코미코 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영하였습니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있으며, 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있고 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적당사는 2013년 신설된 법인으로 연결회사는 2013년부터 한국채택국제회계기준을 도입하여 제 1기에 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 가. 재무상태연결회사의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 원,%)

구 분	제4기	제3기	증감	증감율

[유동자산]	45,643,448,265	35,270,864,506	10,372,583,759	29.4%

[비유동자산]	47,553,190,575	47,418,606,865	134,583,710	0.3%

자산총계	93,196,638,840	82,689,471,371	10,507,167,469	12.7%

[유동부채]	33,869,637,469	24,914,658,713	8,954,978,756	35.9%

[비유동부채]	19,156,285,589	25,582,391,901	-6,426,106,312	-25.1%

부채총계	53,025,923,058	50,497,050,614	2,528,872,444	5.0%

자본총계	40,170,715,782	32,192,420,757	7,978,295,025	24.8%

- 당기말 연결총자산은 전년대비 105억원 증가한 932억원입니다. 현금및현금성자산 68억원증가, 매출채권 38억원 증가하였습니다.- 연결총부채는 전년대비 25억 증가한 530억원입니다. 매입채무 34억원 증가하였고, 장기차입금 64억원이 증가하였으나, 신주인수권부사채 60억원 감소하였습니다. - 자본총계는 전년대비 영업활동에 따른 이익잉여금 증가등으로 80억원 증가한 402억원 입니다.- 유동비율((유동자산/유동부채) * 100)은 전기 141.6%, 당기 134.8%로 전기대비 6.8%P감소하였으며, 부채비율((부채총계/자본총계) * 100)은 전기 156.9%, 당기 132.0%로 전기대비 24.9%P 감소하여 재무구조의 안정성 및 건전성을 지속적으로 유지하고 있습니다. 나. 영업실적당사의 최근 사업년도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,%)

구 분	제 4 기	제 3 기	증감	증감율

Ⅰ.매출액	93,983,099,201	84,172,728,085	9,810,371,116	11.7%

Ⅱ.매출원가	50,868,078,211	47,391,845,094	3,476,233,117	7.3%

Ⅲ.매출총이익	43,115,020,990	36,780,882,991	6,334,137,999	17.2%

판매비와 관리비	25,383,991,385	22,720,736,447	2,663,254,938	11.7%

Ⅳ.영업이익	17,731,029,605	14,060,146,544	3,670,883,061	26.1%

금융수익	602,727,901	498,471,900	104,256,001	20.9%

금융비용	2,863,102,004	2,623,725,160	239,376,844	9.1%

기타수익	511,111,504	183,784,920	327,326,584	178.1%

기타비용	363,355,685	208,313,952	155,041,733	74.4%

Ⅴ.법인세비용차감전순이익	15,618,411,321	11,910,364,252	3,708,047,069	31.1%

Ⅵ.법인세비용	4,854,702,628	4,499,943,867	354,758,761	7.9%

Ⅶ.당기순이익	10,763,708,693	7,410,420,385	3,353,288,308	45.3%

Ⅷ.기타포괄손익	-559,413,668	780,252,223	-1,339,665,891	-171.7%

Ⅸ.총포괄손익	10,204,295,025	8,190,672,608	2,013,622,417	24.6%

연결매출액의 국내, 해외법인별 매출 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,%)

구분	제 4 기	제 3 기	증감	증감율

국내법인	44,080	38,664	5,416	14.0%

해외법인	Austin	25,838	22,989	2,849	12.4%

Wuxi	15,637	15,293	345	2.3%

Hsinchu	5,941	5,845	96	1.6%

Singapore	5,585	3,742	1,843	49.3%

소계	53,001	47,868	5,132	10.7%

연결조정	-3,097	-2,359	-738	-31.3%

합계	93,983	84,173	9,810	11.7%

주) 연결조정은 법인간 발생하는 내부거래 금액입니다.- 당사의 2016년 연결매출액은 전년대비 11.7% 증가한 940억원을 기록하였습니다.국내법인은 반도체 및 태양광 코팅 매출증가로 인하여 전년대비 14.0% 증가하였으며, 해외법인은 미국, 싱가폴법인의 매출증가등으로 인하여 전년대비 10.7% 증가하였습니다. - 영업이익은 매출증가효과 및 원가구조 개선등으로 영업이익은 전년대비 37억 증가한 177억을 기록하였습니다. 영업이익율은 2015년 16.7%에서 2016년 18.9%로 2.2%P 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달 지출

