유티아이 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1 . 사업의 개요

[ 용어 설명 ]

용어	내용

원장	글라스 제조 업체로부터 구매한 원판을 의미, 여러 개의Sheet 로 커팅하기 전 상태

강화	원장 또는Sheet 단위의 유리를 화학적으로 치환하여 강화시켜주는 공정. 강화된 유리는 일반 유리에 비해 굽힘 강도는3~5배, 내 충격성은3 ~8배나 강해지며, 내열성도 우수해 짐

Laser Cutting	Glass를Laser 기계를 이용하여 일정한 형상으로 가공

세정	세정액을 이용하여Glass 에 남아있는 오염물질 등을 제거

멀티 증착	진공 증착기를 이용하여 제품 표면에 다층막을 코팅 하는 공정 반사율, 굴절률을 이용한 광학설계를 통해 제품 표면에 광학적 특성과 색상 등을 코팅하는 공정으로, 이때 표현된 색상은 後 공정인 인쇄를 통하여 더욱 선명하게 표현됨

인쇄	제품 표면에 일정한 패턴 또는 형상을 찍어 내기 위한 공정. Design 형상 및Color 에 따라 최소3 도, 최대7도 까지 진행됨

AR Coating( Anti-Reflection Coating)	반사방지 기능 부여하는 공정. 제품의 특성상 높은 투과율이 요구되며, AR Coating을 통해 빛의 특정 영역의 반사율을 낮추어 투과율을 높여주는 공정

AF Coating( Anti-Finger Coating)	지문 방지 기능 부여하는 공정. 제품 특정상 지문 및 이물 등이 달라 붙지 않고, 쉽게 떨어지도록(지워지도록)하는 공정

대형원장 공정
(Sheet 단위 공정)	여러 개의 Cell이 붙어있는 상태의 공정

Cell 단위 공정	Sheet 에서 각각의 Cell로 분리된 상태의 공정

보호 Tape	제품 표면을 외부 이물 및 충격으로부터 보호하기 위해 붙이는 필름

Lamination	보호 Tape을 제품 또는 원장 Glass에 붙이는 공정

Slimming	원장 Glass의 두께를 원하는 두께로 얇게 만드는 공정

Wearable Display	몸에 입거나 부착할 수 있는 디스플레이

Flexible Display	전자종이 기술을 포함한 종래 디스플레이 기술을 유연한 기판에 구현하여 종이처럼 얇고, 가볍고, 깨지지 않고 접을 수 있으며 자유롭게 휘어지는 디스플레이

듀얼카메라	휴대폰 후면에 카메라 모듈을 연이어 두 개 배치하는 설계

태블릿	노트북과 스마트폰의 혼합형 기기를 의미

베젤	디스플레이 화면의 표시영역과 기기의 테두리 사이의 영역을 의미

PMMA( Poly Methyl Meth Acrylate)	플라스틱 재료 중 발군의 투명성과 내광성이 있으며, 기계적 강도와 성형성이 우수한 물질

PC( Poly Carbonate)	플라스틱 재료 중 하나로, 충격 강도와 내열성, 투명성,
치수 안정성이 우수한 물질

PMMA/PC 합지 소재	PMMA 와 PC 원 재료를 일정 비율로 섞어 성형기로 사출된 제품

ITO Sensor glass(ITO: Indium Tim Oxide)	ITO (Indium Tim Oxide): 전기 전도성을 가진 투명 도전막
인듐과 산하 주석의 화합물로 된 도전성이 뛰어난 막
ITO Sensor Glass: Glass 위에 ITO 박막을 Sputtering 방법으로 코팅 하거나, 스프레이 또는 침적 시키는 방법으로 `ITO Sensor Glass 제작

G2 TSP( 커버유리 일체형터치스크린)	커버글라스 하단에 전극을 두번 패터닝 하여 제작하는 방법을 의미함

Flagship Model	고사양, 고가의 해당 회사의 대표성을 갖는 제품

가. 회사의 현황

당사의 주력사업인 강화유리 가공은 외부로부터의 충격과 이물 등으로부터 제품을 보호하기 위한 기구 부품으로 Mobile IT 기기인 휴대폰, 태블릿 PC, 캠코더, 휴대용 게임기 등에 사용되는 Camera Module, Touch Panel 등을 보호하고, 기기의 효율적이고 안전한 구동 및 성능향상을 위해 채용되는 필수적이면서도 핵심적인 부품입니다.

특히 당사의 주력 제품인 스마트폰용 카메라 윈도우 커버 글라스는 휴대폰의 화려한 컬러와 디자인을 만족시키고, 엄격한 품질과 생산성을 인정받아2015년 하반기 갤럭시 노트5를 시작으로, 삼성전자의1차 협력사로서 프리미엄 급 모델과 보급형 모델의 카메라 윈도우 커버 글라스를 지속적으로 공급하고 있으며, 이러한 카메라 윈도우 커버 글라스 사업은 당사의 핵심 주력 사업으로 확실한 자리매김을 하고 있습니다.

(1) 사업 개황

이동전화단말기 산업은 고도의 정보화 사회로 진행되는 과정에서 통신서비스는 유선통신에서 이동성을 중시한 무선통신으로 이동하였습니다. 이동통신은 1990년대를 경계로 하여 빠른 속도로 성장 또는 변화를 해왔으며 그 과정은 1세대 아날로그 시스템에서 2세대인 디지털 방식으로 변화되어 데이터 중심의 3세대 이동통신(WCDMA) 시대를 지나 현재 LTE 방식의 4세대 통신으로 진입하였습니다. 또한 현 4세대 LTE 대비 데이터 용량은 약 1,000배 많고 속도는 200배 빠른 5세대 이동통신이 2020년 상용화를 목표로 국가간 기업간 개발 경쟁이 치열해지고 있습니다.

