탑선 사업보고서 (2023.12)
1. 사업의 개요

가. 업계 현황 및 전망(1) 산업의 개요

태양광(PV) 산업은 태양전지를 사용하여 햇빛을 직접 전기로 변환하는 프로세스입니다. 오늘날, 종래의 화력발전을 대체할 수 있는 재생에너지 발전기술로 급격히 성장하고 있으며 그 중요성이 점차 증대되고 있습니다.

태양광 산업은 고부가가치 종합 산업으로서 다양한 연관 산업으로 이루어져 있습니다. 태양전지와 관련하여 주원료인 실리콘과 반도체 산업 기술을 핵심으로 하는 화학산업과 이러한 원자재를 이용하여 태양전지를 제조하는 정밀기기 및 반도체 산업, 태양광모듈의 제조와 관련된 EVA, Back sheet의 주재료인 PVF나 폴리에스텔 아크릴등의 화학 산업과 제조기기, 자동화기기 등 기계장치 산업이 뒷받침되어야 하며, 전력변환과 수송을 수반하므로 전기전자 산업과도 밀접한 관련이 있습니다. 또한 태양광모듈의 설치는 주택에서는 기존 건물의 부합이나 신축 건물의 건자재 일부로서도 사용되어 건축 산업과 유기적 발전이 요구되며, 발전소에서는 대형 토목 산업과 불가분의 관계에 있고, 웹 모니터링 서비스는 정보통신 산업과의 연계로 가능한 서비스입니다.

이렇듯 태양광 발전은 소재에서부터 최종 서비스에 이르기까지 다양한 밸류체인 분야에 끼치는 파급효과가 매우 크기 때문에, 시장이 활성화 되고 경쟁력을 확보하게 되면, 국내는 물론 세계 경제 활성화에 대한 기여도가 높을 것으로 전망됩니다.

출처 : 한국에너지공단

ESS는 생산된 전기를 전력계통(Grid)에 연결된 저장장치에 저장했다가 전력이 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템을 의미합니다. 신재생에너지원의 확대와 더불어 ESS는 효율적인 전력 활용, 고품질의 전력 확보, 안정적인 전력 공급 측면에서 필요성이 점차 증대되고 있는 추세입니다.

ESS는 배터리로 대표되는 전력저장원, 전력변환 및 전압 주파수를 조절하는 PCS(Power Conditioning System), ESS를 운영/제어하는 시스템인 EMS(Energy Management System)로 구성되어 있습니다.

출처 : 한국에너지공단 (2) 산업의 특징 태양광 산업의 가치사슬구조는 크게 소재산업->부품산업->세트산업으로 구분됩니다. 소재산업분야는 원재료의 종류에 따라 다양하게 구분되며, 결정질 실리콘의 경우폴리실리콘으로 잉곳, 웨이퍼를 가공하는 단계까지를 의미하며, 부품산업분야는 태양전지 제조 및 모듈 조립 부문으로 전지의 광전효율이 발전 단가를 좌우하기 때문에가장 핵심이 되는 부문이며, 세트산업분야는 태양광 발전을 위한 최종 시스템을 시공하고, 유지보수 등의 서비스를 제공하는 부문입니다.태양전지 및 태양광 발전 분야를 구성하고 있는 산업은 폴리실리콘 소재, 웨이퍼, 금속소재, 공정가스, 케미컬 재료 등 소재 관련 전방산업 과 태양전지 제조 공정, 검사,자동화 설비, 분석, 검사 장비등 태양전지 제조와 관련된 산업, 전력제어 시스템(PCS), 전력저장용 배터리, 시스템 설치 가대와 접지 시스템 모니터링 및 건설 산업등 태양전지 후방산업으로 정의 할 수 있습니다.태양광 산업의 발전은 국내 반도체, 디스플레이 기반 산업과 유사한 특성의 제조 산업과, 발전을 위한 건축, 중공업 산업과, 화학, 소재등 관련 산업이 융복합적으로 경쟁력을 가지고 있어야 대외 기술 우위를 점할 수 있는 산업입니다.태양광은 지구상에서 가장 풍부하고 고갈의 염려가 없는 에너지원이며, 태양광 발전은 연료가 필요 없고 열적 공해와 환경오염이 없으며, 방사능, 소음, 폭발 위험이 없고, 운전 및 유지가 간편하고 무인화가 용이한 점이 커다란 장점입니다. 그러나 태양광 발전은 다른 에너지원 대비 발전단가가 높아 경제성이 취약하며, 날씨 조건에 따라 발전량이 일정하지 않고, 한정된 일조량으로 발전시간이 제한받는 등의 단점이 있습니다. 태양전지 원료인 폴리실리콘 소재는 전 세계적으로 10개사 이내의 메이저 회사들이 독점적으로 공급하고 있어 원료 공급자의 교섭력이 강하나 현재로서는 공급 초과 상태이므로 원료 확보의 어려움은 없다고 할 수 있습니다. 고효율 저가형 태양전지 및 발전시스템 산업은 기술집약적인 산업에 해당되며, 특히 태양전지 모듈과 주변장치, 그리고 설비 및 장비가 중소기업 주도의 산업 특성이 강하다고 할 수 있습니다. (3) 성장성 전 세계적으로 기후변화 문제가 심각해짐에 따라 화석에너지 사용 축소 및 태양광 발전 사용 확대에 대한 공감대가 확산되고 있고, 여기에 그동안 단점으로 지적되어 왔던 태양광 발전단가가 경쟁력을 확보하기 시작해 장기 성장 기반을 확보해 나가고 있습니다. 향후 세계 태양광 시장의 성장률은 다소 낮아지겠지만 2030년까지 태양광 신규 설치량은 600GW이상까지 지속적으로 성장할 전망이며, 향후 석탄발전 폐쇄가 가속화되고 저렴한 발전단가로 인해 개도국에도 태양광 발전 채택이 더욱 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 이미 애플 및 구글 등 글로벌 기업들은 사용하는 전기를 모두 신재생에너지로 공급받는 RE100을 채택하기 시작했으며 향후 신재생에너지를 공급받는 기업수는 점차 증가하는 등 태양광 수요층은 대폭 늘어날 것으로 전망되며, 세계 태양광 수요가 고효율 제품으로 빠르게 전환됨에 따라 세계 태양광 기술주도권을 놓고 기업간 연구개발 경쟁은 한층 치열해 질 전망입니다.또한 태양광 발전효율 증가는 전기생산 증가 뿐만 아니라 발전소 건설을 위한 토지면적을 줄일 수 있기 때문에 수요자 측면에서는 장점이 더 많아 수요는 더욱더 증가할 전망입니다.

