DXVX 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 주식회사의 캔서롭의 이사회는 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 제18기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악했습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사의 재무상태는 2018년 12월 31일 현재, 자기자본비율 39.8%, 부채비율 151.3% 입니다. 또한, 2018년 4월에 신주인수권부사채 50억을 추가로 발행하였습니다. (단위 : 원)

구분	2018년	2017년	2016년

(제18기)	(제17기)	(제16기)

유동자산	20,519,413,615	38,406,926,946	21,277,444,353

비유동자산	40,676,044,570	18,568,488,274	8,419,413,091

자산총계	61,195,458,185	56,975,415,220	29,696,857,444

유동부채	18,597,025,755	1,421,158,220	644,516,832

비유동부채	18,245,065,400	25,761,359,818	-

부채총계	36,842,091,155	27,182,518,038	644,516,832

자본금	9,666,617,000	3,032,436,000	1,164,824,500

기타불입자본	29,040,789,548	31,730,664,940	29,146,792,978

이익잉여금(결손금)	(17,121,903,651)	(5,952,109,711)	(1,782,742,775)

기타자본구성요소	2,767,864,133	981,905,953	523,465,909

자본총계	24,353,367,030	29,792,897,182	29,052,340,612

나. 영업실적 당사는 제18기(2018 사업연도)에 매출액 53억, 영업손실 79.8억, 당기순손실 113.5억원의 실적을 달성하였습니다. 매출액은 전년 대비 13.6% 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익은 주식보상비용 일시 계상과 이자비용 증가로 인해 영업이익과 당기순이익은 전년도 대비 적자가 증가되었습니다. (단위:원)

구분	2018년	2017년	2016년

(제18기)	(제17기)	(제16기)

매출	5,305,295,044	4,670,448,078	5,097,701,601

매출원가	6,137,028,621	4,024,874,308	3,074,925,251

매출총이익	(831,733,577)	645,573,770	2,022,776,350

판매비와관리비	7,150,703,957	3,894,764,625	2,704,432,334

영업이익(손실)	(7,982,437,534)	(3,249,190,855)	(681,655,984)

기타영업외이익	4,728,551	69,350,674	19,346,257

기타영업외비용	3,277,022,372	69,350,674	8,484,190

금융이익	5,227,679,360	253,567,706	238,895,750

금융원가	3,401,414,546	201,322,998	2,693,651

법인세비용차감전순이익	(11,258,502,259)	(3,396,529,606)	(434,591,818)

법인세비용	89,587,779	346,468,682	44,930,898

당기순이익	(11,348,090,038)	(3,742,998,288)	(479,522,716)

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 비율 당사의 부채비율은 2015년 2.9%, 2016년 2.2% 수준을 유지해 오다가 2017년에 전환사채, 신주인수권부사채, 유상증자(상환전환우선주)로 총 300억원을 발행함 에 따라 부채비율이 64.7%로 큰 폭으로 증가하였습니다. 또한 2018년도 부채비률은 신주인수권부사채를 추가로 50원을 발행함 93.5% 전년 대비 증가하였습니다. 차입금의존도는 2017년도 및 2018년도에 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행함에 따라 2017년도 60.5%, 2018년도 88.5% 지속적으로 차입의존도가 높아지고 있습다. 유동비율은 2015년 2460.0%, 2016년 3301.3%, 2017년 2622.4%, 2018년 707.4%으로 안정적이고 우량한 자금 흐름을 유지하고 있습니다. (단위 : %)

재 무 비 율	2018년(제18기)	2017년(제17기)	2016년(제16기)

부채비율	93.5	64.7	2.2

차입금의존도	88.5	60.5	-

유동비율	707.4	2,622.4	3,301.3

나. 차입금 현황 당기말 및 전기말 현재 전환사채와 신주인수권부사채 및 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	제18기	제17기

비유동기타금융부채

제1회 전환사채	2017.11.23	2022.11.23	1.0%(3개월 후급)	6,022,346	6,314,750

제2회 신주인수권부사채	2017.11.23	2022.11.23	1.0%(3개월 후급)	2,919,722	3,157,105

제3회 신주인수권부사채	2017.12.22	2020.12.22	1.0%(3개월 후급)	4,726,132	4,343,900

전환상환우선주부채	2017.12.15	2023.12.15	4.0%(만기시점 일시지급)	8,072,114	7,209,058

제4회 전환사채	2018.04.13	2023.04.13	1.0%(3개월 후급)	9,166,661	-

합 계	30,906,974	21,024,813

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 본 보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 6. 기타 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 이외에 당사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠 만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.