큐브엔터 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 연결회사의 정책에 따라 재무회계팀에 의해 이루어지고 있으며, 재무회계팀은 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험 (1) 이자율위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익ㆍ비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 연결회사는 변동금리부 조건의 차입금이 존재하지 않으므로 이자율 위험에 노출된 금액은 없습니다.

(2) 외환위험연결회사는 아티스트들의 해외 활동 및 해외 음반판매 등 국제적 영업활동을 영위하고 있어 외환위험에 노출되어 있습니다.

금융자산 및 금융부채 중 지배기업의 기능통화를 제외한 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,CNY,JPY)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산

USD	374,358	1,696,370

CNY	5,669,855	8,225,447

JPY	1,161,844,565	921,403,516

매출채권 및 기타금융자산

USD	782,000	86,557

CNY	7,276,140	2,667,632

JPY	1,409,874,027	861,085,659

매입채무 및 기타금융부채

USD	27,587	-

CNY	696,084	-

JPY	3,121,752,211	1,765,192,138

당기말과 전기말 현재, 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후 포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	131,250	(131,250)	181,843	(181,843)

CNY	195,024	(195,024)	155,819	(155,819)

JPY	(407,441)	407,441	12,487	(12,487)

2) 신용위험(1) 위험관리신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태,과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 신용위험을 보유하고 있는 현금시재액을 제외한 금융자산의 순장부가액과 동일합니다.당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	19,907,086	17,900,379

단기금융상품	3,000,000	13,000,000

매출채권 및 계약자산(*1)	24,362,936	24,609,605

기타유동금융자산	3,342,284	4,936,895

기타비유동금융자산	2,397,567	2,772,052

(*1) 계약자산 8,920,358천원(전기말 3,396,536천원)이 포함되어 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타금융자산- 계약자산

현금및현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하여 충당금을 설정하고 있습니다.매출채권 및 계약자산에 대해서는 연체되어 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-Rate' 방법을 이용하여 그 기대신용손실이 측정됩니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	기대손실율	채권잔액	손실충당금	장부가액

만기일 미도래(*1)	0.00%	23,223,312	(886)	23,222,426

6개월 이하	6.77%	1,223,314	(82,804)	1,140,510

12개월 이하	100.00%	7,700	(7,700)	-

1년 초과	100.00%	379,928	(379,928)	-

합계	24,834,254	(471,318)	24,362,936

(*1) 계약자산 8,920,358천원이 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

전기말	기대손실율	채권잔액	손실충당금	장부가액

만기일 미도래(*1)	0.44%	23,511,075	(104,187)	23,406,888

6개월 이하	31.28%	1,038,525	(324,802)	713,723

12개월 이하	21.19%	613,884	(130,054)	483,830

1년 초과	98.10%	271,626	(266,462)	5,164

합계	25,435,110	(825,505)	24,609,605

(*1) 계약자산 3,396,536천원이 포함되어 있습니다.

당기와 전기 중 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출채권 및 계약자산

당기	전기

기초	825,505	513,096

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(355,638)	315,534

환율변동효과	1,451	(3,125)

기말	471,318	825,505

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권 및 계약자산에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 특수관계자 및 주요 경영진에 대한 대여금과기타 채권을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	기타채권

당기	전기

기초	531,056	289,837

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가(감소)	(618)	241,219

기말	530,438	531,056

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

(3) 대손상각비당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

매출채권 및 계약자산

- 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 변동	(355,638)	315,534

기타금융자산

- 기타금융자산의 손실충당금 변동	(618)	241,219

3) 유동성위험연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말

1년이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	합계

매입채무	34,628,071	-	-	34,628,071

차입금	10,636,900	-	-	10,636,900

기타금융부채	6,247,268	1,821,448	2,074,115	10,142,831

전환사채	-	16,832,902	-	16,832,902

(단위: 천원)

구분	전기말

1년이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	합계

매입채무	21,852,511	-	-	21,852,511

차입금	835,358	-	-	835,358

기타금융부채	4,423,065	1,516,302	3,195,061	9,134,428

상기 만기분석은 이자를 포함한 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

나. 자본위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말 및 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채	111,740,424	73,598,840

자본	158,222,326	79,621,130

부채비율	71%	92%

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 -해당 사항 없음