탑선 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계 현황 및 전망(1) 산업의 개요

태양광(PV) 산업은 태양전지를 사용하여 햇빛을 직접 전기로 변환하는 프로세스입니다. 오늘날, 종래의 화력발전을 대체할 수 있는 재생에너지 발전기술로 급격히 성장하고 있으며 그 중요성이 점차 증대되고 있습니다.

태양광 산업은 고부가가치 종합 산업으로서 다양한 연관 산업으로 이루어져 있습니다. 태양전지와 관련하여 주원료인 실리콘과 반도체 산업 기술을 핵심으로 하는 화학산업과 이러한 원자재를 이용하여 태양전지를 제조하는 정밀기기 및 반도체 산업, 태양광모듈의 제조와 관련된 EVA, Back sheet의 주재료인 PVF나 폴리에스텔 아크릴등의 화학 산업과 제조기기, 자동화기기 등 기계장치 산업이 뒷받침되어야 하며, 전력변환과 수송을 수반하므로 전기전자 산업과도 밀접한 관련이 있습니다. 또한 태양광모듈의 설치는 주택에서는 기존건물의 부합이나 신축 건물의 건자재 일부로서도 사용되어 건축 산업과 유기적 발전이 요구되며, 발전소에서는 대형 토목 산업과 불가분의 관계에 있고, 웹 모니터링 서비스는 정보통신 산업과의 연계로 가능한 서비스입니다.

이렇듯 태양광 발전은 소재에서부터 최종 서비스에 이르기까지 다양한 밸류체인 분야에 끼치는 파급효과가 매우 크기 때문에, 시장이 활성화 되고 경쟁력을 확보하게 되면, 국내는 물론 세계 경제 활성화에 대한 기여도가 높을 것으로 전망됩니다.

ESS는 생산된 전기를 전력계통(Grid)에 연결된 저장장치에 저장했다가 전력이 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템을 의미합니다. 신재생에너지원의 확대와 더불어 ESS는 효율적인 전력 활용, 고품질의 전력 확보, 안정적인 전력 공급 측면에서 필요성이 점차 증대되고 있는 추세입니다.

ESS는 배터리로 대표되는 전력저장원, 전력변환 및 전압 주파수를 조절하는 PCS(Power Conditioning System), ESS를 운영/제어하는 시스템인 EMS(Energy Management System)로 구성되어 있습니다.

(2) 산업의 특징 및 전망

폴리실리콘의 경우 2020년 1월 기준 단결정 웨이퍼용 폴리실리콘 가격은 $9.1/kg, 다결정 웨이퍼용 폴리실리콘 가격은 $6.4/kg, 전년대비 각각 9%, 31% 하락하였습니다.

단결정용 및 다결정용 폴리실리콘 가격차이는 2019년 5월에 $0.5/kg 불과했으나, 2020년 1월 격차가 $2.7/kg까지 확대되었습니다.

이와 같은 가격격차의 확대의 주원인은 태양광 제품 수요변화에 기인하며, 현재 글로벌 태양광 수요는 고효율 제품으로 이동함에 따라, 고순도 폴리실리콘 수요가 지속적으로 증가할 것 같습니다.

2020년에도 폴리실리콘 공급 과잉이 발생할 것으로 현 가격대비 10% 하락 것으로 예상됩니다. 무엇보다 수요 대비 빠른 공급 증가는 폴리 실리콘 가격 상승을 제한하여, 기업의 수익성 개선에 악영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

태양전지의 경우 시장 수요가 집중되고 있는 단결정 가격이 하락폭이 상대적으로 작으며, 다결정 태양전지의 경우 수요가 급감함에 따라, 가격 하락 폭이 커지고 있는 상황입니다.

2019년 글로벌 태양전지 수요 비중을 살펴보면 단결정 태양전지 53%, 다결정 태양전지 47%를 기록해 사상 처음으로 단결정 태양전지 비중이 높아졌습니다.

Longi(세계 1위 웨이퍼 생산 업체) 등 단결정 웨이퍼 업체들의 대규모 증설로 인해 규모의 경제까지 확보되면서 단결정 태양전지 가격도 경쟁력 있는 수준으로 하락했으며, 2020년 단결정 태양전지 비중이 70%까지 육박, 세계 태양광 시장은 고효율 태양전지가 대세를 이룰 전망입니다.

태양광 모듈의 경우, 전년 동월 대비 단결정 모듈 및 다결정 모듈 가격은 각각 14%, 16% 하락해 태양광 밸류 체인 제품 중 상대적으로 가격 하락 폭이 가장 완만하였습니다.

특히 고효율 태양광 모듈 수요가 급증하면서, 상대적으로 제품 가격은 완만히 하락하였습니다.

2019년도 상위 태양광 기업의 실적은 전년도 대비 개선되었으며, 고효율 제품으로 시장수요가 전환됨에 따라, 단결정 잉곳 및 웨이퍼 분야의 높은 시장 지배력으로 고수익 상황이 지속되고 있습니다.

ESS(에너지저장장치) 시장은 시장조사기업인에 따르면, 전 세계 2015년 약 109.2억 달러, 2016년 약 117.9억달러, 2017년 약 127.4억 달러이고, 2017년 이후 연평균 8.38% 성장하여 2022년 약 190.4억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

특히, 용도별로는 운송수단용, 기술별로는 전기화학식 기술, 지역별로는 아시아태평양 지역이 시장 확대를 주도하고 있으며, 전력 수요 증가와 신재생에너지 확산 등에 따른 에너지저장장치 시장 성장세가 지속적으로 이어질 전망이라고 합니다.

지역별로는 2017년 기준 아시아태평양이 약 47.2억 달러로 37.03%의 비중을 차

지하고, 북미 약 34.8억 달러(27.32%), 유럽 약 30.9억 달러(24.24%), 기타 국

가 약 14.5억 달러(11.40%) 순으로 조사되었습니다.

시장조사기관인 SNE리서치에 따르면, 글로벌 에너지저장장치 수요는 2017년 19.5GWh에서 2025년 121GWh 규모로 늘어날 것으로 전망되고, 이중 리튬이온전지 에너지저장장치(LiB-ESS) 시장은 동기간 4.5GWh 규모에서 77.6GWh로 연평균 43% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

국내 에너지저장장치 시장은 2015년 약 3.2억 달러(3,611억 원), 2016년 약 3.7억 달러(4,274억원), 2017년 약 4.2억 달러 (4,785억 원)이고, 2017년 이후 연평균 14.44% 성장하여 2022년 약 8.3억 달 러(9,392억 원)에 이를 것으로 전망됩니다.

(단위: 억원)

SNE리서치는 2018년 한국의 설치용량이 5.6GWh 규모로 전 세계 시장에서 47%로 높은 비중을 차지하고 있으나, 2020년 이후 한국 시장이 정체되면

서 상대적으로 글로벌 시장점유율은 하락할 것으로 추정하고 있습니다.

(3) 시장규모 및 전망(가) 해외

한국수출입은행에 따르면 2020년 세계 태양광시장은 중국 수요가 다소 둔화되겠지만 개도국 수요 증가로 중국수요 감소분을 상쇄해 전년대비 10GW 이상 증가한 135~150GW에 달할 전망으로써, 다결정 태양전지 중심의 태양광 수요가 단결정 태양전지로 빠르게 전환되고 있으며 수출입은행은 2020년에는 단결정 고효율 태양전지 수요가 절반을 넘어서 2020년은 고효율 태양전지 중심의 기술 재편이 이뤄지는 원년이 될 것으로 분석됩니다.

특히, 2020년 전세계 태양광 제품 수급상황은 올해보다 개선될 것으로 예상되며 수급상황 개선은 제품가격 안정화에 기여, 이로 인해 태양광기업의 실적도 올해보다 개선될 전망된다.

중국 태양광 시장은 2019년에 약 40GW를 넘어설 것으로 예상했으나, 예산 부족에 따른 보조금 지급 지연으로 설치가 감소하여 ,약 28GW정도 설치된 것으로 추정됩니다.

하지만, 2020년부터 지급이 정상화되어 신규 프로젝트에 50억위안(약 8,492억원) 보조를 통한 수요 회복으로써, 약 40GW 정도 설치 될 것으로 예상합니다.

