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나무가 분기보고서 (2024.03)
분 기 보 고 서

(제 21 기 1분기)

사업연도 2024년 01월 01일 부터
2024년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2024 년 05월 14일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 주식회사 나무가
대 표 이 사 : 이 동 호
본 점 소 재 지 : 경기 성남시 중원구 사기막골로 124, 709호(상대원동, SKn테크노파크)
(전 화) 070-7012-8400
(홈페이지) http://www.namuga.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책) CFO (성 명) 김 용 철
(전 화) 070-7012-8400
1. 회사의 개요

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (사업보고서 등에 기재 예정)
3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (사업보고서 등에 기재 예정)
4. 주식의 총수 등

주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. (반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기ㆍ사업보고서에 기재 예정)
1. 사업의 개요

당사의 주요 생산 제품은 스마트폰/태블릿/3D 깊이 인식 카메라 모듈입니다. 당사의 카메라 모듈 제품은 글로벌 카메라 고객사의 스마트폰, 태블릿, 노트북 등에 채용되고 있습니다. 3D 카메라 모듈은 두 개의 카메라 렌즈 또는 IR(적외선) 센서 등을 사용하여 영상에 깊이 정보를 부여하는 제품으로 3D 스캔 기능을 중심으로 자율주행 및 동작 인식 등의 기술과 접목하여 디스플레이 기반 IT 기기 업체는 물론 드론, 자동차, 로봇 등 업체에 공급하고 있습니다.

[ 당사 주요 사업 분야 ]

사업부문	주요품목	비고 (전방시장)

카메라 모듈	- 카메라 모듈 (CCM)
- Depth Sensing 모듈 (3D)	- IT기기 산업(스마트폰/태블릿/노트북 등)
- 가전 산업(TV/에어컨/청소기 등)
- 기타(AR/VR/로봇/자율주행/드론 등)

당사는 2024년 연결기준 카메라 모듈 제품군에서 1,160억원, 샘플 등 기타 제품군에서 1억원의 매출을 기록했습니다. 지속적인 글로벌 반도체 수급 불안정 속에서도 안정적인 SCM 관리 및 혁신활동을 통해 내부 생산성 개선을 추진하고 있습니다.또한, 당사의 주력 제품군인 스마트폰 카메라 모듈뿐만 아니라 3D Depth Sensing 카메라 모듈의 시장 경쟁력을 강화하기 위해 주요 양산장비(주로 초점, 실착 검사 등을 수행하는 테스트 장비)를 내재화하여 경쟁력 있는 양산기술을 확보해나갈 계획입니다.
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등에 관한 사항(단위 : 백만원)

제품군	2024년(제21기 1분기)	2023년(제20기)	2022년(제19기)

카메라 모듈	116,024(99.89%)	363,704(99.48%)	517,481(99.64%)

기타	132(0.46%)	1,905 (0.52%)	1,861 (0.36%)

합 계	116,157(100.00%)	365,609 (100.00%)	519,342 (100.00%)

주1) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
주2) 기타매출액은 개발 샘플 , 원부자재 및 기타 제품군등의 매출액입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 각 사업부의 제품은 일반 소비자를 대상으로 판매되는 제품이 아닌 최종 Set maker의 요구에 따른 Customizing이 필요하며, 최종제품의 성격, 사양, 디자인, 생산량 등의 요인으로 인해 제품의 종류가 다양하여 공급가격이 다르게 책정되므로 표준화된 시장가격이 존재하지 않습니다. 따라서 각 제품별 유의미한 가격변동 추이를 산출하기가 어렵습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료등에 관한 사항(단위 : 백만원)

매입유형	품목	주요거래처	2024년(제21기 1분기)	2023년(제20기)	2022년(제19기)