당사는 주요 Mobile IT 기기인 스마트폰, 태블릿 등에 사용되는 Camera Module, Touch Panel 등을 보호하고 기기의 효율적이고 안전한 구동 및 성능향상을 위해 채용되는 강화유리 제품을 단말기 제조업체에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

강화 유리를 만들기 위해서는 유리 중에 함유되어 있는 알칼리 이온 (Na+)을 보다 큰이온반경을 가진 알칼리 용융염 (K+)으로 치환시켜 알칼리 이온의 점유용적의 차에 의해 유리 표면 층에 압축응력을 발생시키면 됩니다.

이러한 강화유리는 유리의 높은 빛 투과율을 이용해 선명도를 제대로 구현하고 내부를 보호할 수 있는 건축자재, 항공기 창유리, 터치패털, 디스플레이 소자 보호기 등 다양한 제품에 응용되고 있습니다. (가) 스마트폰 산업의 개요

2007년 아이폰의 출시로 스마트폰 시장이 본격적으로 열리기 시작했으며, 삼성전자는 애플의 뒤를 이어 빠르게 스마트폰 비즈니스를 확장하고 스마트폰 시장에서 살아남게 되었습니다. 반면, 스마트폰의 가능성을 과소평가했던 노키아, LG전자, 모토로라, 블랙베리, 소니 등은 여전히 시장에서 고전을 면치 못하고 있는 상황입니다. 스마트폰은 아이폰 출시 후, 5년 만에 IT를 대표하는 제품으로 자리매김하게 되었습니다. 어디서나 인터넷을 통해 빠르게 정보를 접할 수 있게 되어 기존 IT 제품들을 대체하며 짧은 시간에 IT 시장을 점령하였습니다.

산업의 형태적인 측면에서는 스마트폰 산업은 첨단 기능 제품에 대한 소비자의 관심이 높아 제품의 교환 주기와 신제품의 출시 속도가 매우 빠른 편이며, 이에 따라 제품에 소비자의 기호가 크게 반영되는 특징을 보이고 있습니다. 또한 이동통신 서비스 시장에 크게 의존적이며 시장이 세계화됨에 따라 독자적 기술이나 자본의 확보가 주요 단말기 제조 업체의 생존 여부를 결정하고 있습니다.

제품의 형태적인 측면에서는 기술 및 자본집약적 산업이라 볼 수 있으며 핵심 원천기술 및 부품의 수입의존도가 큰 특징을 보이고 있으며, 최근에서는 제품의 기술력과 생산력이 분리되고 있는 추세를 보이고 있는 것이 특징이라고 볼 수 있습니다.

최근 스마트폰 산업은 글로벌 스마트폰 출하량 성장률(YoY)이 2010년 71%에서 2016년 3%까지 하락하는 등 포화상태에 이른 시장의 영향으로 그 성장이 정체에 이르고있습니다. 이에 따라 신기능이 부각되면서 기존 피처폰 시장을 대체하며 빠르게 침투했던 과거와 달리, 앞으로는 교체수요에 의존해야 하는 상황이어서 스마트폰의 성장률은 지속적으로 둔화될 것으로 전망되고 있습니다. 다만, 모바일 기기 특성상 PC 대비 교체 주기가 짧을 것이라는 점에서 PC 대비 높은 성장률을 유지할 것으로 예상되고 있습니다. [글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망]

이러한 성장의 정체로 글로벌 스마트폰 시장은 시장의 측면에서 공급자 중심에서 수요자 중심으로의 이동, 글로벌 가치사슬의 확산 등으로 변동이 예상되며, 기술적인 측면에서는 업체간 기술의 상향 평준화로 후발 주자의 시장 진입이 용이할 것이나 제품 혁신의 경쟁이 더욱 더 심해질 것으로 예상되고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 산업의 환경 변화]

구분	패러다임의 변화	주요 내용

시장 측면	공급 중심 a 수요 중심	대량 생산 a 맞춤형 생산

선진시장 성숙기 진입	프리미엄 시장 성장세 둔화

신흥시장 급성장	중저가 제품 수요 확대

글로벌 가치 사슬 확산	산업의 고부가가치화 중요성 확대

초연결시대 도래	사물인터넷(IoT) 및
웨어러블기기 수요 확대

기술 측면	스마트 및 네트워크 혁명	HW 중심 -> SW, 플랫폼 중심
개별기업 간 경쟁 -> 생태계 간 경쟁

ICT 기술 발전, 모듈화, 융합화	업체간 기술 상향평준화,
후발주자 시장 진입 용이

기술, 제품 혁신 경쟁 심화	M, 전략적 제휴 및 협력 확대

5G 이동통신	2020년 5G 서비스 상용화 전망

(자료: KEIT)

그러나 스마트폰 시장은 IoT 시대에 허브 역할을 주도할 것으로 예상되며 빠른 교체주기와 다양한 파생상품을 통한 이익창출이 가능한 시장이므로 그 중요도는 지속될 것으로 예측되고 있습니다. 특히, 최근 프리미엄 스마트폰에서 기존의 스마트폰과 차별화 될 수 있는 Form Factor들이 생겨나고 있어 향후 스마트폰 시장은 성장률 둔화 속 업체별 점유율 경쟁이 더욱 더 심화될 것으로 예상되고 있습니다.

(자료: Counter Report)

(나) 스마트폰 부품 산업의 개요

과거 피처폰 산업의 성숙기 이후 침체되어 있던 스마트폰 부품 산업은 2007년에 애플이 아이폰을 출시하고 이후 삼성전자가 Fast Follower 전략으로 스마트폰 산업에 뛰어 들며 부품 산업의 재 부흥이 시작되었습니다. 국내 부품사들은 삼성전자가 2010년4월 갤럭시S 를 출시함에 따라 2009~2010년에 본격적인 성장을 하게 되었습니다. 애플이 아이폰으로 프리미엄 휴대폰 시장만을 노렸다면, 삼성전자는 후발주자로 수백 여종의 스마트폰 라인업을 꾸려 프리미엄부터 초저가까지 전방위적인 스마트폰 산업 공략에 나서게 되었습니다. 이에 따라 삼성전자의 스마트폰 판매량은 비약적으로 증가하였으며 출하량 (Sell-In)은 2010년 2,390만대에서 2013년 3.2억대로 늘어나게 되었습니다. 그러나 2013년을 기점으로 스마트폰의 수요 증가율이 정체되고 중화권 제조사들의 저가 제품 중심의 판매전략으로 시장의 성장성은 급격이 정체가 되기 시작하였습니다. 이에 따른 부품사들의 과잉투자, 경쟁심화로 부품산업의 구조조정이 발생하게 되었습니다.