미국시장은 2021년에 투자세액공제제도 일몰 전 대형 태양광 발전 설치수요가 증가하고 있으며, 여기에 경제성이 확보된 가정용 태양광 시장도 꾸준히 증가해 미국 시장의 지속적인 성장을 이끌 것으로 예상됩니다.

유럽시장은 기존과 같이 독일, 프랑스 및 스페인 등이 주도할 것으로 예상되며, 독일 및 스페인의 신규 설치량이 3GW를 넘어설 것으로 예상됩니다.

스페인의 경우 2018년 설치량이 260MW 불과했던 설치량이 2019년에 4GW를 넘어선 것 같습니다.

이태리는 2019년 6월부터 PV Wind경매 프로그램을 확정해 발표했으며, 2021년 9월 30일까지 일곱 차례에 걸쳐 경매를 실시할 예정입니다.

일본은 2018년 12월에 발표된 정부정책이 올해 지원제도 일몰을 앞두고 수요가 집중함에 따라, 2019년에는 약 7~10GW 설치되었을 것으로 예상하고 있습니다.

결국 태양광 프로젝트에 지급하는 비용을 낮추기 위한 일본정부의 노력이 확대될 것으로 예상됨에 따라, 향후 일본 수요는 점차 감소할 것으로 예상됩니다.

개도국 시장은 눈부신 성장이 이루었던 베트남은 2019년도에는 약 5GW를 신규로 설치되었고, 비록 2020년에는 소강상태로 접어들 것으로 예상됩니다.

인도네시아, 필리핀 및 태국 등 전반적인 동남아 시장은 전년 수준을 유지할 것 같습니다.

글로벌 ESS 수요는 시장 조사기관인 SNE리서치에 따르면, 2017년 9.5GWh에서 2025년 121GWh규모로 늘어날 것으로 전망하고 있습니다. 이중 LiB-ESS시장은 동기간 4.5GWh규모에서 77.6GWh로 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

연평균 성장률은 43%정도이며, 전력용 ESS 비중이 높은데 삼성증권 전망에 따르면 2017년 2GWh 규모에서 25년까지 45GWh로 확대될 것으로 보고 있으며, 지역별로 보면 2019년까지 한국이 주도하고 2020년에서 2025년까지 미국이 주도하는 시장으로 평가하고 있습니다.

BNEF의 분석 자료를 검토해 보면, 2030년까지 글로벌 ESS 보급 규모는 2016년 대비 6배 커진 300GWh까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 연평균으로 ESS시장 규모가 34%씩 확장될 것으로 예측한 것이며, 이 추세는 2000년에서 2015년까지 태양광 산업이 성장했던 궤적과 유사합니다.

BNEF가 2018년 발표한 내용에 따르면 ESS시스템 원가하락으로 인해 ESS 설치수요가 더욱 확대되어 2040년까지 2.8TWh(942GW)까지 커질 것으로 예측되며, 남은 기간 동안 6,200억 달러 규모의 대규모 투자를 수반하는 것입니다. 2040년 설치용량 기준으로 미국, 인도 등 9개 국가가 전체의 2/3를 차지할 것으로 예측됩니다. 2018년 기준으로는 한국이 1위, 2020년 초반은 미국이 2020년 중반부터는 중국이 앞설 것으로 전망되고 있습니다.

(나) 국내

2018년 2GW에 달했던 국내 태양광 시장 설치량은 2019년에도 큰 폭으로 성장해 3GW 정도 될 것 같으며, 2020년에도 국내 태양광 설치량은 증가세를 이어갈 것으로 예상되며, 설치량은 3.5GW을 넘어설 것으로 예상됩니다.

태양광 보급 확대에 대한 우호적인 정책이 지속되고 있으며, 저금리 상황으로 인한 시중의 풍부한 유동성도 태양광 수요 확대에 일조하고 있습니다.

태양광 설치 비용이 감소하면서 REC가격도 하락 추세가 지속될 것 같습니다.

2017년 1분기 145원/kWh였던 REC 가격은 2020년 1월 42원/kWh으로 71% 하락, 같은 기간 다결정 모듈 기준 가격은 67% 하락, 모듈 가격과 REC하락 가격 하락과 높은 상관 관계를 나타내고 있습니다.

2020년 REC 가격은 모듈 가격의 하락 추세를 반영해 20~45원/kWh대에서 형성될 것으로 예상됩니다.

모듈 가격을 10% 이상 하락할 것으로 예상되며, 특히 중국산 저가 모듈의 지속적인 국내 유입되어짐에 따라, REC가격 하락 폭이 확대될 전망입니다.

2019년도 주요 모듈 수출국은 미국 3.95억 달러, 네델란드 2.35억 달러, 일본 2.25억 달러로 3개국이 전체 모듈 수출의 75%를 차지하고 있습니다.

모듈 수입액은 3.3억 달러로 전년대비 약 50% 증가했으며, 전량 중국으로부터 수입되었습니다.

국내 태양광 시장 규모가 확대됨에 따라, 중국산 모듈 수입도 증가하고 있으며, 올해도 국내 태양광 시장규모가 커질 것으로 예상됨에 따라 중국업체들의 공격적인 시장진입이 예상됩니다.

국내 태양광 태양전지 및 모듈업체가 프리미엄 제품을 중심으로 세계시장에서 지속적으로 공략하고 있으며, 저가 위주의 중국 제품과 차별점을 둔 고효율 시장에서 큰 성과를 거두고 있습니다.

현재 국내 태양광시장에서 저가·저품질 모듈의 국내유통을 방지하고 국내기업들의 기술력 확대를 위한 최저효율제와 수상태양광 환경성 기준 강화정책이 올해부터 도입됩니다.

한화큐셀은 지난 2017년에 런칭한 큐피크 듀오 시리즈를 통해 해외시장 공략에 나서고 있다. 특히, 2018년와 2019년도 연속으로 미국 태양광 모듈 주택시장에서 점유율 1위를 달성하였고, 독일과 영국, 일본 등 주요 태양광 시장에서도 점유율 1위를 기록하고 있습니다.

신성이엔지도 캐나다 실팹솔라, 미국 선파워 등과 맺은 태양전지 대형 계약을 통해서 고효율 태양전지를 전량 수출하고 있으며, 2020년에도 추가 계약에 성공함에 따라, 좋은 실적을 기대하고 있습니다.

에스에너지는 한국서부발전과 함께 진행하는 발전사업인 삼양 태양광 사업을 통해서271억 규모의 신규 계약을 체결하였습니다. 이번 사업에는 태양광 모듈, 인버터, 변압기 등 주요 기자재를 100% 국산자재로 사용할 전망입니다.

ESS 국내 시장은 올해 약 47조4,000억원 규모로 성장이 전망되고 가정용, 신재생에너지 관련 수요가 전체 70% 이상을 차지할 것으로 기대됩니다.

정부에서도 2020년 세계시장점유율 30%(약 14조원 규모)를 목표로 총 6조4,000억원 규모의 R 및 설비투자를 추진할 계획입니다.

특히 신재생에너지 보급촉진법을 통해 2022년까지 신재생에너지 공급의무자 비율을 10% 이상으로 확대할 예정이기 때문에 ESS의 중요성은 지속적으로 주목받을 전망되며, 이와 같은 시장으로 유지하기 위해서 많은 업체들이 안전성 확보에만전을 기하고 있습니다.

하지만, 현대경제연구원이 발표한 보고서에 따르면 세계 ESS 시장규모는 2018년 11.6GWh에서 지난해 16GWh로 37.9% 증가한 반면, 같은 기간 국내 ESS 시장은 지난해 3.7GWh로 1년 전 5.6GWh보다 오히려 33.9% 감소한 모습입니다.

무엇보다, 태양광 시장으로 2020년에도 성장할 것으로 전망되며, ESS 시스템의 큰 부분을 차지하고 있는 배터리의 가격이 인하되고, 안정성은 추가 되어짐에 따라, ESS 국내시장은 태양광 시장으로 2019년 대비 큰 폭으로 성장할 것으로 보인다.

나. 회사의 현황(1) 당사의 성장과정

당사의 대표이사 윤정택은 당사 설립 이전에 국내 태양광모듈 제조의 선도기업인 심포니에너지에서 전문경영인으로써 역할을 수행하며, 매출 증대를 견인하였습니다. 그러나, 2007년 모기업의 재정난과 그에 따른 대주주 교체 이후 미진한 개발 투자로 추진력을 잃어가는 상황에서도 고군 분투하였으나, 더 이상 대주주들이 회사를 성장시킬 의지가 없음을 확인하고 퇴사하게 되었으며, 주요 기술진 및 직원들과 의기투합하여 2008년에 탑선을 설립하게 되었습니다.

