큐브엔터 사업보고서 (2023.12)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황(단위: 건)

구 분	상표권	디자인권	특허권/저작권

출원	등록	출원	등록	출원	등록

국내	12	131	-	-	-	-

해외	10	99	-	-	-	-

합계	22	230	-	-	-	-

(주1) 상기 내용은 보고서 작성 기준일 현재 내부 자료 기준임.

나. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황[엔터테인먼트 사업부문]

(1) 산업의 특성1) 음악 산업의 특성

과거의 음악산업이란 곧 음반산업만을 의미하는 시장이었으나 , 현재의 음악산업은 음악의 창작 , 음반 및 음원의 제작 , 유통 및 판매 뿐만 아니라 공연 , MD, 매니지먼트 , 출판물 , 행사 등 아티스트와 음원을 활용하여 가치를 창출하는 모든 산업을 포괄하고 있습니다 . 2000년대 이후 음악산업은 기술 발달과 함께 디지털 음원 중심으로 산업구조가 급속히 개편되었고 , 현재는 소비자들의 콘텐츠 소비 행태가 변화됨에 따라 공연 , 방송 , 영상 , 공식 상품 (MD)과 같은 부가 산업의 비중이 점차 높아지고 있습니다 .

음악산업은 기본적으로 음악 콘텐츠를 창작하는 콘텐츠 생산 (Producing) 단계부터 음반 및 음원 형태로 녹음 (Recording)하는 임가공 (Manufacturing) 단계를 거쳐 이를 최종 소비자에게 유통 , 판매하는 단계까지 가치사슬로 구조화되어 있습니다 .

최근에는 전 세계적으로 스마트폰 등 모바일 기기 보급률이 증가됨에 따라 다양한 미래 기술을 음악과 아티스트 지적재산권에 접목하여 새로운 음악 콘텐츠 (유튜브 등 OTT 플랫폼 등 ) 및 서비스를 창출하며 산업 영역을 확산하고 있습니다 .

① 음반 및 음원 산업

음악 산업은 음악을 제작 , 녹음 , 배급 , 마케팅 및 판매하는 모든 활동을 의미합니다 . 음악 산업은 기술의 발전과 함께 물리적 매체 (LP, 테이프 , CD등 )와 유통 인프라의 변화에 따라 유통 방식 , 소비 양식 등이 빠르게 변화하며 수축과 성장을 거듭해왔습니다 . 2010년도 이전까지는 피지컬 (음반 ) 시장이 시장의 대부분을 차지해왔던 반면 , 2000년대 중반을 기점으로 다양한 디지털 음원 플랫폼 (유료 스트리밍 서비스 )이 등장함에 따라 소비자들이 음악을 소유하는 대신 접근하는 개념으로 대중화되기 시작했으며 , 스트리밍 (음원 ) 시장을 중심으로 음악 산업이 다시 성장세를 보이고 있습니다 .

② 공연 산업

공연 산업은 콘서트의 기획 , 연출부터 음원 제작 , 외부 공연장 섭외 , 홍보 , 마케팅 , 판매 등의 모든 과정을 포함하며 , 각각 영역의 네트워크와 전문성이 중요한 산업입니다 . 공연은 무대를 매개로 아티스트와 관객이 같은 시공간을 공유하며 공감과 소통을 통해 서로에게 높은 유대감을 형성하고 아티스트 -팬 관계로 발전할 수 있는 체험적 가치를 제공하므로 중요성이 매우 높습니다 .

③ 매니지먼트 (용역 ) 및 지적재산권 (IP) 관련 사업

매니지먼트 산업은 용역 사업 및 로열티 사업으로 , 회사는 소속 연예인이 영화 , 드라마 , 광고 등 일련의 활동을 할 수 있도록 기획 , 관리 , 운영하는 에이전시 역할을 수행합니다 . 또한 , 소속 연예인의 지적재산권을 활용하여 다양한 컨텐츠를 기획 , 생산 , 유통 , 판매하여 2차 , 3차 간접 수익을 발생하고 있습니다 .