(4) 경기변동의 특성 태양광 발전은 초기 투입 비용이 크고 발전단가가 높기 때문에 각국 정부의 지원정책이나 제도 변화에 많은 영향을 받으며, 초기 발전소 건설을 위한 자금조달이 매우 중요합니다. 따라서 과거 금융위기와 같은 급격한 경기 하락 시에는 각 금융기관의 자금조달 규모가 축소되고, 정부 지원을 위한 자금력에도 한계가 생길 수 있으므로 경기 변동의 추이에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 하지만 그린 에너지로서의 당위성 및 향후 성장성이 강조되는 산업 특성상, 단기간의 일반 경기 사이클은 큰 영향을 미치지 못하며, 전 세계적인 장기간의 경기침체가 시장의 성장에 영향을 미치는 특징이 있습니다. (5) 국내외 시장여건

(가) 국내 국내 재생에너지 특히 태양광 시장은 세계 각국 정부가 태양광을 중심으로 화석연료에서 재생에너지로의 전환을 가속화하고 있음에도 불구하고 2023년 태양광 신규보급량은 전년 대비 15% 감소한 2.7GW가 될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 국내 태양광 기업들은 미.중간 패권 경쟁상황과 미국의 IRA법안 시행으로 미국 태양광 산업에서 수혜가 될 것으로 기대하고 있습니다.한국에너지공단이 최근 발표한 2022년 신재생에너지 보급통계 확정치를 보면 2022년 신.재생에너지 신규 설비용량은 전년도 4.5GW 대비 14.5% 감소한 3.8GW를 기록하였습니다. 태양광 발전 신규 설치가 크게 줄어든 데는 지자체 이격거 리 등 규제 강화와 정부의 재생에너지 목표 하향에 따른 태양광 지원축소 등이 영향을 미쳤다고 보고 있습니다.하지만 향후 2030년까지 탄소중립 실현을 위해서는 재생에너지 보급을 늘릴수 밖에 없는 상황이기 때문에 국내 태양광 신규 보급량 또한 증가할 것으로 전망하고 있습니다. (나) 해외 글로벌 태양광 시장은 2017년 100GW를 돌파 이후 성장세가 빨라지고 있으며, 2023년 글로벌 태양광 설치량은 연초 전망치 320~340GW 대비 20% 이상 증가한 340GW~360GW까지 성장할 전망입니다.글로벌 태양광 시장은 2000년~2010년까지 초기시장 형성단계를 지나 2010년부터 2017년까지 중국기업들을 중심으로 규모의 경제가 구축되면서 제품가격 하락에 따른 수요 증가가 이루어지는 1차 성장기에 진입하였으며, 2018년부터 2025년까지 대규모 투자에 따른 규모의 경제뿐만 아니라 기술발전에 따른 고효율 제품 증가로 글로벌 태양광 설치량 300GW 시대에 진입할 전망입니다.

글로벌 시장조사기관은 BloombergNEF에 따르면 2023년 글로벌 태양광 신규 설치량은 2022년의 태양광 신규 설치량 270GW 대비 26% 성장한 340GW를 넘어설 것으로 전망하고 있습니다. 러시아- 우크라이나 전쟁 이후 유럽 주요 지역 태양광 설치량 전망치는 당초 전망치보다 상향 조정하였으며 특히 유럽지역 설치량은 예상보다 강한 설치량 수요로 32%이상 성장 할 것으로 전망하였습니다.

2022년 중국 태양광 설치량은 125GW로 100GW시대에 진입하였으며 2023년 태양광 신규설치량은 전년대비 24% 성장한 155GW를 전망하고 있으며 미국 태양광 설치량은 35GW가 설치될 것으로 전망하였습니다.