원부자재	SENSOR	소니코리아 외 13개업체	60,161	170,942	259,113

VCM	재영솔루텍외 9개업체	72	1	17

LENS	Sunny Optics외 8개업체	13,536	22,309	20,682

PCB	뉴플렉스외 8개업체	439	6,173	7,122

IC	동운 외 4개업체	799	1,586	3,840

CONN	텔콤 외 6개업체	986	2,761	3,968

HOLDER	신일 외 3개업체	418	974	1,740

FILTER	옵트론텍외 5개업체	132	36	1,708

ETC	기타	1,573	4,791	6,267

합 계	78,117	209,572	304,456

주1) 매입처중 회사와 특수한 이해 관계를 갖는 거래처는 존재하지 않습니다.
주2) 종속회사 매입액의 90% 이상이 지배회사(국내법인)와 종속회사간 특수관계자 매출이며, 이러한 이유로 지배회사 매입액 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 및 가격변동원인 당사에서 매입하는 주요 원자재의 경우 분기별로 변동하고 있습니다. 다만 매입단가 수준은 제품판매가 인하율과 유사한 수준입니다.또한 해외에서 조달하는 원자재의 경우 환율의 영향에 따라 매입단가가 소폭 변동하기도 합니다.

다. 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등(1) 주요 생산시설 현황

지역	사업장	소재지

해외	푸토 1~3공장(나무가)	Plot B9, Thuy Van IZ, VietTri City, Phu Tho, Province, Vietnam

(2) 생산능력 및 생산능력의 산출 근거 1) 생산능력

(단위 : 대, 백만개)

사업부문	사업장	기준 품목	CAPA 기준	설비 보유현황	CAPA(月)	CAPA(년)

카메라 모듈	푸토 공장	Compact Camera Module	TEST	299	10.0	120.0

2) 생산실적 및 가동률가) 생산실적(단위 : 백만개)

사업부문	법인	2024년(제21기 1분기)	2023년(제20기)	2022년(제19기)

CCM	Namuga Phutho	19.1	52.6	84.8

나) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 백만개)

제품별	CAPA (2024년)	2024년 생산실적	2024년 가동률

Compact Camera Module	30.0	19.1	63.75%

주1) 상기 생산능력 및 생산실적은 연결기준으로 작성하였습니다.
주2) 최종 공정인 TEST 공정의 생산능력입니다.

라. 생산설비(단위 : 백만원)

구분	기초	취득	처분	감가상각	대체	기타증감	기말

토지	829	-	-	-	-	-	829

건물	25,093	-	-	(821)	-	981	25,254

기계장치	29,730	93	-	(3,289)	-	1,203	27,737

차량운반구	42	-	-	(3)	-	1	40

공구와기구	89	55	-	(10)	-	-	134

비품	2	-	-	(0)	-	-	2

시설장치	587	-	-	(136)	-	10	461

건설중인자산	-	436	-	6	442

합 계	56,374	585	-	(4,260)	-	2,201	54,900

주1) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제21기 (1분기)	제20기	제19기

CCM	카메라모듈	내 수	255	1,013	1,082

수 출	115,770	362,691	516,400

합 계	116,025	363,704	517,481

기타	상품 매출 등	내 수	129	1,588	1,567

수 출	3	317	294

합 계	133	1,905	1,862

합 계	내 수	384	2,601	2,649

수 출	115,773	363,008	516,694

합 계	116,157	365,609	519,343

주1) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
주2) 기타매출액은 개발 샘플 , 원부자재 및 기타 제품군등의 매출액입니다.

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매 조직

당사의 제품은 B2B 위주의 제품으로 그 특성에 맞추어 판매조직을 운영하고 있습니다. 본사에서는 주요 고객사의 개발단계에서의 선행영업을 해야 할 필요성에 맞추어 주요 고객사 별 전담 영업인력을 배치하여 고객사의 개발정보를 사전파악 후 적합한 제품을 사전 개발하여 제안 영업하는 형태로 진행되고 있습니다.

해외영업조직은 당사 현지 생산 공장 내 별도의 영업조직을 두어 주요 고객사의 해외법인에 대한 영업업무를 진행하고 있습니다.

(2) 판매경로

본사의 경우 매출은 카메라 모듈의 원자재를 국내 및 해외 업체로부터 구매하여 해외현지 법인으로 판매하는 원재료 매출이 대부분을 차지하고 있습니다. 기타 매출로는 개발용역 수행에 따른 NRE 매출 등 기타 샘플 매출이 있습니다

당사 해외 법인의 경우 대부분의 매출은 고객사의 글로벌 생산법인 등으로 직접 판매하는 형식으로 매출이 이루어지고 있습니다.