(2) 산업의 성장성 1) 세계 음악시장

국제음반산업협회(The International Federation of the Phonographic Industry, 이하 IFPI)가 발표한「Global Music Report 2023」에 따르면, 2022년 글로벌 레코딩 음악시장은 약 262억 달러로 전년 대비 9.0% 성장했으며, 최근 8년간 성장세를 기록하고 있습니다.

특히 온라인/모바일 스트리밍 시장은 Spotify, 애플뮤직 등 유력 디지털플랫폼의 등장으로 인해 2010년대 중반 이후 급격한 성장세을 보이고 있습니다. IFPI에 따르면 2022년 기준 스트리밍 시장 규모는 전년 대비 11.5% 성장한 175억 달러 규모를 기록하며 전 세계 음반 매출의 67.0%에 해당하는 비중을 차지했습니다. 스트리밍 시장의 눈부신 성장세가 글로벌 레코딩 음악시장의 성장을 견인하고 있는 것으로 판단됩니다.

(*) 출처: IFPI(2023), 「Global Music Report 2023」

(*) 출처: IFPI(2023), 「Global Music Report 2023」

2) 국내 음악시장

한국콘텐츠진흥원이 발간한「2022년 하반기 및 연간 콘텐츠산업 동향분석 보고서」에 따르면 2022년 국내 음악산업 총 매출액은 전년대비 19.1% 증가한 11조 1,602억원 규모로 집계되었고, 같은 기간 국내 음악산업 수출액은 전년대비 24.4% 증가한 9.6억 달러로 집계되었습니다.

IFPI가 발표한「Global Music Report 2023」에 따르면, 한국의 음악 산업 규모는 2022년 기준 미국, 일본, 영국, 독일, 중국, 프랑스에 이어 7위를 차지했습니다.

[국내 음악산업 매출액 규모]

(단위: 백만원, %)

구분	2020년	2021년	2022년	전년대비 증감율

음악산업 매출액	6,064,748	9,371,728	11,160,231	19.1%

* 출처: 한국콘텐츠진흥원, 2022년 하반기 및 연간 콘텐츠산업 동향분석 보고서, 2023.6.16

[국내 음악산업 수출액 규모]

(단위: 천달러, %)

구분	2020년	2021년	2022년	전년대비 증감율

음악산업 수출액	679,633	775,274	964,428	24.4%

* 출처: 한국콘텐츠진흥원, 2022년 하반기 및 연간 콘텐츠산업 동향분석 보고서, 2023.6.16

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

음악산업은 과거 필수품의 성격보다는 사치품의 성격이 강해 수요자의 소득 상황에 따른 수요 변동이 크고 이에 따라 경기변동에 대해 민감한 반응을 보였습니다. 하지만 최근에는 디지털 음원 시장이 확대됨에 따라 음악 콘텐츠에 대한 수요자들의 접근성 및 편의성이 증대되어 음악을 저렴한 비용으로 편리하게 소비하게 됨으로써 음악 소비에 따른 경기변동 민감도가 크게 감소했습니다.

음악 산업은 경기변동에 따른 민감도는 작은 편이나 시대의 유행이나 흐름에 따라 상품의 주기가 매우 짧고 분야별 흥망이 거듭되고 있습니다. 음악의 장르에 따라 라이프 사이클이 다르지만 일반적으로 대중가요의 경우 음반 발매 후 3~4개월 동안 대량의 구매 수요가 발생한 후 급격히 감소하는 경향을 보입니다. 다만, 강력한 팬덤을 보유할 경우 대중의 이목을 끄는 중독적인 음악과 획기적인 기획력을 통해 흥행에 성공할 시 수익 창출효과는 여타산업보다 고부가가치를 가진다는 특성이 있습니다.

공연 산업은 중국의 한한령, 코로나19와 같은 국내외 정치경제적 이슈 및 보건적인 이슈에는 민감도가 비교적 높은 영역입니다. 이러한 거시환경적 이슈 외에는 기획사 차원에서 아티스트 음반 발매 시기, 공연 일정 등을 유연하게 조율할 수 있으며, 이에 따라 계절적인 영향은 상대적으로 낮다고 볼 수 있습니다.