2008년 설립 후 이듬 해인 2009년 전남지역에서 구축한 협력 네트워크를 보다 효율적으로 활용하기 위해 대전에서 전남 장성으로 본사를 이전했습니다. 기존 태양광 1세대 기업 및 생산경험으로 2009년부터 태양광모듈을 제작하기 시작하였으며, 단결정과 다결정 모듈 양산과 판매를 개시하였습니다.

또한 세계 최초로 450Wp 및 465Wp 인증 취득 및 양산라인을 구축하여, 설립 2년 만에 매출 320억원을 기록하며 가파른 성장을 하였으며, 11년도에는 1,000만불 수출탑을 수상하였습니다.

그러나 2015년 갑작스러운 태양광 시장 위축 및 급격한 태양광 모듈 가격의 하락으로 많이 어려운 시기도 있었지만, 단순 모듈판매 전략에서 사업개발 위주로 영업 전략을 재편함에 따라, 16년도에 당시 국내 최대 태양광발전소(57MW)를 개발 및 준공함에 따라, 약 960억원에 매출을 달성하였습니다.

또한 당사는 2017년도 4분기부터 당사가 시공했던 태양광발전소에 ESS 설비를 설치하여 추가 공사수입과 상품매출 및 운영관리 수익이 발생하고 있습니다. 2016년도에 완공한 국내 최대 해남 태양광 발전소 57MW에도 ESS 설비 건설을 완공 및 순차적으로 진행하였습니다.

2016년도 완공분에 이어 2018년 상반기까지 약 33MW 태양광발전소를 추가 완공하여, 국내 단일지역으로는 최대 규모인 해남 태양광발전소 총100MW 준공을 완료하였습니다. 또한 추가 완공 분에 대해서도 ESS 설비 건설이 완공 및 순차적으로 진행되었습니다.

2017년도에 세계 최초로 500Wp 모듈을 양산하였고, 2018년도에 520Wp, 2019년도에는 세계 최초 530Wp 모듈을 개발 완료하여 양산 중에 있습니다.

2019년까지 해남군에 국내 최대 약100MW 태양광발전소를 시공 완료하였으며, 약 270MWh ESS를 완공 및 가동 중이며, 전국적으로 약 200MW의 태양광발전소와와 약 317MWh의 ESS시스템의 운영관리를 맡아서 수행하는 회사의 실적을 보유하게 되었습니다.

2019년까지의 실적에서도 말해주듯 대형 태양광발전소 인허가와 설계, 시공, PF, 사후관리에서 국내최대의 실적을 보유함으로써 대형 프로젝트 수주의 기반과 입지를다져오고 있습니다.

당사는 태양광 발전소 건설을 위한 특수목적법인(Special Purpose Company, 이하 “SPC”)을 설립하여 개발행위 허가를 득하고 해당 지역에 태양광 발전소를 공사하게 됩니다. 개발행위 허가가 완료되면 파이낸싱(Project Financing)을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 태양광 발전소를 공사하면서 당사는 태양광 모듈을 해당 SPC에 판매 및 발전소 공사용역을 제공하면서 매출을 발생시키고 있습니다. 해당 SPC는 공사가 완료되면 외부 투자자(개인 또는 법인)에게 지분을 양도하는 방식으로 사업을 영위하고 있습니다. 지분 양도가 지연되는 경우에는 태양광 발전소를 자회사 또는 관계회사로 운영하면서 발전소 운영수입을 발생시키고 있습니다.

따라서 당사의 사업부문은 크게 태양광모듈의 제조와 판매를 담당하는 제조부문과 태양광발전소와 ESS설비 구축업무를 담당하는 공사부문, SPC 등의 관리대행업무를제공하는 관리부문으로 구분할 수 있습니다.

(2) SWOT분석

SWOT 분석

Strength (강점)	Weakness (약점)

- 세계최초 530Wp급 태양광 모듈
전용라인 보유.
- 타사모듈 대비 20%이상 고출력으로
발전용량이 증가하여 저원가 공정에
최적.
- 1MW 발전소 설치시 타사제품 대비
설치 면적상 10% 이점이 있으며
이로인해 효율적인 토지 사용 및
낮은 시공원가로 경쟁력 보유.	- 국내 및 세계적으로 제조되는 모듈
규격의 99%이상이 탑선 모듈과 상이
함에 따라, 초기 시장 확보의 어려움.
- 모듈의 특이성으로 인해 타사 제품과
혼용 결합 불가능
- 지자체 규제 및 법규 한계에 따른
부지확보 어려움
- 초기 투자비용이 많이 들어가고
회수기간이 4년~10년으로 장기간임

Opportunity (기회)	Threat (위협)

- 환경친화적인 신재생에너지의 중요성
증대로 태양광시장이 하나의 산업군
으로 시장에 적용 완료
- 타 신재생에너지 산업(풍력 등)과
연계가 가장 유리한 산업임.
- 향후 모듈 대수선 주기 도래시 탑선
모듈 사용 현장의 동일한 규격의
탑선 모듈 사용 예정
또한 타 발전소에 진입 가능한 시점
으로 예상
- 타 발전 기관(화석 연료)과 Grid
Parity가 교차할 시점이 다가옴,
향후 10년내 태양광발전단가가
전 세계에 걸쳐 가장 저렴해질
것으로 전망
- 태양광산업에 대한 정부 보조금정책
지원 확대 예상	- 중국 저가제품에 대해 원가 경쟁력을
확보 하기 위한 기회 부족
- 태양광전자파, 빛반사 및 환경 유해
요소등에 대한 부정적 인식으로 인한
발전소 인근 민원문제 해결 어려움
- 환경 규제 등으로 인한 정부의 인허가 규정의 강화로 인한 기회비용 박탈.

(3) 주요 제품 등의 경쟁력1)시스템 강점

당사는 세계최초로 500Wp급 태양광 모듈을 양산을 통하여 타사 제품 대비 전용 면적의 이점 및 노무비, 건설비용의 최소화를 통해 설치용량을 극대화 시킬 수 있는 장점이 있습니다.

1MW 발전소 설치 시 일반모듈의 경우 약 2,770여장으로 구성되어 시공원가가 상당히 높은 편이나 500Wp급 대면적 모듈을 설치할 경우 1,880 여장으로 일반모듈 대비 약 30% 모듈 수량의 감소가 발행하며 이로 인하여 발생하는 기초 설비의 부수적인 구조 및 자재 사용이 줄어들어 낮은 시공원가로 충분한 경쟁력을 갖고 있습니다.

한편, 당사의 제품은 타사제품에 비해 시스템 설치 후 유지, 보수 등 설비 관리 비용이 감소하며 시스템으로 구축 시 효율 부분에 시너지 효과가 발생하게 됩니다. 또한 당사의 제품은 투습 및 내구성 향상으로 인해 다양한 형태 및 용도로 적용 가능합니다.

구분	모듈용량
(Wp)	MW설치시
모듈수량(EA)	MW설치시
설치면적(㎡)	트랙커수량
(개)	기초수량
(개)

탑선	530	1,886	12,241	138	828

기존모듈	360	2,778	13,409	200	1,200

비교	+170
(+147%)	-892
(-32.10%)	-1,168
(-8.7%)	-62
(-31%)	-372
(31%)

2)제품의 강점 및 기술개발

현재 530Wp 이상급의 신제품 모듈은 5busbar 및 Half Cut 형태로 구성되어 있어 전자저항이 줄어들고 이로 인해 모듈의 CTM Loss 관리가 용이 합니다. 또한 96셀 제품보다도 노무비 및 건설비용 절감효과를 극대화시켜 태양광시장에서 높은 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.

신제품 모듈을 토대로 국내 최초로 모듈 효율 20.0%이상의 모듈이 양산화 되어 있으며 최대535Wp(효율 20.63%) 인증까지 취득완료 하였습니다. 2020년 하반기에는 고효율 Cell의 적용 및 양면 모듈 개발을 통해550Wp(효율 21.21%) 제품을 개발 상용화 하고자 정진하고 있습니다.

