유티아이 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 4.위험관리" 및 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 4.위험관리" 항목을 참조하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 당기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채 및 교환사채의 내역은 다음과 같습니다 .

구 분	1회차 사모전환사채(*3)	2회차 사모전환사채(*4)	3회차 사모전환사채	4회차 사모교환사채	5회차 사모전환사채

발행일	2024년 05월 22일	2024년 06월 28일	2025년 07월 07일	2025년 10월 02일	2025년 11월 21일

만기일	2029년 05월 22일	2029년 06월 28일	2030년 07월 07일	2030년 10월 02일	2030년 11월 21일

액면가액(원)	54,150,000,000	6,300,000,000	15,000,000,000	5,200,000,000	52,000,000,000

발행가액(원)	54,150,000,000	6,300,000,000	15,000,000,000	5,200,000,000	52,000,000,000

액면이자율	0.00%	0.00%	1.00%	0.00%	1.00%

만기보장수익률	0.00%	0.00%	3.00%	2.00%	3.00%

전환(교환)비율	사채권면 금액의 100%	사채권면 금액의 100%	사채권면 금액의 100%	사채권면 금액의 100%	사채권면 금액의 100%

최초 발행 시 전환(교환)가액(원/주)	36,559	30,654	22,651	24,750	24,575

기말 현재 전환(교환)가액(원/주)	26,213	22,886	22,651	24,750	24,575

전환(교환)가액 조정(*1)	사채 발행후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 ,가중평균가격(전일, 1개월, 1주 가중평균)과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격을 조정일 직전일 현재의 전화가액과 비교하여 낮은 가격으로 조정함. 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격의 70% 이상, 상향조정의 범위는 전환가격의100%로 제한됨	사채 발행후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 ,가중평균가격(전일, 1개월, 1주 가중평균)과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격을 조정일 직전일 현재의 전화가액과 비교하여 낮은 가격으로 조정함. 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격의 70% 이상, 상향조정의 범위는 전환가격의100%로 제한됨	사채 발행후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 ,가중평균가격(전일, 1개월, 1주 가중평균)과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격을 조정일 직전일 현재의 전화가액과 비교하여 낮은 가격으로 조정함. 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격의 70% 이상, 상향조정의 범위는 전환가격의100%로 제한됨	교환청구 전 시가를 하회하는 발행가액으로 유무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입으로 주식을 발행하는 경우 교환가격을조정함. 단, 시가하락에 따른 교환가격의 조정은 없음	사채 발행후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고 ,가중평균가격(전일, 1개월, 1주 가중평균)과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격을 조정일 직전일 현재의 전화가액과 비교하여 낮은 가격으로 조정함. 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격의 70% 이상, 상향조정의 범위는 전환가격의100%로 제한됨

교환대상 주식의 종류	N/A	N/A	N/A	㈜유티아이 기명식 보통주	N/A

전환(교환)청구기간	2025.05.22~2029.04.22	2025.06.28~2029.05.28	2026.07.07~2030.06.07	2025.11.02~2030.09.02	2026.11.21~2030.10.21

투자자의 조기상환청구권	발행일로부터 2년이 되는 날부터 만기일 전까지 매 3개월에 해당되는 날에 총 발행가액의 전부 또는 일부에 대해 조기상환 청구 가능(조기상환수익률 0.00%)	발행일로부터 2년이 되는 날부터 만기일 전까지 매 3개월에 해당되는 날에 총 발행가액의 전부 또는 일부에 대해 조기상환 청구 가능(조기상환수익률 0.00%)	발행일로부터 4년이 되는 날부터 만기일 전까지 매 1개월에 해당되는 날에 총 발행가액의 전부 또는 일부에 대해 조기상환 청구 가능(조기상환수익률 3.00%)	발행일로부터 4년이 되는 날부터 만기일 전까지 매 1개월에 해당되는 날에 총 발행가액의 전부 또는 일부에 대해 조기상환 청구 가능(조기상환수익률 2.00%)	발행일로부터 4년이 되는 날부터 만기일 전까지 매 1개월에 해당되는 날에 총 발행가액의 전부 또는 일부에 대해 조기상환 청구 가능(조기상환수익률 3.00%)

발행자 또는 발행자가 지정하는 제3자의 매도청구권 (제3자 지정 콜옵션)(*2, *3)	발행일로부터 1년이 되는 날부터 2년이 되는 날까지 매 3개월에 해당되는 날에 총 발행가액의 30% 이내의 범위에서 매도 청구 가능(매도청구이자율 0.00%)	발행일로부터 1년이 되는 날부터 2년이 되는 날까지 매 3개월에 해당되는 날에 총 발행가액의 30% 이내의 범위에서 매도 청구 가능(매도청구이자율 0.00%)	N/A	N/A	N/A