(자료: SA, 신한금융투자) 이러한 산업의 구조조정 과정에서 향후에는 프리미엄 시장의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상되고 이와 관련된 듀얼카메라, 방열 및 차폐 관련 소재, 전면 디스플레이 채택 등 핵심 부품의 수요는 오히려 증가될 것으로 예상되고 있습니다.

(다) 휴대폰용 강화유리 산업의 개요

강화유리는 기존의 창유리, 병 유리와 같은 전통유리와 차별화 하여 디스플레이, 반도체, 자동차, 에너지 분야 등에서 다양한 용도로 사용되고 있는 고강도 유리 입니다.이들은 기존의 전통유리 제품이 단순한 수동적 기능을 가지고 주로 우리의 일생 생활에 직접 활용된 데 비해 강화유리 제품들은 소재 자체에 열, 화학 반응을 접목하여 강도를 높여 산업용 2차 제품들의 핵심부품으로서도 중요한 기능을 발휘하고 있습니다.

특히. 강화유리의 얇고 가벼운 특성은 일반적으로 스마트폰, 태블릿 PC와 같은 휴대용 전자기기에 적합하며 널리 사용되고 있습니다.

휴대폰용 강화유리(커버글라스)는 단기간에 많은 수량이 제품을 시장에 공급해야 하는 특성이 있습니다. 이런 측면에서 Global Set-Maker들은 풍부한 생산능력을 보유한 제조업체를 선호하게 되었으며, 강화유리 가공의 경우, 노동 집약적인 산업구조에적합한 중국의 Glass 가공업체 (Biel, Lens 등)를 중심으로 커버글라스와 같은 해당 산업이 발전하게 되었습니다.

강화유리는 특성상 소형 제품이라 해도 각각의 제품을 가공 해야 하는 공정을 필요로합니다. 커버글라스에 비해 제품 단가가 10분의 1밖에 되지 않는 카메라윈도우와 같은 소형 강화유리 제작을 위해 커버글라스와 같은 생산시설(Capa)을 투자하는 것은 현실적으로 불가능 하여, 당사와 같이 특화된 공정기술로 중.소형 강화 글라스 대량 생산이 가능한 기술이 점차 중요시 되고 있습니다.

휴대폰 커버글라스의 경우 얇은 원판유리의 파손 가능성, 미세 스크래치, 오염, 인쇄 품질에 대한 감성적인 불량 등의 특징으로 인하여 In-Line 방식의 자동화 제조공정을현재까지 도입하지 못하고 있는 상황입니다. 특히 대규모의 장비 및 인력 투자가 필요한 절단, 곡면/홀 가공, 면취 등의 공정에서는 자동화 정도가 매우 낮은 노동집약적인 전통산업의 특성을 여전히 유지하고 있기 때문에, 작업자의 숙련도와 경험에 따라불량률 및 수율의 기복이 매우 심합니다.

또한 비교적 자동화 정도가 높고 난이도가 있는 공정인 화학강화 공정에서는 유리의 재질에 따른 화학강화 용액의 배합, 온도, 시간을 미세하게 조정해야 하며, 인쇄 공정에서는 치수 공차, 색상 구현 등의 미세한 불량이 발생할 수 있으며, 마지막 공정인 기능성 코팅(AR/AF Coating) 공정에서도 표면 균일성, 색상 편차 등의 불량이 발생할수 있어, 해당 공정 작업자의 경험과 숙련도에 따라 불량률 및 수율이 결정되는 특성을 가지고 있습니다.

특히 당사의 주력 제품인 휴대폰용 카메라 윈도우 커버 글라스는 Camera Lens 모듈에 대한 외부로부터의 충격 보호 및 이물 침투, 지문방지 기능과 함께 제품의 외관 디자인을 함께하는, 작지만 중요한 부품입니다. 계속되는 휴대폰의 슬림화와 다양해지는 제품 칼라에 민감할 수밖에 없는 카메라 윈도우 커버 글라스는 당사가 세계 최초로 성공한 대형원장 공정으로 Cell 단위 생산 방식의 경쟁사들에 비해 월등히 높은 생산성과 수율로 가격경쟁력을 확보하였고, Glass에 직접 데코레이션 패턴을 구현하는기술과 특화된 Laser Cutting 기술로 박막의 Glass 가공과 측면 강화기술을 이용하여경쟁사 대비 얇은 제품 구현이 가능하고, 다양한 형태의 고급스러운 패턴과 칼라를 구현할 수 있습니다. (2) 경기변동과의 관계

스마트폰용 카메라모듈 산업은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기변동에 의해 직접적인 영향을 받고 있습니다. 스마트폰 산업은 일반적 경기변동에 비하여 변동폭이 비교적 큰 편입니다. 이 때문에 경기하강 국면에 타산업 대비 이익율이 더 크게 감소하는 단점이 있으나, 반대로 경기회복시의 반등속도도 빠른 편입니다. 또한 전방산업의 특성상 계절적 요인에 의한 경기변동이 발생하며 월별 매출의 증감폭이 일정한 패턴을 보여주고 있습니다. 국내 스마트폰 시장의 경우, 1~3월은 설, 졸업, 입학 시즌, 5월은어린이날 등에 의한 특수가 반영됩니다. 하반기에는 9, 10월의 추석, 12월의 크리스마스 및 연말 특수가 있으므로 계절적 경기변동이 나타날 수 있습니다. 해외시장의 경우 3~4월의 부활절 시즌, 9월의 입학시즌, 11월/12월의 추수감사절 및 크리스마스 시즌 등에 의한 계절성이 존재합니다. 당사의 주요제품이 속한 스마트폰용 카메라 윈도우 시장은 휴대폰 시장의 경기변동에 2~3개월 정도 선행하여 수요의 증감을 보이고 있는데, 이는 휴대폰 제조사의 부품조달, 완성폰 제조 및 유통기간 등의 요소가 작용하기 때문입니다.

