흥국에프엔비 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 카페산업에 다양한 상ㆍ제품을 공급하는 카페 토탈 솔루션 ODM 기업으로 관련된 식ㆍ음료 분야의 연구ㆍ개발 및 제조를 통해 과일농축액, 스무디와 같은 음료베이스와 주스 등의 과일ㆍ채소음료류 제조ㆍ판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 현재 당사의 매출의 구성은 과일농축액, 스무디, 착즙주스, 장비ㆍ과일토핑 등 기타, 커피 등의 제품매출과 과일농축액, 음료베이스, 장비 등의 상품매출로 구성되어 있습니다. 매출은 주로 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더), 온라인 등에서 판매하여 발생하고 있습니다. 특히, 과일농축액은 시장의 선도자로서 독보적인 시장지위 및 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다.

또한, 당사는 비열처리 식ㆍ음료분야의 선두주자로서 글로벌 식ㆍ음료 전문기업으로 거듭나기 위해 신규 사업을 계획 및 추진하고 있으며, 지속적인 연구ㆍ개발을 통해 신규사업으로 가정과 카페에서 간편하게 샌드위치류를 만들수 있는 스프레스, 필링, 소스류(드레싱류 등)를 제조ㆍ판매하는 푸드사업과 기존 영위하고 있는 빙수, 아이스크림, 젤라또 등의 디저트사업을 더욱 확장하기 위해 간편하고 혁신적인 빙수용 얼음과 각종 빙수용 토핑, 빙수기계 등을 제조ㆍ판매하여 급성장하고 있는 디저트시장에 본격적으로 진출 할 계획이며 현재 신규사업과 관련한 매출은 초기 수준이나 미래 성장동력으로 당사의 지속적인 성장을 견인할 것으로 예상하고 있습니다. 2008년 당사는 제2의 도약을 위해 판매법인인 "주식회사 흥국에프엔비"를 설립하였으며, 과일ㆍ채소음료류 제조 및 수출입 업체로서 국내ㆍ외 커피 프렌차이즈 업체, 중간도매상(벤더), 개인카페, 대형마트, 편의점, 수출 등으로 거래선을 다변화해오고 있습니다. 2011년 말에는 당사 공장을 신축하여 직접 생산을 시작하였으며, 업계에서는 선도적으로 음료제품을 가열하지 않고 초고압으로 살균하는 초고압공정(HPP)을 도입, 업계 유일의 동결농축 공정을 음료제조에 접목 시도를 통해 비열처리 커피ㆍ비커피 제품을 생산하고 있습니다. 이러한 제품들을 생산하기 위해 각종 식ㆍ음료 관련 국가 인증과 국제 인증을 통해 각 공정마다 엄격한 품질관리와 미세한 오차까지도 방지가 가능하도록 체계적인 관리를 위해 노력하고 있습니다.

당사는 '비열처리 프리미엄 식ㆍ음료분야의 리더 2020년, 2020억!!’이라는 비전과 '세상을 더 신선하게’라는 슬로건으로 프리미엄 식ㆍ음료 제품을 만들어 갈수록 까다로워지는 소비자의 입맛을 충족시키기 위해 끊임없는 제품 개발을 하고 있습니다. 이를 통해 거래처들과의 긴밀한 협력관계를 기반으로 차별화된 제품생산으로 '자연 그대로의 맛으로 소비자를 미소짓게 하기 위해' 지속적인 연구ㆍ개발을 실시하고 있습니다.

또한 고객 니즈에 부합하기 위해 획일화된 제품 공급에서 벗어나 소비자의 다양한 입맛을 고려한 여러 종류의 우수한 품질의 마실거리와 먹을거리를 제공하기 위해 최선을 다한 결과 지금과 같은 성장을 이루어 왔습니다. 또한, 미래의 목표시장인 외식시장과 커피시장 등 다양한 음료를 취급하는 카페산업의 성장과 커피시장의 성장 추이와 함께 할 것 입니다. 앞으로도 당사는 '프리미엄 비열처리 Cafe Total Solution Provider'로 차별화된 제품 기획ㆍ개발 역량으로 시장 선점을 통한 진입장벽을 구축해 견조한 성장을 이어 나갈 계획입니다.

가. 산업의 특성

(1) 경기변동과의 관계 식음료 제조산업은 타 산업에 비해 경기변동에 의한 영향이 비교적 적은 산업으로 경기변동이 적은 만큼 꾸준한 매출이 가능하며, 수익성 측면에서도 큰 변화가 없는 산업입니다. 다만, 주요 원재료인 과일 등의 수입 의존도가 높은 만큼 환율, 국제 원자재가격의 변화에 반응하는 특성이 있으며 계절적 요인에 의해서도 영향을 받습니다.

하지만 식음료산업은 산업의 특성상 경기의 변동보다는 소비자의 기호에 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있으며, 브랜드 인지도에 따른 차별화 정도가 상대적으로 높기 때문에 각 업체별 독자적인 유통구조를 형성하고 있습니다. 따라서 환율, 원자재가격 변동보다 소비자들의 기호 변화(맛 등 )와 트렌드 등이 보다 중요한 요소입니다.

당사는 상기 사항에 대해서 오랜 기간 신뢰형성을 바탕으로 장기공급계약을 맺고 있는 대만 치아메이社를 비롯한 다수의 안정적인 원재료 공급처를 확보하고 있으며, 제품 생산에 최적화된 등급의 원재료 소싱을 통해 조달 및 가격변동에 유연하게 대응하고 있습니다. 또한, 외식ㆍ커피 프랜차이즈, 도매상(벤더) 등 다양한 유통채널과 전략적 제휴 등을 통해 소비자 기호 변화에 선제적으로 대응해 나가고 있으며, 다양한 자체 제품의 기획ㆍ개발을 통해 새로운 시장을 선도해 나가고 있습니다.

(2) 계절적 요인

식ㆍ음료 제조산업은 계절적으로 수급상의 차이가 발생하고 있으며, 특히 당사가 취급하고 있는 스무디 제품 부문의 매출은 계절적 수요 편차가 큰 편이며 다수 음료제조 업체들은 여름철이 최성수기를 보이고 있습니다. 따라서 여름철 기온이 1℃가 높고 낮음에 따라 음료업체 매출에 미치는 영향은 작지 않습니다. 그러나 당사는 계절적인 요인에 의한 영업의 불안정성을 최소화하기 위해 다양한 소비자의 니즈에 맞는 다양한 종류의 제품을 공급하면서 계절적 요인을 최소화하고 있으며 2014년과 2015년은 2010년~2013년까지의 여름 평균기온에 비해 낮은 여름 평균기온을 보이고 있습니다. 2016년은 여름철 전국평균 폭염일수와 열대야 일수는 각각 22.4일과 10.8일을 기록하는 등, 지구온난화로 전 세계 평균기온이 상승하고 있는 추세입니다. [표] 여름철 평균기온과 당사 매출과의 관계

구분	2013	2014	2015	2016	2017

매출액(억원)	302	351	395	403	437

여름 평균기온(℃)	25.4	23.6	23.7	24.8	25.4

출처: 매출액은 당사 자료(별도 기준), 여름철 평균기온(6월,7월,8월)은 기상청 자료

한편, 최근에는 생활 Pattern의 변화, 다양한 제품개발 기술의 향상 등으로 성수기와 비수기의 계절적인 차이가 지속적으로 축소되고 있는 경향도 있습니다.

(3) 제품의 라이프사이클

최근 식음료 제조산업은 기존의 일부 롱텀 히트제품(코카콜라, 칠성사이다 등)을 제외하고 제품의 라이프사이클이 점차 짧아지는 트렌드를 보이고 있습니다. 그로 인해 특화된 제품개발, 계절별 제품개발, 다양한 소비자 니즈에 맞는 레시피 증가 등으로 인하여 신제품 개발 요구에 대한 요구가 높아지고 있습니다.

이러한 이유 때문에 식음료 제조업체들은 소비 트렌드에 부합하는 제품의 기획 및 개발(R) 능력과 다양한 종류의 제품을 유연하고 효율적으로 생산할 수 있는 능력이 중요하다고 볼 수 있으며, 이를 뒷받침하기 위한 일정 수준 이상의 생산시설과 자금력은 필수적이라 볼 수 있습니다. 또한, 생산한 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 유통채널을 확보하는 것도 중요한 요소입니다.

당사의 경우 유통채널별 거래처들과 전략적 제휴를 통해 Fresh R Center를 중심으로 ODM(제조자 개발 생산) 형태로 제품 연구ㆍ개발(R)에 끊임없는 노력을 하고 있으며, 주요 외식 프랜차이즈 및 커피 프랜차이즈의 다수 제품에 있어 독점 공급하고 있습니다. 또한, 최신 설비도입 등으로 시장 변화에 선제적으로 대응할 뿐만 아니라 변화를 선도하면서 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

나. 사업구조

당사는 B2B 중심의 사업으로 외식산업에 속해 있는 비알콜음료점업중 커피 프렌차이즈가 포함된 카페시장을 중심으로 외식프렌차이즈(제과점, 피자, 치킨전문점 등) 를 고객층으로 구성하고 있으며, 대형 할인마트ㆍ편의점 등의 리테일 시장, 온라인(전자상거래), 호텔, 백화점을 통한 PBㆍ자사브랜드 제품을 판매하는 구조로 구성되어 있습니다. 또한, 원재료는 자회사인 모닝듀F 대만, 미국, 칠레 등으로부터 수급을 전담하고 있으며 중국의 자회사에게 수출을 통해 중국진출을 시작하고 있습니다. 2017년 1분기에는 카페뉴를 설립하여 온라인 쇼핑 플랫폼을 기반으로 한 사업 영역을 확대해 나가고 있습니다.

(1) 수요자의 구성 및 특징

당사에서 제조하는 과일ㆍ채소음료류의 수요자는 크게 3가지로 분류할 수 있습니다

프랜차이즈(외식ㆍ커피)를 통한 소비자 전달, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페 → 소비자 전달, 할인점ㆍ대형슈퍼ㆍ편의점ㆍ백화점ㆍ호텔 등을 통한 소비자 전달 등으로 이루어져 있습니다.

당사는 다양한 형태의 유통채널과 전략적 관계를 맺고 있으며, 특히 프랜차이즈(외식ㆍ커피) 및 도매상(벤더)을 통한 개인 카페ㆍ레스토랑등에 대한 수요자들과 보다 유기적인 파트너쉽을 구축하고 있어 안정적인 수요처를 확보하고 있습니다. 당사가 프랜차이즈 및 도매상(벤더)를 통한 개인 카페ㆍ레스토랑등에 대한 파트너쉽을 구축할 수 있었던 이유는 빠르게 변화하는 시장 트렌드에 부합하는 제품의 기획ㆍ개발 능력과, 체계적이고 안전하게 생산할 수 있는 자체 공장을 보유하고 있기 때문입니다. 또한, 다품종 소량 생산에 대한 생산 노하우 및 프리미엄 제품을 생산할 수 있는 최신 생산시설을 보유하면서 각 유통채널과의 관계가 더욱 견고해지고 있습니다. 당사에서 공급하는 과일ㆍ채소음료류는 외식ㆍ커피 프랜차이즈를 비롯하여 다수 개인 개인 카페ㆍ레스토랑등에서 다양한 음료의 주원료로 널리 사용되고 있으며, 최종 제품으로는 에이드ㆍ주스ㆍ스무디 등의 비커피 제품으로 최종 소비자에게 판매되고 있습니다.

최근 건강 지향적 소비 트렌드 변화에 따라 과일ㆍ채소음료를 특화한 개인 카페ㆍ레스토랑등의 수가 가파른 증가추세를 보임에 따라 당사 제품의 수요가 증가하고 있습니다.