중국 태양광 시장은 글로벌 태양광 밸류체인의 70~80%를 차지하고 있습니다. 중국 태양광 기업들은 강력한 보조금 지원을 통해 빠르게 성장해 왔으며,이제는 더 이상 보조금 없이도 충분히 자력 성장을 할 수 있을 정도가 되었습니다. 중국은 세계 최대 재생에너지 투자국이자 최대 생산국으로 2023년에만 97GW의 태양광이 신규 설치됐으며, 누적 490GW를 달성하였으며, 태양광 모듈뿐만 아니라 글로벌 인버터 시장에서도 2022년 기준 86%의 점유율을 확보하는등 중국 주도의 시장으로 이끌어 가고 있습니다. 블룸버그 NEF는 중국뿐만 아니라 주요국의 정책 입안자들은 재생에너지가 에너지 안보 목표를 달성하고 화석연료 의존도를 줄이는 열쇠임을 점점 더 뚜렷하게 인식하고 있다고 밝혔습니다. 미국에 이은 세계 제2위의 에너지 소비대국 중국은 " 쌍탄소 정책(2030년 탄소피크 및 2060년 탄소중립 달성)을 통해 에너지 구조전환을 적극 추진하고 있으며, 이 중 태양광 발전은 에너지 구조 전환을 추진하는 주요 동력이라고 밝힌 바 있습니다중국정부는 2023년 태양광 산업에 1,300억 달러 이상을 투자하며 2023년부터 2026년까지 전세계 폴리실리콘, 웨이퍼, 셀, 모듈 제조 용량의 80%이상을 차지하게 될 것이라고 우드 맥킨지 는 전 망하였습니다. 또한 기존 2030년까지 신재생에너지 생산량을 1200기가와트(GW)까지 늘린다고 계획을 발표하였으며, 이런 추세라면 예상보다 5년가량 일찍 목표를 달성할 가능성이 있다는 전망까지 나왔습니다. 최근 중국태양광산업협회의 발표에 따르면 2022년 중국의 태양광 제품(웨이퍼, 셀, 모듈) 수출액이 전년대비 80.3% 증가한 512억 달러를 넘어서면서 사상 최대치를 기록하였으며, 이런 최대 기록치는 중국이 세계 태양광 공급망의 모든 단계를 독점하고있는 상황에서 탄소중립 달성을 위한 재생에너지 발전이 확대되고 있고, 태양광 발전비용 하락, 러시아-우크라이나 전쟁 이후 유럽의 대러시아 에너지 의존도 축소 추진에 따른 결과라고 발표하였으며, 2022년 기준 중국은 세계 태양광 공급망의 각 단계별로 폴리실리콘의 88.2%, 웨이퍼의 97.2%, 셀 85.9%, 모듈 78.7%를 점유하고 있다고 하였습니다.

출처 : 중국태양광산업협회

주 : 막대그래프 아래쪽부터 모듈, 셀, 웨이퍼를 의미하고, 실선은 전년대비 증감률을 의미함출처 : 중국태양광산업협회

미국 태양광 시장은 중국에 이어 가장 규모가 큰 태양광 설비를 갖춘 국가입니다. 미국은 중국 태양광을 견제하기 위해 반덤핑/상계관세, 세이프가드, IRA 등의 규제와 정책들을 펼치고 있습니다. 2018년 트럼프 정부가 시행했던 세이프 가드 규제를 4년 연장했고, IRA법안 시행을 통해 미국 내 태양광 공장들을 리쇼어링 시키려고 하고 있습니다. 2020년 기준 원천별 추가된 발전량 중 태양광 발전이 43%를 기록해 2년 연속 가장 큰비중을 차지하였습니다. 투자세액공제(ITC)연장으로 인해 2021~25년간 연 20GW이상 태양광 설비가 설치될 전망입니다. 또한 미국의 태양광 발전은 100% 청정에너지 전환을 선언한 바이든 정부 친환경 프로젝트의 핵심으로써 지난해 9월 미국 에너지부는 태양광 미래 연구보고서를 통해 전체 전력 공급량의 8%대 수준인 현재 태양광 비중을 2035년 40%(1,000GW), 2050년 45%(1,600GW)까지 높인다는 구상을 밝혔으며, 이를 위해 2021~25년간 연 30GW, 2025~30년간 연 60GW의 신규 설치량이필요하여 현재 미국정부는 태양광 산업 지원을 위해 투자세액공제, 신재생에너지 의무할당제, 신규 주택 태양광 설치 의무화 등의 정책을 시행하고 있습니다.