또한 Cover Glass 는 스마트폰용 Cover Glass를 제외하고, Tablet PC 및 Note PC용은 컴퓨터 산업에 속하기 때문에 다른 전자 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 경제 회복은 개인 및 기업의 소득증가로 이어지며 이로 인해 대표적 IT제품인 컴퓨터의 수요는 증가합니다. 또한, 기술의 변화와 소비자의 수요 변화에도 민감한 영향을 나타냅니다. 전통적으로 계절적 요인에 의한 수요 변화에도 민감한 영향을 나타내는데, 특정 시기 즉 신학기, 연말 등에도 컴퓨터 수요가 증가하는 모습을 보여 줍니다. 하지만, 컴퓨터는 개인 및 기업의 필수가전 이라는 인식이 대부분인 것이 현실입니다.

또한, 소프트웨어의 빠른 발전으로 인해 제품의 교체주기가 점점 짧아지고 있으며, 타 가전 등에 비해 재 구매율이 상대적으로 매우 높습니다. 소프트웨어의 진화는 하드웨어의 진화로 이어져 컴퓨터의 추가적인 수요를 창출하는 요인으로 작용하기도합니다. 이로 인해 컴퓨터 산업은 점차 경기변동에 따른 탄력이 점차 낮아지는 추세입니다.

(3) 제품의 라이프 사이클

스마트폰용 Camera Window는 스마트폰 제조사의 요구사항 및 소비자들의 다양한 니즈(Needs)를 충족시키기 위하여 여러 가지 사양의 제품이 출시되어야 하기 때문에제품의 라이프사이클 또한 다양하게 나타날 수 있습니다. 그러나 스마트폰 산업의 특성상 당사 제품의 수명주기는 보통 3~12개월로 짧은 편이며, 스마트폰 사용자 입장에서 살펴본 우리나라의 이동통신 단말기 교체주기는 약 2년 전후로 알려져 있으며, 스마트폰용 Camera Window의 라이프사이클 역시 이와 비슷한 2년 정도로 볼 수 있습니다.

(4) 사업 구조

당사의 주요 생산 품목인 카메라 윈도우 커버 글라스, Cover Glass 등은 고객사의 완제품 품질에 직접적인 영향을 미치기 때문에 자체적인 품질 확보는 물론 고객사와의 장기적이고 지속적인 품질 검증이 필요한 기술집약적 산업입니다. 또한 고객사의 신제품 출시계획, 기존 모델 생산계획에 따라 당사의 개발 및 생산이이루어져야 함에 따라 진입 장벽이 높은 특성을 가지고 있습니다.

당사가 영위하는 사업은 고객의 생산계획에 따라 출하가 진행되는 사업으로, 고객의생산계획을 최소 3주 전에 전달받고 내부 공정 절차에 따라 생산계획을 수립해야 합니다. 또한 생산 수량 및 일정에 따라 일부 특수 공정을 외부 협력업체에 의뢰하여생산을 진행 하고 있습니다. 외부 협력업체의 경우 고객 및 당사의 품질관리 기준을 그대로 적용하여 관리하고 있으며, 당사 생산제품이 고객에게 전달되기 전에 내부 품질관리 기준에 따라 검사 및 관리하고 있으며, 문제점 발생 시 개선하여 재생산 후 출하함으로써 고객의 엄격한 품질기준을 만족시키고 있습니다.

또한, 당사는 고객의 출하계획을 고려하여 자체 생산 및 협력업체 생산계획을 수립함으로써 재고에 대한 부담을 줄여나가고 있습니다. 고객과 함께 개발단계에서부터 참여하여 완료까지 모든 단계에 대한 이해와 각 단계별 요구조건을 충족 시킬 수 있는 능력이 요구되며, 고객이 미처 확인하지 못한 기술적, 생산적, 비용적 문제까지 고려하여, 보다 우수한 제품을 개발하고, 최종 단계에서의 철저한 품질 확인까지 全 공정을 운용하기 위한 우수한 인력자원이 필수적인 상황입니다. 당사는 성장에 따라 고급 기술 인력의 추가 확보에도 온 힘을 다하고 있습니다. 이를 위해 우수한 인재에 대해 주식매수선택권 부여 및 복리후생 제도를 계속 확대해 나가고 있으며, 기존 인력에 대해여 산학연 합동 협업과 외부 전문교육을 통해 우수 인력을 양성하고 있습니다.

나. 시장 현황(1) 시장의 특성

카메라 윈도우 커버 글라스 시장은 2000년대 초 카메라모듈이 휴대폰에 장착되기 시작한 이후 비약적인 성장세를 구가해 왔습니다. 휴대폰 시장은 전 세계 휴대폰 보급률이 높아지며 소폭의 성장세가 이어지고 있으나, 인도를 비롯한 신흥 아시아 시장이열리고, 카메라 화소 업그레이드와 함께 듀얼카메라의 부상으로 카메라 윈도우 커버 글라스 시장은 성장여력이 여전히 존재하고 있으며, 매년 성장을 거듭하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망(가) 스마트폰 시장 규모 및 전망

당사의 주력제품인 카메라 윈도우 커버 글라스가 사용되는 스마트폰의 시장 성장률은 급속한 성장곡선에서 안정화 되는 시점으로 점차 변화되고 있습니다.

