나노 반기보고서 (2023.06)
1. 사업의 개요

당사의 사업은 환경산업 중 대기오염방지분야에 해당하며 화석연료, 폐기물 등의 연소 시 발생하는 질소산화물(NOx, Nitrogen Oxides)을 저감하는 탈질촉매 관련 사업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 최근 질소산화물의 배출 규제가 대폭 강화됨에 따라 탈질설비의 수요가 증가하고 있어 핵심 부품인 탈질촉매를 포함한 탈질설비까지 수요고객에게 공급하고 사업을 하고 있습니다.

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

대기오염방지분야는 최근 전 세계적으로 높아진 기후 변화 및 대기 오염물질 이슈로 인해에 전 세계적으로 규제가 강화되고 있습니다. 대표적인 대기오염 규제물질로는 황산화물(SOx, Sulfur Oxides), 먼지(Dust), 질소산화물(NOx, Nitrogen Oxides)이 있으며, 이중 질소산화물(NOx)은 기관지염증, 천식, 만성기관지염을 일으키며, 특히 급성 중독 시에는 폐수종을 일으켜 사망에 이르게 하는 대표적인 대기오염물질로, 산성비, 오존의 원인물질 뿐만 아니라 미세먼지의 주요 원인으로 확인되어 전 세계적으로 강한 배출규제를 받고 있습니다.

질소산화물 저감 기술은 연소 전처리 기술과 연소 후처리 기술이 있으며, 대부분 연소 후 질소산화물을 저감하는 기술을 적용하고 있는데, 이 중 질소산화물 저감 효율과 경제성이 가장 높은 선택적촉매환원법(SCR, Selective Catalytic Reduction) 탈질기술이 가장 많이 사용되고 있습니다.

질소산화물 저감 시장의 수요 고객은 화석연료나 폐기물 등을 연소하여 에너지를 얻어내는 모든 전방위 산업의 주체로, 화력발전소, 철강/석유화학 등의 산업플랜트, 소각장 등의 고정식 오염원과 대형 선박, 어선, 자동차, 중장비 등 이동식 오염원이 있습니다.

그리고 질소산화물 저감 시장의 수요 지역은 미국, 캐나다, 일본, 유럽, 한국 등 선진국 뿐만 아니라 중국, 인도, 베트남, 인도네시아, 중동, 남미까지 급속하게 확대되고 있는데, 이는 최근 전 세계적인 대기환경 문제로 대두되고 있는 초미세먼지(Fine Particulate Matter)의 영향으로 각 국가별, 산업별로 질소산화물 배출 규제가 계속 강화되고 있기 때문입니다.

질소산화물 저감 시장은 전 세계적인 질소산화물 배출 규제 강화의 영향으로 수요 고객과 수요 지역이 계속 증가할 수밖에 없어 지속적인 성장이 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성

질소산화물 저감 기술 중 전 세계적으로 가장 많이 채택되는 선택적촉매환원법(SCR, Selective Catalytic Reduction) 탈질 설비와 촉매는 높은 질소산화물 저감 효율과 우수한 경제성으로 가장 많이 적용되고 있으며, SCR 탈질설비 및 촉매는 연소 중 발생되는 질소산화물을 환원제(암모니아)와 반응시켜 인체에 무해한 질소와 물로 환원해 줍니다.

SCR 탈질의 수요는 1980년대부터 질소산화물 규제가 강화된 북미, 유럽, 일본을 중심으로 형성되었으며, 2000년대 중후반 한국, 대만을 비롯한 신흥 경제 강국까지 수요가 확대되었으며, 최근에는 전 세계적인 초미세먼지 영향으로 중국, 인도, 베트남, 인도네시아, 중동, 남미까지 수요가 증가되고 있는 그린 환경산업 분야의 핵심 성장사업입니다.

글로벌 SCR 탈질촉매 시장의 분석에 의하면 2021년 전 세계 탈질촉매의 시장규모는 약 18.7억 달러로 2030년까지 연평균 8.6%의 고성장을 예상하고 있으며, 이중 2021년 아시아 시장의 탈질촉매 규모는 약 7.6억 달러로 전 세계 시장규모의 약 41%를 차지하고 있으며, 아시아 시장의 2030년까지 연평균 성장률도 9.8%로 전 세계 성장보다 고성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

대기오염방지분야의 질소산화물을 저감하는 탈질촉매 및 탈질설비 산업은 대기환경규제 즉 질소산화물 규제에 의해 수요가 발생되는 시장으로 경기변동과는 민감도가 낮은 편입니다. 즉 국가별, 산업별 대기환경오염물질(질소산화물) 규제 정책에 따라 매우 민감하게 변동하는 산업이며, 대기환경오염물질(질소산화물) 규제는 전세계적으로 계속 강화되지 약화되는 경우는 없어 탈질촉매 및 탈질설비 산업은 지속적으로 성장하는 특성을 나타냅니다.