자료 : Wood Mackenzie

유럽 태양광 시장은 정부의 친화적 태양광 정책에 힘입어 태양광 시장은 2023년 기준 전년대비 29% 증가한 53.6GW을 기록할 것으로 예상되며 2026년 85GW로 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다.더욱이 러시아-우크라이나 사태로 인해 천연가스 및 석유 등에 대한 글로벌 에너지 공급 망의 불안정성이 고조되면서 에너지 안보 확립이 더욱 중요한 상황이 되었고,이에 유럽연합은 "REPower EU" 라는 에너지 안보 계획을 발표하였으며, 그 주요내용으로는 러시아산 화석연료에 대한 의존을 종식하고, 신재생에너지 전환 및 에너지 효율화에 대한 2,100억 유로 투입, 태양광 발전 용량 증가 등이 포함되어 있습니다.또한 유럽연합(EU)은 2030년까지 전체 전력 발전량의 45%를 재생에너지로 대체할 계획이며, 이는 유럽연합(EU)이 2050년 탄소중립 목표를 이루기 위해 꼭 도달해야 하는 중요한 이정표 역할을 하고 있습니다.이미 유럽연합(EU)의 2020년 기준 재생에너지 발전 비중은 38%대로 이는 화석연료발전비중 37%를 앞지르고 있으며, 태양광 발전과 풍력 발전이 두 개의 핵심 축을 이루고 있습니다. 유럽연합(EU) 태양광 산업의 발전배경에는 정부의 적극적인 자금 지원이 이루어지고 있기 때문이라고 풀이되고 있습니다.이처럼 유럽전체 태양광 발전용량은 가스 가격 상승에 따른 발전단가 급등과 에너지 안보 측면에서 태양광 발전의 중요성 부각 등으로 태양광 수요는 당분간 지속 될 전망이며 2025년까지 현재의 2배 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다.이러한 글로벌 태양광 설치량 증가는 석탄발전 퇴출과 함께 친환경에너지로 전환이 본격화되고 있으며, 친환경에너지 중 높은 접근성 및 경제성을 확보한 태양광발전으로 전환이 가속화될 전망입니다.

(6) 회사의 경쟁우위요소 세계 태양광시장은 상위 우위업체에서 시장 주도권을 선점하고 있으며, 치열하게 경쟁중에 있습니다. 당사는 지속적으로 생산단가를 낮추어 경쟁 우위를 확보해 나가고 있으며, 그러한 노력의 일완으로 세계 최초로 660W급 태양광모듈 생산라인을 구축하였으며, 지속적으로 효율 향상을 위해 연구개발을 추진하고 있습니다. 또한 당사 제품의 품질에 대한 보증을 위해 JET/TUV/UL등 국내외 인증을 획득하고 있습니다. 또한 당사는 국내 최대규모 전남 해남군에 100MW 발전소 시공 실적을 발판삼아 2021년 신안 지도읍 일대 150MW 프로젝트를 성공적으로 마무리하였으며, 2022년 신안 지도 2차 41MW, 영광 1차 46MW, 봉화 1차 38MW, 기타 1.9MW을 수주하였으며, 2023년도에는 영광2차 10.6MW/43.7MW, 기타 1.6MW 대소규모 프로젝트 수주를 이어가고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 당사의 성장과정

당사의 대표이사 윤정택은 당사 설립 이전에 국내 태양광모듈 제조의 선도기업인 심포니에너지에서 전문경 영인 으로서 역할을 수행하며, 매출 증대를 견인하였습니다.또한, 이전 회사의 연구소장 으로서의 경험을 토대로 국내 최초 30MW 모듈 제조라인구축에 일조하는 등 심포니에너지를 국내 태양광 시장에서 중요한 회사로 성장시켰으며, 이후 심포니에너지를 퇴사하고 동사를 2008년에 설립하였습니다.

2008년 설립 이후 이듬 해인 2009년 전남지역에서 구축한 협력 네트워크를 보다 효율적으로 활용하기 위해 충남 대전에서 전남 장성으로 본사를 이전했습니다. 기존 태양광 1세대 기업 및 생산경험으로 2009년부터 태양광모듈을 제작하기 시작하였으며단결정과 다결정 모듈 양산과 판매를 개시하였습니다.

또한 세계 최초로 450Wp 및 465Wp 인증 취득 및 양산라인을 구축하여, 설립 2년 만에 매출 320억원을 기록하며 가파른 성장을 하였으며, 11년도에는 1,000만불 수출탑을 수상하였습니다.

그러나 2015년 갑작스러운 태양광 시장 위축 및 급격한 태양광 모듈 가격의 하락으로 많이 어려운 시기도 있었지만, 단순 모듈판매 전략에서 사업개발 위주로 영업 전략을 재편함에 따라, 2016년도에 당시 단일 사이트로는 국내 최대규모 태양광발전소(57MW)를 개발 및 준공함에 따라, 약 960억원에 매출을 달성하였습니다.

또한 당사는 2017년도 4분기부터 당사가 시공했던 태양광발전소에 ESS 설비를 설치하여 추가 상품매출과 공사수입 및 운영관리 수익이 발생하고 있습니다. 2016년도에 완공한 국내 최대 해남 태양광 발전소 57MW에도 ESS 설비 건설을 순차적으로 진행하였습니다.

2016년도 완공분에 이어 2018년 상반기까지 약 33MW 태양광발전소를 추가 완공하여, 국내 단일지역으로는 최대 규모인 해남 태양광발전소 총100MW 준공을 완료하였습니다. 또한 추가 완공 분에 대해서도 ESS 설비 건설이 순차적으로 병행되었습니다.

동사는 세계 최초로 500Wp, 520Wp, 530Wp, 550Wp 모듈을 양산하였고, 이후 590Wp, 595Wp, 660Wp 모듈을 개발 완료하여 양산을 진행하고 있습니다.

당사는 국내 최대 규모인 100MW 태양광 발전소와 270MWh ESS 대규모 프로젝트 시공실적을 보유하고 있으며, 전국적으로는 약 300MW 이상의 태양광발전소와 약 317MWh의 ESS시공실적을 보유하고 있으며, 시공 완료 된 발전소 시스템의 운영관리를 맡아서 운영하고 있습니다.