당사의 최대 고객인 삼성전자는 2013년 최대 30% 시장 점유율을 나타내었으나 2016년까지 21% 점유율로 하락세를 보이고 있습니다. 삼성전자와 애플 양사는 프리미엄 시장을 주도하고 있으나, 최근 스마트폰 성능의 상향 평준화로 중저가 단말 수요도 늘고 있으며, 이에 따라 중국 화웨이, OPPO등 후발업체들과 인도, 방글라데시 등 신흥시장이 빠르게 성장하면서 중저가 스마트폰을 찾는 이용자들이 크게 늘고 있습니다. 이에 기존 피쳐폰 SET-MAKER 주력업체였던 LG와 일본등은 별도의 기술력과 복합상품 판매등의 전략으로 상위 업체들의 점유율을 확보화기 위한 전략 판매를 검토하고 있습니다.

(자료 : Counter Report)

한편 2017년 이후 글로벌 스마트폰 출하량은 2015년 이후 연간 15억대 수준에서 그 성장이 정체할 것으로 전망되고 있습니다. 이에 따라 주요 제조사들은 전체 출하량의증가보다는 고수익의 플래그십 모델 중심의 판매 정책과 신제품 출시에 주력할 것으로 예상되고 있습니다.

(자료: SA, IHS)

(나) 응용 시장의 부상

스마트폰 시장과 함께, 당사가 목표로 하고 있는 시장은 IoT 관련 시장이며, 그 중 삼성전자와 함께 개발에 참여한 웨어러블 시장 (스마트워치)도 관심 시장으로, 지속적인 기술 개발을 시도하고 있습니다.

스마트폰과 함께 성장해온 스마트워치 시장은 삼성전자의 기어S 시리즈와 애플의 애플워치가 시장을 주도하고 있습니다. 시장조사기관인 IDC에 따르면 2017년 출하량은전년대비 천만대이상 증가한 4,180만대를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

스마트 밴드 시장도 사용자 중심 헬스케어 서비스를 기반으로 현재 꾸준히 성장하고 있습니다. 스마트워치나 스마트 의류 등 다른 웨어러블 기기보다 가볍고 저렴한 것이장점이며, 건강 관리에 대한 관심이 높아지면서 개인의 건강과 운동 관련 정보를 기록하며 분석해주는 기능이 시장 성장의 요인으로 작용하고 있습니다. IDC에 따르면2015년 전세계 스마트밴드 출하량은3,960만대를 기록했으며, 2016년은 약5,140만대로 확대된 것이 확인되었습니다 IDC는 2016년 웨어러블 제품의 전세계 출하량이 2015년 대비29% 증가한11억190만대가될것으로 예상 했습니다. IDC는 웨어러블 시장의 향후 5년간 연평균 성장률이 20%이상 기록할 것으로 전망했으며 2020년에 스마트워치 시장 점유율이 스마트밴드의 2배에 육박하는 52%를 기록하면서 웨어러블 시장을 이끌어 갈 것으로 전망하며, 당사의핵심 경쟁력인 중소형 강화 Glass 제작 기술은 웨어러블 시장의 성장과 함께 지속적으로 성장이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

(자료:IDC)

(다) 대체시장의 현황

휴대폰용 Camera가 점차 고화소화로 발전을 거듭하고 있으며, 이와 함께 카메라 윈도우 커버 글라스의 투과율, 지문방지 기능, 강도 등이 중요한 요인으로 부각되고 있으나 현재까지 Glass를 대처할 소재나 기술은 존재하고 있지 않으므로 대체 시장은 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다.

다. 경쟁 현황(1) 경쟁 상황

카메라 윈도우는 휴대폰의 카메라 렌즈 전면에 부착돼 카메라 렌즈를 보호하는 부품으로 카메라 기능이 있는 모든 휴대폰에 반드시 필요한 부품입니다. 2000년 세계 최초로 휴대폰에 카메라 기능을 장착한 삼성전자의 카메라 화소 수는 30MP 이었으며, 그 후 110M, 130M, 500M, 700M를 거쳐 2011년 갤럭시 S2에 800MP의 후면 카메라가 장착 되면서 본격적인 메인 카메라 시장이 형성 되었습니다.

이때까지의 카메라 윈도우는 투명 PC, PMMA제품 등을 주로 사용해 왔는데, 이는 글라스에 비해 빛 투과율은 떨어지지만 생산이 쉽고, 가격 경쟁력이 뛰어 났기때문입니다. 카메라 윈도우 협력사 또한 기존 레이저 가공업체나, Press 타발 업체등에서 쉽게 제작하여 납품 할 수 있었던 소물에 포함 되어 있었습니다.

2013년 갤럭시 S4에 1300만 화소 후면 카메라가 장착 되면서 빛 투과율, 굴절률 등에서 뛰어난 Glass의필요성이 높아지면서, 본격적인 강화 글라스 카메라 윈도우산업이 형성 되었습니다.

휴대폰 카메라 윈도우 산업은 초기에 비교적 대규모의 설비투자가 필요하기 때문에 많은 자금이 요구되며, 기술기반산업에 속하므로 고급기술 인력 및 원.부재료 공급업체 확보, 적기 출시를 위한 제품 개발기간 단축, 가격 경쟁력 확보가 필요하며 이에 따른 진입 장벽이 높은 편입니다.

휴대폰 카메라 윈도우 시장의 경쟁사로는 국내의 시노펙스, 제이앤티씨, 육일씨엔에스, 신성델타테크, 재민부텍과 중국의 강화유리 가공업체인 Biel Crystal이 있으며, 시노펙스, 제이앤티씨, Biel Crystal 은 삼성전자에, 육일씨엔에스, 신성델타테크, 재민뷰텍은 LG전자에 카메라 윈도우를 납품하고 있습니다.

(2) 시 장 경쟁력 (가) 가격 경쟁력

당사가 짧은 연혁에도 불구하고 시장점유율을 확대할 수 있었던 가장 큰 동력은 정밀성과 생산성에 있습니다. 당사와 국내외 경쟁사들과의 가장 큰 차이점은 생산방식에 있는데, 세계 최초로 생산에 성공한 대형원장 생산방식은 타 경쟁사들의 Cell 생산 방식에 비해 10배 이상 뛰어난 생산성과 정밀성을 유지할 수 있으며, 全공정 내재화로 불필요한 동선이동 없이 원스톱 공정을 바탕으로 최상의 품질과 가격 경쟁력까지 확보할 수 있었습니다.