(2) 음료시장의 유통구조

기존 주력 거래처인 커피ㆍ외식 프랜차이즈, 벤더(중간도매상)에 대한 신규 아이템의 지속적인 발굴과 신규 제안 등을 통하여 거래처 품목을 다양화 하고 거래처 개설을 위한 활동을 지속하여 거래처와의 유대관계를 제고하고자 노력하고 있습니다.

또한, 내부의 영업 역량을 강화하고 제품에 대한 교육을 강화하여 당사의 제품으로 다양한 레시피를 통해 다양한 음료를 만들어 제조하여 최종 소비자들에서 판매 할수 있도록 기술 영업능력을 제고하여 영업력 강화를 도모할 예정입니다.

그리고 기존 거래처 유대강화 뿐만 아니라 현재 프랜차이즈와 벤더(중간도매상)에 집중되어 있던 판매경로를 다변화하기 위한 노력을 하고 있습니다.

신규 판매경로는 할인점 및 편의점 등의 리테일 유통시장, 온라인 유통사업에 진출하여 점진적인 소비자 시장으로의 진입 전략을 실행하고 있습니다.

당사의 거래처 확대 노력에 힘입어 2015년에는 세븐일레븐에 PB 제품을 출시 하였고, 이마트 PL 피코크 브랜드로 프리미엄 PB제품을 동년에 출시 하였습니다. 향후 판매 매장뿐만 아니라 판매 품목 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사의 Fresh R Center는 시장 트렌드를 선도하는 다양한 아이디어 제품을 기획ㆍ개발하면서 시장 트렌드를 선도하고 있습니다.

활발한 연구의 성과로 음료제품인 과일티, 쉐이크, 스무디, 클렌즈주스, 콜드브루(더치커피) 등의 음료와 디저트제품인 빙수제품과 어울리는 요거트, 아이스크림, 매직잼 같은 신규 아이템을 올해에 이어 내년에도 지속적으로 출시 할 계획입니다.

당사의 신규 사업부문 중 스프, 스프레드, 드레싱 등 소스류의 푸드제품을 신규 런칭하고 급식시장 및 당사의 기존 거래처인 외식ㆍ커피 프랜차이즈와 벤더(중간도매상)를 통해 개인 카페ㆍ레스토랑 등에 거래를 시작 할 계획입니다.

당사는 과일ㆍ채소음료류 제조 노하우를 바탕으로 과일ㆍ채소를 원료로 한 식품사업을 신규 사업으로 추진 중에 있습니다. 주요 제품은 소스류중 파스타소스, 드레싱류, 스프레드류 등이며, 자세한 사항은 아래와 같습니다.

(가) 푸드사업1) 주요 제품현황 및 특징

구분	제품군	Brand	제품명

푸 드	스프레드	Mom’s
(맘스푸드) Brunch	바질, 흑임자 등

소스(드레싱)

라즈베리, 블루베리, 자몽, 유자 등

필링	에그, 홀그레인치킨 등

베이스	프리타타베이스, 후레쉬토마토베이스 등

잼	Magic Jam
(매직쨈)	복숭아, 오디, 딸기, 블루베리, 사과 등

※ 제품의 특징

당사에서 자체 생산한 Food 제품의 특징은 All natural 식품으로 어떤 첨가물과 인공적인 향을 넣지 않았습니다.(무첨가물, 무보존제, 무인공향)

또한, 제조과정에서 일어나는 후가공을 열을 가해 살균 처리하는 것이 아닌 초고압처리공정(HPP)을 통해 미생물을 제거하기 때문에 원료의 맛과 향은 물론이고 원물 그대로의 형태가 살아 있어 식감이 뛰어날 뿐만 아니라 신선함이 살아있다는 특징이 있습니다.

스프레드는 국내외 출시되지 않았던 Flavor로 바질과 흑임자를 축으로 개발되었습니다. 점점 건강하고 바른 먹거리를 찾고자 하는 고객의 니즈를 반영한 건강한 원료를 사용한 스페셜한 제품입니다.

드레싱은 과일의 원과 함유량을 기존 드레싱보다 많이 하여 야채와 과일의 영양조건을 맞췄으며, 야채만 먹었을 때 느낄 수 있는 쌉싸름한 맛을 해소한 제품입니다.

소스는 일반적으로 다양한 첨가물을 넣어 만든 제품이 아닌 네츄럴 타입으로 토마토 원료를 그대로 담아 더 진한 토마토의 맛을 느낄 수 있는 제품입니다.

잼은 다양한 식품(케익, 아이스크림, 빙수, 빵 등)에 적용이 가능한 제품으로 여러 토핑용으로 사용하는 특징이 있으며 원과의 함유량이 높아 과일의 맛을 더욱 진하게 느낄 수 있습니다.

2) 사업전략 및 시장전망□ 사업전략

당사는 외식 및 커피 프랜차 이즈, 도매상(벤더)을 기반으로 성장했기 때문에 기존 거래처를 통한 유통채널 기반이 형성이 되어있습니다.

이에 당사는 기존 고객들의 수요와 니즈, 특성 등을 파악해 본 결과, 손쉽게 만들 수 있는 샌드위치와 웰에이징 식품으로 각광받고 있는 샐러드의 수요가 있어 스프레드와 드레싱을 중심으로 주요 제품군을 선정하여 개발하였습니다.

향후, 당사는 비열처리공정을 통해 안전하고 신선한 먹거리를 개발해 나갈 예정이며, 시장의 트렌드와 고객의 니즈를 지속적으로 파악하여 시장성 높은 제품 개발을 통해 성장해 나갈 예정입니다.

□ 시장전망

최근 식품시장은 끊임없이 성장하고 있으며, 세분화되는 소비자의 니즈를 충족시키기 위한 다양한 제품이 출시되고 있습니다.

국내 소스류 시장의 경우, 1980년 서양식 소스가 처음 등장한 이후로 '케첩과 마요네즈’ → '일식, 중식, 양식’ 등의 소스의 등장을 거쳐 2010년대 들어서는 파스타소스 시장이 성장하고 있으며, 점차 다기능ㆍ프리미엄 소스로 고급화 되고 있습니다.

1) 디핑소스는 찍어먹거나 뿌려먹는 소스임

주2) 요리용 소스는 요리에 양념 및 조미를 하기위해 사용하는 소스임

식품업계에 따르면 국내 소스, 드레싱류 시장 규모는 2009년 8700억원 규모에서 2015년 1조7000억원을 넘어 섰으며, 향후에도 높은 성장세가 예상되고 있습니다. 가장 가파른 상승세를 보이고 있는 파스타 소스 시장은 2013년 535억원 규모에서 2015년 700억원 규모로 확대되었습니다.

웰빙트렌드로 제품 변화로 소비자들이 안전하고 위생적인 제품에 대한 선호가 증가하면서, 업체에서는 유기농 원재료 사용 제품 출시, 고품질 프리미엄 상품라인 별도 구축 등으로 대응하고 있습니다.

유명 지역 브랜드도 접목 제품 확대로 소스 시장이 확대되면서 제품 종류가 다양해지자 업체들의 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이에 따라 차별화된 컨셉의 일환으로 국내외 유명 지역명을 접목한 양념장 및 소스 제품을 출시되고 있습니다.

(나) 디저트 사업□ 사업전략

디저트 시장이 점진적인 성장 추세를 보이고 있으며 특히, 빙수시장은 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 당사는 빙수를 만들어 판매하는 외식ㆍ커피 프랜차이즈, 개인 카페ㆍ레스토랑 등을 대상으로 기존의 빙삭기와 비교하여 사용자 편의성이 뛰어나고 보다 위생적이면서 가격측면에서 월등하게 우월한 장비를 공급하고 있으며, 당사 빙삭기가 설치된 매장에 빙수용 아이스블럭과 각종 과일 토핑등을 지속적으로 공급하고 있습니다. 디저트사업 전략중 하나로 당사는 이탈리아 유명업체와의 기술제휴를 통해 아이스크림의 하나인 젤라또 시장에 진입하였습니다. 젤라또(gelato)는 우유, 달걀, 설탕과 천연 향미 재료를 넣어 만든 신선하고 지방 함량이 낮은 이탈리아의 아이스크림입니다.

당사는 설빙, 파리바게트 등 기존 빙수시장에서 각종 과일 토핑류를 공급하면서 얻은 노하우를 바탕으로 당사와 긴밀한 네트워크를 구축한 다수의 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 개인 카페ㆍ레스토랑 등의 시장에 진출하였습니다.

당사는 새로운 개념의 빙삭기 공급으로 생과일(원과)에 대한 가공 노하우를 접목한 지속적인 제품의 기획ㆍ개발로 시장의 니즈를 충족해 나갈 것이며, 이는 안정적인 유통채널을 바탕으로 날로 성장해가고 있는 빙수류 같은 디저트시장에서 큰 성과를 이룰 것을 기대하고 있습니다. 당사는 빙수뿐 아니라 외식ㆍ커피 프랜차이즈, 개인 카페ㆍ레스토랑 등을 공략하기 위해 메뉴 다변화를 위해 디저트를 적극 도입하고 있는 기존 거래처와 신규 거래처 개척을 위해 프리미엄급 젤라또(gelato)를 시장의 요구 맞는 맞춤형으로 출시하여 디저트시장에서 성과를 이루어 나가길 기대하고 있습니다.

□ 시장전망

국내 디저트 시장 규모는 약 1조 5,000억원으로 선진국에 비해 이제 성장 초기 단계로 관련 디저트 가공 식품뿐만 아니라 디저트 카페, 프랜차이즈가 블루오션시장으로 부상하고 있는 추세입니다.

일본의 경우 디저트 시장은 디저트 가공식품을 포함하여 국내시장의 10배 정도 시장 규모를 형성하고 있습니다.

최근 커피 시장의 포화와 커피 프랜차이즈 신규 출점 규제, 건강에 대한 니즈 증대로 인하여 최근 우리 차와 떡, 각종 빙수를 주 메뉴로 한 한식 디저트 카페가 커피시장을 대체하여 급성장하고 있습니다. 당사는 이러한 디저트 시장에 적용 가능한 과일을 이용하여 상ㆍ제품을 꾸준히 연구ㆍ개발하여 시장 트렌드를 선도할 것입니다.

국내 디저트 시장 규모는 2013년 3,000억원에서 2014년 8,000억원을 거쳐 2015년 1조 5000억원 가량으로 추정되고 있습니다. 매년 2~3배씩 커지고 있으며, 만족을 위해선 다소 비싸더라도 지갑 열기를 주저하지 않는 포미족(ForMe族)의 '가치 소비’ 덕분이란 분석과 식사와 디저트의 경계가 모호해짐에 따라 베이커리카페, 브런치카페 등이 생겨나고 있습니다.

소비자 입맛이 고급화되고 있고 단순히 맛있는 음식에서 한끼를 먹더라도 다이어트, 웰빙 등 추구하고 있는 트렌드 맞추어 당사도 꾸준히 대응해 나갈 계획입니다.

(다) 커피 사업□ 사업전략

기존 거래처인 커피ㆍ외식 프랜차이즈, 제조업체의 ODM 및 OEM 생산에 대한 신규 아이템의 지속적인 발굴과 신규 제안 등을 통하여 거래처 품목을 다양화 하고 거래처 개설을 위한 활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 이에 스페셜티 커피소비량 증가에 따라 비커피 생산 및 제품 개발 노하우를 바탕으로 B2B기반의 커피사업을 시작하여 적극적으로 확대 할 계획입니다.

당사는 기존 유통채널에 비커피 제품을 공급하면서 얻은 노하우를 바탕으로 당사와 긴밀한 네트워크를 구축한 다수의 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 개인 카페ㆍ레스토랑, 커피제조 기반 생산업체 등을 대상으로 커피 관련 제품 납품을 시작하고 있습니다. 기존 생과일(원과)에 대한 소싱 및 가공 노하우를 접목한 커피원두 소싱 및 가공을 통해 지속적인 제품의 기획ㆍ개발로 시장의 니즈를 충족해 나갈 것이며, 당사의 안정적인 유통채널을 바탕으로 날로 성장해가고 있는 커피시장에서 의미있는 성과를 이룰 것으로 기대하고 있습니다.