또한 국내 및 해외의 수상 및 해상에 적용 가능한 제품인 고내구성 태양광 모듈에 대한 개발이 완료 되어 2020년 하반기에 인증 획득을 준비 중에 있습니다.

[ 탑선 태양광모듈 제품 모델 TOP CLASS ]

구분	모델	정격출력	Vmpp	Impp	Voc	Isc	효율(%)

단결정.jpg 단결정	T.C 520	520	56.30	9.24	67.10	9.77	20.05

T.C 525	525	55.45	9.48	67.40	9.90	20.24

T.C 530	530	55.68	9.52	67.50	9.97	20.44

T.C 535	535	55.97	9.56	68.07	10.08	20.63

다결정.jpg 다결정	TSH-M435	435	50.82	9.06	63.21	8.56	16.77

TSH-M440	440	51.11	9.11	63.59	8.61	16.96

TSH-M450	450	51.69	9.21	64.35	8.71	17.35

TSH-M460	460	52.27	9.31	65.11	8.81	17.74

표준검사결과(STC) : 1,000W/㎡, 25℃, AM1.5 / 출력 내 오차범위(%) 0~+3%
면적 : 1,302x1,992x40mm
중량: 35kg

(4) 해외 진출 현황1) 일본

당사는 일본에 1개의 현지법인(주식회사 TSJ)을 두고 있습니다. 지분 50%를 보유하고 있으며, 오사카시에 위치해 있습니다. 특히 TSJ는 태양광모듈 납품 뿐만 아니라 태양광발전소의 개발부터 시공, 자금조달까지도 담당하고 있습니다.

2) 멕시코

당사는 2016년에 TS MIDSOL S.A de C.V, TS ENERGIA SOLAR S.A. de C.V및 TS TOPSOL S.A. de C.V를 동일 지역에 신규 설립하였습니다.

대형 용량의 프로젝트 진행을 위해 멕시코 메리다에 관련 기업 협력관계 구축 후 멕시코 법인을 통해 예비조사를 마치고 현재 멕시코 기관과의 인허가 업무를 진행하고 있습니다.

이 외에도 미주 및 유럽, 아시아 각 국가들 및 이집트 등에도 모듈 수출을 하고 있으며, 미국에는 현지 대리인을 두어 당사 모듈 홍보 및 잠재 바이어를 물색하고 있습니다.

(5) 신규진출사업

당사의 경우 지속적으로 신규 특수목적법인(SPC)를 설립하여 개발행위 인가를 득하여 신규 발전소 건설을 추진하고 있으며, 기존 사업지역 외 진행하는 프로젝트는 다음과 같습니다.

구분	2019년	2020년(예정)

내용	-㈜대우건설, 제주폐감귤원 2단계 10MW 완공
3단계 10MW 완공
4단계 9MW 완공
-YK에너지 지붕형 2차 PV 4.6MW 완공
-대영솔라 PV 1MW 완공
-해남 외입3차 (동고지솔라), 티에스호동 PV 3.1MW 완공
-보령 2차 PV 5.7MW 완공
-신안 솔라필드3호 PV 1MW 완공
-해남 외입3차(동고지솔라) ESS 6.2MWh 완공
-보령 2차 ESS 20.7MWh 완공
-해남 티에스호동, 한자1차(한자3호) ESS 11.4MWh 완공
-해남 외입2차 ESS 21.5MWh 완공
-청양 남양, 봉암 ESS 7.2MWh 완공	-봉화 50MW PJ 발전소 착공(예정)
-㈜대우건설, 제주폐감귤원
4~5단계 11MW 완공(예정) -YK에너지 지붕형 3차 PV 5.4MW 착공 (예정)
-무안 PV 1.4MW 착공
-신안 PV 150MW 착공(예정)
-ESS 450~600MWh 착공(예정)

기타 태양광 모듈의 고도화에 연구개발력을 집중하고 있으며, 신규 제품군 발굴 및 해외 진출에 박차를 가하고 있습니다.

(6) 관련 산업표준 현황

당사는 각 모듈제품에 대해 KS, JET, UL, TUV, CEC 등 해외인증을 보유하고 있습니다.

Certificates	Products	Approved by	Approval date

ISO9001	Quality Management System	BSI	May.2018

ISO14001	Environmental Management System	BSI	May.2018

OHSAS 18001	Occupational Health Safety Management System	BSI	May.2018

KS	PV Module	New Energy Center	January.2016

UL	PV Module	UL(USA)	Aug.2010

CEC	PV Module	CEC(California)	May.2019

JET	PV Module	JET(Japan)	Mar.2013

TUV Sud	PV Module	TUV(Europe)	November.2018

ISO9001 : 국제표준화기구(ISO)에서 제정.시행하고 있는 품질경영시스템에 관한 국제규격으로 제품 및 서비스에 이르는 전 생산 과정에 걸친 품질보증 체계를 의미 합니다.

ISO14001 : 국제 표준화 기구가 정한 환경 경영 체계에 관한 국제 규격인 ISO14000시리즈 가운데 하나로써 기업이 환경 경영을 기업의 주된 사업 방침으로 삼고 이를 지속적ㆍ체계적으로 관리하며 환경 개선을 이루고 있는지 평가하여 인증합니다.

OHSAS : 보건 및 안전 경영시스템으로 조직이 자율적으로 산업재해를 예방하기 위해 위험요인을 파악하고 지속적으로 관리하기 위한 최소한의 요구사항을 정한 규격을 이행하고 있음을 의미합니다.

KS : (Korea industrial Standard) 국가가 제정한 한국 산업 표준으로 제조 및 서비스 능력을 보유한 사업장에 대하여 전문가로 구성된 심사원의 심사를 거쳐 KS 마크를 표시할 수 있는 국가 인증 제도 입니다.

UL : 1894년 미국에서 설립되어 제품 안정에 관한 표준 개발 및 인증 서비스를 제공해 온 국제적 안전인증 시험기업으로 UL마크는 높은 브랜드 인지도와 신뢰도를 바탕으로 미국 및 전세계 소비자들로부터 제품 안전의 기준으로 널리 인식되고 있습니다.

CEC : (California Energy Commision) UL 인증제품을 대상으로 캘리포니아 주에 등록 유지, 승인품임을 확인하여 제품을 판매할 수 있음을 증명합니다.

JET : 일본 태양광 시장 진출을 위해 필요한 필수사항으로 일본의 인증제도입니다.

TUV Sud : (Technischer Uberwachugs Verine .e.V) 단일 제품, 부품, 설계 및 제법 공장 EMC등을 독일 연방의 품질보증 체제를 기반으로 관련규격을 제정하고, 제정된규격에 의거 시험을 실시하고 인증마크를 부여하는 독일계 인증시험 인증 기관입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

( 단위: 천원)

유형	품 목	판매개시일	주요상표	매출액(비율)
(주1)	제품설명

제품	태양광모듈	2010.05	다결정모듈
단결정모듈	39,999,033
(28.77%)	- 기존 태양광 1세대 기업 경영 및 생산경험으로 설립 1년 후인 2010년부터 태양광 모듈 제작
- 검증된 원부자재, 전면 강화 유리, 고강도 알루미늄 프레임을 사용하여 극한 환경 속에서도 안정적인 출력 발생

상품	ESS	2017.14	배터리	36,397,551 (31.62%)	- 국내 제일 배터리 제조업체인 삼성 SDI 배터리를 사용- 삼성 SDI에서 배터리 제작 및 공급 뿐만 아니라, PCS 등등 ESS 통합시스템 구성 담당 및 책임짐에 따라, 안정적인 시스템 구성

용역	공사용역	2009.7	발전시스템 ESS 공사	45,244,650 (35.76%)	- 주택지원 사업- 태양광발전소 구축 사업 및 ESS 사업

기타	기타매출	-	관리운영	4,870,856 (3.85%)	- 태양광발전 유지,관리,보수

합 계	126,512,090 (100%)	-

(주1) 매출액(비율)은 2019연도 기준입니다.