이러한 대형원장 생산방식은 노하우가 집약된 Laser Cutting 기술이 동반 되어야만 가능한 생산 방식으로 기존의 경쟁사들 및 미래의 경쟁사들도 쉽게 따라 할 수 없는 당사만의 독보적인 기술입니다. 이러한 당사의 중, 소형Glass 제품에 최적화된 생산방식이 시장 점유율을 점차 확대해 나갈 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다. (나) 기술개발 능력

당사가 개발한 GDM (Glass Direct Molding)방식은 다양한 형태의 Spin Pattern을 Glass에 직접 구현함으로써 경쟁사들의 PET Film을 이용한 방식과 비교하여 상대적으로 높은 수율과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

이러한 GDM 방식은 다양한 인쇄 적용이 가능하여 삼성전자의 노트5를 시작으로, 갤럭시 S7, 갤럭시S8등 주요 Flagship Model 에 적용되고 있습니다.

당사의 또 다른 핵심 기술은 Laser Cutting 기술입니다. 강화된 Glass를 정밀 절단하는 기술로 경쟁사들이 주로 사용 중인 CNC 기술에 비해 보다 정밀하고, 생산성 높은 기술입니다. 카메라 윈도우 커버 글라스, 지문인식센서커버글라스 등 중, 소형박막Glass에 최적화된 laser Cutting 기술과 치수 정밀도 및 강화기술을 확보하는 등해당분야에서 풍부한 경험을 지닌 전문 인력들의 독자적인 기술개발로 성장해 왔으며, 이는휴대폰 부품을 기반으로 하여 여러 분야로 사업영역을 확장하는데 원동력이 되고 있습니다.

(다) 품질대응 능력 당사의 주력 상품인 카메라 윈도우 커버 글라스 등 휴대폰용 부품은 다양한 환경 및사용자들로 인해 높은 신뢰성 및 안정성을 가져야 하는 부품으로 까다로운 기술성 평가와 장기간의 신뢰성 평가를 통해서 검증이 되어야만 비로서 부품의 대량공급이 가능 합니다. 2016년 한 해 동안 생산하여 고객사에 납품한 약6,800만개의 제품 중 부적합 품으로 판명되어 RMA(제품반송서비스요청) 요청된 수량은 1PPM 이하로 당사의 높은 품질관리 시스템을 증명하고 있습니다.

2. 주요제품등의 현황 가. 주요제품(단위 : 백만원)

구분	2018년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

카메라윈도우	11,504	98.56%	50,081	98.39%	38,068	97.91%

커버글라스	34	0.29%	365	0.71%	609	1.57%

기타	134	1.15%	463	0.90%	205	0.52%

합계	11,672	100.00%	50,909	100.00%	38,882	100.00%

나. 주요 제품 설명(1) 카메라 윈도우 커버 글라스

휴대폰용 Cover Lens의 경우, 초기에는 광학적 특성이 비교적 우수한 플라스틱 계열의 소재인 PMMA 소재가 적용이 되었으나, 동 소재의 대표적인 단점인 내 충격성 개선을 위하여 점차 PMMA/PC 합지 소재로 변경되었습니다. PMMA/PC 합지 소재는 1mm이상의 두꺼운 사양으로 인해 휴대폰 Set-Maker간 두께경쟁에서 불리하고, 장시간 사용시 발생되는 백화 현상 및 플라스틱의 한계적 투명도등의 이슈를 해소 할 수 없었으며, 아이폰으로 대표되는 스마트폰의 출시와함께 빠른 속도로 강화 유리로 대체 되었습니다.

강화유리는 PMMA/PC 합지 소재 대비 3배 이상의 가격 이었으나, 스마트폰 대중화와함께 대부분의 스마트폰에서 플라스틱계열의 소재가 아닌 강화유리를 커버렌즈로 채택하게 되었습니다. 이러한 이유로 강화유리를 채택한 대부분의 휴대폰 Set-Maker 를 비롯한 관련 업계에서는 강화유리 소재의 명칭을 카메라 윈도우로 변경하여 사용하고 있습니다.

당사의 주력 제품인 휴대폰용 카메라 윈도우 커버 글라스는 Camera Lens에 대한 외부로부터의 충격 보호 및 이물 침투, 지문방지 기능과 함께 제품의 외관 디자인을 함께하는, 작지만 중요한 부품입니다.

전세계 휴대폰 중 카메라폰의 비중은 2000년 이후 지속적으로 증가해 왔으며, 3G 서비스가 도입된 이후, 영상통화가 가능해지면서 단말기 전면에 서브(Sub) 카메라가 장착되고, 후면에 메인(Main) 카메라가 장착된 듀얼 (Dual) 카메라폰이 등장하였으며통신속도의 발전에 따라 듀얼카메라 비중은 빠른 속도로 증가하였습니다. 또한 2018년 4월부터LG Premium 급 모델에 채택이 되어 납품을 진행 하기로 확정되었습니다. TAM(토탈 기획 수량) : 5M이며, 개발단계에 Glass 식각패턴 타입의 긍정적인 반응이 확인되어LG전자의 중저가 모델 및 추가 DEVICE에 대한 확판 역시 기대하여 고객사 다변화 측면에서 긍정적인 효과를 가져 오리라 예상 하고 있습니다.

