페니트리움바이오 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리금융위험관리

회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

1) 신용위험관리

회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다.

(가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

현금및현금성자산	4,780,410,378	5,778,521,189

단기금융자산	65,996,712	64,639,019

매출채권및기타채권	1,326,396,394	1,396,489,136

기타비유동채권	1,221,882,433	1,093,425,449

합계	7,394,685,917	8,333,074,793

(나) 매출채권 기대신용손실 평가

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 보고기간 종료일 현재 손실충당금은 다음과 같으며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

(1) 당기말(단위: 원)

구분	정상	1개월연체	2개월연체	3개월연체	합계

기대손실률	0%	-	-	-	0%

매출채권	1,104,240,422	-	-	-	1,104,240,422

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	-	0%

계약자산	2,071,721,651	-	-	-	2,071,721,651

손실충당금	-	-	-	-	-

합 계	3,175,962,073	-	-	-	3,175,962,073

(2) 전기말(단위: 원)

구분	정상	1개월연체	2개월연체	3개월연체	합계

기대손실률	0%	-	-	-	0%

매출채권	1,339,462,159	-	-	-	1,339,462,159

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	-	0%

계약자산	2,720,067,526	-	-	-	2,720,067,526

손실충당금	-	-	-	-	-

합 계	4,059,529,685	-	-	-	4,059,529,685

(다) 당기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 없습니다.

(라) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 보증금 등이 포함 되며, 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위: 원)

구분	정상	1개월연체	2개월연체	3개월연체 초과	합계

기대손실률	-	-	-	100%	100%

단기대여금	-	-	-	62,000,000	62,000,000

손실충당금	-	-	-	(62,000,000)	(62,000,000)

기대손실률	0%	-	-	-	0%

미수수익	2,302,130	-	-	-	2,302,130

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	-	0%

미수금	219,853,842	-	-	-	219,853,842

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	-	0%

임차보증금	414,482,433	-	-	-	414,482,433

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	100%	20%

기타보증금	807,400,000	-	-	200,000,000	1,007,400,000

손실충당금	-	-	-	(200,000,000)	(200,000,000)

합 계	1,444,038,405	-	-	-	1,444,038,405

(2) 전기말(단위: 원)

구분	정상	1개월연체	2개월연체	3개월연체 초과	합계

기대손실률	-	-	-	100%	100%

단기대여금	-	-	-	62,000,000	62,000,000

손실충당금	-	-	-	(62,000,000)	(62,000,000)

기대손실률	0%	-	-	-	0%

미수수익	21,494,524	-	-	-	21,494,524

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	-	0%

미수금	35,532,453	-	-	-	35,532,453

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	-	0%

임차보증금	888,898,435	-	-	-	888,898,435

손실충당금	-	-	-	-	-

기대손실률	0%	-	-	-	0%

기타보증금	204,527,014	-	-	-	204,527,014

손실충당금	-	-	-	-	-

합 계	1,150,452,426	-	-	-	1,150,452,426

2) 유동성위험관리

회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 분석내용은 다음과 같습니다.

(1) 당기말(단위: 원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이하	1년이하	5년이하	5년초과

매입채무및기타채무	438,887,740	438,887,740	438,887,740	-	-	-

단기차입금	5,000,000,000	5,000,000,000	-	5,000,000,000	-	-

리스부채(유동)	430,151,972	440,968,000	238,134,000	202,834,000	-	-

리스부채(비유동)	31,040,638	32,557,590	-	-	32,557,590	-

기타비유동채무	392,493,392	414,663,087	-	-	321,000,000	93,663,087

합 계	6,292,573,742	6,327,076,417	677,021,740	5,202,834,000	353,557,590	93,663,087

(2) 전기말(단위: 원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이하	1년이하	5년이하	5년초과

매입채무및기타채무	328,471,243	328,471,243	328,471,243

전환사채	8,243,146,723	12,000,000,000	-	12,000,000,000	-	-

파생상품부채	6,892,250,041	-	-	-	-	-

리스부채(유동)	595,892,361	627,569,200	394,835,200	232,734,000	-	-

리스부채(비유동)	448,906,639	460,925,590	-	-	460,925,590	-

기타비유동채무	381,044,145	414,663,087	-	-	321,000,000	93,663,087

합계	16,889,711,152	13,831,629,120	723,306,443	12,232,734,000	781,925,590	93,663,087

3) 시장위험

회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리

① 보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	환 율	원화환산액	외화금액	환 율	원화환산액

매출채권및기타채권	USD	12,524	1,434.90	17,970,688	31,198	1,470.00	45,861,060

② 회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분	당기	전기

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	1,797,069	(1,797,069)	4,586,106	(4,586,106)

(나) 이자율위험관리

회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 이를 위해 회사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건/단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

(다) 기타가격위험요소

회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적으로 보유하고 있습니다.

① 보고기간말 현재 가격위험에 노출되어 있는 지분상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

당기손익 공정가치측정 금융자산	854,100,800	1,019,373,400

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산	7,082,046,210	-

② 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

당기손익 공정가치측정 금융자산	85,410,080	(85,410,080)	101,937,340	(101,937,340)

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산	708,204,621	(708,204,621)	-	-

(라) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 또한 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있으며, 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

당기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

부채총계	11,265,219,701	21,898,111,403

차감: 현금및현금성자산과 장단기금융상품	(4,846,407,090)	(5,843,160,208)

순부채	6,418,812,611	16,054,951,195

자본총계	21,526,941,924	6,628,509,224

순부채비율	29.82%	242.21%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 전환사채 발행과 관련하여 조기상환청구권, 매도청구권등의 파생상품이 발생하였으며, 공정가치 평가에 따른 손익을 당기손익으로 계상하고 있습니다.당기말 및 전기 중 상기의 파생상품 평가로 인해 인식한 손익과 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 파생상품의 주석사항을 참조하시기 바랍니다.