(4) 경쟁요소

대기오염방지분야 중 질소산화물을 저감 산업은 최근 초미세먼지 문제로 인해 전세계적으로 주목을 받고 있어 탈질촉매 및 탈질설비에 대한 수요가 크게 증가하고 있습니다. 하지만 대기환경 문제로 인한 친환경 에너지 정책의 변화 및 탈질 기술을 대체하고자 하는 새로운 대체기술의 도전을 받고 있으나, 현재 질소산화물 규제 국가와 산업이 급격하게 증가하고 있어 현재 여건상 탈질촉매와 탈질설비의 채택이 더욱 많아질 수밖에 없는 상황에 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

대기환경규제는 북미(미국 등), 유럽, 일본 등 선진국에서 시작되어 아시아, 중동, 남미 등의 신흥 경제 개발도상국으로 넓어지고 있으며, 특히 질소산화물은 1980년대 선진국에서 시작되어 한국, 대만, 중국 등을 거쳐 현재 중동, 인도, 동남아시아, 남미까지 규제가 강화되고 있습니다. 따라서 초기에는 선진국에서 탈질촉매 및 탈질설비 공급을 주도하였으나, 현재는 규제가 강화된 국가별로 공급사가 발생하고 있습니다. 하지만 탈질 기술의 개발 장벽과 적용 기술 확보의 어려움으로 당사와 같이 국제 경쟁력을 갖춘 전문 탈질촉매 회사는 전세계적으로 10개 내외에 불과 합니다. 따라서 당사는 국내 탈질촉매 공급 1위의 지위를 바탕으로 선진 및 후진 해외 시장에 수출하는 노력을 계속하고 있습니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제

대기오염방지분야는 대표적인 환경규제산업으로 전세계적인 기후변화 및 초미세먼지 문제가 대두됨에 따라 선진국부터 신흥 경제 개발도상국까지 전세계적으로 대기환경오염물질에 대한 배출규제가 지속적으로 강화되고 있습니다. 특히 질소산화물의 경우 현재 대기환경에 미치는 영향이 매우 커 전세계적으로 규제가 급속히 강화되고 있습니다.

국내는 2017년 9월 “미세먼지 관리 종합대책”을 확정하여, 2022년까지 미세먼지 국내 배출량의 30%를 감축하는 조치를 시행중에 있으며, 2019년 1월 1일부터 석탄화력, 제철업, 석유정제업, 시멘트제조업 등 4개 업종 31개 사업장을 대상으로 대기오염물질 배출허용 기준을 현재보다 2배 이상 강화된 기준을 적용하고 있습니다. 그리고 질소산화물 배출을 직접 규제하기 위해 질소산화물배출부과금을 2022년까지 단계적으로 강화하여 부과하고 있으며, 2020년 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법에 따라 “사업장 대기오염물질 총량관리제”가 시행되고 있습니다.

국제 선박분야는 국제해사기구(IMO)에서 2016년 1월 1일부터 발효한 “선박의 질소산화물 배출 저감 기준 강화(TireⅢ 발효)”에 따라 기존 보다 선박에서 배출되는 질소산화물을 80% 이상 감축하는 규제가 현재 시행되고 있으며, 이 규제를 적용받는 지역이 2025년에는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

㈜나노는 1999년 나노입자 이산화티타늄 원료 제조 기술을 바탕으로 설립하였으며, 2000년대 초 SCR 탈질촉매 국산화 개발에 성공하여 해외 수입제품을 대체하였고, 2020년까지 지속적인 기술개발과 적용을 통해 국제적으로 사용되고 있는 3가지 상용 타입의 모든 탈질촉매 생산 기술 개발과 양산화에 성공하였습니다. 당사는 SCR 탈질촉매와 관련하여 원료, 촉매(상용 3종 - 하니컴, 플레이트, 레이어드 타입), 평가, 재생이 모두 가능한 세계적으로 유일한 SCR 탈질촉매 회사 이며, 최근 탈질설비 분야까지 사업분야를 확대하여 명실공히 SCR 탈질 전문업체로 우뚝 서게 되었습니다.