(2) 커버글라스 삼성디스플레이(SDC)에 납품하고 있는 제품이며, 모니터 내부에서 칼라필터와 TFT LCD 사이에 발생하는 단차를 극복해주고, LCD내부에서 발생되는 열이 칼라필터에 전달되지 않도록 해주는 역할을 수행하는 Spacer 제품 입니다.SDC에서 생산되는 프리미엄 모니터에 적용되며, 당사가 전량 납품하고 있습니다.2018년 추가된 방향은 현재 SET모델의 Batter Back Cover에 적용되는Cover Glass의디자인 고급화의 방향에 따라 HAZE처리에 따른 부드러운 질감 및 조밀형상을 Glass표면에 구현하는 신기술을 적용, 개발진행중에 있습니다. (3) Sensor 글라스

당사는 ITO Sensor glass sheet를 가공하여 G2 터치스크린 패널을 생산하고, 이 패널은 스마트폰, Tablet PC 및 Note PC 등에 탑재되고 있습니다. 혁신적인 Sheet기반공정기술은 G2 터치스크린의 경쟁력을 더욱 제고 합니다. 당사의 독보적이고 시장에서 검증된 기술은 소형부터 중대형까지 다양한 제품용 G2 터치스크린 솔루션을 제공하고 있습니다.

(4) IR filter

스마트폰의 카메라는 CCD나 CMOS를 사용하여 빛 신호를 전기 신호로 바꾸어서 화상을 만드는데, 눈으로 볼 수 있는 가시광선 영역(400-700nm)뿐 아니라 근적외선 영역( ~1150nm)까지도 감지하게 되어서 실제 색이나 화상하고는 관계없는 신호가 센서를 포화시켜 버리게 되므로 근적외선 영역의 파장들을 제거하는 중요부품입니다.(Cut-off Filter) 또한 경박화하는 카메라모듈에서 더 얇고 더 강한 제품이 요구되어 지는바, 당사에서 보유한 핵심 기술인 정밀미세가공과 진공박막증착 기술을 사용하여, 강화유리 소재에 굴절률이 서로 다른 2가지 물질을 (TiO2/SiO2 혹은 Ta2O5/SiO2) 교대로 증착하여 (30-40층) 가시광선 영역은 투과하고 근적외선 영역은 반사시키는 광학 필터를 만듭니다. 이렇게 제작된 필터는 이미지센서 앞에 조립 장착됩니다.

카메라모듈, 부품, 센서는 최근 들어 통신기술과 접목하여 새로운 수요시장이 급부상하면서 재조명되고 시장 발전가능성이 상당히 높은 것으로 기대되고 있으며 다양한 신사업 및 신규부품군 채용 등 새로운 수익모델 발굴에 많은 도움이 될 것입니다.

특히 모바일용 제품군의 박형 제품에서, 두께를 얇게 발전하기 위해 유리제품 0.21t 이 필름재질 0.11t 등으로 강도가 떨어지지만 대체된 경우가 있습니다. 기술 발전 단계 관점에서 당사의 강화유리 0.11t를 이용한 원스톱 공정을 적용하여 필름대비 고강도 정밀 가공, 높은 투과율, 자유형상(원형, 타원, 특이형상)가공의 개선점이 생깁니다. 이를 바탕으로 높은 개발 자유도 및 가격 경쟁력을 확보하겠습니다.

당사는 홍채인식용 IR Band Pass Filter, 안면인식용 IR Band Pass Filter, 이미지센서용 IR Cut-off Filter, TO Cap Cover 필터, 광학제품용 특수 흡수필터, 반사필터를 오랜 기간 심혈을 기울여 개발진행하고 있으며 2018년 2분기 시양산을 목표로 하고 있습니다.

다. 주요제품의 가격변동 추이 휴대폰 카메라 윈도우 특성상 적용 모델의 Type, 색상, Size 등 많은 조건의 영향을 받아 가격차이가 발생하며, 분기별 고객사와의 재협의에 의한 가격변동요인이 발생되어 제품가격 산정이 어렵습니다. 라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 모델 별 고객사 요구 사양에 따라 개별 생산되는 부품 산업의 특성상, 당사 주요 제품은 국제적 혹은 국가적으로 표준화된 산업기준이 존재 하지 않습니다. 마. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등 휴대폰 부품 특성상 디자인 단계에서부터 설계 확정, 개선, 품질검증, 승인까지 모든 단계를 고객사와 함께 진행하는 제품으로 일반 소비자를 대상으로 하는 사업이 아닌 B2B로 진행되는 사업입니다. 당사의 제품은 고객사의 제조 현장, 또는 고객사가 지정한 제조현장으로 직접 납품되며, 제조 현장에서는 일정한 품질 검사 후 부적합 품으로 판명되면 RMA(제품반송서비스 요청)를 요청하는 프로세스를 유지하고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 원재료 조달 당사의 주요 원재료는Corning사의Concore Glass로써 해당 업체로부터 직접 조달하고 있습니다. 동 원재료는 당사의 주요 매출처인 삼성전자뿐만 아니라 애플, LG전자, Lenovo, Huawei, Oppo, Xiaomi 등을 포함 30대 휴대폰 Set-Maker글로벌 기업이 생 산하는 스마트폰의 강화유리 제품에 사용되고 있는 원재료 입니다. 나 . 원재료 가격변동 추이

(단위: Sheet/ 달러)

사업연도
품 목	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

유리원장A	수 입	-	-	-

유리원장B	수 입	-	-	-

유리원장C	수 입	-	-	-

유리원장D	수 입	16$	16$	20$

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(단위 : 천개)

제 품품목명	구 분	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

수량	수량	수량

Camera
Window	생산능력	70,288	231,491	187,920

생산실적	33,275	99,041	68,600

가 동 율	47.3%	42.8%	36.5%

커버글라스	생산능력	83	232	150

생산실적	-	79	124

가 동 율	-	34.0%	82.7%

나. 생산설비의 현황 등

(기준일 : 2018년 03월 31일) (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	감가상각액등	기말 장부가액

증가	감소

본사	자가	충남 예산군 응봉면 응봉로 50-16	토지	4,819,226	-	-	-	4,819,226

건물	7,967,869	-	-	(56,215)	7,911,654

구축물	202,770	-	-	(3,157)	199,613

기계장치	8,327,116	529,210	(3,416)	(1,061,445)	7,791,465

차량운반구	18,288	-	(13,371)	(1,475)	3,442

비품	325,550	8,058	(59,183)	274,425

시험용기기	23	-	-	-	23

시설장치	1,752,389	297,444	(289,880)	1,759,953

건설중인자산	1,321,600	646,400	(518,800)	1,449,200

합 계	24,734,831	1,481,112	(535,587)	(1,471,355)	24,209,001

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	구분	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