3. 매입에 관한 사항가. 매입현황

(단위: 천원, USD)

매입
유형	품 목	구 분	2019 연도 (제12기)	2018 연도 (제11기)	2017연도
(제10기 )

원재료
(*)	태양전지	국 내	-	3,145,814	3,031,071

수 입	12,496,842
($10,720,922)	6,516,449
($5,922,429)	9,060,624 ($8,011,162)

소 계	12,496,842	9,662,263	12,091,695

저철분
강화유리	국 내	1,889,012	1,748,175	1,561,781

수 입	-	-	-

소 계	1,889,012	1,748,175	1,561,781

인버터	국 내	983,000	778,785	3,452,500

수 입	-	-	-

소 계	983,000	778,785	3,452,500

기타	국 내	16,736,180	13,661,907	8,335,617

수 입	-	33,009
($30,000)	-

소 계	16,736,180	13,694,916	8,335,617

원재료합계	국 내	19,608,192	19,334,681	16,380,969

수 입	12,496,842
($10,720,922)	6,549,458
($5,952,429)	9,060,624 ($8,011,162)

소 계	32,105,034	25,884,139	25,441,593

상품	ESS	국 내	24,007,810	56,866,123	9,716,400

수 입	-	-	-

소 계	24,007,810	56,866,123	9,716,400

인버터	국 내	1,930,440	1,084,503	-

수 입	-	-	-

소 계	1,930,440	1,084,503	-

송배전반	국내	1,829,095	935,705	-

수입	-	-	-

소계	1,829,095	935,705	-

기타	국 내	401,740	1,355,036	1,143,286

수 입	-	-	82,097
($70,743)

소 계	401,740	1,355,036	1,223,402

상품합계	국내	28,169,085	60,241,367	10,859,686

수입	-	-	82,097
($70,743)

소계	28,169,085	60,241,367	10,941,783

외주비	국 내	19,819,623	15,760,749	23,749,711

수 입	-	-	-

소 계	19,819,623	15,760,749	23,749,711

합 계	국 내	67,596,900	95,336,797	51,072,463

수 입	12,496,842
($10,720,922)	6,549,458
($5,952,429)	9,142,721
($8,081,905)

소 계	80,093,742	101,886,255	60,215,184

(*)USD 수입금액은 각 사업연도 평균 매매기준율 환율을 적용하여 환산하였습니다.

구분	2019연도	2018연도	2017연도

평균 매매 기준율	1,165.65	1,100.30	1,131.00

나. 원재료의 제품별 비중

사업년도	주요 제품명	원재료명	원재료 비중(%)

2017연도 (제10기)	태양광 모듈	태양전지	63.70%

프레임	11.00%

기타	25.30%

2018연도(제11기)	태양광 모듈	태양전지	56.05%

저철분강화유리	10.14%

기타	33.81%

2019연도(제12기)	태양광 모듈	태양전지	59.98%

저철분강화유리	9.00%

기타	31.02%

다. 원재료 가격변동추이

(단위: 원, USD)

사업연도	2019년도(제12기)	2018년도(제11기)	2017년도(제10기 )

구 분

태양전지	국 내	-	223원/Wp	282 원/Wp

수 입	185원/Wp ($0.158)	223원/Wp ($0.203)	282 원/Wp
($0.250)

저철분
강화유리	국 내	16,598	19,922	18,525

수 입	-	-	-

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

(단위: kWp)

제 품	구 분	2019연도(제12기)	2018연도(제11기)	2017연도(제10기)

전제품	생산능력	150,000	120,000	120,000

생산실적	61,467	42,857	39,799

가 동 율	40%	36%	33%

기말재고	6,579	4,947	426

생산능력의 산출근거는 아래와 같습니다.

(단위 : MWp)

구분	생산가능수량(EA)(*)	1매당 Wp(**)	월 생산능력(***)	연생산능력

2017연도(제10기)	23,500	430	10	120

2018연도(제11기)	23,500	500	11.5	140

2019연도(제12기)	31,000	530	16.5	200

(*) 주간 10시간, 야간 8시간 가동을 가정하였을 경우 생산가능수량입니다.

(**) 회사가 생산 가능한 제품 중 주력제품인 530Wp 제품생산을 가정하였습니다.(***) 월 23일 가동을 가정하였을 경우 생산가능능력입니다.

나. 생산설비에 관한 사항(1) 현황

(단위: 천원)

자산별	소재지	기초
가액	당기증감	당기
상각	기말
가액	공시지가

증가	감소

토지	전남 장성군
동화면 전자농공단지길 32	2,541,511	28,859	8,537	-	2,561,833	1,682,578

건물	3,496,168	59,045	-	(152,224)	3,402,990	-

구축물	372,165	-	-	(39,437)	332,728	-

기계장치	3,619,217	1,396,000	-	(590,267)	4,424,950	-

공구와기구	4,522	29,000	-	(5,313)	28,209	-

(주1) 한편, 상기 토지, 건물 및 기계장치는 KEB하나은행 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 10,200,000천원입니다.

(2) 2019년 변동사항

(단위: 천원)

설비자산명	취득(처분)
가액	취득(처분)일	취득(처분)사유	용 도	취득(처분)처

토지	경상북도 봉화군 봉화읍
도촌리 산 73-13번지	26,884	2019-12-19	태양광사업관련	태양광사업관련	㈜톱텍에너지

경상북도 봉화군 봉화읍
도촌리 산 45(일부 처분)	368	2019-12-31	태양광사업관련	태양광사업관련	㈜민창솔라테크

경상북도 봉화군 봉화읍
도촌리 산 71(일부 처분)	8,169	2019-12-31	태양광사업관련	태양광사업관련	㈜톱텍에너지

건물	공장동 내부 칸막이 설치	10,455	2019-07-15	칸막이 설치	자재보관용	금탑건설

공장동 케이블포설 전기공사	23,000	2019-09-02	전기시설 확충	라인증설에 따른 전기시설	㈜태왕전력

신규태빙장비 배기공사 및 공장출입구 변경	9,090	2019-09-27	배기시설 및 공장출입구 변경	배기시설 확충 및 공장출입구	금탑건설

공장동 오븐 취출라인 증축	16,500	2019-11-08	취출라인 증축	오븐 취출라인 변경 증축	송연종합건설㈜

기계장치	커팅 장비	350,000	2019-08-19	장비증설	태양전지 절단	㈜우일플루콘

시뮬레이터	110,000	2019-08-19	장비증설	효율측정	㈜우일플루콘

유리로딩	70,000	2019-08-19	장비증설	유리투입	㈜엠파스

레이업 구조변경	91,000	2019-09-06	구조변경	구조변경	㈜엠파스

태빙장비 3세트	690,000	2019-09-09	장비증설	셀 연결	㈜우일플루콘

시뮬레이터 2호기 연결라인	42,000	2019-10-14	구조변경	구조변경	㈜엠파스

시트커터	43,000	2019-11-14	장비증설	시트 절단	㈜엠파스

공구와기구	라미네이터용 진공펌프	15,000	2019-06-27	공기제거	공기제거	마하시스

프레임(금형)	14,000	2019-08-19	프레임제작	프레임 금형	진명테크

다. 제품별 생산공정도

태양광모듈을 생산하고 있으며, 각 제품은 사이즈의 차이가 발생할 뿐 동일한 공정을거쳐 생산되고 있습니다.

공 정	공정 설명	기 타

Sheet 컷팅	Roll단위로 입고된 자재를 생산제품에 맞추어 커팅하는 공정	-

TABBING	셀과 셀을 연결하는 스트링공정으로 셀을 1줄로 직렬배열하는 작업을 수행	-

LAY-UP	스트링 작업이 완료된 셀을 버스바리본을 이용하여 생산제품에 따라 직렬배열로 연결하고 EVA SHEET와 BACK SHEET를 배치하는 작업공정	-

EL TEST(전)	LAY-UP이 완료된 셀에 대한 크랙, 단락, 쇼트 등을 1차 검사하는 공정	-

LAMINATOR	LAY-UP이 완료된 셀을 진공압착하여 태양광모듈이 충격에 견디고 방수성을 갖도록 하는 공정	-

EL TEST(후)	라미네이션이 완료된 후 반제품 상태에서 크랙, 단락, 쇼트 등을 2차로 검사하는 공정	-

OVEN	라미네이션 후 고온으로 EVA 소재를 완전 경화하는 공정	-

정션박스 부착	BYPASS가 내장된 정션박스를 실리콘을 이용하여 고정하고 모듈과 정션박스를 연결하는 공정	-

TRIMMING	태양광 모듈을 프레임 조립 전모듈 주변을 유리면에 맞춰 커팅하는 공정	-

프레임 조립	모듈의 내구성을 높이고, 구조물 설치를 용이하게 하기 위해 알루미늄 프레임을 조립하는 과정	-

SIMULATOR	최종검수단계로 완성된 모듈의 효율을 측정하고 성능 검사하는 공정	-

완성품	완성	-

포장	운송중 파손을 방지하기 위해 수직형태로 30장씩 배열하여 박스에 포장하는 공정	-

라. 외주생산에 관한 사항(1) 외주생산의 이유

당사는 매출이 발생하는 제품과 관련된 대부분의 생산기술을 보유하고 있으며 자체 제작 및 납품하고 있으나, 발전소 공사시공에 대해서는 외주가공이 이루어지고 있습니다.