(4) 국내외 시장여건1) 음악 소비방식의 변화

전 세계적으로 스마트기기 보급과 통신기술 발달로 인하여 음악 소비자들은 디지털 음원 스트리밍 서비스를 이용하여 다양한 음악을 저렴한 비용으로 편리하게 소비하게 되었습니다. 2010년 중반 이후 등장한 유료 스트리밍 서비스의 매출 증가가 침체되어 있던 음악산업의 성장을 견인하였으며 다양한 국적과 장르의 음악을 쉽게 소비할 수 있는 환경을 제공하였습니다. 또한 빅데이터를 이용한 처리 및 분석 AI 프로그램, AI 기술이 스트리밍 서비스에 접목되면서 음악 소비 환경이 개선되고 있습니다.

2) 음악 산업의 탈국경화

유튜브, 애플뮤직과 같은 글로벌 미디어 플랫폼과 페이스북, 인스타그램, Tiktok과 같은 글로벌 SNS의 등장으로 국가간 경계가 허물어지고 콘텐츠가 향유되며 지역적 범위가 넓어지는 경향이 두드러지고 있습니다. K-POP, 라틴팝과 같이 비주류로 분류되던 장르가 글로벌 플랫폼을 통해 공유되면서 전세계적으로 인기를 끌고 있는 것이 대표적인 현상입니다. 이와 같은 변화는 세계 음악산업의 생태에 큰 영향을 주고 있으며 다양한 국가와 장르의 아티스트들에게 기회가 되고 있습니다.

(5) 경쟁요소

엔터테인먼트 업계는 소자본으로 진입이 가능하기 때문에 진입 장벽은 낮으나, 극소수의 스타만이 성공하는 현실을 비추어 본다면 시장내에서의 경쟁 환경 진입 장벽은 매우 높다고 볼 수 있습니다.

음악 산업은 소비자들이 경험을 해보기 전까지는 상품의 가치를 판단할 수 없는 경험재적인 특성이 강하기 때문에, 음반 소비자들은 과거의 경험을 통해 이미 검증된 상품을 중심으로 소비가 지속되는 경향을 보입니다. 시장 안착에 성공한 아티스트 및 회사는 후속 음반 또는 후속 아티스트에 대해서도 소비자들의 구매결정을 손쉽게 이끌어 낼 수 있는 특성이 있으며, 이는 아티스트 및 회사의 브랜드 경쟁우위로 작용되고 있습니다.

공연 사업은 기획, 연출부터 음원 제작, 영상 제작, 외부 공연장 등 높은 수준의 인적자본, 물적자본의 확보가 경쟁요소로 작용합니다. 또한, 아티스트의 인지도에 따른 팬덤 확대 등이 국내외 공연의 규모 및 지역을 직접적으로 결정짓고 있으며, 공연 관련 DVD 제작, 메이킹북, 판권 판매 등을 통해 2차, 3차 부가수익을 창출하며 수익성의 차이를 발생시키고 있습니다.

매니지먼트 산업은 용역 사업 및 로열티 사업으로, 전속 아티스트 매니지먼트를 통해 아티스트의 영향력 및 스타성을 최대로 이끌어냄으로써 수익을 창출합니다. 당사는 창립 이래로 K-POP 산업을 대표하는 다수의 아티스트들을 지속적으로 배출해왔으며, 당사만의 체계적인 시스템을 통해 잠재적 아티스트를 발굴 및 트레이닝하여 실력있는 신인 아티스트를 배출하고 있습니다. 또한, 아티스트 지적재산권을 활용한 공연 DVD, 굿즈 등 다양한 MD 상품을 개발 및 판매하고 있으며, 외부 기업과의 협업을 통해 높은 로열티 수익을 창출하고 있습니다. (6) 영 업의 현황

당사의 핵심 산업인 음악산업은 소규모 업체들이 경쟁에 참여하고 있는 완전 경쟁 시장의 모습을 보이며, 일부 대형 업체들에 의해 시장이 주도되고 있는 과점적 경쟁 시장의 특성을 보여주고 있습니다.