(3) 주요 거래처별 매출비중

거래처	2024년(제21기 1분기)	2023년(제20기)	2022년(제19기)

삼성전자(주)	99%	99%	99%

기타	1%	1%	1%

합계	100%	100%	100%

주1) 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

다. 판매전략 당사의 판매전략은 당사 제품의 B2B 특성에 맞추어 대형 IT 기기 업체를 대상으로 영업하는 것으로서 기존 고객사의 경우 기술 우위, 납기/품질/가격에 대한 고객 만족을 통해 최고의 협력사로서의 위치를 지속적으로 확보하는 것이며, 신기술에 대한 선도적인 선행개발을 통해 고객사에 제안 영업을 진행하여 개발 단계에서부터 Spec-in 하여 판매물량을 확보하는 것을 기본 영업전략으로 하고 있습니다. 이를 위해 각 고객사 선행개발팀과의 유대관계를 위한 영업 인력의 역량 강화, 고객사 요청 납기 준수를 위한 철저한 생산 계획 관리, 품질 확보를 통한 고객 만족도 향상 노력, 지속적인 공정 자동화 및 Buying Power 확보를 통한 가격 경쟁력 확보 등 직접적인 영업뿐만 아니라 전사적인 철저한 자원 관리를 통해 주요 고객사의 당사에 대한 이미지 확보를 위한 노력을 중점적으로 추진하고 있습니다. 또한 고객사의 선행개발 단계에서의 당사의 제품을 Spec-in 하기 위하여 선도기술에 대한 기술 확보를 통해 영업을 진행하고 있습니다.

라. 향후 매출액의 변동에 영향을 줄 것이라고 인정되는 사항

카메라 모듈 시장은 '스마트폰 1대당 탑재 수량 상승', '성능 향상'을 동력으로 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 반면 전방 스마트폰 시장은 글로벌 출하량이 정체기에 접어듦에 따라 경쟁 강도가 높아지고 있습니다. 이에 따라 전방 스마트폰 제조회사들의 개발, 제조, 마케팅 전략이 고도화되고 있으며 당사를 비롯한 카메라 모듈 제조회사들은 보다 신속하게 고객의 전략에 발맞출 수 있는 종합경쟁력을 요구받고 있습니다. 당사는 고객사의 선행 개발 파트너 지위를 유지하기 위해 카메라 모듈의 핵심부품 및 주요 생산공정 장비들을 순차적으로 내재화함으로써 경쟁사들과의 기술 및 생산 원가 차별화를 통해 고부가가치 영역으로 확대해 나갈 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 당사는 매출의 90% 이상을 차지하고 있는 주요 고객사의 스마트폰 카메라 모듈 점유율의 지속적인 향상을 위한 노력뿐만 아니라, 지속적으로 추진하고 있는 글로벌 전략 고객의 매출 비중 확대를 위해 급격히 떠오르고 있는 분야인 스마트카, 드론, HMD용 Depth Sensing 3D카메라 등 신기술 개발로 경쟁업체와 차별화된 기술을 확보하기 위해 관련 투자를 지속할 예정입니다.

마. 수주현황 당사의 판매 및 생산 계획은 Purchase Order, Forecast 그리고 Bidding에 근거하여 이루어지고 있습니다. 당사의 수주는 주요 고객과의 지속적인 거래 관계로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태입니다. 당사 매출액의 절대 비중을 차지하고 있는 스마트폰 카메라 모듈의 일반적인 수주 프로세스는 매주 수요일에 향후 16주(약 4개월) 예상 수주를 받고 있습니다. 즉, 고객사에서 1년 동안 52번의 수주(생산) 계획을 요청하고, 이 요청서는 일반적인 산업의 수주 계약과 같은 효력을 가지고 있습니다. 이러한 예상 수주를 바탕으로 선행 생산을 하게 되며 실제 확정된 PO는 출하하기 약 2~4주 전 고객사로부터 접수받고 있습니다
1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보 ※ 본 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었습니다. 당분기 요약연결재무정보는 연결재무제표에 대한 회계감사인의 검토를 받지 않은 재무제표이며, 비교표시 된 제20기, 제19기 요약연결재무정보는 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