(2) 주요 외주처에 관한 사항

(단위: 천원)

구 분	외주내용	외주금액	외주비중

2017연도
(제10기)	구조물제작	8,944,511	37.66%

선로공사	6,315,033	26.59%

전기공사	4,201,500	17.69%

2018연도(제11기)	구조물제작	4,369,807	27.73%

선로공사	1,883,819	11.95%

전기공사	4,643,150	29.46%

2019연도(제12기)	구조물제작	8,012,290	40.43%

선로공사	195,384	0.99%

전기공사	5,916,944	29.85%

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적

(단위: 천원, USD, MWp)

매출
유형	부문	구분	2019연도 (제12기)	2018연도 (제11기)	2017연도
(제10기 )

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	태양광
모듈	수출	-	601,374	-	165,705	-	164,087

($515,913)	($150,600)	($145,081)

내수	-	39,382,814	-	28,579,066	-	30,213,003

소계	39,984,188	28,744,771	30,377,090

상품	태양광
모듈	수출	-	338,784	-	543,528	-	-

($290,640)	($493,982)	-

내수	-	-	-	25,240	-	3,032,096

소계	338,784	568,768	3,032,096

ESS	수출	-	-	-	-	-	-

-	-	-

내수	-	31,262,790	-	61,620,990	-	10,449,810

소계	31,262,790	61,620,990	10,449,810

기타	수출	-	-	-	117,357	-	87,092

-	($106,658)	($77,004)

내수	-	4,789,818	-	3,242,511	-	40

소계	4,789,818	3,359,868	87,132

합계	수출	-	338,784	-	660,885	-	87,092

($290,640)	($600,640)	($77,004)

내수	-	36,052,608	-	64,888,741	-	13,481,946

소계	36,391,392	65,549,626	13,569,038

공사수입	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	45,244,650	-	50,913,617	-	47,041,551

소계	45,244,650	-	50,973,617	-	47,041,551

기타매출	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	4,870,856	-	4,107,295	-	3,744,786

소계	4,870,856	-	4,107,295	-	3,744,786

합 계	수출	-	940,158	-	826,590	-	251,178

($806,553)	($751,240)	($222,085)

내수	125,550,928	-	148,488,719	-	94,481,286

합계	126,491,086	-	149,315,309	-	94,732,465

(*) USD 수출금액은 각 사업연도 평균 매매기준율 환율을 적용하여 계산되었으며, 감사보고서상 매출액과 상이할 수 있습니다.

구분	2019연도	2018연도	2017연도

평균 매매 기준율	1,165.65	1,100.30	1,131.00

(**) 기타 상품매출은 배터리 및 인버터 등의 공사를 위한 자재를 구매하여 판매한 금액으로 MWp 기준으로 환산이 가능하지 않아 수량을 기재하지 아니하였습니다.

(***) 공사수입 및 기타매출은 용역매출로서 MWp 기준으로 환산이 가능하지 않아 수량을 기재하지 아니하였습니다.

나. 수출현황

2019년 수출현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

매출
유형	부문	2019연도
(제12기)	2018연도
(제11기)	2017연도
(제10기)

수출국	수출액	수출국	수출액	수출국	수출액

제품	태양광모듈	미국	439,491
($377,035)	미국	73,915
($67,177)	일본	61,886
($54,718)

베트남	129,719
($111,285)	캐나다	68,127
($61,917)	캐나다	52,670
($46,569)

폴란드	14,285
($12,255)	이집트	11,983
($10,891)	폴란드	44,154
($39,039)

이탈리아	12,004
($10,298)	베트남	6,676
($6,068)	이탈리아	5,377
($4,754)

일본	5,875
($5,040)	일본	5,004
($4,547)	-	-

소계	601,374
($515,913)	소계	165,705
($150,600)	소계	164,086
($145,080)

상품	기타	폴란드	338,784
($290,640)	폴란드	543,528
($493,982)	이집트	87,092
($77,004)

-	-	이집트	115,976
($105,403)	-	-

-	-	베트남	1,381
($1,255)	-	-

소계	338,784
($290,640)	소계	660,885
($600,640)	소계	87,092
($77,004)

계	-	940,158
($806,553)	-	826,590
($751,240)	-	251,178
($222,084)

(*)USD 수입금액은 각 사업연도 평균 매매기준율 환율을 적용하여 환산하였습니다.

구분	2019연도	2018연도	2017연도

평균 매매 기준율	1,165.65	1,100.30	1,131.00

다. 수주현황

(단위: 천원)

발주처	부 문	수주일자	납 기	수주총액	수주잔고

금 액	금 액

㈜티에스에너지15호	상품/공사수입	2019.06.24	2019.06.24	4,332,450	-

~2020.09.30

㈜개화햇빛	상품/공사수입	2019.06.24	2019.06.24	4,012,850	-

~2020.09.30

㈜티에스에너지22호	상품/공사수입	2019.09.01	2019.09.01	2,510,000	-

~2020.12.31

㈜장지솔라	상품/공사수입	2019.11.26	2019.11.26	3,950,000

~2020.01.31

㈜보대에너지	상품/공사수입	2019.11.26	2019.11.26	3,943,000	-

~2020.01.31

㈜티에스에너지19호	상품/공사수입	2019.12.19	2019.12.19	3,612,000	239,089

~2020.01.31

㈜문경솔라팜	상품/공사수입	2019.12.19	2019.12.19	3,282,000	413,555

~2020.01.31

㈜소리도에너지	상품/공사수입	2019.12.19	2019.12.19	3,836,000	277,620

~2020.01.31

㈜유송태양광	상품/공사수입	2019.12.19	2019.12.19	3,590,000	269,675

~2020.01.31

㈜대우건설	공사수입	2019.02.28	2019.02.28	3,352,822	-

~2020.06.30

㈜티에스에너지27호	제품/공사수입	2019.03.28	2019.03.28	2,681,000	-

~2020.03.31

㈜와이케이에너지2호	제품/공사수입	2019.04.01	2019.04.01	2,727,000	-

~2020.06.30

㈜동고지솔라	제품/공사수입	2019.05.01	2019.05.01	2,839,000	-

~2020.03.31

㈜개화햇빛	제품/공사수입	2019.06.03	2019.06.03	4,803,000	-

~2020.03.31

㈜티에스에너지15호	제품/공사수입	2019.06.03	2019.06.03	5,198,000	-

~2020.03.31

㈜모하솔라	공사수입	2019.11.15	2019.11.15	7,250,000	2,220,000

~2020.04.30

㈜함구미태양광	공사수입	2019.11.15	2019.11.15	6,000,000	1,890,000

~2020.04.30

㈜대우건설	공사수입	2019.12.20	2019.12.20	2,711,828	1,642,627

~2020.06.30

㈜대우건설	상품/제품	2019.03.18	2019.03.18	8,363,035	-

~2020.06.30

㈜대우건설	상품/제품	2019.10.29	2019.10.29	5,306,439	1,148,595

~2020.06.30

㈜티에스에너지23호	상품/제품	2019.12.01	2019.12.01	932,532	134,644

~2020.08.31

합 계	85,232,956	8,235,805

(*) 공사수입의 경우 수주일자는 계약일 또는 태양광발전소 개발에 대한 발전사업 허가일 일자입니다. 6. 판매에 관한 사항

가. 판매조직

당사의 판매조직은 국내영업팀과 해외영업팀이 국내 및 해외영업을 담당하고 있습니다.