많은 기업들이 소자본으로 동 시장에 진입이 가능하기 때문에 업계 진입 장벽은 낮은 것으로 볼 수 있습니다. 그러나 극소수의 스타만이 성공하는 현실을 비추어 본다면 시장 내에서의 경쟁 환경 진입 장벽은 매우 높다 볼 수 있습니다.이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 그 이유 로는 규모의 경제를 구축하고 회사 브랜드 가치를 확보한 업체에 아티스트 희망 자원들이 집중되는 경향이 강하기 때문에 자원 확보상에서 경쟁우위를 달성하였으며, 기존 아티스트들의 성공 경험을 활용하여 트레이닝, 홍보 등 체계적인 시스템을 구축하여 신인 아티스트 성공에 있어서도 보다 높은 경쟁우위를 달성하고 있기 때문입니다. 또한 최근에는 성공적으로 브랜드가 구축된 아티스트의 가치를 동 회사의 타 아티스트와의 협력을 통해 해당 아티스트로의 가치 이전, 브랜드 구축 가속화 등의 전략이 활용되고 있어 타 업체 대비 빠른 속도로 아티스트의 성장을 이끌어 내며 추가적인 경쟁우위를 구축하고 있습니다.

[유통 사업부문]

(1) 시장 여건 음료 시장, 특히 주스 시장 규모는 코로나 19 이전 줄어드는 추세였으나, 닐슨IQ코리아에 따르면 국내 주스(이하 상온 주스 기준)시장은 2021년 4,800억원에서 2022년 4,900억원, 2023년 5,100억원으로 코로나19 펜데믹 이후 건강에 대한 소비자의 관심이 높아지며 그 규모가 증가하고 있습니다. 최근의 제로음료 트렌드와 헬시플레저 흐름으로 주스시장이 저가형보다는 프리미엄 제품에 주목하는 양상으로 변화하고 있으며 이는 당사가 취급하는 Tipco 주스의 프리미엄 컨셉과도 일치한다고 볼 수 있을 것입니다

(2) 영업의 현황

당사는 태국의 유명 식음료 브랜드인 Tipco F 제조하는 과일/과채주스를 독점 수입하여 국내의 광동제약에 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다.제품의 유통채널은 온라인과 오프라인을 병행하고 있으며 , 해당 범주의 산업 특성상 현재로서는 오프라인 (마트 , 슈퍼마켓 , 골프장 매점 등 ) 보다는 온라인 (쿠팡 , 마켓컬리 , 네이버쇼핑 등 )의 소비자 구매량이 월등히 높은 상황입니다 . 이에 따라 당사는 온라인 위주의 제품 홍보 (SNS, 블로그 , 카페 및 인쇄매체 , 이벤트성 팝업 행사 등 )를 통해 꾸준히 제품이 노출되도록 하고 있으며 , 이는 제품 브랜드의 인지도 증가 및 매출 향상에도 도움이 되고 있습니다 .2021년 1월부터 시작한 해당 사업의 매출 실적은 2023년까지 꾸준히 증가해왔으며, 2024년에는 신제품 출시를 통해 매출 극대화 및 손익구조 개선을 모색하고 있습니다. 다. 주요 종속회사의 내용

당사의 해외 (일본 ) 종속회사인 'VT CUBE JAPAN 株式會社'는 2015년 10월 27일 설립되었으며, 소속 아티스트의 일본 활동 매니지먼트 사업 및 일본 내 화장품 유통 사업을 진행하고 있습니다 .

