나노 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 개요

환경산업은 환경오염 실태를 측정하고, 오염물질 배출을 방지하거나 낮추거나 줄여서 오염 상태를 개선하는데 투입되는 모든 재화 및 서비스를 포함합니다. 즉 오염물질의 사후 처리와 관련된 산업, 대기오염/수질오염/토양오염/폐기물/소음/진동 등을 방지하거나 절감하는 시설 및 서비스의 개발, 생산, 판매, 설치, 운영 등을 사업으로 수행하는 산업을 칭합니다.

당사는 이러한 환경산업의 분야 중에서 대기 중의 오염물질인 질소산화물(NOx, Nitrogen Oxides)을 촉매를 이용해 제거하는 '질소 산화물 제거(De-NOx)' 산업에 속해 있습니다. 질소산화물(NOx)은 일반적으로 고온에서 화석연료 등을 연소시킬 때 질소가 산소와 반응함으로써 생성됩니다. 질소산화물은 최근 미세먼지와 함께 도시의 스모그 현상 및 산성비의 주된 원인으로 알려져 있습니다. 물질의 유해성에도 불구하고 전 세계적인 질소산화물은 발전량 등의 증가로 인해 매년 20%씩 증가하고 있는 추세입니다. 때문에 우리나라를 포함한 세계 각국에서는 질소산화물이 일정 수준 이하로 배출되게끔 오염원을 통제하는 배출 규제를 활발히 구축하고 있습니다.질소산화물 제거 산업은 1980년대 EU, 일본 등의 선진국을 중심으로 질소산화물 배출 규제를 시작으로 형성되었으며, 현재 우리나라를 포함한 OECD 주요국과 최근 심각한 대기오염 문제를 겪고 있는 중국이 2012년부터 국영 발전소를 중심으로 배출 규제를 시작하여 질소산화물을 제거하는 기술 기반의 산업이 급속도로 성장하고 있는 추세입니다.

이러한 질소산화물 제거 기반의 산업은 크게 De-NOx 시스템인 반응기 안에 촉매를 활용하는 여부에 따라 SCR(Selective Catalytic Reduction, 선택적 촉매 환원)과 SNCR(Selective Non Catalytic Reduction) 시장으로 구분되며, 수요시장은 크게 고정식 오염원인 발전소 및 산업용 플랜트(시멘트, 정유 및 화학, 유리, 철강플랜트 등)와 이동식 오염원인 선박과 디젤엔진을 장착하는 자동차 등으로 구분됩니다.

SCR은 촉매와 질소산화물과의 반응을 촉진하기 위한 암모니아와 요소수를 활용하는기술로 질소산화물 제거효율이 매우 높지만, 고가의 촉매로 인한 초기 설치비용이 높다는 단점이 있습니다. SNCR은 촉매 없이 암모니아 등의 물질만을 이용하는 기술로 설치 비용이 낮은 반면, 제거 효율이 낮고 고온에서 암모니아와 반응을 해야 하기 때문에 연료의 소비가 더 많아져 대기 오염원이 더욱 배출될 수 있다는 단점이 있있습니다. 점차 유럽, 미국 등 선진국의 규제 수준이 높아지고 있는 추세에서는 SCR의 점유율이 높습니다.

고정식 오염원(발전 및 산업용 플랜트)에서 당사의 주력 제품인 SCR 시장은 2014년부터 2019년까지 연평균 성장률이 6.5% 수준으로 성장할 것으로 예측되며, 2016년부터 시작될 이동식 오염원(선박 등)을 포함하면 그 성장률이 훨씬 더 높을 것으로 기대하고 있습니다.

나. 산업의 연혁 및 성장 과정

SCR 시장은 1980년대부터 일본과 유럽을 중심으로 형성되었습니다. 최초의 SCR 기술은 일본에 의해 개발되어 유럽을 거쳐 북미로 이전이 되어 시장의 성숙기를 형성하였으며, 아시아 및 동유럽 등의 신흥 경제개발 도상국을 중심으로 규제가 재편되면서 빠르게 성장하고 있습니다.