국내팀은5개팀으로 구성되어 있으며, 전국 각 지역별로 나누어서 담당하고 있습니다. 국내1팀은 전라도 지역의 사업개발과 주택보급 관련 사업을 담당하고 있으며, 국내2팀은 제주도 지역의 사업 개발 및 각종 입찰 관련해서도 참여하고 있습니다. 국내3팀은 경기도 지역 및 강원도 지역을 위주로 개발하고 있습니다. 국내4팀은 경상도 지역 및 풍력사업 부지검토, 사업개발을 담당하고 있습니다. 국내5팀은 전라도 및 충청지역 부지검토와 사업개발을 하고 있습니다.해외지역은 3개팀으로 나뉘어져 있으며, 해외1팀에서는 중남미 및 남미지역을 담당하고 있으며 주로 멕시코 사업에 주력하고 있습니다. 해외2팀은 미국 및 아시아지역을 담당하고 있으며, 해외 3팀은 유럽 및 아시아지역을 담당하고 있습니다.

나. 판매경로

당사는 제품홍보를 위해 매년 광주광역시와 전라남도가 공동주최하고 에너지 밸리의중심 광주 에서 개최되는 국제 에너지 전문 전시회인 SWEET전시회에 참가하고 있습니다. 참가를 통해 국내 EPC업체 발굴 및 당사 제품홍보를 하고 있습니다. 또한 수출상담회를 통해 유망바이어 발굴과 당사에 관심있는 해외기업과의 만남을 통해 홍보하고 있습니다.

다. 판매전략1) 제품 차별화

당사 태양광모듈은 타사 대비 고효율 태양광 모듈로 동일한 면적에 모듈 설치 시 적은 개수의 모듈로 효율적인 설치가 가능하며 그에 따른 시공 및 인건비가 절약됩니다. 이 밖에도 당사의 모듈은 시스템 설치 후 유지.보수 등 설비 관리 비용이 감소하며 시스템으로 구축 시 효율 부분에서 시너지 효과가 발생하는 장점을 보유하고 있습니다.

현재 당사에서는 기존 제품보다 더 고효율의 모듈을 개발 중이며, 타사 제품과 차별화를 시켜 당사 제품의 장점을 더욱 부각시키며 매출 홍보에 노력하고 있습니다.

2) 홍보

당사의 제품과 회사의 이미지를 잠재적 구매자에게 홍보함으로써 매출까지 이어질 수 있도록 홈페이지 개정, 태양광 관련 전시회 참가, 현수막 광고 등을 활용하고 있습니다.

홈페이지는 회사를 나타내는 가장 대표적 수단으로, 세련되고 깔끔한 디자인으로 고객들에게 회사의 정보를 한 눈에 쉽게 표현하도록 운영 중에 있습니다. 홈페이지는 일어, 중국어, 영어, 스페인어 4개국어 버전으로 구성되어 있어 해외 잠재 바이어에게도 홍보 될 수 있도록 매주 업데이트 하고 있습니다.

3) 통합 솔루션

당사에서는 태양광모듈 제조와 태양광발전소 및 ESS시스템 건설, 사후관리를 위한 유지보수에 이르는 사업부문을 수행하고 있습니다.

검증되고, 엄선된 태양광모듈을 고객에게 제공하며, 태양광발전소 건설에 있어서 부지선정과 사업타당성 검토에서부터 인허가, PF, 설계 및 시공, 전력거래, 준공까지 전과정을 수행하고 있으며, 태양광발전과 연계한 ESS시스템 건설과 건립된발전소 및 ESS 시설 전체에 대한 유지관리 서비스를 통합솔루션으로 제공하고 있습니다.

7. 경영상의 주요 계약 등 보고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다. 8. 연구개발활동

가. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분	2017연도	2018연도	2019연도

자산
처리	원재료비	-	-	-

인건비	-	-	-

감가상각비	38,068	33,952	29,837

위탁용역비	-	-	-

기타 경비	-	-	-

소 계	-	-	-

비용
처리	제조원가	-	-	-

판관비	727,431	755,244	410,646

합 계
(매출액 대비 비율)	765,499 (0.8081%)	789,196
(0.5286%)	440,483(0.3482%)

나. 연구개발실적

당사는 설립 초기부터 현재까지 고효율/고출력 태양광 모듈 대면적화 기술개발 및 장기 신뢰성 향상기술에 대한 지속적인 연구개발을 진행하고 있으며, 설립 초기 400Wp PV module을 시작으로 현재 국내 최초 p-PERC solar cell을 이용한 20.63% 535Wp PV module(모델명:TOPCLASS 535) 제조 양산화 기술 개발 및 인증 확보를 통하여 생산 판매를 하고 있습니다. 현재 국내/외 시장에서 고효율, 고출력, 저가화 제품에 대한 고객 수요가 증가됨으로 인하여 PV module 제조사들의 대면적화에 대한 기술개발이 활발히 이루어지고 있으며, 당사는 설립초기부터 대면적화에 대한 기술 know-how 축적을 통하여 대면적화에 대한 제품 성능 및 신뢰성을 최적화한 상황입니다. 당사의 현재 양산 판매되고 있는 PV module은 100cell이 적용된 제품으로 고효율화를 위하여 5BB Solar cell 및 Half Cut technologies가 적용되어 Solar Cell에서 Solar Module로 제조시 발생되는 저항 등에 의한 Loss를 최적화한 제품입니다. 뿐만 아니라 현재 당사는 Bi-facial Solar Cell을 이용한 대면적 고출력, 고효율, 고내구성 양면 수광형Bifacial PV module에 대한 자체 기술개발을 완료, 내부 신뢰성 평가 단계에 있으며 평가가 완료되는 대로 국내 및 해외 인증을 확보하여 제품 출시를 진행 할 계획입니다

모듈의 고효율 대면적화로 인한 장점으로는 동일 면적에 1MW PV system 설치시 기존의Standard 제품 대비 사용되어지는 모듈 수량이 감소하게 되며, 이에 따른 설치 면적 감소 및 J/B 및 모듈간 직렬 연결을 위한 접속단자(+, -), 접지 수량이 감소하게 되어 설치기간 및 원부자재, 설치 단가 절감이 가능한 강점이 있습니다.

한편, 당사가 기 완료한 정부 과제 현황은 아래와 같습니다.

연구과제	연구기관	내용

400/600W급 대면적 고전압 가전제품화 태양광 모듈 양산화 개발을 통한 태양광 시스템 고효율 저가화 실현
(2011.11~2014.10)	주관기관
-㈜탑선
참여기관
-㈜인터파워
-㈜톱텍	연구
개발
내용	· 400/600Wp, 200/300V급 고전압 모듈 개발
· 200/300V급 MIC Inverter 및 모듈 일체화 기술 개발
· Cutting Cell Tabbing String M/C 개발

상품화현황	· 양산화 제품 기술개발 요소기술 적용 생산 중

대면적 고기능성 태양광 모듈 후면재 및 고출력 모듈화 개발을 통한 고효율 저가화 실현
(2012.06~2015.04)	주관기관
-㈜탑선
참여기관
-율촌화학㈜
-㈜대성포장산업	연구
개발
내용	· 400/500/600Wp 대면적 기능성 태양전지 모듈 개발
· 가혹한 환경에서 출력 및 신뢰성이 향상된 모듈 신규개발
· 대면적 모듈 기계적 안정성이 확보된 태양광 모듈 개발
· 대면적 태양전지 모듈의 양산화 요소기술개발

상품화현황	· 양산화 제품에 신뢰성 향상 요소기술 적용 생산 중

Snow free 지붕재용 소재및 태양광 모듈화 기술개발
(2013.06~2015.04)	주관기관
-동진전자㈜
참여기관
-㈜탑선	연구
개발
내용	· 융설 기능을 적용한 태양광 모듈 기술 개발
· 지붕재 기능이 포함된 모듈 프레임 개발
· 융설 기능이 포함됨 지붕재 발전시스템 개발

상품화현황	· 양산화 제품에 기수개발 요소기술 적용 생산 중

절연특성 향상기법 개발을 통한 장수명/PID 저감 태양광 모듈개발
(2012.11~2015.10)	주관기관
-㈜탑선
참여기관 :
-고려대학교산학협력단
-전자부품연구원	연구
개발
내용	· PID 저감을기술 및 장수명 태양광 모듈 개발
· PID 저감용 원부자재 소재 개발
· 희생금속 정량화, 자연노화 분석 및 예측 Simulation 개발

