,970	94.7

II. 비유동자산	18,391	3,549	14,842	418.2

ㆍ장기금융상품	804	861	-57	-6.6

ㆍ유형자산	5,855	479	5,376	1,122.9

ㆍ기타	11,732	2,209	9,522	431.0

[자산총계]	41,182	45,467	-4,285	-9.4

I. 유동부채	17,291	25,416	-8,124	-32.0

II. 비유동부채	2,353	469	1,884	402.1

[부채총계]	19,644	25,884	-6,240	-24.1

- 자본금	5,941	5,862	79	1.4

- 기타불입자본	15,138	24,717	-9,579	-38.8

- 기타포괄손익누계액	-492	-1,184	692	58.4

- 이익잉여금	952	-9,812	10,764	109.7

- 비지배주주지분	-	-	-	-

[자본총계]	21,538	19,582	1,956	10.0

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다. 향후 정기주주총회에서 제무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다. 당사의 2022년 연결기준 자산 총계는 전년대비 42억원(9.4%) 감소한 411억원며, 부채는 전년대비 62억원(24.1%) 감소한 196억원입니다. 유동부채는 전년대비 81억원(32%) 감소하였으나 비유동부채는 23억원(402,1%) 증가하였습니다. 이러한 자산 및 부채의 주요 변동 사유는 최근 금리 인상에 따른 이자부담 완화를 위해 약 70억원의 부채를 상환하였기 때문입니다. 자본은 전년대비 19억원(10%) 증가한 215억원으로, 자본 증가의 주된 원인은 당기순이익 증가에 따른 이익잉여금 증가입니다. 나. 영업실적당사의 사업부문은 모바일 및 자동차 전장부품 등의 IT용 Cover Glass(이하 'CG')를 주력 사업으로 하는 Display용 강화유리 제조사업부문과 PVC 안정제 및 자외선흡수제 등의 화학첨가제를 제조·판매하는 정밀화학 사업부문으로 구분할 수 있습니다. 2022년 연결재무제표의 매출액을 기준으로 할 때, 강화유리 제조 사업부문 매출액과 매출액 비중은 113억원, 34.6%이며, 정밀화학 제조사업부문의 매출액과 매출비중은 215억원, 65.4%입니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	품목	제16기	제15기	증감(률)

금액	비중	금액	비중

강화유리제조부문	제품매출	모바일폰 용	56	0.2	18,961	61.5	-18,905	-99.7

자동차용	5,782	17.6	5,458	17.7	325	6.0

기 타 매 출	950	2.9	1,835	5.9	-886	-48.3

임가공매출	4,604	14.0	4,603	14.9	1	0.0

소 계	11,392	34.6	30,856	100.0	-19,465	-63.1

정밀화학제조부문(*)	제품매출	자외선흡수제	13,969	42.4	-	-	13,969	-

PVC안정제	3,705	11.2	-	-	3,705	-

경화제	449	1.4	-	-	449	-

임가공매출	151	0.4	-	-	151	-

상 품 매 출	3,252	9.9	-	-	3,252	-

소 계	21,526	65.4	-	-	21,526	-

합 계	32,917	100.0	30,856	100.0	2,061	6.7

영업이익	-2,192	-	-11,349	-	-9,157	80.7

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.(*) 정밀화학제조사업은 2022년 1월 17일 당사가 (주)씨엔에이의 100% 지분을 인수한 종속회사의 사업으로 인수 이전인 제15기 매출현황은 표기하지 않았습니다. 다. 신규사업 당사는 사업의 다각화와 안정적 매출 및 영업이익 확보를 위하여 2021년 12월 20일 이사회 결의를 통하여 PVC 안정제 및 자외선흡수제 등의 화학첨가제 제조업을 주업으로 하는 주식회사 씨엔에이 주식 100%를 2022년 1월 17일, 179억원에 인수하였습니다.주식회사 씨엔에이는 2022년 매출액 215억원, 영업이익 14억원을 달성하는 등 안정적으로 운영되고 있습니다. 라. 환율변동 영향

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD,RMB)