SCR 시장은 고정식 오염원인 화력 발전설비를 중심으로 형성이 된 후 산업용 플랜트까지 확장을 거듭하여 전 세계적인 시장은 2013년 기준으로 36억 불 규모로 추정되고 있으며, 이는 신규 시장의 규제 강화로 인하여 2019년까지 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

시장조사 자료에 따르면, SCR 시스템의 시장규모는 2012년 34억 불 규모에서 2019년 50억 불 규모로 증가하여 연평균 5.9% 수준의 높은 성장률을 기록할 것으로 예측되며 특히, 성숙기에 다다른 유럽과 북미시장보다 인도 및 중국을 포함한 아시아 시장의 성장률이 7%를 상회하고 있습니다.

국내 SCR 시장은 2013년 기준으로 전 세계 시장에서 2.1%의 규모로 추정되며, 2005년부터 대기 환경오염물질 배출기준이 강화되면서 지속적으로 성장을 해왔습니다. 초기에는 주로 독일과 일본의 SCR 시스템과 촉매를 수입하였으나, 2000년부터 시작한 당사의 연구개발 성과를 토대로 2006년부터 상용화에 성공하여 발전 시장을 중심으로 수입 촉매를 국산으로 대체하고 있습니다.

다. 산업의 특성1) 공공재적 성격

환경산업은 공동복지를 위한 사회간접자본의 성격이 강하기 때문에 궁극적으로 불특정 다수와 광범위한 지역의 환경개선이라는 편익을 제공합니다.

2) 기술 집약적 산업

환경산업은 환경의 보전 및 관리를 위해 환경시설, 기기 등을 설계/시공/운영하거나 환경기술에 관한 서비스를 제공하는 산업으로 기타 산업에 비해 공공성, 규제에 의한 시장 수요 창출의 성격이 강하고 기초과학과 응용과학이 복합된 기술집약적 산업으로 고객 주문에 의한 개별 생산 형태를 취하고 있습니다.

3) 인위적 창출 산업

환경산업에 대한 수요는 정부의 환경정책과 규제, 비정부기구 활동 등 시장 외적인 요소에 의해 주로 발생하여 시장 자체가 인위적으로 조성되는 측면이 강합니다.

4) 성장산업

환경친화적인 신소재 및 기술 개발이 가속화되면서 환경 관련 산업이 고부가가치화가 빠르게 촉진되고 산업 성장으로 신규 인력 수요가 발생, 고용 유발효과도 창출하고 있습니다.

5) 고객 지향적 산업

환경산업은 환경오염의 발생 과정, 오염물질의 종류 및 특성, 처리 방법, 지역 간의 특성 등에 따라 상이한 처리 기술 및 설비를 필요로 합니다. 따라서 오염 방지 및 예방을 위한 제품이나 서비스를 제공할 때 고객이 처한 모든 상황을 고려해야 합니다.

6) 동반성장산업

환경산업은 종합과학기술을 필요로 하기 때문에 타 산업에서 개발된 기술들을 응용합니다. 따라서 기계/전자/화학 등 주변 산업의 발달은 환경산업에 직접적인 영향을 미치기 때문에 타산업과의 동반 성장전략이 요구됩니다.