상품화현황	· 양산화 제품에 요소기술 적용 생산 중

2015년 지역강소
기업 경쟁력
강화사업
(2015.07~2015.12)	주관기관
-㈜탑선	연구
개발
내용	· 글로벌 성장 전략서
: 중남미 시장 진출에 관한 시장조사 및 방안 보고서
· R 기획보고서
: 태양광 베란다 시스템 R 기획 보고서
· IP 전략수립보고서
: 태양광 베란다 시스템에 관한 IP전략보고서

상품화현황	· 베란다 시스템 특허 등록 및 상용화 준비중

태양광 발전시스템 효율향상 및 저가화를 위한 자동
Self Cleaning
시스템 개발
(2015.05~2017.04)	주관기관
-㈜탑선
참여기관 :
-(재)녹색에너지연구원	연구
개발
내용	· 태양광 발전시스템 Cleaning system 개발
· Dual brush 구조 및 shaft 개발
· 소모전력 최소화를 위한 시스템 경량화 개발 및 풍하중 test를 통한 구조적 안정성 확보
· cleaning system 통합 자동화 프로그램 및 모니터링 프로그램 개발

상품화현황	· 클리닝 관련 특허 2건 등록 완료

저원가 고효율
모듈용 셀분할 및
연결 접합
기술 개발
(2016.12~2019.09)	주관기관
-제너셈(주)
참여기관
-㈜탑선
-한국생산기술연구원
-성균관대	연구
개발
내용	· Shingled module 양산화 장비 개발
· Solar Cell Scribing 및 Overlap 특성 최적화 개발
· Circuit Matrix 최적화를 통한 Shading loss 최적화
· ECA 접합구조 최적화를 통한 고효율 모듈 개발
· 장기 신뢰성 확보 및 기계적 강도 최적화 기술 개발

상품화현황	· 양산화 제품 laser 가공 기술 적용 생산 중

다. 기술이전 수혜 또는 기술이전

보고서 제출일 현재까지 기술이전 수혜 또는 기술이전 내역이 없습니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 총25건의 특허(국내 18건, PCT 2건, 해외 5건)와 7건의 디자인, 6건의 상표, 2건의 서비스표가 등록되어 있습니다.

번호	구분
(출원번호)	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무
관청

1	특허권	태양전지 모듈	㈜탑선	2009.06.10	2010.09.16	태양광
모듈	특허청

10-2009-0051269

2	특허권	모조 태양전지 모듈	㈜탑선	2009.06.10	2011.04.01	태양광
모듈	특허청

10-2009-0051268

3	특허권	집광형 태양전지 모듈	㈜탑선	2009.08.04	2011.06.15	태양광
모듈	특허청

10-2009-0071803

4	특허권	태양광 교류발전장치	㈜탑선	2010.05.19	2010.11.17	태양광
모듈	특허청

10-2010-0047050

5	특허권	방열 및 절연성능이 향상된 방열시트 및
이를 구비한 태양전지모듈	㈜탑선	2012.04.26	2014.02.26	태양광
모듈	특허청

10-2012-0044113

6	특허권	대면적, 고전압 태양전지모듈	㈜탑선	2012.10.30	2014.02.26	태양광
모듈	특허청

10-2012-0121367

7	특허권	인버터 일체형 고전압 BIPV
태양전지 패널	㈜탑선	2013.09.09	2015.03.23	태양광
모듈	특허청

10-2013-0107918

8	특허권	융설 기능을 갖는 태양전지모듈	㈜탑선	2014.03.24	2016.02.01	태양광
모듈	특허청

10-2014-0034227

9	특허권	냉각 및 융설 기능을 구비한
태양광발전시스템	㈜탑선	2014.09.26	2016.03.09	태양광
모듈	특허청

10-2014-0129552

10	특허권	대면적 태양전지 모듈	㈜탑선	2012.04.23	-	태양광
모듈	특허청

10-2012-0042222

11	특허권	내부식성 태양전지모듈	㈜탑선	2014.09.26	-	태양광
모듈	특허청

10-2014-0129551

12	특허권	태양광 발전시스템의
희생금속 장치	㈜탑선	2015.09.04	2017.10.10	태양광
모듈	특허청

10-2015-0125409

13	특허권	태양광 발전모듈 클리닝
시스템	㈜탑선	2016.03.10	2018.01.23	태양광
모듈	특허청

10-2015-0125409

14	특허권	베란다 설치형 태양광 모듈
장착 장치	㈜탑선	2016.04.22	2017.05.01	태양광
모듈	특허청

10-2016-0049063

15	특허권	태양전지 모듈	㈜탑선	2017.02.22	2018.07.11	태양광
모듈	특허청

10-2017-0023243

16	특허권	태양광 발전 모듈 클리닝
장치의 브러쉬 모듈	㈜탑선	2017.05.29	2019.01.10	태양광
모듈	특허청

10-2017-0066064

17	특허권	분할 태양전지 모듈	㈜탑선	2017.08.28	2018.04.20	태양광
모듈	특허청

10-2017-0108568

18	특허권	태양전지 모듈
(분할특허)	㈜탑선	2018.06.28	2019.07.11	태양광
모듈	특허청

10-2018-0074851

19	PCT	태양광 교류발전장치	㈜탑선	2011.12.22	-	태양광
모듈	PCT

PCT/KR2010/004329

20	PCT	태양전지 모듈	㈜탑선	2017.02.22	-	태양광
모듈	PCT

PCT/KR2017/002359

21	해외특허권	태양광 교류발전장치	㈜탑선	2011.12.22	2014.03.06	태양광
모듈	호주

2010266827

22	해외특허권	태양전지 모듈	㈜탑선	2019.08.02	-	태양광
모듈	일본

2019-563991

23	해외특허권	태양전지 모듈	㈜탑선	2019.07.26	-	태양광
모듈	미국

16/481,088

24	해외특허권	태양전지 모듈	㈜탑선	2019.07.26	-	태양광
모듈	중국

201780084846.x

25	해외특허권	태양전지 모듈	㈜탑선	2019.08.21	-	태양광
모듈	독일

112017007107.0

26	디자인	모조태양전지 모듈	㈜탑선	2009.04.30	2011.01.05	태양광
모듈	특허청

30-2009-0018646

27	디자인	모조태양전지 모듈	㈜탑선	2009.04.30	2011.01.05	태양광
모듈	특허청

30-2009-0018647

28	디자인	모조태양전지 모듈	㈜탑선	2009.04.30	2011.01.05	태양광
모듈	특허청

30-2009-0018648

29	디자인	모조태양전지 모듈	㈜탑선	2009.04.30	2011.01.05	태양광
모듈	특허청

30-2009-0018649

30	디자인	모조태양전지 모듈	㈜탑선	2009.04.30	2011.01.05	태양광
모듈	특허청

30-2009-0018650

31	디자인	모조태양전지 모듈	㈜탑선	2009.04.30	2011.01.05	태양광
모듈	특허청

30-2009-0018652

32	디자인	모조태양전지 모듈	㈜탑선	2009.04.30	2011.01.05	태양광
모듈	특허청

30-2009-0018651

33	상표	제 09류 태양광모듈등 138건(탑선)	㈜탑선	2009.02.04	2010.09.07	상표	특허청

40-2009-0004819

34	상표	제 04류 바이오액체연 료등 46건(탑선)	㈜탑선	2009.02.04	2010.09.07	상표	특허청

40-2009-0004820

35	상표	제 09류 태양광모듈 등 138건(TOPSUN)	㈜탑선	2009.02.10	2010.11.17	상표	특허청

40-2009-0005915

36	상표	제 04류 바이오액체연 료등 46건(TOPSUN)	㈜탑선	2009.02.10	2010.09.07	상표	특허청

40-2009-0005916

37	상표	제 07류 발전기등 3건(TOPClass)	㈜탑선	2017.12.29	2018.08.31	상표	특허청

40-2017-0168345

38	상표	제 09류 발전용 태양광 모듈등(TOPClass)	㈜탑선	2017.12.29	2018.08.31	상표	특허청

40-2017-0168346

39	서비스표	제 37류 태양광모듈 제조라인 설치업등 21건	㈜탑선	2009.02.04	2010.06.03	서비스표	특허청

40-2009-0002021

40	서비스표	제 42류 태양광시스템에 대한 개발업등 54건	㈜탑선	2009.02.04	2010.07.30	서비스표	특허청

40-2009-0002022

10. 기업인수목적회사의 합병추진보고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.