□ 시장전망 국내 커피시장의 커피 소비량은 폭발적으로 증가하여 1999년 7월 이대에 스타벅스1호점이 생긴 이후 커피빈, 엔제리너스등 프랜차이즈 커피전문점 크게 증가하여 2007년 이후 커피시장이 본격적 성장 하였습니다. 호기심이나 일회성 소비량 증가로 몇년간 소비량 변동이 있었으나, 2011년 이후 소비량이 꾸준히 증가하여 최근 매장에서 직접 로스팅을 하는 개인 커피전문점도 늘어나고 있으며, 스페셜티 커피소비량도 증가중입니다. 1인당 소비량은 연간 약 380잔 수준으로 1990년 인당 커피소비량은 1,234그램에서 2014년에는 3,843그램으로 크게 증가 하였습니다. 2015년은 3,972그램으로 수준으로 증가하여 1인당 소비량은 약 380~400잔 수준이며, 20세 이상 성인으로 한정해 계산하면 인당 500잔 상회(working day당 2잔 수준)하고 있습니다. 인스턴트에서 원두커피로 소비중심이 이동하여 국내 커피시장은 빠르게 성장하였고 한국 커피시장은 2007년 1.5조원에서 2014년 5.4조원으로 성장 하였습니다. 인스턴트 1.8조, RTD(Ready To Drink) 1.1조, 커피전문점 2.5조원 수준으로 2007~2014년까지 CAGR 49%를 보여 주고 있습니다. 음식료내 기타 업종대비 월등히 높은 성장률 기록은 커피전문점이 성장을 주도 하였습니다. 커피전문점은 2007년 4,360억원에서 2015년 3.5조원 시장으로 성장였습니다. 커피시장내 점유율도 28%에서 47%로 높아졌으며 인스턴트커피 시장은 2007년 8,360억원에서 2014년 1.8조원으로 성장 하였습니다. 믹스커피 시장은 성장이 정체되어 있으며, 인스턴트 커피에서도 '카누'와 같은 인스턴트 원두커피 위주로 성장 기대되고 있습니다. 2015년 기준 인스턴트 원두커피 시장은 약 1,500억원으로 추정하고 있으며 RTD(Ready To Drink)커피는 인스턴트의 '편리함'과 '합리적 가격'이라는 특징을 활용해 틈새시장에서 존재감 유지하고 있습니다. 현재 1.1조원 시장규모로 추정되고 있습니다. (4) 수요 변동요인

□ 소비자 트렌드 변화

당사에서 생산하는 과ㆍ채음료류의 수요는 최종 소비자의 트렌드 변화에 따라 변동되는 특성을 보이고 있습니다.

최근 당사의 주요 매출 시장 중 하나인 커피 프랜차이즈 및 외식 프랜차이즈, 개인 카페ㆍ레스토랑등에서 과ㆍ채음료류의 수요가 가파른 증가 추세를 보이고 있습니다. 이는 커피의 소비가 늘어나면서 하루에 여러 잔의 커피를 마시기에는 부담스러운 점과 건강 지향적인 인식전환, 음주를 삼가는 생활 방식 등 다양한 요인들이 복합적으로 작용한 결과이며, 차별화된 맛과 독창성 등을 경쟁력으로 한 특화된 개인 카페ㆍ레스토랑등의 매장수가 급증하면서 관련 제품의 수요가 늘어난 것으로 분석됩니다. 이러한 소비 트렌드는 카페ㆍ레스토랑등의 시장 뿐 아니라 할인점, 대형마트, 편의점 등을 통한 과ㆍ채음료류의 수요 역시 건강 친화적인 소비자의 증가 트렌드에 맞춰 비타민 등의 영양소가 많고 저칼로리의 음료들이 일반 음료들을 대체해 나가고 있는 추세입니다.

특히 건강을 염려하며 음료를 소비하는 최근 소비 트렌드는 착즙주스(과ㆍ채주스)의 판매량 증가에 영향을 줄 것으로 보이며, 실제 착즙주스 시장은 매년 가파른 증가 추세를 보임에 따라 향후 과ㆍ채음료류 시장 내에서의 판도가 당사가 취급하는 착즙주스로 위주로 변화할 것으로 예상됩니다.

최근 식음료 제조산업은 기존의 일부 롱텀 히트제품(코카콜라, 칠성사이다 등)을 제외하고 제품의 라이프사이클이 점차 짧아지는 트렌드를 보이고 있습니다. 그로 인해 특화된 제품개발, 계절별 제품개발, 다양한 소비자 니즈에 맞는 레시피 증가 등으로 인하여 신제품 개발 요구에 대한 요구가 높아지고 있습니다.

이러한 이유 때문에 식음료 제조업체들은 소비 트렌드에 부합하는 제품의 기획 및 개발(R) 능력과 다양한 종류의 제품을 유연하고 효율적으로 생산할 수 있는 능력이 중요하다고 볼 수 있으며, 이를 뒷받침하기 위한 일정 수준 이상의 생산시설과 자금력은 필수적이라 볼 수 있습니다. 또한, 생산한 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 유통채널을 확보하는 것도 중요한 요소입니다.

당사의 경우 유통채널별 거래처들과 전략적 제휴를 통해 당사 Fresh R Center를 중심으로 ODM(제조자 개발 생산) 형태로 제품 연구 및 개발(R)에 끊임없는 노력을 하고 있으며, 주요 외식 프랜차이즈 및 커피 프랜차이즈의 다수 제품에 있어 독점 공급하고 있습니다. 또한, 최신 설비도입 등으로 시장 변화에 선제적으로 대응할 뿐만 아니라 변화를 선도하면서 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

□ 프리미엄 냉장주스 시장의 성장

상온으로 유통되는 저가형 주스 대신 냉장 유통되는 프리미엄 주스의 수요가 증가하면서 100% 자연 원료를 함유한 프리미엄 주스 시장이 가파른 성장 추세를 보이고 있습니다.

경기불황 여파로 전반적인 음료소비 지출이 줄고 있는 반면에, 건강에 대한 소비자들의 관심이 증가하면서 프리미엄 냉장 주스의 인기는 더욱 높아지고 있습니다.

냉장주스는 멸균과정을 거치는 일반 상온주스 대비 간단한 살균만 거쳐 영양소 파괴가 적고, 과일을 바로 갈아 마시는 듯한 느낌을 주는 것이 특징입니다.

다만, 보존제 등의 첨가물을 사용하지 않기 때문에 유통기한이 짧은 단점이 있어 대량생산이 용이하지 않은 특징이 있습니다. 이러한 이유 때문에 대기업 진출에 제약이 있으며, 당사와 같이 다품종 소량 생산을 전문적으로 하면서 제품의 지속적인 기획ㆍ개발이 가능한 기업이 사업을 영위하기에 적합한 시장이라고 볼 수 있습니다. 이러한 장점을 살려 프리미엄 PB제품을 PET 타입에 담아 출시 하였고 앞으로는 자체 브랜드인 NB제품의 출시도 점차 확대해 나갈 예정입니다.

자체브랜드인 NB제품으로 당사는 헐리우드 스타들이 건강과 몸매 관리를 위해 애용하면서 유명세를 타기 시작한 클렌즈주스를 보다 맛있고 간편하게 즐길 수 있도록 만든 제품입니다. 다양한 과일과 채소를 그대로 착즙해 만드는 클렌즈주스는 인스턴트 식품, 불균형한 식습관, 피로, 스트레스 등에 의해 산성화 된 몸을 중화 시켜 주며, 체내 독소를 배출시키는 디톡스 효과가 뛰어난 것으로 알려 져 있습니다. 물 한 방울 섞지 않고 100% 과일과 채소만을 담은 신선한 냉장주스를 출시 하여 시장을 확대해 나갈 예정입니다. 주스는 아니지만 고로쇠물은 다른 첨가물 없이 100% 국내산 고로쇠 수액만을 담은 순수 고로쇠물입니다. 고로쇠 수액은 일반 생수와 비교해 칼슘은 약 40배, 마그네슘은 약 30배 가량 함유하고 있으며, 이 밖에 포도당, 비타민C와 각종 미네랄이 풍부하게 들어 있습니다. 특히 뼈에 이로운 물이라는 뜻의 '골리수’에서 유래된 것처럼 뼈 건강에 도움이 되며, 위와 간 건강, 피로회복과 숙취해소 등에도 효능이 있는 물 제품을 출시하여 시장을 진출을 확대 할 계획중에 있습니다.

이러한 제품들은 외형 측면에서 소비자들은 과ㆍ채음료류 구매 시 PET 타입의 제품을 가장 선호하고 있습니다.

이는 투명하여 내부를 볼 수 있고, 사용을 하는데 있어서 편의성과 활용도가 높으며, 재질에 대한 우려가 높지 않은 것으로 조사되었습니다. 용량 측면에서 과ㆍ채음료는 600ml 이하 저용량 상품을 지속적으로 선호하고 있어 당사도 이러한 제품을 지속적으로 프리미엄 PB와 앞으로는 자체 브랜드인 NB제품을 확대해 나갈 예정입니다.

(5) 음료 제품의 소비 트렌드 한국농수산식품유통공사 발간 '2015년 가공식품 세분시장 현황'(2015) 음료류 시장 조사에 따르면 당사가 영위하고 있는 과채음료는 1961년 삼미식품의 국내 최초 토마토 주스 출시를 시작으로 최근에는 100% 과즙으로 만든 '착즙주스’중심의 신제품 출시가 잇따르고 있습니다. 탄산음료는 콜라와 사이다가 지속적인 시장지배력을 보유하고 있는 가운데 최근 탄산수에 당사가 영위하고 있는 신선한 천연과즙 등 을 혼합한 과즙탄산음료를 중심으로 한 제품이 확대되고 있습니다. 커피음료는 1980년대 레쓰비, 캔커피를 시작으로 캔커피 음료는 포장용기(컵커피,뉴보틀캔 등)가 점차 다양화되고 있으며, 최근에는 기존 음료업체 뿐만 아니라 스타벅스, 카페베네 등 커피전문점과 편의점 PB제품들이 속속 출시되고 있는 상황입니다. 최근 웰빙 등 건강에 대한 소비자의 관심이 증가하면서 3S : Slim(칼로리를 낮춘 슬림한 음료), Sugar-free(설탕 함유량을 낮춘 저당 음료), Super food(영양소가 풍부한 슈퍼 푸드를 주재료로 사용한 음료)를 중심으로 한 신제품 출시가 잇따르고 있습니다. 제품 속성의 차별화를 위해 최근 음료업계는 단순히 마시는 것에 그치지 않고 개성을 추구하는 젊은 소비자층을 대상으로 한 풍부한 맛과 원료의 식감을 살린 음료제품 출시가 확대되고 있습니다. 또한 경기불황이 장기화됨에 따라 실속과 합리성을 추구하는 소비자 트렌드가 형성되고 음료구매에도 건강과 구매가치를 따져보는 소비자가 증가하면서 하나의 제품에 다양한 가치를 담아낸 제품 출시가 잇따르고 있습니다. 뿐만 아니라 디자인을 강조한 스타일리시 음료 제품 확대되고 있습니다. 젊은 세대가 선호하는 감성과 디자인을 담은 패션음료를 통해 단순히 마시는 것만 아닌 패션 아이템으로 포지셔닝해 디자인을 강조한 차별화 노력이 가속화되고 있습니다. 최근 경기불황의 여파로 인하여 음료를 비롯한 전반적인 소비지출은 줄었음에도 불구하고, 건강에 대한 소비자들의 관심은 증가하면서 프리미엄 음료와 푸드류의 인기가 높아질 것으로 예상됩니다.