[K-IFRS, 연결] (단위 : 천원)

구분	2024년(제21기 1분기)	2023년(제20기)	2022년 (제19기)

[유동자산]	188,231,585	143,349,634	141,960,614

- 당좌자산	162,796,452	122,460,326	112,421,846

- 재고자산	25,435,134	20,889,308	29,538,768

[비유동자산]	65,008,158	62,246,504	77,136,767

- 투자자산	9,002,478	5,413,531	3,753,872

- 유형자산	54,899,882	56,374,282	72,644,441

- 무형자산	1,105,798	458,690	738,454

자 산 총 계	253,239,743	205,596,137	219,097,381

[유동부채]	92,795,040	57,707,913	93,822,093

[비유동부채]	813,513	787,284	769,926

부 채 총 계	93,608,553	58,495,197	94,592,019

[자본금]	8,326,932	8,323,932	8,262,432

[자본잉여금]	93,597,708	93,524,209	92,017,469

[기타자본]	(4,309,679)	(4,448,123)	429,749

[기타포괄손익누계액]	10,338,603	7,756,082	4,989,487

[이익잉여금(결손금)]	51,677,627	41,944,842	18,806,226

[지배부분]	159,631,190	147,100,940	124,505,362

[비지배부분]	0	-	-

자 본 총 계	253,239,743	147,100,940	124,505,362

2024년 1월~3월	2023년 1월~12월	2022년 1월~12월

매출액	116,157,189	365,609,177	519,342,981

영업이익(손실)	7,545,476	22,724,926	32,376,700

연결당기순이익(손실)	9,740,816	23,522,308	31,338,093

지배기업소유주지분	9,740,816	23,522,308	31,338,093

비지배지분	-	-

기본주당순이익(단위: 원)	614	1,455	2,119

희석주당순이익(단위: 원)	614	1,454	2,048

연결에포함된 회사수	2	2	2

주) ( )는 음(-)의 수치입니다.

나. 요약 별도 재무정보 ※ 본 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었습니다. 당분기 요약재무정보는 재무제표에 대한 회계감사인의 검토를 받지 않은 재무제표이며, 비교표시 된 제20기, 제19기 요약재무정보는 재무제표에 대한 회계감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

[K-IFRS, 별도] (단위 : 천원)

구분	2024년(제21기 1분기)	2023년(제20기)	2022년(제19기)

[유동자산]	154,532,932	119,350,022	135,254,807

- 당좌자산	154,298,554	118,539,327	135,227,225

- 재고자산	234,378	810,695	27,582

[비유동자산]	66,998,792	62,527,078	61,928,716

- 투자자산	60,759,355	56,755,711	55,129,860

- 유형자산	5,160,394	5,342,225	6,104,541

- 무형자산	1,079,043	429,142	694,315

자 산 총 계	221,531,724	181,877,100	197,183,524

[유동부채]	68,206,823	37,066,576	69,158,049

[비유동부채]	661,328	192,885	187,396

부 채 총 계	68,868,151	37,259,461	197,183,524

[자본금]	8,326,932	8,323,932	8,262,432

[자본잉여금]	93,597,708	93,524,209	92,017,469

[기타자본구성요소]	(4,309,679)	(4,448,123)	429,749

[기타포괄손익누계액]	1,125,057	1,125,057	(777,853)

[이익잉여금(결손금)]	53,923,554	46,092,565	27,906,282

자 본 총 계	152,663,572	144,617,639	127,838,078

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

2024년 1월~3월	2023년 1월~12월	2022년 1월~12월

매출액	87,513,157	241,867,495	342,943,016

영업이익	5,108,368	15,587,444	18,901,162

당기순이익	7,839,021	18,569,974	34,197,104

기본주당순이익(원)	494	1,148	2,313

희석주당순이익(원)	494	1,148	2,236

주) ( )는 음(-)의 수치입니다.