라. 시장의 규모

질소산화물(NOx) 저감 시장은 SCR 기술을 중심으로 발전해왔으며 지구 기후변화에 따른 전 세계적인 대기 환경 규제로 인해 질소산화물(NOx) 저감 기준이 지역 및 국가별로 크게 강화되고 있는 실정입니다. 강화된 배출 규제가 적용되는 분야 또한 발전소, 플랜트 등의 고정 오염원에서 선박, 자동차 등을 포함하는 이동 오염원까지 계속 확대되고 있습니다. 전 세계적인 기후변화에 따라 대기 환경 설비의 수요는 급격하게 증가하고 있으며, 선진국 뿐만 아니라 개발 도상국에서도 대기 환경 배출 규제가 지속적으로 강화하고 있어 국가별로 SCR시장 규모가 급성장할 것으로 예상됩니다. MARKETSANDMARKETS社의 보고서 『INDUSTRIAL DENOX SYSTEMS SERVICES MARKET(2014년)』에 따르면 2010~2020년 SCR 촉매 시장이 연 43억 달러 규모의 시장으로 성장할 것이라 전망하고 있습니다. [지역별 SCR 시장 예상 규모] (단위 : M$)

구분	2010년	2015년	2020년	CAGR(%)

유럽	558.6	600.6	562.8	0.38

북미	1,135.4	1,149.4	1,187.2	2.26

남미	75.6	99.4	113.4	22.47

아프리카	123.2	159.6	179.2	20.60

중앙아시아	193.2	284.2	303.8	25.40

러시아	218.4	233.8	231.0	2.84

인도	166.6	259.0	308.0	35.97

중국	936.6	1,274.0	1,446.2	24.26

합 계	3,407.6	4,060.0	4,331.6	12.75

※ 출처 : Marketsandmarkets社 보고서 『Industrial DeNOx Systems Services Market(2014년)』2) 국내 SCR 촉매 시장

국내 SCR 시장은 대기 환경 배출 규제 움직임에 따라 2003년부터 국내 일부 화력발전소에 장착되기 시작하여 2005년부터 대기 환경 배출 규제의 강화로 본격적으로 국내 대형 화력발전소에 장착되어 확대되고 있습니다. 2010년부터 화학, 철강, 유리 등 각종 산업분야로 적용 범위가 넓어지고 있어 SCR 촉매의 수요가 증가하고 있습니다.

국내 발전소 및 산업 공장의 2014년 SCR 촉매 시장 규모는 약 2,600억 원으로 추정되며 매년 10% 이상 시장규모가 성장하고 있습니다.

[SCR 촉매 고정식 오염원 기준 국내 시장 규모]

(단위 : ㎥)

구분	2011년	2012년	2013년	2014년

화력발전소	중유	3,833	4,216	4,638	5,101

석탄	11,970	13,166	14,483	1,5931

가스	446	490	539	593

가스복합	5,391	5,930	6,523	7,175

소계	21,639	23,803	26,184	28,803

정유산업	2,708	2,978	3,067	3,159

유리산업	795	874	900	927

철강산업	4,430	4,873	5,019	5,169

시멘트산업	4,518	4,970	5,119	5,272

합계	34,090	37,498	40,289	43,330

주) 전체 설치량을 기준으로 산출된 시장규모입니다.

※ 출처 : 한국기술거래소 SCR 촉매 기술가치평가보고서

마. 회사의 현황 1) 주요 목표 시장화석연료 연소시 발생하는 질소산화물(NOx) 및 Dioxin을 제거하는 핵심 기술 중의 하나인 SCR 촉매 기술은 여러 질소산화물 제거 방법 중에서 저감효율이 가장 높고, 배기가스의 부하 변동이 일어나도 안정적으로 처리할 수 있으며, 제품이나 연소효율에 영향을 미치지 않는다는 장점이 있습니다. 때문에 모든 시설에 적용이 용이하여 전 세계적으로 가장 널리 사용되고 있습니다. 당사가 보유한 독자적인 SCR 촉매 개발 기술을 토대로 SCR 촉매 시장에서 원재료 생산부터 촉매 제조까지 VALUE CHAIN 을 구축하여 사업을 영위하고 있습니다. 2) 회사 성장과정

구분	시장 여건	생산 및 판매활동 개요	영업상
주요전략

국내	국외

설립시
('99~'00)	- IMF로 인한 경기침체- 환경/소재/나노산업의 수요시장 증가	- 선진국 환경 수요시장 증가	- 나노TiO2 양산 기술/설비 확보- 다양한 적용분야별 수요처 발굴	- 환경소재 판매 및 적용에 주력