특히 최근 들어 제품의 원료가 좋다면 가격이 비싸도 구입을 주저하지 않는 특징을 가진 소비자들이 늘어나면서 건강지향적 프리미엄 제품을 선호하는 현상은 계속될 것으로 예상됨에 따라 좋은 원료의 장점을 최대 한 살릴수 있는 초고압처리공정 등을 이용한 식음료 시장의 규모가 확대되고 있어 이에 대응하는 제품들을 연구ㆍ개발하여 지속적으로 시장을 확대 해 나갈 계획입니다.

(6) 유통채널별 시장규모 및 전망1) 커피 및 외식 프랜차이즈

□ 커피 프랜차이즈

최근 커피 프랜차이즈를 하루 한 차례이상 방문하는 고객이 늘면서 비커피 음료류의 비중이 증가하고 있습니다. 커피가 아닌 과일음료나 유음료를 찾는 수요가 늘어나고 있으며, 스타벅스의 경우 2010~2013년 커피와 비커피 음료의 매출 비중을 조사한 결과 비커피 음료가 꾸준히 신장한 것으로 나타났습니다.

국내 커피 프랜차이즈 중 하나인 카페베네 역시 비커피음료의 비중과 품목수가 늘고 있습니다.

2012년 커피-비커피 음료-아이스크림과 디저트의 매출 비중은 60대 15대 25였으나2014년에는 55대 20대 25로 비커피 음료의 인기가 높아졌으며, 비커피 음료의 품목 수도 2012년 40여개에서 2014년에는 50개로 늘려 판매하기도 하였습니다.

이디야커피의 경우, 2012년과 2013년 커피와 비커피 음료의 매출 비중은 55대 45로 큰 변화가 없었으나 품목 수에서는 비커피 음료의 비중이 많이 커졌음을 볼 수 있습니다.

매장에서 판매하는 71개 메뉴 중 대부분이 비커피 음료(55종)이고 커피(16종)는 이의 3분의 1 수준이었습니다.

또한, 커피를 함께 판매하는 제과 프랜차이즈와 업계, 프랜차이즈 커피전문점, 개인카페 등에서도 잇따라 제철 과일을 이용한 음료를 출시하며, 최근 트렌드에 동참하고 있어 당사 제품에 대한 수요가 향후 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

□ 외식 프랜차이즈

2000년대 이후 20~30% 대의 매출 성장 추세를 보였던 프랜차이즈 산업은 최근 성장기를 지나 안정기로 접어들었으며, 외식 프랜차이즈 및 서비스 업종의 경우 자영업자들의 지속적인 유입으로 성장세가 유지될 것으로 전망됩니다.

국내 프랜차이즈 업체들 중 재무집계가 가능하면서 은행의 영업대상이 되는 85개 상위 업체들을 살펴보면, 평균 점포수는 편의점이 압도적으로 높게 나타나는 가운데 외식업종과 제과ㆍ제빵 업종이 그 뒤를 잇고 있습니다.

이는 대형 기업 비중이 큰 업종일수록 점포확장을 위한 자본조성이 유리하기 때문에 주로 대기업에서 운영되는 편의점, 제과ㆍ제빵 업종의 점포수가 높게 나타나는 것으로 판단할 수 있습니다.

특히 음식료품 제조업의 경우 전체 산업 평균에 비해 프랜차이즈 활용 기업체 비율이 높은 산업으로 현재 국내 음식료 프랜차이즈 시장 역시 안정단계에 접어들었으며, 대기업들의 해외 유명 프랜차이즈 브랜드와의 제휴 및 자체 프랜차이즈 브랜드를 개발하는 등 가맹 사업에 진출하고 있으며, 해외 진출을 확대하기 위한 노력 중입니다. 국내시장에서의 튼튼한 기반을 바탕으로 성장성이 높은 중국에서의 가맹사업을 본격화하고 조인트벤처나 마스터프랜차이즈 등 적극적인 해외 진출을 계획하고 있으며 이들 업체들과의 지속적인 제품 공급을 통해 당사 역시 중국시장중 B2B 진출의 발판을 마련할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 맛과 건강을 충족하는 프리미엄 비열처리 음료를 통해 중국 음료시장 진출을 적극적으로 추진해 나갈 계획입니다.

[국내 베이커리 외식 프랜차이즈업계 해외 진출 현황]

회사명	브랜드명	진출국가	매장수(개)

(주)파리크라상	파리바게뜨	중국(254), 미국(68), 베트남(8), 싱가포르(9), 프랑스(2)	341

CJ푸드빌(주)	뚜레주르	중국(140), 미국(40), 베트남(34), 인도네시아(36), 캄보디아(11), 필리핀(15), 말레이시아(4), 몽골(2)	390

※ 해외진출 현황은 해당업체에서 공개한 것을 기준으로 함 (2018년 6월 기준), 괄호는 나라별 매장수

※ 출처: 식품외식경제 2016 식품외식업계결산

당사의 주요 매출처 중 하나인 SPC 그룹의 경우, 국내 식품업계에서 독보적 시장 지위를 가지고 있습니다. 당사는 던킨도너츠와 베스킨라빈스를 중심으로 한 비알코리아, 파리크라상(파리바게뜨)을 통해 안정적인 매출을 유지해왔으며, 최근 외식 및 베이커리 프랜차이즈 매출의 부진과 상생법안(대·중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률 2008.9.29. 시행, 법률 제9013호)으로 인한 가맹점 확대 감소 등의 어려움을 가지고 있지만 이는 신규 거래처 확대 및 매출비중 다변화의 기회로 작용하고 있습니다.

당사는 SPC 그룹과 협력을 통해 타 경쟁업체와는 차별화된 맛과 서비스를 통해 우수협력 업체로 선정 되는 등의 견고한 관계를 유지해 오고 있지만 SPC그룹에 대한 매출 비중은 매년 감소하고 있어 거래처의 다변화가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

□ 대형마트, 편의점, SSM 등의 리테일

국내 음료유통 시장은 기업형 유통이 주도하고 있는 가운데 대형마트, 편의점, SSM,홈쇼핑, 인터넷 쇼핑 등 새로운 형태의 유통채널이 생겨나면서 성장하고 있습니다.

[표] 대형마트 시장규모 추이

구분	2015	2016	2017(E)

매출액(조원)	48.6	52.9	56.4

점포수(개)	414	420	420

주) 출처: 통계청 "서비스업 동향조사" (면세점 및 아울렛 등 포함) 주) 대형마트 3社전년 동기대비 신장율:2017년 ▲0.1%, 2016년▲1.4%, 2015년 ▲2.1%

[표]편의점 PB 상품 매출 비중[표] 편의점 시장규모 추이

구분	2015	2016	2017 (E)

매출액(조원)	16.5	19.6	22.3

점포수 (개)	28,994	32,611	36,823

출처: 통계청 "서비스업 동향조사" , 한국편의점산업협회 소매업 전반이 유통업 규제와 경기불황에 따라 어려움을 겪고 있지만, 편의점 시장의 경우 1인가구 증가와 근린형 소비 패턴으로의 변화 때문에 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 편의점업의 높은 성장세는 최근 매년 지속되고 있으며, 2017년 편의점 매출액은 약 22.3조 원으로 전년 동기 대비 13.8% 신장하였습니다.

최근 대형마트, 편의점 등의 새로운 시장 트렌드는 프리미엄 음식료의 증가와 함께 PB제품 비중의 증가입니다. 이에 두 가지 요인이 결합되어 프리미엄 PB제품을 통한 유통채널들의 경쟁이 본격화 되고 있습니다.

프리미엄 PB제품은 기존의 가격적 메리트를 보유한 제품에서 한 단계 진화하여, 프리미엄 음료와 같이 수요가 증가하는 제품군을 중심으로 생산ㆍ판매되는 보다 높은 품질의 제품입니다.

국내 대형마트의 PB제품 비중은 점포 수 확장이 둔화되기 시작한 2008년 이후 큰 폭으로 상승했습니다. 주요 선진국 사례에서 보면, 편의점ㆍSSMㆍ마트등의 신유통 채널 비중이 높을수록 PB 침투율이 높으며, 주요 선진국의 평균 PB브랜드 침투율은 25%, 신유통 채널 비중은 80% 이상입니다.

또한, 불황을 겪을수록 PB 브랜드의 침투율이 높은 것으로 나타나, 최근 한국의 경기불황은 PB제품 구입의 증가를 가져올 것으로 예상됩니다.

현재 국내의 경우 대다수의 PB제품은 주로 중소기업들이 만들고 있으며, PB제품의 제조업체들은 공장 가동률을 높이고 소비자에게 제품을 팔 수 있다는 이점과 대형마트의 가격 인하 압력으로 인한 제품 개발 여력은 감소하는 현상에 직면하고 있는 가운데, 당사는 초고압살균공정을 이용한 우수한 품질의 프리미엄 PB제품을 편의점과 대형마트 등에 공급하고 있습니다.

당사는 프리미엄 PB제품을 통해 시장변화에 적극적으로 대응하고 있으며 제품 확대를 추진하고 있습니다.

당사는 안정기에 접어든 대형마트, 편의점 등을 타겟으로 각 유통채널과 전략적 제휴를 통해 프리미엄 PB제품을 출시하여 기존 유통채널과 더불어 새로운 시장에 진입을 하였으며, 각 유통채널과 Win-Win 할 수 있는 전략을 통해 프리미엄 음료시장을 선도해 나갈 것입니다.

2. 주요 제품등에 관한 사항 가. 주요 제품등에 관한 사항

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 백만원)

품 목	주요상표 (ODM, OEM 제품 포함)	2018년 3분기 매출액(비율)	2017년 매출액(비율)	2016년 매출액(비율)	제 품 설 명

과일농축액 (에이드베이스 등)	Mom's 에이드 등	15,667(40.9%)	18,589 (41.4%)	19,017 (46.0%)	주1)

스무디	NEO 스무디 트루스무디 등	4,265(11.1%)	6,819 (15.8%)	6,598 (15.9%)	주2)

과일ㆍ채소주스 (착즙주스 등)	Mom'sㆍ수가 스퀴즈, 주이스트, 클렌즈미 등	5,090(13.3%)	5,722 (12.7%)	5,963 (14.4%)	주3)

기타	스노우빙, 매직잼, 맘스브런치 등	6,548(17.1%)	7,693 (17.1%)	7,212 (17.4%)	주4)

분말 등	2,119(5.5%)	1,633 (3.6%)	-	주5)

커피	콜드브루 커피용 원두, 콜드브루베이스 등	4,574(12.0%)	4,443 (9.9)	2,587 (6.3%)	주6)

합계	-	38,263(100%)	44,899 (100.0%)	41,377 (100.0%)	-

※ 제9기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.주1) 과일농축액(에이드베이스)는 에이드(레몬이나 오렌지 등의 과즙에 설탕을 넣고,물 또는 탄산수로 희석시킨 혼성음료)를 만들기 위해 과일 대신 간편하게 사용 할 수 있도록 과일을 농축하고 정제수 등을 넣어 만든 제품입니다. 주2) 스무디(smoothie)는 신선한 과일 등을 갈아서 얼려 만든 음료로 단맛을 내고 과일 외에도 부순 얼음, 얼린 과일, 얼린 요구르트 등을 넣기도 합니다. 밀크셰이크와 비슷한데, 밀크셰이크와는 달리 보통 아이스크림이 들어가지 않습니다. 다만, 우유는 들어갈 수 있는데 슬러시보다는 진하고, 아이스크림 등이 들어가지 않기 때문에 건강을 중요시하는 사람들에게 인기가 있는 제품입니다.