이와같이 당사는 대형 태양광발전소 인허가와 설계, 시공, PF, 사후관리에서 국내 최대의 실적을 보유, 대형 프로젝트 수주의 발판을 마련하게 되었으며. 이로 인해 전남신안군에 국내 최대 150MW 태양광발전소 공사를 수주받아 성공적으로 공사를 마무리 하였으며, 이후 대규모 프로젝트 시공실적을 밑거름으로 신안 지도 2차 41MW, 영광 1차 46MW, 봉화 1차 38MW, 기타 1.9MW을 수주하였으며, 2023년도에는 영광2차 10.6MW/43.7MW, 기타 1.6MW 대소규모 프로젝트 수주를 이어가고 있습니다.

당사는 태양광 발전소 건설을 위한 특수목적법인(Special Purpose Company, 이하 “SPC”)을 설립하여 개발행위 허가를 득하고 해당 지역에 태양광 발전소를 공사하게 됩니다. 개발행위 허가가 완료되면 파이낸싱(Project Financing)을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 태양광 발전소를 공사하면서 당사는 태양광 모듈을 해당 SPC에 판매 및 발전소 공사용역을 제공하면서 매출을 발생시키고 있습니다. 해당 SPC는 공사가 완료되면 외부 투자자(개인 또는 법인)에게 지분을 양도하는 방식으로 사업을 영위하고 있습니다. 지분 양도가 지연되는 경우에는 태양광 발전소를 자회사 또는 관계회사로 운영하면서 발전소 운영수입을 발생시키고 있습니다.

따라서 당사의 사업부문은 크게 태양광모듈의 제조와 판매를 담당하는 제조부문과 태양광발전소와 ESS설비 구축업무를 담당하는 공사부문, SPC 등의 관리대행업무를제공하는 관리부문으로 구분할 수 있습니다.

(2) SWOT분석

Strength (강점)	Weakness (약점)

■ 1MW 발전소 설치시 타사제품 대비
설치 면적상 10%이상의 이점이 있으며
이로 인해 효율적인 토지 사용 및
낮은 시공원가로 경쟁력 보유. ■ 국내최초 변환효율 21%이상인 660WP모듈 생산라인 구축 년간 200MW이상 생산능력보유■ 신안 150MW등 국내 최대규모 프로젝트 수행실적 보유	■ 국내 및 세계적으로 제조되는 모듈
규격의 99%이상이 탑선 모듈과 상이
함에 따라, 초기 시장 확보의 어려움.
■ 모듈의 특이성으로 인해 타사 제품과
혼용 결합 불가능
■ 지자체 규제 및 법규 한계에 따른
부지확보 어려움
■ 초기 투자비용이 많이 들어가고
회수기간이 4년~10년으로 장기간임

Opportunity (기회)	Threat (위협)

■ 환경 친화적인 신재생에너지의 중요성
증대로 태양광시장이 하나의 산업군
으로 시장에 적용 완료
■ 타 신재생에너지 산업(풍력 등)과 연계 가 가장 유리한 산업임.
■ 향후 모듈 대수선 주기 도래시 탑선
모듈 사용 현장의 동일한 규격의 탑선 모 듈 사용 예정 또한 타 발전소에 진입 가 능
■ 타 발전 기관(화석 연료)과 Grid Parity가 교차할 시점이 다가옴, 향후 10년내 태양 광발전단가가 전 세계에 걸쳐 가장 저 렴해질 것으로 전망
■ 태양광산업에 대한 정부 보조금정책
지원 확대 예상	■ 중국 저가제품에 대해 원가 경쟁력을
확보 하기 위한 기회 부족
■ 태양광전자파, 빛반사 및 환경 유해
요소등에 대한 부정적 인식으로 인한
발전소 인근 민원문제 해결 어려움
■ 환경 규제 등으로 인한 정부의 인허가 규 정의 강화로 인한 기회비용 박탈.

(3) 주요 제품 등의 경쟁력

1) 시스템 강점 당사는 660Wp급 양면형 태양광 모듈 양산을 통하여 타사 제품 대비 전용 면적,노무비, 건설비용의 최소화를 통해 설치용량을 극대화 시킬 수 있는 장점이 있습니다.

1MW 발전소 설치 시 일반모듈의 경우 약 2,084여장으로 구성 됩니다. 하지만 자사 660Wp급 대면적 모듈을 설치할 경우1,516여장으로 일반모듈 대비 약 27.3% 모듈 수량의 감소가 발생하며 이로 인하여 발생하는 기초 설비의 부수적인 구조 및 자재 사용이 줄어들어 낮은 시공원가로 충분한 경쟁력을 갖고 있습니다. 또한, 당사의 제품은 타사제품에 비해 시스템 설치 후 유지, 보수 등 설비 관리 비용이 감소하며 시스템으로 구축 시 효율 부분에 시너지 효과가 발생하게 됩니다. 그리고 당사의 제품은 저투습 및 내구성이 높아 장기적 신뢰성이 우수합니다.