수요 기술개발기
('01~'04)	- 대기배출기준 규제 초기 환경시장에 대한 높은 기대 발생- 각종 수요 기술 개발 추진	- 아시아 환경산업 성장에 따른 선진 기술 및 제품아시아 시장 진출 본격화	- SCR 촉매 핵심 원천기술 개발- 시제품 제작 및 양산설비 구축- 생산 제품의 경쟁력 강화 적용분야별 국내외 실적 확보	- 시장성 높은 수요 기술 개발 - 개발제품의 품질/가격 경쟁력 확보

성장기
('05~'10)	- 대기배출기준 강화- 환경 수요 증가	- 기후 변화로 인한 대기환경 규제 강화	- 초기 국내시장 진입 성공
- 해외제품 比 경쟁력 확보
- 국산 제품의 시장점유율 증대- 제품 생산능력 증설,
- 해외시장 공급 시작 및 확대	- 국내외 수요시장에서의 제품 경쟁력 강화

도약기('11~)	- 신규수요外 교체수요발생- 재생수요 발생	- 개발도상국 및 선박의 대기배출규제 강화로 수요시장의 급성장	- 중국/선박 수요시장 진입
- 세계 1위 생산능력 확보
- 해외시장 공급물량 증대	- 공급 우위 시너지 전략 추진

3) 수요자의 구성 당사의 고객은 SCR촉매를 SCR설비에 직접 설치하거나 사용하는 최종고객으로발전회사, 산업플랜트회사, 플랜트 EPC사, 엔지니어링사 등이 있습니다.

4) 내수 및 수출의 구성

내수시장은 주로 국내 발전소에 공급하고, 수출의 경우에는 해외 발전사와 선박용으로 공급하고 있습니다. 내수와 수출의 매출 구성비는 내수가 전체 매출의 약 20% 수준, 수출이 약 80%의 비중을 차지하고 있습니다. 향후 해외 발전소 및 선박 시장의 SCR 촉매 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됨에 따라 수출 부문에서 더욱 큰 성장세가 예상됩니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(기준일: 2018년 3월 31일)

품목	생산(판매) 개시일	주요상표	매출 비율

SCR탈질촉매	2003년 2월	NH, NP	35.65%

TiO2	2000년 1월	NT Series	13.46%

자동차부품	2015년 9월	베어링부품	50.90%

합계	-	-	100.00%

※ 상기 매 출 비율은 제06기 1분 기 연결 기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1) 가격변동 추이 -. 2016년 이후부터 경기회복, 대기환경 규제강화, 수요급증 등으로 인해 SCR촉매 및 TiO2의 가격의 판매가격은 점차 회복되고 있는 추세입니다.-. 자동차부품용 베어링의 판가는, 15년 생산 및 판매를 개시하여 안정적인 판매가격을 유지하고 있습니다.

2) 가격변동 원인

SCR 촉매의 가격변동 요인은 크게 제품 시장의 수요-공급 변동과 촉매 원재료 가격 변동이며, 해외 수출의 경우 환율에 매우 큰 영향을 받습니다.

SCR 촉매는 제품 특성상 대기환경규제에 의해 수요시장의 장착 시기와 규모가 정해지므로 대기환경규제가 강화되는 시점을 중심으로 다양한 수요가 집중됩니다. 이때에 시장의 수요가 공급을 초과하므로 SCR 촉매 가격이 상승하게 되고, 이 중심 시기를 벗어나는 시점에는 가격이 하락하게 됩니다.