주3) 과일 또는 채소를 압착, 분쇄, 착즙 등 물리적으로 가공하여 얻은 과ㆍ채즙(농축과ㆍ채즙, 과ㆍ채즙 또는 과일분, 채소분, 과ㆍ채분을 환원한 과ㆍ채즙, 과ㆍ채퓨레ㆍ페이스트 포함) 또는 이에 식품 또는 식품첨가물을 가한 것(* 과·채즙 95% 이상)등의 제품입니다.

주4) 빙수와 관련 된 제품, 각종 과일 토핑ㆍ퓨레 제품, 푸드제품, 디저트제품 등 입니다.주5) 필수 영양소가 골고루 함유된 분말 제품으로, 병에 물만 넣어 완성하여 간편하고 빠르게 섭취할 수 있는 형태의 제품입니다. 주6) 2016년 첫 출시된 콜드브루(더치커피)용 원두제품으로 B2B시장에 공급되는 커피 제품군입니다. 2016년 3분기부터는 원두제품뿐만 아니라 이를 직접 추출한 액상타입의 제품인 콜드브루베이스 등도 출시 하였습니다. [주요제품설명]

주1) 과일농축액(에이드베이스 등)

에이드베이스는 과일의 제철에 상관없이 사계절 내내 변함없는 맛으로 간편히 과일 음료를 제조할 수 있는 음료의 원료로 과일을 착즙하는 번거로움 없이 손쉽게 다양한 과일 음료를 제조할 수 있어 편리하며, 과육 함량이 높아 과일 고유의 신선하고 상큼한 맛과 향을 그대로 느낄 수 있습니다.

에이드베이스는 탄산이 들어간 제품과 같이 희석하기 때문에 청량감이 뛰어난 상태에서 마실수 있는 제품이며 범용인 상품은 주로 벤더(도매상)에 판매되고 있습니다. 뿐만 아니라 전용제품은 ODM(제조자 개발 생산)형태로 다양한 커피ㆍ외식 프렌차이즈에 공급되고 있습니다. 주2) 스무디

스무디는 생과일을 가공하여 일회용 파우치에 담아 급속 냉동한 제품으로 한 잔 분량의 파우치를 개봉하여 물 또는 우유와 함께 믹서에 갈아 주면 생과일 스무디를 간편하게 즐길 수 있습니다.

스무디는 과일함유량이 높으면서도 여름철 시원하게 먹을수 있는 제품입니다. 스무디는 벤더(도매상)에도 판매되고 있지만 주로 ODM(제조자 개발 생산) 형태로 커피ㆍ외식 프렌차이즈에 여름철에 많이 공급되고 있습니다. 신제품 스무디는 국내 유일의 냉장 유통 스무디베이스로, 기존 상온 제품에 비해 원재료인 과일 함량이 월등히 높아 냉동과일이나 파우더 등의 추가 재료 없이도 과일 맛이 풍부한 스무디를 손쉽게 제조할 수 있습니다.

특히, 합성착색료 없이도 과일의 진한 색상 그대로 충분한 맛을 구현했으며, 얼음과 혼합하여 스무디를 쉽고 빠르게 만들 수 있습니다.

초고압처리공정(HPP)을 이용해 과일 고유의 풍미를 유지할 수 있는게 특징입니다. 이 제품은 스무디, 쉐이크, 아이스크림 등 다양한 음료 및 디저트에 이용할 수 있으며, 소주, 보드카 등 술에 희석하면 칵테일 처럼 색다르게 즐길 수 있습니다.

주3) 과일ㆍ채소주스 : 착즙주스, 클렌즈주스 등

착즙주스는 물을 포함한 어떠한 첨가물도 넣지 않고 신선한 생과일만을 착즙하여 만든 제품으로 열을 가하지 않아 생과일 그대로의 맛과 향, 영양이 듬뿍 담긴 100% 생과일주스입니다.

착즙주스는 과일외에 어떠한 것도 넣지 않은 주스제품이며 스타벅스등의 커피프랜차이즈, 외식프랜차이즈, 호텔, 대형마트, 편의점등의 리테일에서 판매가 이루어 지고 있습니다. 일반 착즙주스와 다르지만 다양한 과일과 채소를 그대로 착즙해 만드는 클렌즈주스는 인스턴트 식품, 불균형한 식습관, 피로, 스트레스 등에 의해 산성화 된 몸을 중화 시켜 주며, 체내 독소를 배출시키는 디톡스 효과가 뛰어난 것으로 알려 져 있습니다. 물 한 방울 섞지 않고 100% 과일과 채소만을 담은 신선한 냉장주스를 통해 대형마트를 시작으로 커피프랜차이즈, 외식프랜차이즈, 호텔 등 유통 채널을 확대해 나갈 예정입니다. 주스는 아니지만 소비자들의 다양한 수요에 대응하기 위해 다른 첨가물 없이 100% 국내산 고로쇠수액만을 담은 순수 고로쇠수액도 출시 하였습니다. 고로쇠수액은 일반 생수와 비교해 칼슘은 약 40배, 마그네슘은 약 30배 가량 함유하고 있으며, 이 밖에 포도당, 비타민C와 각종 미네랄이 풍부하게 들어 있습니다.

신선한 냉장주스뿐만 아니라 고로쇠수액을 통해 생수시장중 틈새 시장 공략을 위해 대형마트를 시작으로 커피프랜차이즈, 외식프랜차이즈, 호텔 등 유통 채널을 확대해 나갈 예정입니다.

주4) 기타 : 빙수관련제품

2014년에 설빙을 필두로 한 빙수전문점이 대히트를 한 이후 꾸준히 성장을 하고 있는, 디저트시장에 능동적으로 대처하고자 신개념 빙수제조기인 [스노우빙, Brand : 스노우氷 (시원한 얼음이 눈꽃처럼 내린다)]을 비롯한 다양한 맛의 아이스블럭 및 토핑류를 패키지화하여 판매하고 있습니다.

◇ 스노우氷 빙수(Shaved Ice)

신선한 과일 및 유제품을 가공하여 만든 빙수로 눈꽃처럼 부드럽고 가벼운 빙질과 대만식 빙수처럼 대패타입으로 나오게 할 수 있는 특징이 있습니다.( 눈꽃타입, 대패타입)

원팩 타입의 아이스블럭으로 기존 대형 아이스를 여러번 사용함에 따른 위생 문제를 1회분량의 아이스블럭을 통해 보다 청결하게 사용이 가능해 졌습니다.

또한, 동일한 양과 맛을 구현할 수 있으며 다양한 Flavor도 한 기계로 갈아서 만들 수 있는 장점이 있습니다.

◇ 스노우氷 토핑

빙수에 올려 먹을 수 있는 토핑으로는 메론토핑, 군고구마토핑, 망고토핑 등으로 되어 있으며 냉동과일에 당사가 자체 개발한 시럽과 믹싱되어 만든 제품으로 과일의 맛과 향이 진하다는 점이 특징입니다. 또한 당사의 과일농축액을 활용하여 토핑에 사용이 가능합니다.

주5) 기타 : 푸드류

스프레드는 샌드위치나 카나페를 만들기 위한 부재료로 건강한 재료로 만들어 샌드위치와 카나페에 곁들이면 풍미를 돋우는 역할을 합니다. 필링은 원재료의 식감을 그대로 담아 샌드위치를 간편하게 만들 수 있는 부재료입니다. 과일을 이용하여 만든 샐러드등에 넣어 먹는 소스류도 과일 고유의 맛과 향이 살아 있는 프리미엄급 제품입니다. 달걀의 부드러운 식감을 느낄수 있는 이탈리아식 오믈렛을 만드는 베이스인 프리타타베이스, 신선한 토마토의 풍미로 해산물 고기등과 잘 어울리는 토마토베이스 등의 푸드제품을 개발하여 출시 하였습니다. 위 제품 모두 합성보존료와 착향로를 첨가하지 않고 초고압 처리한 내츄럴타입으로 커피ㆍ외식 프렌차이즈등의 다양한 푸드제품 수요에 공급할 예정입니다. 당사는 증축된 공장을 통해 2016년부터 푸드류를 생산하고 있으며 이외 다양한 디저트류도 출시하여 선보일 예정에 있습니다. 주6) 커피 세계적으로 지속적인 성장을 하고 있는 커피 산업이 국내 커피 시장에서도 꾸준하게 증가함에 따라 당사는 신사업으로 커피 사업을 확대해 2016년 콜드브루(더치커피)용 원두제품을 출시했습니다. 당사의 Fresh R Center(식품연구소)에서 오랜 개발 끝에 완성된 콜드브루 커피는, 차가운 물 또는 상온에서 오랜 시간 천천히 추출하여 커피 고유의 깊은 향과 부드러운 풍미를 느낄 수 있는 커피 추출 방식으로 특유의 부드러운 목넘김을 잘 살려낸 것이 특징입니다. 또한 비열처리(초고압처리)를 통해 유통기한을 안정적으로 확보 하였습니다. 전국 개인 카페나 프랜차이즈 기업에서 손쉽게 사용할 수 있는 원두뿐만 아니라 액상형 베이스로 캡슐커피 등의 형태로도 판매될 예정이며, 아이템을 다각화하여 고객의 수요에 대응할 계획입니다.

나. 주요제품등의 가격변동추이

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 원)

구 분	2018년 3분기 (제11기)	2017년 (제10기)	2017년 (제9기)

과일농축액 (레몬에이드베이스 1.5L)	26,949	26,970	25,940

스무디 (스트로베리스무디)	1,600	1,336	1,357

과일ㆍ채소주스 (착즙주스/100% 쥬이스트 오렌지 4L)	33,286	34,880	34,301

(1) 산출기준 주요제품의 판매단가는 전체 각 제품의 매출금액을 매출수량으로 나누어 평균매출단가를 산정하였습니다. (2) 주요 가격변동원인 제품 생산에 최적화된 등급의 원재료 소싱을 통해 조달 및 가격변동에 유연하게 대응하고 있습니다. 또한, 외식ㆍ커피 프랜차이즈, 도매상(벤더) 등 다양한 유통채널과 전략적 제휴 등을 통해 소비자 기호 변화에 선제적으로 대응해 나가고 있으며, 다양한 제품의 기획ㆍ개발을 통해 새로운 시장을 선도해 나가고 있습니다. 주요 거래업체별로 개별 협상을 통해 5% 내외 정도에서 가격협상을 진행하는 경우가 있습니다. 3. 주요 원재료등에 관한 사항 가. 주요 원재료 등에 관한 사항

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : %, 백만원)

매입유형	품 목	비 율	매입액	용 도

원재료	자몽농축베이스	15.9	2,084	과일농축액 제조 원재료

청포도(칠레산)	6.1	797	과일농축액 제조 원재료

오렌지착즙액(미국산)	1.5	190	과일농축액 제조 원재료

기타	76.5	10,018	-

원재료합계	100	13,089	-

부재료	블라스트 1.2L 용기	4.2	96	스무디 제품을 담는 용기

1.5L 원형용기	4.0	91	과일농축액 제품을 담는 용기

스타벅스공용PET용기	4.2	95	주스 제품을 담는 용기

기타	87.6	1,997	-

부재료합계	100	2,279	-

총 합 계	합 계	15,368	-

당사가 해외에서 수입하는 주요 원재료인 오렌지, 레몬, 청포도 등의 원과와 퓨레 등은 자회사인 ㈜모닝듀에프엔비를 통해 직접 수입 및 대행하고 있습니다. 당사 자회사에서 주로 원재료를 수입하고 있지만 독점 계약으로 진행되지 않는 원재료 일 경우 가격 비교를 통해 품질 좋고 가격 경쟁력이 있는 원재료를 당사 구매부서에서도 직접 국내 구매하고 있습니다. 기타 국내에서 수급이 가능한 냉동딸기, 홍시, 사과, 배 등의 원재료와 플라스틱 용기 등의 부재료는 당사 구매부서에서 직접 구매하고 있습니다.

주요 원재료의 상세내역은 다음과 같습니다.