최근 국내를 포함한 전 세계의 질소산화물 규제강화와 더불어 높은 탈질 시장의 성장세가 이어지고 있으며, 2022년은 탈질촉매와 탈질설비 부문에서 전년대비 44% 이상 매출이 성장하였으며, 국내 시장에서는 국내 1위 탈질촉매 공급사로써의 지위를 강화하고 있습니다. 해외 시장 역시 최근 3년간 코로나 19로 인한 영향을 벗어나 전년대비 95% 이상 매출이 성장 하였습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

탈질촉매 사업은 탈질촉매와 평가, 재생 등의 관련 서비스를 국내외 고객에게 공급하는 사업으로 ㈜나노가 지속적으로 영위하고 있는 핵심 사업입니다.

최근에는 탈질설비 수요의 증가로 소규모 산업플랜트에 SCR 탈질설비를 공급하는 사업을 2019년부터 진행하고 있으며, ㈜나노는 2021년 환경전문공사업(대기분야) 면허를 취득 하고, 2022년에는 포스코를 비롯한 산업분야에 SCR 탈질설비를 공급하고 있습니다. SCR 탈질설비 사업은 한국표준산업분류상 환경설비건설업(41224)으로 분류되며, 대기환경오염을 예상, 제거, 감축하는 환경오염 방지시설을 건설하는 산업 활동으로 분류 됩니다.

(3) 시장의 특성

탈질 촉매 및 설비 사업은 각 국가 및 산업분야별 질소산화물 규제에 따라 매우 큰 영향을 받는 대표적인 대기오염규제 산업분야에 속합니다. 최근 전 세계적으로 기후 변화 및 초미세먼지 문제가 대두됨에 따라 질소산화물을 규제하는 국가 및 산업이 증가하고 있어 상대적으로 탈질 촉매 및 설비의 시장은 급성장 하고 있습니다.

국내 시장의 경우 미세먼지 문제로 인한 환경 및 국민건강 폐해에 대해 국민적 관심이 증가했고 미세먼지로 인한 대기환경 문제를 해결하기 위해 2017년 9월 “미세먼지 관리 종합대책”을 확정했으며, 2022년까지 미세먼지 국내 배출량의 30%를 감축하는 조치를 시행중에 있습니다. 특히 발전분야는 신규로 건설되거나 운영되는 석탄화력발전소의 경우, 최고 수준의 대기환경기준으로 관리함에 따라 질소산화물 배출 역시 최고 수준의 배출 기준을 적용받고 있고, 산업분야의 경우 사업장에서 배출되는 질소산화물에 대해 대기배출부과금 제조를 도입함으로써, 연간 16만톤의 질소산화물 감축을 기대하고 있으며, 사회적 편익이 약 7조 5천억원 발생할 것으로 예상하고 있고, 질소산화물 처리를 위한 방지시설 추가 설치 및 운영비용이 연간 3천억원 발생할 것으로 전망 됩니다.

국내외 선박시장의 경우, 국제해사기구(IMO)에서 2016년 1월부터 대형 선박엔진에서 배출되는 질소산화물의 배출량을 기존 보다 80% 감속하는 규제가 발효 중에 있으며, 이를 적용받는 지역이 2023년부터 확대되거나, 각 국가별 자체 규제가 강화될 것으로 예상되어 탈질 촉매 및 설비의 수요는 더욱 더 확대될 전망입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

2021년 12월 정부가 발표한 2050년 탄소중립 정책은 화석연료에 대한 의존도를 대폭 낮추는 동시에 경제성장 및 삶의 질 향상을 동시에 달성해야 하는 매우 힘든 과제입니다. 따라서 질소산화물과 탄소를 동시에 저감하는 복합 촉매를 개발하여 현재 상용화 중에 있으며, 국내외 대기배출규제에 발맞추어 복합 촉매의 적용을 크게 확대하도록 노력하고 있습니다. 이 사업은 기존 ㈜나노의 탈질 사업 고객들을 상대로 당장 공급이 가능하므로, 향후 회사의 성장에 크게 기여할 것으로 전망됩니다.

(5) 조직도