가. 유동성(단위 : 원)

구 분	제 4 기	제 3 기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	15,283,097,246	18,495,170,819	-3,212,073,573

투자활동으로 인한 현금흐름	-3,640,546,980	-3,205,571,375	-434,975,605

재무활동으로 인한 현금흐름	-4,028,497,196	-8,531,274,310	4,502,777,114

현금 및 현금성 자산의 순증가(감소)	7,614,053,070	6,758,325,134	855,727,936

기초 현금 및 현금성 자산	18,234,407,250	11,036,308,913	7,198,098,337

환율변동효과	-811,173,804	439,773,203	-1,250,947,007

기말 현금 및 현금성 자산	25,037,286,516	18,234,407,250	6,802,879,266

당사는 장단기 자금계획 수립을 통한 안정적 자금조달 및 상환계획을 가지고 자금운영을 하고 있으며, 재무구조개선을 위한 계열회사 이사 및 CFO 등이 재무관리중입니다.

나. 자금조달(1) 단기차입금 내역(단위 : 천원)

구분	차 입 처	2016.12.31연이자율(%)	당기말	전기말

일반자금대출	신한은행	-	-	896,000

일반자금대출	하나은행	-	-	1,850,000

상생협력기업대출	하나은행	3.00%	1,000,000	1,000,000

상생협력기업대출	하나은행	2.92%	2,000,000	-

운영자금대출	한국산업은행	3.41%	2,000,000	2,000,000

운영자금대출	한국산업은행(주1)	3.86%	1,700,000	1,700,000

운영자금대출	수출입은행(주2)	3.64%	2,114,875	2,051,000

시설자금대출	수출입은행(주3)	3.32%	1,812,750	2,344,000

합 계	10,627,625	11,841,000

주1) 상기 단기차입금과 관련하여 무형자산(특허권)이 담보로 제공되어 있습니다. (Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 참고)주2) 상기 단기차입금과 관련하여 지배회사인 (주)미코로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.(Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 32 참고)

(2) 장기차입금 내역(단위 : 천원)

구분	차 입 처	2016.12.31연이자율	금액

당기말	전기말

금융리스	산은캐피탈	4.65%	1,640,346	2,617,174

운영자금대출	국민은행	3M MOR + 1.2%	7,696,000	-

시설자금대출	BBVA Compass	1M Libor + 2.25%	3,276,377	-

시설자금대출	BBCN Bank	-	-	3,576,760

소 계	12,612,723	6,193,934

차감: 유동성 대체	(2,284,878)	(1,233,748)

장기차입금	10,327,845	4,960,185

주) 상기 장기차입금과 관련하여 연결회사의 기계장치 및 토지, 건물 중 일부가 담보로 제공되어 있습니다.(Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 14 참고) 한편, 상기 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

연 도	금 액

2017년 01월 01일 ~ 2017년 12월 31일	2,284,879

2018년 01월 01일 ~ 2018년 12월 31일	8,179,400

2019년 01월 01일 ~ 2019년 12월 31일	644,533

2020년 01월 01일 ~ 2020년 12월 31일	644,533

2021년 01월 01일 ~ 2021년 12월 31일	644,533

2022년 01월 01일 ~ 2022년 12월 31일	214,845

합 계	12,612,723

(3) 사채의 내역보고서 작성 기준일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분	발행일	만기일	액면이자율	액면총액	전환권 조정	계

제1회 무보증 전환사채	2013-11-27	2018-11-27	6%	7,000,000	(510,414)	6,489,586

보고서 작성 기준일 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분	발행일	만기일	액면이자율	당기말	전기말

액면총액	신주인수권조정	장부가액	장부가액

제2-3회 무보증 분리형	2013-11-27	(*)	6%	1,000,000	(72,916)	927,084	6,975,345

차감: 유동성신주인수권부사채	927,084	-

신주인수권부사채	-	6,975,345

(*) 만기일이 2018년 11월 27일 또는 발행회사의 주식을 한국거래소 유가증권 시장 또는 코스닥시장에 상장하는 날 중 먼저 도래하는 날상기 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행조건 등의 세부내역은 'I. 회사의 개요, 3. 자본금 변동사항의 미전환 전환사채 발행현황 및 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황'을 참고하시기 바랍니다. 5. 부외거래- 해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 2.중요한 회계정책 및 3.중요한 회계추정 및 가정」을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 해 당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해 당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사는 당기말 현재 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생금융상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 자세한 내용은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 20. 파생상품」을 참조하시기 바랍니다.