종근당 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 유의사항이사의 경영진단 및 분석의견은 당사의 과거와 미래 재무상태 및 영업실적 등에 중요한 영향을 미치거나 미칠 것으로 경영진에게 알려진 사항을 기재하는 것입니다. 일반적으로 "예측정보"는 사업보고서 작성 시점에서 합리적인 근거, 가정에 따라 성실하게 기재 되었으며, 고의·중과실로 허위의 기재 또는 중요한 기재사항의 누락은 없습니다. 하지만 여러가지불확실성으로 인해 회사의 미래실적은 "예측정보"에 명시적, 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 경영 성과

[손익정보] (단위: 백만원, %)

과 목	제4기	제3기

I. 매출액	831,986	592,493

II. 매출원가	497,099	296,312

III. 매출총이익	334,887	296,181

IV. 판매비와관리비	206,455	195,721

V. 경상연구개발비	67,182	57,755

V. 영업이익	61,250	42,705

1. 금융수익	294	939

2. 금융비용	4,174	4,355

3. 지분법손실	346	-

4. 기타영업외수익	4,765	3,604

5. 기타영업외비용	5,001	27,756

VI. 법인세비용차감전순이익	56,788	15,138

VII. 법인세비용	15,841	21,910

VIII. 당기순이익	40,946	-6,773

IX. 기타포괄손익	4,385	-2,591

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목:

1. 매도가능금융자산평가손익	147	-1,851

2. 지분법자본변동	187	-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

1. 순확정급여부채의 재측정요소	4,052	-740

X. 총포괄이익	45,332	-9,364

XI. 주당이익

기본및희석주당순이익	4,354	-720

제 4기 매출액은 8,320억원으로 전년 매출 5,925억원 대비 40%의 성장을 거두었으며, 영업이익은 613억원을 기록, 전년 427억원 대비 43% 증가했습니다. 당사 대표제품인 리피로우, 텔미누보, 타크로벨 등 기존제품의 성장과 2016년 도입한 자누비아, 글리아티린 등이 매출성장에 기여했으며, 지속 성장을 위한 R 투자 확대에도 불구하고 영업이익은 증가하는 결과를 거두었습니다. 더불어 연구개발 투자를 통해 표적항암제, 자가면역질환 치료제를 비롯한 다양한 Pipe-line을 연구ㆍ개발하고 있으며, 바이오신약을 포함, First-in-class 혁신신약 연구에도 속도를 높여가고 있습니다. 2017년에는 주요 후보물질의 글로벌 진출을 위한 본격적 해외임상을 실시할 예정으로 임상 비용 등의 증가가 예상되나 기존 대표제품과 신제품의 꾸준한 성장으로 수익성은 유지될 것으로 예상하고 있으며, 업무 프로세스 개선과 전략적 원가 절감 추진, 성과 중심의 조직문화 구축을 통한 경영시스템의 효율화를 지속해 나갈 것입니다. 3. 재무 상태

(단위 : 백만원)

구 분	제4기	제3기

[유동자산]	338,757	288,365

ㆍ현금및현금성자산	21,721	12,853

ㆍ매출채권	196,506	165,749

ㆍ미수금	12,928	10,089

ㆍ재고자산	98,261	89,983

ㆍ기타	9,341	9,691

[비유동자산]	302,941	287,921

ㆍ장기금융상품	3,499	2,351

ㆍ매도가능금융자산	9,941	11,100

ㆍ공동기업투자	5,074	2,097

ㆍ유형자산	244,675	228,027

ㆍ투자부동산	22,004	24,442

ㆍ무형자산	14,858	15,844

ㆍ기타	2,890	4,060

자산총계	641,698	576,286

[유동부채]	211,442	151,442

[비유동부채]	76,006	110,283

부채총계	287,448	261,725

[자본금]	23,523	23,523

[기타불입자본]	270,999	270,999

[기타자본구성요소]	840	506

[이익잉여금]	58,889	19,533

자본총계	354,250	314,561

당기 매출 증가에 따른 영업수금 증가로 현금 및 현금성 자산이 증가하여 유동자산은 전년대비 17% 증가한 3,388억원을 기록하였으며, 생산 및 연구설비 투자 확대에 따른 유형자산의 증가로 비유동자산은 전년 대비 5% 증가한 3,029억원을 기록하였습니다. 한편, 신규 품목 도입에 따른 외상매입금 증가와 유동성 장기차입금의 증가로 유동부채는 전년대비 600억원 증가한 2,114억원을 기록한 반면, 장기 차입금 감소 등으로 비유동부채는 전년 대비 343억원 감소한 760억원을 기록하였습니다. 마지막으로 당기순이익이 흑자전환하며 이익잉여금은 전년대비 201% 증가한 589억 원을 , 자본총계는 전년대비 13% 증가한 3,542억원을 기록하였습니다.

4. 주요 경영지표[경영지표] (단위 : %)

구 분	제4기	제3기

안정성	유동비율	160.2%	190.4%

부채비율	81.1%	83.2%

차입금의존도	19.4%	21.6%

수익성	매출액영업이익률	7.4%	7.2%

매출액순이익률	4.9%	-1.1%

자기자본순이익률	12.2%	-2.2%

당사의 경영지표는 부채비율 81.1%, 차입금의존도는 19.4%로써 안정적인 재무구조를 유지하고 있 습니다. 매출액영업이익률은 R 투자 증가 등에도 불구하고, 매출 성장으로 전년 대비 0.2%p 증가한 7.4%를 기록했으며, 매출액순이익률과 자기자본순이익률은 각각 4.9%와 12.2%를 기록했습니다. 5. 유동성 및 자금조달원천 및 중요한 자금지출에 관한 사항 당사의 2016년말 현금 및 현금성자산은 약 217억원입니다. 한편, 총 차입금은 1,246억원으로써 차입금 전체가 원 화차입금으로 구성되어 있으 며, 제 3기 차입금 1,246억원에서 변동이 없습니다. 당사 제 4기 사업연도에는 유상증자 등 직접금융시장을 통하여 자금을 조달한 내역은 없었으며, 향후 자금조달 계획 또한 구체적으로 결정된 사실이 없습니다. [차입금 구성]

(단위:백만원)

구 분	제4기	제3기

단기차입금	53,967	28,600

유동성장기부채	30,600	25,367

장기차입금	40,000	70,600

합 계	124,567	124,567

[외부 자금조달 요약]

(단위:백만원)

구 분	종 류	제4기	제3기

은행차입금	산업운영자금외	112,567	112,567

사채	사모사채	12,000	12,000

합 계	124,567	124,567

6. 기타 투자판단에 필요한 사항 - 해당사항 없음