나노 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 들의 변동을 포함한, 국내·외 금융 시장의 동향·사업의 확장 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외 환경 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 회사의 2017년 연결매출액은 731억원으로 전기 482억원 대비 약 52%의 매출이 증가하였습니다. 2017년 731억원 중 SCR촉매 제품을 주 제조하는 한국본사 매출은 300억원이고, SCR용 촉매원료를 제조 판매하는 중국현지법인 매출이 165억원, 자동차용 베어링 부품을 제조 판매하는 스페인법인 매출이 265억원, SCR용 촉매를 판매하는 일본현지법인 매출이 1억원 입니다. 영업손익은 주요 법인(한국본사, 중국, 스페인)모두 흑자전환하였습니다. 한국본사의 경우 2016년 봄 부터 이슈화된 미세먼지 저감 정부정책 효과에 의하여 국내발전소 등의 신규/교체 탈질촉매의 수요 급증으로 인해 매출 및 수익성이 대폭 증가하였습니다. 중국현지법인 역시 중국정부의 중국 내 대기환경 규제에 의하여 SCR탈질 촉매용 TiO2수요 증가 및 이에 따른 판매단가 상승으로 수익성이 대폭 증가하였습니다. 스페인 법인은 세계 1위 글로벌 베어링 업체인 SKF와 5년간 834억원의 장기공급계약 등에 의하여 매년 240억~265억원 수준의 매출과 4~8% 정도의 영업이익을 실현하고 있습니다.회사의 연결기준 자산총계는 유동자산의 증가에 의하여 915억원, 부채총계는 한국본사의 차입금 상환 등에 의하여 467억원 , 자본총계는 449억원입니다. 한국본사의 자본증자에 의하여 자본금은 전년대비 10억원이 증가하였습니다. (단위:원)

구분	제05기 기말	제04기 기말

2017년 12월말	2016년 12월말

유동자산	42,822,417,983	34,297,077,024

당좌자산	21,832,770,414	18,344,406,881

재고자산	20,989,647,569	15,952,670,143

비유동자산	48,752,246,842	49,143,806,586

투자자산	453,915,665	552,137,932

유형자산	45,960,775,600	46,777,389,622

무형자산	2,216,620,455	1,682,474,439

기타비유동자산	120,935,122	131,804,593

자산총계	91,574,664,825	83,440,883,610

유동부채	37,817,466,447	39,150,039,958

비유동부채	8,854,960,006	9,971,535,292

부채총계	46,672,426,453	49,121,575,250

자본금	3,926,985,600	2,922,594,300

주식발행초과금	15,158,559,440	17,382,214,145

기타자본	67,044,909	796,807,039

기타포괄손익누계액	(927,630,686)	(183,270,711)

이익잉여금(결손금)	17,422,498,324	3,457,398,368

지배주주지분	35,647,457,587	24,375,743,141

비지배지분	9,254,780,785	9,943,565,219

자본총계	44,902,238,372	34,319,308,360

구분	제05기 기말	제04기 기말

매출액	73,089,292,296	48,175,171,385

영업손익	1,661,616,186	(14,162,415,990)

당기순손익	89,290,743	(24,388,858,794)

당기순손익의 귀속

지배기업의 소유주	(45,388,324)	(22,484,673,749)

비지배지분	134,679,067	(1,904,185,045)

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)

연결회사의 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

은행예금 및 보유현금	4,796,891	3,411,306

연결회사의 장단기차입금 구성내역은 다음과 같습니다

구 분	대출종류	차입처	최장 만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	중소기업자금대출 등	기업은행(*1)	2018-12-21	3.40~4.38	3,210,000	6,460,000

산업운영자금	산업은행(*2)	2018-10-16	3.47~3.48	4,689,172	4,392,332

단기포괄수출금융	한국수출입은행(*3)	2018-02-28	9.54	964,260	3,142,100

외화운영자금(종속기업)	산업은행(*2)	2017-08-19	5.00~6.53	1,341,930	1,559,340

외화운영자금(종속기업)	기업은행(*1)	2018-12-14	5.22	981,900	1,442,286

외화운영자금(종속기업)	산업은행(*2)	2018-06-01	10.44	572,775	866,300

외화운영자금(종속기업)	CAIXABANK(*4)	2018-12-31	1.5~1.75	3,162,566	221,995

종속기업 시설자금	BBVA 등(*4)	2018-12-31	1.5~1.88	1,091,989	-

종속기업 금융리스부채	CAIXABANK 등(*4)	2018-12-31	1.5~1.9	879,569	-

소 계	16,894,160	18,084,353

전환사채	무기명식 사모 전환사채	2019-08-28	-	4,500,000

전환권조정	-	(1,345,281)

상환할증금	-	467,158

소계	-	3,621,877

기명식 사모전환사채	산업은행(*2)	2020-10-18	2.00	5,000,000	-

전환권조정	(1,368,875)	-

상환할증금	-	-

소계	3,631,125	-

소 계	3,631,125	3,621,877

차감 : 유동성대체	(3,631,125)	(3,621,877)

비유동사채	-	-

장기차입금	시설자금 3건	산업은행(*2)	2021-05-16	4.14~4.56	5,444,320	7,000,000

중기진흥기반시설자금 2건	산업은행(*2)	2018-04-27	2.8	250,000	750,000

종속기업 시설자금	BBVA 등(*4)	2022-04-15	1.85~1.88	1,615,726	2,006,101

종속기업 금융리스부채	BBVA 등(*4)	2022-12-06	1.5~1.85	2,908,085	2,513,595

소 계	10,218,131	12,269,696

차감 : 유동성대체	(1,805,520)	(2,794,720)

장기차입금잔액	8,412,611	9,474,975

사채	기명식무보증사채	산업은행(*2)	2018-01-02	5.12	87,500	437,500

차감 : 유동성대체	(87,500)	(350,000)

비유동사채	-	87,500

전환사채의 발행내역은 아래와 같습니다.

구분	제 3회 무보증 사모 전환사채	제 2회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채	무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	5,000,000,000원	4,500,000,000원

발행일	2017-10-18	2015-08-28

만기일	2020-10-18	2019-08-28

표면이자율	2.00%	0%

만기보장수익률	2.00%	2.50%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환가격	주당 1,339원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정)	주당 2,160원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정)

전환청구기간	2018년 10월 19일부터 2020년 9월 18일까지	2016년 08월 28일부터 2019년 07월 28일까지

조기상환권	본 사채의 발행일로부터 1년 되는 2018년 10월 18일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 2%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구 가능	본 사채의 발행일로부터 2년 되는 2017년 08월 28일 및 이후 매 6개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 2.5%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구 가능

기타	전환권 및 조기상환권을 파생상품부채로 분류	전환권 및 조기상환권을 파생상품부채로 분류

5. 재무제표의 이사회 승인 감사전 재무제표는 2018년 2월 27일 이사회에서 승인하였으며, 감사후 확정 재무제표는 2018년 3월 20일 이사회에서 승인 후 3월 28일 정기주주총회에서 보고완료 하였습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 본문 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석과 5.별도재무제표 주석을 참조바랍니다. 나. 파생상품 및 위험 관리정책에 관한 사항 - 본문 Ⅱ. 사업의 내용 중 7. 시장위험과 위험관리를 참조 바랍니다.