구분	모듈용량
(Wp)	MW설치시
모듈수량(EA)	MW설치시
모듈면적합(㎡)	MW설치시
절감비용(%)

탑선	660	1,516	4,692	경비, 구조물고려
일반적인 모듈 대비 약 7%
절감예상

일반모듈	480	2,084	4,826

비교	+180
(+37.5%)	-568
(-27.3%)	-134
(-2.8%)

2) 제품의 강점 및 기술개발

현재 660Wp 이상급의 신제품 모듈은 양면형 12busbar 및 Half Cut 형태로 구성되어 있어 전기저항이 줄어들고, 이로 인해 모듈의 CTM Loss 관리가 용이 합니다. 또한 M3~M10 Cell 구성 제품보다도 노무비 및 건설비용 절감효과를 극대화시켜 태양광시장에서 높은 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.

신제품 모듈을 토대로 국내 최초로 모듈 효율 21.00%이상의 모듈이 양산화 되어 있으며 최대660Wp(효율 21.32%) 인증까지 취득완료 하였습니다.

2024년 상반기에는 N-Type 고효율 Cell 적용 및 양산을 통해 690~700Wp (효율 22.30~22.62%) 제품을 상용화 하고자 KS인증을 진행하고 있습니다.

양면형 Cell을 구성한 추가적인 강점은 후면부에서도 다양한 각도에서 반사되는 반사광을 통해 출력의 상승이 가능하다는 것입니다. 이는 자사 모듈을 구매하는 고객들에게 더 낳은 이익을 창출해 줄 것으로 기대됩니다.

또한 국내외 수상 및 해상에 적용가능한 제품인 고내구성 태양광모듈에 대하여 연구개발 중에 있습니다.

[ 탑선 및 타사 모듈 Spec 비교 ]

2,373mm	탑선 주력 제품(약 34.2kg)	2,216mm	타사 주력 제품 (약 26.2kg)

1,304mm	1,045mm

탑선모듈.jpg 탑선모듈	타사모듈.jpg 타사모듈

모듈 하중: 1m2당 11.05kg	모듈 하중: 1m2당 11.31kg

Glass 두께: 3.2mm	Glass 두께: 3.2mm

프레임 두께: 35mm	프레임 두께: 35mm

[ 탑선, TOP CLASS 모듈 전기적 특성 ]

구분	모델	정격출력	Vmpp	Impp	Voc	Isc	효율(%)

탑선모듈spec1.jpg 탑선모듈	T.C 590	590	34.51	17.12	41.12	18.03	21.07

T.C 595	595	34.52	17.24	41.14	18.06	21.25

표준검사결과(STC) : 1,000W/㎡, 25℃, AM1.5 / 출력 내 오차범위(%) 0~+3%
면적: 1,304x2,147x35mm / 시스템전압1500V / 중량: 31.5kg

구분	모델	정격출력	Vmpp	Impp	Voc	Isc	효율(%)

탑선모듈spec2.jpg 탑선모듈	T.C 655	655	37.71	17.38	45.39	18.11	21.16

T.C 660	660	37.73	17.51	45.41	18.14	21.32

표준검사결과(STC) : 1,000W/㎡, 25℃, AM1.5 / 출력 내 오차범위(%) 0~+3%
면적: 1,304x2,373x35mm / 시스템전압1500V / 중량: 34.2kg

(4) 해외 진출 현황

1) 미국 텍사스 459MWdc(350MWac) PJT 모듈공급 본 프로젝트 관련 459MW(DC기준) 모듈공급 조건으로 사업 지분투자와 동시에 모듈공급계 획 입 니 다. 모듈공급계약은 24년도 2분기로 예상되며, 착공시점은 2024년도 2분기로 모듈납품시기는 25년도 2분기~4분기로 추진 중에 있습니다.

2) 동유럽 태양광 모듈공급 추진

북마케도니아 및 알바니아 지역 대규모 태양광 모듈 수출 협상중 입니다.

3) 아일랜드 태양광 사업 추진 건

현재 아일랜드업체와 홍보용 태양광시스템 설치 계획 중이며, 이후에 대규모 태양광발전소 EPC 및 BESS사업을 수반한 투자계획을 검 토중 입니다.

4) 괌 태 양광+BESS 입찰사업 참여

국내 대기업(SK에코플랜트)과 괌 현지 파트너사와 구성된 컨소시엄 괌 전력청 입찰사업 해당 사업 주요 기자재(태양광 모듈, 인버터 등) 공급 및 EPC 수행을 위해 탑선 괌 지사 설립계 획 입니다. EPC착공은 2025. 4Q 계획이며 준공은 2027년도로 예상 됩니다.

5) 아시아

베트남 소재 공장 및 창고지붕에 태양광시스템 설치용 모듈 총 7MW 수출계약 체결에 따른 1차 선적을 23년 9월에 완료하였으며 2차 선적으로 24년 3월, 3차 선적으로 24년 6월에 공급 계획입니다.

6) 핀란드당사는 발주처인 Prime Capital AG와 Lappfjard 60MWh BESS Project를 추진하기 위해 협의중에 있습니다. 기본 기자재 선정 완료 후 현지 기준에 따라 부지 사용 면적 확정이 완료되었으며, 현지 EPC(Destia)社에서 Layout을 설계중에 있으며 향후 Layout 확정 후 현지 EPC社와 계약금 등 계약전반사항을 논의할 계획입니다.

7) 멕시코

당사는 2016년에 "TS MIDSOL S.A de C.V, TS ENERGIA SOLAR S.A. de C.V 및 TS TOPSOL S.A. de C.V"의 3개 법인을 YUCATAN州 메리다에 신규 설립하였습니다.