[코스메틱 사업부문](1) 시장 여건 화장품은 과거에는 단순히 피부를 보호하고 청결하게 하는 역할을 하였지만 코로나19 펜데믹 시기를 겪으며, 전세계적으로 셀프케어의 수요가 증가하고 있습니다. 이와 함께 신체적·정서적 웰빙 등에 관심이 높아짐에 따라 기초화장용 유형 제품이 코로나19의 가장 큰 수혜 품목으로 자리매김하고 있습니다. 산업통상자원부에 따르면 2022년 화장품 연간 수출 실적은 약 80억 달러입니다. 대표적 무역흑자 품목으로 국부와 일자리 창출에 기여한 산업으로 평가받고 있습니다. 2021년 화장품 생산 규모는 전년 대비 2.3배 증가한 반면 수출은 8.7배 증가해 화장품이 수출기반으로 성장하고 있음을 보여주었습니다. 우리나라 화장품 수출국의 경우 2021년 153개국으로 중화권 국가 비중이 60% 이상이며 북미지역(미국, 캐나다 등)과 일본 지역 비중이 전년 대비 각각 29.5%, 22.4% 증가하면서 수출 증가를 견인했습니다. 글로벌 화장품 시장 규모는 2021년 3,575억 달러에서 2027년까지 CAGR 5.16%로 추산하며 2027년에는 5,083억 달러 규모로 성장할 것으로 예측됩니다. 개인의 미용에 대한 의식 고조, 커스터마이즈 된 화장품에 대한 취향 확대가 화장품 시장의 성장을 촉진하는 중요 요인입니다. 또한 소셜 미디어의 영향력 증가, 급속한 도시화, 1인당 소득의 증가는 소비자로 하여금 새롭고 독특한 프리미엄 제품에 소비하게 하고 있습니다. 더불어 신흥국의 구매력 성장, 글로벌 유통망 확대 등으로 인해 화장품 산업은 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 일본으로의 국내 화장품 수출액이 2년 사이 약 2배 수준으로 급성장하였는데, 글로벌화된 한류의 일본 내 확산을 기반으로 한국 화장품이 가성비가 좋고 기획력이 있는 것으로 알려지며 큰 인기를 모으고있습니다. (2) 영업의 현황 종속회사는 당사의 최대주주인 (주)브이티의 진정라인, 수분라인, 영양라인 등 기초 화장품 라인을 일본의 오프라인 채널로 유통하여 미국, 중국과 함께 세계 3대 뷰티 강국으로 불리는 일본 뷰티 시장에서 소비자들의 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 특히 주력 상품인 '시카 데일리 수딩 마스크'에 이어 최근 '리들샷'이 일본 내 주요 채널에서 랭킹 1위를 차지하고 영향력 있는 온라인 뷰티 플랫폼 등에서 각종 수상을 하는 등 온/오프라인 채널을 막론하고 일본 소비자들 사이에서 강한 존재감을 드러내고 있습니다. 또한 일본 어디에서든 당사 제품을 만나볼 수 있도록 '로프트', '프라자', '웰시아', '마츠모토키요시' 등 일본 전역의 주요 오프라인 채널에 입점한 상태이며, 오프라인 입점 점포 수를 2021년말 9,600개에서 2023년말 16,100개까지 확 장시키는데 성공하였습니다. 또한 2023년말 기준 주력제품인 '리들샷' 특화 매장만 5,230개를 달성하며 지속적인 흥행을 예고하고 있습니다.

라. 사업부문별 재무정보(단위: 천원)

사업부문	구분	제11기	제10기	제9기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

엔터테인먼트	자산총액	128,820,987	84.1%	78,226,801	73.9%	46,170,605	76.0%

매출액	80,651,769	56.7%	60,093,652	49.8%	32,139,644	44.7%

영업이익	13,497,496	87.5%	5,241,000	75.7%	(1,916,871)	-

코스메틱	자산총액	22,801,817	14.9%	25,866,830	24.4%	12,698,875	20.9%

매출액	56,997,822	40.1%	56,073,837	46.5%	36,199,413	50.3%

영업이익	1,574,961	10.2%	1,667,391	24.1%	2,933,864	-

유통	자산총액	1,597,166	1.0%	1,817,570	1.7%	1,861,113	3.1%

매출액	4,622,582	3.2%	4,470,439	3.7%	3,604,502	5.0%

영업이익	351,314	2.3%	19,467	0.3%	165,405	-

합계	자산총액	153,219,970	100.0%	105,911,201	100.0%	60,730,593	100.0%

매출액	142,272,173	100.0%	120,637,928	100.0%	71,943,559	100.0%

영업이익	15,423,771	100.0%	6,927,858	100.0%	1,182,398	100.0%