그리고 SCR 촉매의 가장 높은 원가 비중을 차지하는 것이 원재료 가격인데, TiO2, WO3 등의 원재료 가격은 보통 국제 원자재 시세에 따라 변동합니다. 국제 원자재 시세는 세계의 경기, 수요, 규제 등 아주 복잡한 원인에 따라 변하므로 가격 변동이 심하고, 예측이 매우 어렵습니다. 3. 주요 원재료 등에 관한 사항 가. 주요 원재료 (기준일: 2018년 3월 31일) (단위 : 백만원)

매입유형	품목	용도	매입액	비고

원재료	TiO2	제품 생산	161	-

※ 상기 원재료 매 입액은 제06기 1분 기 본 사 개별기준 이며, 취득부대비용을 제외한 금액입니다. 나. 주요 원재료 가격 변동 추이 (기준일: 2018년 3월 31일) (단위 : 백만원)

품목	제04기	제05기	제06기 1분기	비고

TiO2	2	3	4	-

당 사 의 주요 원재료는 광촉매 재료로 사용되는 TiO2로 2016년 이 후 평균 구매단가가상승하는 이 유는 대기질 개선을 위한 중국정부의 "대기환경규제 강화"등의 영향으로 인해 원광가격 상 승했기 때문입니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 (단위 : ㎥)

제품명	구 분	2016년	2017년	2018년 1분기	비고

SCR촉매	생산능력	10,500	15,500	3,875	-

생산실적	6,003	9,714	2,646	-

가 동 율	57.17%	62.67%	68.29%	-

나. 생산 설비의 현황 (기준일: 2018년 3월 31일) (단위 : 백만원)

구분	기초순장부금액	취득	처분	감가상각비	대체	기말순장부금액

토지	4,604	4,604

건물	8,135	-61	8,073

구축물	108	-1	107

기계장치	4,672	-300	4,372

차량운반구	88	-11	77

공구와기구	287	9	-51	12	256

집기비품	56	-7	49

건설중인자산	8	4	-12

계	17,957	13	-432	17,538

※해당 생산 설비의 현황은 제06기 1분 기 본사 개별기준 입니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

구분	제04기	제05기	제06기 1분기

본사(한국)	제품 SCR용	16,406	28,000	4,257

상품(외주생산)	1,765	1,791	1,791

소계	18,171	29,792	6,048

중국법인	제품	4,990	16,528	2,283

상품(외주생산)	-	-	-

소계	4,990	16,528	2,283

스페인법인	제품	24,855	26,510	8,636

상품(외주생산)	-	-	-

소계	24,855	26,510	8,636

미국법인	제품	-	-	-

상품(외주생산)	-	-	-

소계	-	-	-

일본법인	제품	159	260	-

상품(외주생산)	-	-	-

소계	159	260

나노홀딩스	제품	-	-	-

상품(외주생산)	-	-	-

소계	-	-	-

계	48,175	73,089	16,967

- 주요지역별 매출현황 (단위: 백만원)

구분	제04기	제05기	제06기 1분기

한국	10,326	21,475	2,795

유럽	30,147	32,249	11,627

중국	5,595	16,862	2,037

기타	2,107	2,502	507

계	48,175	73,089	16,967

나. 판매경로 및 영업전략 당사의 매출은 초기에 간접 판매 형태의 연결고객(Distributor)을 주로 활용하였으나 지속적인 직접 수요가 발생하는 최종 고객이나 중간고객의 접근성이 매우 떨어지고 최종/중간 고객과의 관계 강화가 어렵기 때문에, 연결 고객을 통한 간접 판매는 전무한 상황이며 당사가 100% 직접 판매를 하고 있습니다.