구 분	당기말	전기말

외화단위	외화금액	원화환산액	외화단위	외화금액	원화환산액

자 산	USD	3,428,646	4,345,123	USD	6,914,384	8,197,002

RMB	7,850	1,295	RMB	97,502	18,161

부 채	USD	2,230,305	2,826,465	USD	8,104,102	9,607,413

당사는 주로 USD의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다.아래 표는 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 민감도분석은 외부대출뿐만 아니라 대출이 대여자나차입자의 통화가 아닌 통화로 표시되어 있는 경우에는 연결실체의 해외사업장에 대한 대출도 포함하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	151,866	(151,866)	(141,041)	141,041

RMB	130	(130)	1,816	(1,816)

4. 유동성 및 자금조달·지출가. 유동성 현황

(단위: %)

구 분	제16기(2022년말)	제15기(2021년말)	제14기(2020년말)

유동비율(유동자산/유동부채)	131.8	164.9	49.3

부채비율(부채총액/자기자본)	91.2	132.2	361.3

차입금의존도(차입금/총자산)	27.8	40.7	51.6

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.당사의 최근 3개년 유동비율은 2020년 이후 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 전년대비 2022년 유동비율이 감소된 주요 원인은 주식회사 씨엔에이의 지분 100%인수 로 인해 현금성 자산이 일시적으로 감소하였기 때문입니다. 부채비율은 기업인수 등으로 인한 자본의 축적과 차입금 상환에 따른 감소에 따라 2020년 361.3%에서 2022년 91.2%까지 크게 감소하였고, 당사의 차입금의존도 또한 2020년 이후 지속적으로감소하는 양상으로 안정적인 비율이 유지됨으로써 당사의 재무안정성은 꾸준히 개선되고 있습니다.나. 현금흐름

(단위 : 천원)

구 분	제16기	제15기	제14기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	1,479,668	112,606	-5,297,538

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-17,571,290	47,717,632	6,276,953

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	-13,985,544	-21,203,066	1,363,262

Ⅳ. 환율변동 효과	159,395	592,245	-347,888

Ⅴ. 현금의 증가(감소)	-29,917,770	27,219,418	1,994,789

Ⅵ. 기초의 현금	32,197,549	4,978,132	2,983,343

Ⅶ. 기말의 현금	2,279,779	32,197,549	4,978,132

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.

다. 자금조달 현황1) 차입금의 구성내역

(단위 : 천원)

구 분	제16기	제15기	제14기

단기차입금	9,883,776	18,024,411	35,320,252

장기차입금	1,582,460	500,000	3,083,333

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.2) 단기차입금 내역

(단위 : 천원)

내 역	차입처	당기말	전기말

원화단기차입금	KB국민은행	-	1,500,000

KDB산업은행	5,050,000	6,432,000

IBK기업은행	3,470,000	940,000

외화단기차입금	KB국민은행	-	393,720

-	(USD 330,000)

KDB산업은행	-	2,863,416

-	(USD 2,400,000)

Ho Chi Minh City DevelopmentJoint Stock Commercial Bank	1,363,776	5,895,275

(USD 1,430,142)	(USD 4,941,182)

합 계	9,883,776	18,024,411

(USD 1,430,142)	(USD 7,671,182)

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.3) 장기차입금 내역

(단위 : 천원)

차입처	내 역	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

LG디스플레이(주)	상생기술협력자금	2022.06.10	-	-	500,000

기업은행	시설자금, 운전자금	2023.09.30 ~ 2027.03.31	1.50 ~ 3.42	1,054,700	-

중소벤처기업진흥공단	운전자금	2023.02.06 ~ 2026.06.22	2.18 ~ 2.36	527,760	-

소 계	1,582,460	500,000

유동항목	(435,460)	(500,000)

비유동항목	1,147,000	-

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.4) 장기차입금의 상환일정

(단위 : 천원)

구 분	만 기	당기말

장기차입금	1년 이내	435,460

1년 초과 ~ 2년 이내	605,660

2년 초과	541,340

합 계	1,582,460

※상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.

5. 부외거래에 관한 사항상세 내역은 본문 "Ⅲ.재무에 관한 사항" 중 "(연결)재무제표 주석"에서 "38.우발상황과 약정사항" 의 내용을 참고 하시기 바랍니다 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 당기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 해당 기준서의 개정이 당기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 당기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 당기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정 내용이 당기재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

7. 법규상의 규제에 관한 사항해당사항이 없습니다. 8. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본문 "Ⅲ.재무에 관한 사항 중 6.기타 재무에 관한 사항" 및 "(연결)재무제표 주석"을 참고하시기 바랍니다. 9. 기타사항해당사항이 없습니다.