대형 용량의 프로젝트 진행을 위해 멕시코 메리다市 소재의 관련 기업과 협력관계 구축 후, 멕시코 현지법인을 통해 예비조사를 마치고, 현재 멕시코 정부 관련기관과의 인허가 업무를 진행하고 있습니다.

(5) 신규진출사업해외사업▣ 미국 텍사스 콘초 태양광발전 프로젝트

당사는 공기업과 민간기업, 정책펀드 등으로 구성된 '팀 코리아가 6,000억원 규모의미국 초대형 태양광 사업 개발 및 수주에 성공하였으며, 당사는 이번 프로젝트의 모듈 독점 우선권을 확보하였습니다. 이번 프로젝트는 미국 텍사스주 중부 에 위 치 한 콘초 카운티(Concho County) 지역에 459MW규모 태양광 발전소를 구축, 전력을 판매하는 사업입니다. 이 사업은 여의도 면적 6배, 축구장 약 1653개에 해당하는 1,173만5537㎡(약 355만평) 부지에 6,000억원 규모 사업비가 투입되는 초대형 태양광 프로젝트입니다.발전소는 준공 이후 35년 간 운영되며 매년 약 852GWh의 전력을 생산, 판매하게 됩니다. 월 평균 300kwh를 사용하는 4인가구 기준 약 24만가구, 100만명에 육박하는 인원이 매년 쓸 수 있는 전력량입니다. 생산된 전력은 글로벌 빅테크 기업 등에 판매할 예정이며, 단순 인프라 구축 뿐 아니라 재생에너지 기반 전력 생산과 기업 소비 전력의 100%를 재생에너지로 충당하는 글로 벌 캠페 인 RE10 0 달성을 돕는 역할을 기대하고 있습니다.

구분	내용

발전소 규모	459MW

연간 전력생산량	852GWh(*24만가구, 약 100만명 연간 전력사용량)

총사업비	약 6,000억원

참여기관	한국해외인프라도시개발지원공사(KIND), PIS(플랜트,인프라,스마트시티)펀드,SK에코플랜드, 현대건설, 탑선, EIP자산운용

부지	미국 텍사스 중부 콘초 카운티 지역 1,173만 5537㎡(약 355만평, 여의도 약 6배)

국내사업1) 태양광 발전사업

구분	2024년

사업추진계획	■ 신안 지도2차 40.86MW 태양광발전시스템 - 신안(2차) 태양광 11,291kw 발전단지 조성공사 - 신안(2차) 태양광 19,962kw 발전단지 조성공사 - 신안(2차) 태양광 9,607kw 발전단지 조성공사■영광 백수 태양광 발전단지 조성공사(45,9MW) - 영광 백수 태양광 13,836kw 발전단지 조성공사 - 영광 백수 태양광 21,539kw 발전단지 조성공사 - 영광 백수 태양광 10,522kw 발전단지 조성공사 ■봉화 1차 37.7MW 태양광 발전단지 조성공사■영광 2차 10.6MW 태양광 발전단지 조성공사
■㈜함구미태양광 변전소 100MVA 공사■㈜함구미태양광 15.7km 송전선로 공사■두우리 변전소 및 송전선로 공사

당사의 국내사업의 경우 지속적으로 신규 특수목적법인(SPC)를 설립하여 개발행위 인가를 득하여 신규 발전소 건설을 추진하고 있습니다. 또한 기타 태양광 모듈의 고도화에 연구개발력을 집중하고 있으며, 신규 제품군 발굴 및 해외 진출에 박차를 가하고 있습니다.

2) 풍력사업가) 풍력산업의 특성

풍력산업의 특징은 무한정의 바람을 이용한 고갈되지 않는 친환경 자원으로 산악지형의 효율적 이용과 해상을 이용한 대규모의 풍력발전단지 조성으로 기존의 전력단가와 충분히 경쟁력을 갖출 수 있는 친환경 재생에너지 산업입니다 .

전 세계적으로 전력수요의 증가와 경제성 , 환경오염에 따른 환경 친화적인 재생 가능한 에너지에 대한 관심과 수요가 증가하고 있습니다 . 신 . 재생에너지원 중 풍력발전은 발전단가 및 효율성 측면에서 가장 경쟁력 있는 에너지원으로 평가 받고 있으며 , 세계 풍력발전 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다

풍력발전기는 풍량 및 면적을 고려하여 설치되며 , 당연한 이야기지만 대형 풍력발전기를 설치하면 할수록 더 많은 바람을 전기에너지로 전환할 수 있기 때문에 , 발전기의 규모가 클수록 출력에 대한 생산단가가 낮아지고 , 풍황자원을 보다 효율적으로 활용할 수 있게 됩니다 . 따라서 풍력 발전기는 대형화 추세에 있으며 , 터빈 용량 외에도 다양한 환경적인 요소를 감안하여 장기간 지탱할 수 있는 기술을 필요로 하는 산업입니다 .

■ 풍력발전의 원리

출처 : 한국풍력산업협회 ■ 풍력발전 기의 구조 및 구성

출처 : Onshore and Offshore Wind Energy : An Introduction, Lynn.P.