품목	가격 변동원인에 따른 대응 방안

레몬	안정적인 공급처의 확보로 가격 협상력 증대하여 가격 하락

망고퓨레	물량 증가로 가격 협상력 증대하였고 가격이 안정적임

냉동딸기	국내, 칠레 등의 원산지 다변화를 통해 가격변동의 위험을 줄이고 있음

나. 원재료 가격변동 추이

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 원/KG)

품 목	2018년 3분기
(제11기)	2017년
(제10기)	2016년
(제9기)

냉동딸기(칠레산)	2,570	2,855	2,679

레몬(미국산)	2,236	1,957	1,905

망고퓨레(인도산)	2,813	3,356	3,640

(1) 산출기준 매입단가는 전체 각 원재료의 매입금액을 매입수량으로 나누어 평균매입단가를 산정하였습니다. (2) 주요 가격변동 원인 당사의 ODM(제조자 개발 생산) 기반 다품종 소량생산 공정상 상기 표의 연도별 가격 변동 추이는 의미가 없습니다. 원재료는 착즙용 혹은 과일음료를 생산하기 위한 전용 원과로써 농산물 특성상 작황 및 수급에 의해 현지 가격의 등락이 있을수 있으나 주요 거래업체별로 개별 협상을 통해 5~20% 정도의 가격인하를 진행하는 경우가 있습니다. 제품 원재료의 가격은 각 제품 포지셔닝과 판매가를 고려하여 가격을 책정하고 있으며 원료, 재료비 상승으로 가격이 상시 변동 할 수 있습니다. 참고로 기존보다 고급화된 프리미엄급 제품이 늘어나면 향후 가격이 변동될 수 있습니다. 다. 주요매입 현황

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 백만원)

품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

(제11기)	(제10기)	(제9기)

원재료	13,089	14,926	6,220

부재료	2,280	1,900	1,656

상품	829	1,846	7,608

합 계	16,198	18,672	15,484

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 당사는 충북 음성군에 위치한 생산공장을 통해 과일ㆍ채소 음료류 등의 제품을 자체 생산하고 있습니다. 또한, 2010년에 설립된 부설연구소가 확대 개편된 Fresh R 빠르게 변화하는 트렌드 선도 및 소비자 니즈에 부합하는 제품의 기획ㆍ개발, 공정혁신 등을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

당사는 첨가물을 최대한 배제한 자연에 가까운 신선한 맛과 향, 영양을 함유한 제품을 생산하기 위해 초고압 처리 공정(HPP)를 사용하고 있습니다.(무첨가물, 무보존제)

또한, 동결농축공정을 통해 살균과정을 비롯한 가공공정까지 모두 비열처리하여 바른 마실거리와 먹거리를 생산하기 위해 노력하고 있습니다.

충청북도 음성 공장 전경	주요 현황

공장 사진.jpg 공장 사진	ㆍ대지면적 : 9,803.91㎥
ㆍ 건축연면적 : 13,176.68㎥ (2015년 하반기 증축 완료)
ㆍ 설비현황
- HPP장비(초고압처리기), 터널프리져(급속냉동기),
동결농축기 설비 등 핵심설비를 비롯하여, 원재료 가공부터 완제품 생산까지 가능한 일괄 생산체제 확보

가. 생산능력 및 생산실적

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 십개 / %)

라인명	구 분	2018년 3분기
(제11기)	2017년
(제10기)

수량	수량

음료베이스
(과일농축액, 블라스트 등)	연간생산능력	1,699	1,699

생산실적	1,174	1,451

가 동 율	69.1%	85.4%

파우치
(스무디, 커피베이스 등)	연간생산능력	6,296	6,296

생산실적	3,624	5,532

가 동 율	57.6%	87.9%

PET
(과일ㆍ채소주스, 과일농축액 등)	연간생산능력	8,230	8,230

생산실적	3,677	5,753

가 동 율	44.7%	69.9%

컵
(과일ㆍ채소주스 등)	연간생산능력	1,416	1,416

생산실적	4	7

가 동 율	0.3%	0.05%

우유빙수
(젤라또 등)	연간생산능력	1,960	1,960

생산실적	1,222	920

가 동 율	62.3%	46.9%

푸드 (소스, 드레싱 등)	연간생산능력	8,700	252

생산실적	2,726	11

가 동 율	31.3%	4.4%

기타 (커피 관련 제품 등)	연간생산능력	1,890	1,620

생산실적	58	2,005

가 동 율	3.1%	80.7%

합계	연간생산능력	30,191	21,573

생산실적	12,481	15,679

가 동 율	41.3%	72.7%

주1) 공장설비를 1년 365일 근무시간 기준(8시간) 풀 가동 했을 때의 생산능력 대비 생산실적입니다. 당사의 제품은 1공정 1제품이 아니고 1공정 다제품 생산에 이용되기 때문에 제품당 생산능력과 실적을 산정하기 어려운 점이 있습니다. 또한 현실적으로 풀 가동하기가 불가능하기 때문에 야간 작업과 여름철 성수기에 공휴일 근무를 지속적으로 진행해도 당사의 연평균 가동율은 70%~75%를 유지하고 있습니다. 주2) 2분기, 3분기의 가동율이 높기 때문에 3분기까지의 가동율은 연평균 가동율보다 높게 나타납니다. 분기별 평균 매출액 추이 : 2/4분기 > 3/4분기 > 4/4분기 > 1/4분기

주3) 라인별 생산제품 : 음료베이스(과일농축액, 에이드베이스 등), 파우치(스무디, 커피베이스, 주스 등), PET(주스, 과일농축액 등), 컵(주스 : 네오주스, 쥬이스트주스 등), 우유빙수(빙수제품, 젤라또 등), 푸드(액체를 기본으로 한 각종 소스류 제품), 기타(커피 원두, 빙수관련 원재료, 퓨레 등) 주4) 증축한 공장은 2015년 4분기에 완공되어 2016년에 커피, 아이스크림, 프리미엄 주스, 고품질의 과일농축액, 푸드 등을 시생산하여 올해부터 본격적으로 생산하고 있습니다. 주5) 증축전 생산 가능 386억에서 증축과 신설비 도입을 통해 약 700억원 이상 생산 가능할 것으로 예상됩니다. 주6) 2018년 3분기 생산실적은 1월~9월 누계 기준입니다.

나. 생산설비

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 백만원)

공장별	자산별	기초
가액	당기증감	당기
상각	기타증감액	기말
가액	비고

증가	감소

충북
음성군
생산
공장	토지	4,115	-	-	-	-	4,115	공장

건물	14,489	-	-	(274)	-	14,215	공장

기계장치	10,256	282	(1,770)	411	9,179	공장

공구와 기구	395	160	-	(81)	22	496	공장

합계	29,255	442	-	(2,125)	433	28,005	-

(단위 : 백만원)

구 분	설비
능력	총소요
자금 (예정)	지출 완료 및 지출 예정	착 공 일 (예정)	준 공 일 (예정)	비 고

14년	15년	16년	17년	18년이후

건물	13,176㎡	9,696	1,440	7,126	520	-	610	수시	수시	충북 음성공장 건물 개조 및 보수

5,411㎡	22,200	-	-	-	-	22,200 (예정)	2019
상반기	2020
하반기	충북 음성공장 물류센터 신축

토지	16,514㎡	2,200	-	-	-	-	2,200 (예정)	2017
하반기	-	충북 음성공장 물류센터 부지매입

5,216㎡	7,250	-	-	725	1,653	4,872	2016
하반기	-	물류센터 부지매입

기계
장치	-	9,617	368	2,473	4,476	1,006	1,294	수시	수시	신설비 도입 및 기존 설비 교체

합계	-	50,963	1,808	9,599	5,721	2,659	31,176	-	-	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 개, 백만원)

매출유형	품 목	2018년 3분기
(제11기)	2017년
(제10기)	2016년
(제9기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	과일농축액 (에이드베이스 등)	레몬
에이드베이스(1.5L)	수 출	-	-	-	-	2,298	34

내 수	62,121	1,674	78,729	2,123	68,897	1,812

소 계	62,121	1,674	78,729	2,123	71,195	1,846

청도포
에이드베이스(1.5L)	수 출	3,576	30	2,304	23	384	4

내 수	98,449	1,783	124,052	2,250	104,719	1,927

소 계	10,025	1,813	126,356	2,273	105,103	1,931

기타	수 출	32,294	177	50,264	230	54,733	220

내 수	634,888	11,727	1,253,651	13,949	1,106,370	12,031

소 계	667,182	11,904	1,303,915	14,179	1,161,103	12,251

스무디	딸기스무디	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	40,150	61	659,820	523	1,028,620	827

소 계	40,150	61	659,820	523	1,028,620	827

망고스무디	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	27,180	42	258,750	351	353,410	485

소 계	27,180	42	258,750	351	353,410	485

기타	수 출	-	-	-	-	34,024	107

내 수	2,882,804	4,377	3,895,810	5,945	3,065,055	5,178

소 계	2,882,804	4,377	3,895,810	5,945	3,099,079	5,285

과일ㆍ채소
주스
(착즙주스 등)	망고주스	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	523,486	1,052	546,049	1,108	434,572	882

소 계	523,486	1,052	546,049	1,108	434,572	882

한라봉주스	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	559,645	1,097	492,569	975	375,786	744

소 계	559,645	1,097	492,569	975	375,786	744

기타	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	1,640,806	2,916	1,507,709	3,638	2,103,782	4,336

소 계	1,640,806	2,916	1,507,709	3,638	2,103,782	4,336

기타 (빙수, 푸드, 토핑, 커피, 분말 등)	커피베이스	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	42,170	58	1,013,490	1,259	-	-

소 계	42,170	58	1,013,490	1,259	-	-

콜드브루 원두	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	3,310	357	9,565	1,028	9,497	849

소 계	3,310	357	9,565	1,028	9,497	849

기타	수 출	140,061	203	81,538	151	335,853	138

내 수	5,529,858	8,397	5,216,579	5,804	2,915,930	7,051

소 계	5,669,919	8,600	5,298,117	5,955	3,251,784	7,189

제품소계	수 출	175,931	410	134,106	404	427,292	504

내 수	12,044,867	33,541	15,056,773	38,953	11,620,573	36,691

소 계	12,220,798	33,951	15,190,879	39,355	12,047,866	37,195

상품	자몽농축액
(에이드베이스)(1.5L)	수 출	-	-	-	-	36	1

내 수	-	-	-	-	88,384	2,151

소 계	-	-	-	-	88,420	2,152

오렌지농축액
(에이드베이스)(1.5L)	수 출	-	-	-	-	1	-

내 수	-	-	-	-	14,005	349

소 계	-	-	-	-	14,006	349

기타	수 출	3,000	2	3,002	3	26,610	18

내 수	638,796	900	628,941	1,764	620,609	1,467

소 계	641,796	902	631,943	1,767	647,219	1,485

상품소계	수 출	3,000	2	3,002	3	26,648	19

내 수	638,796	900	628,941	1,764	736,956	4,160

소 계	641,796	902	631,943	1,767	763,604	4,179

기타	용역매출 등	수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	192,128	3,410	620	3,775	436	3

소 계	192,128	3,410	620	3,775	436	3

합 계	수 출	178,931	412	137,108	407	453,940	523

내 수	12,875,791	37,851	15,686,334	44,492	12,357,965	40,854

합 계	13,054,722	38,263	15,823,442	44,899	12,811,905	41,377

※ 제9기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직 당사는 대표이사 산하에 2실 3본부 1센터 10팀의 조직으로 운영되고 있습니다. 판매조직은, 영업본부 산하의 영업 1팀, 영업 2팀에서 주관하고 있으며, 2014년 설립된 부산사무소는 대구사무소로 이전하여 영업 2팀 산하의 대전사무소와 함께 경상남ㆍ북도, 전라남ㆍ북도, 강원도, 충청남ㆍ북도에 대한 거래처 관리 및 영업을 담당하고 있습니다. 해외영업은 중국법인인 상해상하무역유한공사를 통해 영업이 이루어지고 있습니다.