1) 영업전략- 기존 고객

당사는 동 분야의 석, 박사로 이루어진 R 팀의 연구와 연구결과에 대한 논문 발표 등의 활동과 정기적인 평가로 SCR 촉매의 품질을 계속해서 발전시키고 있습니다. 또한 촉매 제조 장비의 100% 국산화하여 가격 경쟁력도 지니고 있습니다. 당사는 SCR의 제조 뿐 아니라 재생과 BENCH 시스템을 통한 평가 시스템 3박자를 구축하고 있습니다. SCR의 경우 높은 초기 설치비용 때문에 보증기간이 지난 촉매에 대해 재 구입을 하기에는 많은 부담이 발생합니다. 촉매의 재생 시스템으로 재 구입의 부담을 줄이고 제공되었던 촉매의 정기적인 샘플링 작업과 촉매의 평가를 통해 촉매 관리를 해줌으로 제품의 수명을 기존보다 증가 시켜줍니다. 이와 같이 SCR에 대한 재생과 평가 및 관리 시스템을 통해서 고객들의 신뢰감과 만족감을 주어서 현재 보유하고 있는 시장 점유율을 유지 및 확보 하여 안정적인 매출을 계획하고 있습니다.

- 신규 고객

당사는 선진 SCR 기술력을 통해 유럽 뿐 아니라 미국, 일본 등에서 신규 고객 확보에 더욱 노력할 예정입니다. 또 한 아시아 지역의 대기환경 규제강화로 인한 규모가 매우 큰 인도, 베트남, 태국등의 SCR 촉매 시장 진출 및 동유럽시장(폴란드)의 시장 진출등 새로운 고객 확보에 주력하고 있습니다. 이외에도 당사는 8년 전부터 SCR 촉매의 International Conference를 매년 개최해오고 있는데 이 자리에는 SCR 촉매에 대해 세계적으로 저명한 학자들과 발전소, 선박 중공업에 관련된 고객들이 한국을 비롯해 독일, 오스트리아, 스웨덴, 이탈리아, 미국, 일본, 중국, 대만 등 세계 각국에서 참가합니다. Conference에서는 R 팀의 연구결과와 SCR시장의 전망, SCR 촉매의 필요성 및 당사 제품의 지금까지의 실적과 타 경쟁사에 뒤지지 않는 제품의 높은 품질과 가격 경쟁력을 선보일 수 있습니다. 이와 같은 Conference와 세계 박람회 등을 통해서 새로운 고객들을 유치해 나갈 것입니다. 국내에서는 산업자원통상부에서 인증하는 NeP(New Excellent Product) 인증을 획득함으로써 SCR 촉매를 필요로 하는 국가에서 운영하는 산업체에서는 NeP 인증을 받은 당사 제품을 일정 비율 사용해야 하는 조건이 있어 안정적인 고객 확보가 가능할 것으로 보입니다.

(기준일 : 2018년 3월 31일) (단위 : m3 , 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

하니컴	17.10.16	18.09.27	11	88	11	88

하니컴	17.10.16	18.06.18	8	63	8	63

하니컴	18.03.07	18.07.25	6	35	6	35

하니컴	17.07.19	18.06.15	17	131	17	131

하니컴	17.12.06	18.05.09	29	249	29	249

하니컴	17.08.23	18.11.14	40	222	40	222

하니컴	18.01.12	18.04.23	4	29	4	29

플레이트	18.02.22	18.10.19	843	180	843	180

플레이트	18.01.22	18.09.01	53	140	53	140

플레이트	18.02.21	18.10.01	339	1,000	339	1,000

6. 시장위험과 위험관리 당사의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.재무위험관리는 재경팀이 주관하고 있으며, 사업부, 국내외 종속기업과의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 글로벌 재무위험관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 보고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다. 8. 경영상의 주요 계약