타워(Tower)	풍력발전기를 지지해주는 구조물

블레이드(Blade)	바람에너지를 회전운동에너지로 변환

허브(Hub) 시스템	주축과 블레이드를 연결

회전축(Shaft), 주축(Main shaft)	블레이드의 회전운동에너지를 증속기 또는 발전기에 전달

증속기(Gearbox)	주축의 저속회전을 발전용 고속회전으로 변환

발전기(Generator)	증속기로부터 전달받은 기계에너지를 전기에너지로 전환

요잉시스템(Yawing System)	블레이드를 바람방향에 맞추기 위하여 나셀 회전

피치시스템(Pitch system)	풍속에 따라 블레이드 각도 조절

브레이크(Brake)	제동장치

Control System	풍력발전기가 무인 운전이 가능하도록 설정, 운영

Monitoring System	원격지 제어 및 지상에서 시스템상태 판별

나) 성장성

한국 신재생 에너지 협회가 발간한 신재생에너지 동향 보고서에 따르면 세계 해상풍력 시장은 2019~2030 년 사이에 연간 16.2% 성장하여 2030 년까지 누적 설비용량이 142GW 에 달할 것으로 전망하고 있습니다 . 해당 보고서에 따르면 현재 해상 풍력이 가장 활발한 시장은 영국 , 독일 , 중국 , 덴마크 , 벨기에이며 이 국가들에 설치된 설비용량이 세계 전체 설비용량의 93% 를 차지하고 있습니다 .

그 중에서도 영국이 세계 해상풍력 시장 설비용량의 35% 를 차지하며 세계 최대 규모의 해상풍력단지를 보유하고 있으나 , 2030 년까지 중국이 해상풍력 시장에서 1 위를 차지하며 영국 , 독일 , 미국 , 네덜란드가 그 뒤를 이를 것으로 전망하고 있습니다 .

세계풍력에너지협의회 (GWEC) 는 전 세계적으로 연간 풍력발전 신규 설치용량이 2023 년 115GW 에서 2027 년 157GW 로 연평균 15% 씩 성장할 것으로 보고 있습니다 .

다) 풍력사업 추진현황

당 사 또한 국내의 육상 및 해상풍력 사업에도 관심을 갖고 수년전부터 단계별 과정을거쳐 추진중에 있으며 , 육상풍력의 경우 경북에 추진중인 7 개소 중 1 개소 (84MW) 는 발전사업허가를 득하여 개발행위허가를 진행중에 있으며 , 1 개소 (132MW) 또한 발전사업허가 과정을 마무리 중에 있습니다 .

(6) 관련 산업표준 현황

당사는 각 모듈제품에 대해 KS, JET, UL, TUV, CEC 등 해외인증을 보유하고 있습니다.

Certificates	Products	Approved by	Approval date

ISO 9001	Quality Management System	BSI	May.2021

ISO 14001	Environmental Management System	BSI	May.2021

ISO 45001	Occupational Health Management System	BSI	May.2021

KS	PV Module	New Energy Center	January.2016

UL	PV Module	UL(USA)	October.2018

CEC	PV Module	CEC(California)	February.2023

JET	PV Module	JET(Japan)	February.2019

TUV Sud	PV Module	TUV(Europe)	December.2019

ISO9001 : 국제표준화기구(ISO)에서 제정.시행하고 있는 품질경영시스템에 관한 국제규격으로 제품 및 서비스에 이르는 전 생산 과정에 걸친 품질보증 체계를 의미 합니다.

ISO14001 : 국제 표준화 기구가 정한 환경 경영 체계에 관한 국제 규격인 ISO14000시리즈 가운데 하나로써 기업이 환경 경영을 기업의 주된 사업 방침으로 삼고 이를 지속적ㆍ체계적으로 관리하며 환경 개선을 이루고 있는지 평가하여 인증합니다.

ISO45001 : 보건 및 안전 경영시스템으로 조직이 자율적으로 산업재해를 예방하기 위해 위험요인을 파악하고 지속적으로 관리하기 위한 최소한의 요구사항을 정한 규격을 이행하고 있음을 의미합니다.

KS : (Korea industrial Standard) 국가가 제정한 한국 산업 표준으로 제조 및 서비스 능력을 보유한 사업장에 대하여 전문가로 구성된 심사원의 심사를 거쳐 KS 마크를 표시할 수 있는 국가 인증제도 입니다.

UL : 1894년 미국에서 설립되어 제품 안정에 관한 표준 개발 및 인증 서비스를 제공해 온 국제적 안전인증 시험기업으로 UL마크는 높은 브랜드 인지도와 신뢰도를 바탕으로 미국 및 전세계 소비자들로부터 제품 안전의 기준으로 널리 인식되고 있습니다.

CEC : (California Energy Commision) UL 인증제품을 대상으로 캘리포니아 주에 등록 유지, 승인품임을 확인하여 제품을 판매할 수 있음을 증명합니다.

JET : 일본 태양광 시장 진출을 위해 필요한 필수사항으로 일본의 인증제도입니다.

TUV Sud : (Technischer Uberwachugs Verine .e.V) 단일 제품, 부품, 설계 및 제법 공장 EMC등을 독일 연방의 품질보증 체제를 기반으로 관련규격을 제정하고, 제정된 규격에 의거 시험을 실시하고 인증마크를 부여하는 독일계 인증시험 인증기관 입니다.