(2) 판매경로

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 백만원)

구 분	2018년 3분기 (제11기)	2017년 (제10기)	2016년 (제9기)

판매 경로별 매출액	직접판매 (프렌차이즈 본사 등)	20,676 (54.0%)	26,115 (58.2%)	25,172 (60.8%)

간접판매 (도매상 등)	10,366 (27.1%)	11,877 (26.4%)	10,659 (25.8%)

기타 (온라인, 개인매장 등)	7,221 (18.9%)	6,907 (15.4%)	5,546 (13.4%)

합 계	38,263 (100%)	44,899 (100%)	41,377(100%)

※ 제9기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

(3) 판매방법

판매방법	거래조건

수출	당사 → 상해상하무역유한공사

국내	당사 → 직접판매(국내 외식·커피 프렌차이즈 본사 등) 간접판매(도매상), 기타(호텔, 온라인쇼핑몰, 개인매장 등)

당사는 과일ㆍ채소 등의 원재료를 가공하여 과일농축액, 스무디, 주스 등을 제조ㆍ판매하는 기업으로 기획, 개발, 완제품 생산, 유통을 통해 제품을 소비자에게 전달하고 있습니다.

당사의 주요 목표시장은 외식 및 커피 프랜차이즈, 개인 카페ㆍ레스토랑, 대형 할인마트, 편의점, 온라인(전자상거래), 호텔, 백화점을 통한 PBㆍ자사브랜드 제품 시장입니다.

(가) 주요 목표시장 당사의 경우 오랜 기간 동안 대형 외식 및 커피 프랜차이즈 사업자와의 관계를 통해 프랜차이즈 시장에서의 안정적인 위치를 확보하고 있습니다.

당사는 이러한 시장에서의 탄탄한 기반과 축적된 노하우를 바탕으로 프리미엄 PB 제품을 통해 대형마트 및 편의점 시장에 본격적으로 진입하면서 안전성과 성장성을 확보함과 동시에 당사의 제품 수요를 늘리고 있습니다.

음료산업의 유통구조는 다른 소비재나 식품산업과 달리 다양한 유통경로와 소비구조를 이루고 있습니다.

일반적으로 음료를 구매하는 장소와 소비하는 장소의 기준으로 두 가지 형태로 구분하면, '레스토랑 같은 음식점이나 카페 등과 같이 구매와 동시에 소비가 이루어지는 형태’와 '대형마트나 슈퍼마켓과 같은 소매점에서 구매하여 소비하는 형태’로 분류됩니다.

전자의 경우 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페ㆍ레스토랑, 바, 키오스크(kiosks), 주유소, 스포츠 및 레저장소, 호텔 등으로 구성되며, 후자의 경우 대형마트, 백화점, 편의점, 슈퍼마켓 등을 포함합니다.

당사의 유통구조를 예를 들어 설명하면 다음과 같습니다.

당사의 매출은 주로 전자에 속하는 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페ㆍ레스토랑 등에서 발생하는 B2B 형태의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다.

이를 기반으로 고품질 프리미엄 PB제품, 자체 브랜드인 NB제품 등으로 대형마트, 편의점, 백화점, 호텔, 전자상거래(E-Commerce) 등 점차 유통채널을 확대해 나가고 있습니다.

일반적으로 구매와 동시에 소비가 이루어지는 형태인 전자의 경우 좀 더 다양하고 복잡한 유통구조를 갖는 특징이 있습니다.

이러한 복잡하고 다양한 유통구조는 당사와 같은 음료제조업체를 비롯하여 도ㆍ소매상 등과 같은 많은 조직이 참여하고 있으며, 이들은 상호의존 관계에 있기 때문에 유통구조의 구성원들과 유기적인 파트너쉽 구축이 매우 중요한 경쟁력입니다.

최근 소득수준의 향상에 따라 소비자들의 수요 패턴이 다양화되고, 식생활 수준이 높아지면서 건강지향 음료 등의 수요가 급격히 증가하는 모습을 보이고 있어 고품질의 제품에 대한 수요가 점차 증가할 것으로 예상하며, 이는 당사의 프리미엄 제품 수요에 있어 기회 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

또한, 커피 프랜차이즈, 외식 프랜차이즈, 도매상(벤더)을 통한 개인 카페ㆍ레스토랑에서의 비커피 음료의 매출이 가파른 증가 추세를 보임에 따라 당사에서 제공하고 있는 비커피 음료류인 과일농축액, 스무디 등의 제품 공급 확대가 지속적으로 기대되고 있습니다.

할인점이나 대형마트, 편의점에서도 간편하게 즐길 수 있는 과일ㆍ채소 음료 영역이 빠르게 확대되고 있으며, 당사가 고객사에 공급하고 있는 프리미엄 PB제품 또한 향후 수요 증가가 기대되고 있는 시장입니다.

향후, 당사는 제품 유통의 다각화를 위해서 리테일 시장 외 특수경로의 시장으로의 확대를 준비 중에 있습니다. 친환경 유기농 매장과 고속도로 휴게소, 홍익회 등 다양한 경로를 통한 마케팅 계획을 가지고 있습니다.

(나) 내수 및 수출의 구성

과일농축액을 비롯한 과일ㆍ채소음료류의 경우 대부분이 내수용으로 판매되고 일부 제품은 자회사(중국 현지법인)를 통해 중국으로 수출되고 있습니다. 내수와 수출의 구성비는 5. 매출에 관한 사항의 가. 매출실적을 참조하시기 바랍니다.

(4) 판매전략

판매전략

제품경쟁력 강화	- 특화된 제품 개발
- 신기술(초고압공정 등) 접목한 커피제품 전문화
- 해외 기술 제휴를 통한 차별화된 디저트 제품 강화

지방 벤더(도매상)
활성화	- 지역별 거점 벤더(도매상) 강화
- 탄력적인 프로모션 진행
- 지역 상/제품 시연설명회 확대

전자상거래 활성화	- 스마트 Consumer 확산에 따른 제품 개발 역량 집중
- 모바일 쇼핑, 온라인 몰 강화

프리미엄 PB
제품 라인 강화	- 대형마트, 편의점, SSM에 프리미엄 PB제품 강화
- 품질 향상 및 신속한 고객 대응으로 거래관계 유지
- 이마트, 세븐일레븐을 시작으로 고객 다변화

NB 제품 확대	- 프리미엄 PB 제품 기반 착즙주스를 시작으로 NB 제품 확대 - 대형마트를 시작으로 모바일 쇼핑, 온라인 몰로 확대

(가) 아이템 다각화

당사는 기존의 제품을 바탕으로 아이템을 다각화하여 고객의 수요에 대응하고 있습니다.

작년에 이어 올해도 큰 시장을 형성 할 것으로 예상되는 디저트시장인 하나인 빙수시장에서 신개념 눈꽃빙수 제조기인 [스노우빙]을 비롯한 우유빙수 및 토핑류를 패키지화하여 판매하고 있습니다.

또한 스프레드, 드레싱등의 소스류의 푸드제품을 신규 런칭하고 급식시장 및 당사의 기존 거래처인 외식ㆍ커피 프랜차이즈와 개인 카페ㆍ레스토랑 등을 최대한 활용하여 푸드시장에 진입할 계획입니다.

아울러 음료 제품 중 따듯하게 마실 수 있는 허니톡 외, 쉐이크, 스무디, 클렌즈주스, 어린이 캐릭터 음료, 콜드브루(더치커피)와 디저트 시장에 본격적인 진출을 위한 빙수 제품과 어울리는 요거트, 매직잼, 아이스크림의 하나인 젤라또와 같은 신규 아이템을 출시했으며, 일부제품은 출시할 계획입니다.

(나) 신규 유통시장 진입

현재 벤더(중간도매상)와 국내 유명 대형 프랜차이즈에 집중되어 있던 판매경로를 다변화하여 할인점 및 편의점 등의 유통시장에 진출하여 점진적인 소비자 시장으로의 진입하려는 전략을 실행하고 있습니다. 2015년에는 세븐일레븐에 프리미엄 PB 이마트의 PL 피코크 브랜드를 성공적으로 출시해 향후 이마트 에브리데이, With me, 홈플러스 등으로 판매처를 확장할 계획을 추진하고 있습니다.

(다) 영업력 강화

기존 거래처에 대해 신규아이템의 지속적인 발굴 및 제안을 통하여 품목을 다양화 하고 신규 거래처 개설을 위한 다양한 활동을 지속하고 있습니다. 또한 내부직원들에 대해 제품에 대한 교육을 강화하여 기술 영업능력을 제고하는 등 영업력 강화를 꾸준히 수행하고 있습니다.

6. 수주현황 당사는 수주를 통해 매출이 발생하지 않고 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객이 필요시점마다 발주함으로써 수시로 생산납품하는 방식이기 때문에 수주현황은 이 항목의 기재를 생략합니다.

7. 시장위험과 위험관리

소규모기업(자산총액 1천억원 미만) 대상 공시차등화('15.9.3 시행)에 따라 기업공시서식 작성기준에 의거 사업보고서는 이 항목의 기재를 생략합니다. Ⅲ. 재무에 관한 사항의 연결재무제표상의 주석 29. 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 보고서 작성기준일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 보고서 작성기준일 현재 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다.

계약상대방	계약일	계약기간	계약의 목적 및 내용	계약상의 주요내용

이마트	2016.03	1년(2018.03∼2019.03)	PL상품 공급계약	과일ㆍ채소
주스 등
공급계약

코리아세븐 및 바이데웨이	2016.03	1년(2018.03∼2019.03)	PB상품 및 NPB 공급계약	과일ㆍ채소
주스 등
공급 계약

GS리테일	2017.04	1년(2018.04∼2019.03)	PB상품 및 NPB 공급계약	과일ㆍ채소
주스 등
공급 계약

10. 연구개발 활동 당사는 2010년 9월 기업부설연구소 인증을 받았으며, 연구소 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 음료분야에서 꾸준한 연구 실적을 나타내고 있습니다. 또한 2014년 기업부설연구소를 Fresh R Center로 확대 개편 하였으며, 당사는 프리미엄 식음료 제품 개발을 위해 제품 R 연구인력은 물론이고, 트렌드에 민감한 디저트 시장의 연구개발을 위한 메뉴 R 인력을 충원할 계획 중이며, 향후 프리미엄 식음료 분야에서 다수의 연구개발 결과를 낼 것으로 기대하고 있습니다.

가. 연구개발 담당조직

조 직	담 당 자	인 원(명)	주요업무

Fresh R 센터	신동건	1	연구개발 총괄

R	박종윤	13	음료 제품개발

※ 품질관리 등의 연구개발 지원부서 11명

나. 연구개발비용

(기준일 :	2018년 9월 30일	)	(단위 : 백만원)

구 분	2018년도 3분기 (제11기)	2017년도 (제10기)	2016년도 (제9기)

매 출 액	38,263	44,899	41,377

비용처리	판관비	571	748	735

소계	571	748	735

합 계 (매출액 대비 비율)	571 (1.49%)	748 (1.67%)	735 (1.78 %)

다. 연구개발실적

일반적인 음료제품은 가열 살균을 통하여 미생물을 제어하여 안전성을 확보하기 때문에 관능에서 신선함을 줄 수 없습니다. 주로 합성착향료를 사용하여 향미를 끌어올리는데 당사의 제품 R 연구개발은 HPP(초고압처리공정)를 활용한 비열처리로 제품의 성상과 관능은 최대한 유지하고, 미생물을 효과적으로 제어하여 안전성을 확보하는 제품을 지속적으로 개발할 계획입니다.

비열처리로 인한 짧은 유통기한을 조금 더 늘리고 안전ㆍ안정성도 확보할 수 있는 제품 개발에 노력할 것입니다.