동반매각청구권(Tag Along Right)	당사의 최대주주는 투자자와 투자자의 대주주에 대한 동반매각청구권(Tag Along Right)을 포함한 주주간 계약을 체결	당사의 최대주주는 투자자와 투자자의 대주주에 대한 동반매각청구권(Tag Along Right)을 포함한 주주간 계약을 체결	당사의 최대주주는 투자자와 투자자의 대주주에 대한 동반매각청구권(Tag Along Right)을 포함한 주주간 계약을 체결	N/A	당사의 최대주주는 투자자와 투자자의 대주주에 대한 동반매각청구권(Tag Along Right)을 포함한 주주간 계약을 체결

연대보증	N/A	N/A	최대주주는 발행회사의 연대보증인으로서 발행회사가 본 계약 및 투자자간 계약에 따라 부담하게 되는 일체의 채무에 대한 연대보증채무를 부담	N/A	최대주주는 발행회사의 연대보증인으로서 발행회사가 본 계약 및 투자자간 계약에 따라 부담하게 되는 일체의 채무에 대한 연대보증채무를 부담

(*1) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되어 변동가능한 수량의 자기지분상품을 발행할 의무가 있는 해당 전환권을 부채로 인식하였습니다. 단, 교환권은 확정수량 대 확정금액 (fixed-for-fixed) 요건을 충족함에 따라 자본으로 인식하였습니다.

(*2) 연결회사는 발행한 전환사채의 제3자 지정 콜옵션을 감독지침에 따라 별도의 파생상품자산으로 구분하였습니다. 이와 관련하여 당기와 전기 중 파생상품평가손실 2,085,665천원 및 3,130,565천원을 인식하여 당기말과 전기말 현재 파생상품자산은 35,017천원 및 2,130,512천원입니다. 당기말 현재 연결회사는 해당 콜옵션에 대해 제3자를 지정(양도)하지 않았습니다.

(*3) 2025년 1월 21일 매도청구권 후속협약을 체결한 사채권자에 한해 2026년 3월 17일부터 2026년 5월 22일까지 발행가액의 10%이내 범위에서 매도청구권을 행사할 수 있습니다(다만, 주당 26,273원을 하회하는 발행가액으로 유상증자 및 전환사채 발행 등을 결정한 때에는 매도청구권을 행사 할 수 없습니다). 한편, 2025년 7월 및 9월, 12월에 액면총액 12,320백만원의 전환사채가 전환청구되어 보통주 470,955주가발행되었습니다.

(*4) 2025년 9월에 액면총액 5,600백만원의 전환사채가 전환청구되어 보통주 244,689주가 발행되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 전환사채에서 분리되어 인식된 파생상품자산(부채)의 변동 내역은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 천원)

과 목	기 초	발 행	평가이익(손실)	유동성대체	보통주 전환	기 말

전환사채

유동파생상품자산(매도청구권)	636,568	-	(591,721)	-	(9,830)	35,017

비유동파생상품자산(매도청구권)	1,493,944	-	(1,493,944)	-	-	-

소 계	2,130,512	-	(2,085,665)	-	(9,830)	35,017

유동파생상품부채(전환권대가)	(18,683,249)	(51,679,605)	30,854,763	-	3,509,578	(35,998,512)

유동파생상품부채(조기상환청구권)	(24,356,181)	(6,335,494)	(2,884,667)	-	7,807,341	(25,769,001)

소 계	(43,039,430)	(58,015,099)	27,970,096	-	11,316,919	(61,767,513)

② 전기

(단위: 천원)

과 목	기 초	발 행	평가이익(손실)	유동성대체	보통주 전환	기 말

전환사채

유동파생상품자산(매도청구권)	-	5,261,077	(3,130,565)	(1,493,944)	-	636,568

비유동파생상품자산(매도청구권)	-	-	-	1,493,944	-	1,493,944

소 계	-	5,261,077	(3,130,565)	-	-	2,130,512

유동파생상품부채(전환권대가)	-	(26,911,976)	8,228,727	-	-	(18,683,249)

비유동파생상품부채(조기상환청구권)	-	(21,948,163)	(2,408,018)	-	-	(24,356,181)

소 계	-	(48,860,139)	5,820,709	-	-	(43,039,430)