거래선	항 목	내 용

Vattenfall	계약 유형	단일 판매 공급 계약 체결

체결기간	2016.03.15~2021.03.15

목적 및 내용	화력발전용 허니컴 촉매 공급 프레임 계약

계약금액	1,777,268,800원

SKF	계약 유형	단일 판매 공급 계약 체결

체결기간	2015.07.15 ~ 2019.12.31

목적 및 내용	자동차 허브 베어링 단조부품 공급 계약

계약금액	83,380,757,955원

RAFAKO	계약 유형	단일 판매 공급 계약 체결

체결기간	2016.12.22 ~ 2018.05.01

목적 및 내용	화력발전용 플레이트 촉매 공급 계약

계약금액	4,129,944,516원

한국남부발전	계약 유형	단일 판매 공급 계약 체결

체결기간	2017.03.09 ~ 2018.03.08

목적 및 내용	화력발전용 플레이트 촉매 공급 계약

계약금액	5,402,748,222원

한국남동발전	계약 유형	단일 판매 공급 계약 체결

체결기간	2018.02.21~2019.01.25

목적 및 내용	화력발전용 플레이트 촉매 공급 계약

계약금액	4,263,181,818원

한국중부발전(주)	계약 유형	단일 판매 공급 계약 체결

체결기간	2018.04.12 ~ 2018.06.04

목적 및 내용	화력발전용 플레이트 촉매 공급 계약

계약금액	3,892,750,400원

※ 상기 SKF와의 계약금액은 2015년 7월 14일 기준환율인 1,245.39/euro를 적용하여 산정된 금액이며, 최초 계약 당시 공급예정수량을 계약된 단가로 계산한 금액입니다. ※ 상기 Vattenfall과의 계약금액은 총 계약금액 1,340,000 Euro에 16년 3월 14일(단일판매공급계약체결공시 전일자) 환율(1,326.32/euro)을 곱한 금액입니다. ※ 상기 RAFAKO와의 계약금액은 총 계약금액 3,315,600Euro에 16년 12월 22일(단일판매공급계약체결공시 일자) 환율( 1,245.61 /euro)을 곱한 금액입니다. ※ 상기 2017년 3월 9일 한국남부발전과의 계약은 1년 간 단가계약을 추정하여 산정한 금액입니다. 9. 연구개발 활동 가. 연구개발 활동 담당조직

나. 연구개발 비용 (기준일: 2018년 3월 31일) (단위 : 백만원)

과 목	제04기	제05기	제06기 1분기	비고

개발비	470	500	172	-

경상연구비	482	348	90	-

연구.개발비 계	952	848	262	-

매출액	48,175	73,089	16,967	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 계÷당기매출액×100]	1.98%	1.16%	1.55%	-

다. 연구개발 실적

연구개발 과제명	연구형태	연구결과 및 기대효과	제품반영내용	연구기간	연구완료시점	제품반영시점

선박용 하니컴형 SCR 탈질촉매 제조기술 개발	주관	- 선박용 SCR 시장확보 및 매출 증대
- 하니컴형 SCR 탈질촉매의 기계적 물성 향상
- 촉매평가 및 시스템 적용 기술 향상 등 경쟁력강화	선박용 하니컴형 SCR 촉매	2009.5.1~2012.4.30	2012.4.30	2012년

Bench scale 촉매평가시스템 구축 및 평가기술 확보	주관	- M/R 보다 업그레이드된 평가 신뢰성 확보
- Round robin test를 통한 M/R 신뢰성 향상
- 재생사업 경쟁력 향상	Bench scale 성능평가시스템 제작 공급	2009.9.1~2011.8.31	2011.8.31	2012년

육각셀 하니컴 탈질촉매 제조기술 개발	주관	시멘트 공장, 유리 용해로 등 배기가스 중 입자상물질이 많은 적용처 규제 대응	-	2017.6.1~2018.12.31	진행중	2019년 하반기 예상

고활성 저 SOx 전환율 SCR 탈질촉매 기술 개발	주관	석탄화력발전소용 하니컴형 SCR 촉매 품질경쟁력 향상
→ SOx전환율 요건이 까다로운 유럽시장 매출증대	유럽 석탄화력발전소용 촉매	2016.3.2~2018.2.28	2018.2.28	2017년부터 일부기술 반영

Blowing 방식 내마모시험장치 및 시험조건 확립	주관	가속시험을 통한 개발 촉매내마모성 검증	내마모시험장치울산생산기술연구원에 임대	2013.9.27~2015.9.26	2015.9.26	2016년

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.