일반적으로 열에 취약한 원료를 이용한 제품생산을 할 때 저온살균방식을 활용하는데, 이 또한 제품의 성상이나 관능에 영향을 주기 때문에 많은 제조사들이 살균시간을 최소화하여 진행하고 있습니다. 그러한 제품들은 미생물이 효과적으로 제어되지 않아 유통기한이 짧은 것이 특징입니다. 대표적인 사례가 육가공이나 HMR(간편 가정식), 패스트푸드점의 콘샐러드 등입니다. 메뉴 R 연구개발은 HPP(초고압처리공정)를 활용한 비열처리로 제품의 성상이나 관능은 최대한으로 유지하고 미생물은 효과적으로 제어하여 유통기한을 연장시켜 기존 제조사들의 제품과 차별화된 제품을 개발하고 있습니다.

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과

과일농축액(에이드 베이스)
- 오렌지 - 자몽
- 청포도 - 레몬
- 블루베리
- 스트로베리
- 파인애플 - 라임
- 리치 등	2011
∼
2013	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인 고객을 겨냥한 에이드 음료를 손쉽게 만들 수 있는 에이드베이스 개발. 과즙 원료가 풍부하게 들어간 차별화 된 제품으로 카페시장의 니즈(needs) 충족.

당류가공품 : 네오스무디
- 딸기 - 키위
- 청포도 - 망고
- 홍시 등	2012	과일의 맛이 풍부한 스무디 제조를 위한 베이스 제품으로 개발. 과일의 풍부한 맛과 신선함을 즐길 수 있는 제품.

과일ㆍ채소 주스
: 100% 쥬이스트 주스
- 자몽
- 오렌지
- 감귤	2012	과일을 바로 착즙하여 과일의 향과 맛이 살아있는 어떠한 첨가물도 들어있지 않은 100% 비가열 주스. 첨가물이 들어있지 않고 가열되지 않은 순수한 먹거리를 찾는 소비자들에게 어필 할 수 있는 고품질의 제품.

기타 : 스노우빙 빙수
- 밀크/초코 테이스트
- 밀크, 밀크딸기, 밀크망고블럭 등	2014
∼
2015	빙수의 원료에 따라 빙수를 갈았을 때 눈꽃타입과 대패타입으로 차별화하여 개발. 거래처의 Needs에 신속히 대응할 수 있는 국내 유일의 제품으로 2015년 여름 최고의 히트 제품

과일ㆍ채소 주스
: 과립함유주스(세븐일레븐 프리미엄 PB)
- 톡톡오렌지
- 톡톡자몽	2014
∼
2015	과일의 신선함과 톡톡 터지는 과립의 식감을 느낄 수 있는 과립함유 제품으로, 가열처리를 하지 않은 신선한 과립함유 100% 과일주스.

샌드위치 스프레드
- 바질스프레드
- 흑임자스프레드	2014
∼
2015	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인고객을 겨냥한 샌드위치용 스프레드 개발. 기존의 스프레드 대비 유통기한 연장 및 비열처리로 인한 Fresh함이 강조된 차별화 된 제품으로 카페시장의 니즈(needs)에 충족할 것으로 기대되는 프리미엄 제품

토마토파스타소스
- 후레쉬토마토소스
- 마늘
- 불고기토마토소스	2014
∼
2015	시중에서 판매중인 단맛이 강하고 첨가물이 많이 함유된 타사제품에 비해 첨가물 제로, 토마토 본연의 맛에 충실한 제품 개발 높아지는 소비자의 입맛 수준을 반영한 프리미엄 제품

샐러드소스
- 유자샐러드소스
- 라즈베리샐러드소스
- 자몽샐러드소스
- 블루베리샐러드소스	2014
∼
2015	과일 본연의 맛을 그대로 살린 샐러드소스로 개발. 열에 취약한 과일의 맛이나 식감을 비열처리공법으로 인해 과일을 통째로 갈아 넣은 듯한 차별화된 샐러드소스로 타사 제품과는 확연히 구분되는 프리미엄 제품

베이스 - 프리타타베이스 - 토마토베이스	2014
∼
2015	프랜차이즈 및 개인 카페/레스토랑, 일반개인고객을 겨냥한 달걀의 부드러운 식감을 느낄수 있는 이탈리아식 오믈렛을 만드는 베이스, 토마토의 풍미로 해산물 고기등과 잘 어울리는 베이스 기존의 제품 대비 유통기한 연장 및 비열처리로 인한 Fresh함이 강조된 차별화 된 제품으로 B2B시장의 니즈(needs)에 충족할 것으로 기대되는 프리미엄 제품

과일ㆍ채소 주스
: 피코크주스(이마트 프리미엄 PB)
- 프레스드오렌지
- 프레스드자몽
- 블렌디드스트로베리	2015	가열하지 않고, 설탕이 첨가되지 않은 100% 제품으로 대형마트 납품용으로 개발된 프리미엄 제품.

당류가공품 : 트루스무디 - 트루스무디딸기 - 트루스무디블루베리 - 트루스무디망고 - 트루스무디 키위 - 트루스무디 바나나	2016	과일함량이 높은 스무디 제조용 시럽 스무디제조시 트루스무디 제품과 얼음만으로 과일의 신선함과 풍부한 과즙감을 가진 스무디 제조가 가능한 제품.

과일ㆍ채소 주스 : 클렌즈미 주스 - 클렌즈미 오렌지드림 - 클렌즈미 퍼플스파크 - 클렌즈미 그린라이트	2016	과일과 채소 본연의 맛과 영양, 신선함까지 살려 지친 현대인에게 활력을 전해주는 콜드프레스 프리미엄 주스

커피
: 프랜차이즈 전용 콜드브루 커피	2016	열수가 아닌 냉수로 추출하여 가열살균 하지 않아 부드러운 커피의 풍미와 맛을 느낄 수 있는 제품

아이스밀크
: 일레디젤라또
- 비앙코밀크
- 로얄바나나
- 노블그린티
- 네로블랙쎄사미
- 누오보치즈케익
샤베트
: 일레디젤라또
- 쿠즈코초코
- 아체르보요거트
과ㆍ채가공품류
: 일레디소르베
- 패션망고
- 와일드스트로베리
- 뚜또자몽	2016	이태리 원료와 1A등급의 원유를 사용하여 만든 젤라또와 샤베트
초고압 살균처리한 과일베이스의 상큼한 소르베

과일농축액(에이드 베이스)
- 그린애플 - 체리 - 석류	2016	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인 고객을 겨냥한 에이드 음료를 손쉽게 만들 수 있는 에이드베이스 개발. 과즙 원료가 풍부하게 들어간 차별화 된 제품으로 카페시장의 니즈(needs) 충족.

스프류
- 양송이크림스프
- 단호박크림스프	2016	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인 고객에게 간편하고 편리하게 사용될수 있도록 개발됨
기존 시장에서 판매되고 있는 제품 대비 뛰어난 맛과 효율적인 저장성이 특징

스프레드
- 레몬치즈스프레드
- 바나나스프레드
- 바나나커스타드	2016	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인 고객들이 쉽게 사용할수 있는 다목적 스프레드 개발
기존 크림스프레드 대비 유통기한 연장과 손쉽게 사용할수 있어 고객의 니즈에 충족 할 것으로 기대

샌드위치필링
- 에그필링
- 홀그레인치킨필링
- 커리핫치킨필링	2016	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인 고객들이 쉽게 사용 할 수 있는 샌드위치 필링 개발
유통기한 등 의 문제로 인해 시중에 판매되는 제품군들이 거의 없어 새로운 시장 개척이 될 것으로 보임

액상차 - 콜드브루 홍차 - 콜드브루 녹차 - 히비스커스트로피칼베이스 -홍차베이스	2017	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인 고객을 겨냥한 에이드 음료를 손쉽게 만들 수 있는 티 베이스 개발. 과즙 원료 및 부드러운 풍미를 느낄 수 있도록 차별화 된 제품으로 카페시장의 니즈(needs) 충족.

당류가공품 : 썸 - 자몽 에이드베이스 - 청포도 에이드베이스 - 레몬 에이드베이스 - 블루베리 - 망고	2017	과일의 맛이 풍부한 에이드베이스 제조를 위한 베이스 제품으로 개발. 과일의 풍부한 맛과 신선함을 즐길 수 있는 제품.

아이스밀크
: 일레디젤라또
- 네로블랙쎄사미
- 노블그린티
- 누오보치즈케익 - 비앙코밀크 - 로얄바나나
샤베트
: 일레디젤라또
- 쿠즈코초코
- 아체르보요거트
과ㆍ채가공품류
: 일레디소르베
- 패션망고
- 레몬소르베
- 뚜또자몽 - 파인애플소르베	2017	이태리 원료와 1A등급의 원유를 사용하여 만든 젤라또와 샤베트
초고압 살균처리한 과일베이스의 상큼한 소르베

과일ㆍ채소 주스
- 수박
- 구아바 - 클렌저오렌지 - 클렌저	2017	과일과 채소 본연의 맛과 영양, 신선함까지 살려 지친 현대인에게 활력을 전해주는 콜드프레스 프리미엄 주스

기타가공품
: 분말
- 코코넛바나나
- 스윗펌킨
- 그린라이트
- 애플비트
- 아로니아요거트
- 블랙카카오
- 밀스라이트말차라떼
- 밀스라이트카페라떼
- 밀스라이트로얄밀크티
- 밀스라이트스윗그레인	2018	가루 제형의 간편식으로 물만 넣어 흔들어 마실 수 있도록 편의성을 갖춘 제품

과ㆍ채가공품
- 더블석류
- 하프파인	2018	과일 그대로의 맛을 진하게 느낄 수 있는 100%
동결농축 제품

즉석조리식품
: 모닝죽누룽지
: 모닝죽바나나우유	2018	간편하면서 부담없이 즐길 수 있는 치어팩 형태의 제품

액상차
- 로얄밀크티베이스
- 콜드브루블랙티베이스	2018	프랜차이즈 및 개인 카페, 일반개인 고객을 겨냥한 에이드 음료를 손쉽게 만들 수 있는 티 베이스 개발.
과즙 원료 및 부드러운 풍미를 느낄 수 있도록 차별화 된 제품으로 카페시장의 니즈(needs) 충족

11. 그밖에 투자의사결정

보고서 제출일 현재 당사의 사업과 관련하여 중요한 지적재산권 보유 현황 및 인증현황은 아래와 같습니다.

가. 지적재산권 현황

번호	구 분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허	일회용 음료용기
(네오주스셋트)	㈜흥국에프엔비	2009.07.28	2011.07.07	네오 주스기	특허청

2	특허	분쇄날을 구비한 휴대용기 (쥬이스트셋트)	㈜흥국에프엔비	2011.02.10	2013.04.29	쥬이스트 기계	특허청

3	특허	쥬이스트 뚜껑 및 용기	㈜흥국에프엔비	2012.12.05	출원중	쥬이스트 기계	특허청

4	특허	쥬이스트 믹서기	㈜흥국에프엔비	2013.03.18	출원중	쥬이스트 기계	특허청

주) 이외 다수의 실용실안 및 디자인 관련 지적재산권을 확보하고 있습니다. 나. 인증 현황

번호	구분	내용	권리자	등록일	주무관청

1	인증	FSSC 22000	㈜흥국에프엔비	2016.09	Bureau veritas

2	인증	ISO9001:2008	㈜흥국에프엔비	2016.09	Bureau veritas

3	인증	Inno-Biz	㈜흥국에프엔비	2017.04	중소기업청

주) GFSI(글로벌식품안전기구) 인정 식품품질안전시스템 도입을 통해 글로벌업체와 거래 조건 확보 및 국제품질경영시스템 도입을 통한 국제적 품질 규격 제품실현과 기업 이미지 제고하고 있습니다.