금액	금액	금액

카메라윈도우	제품	수출	10,872	48,183	36,047

내수	645	1,898	2,021

합계	11,517	50,081	38,068

커버글라스	제품	수출	35	365	569

내수	-	-	40

합계	35	365	609

기타	제품	수출	-	36	89

내수	99	412	62

합계	99	448	151

기타	상품	수출

내수	21	15	54

합계	21	15	54

합 계	수출	10,907	48,584	36,705

내수	765	2,325	2,177

합계	11,672	50,909	38,882

주)수출에는 영세율매출이 포함되어 있습니다. 나. 판매경로 및 방법 당사 제품은 직판을 통해 고객에게 직접 전달되고 있습니다. 6. 수주상황

당사의 수주는 P/O에 의한 단납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이기 때문에 수주 잔고는 의미가 없습니다 7. 시장위험과 위험관리가. 재무위험관리요소 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다. 나. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험 및 외환위험으로 구성됩니다. 기말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다. ( 1) 외환위험 당사는 원재료 대부분을 국내 업체에서 조달하고, 매출의 경우 2018년도 1분기를 기준으 로 93.45%의 수 출비중을 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

현금및현금성자산

USD	4,620,874	5,751,377	6,567,144

JPY	88	212	210

TWD	256	256	139

CNY	4,661	7,933	33

HKD	386	386	8

EUR	614	614	165

VND	151	262	882

계	4,627,030	5,761,040	6,568,581

단기금융상품

USD	4,479,300	2,357,080	-

계	4,479,300	2,357,080	-

매출채권

USD	3,609,367	3,506,705	3,343,313

CNY	10,700	520

계	3,620,067	3,507,225	3,343,313

매입채무

USD	1,677	94,208	4,641

계	1,677	94,208	4,641

합 계	12,728,074	11,719,553	9,916,535

※보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 해당통화에 대한 원화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 법인세비용차감전순이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

5%상승시	5%하락시	5%상승시	5%하락시	5%상승시	5%하락시

USD	635,393	(635,393)	522,478	(522,478)	495,291	(495,291)

JPY	4	(4)	11	(11)	11	(11)

TWD	13	(13)	13	(13)	7	(7)

CNY	768	(768)	423	(423)	2	(2)

EUR	31	(31)	31	(31)	8	(8)

VND	8	(8)	13	(13)	44	(44)

HKD	19	(19)	19	(19)	-	-

합계	636,236	(636,236)	522,988	(522,988)	495,363	(495,363)

(2) 이자율위험 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 조달된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고자 노력하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때의 이자율이 0.5% 상승 또는 하락할 경우 이자비용의 변동으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

상승시	하락시	상승시	하락시	상승시	하락시

이자수익	110,750	(110,750)	129,151	(129,151)	62,859	(62,859)

이자비용	(34,691)	34,691	(35,629)	35,629	(66,903)	66,903

합계	76,059	(76,059)	93,522	(93,522)	(4,044)	4,044

(3) 가격위험 매도가능금융자산과 관련하여 가격위험에 노출된 금액은 장부금액이며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

매도가능금융자산	400,000	400,000	-

(4) 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.보고기간말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2018년1분기	2017년(제8기)	2016연도(제7기)

차감전장부금액	손상누계액	기말장부금액(최대노출금액)	차감전장부금액	손상누계액	기말장부금액(최대노출금액)	차감전장부금액	손상누계액	기말장부금액(최대노출금액)

현금성자산	12,873,100	-	12,879,459	14,075,509	-	14,075,509	12,750,905	-	12,750,905

매출채권및기타채권	5,505,360	-	5,505,360	5,601,493	-	5,601,493	4,031,597	-	4,031,597

장단기금융상품	4,787,292	-	4,787,292	3,101,596	-	3,101,596	-	-	-

당기손익인식금융자산	11,353,758	-	11,353,758	12,017,085	-	12,017,085	-	-	-

합계	34,525,869	-	34,525,869	34,795,683	-	34,795,683	16,782,502	-	16,782,502

주)보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외되었습니다. (5) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 확보하기 위한 전략을 세워 실행하고 있습니다. 이러한 전략에는 기존 차입금 만기 연장을 통한 유동성의 유지, 우선주 발행 등을 통한 추가자금의 확보, 신규 거래처와의 거래를 통한 영업활동 현금흐름의 증대 등이 포함됩니다.

보고기간말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

1분기말>(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 이상 5년 미만	5년 이상

매입채무및기타채무	2,334,428	-	-

단기차입금	4,500,000	-	-

장기차입금	5,870,188	1,210,873	-

상환전환우선주	-	-	-

합 계	12,704,616	1,210,873	-

(단위 : 천원) 구 분 1년 미만 1년 이상 5년 미만 5년 이상 매입채무및기타채무 4,239,277 - - 단기차입금 2,046,717 - - 장기차입금 3,535,888 2,086,774 - 상환전환우선주 3,038,766 - - 기타유동부채 91,676 - - 합 계 12,952,324 2,086,774 - (6) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 관리하는 것입니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 제9기 1분기 제8기 제7기 제6기 부채 14,768,626 14,938,625 30,305,183 33,361,928 자본 56,760,275 55,174,385 18,393,448 5,472,392 부채비율 26% 27% 165% 610% 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사의 파생상품내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 2018년1분기 2017년(제8기) 2016연도(제7기) 파생상품자산 통화선도 17,894 - - 파생상품부채 통화선도 - 3,500 - 보고기간말 현재 회사가 체결하고 있는 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다. ( 2018년 03월 31일 기준) 종류 계약처 계약체결일 계약금액 계약환율 불당목표가치 knock-In TRF 신한은행 2017.10.20 총USD 12,000천불 1,147.6원~1,157.6원 100원 TRF 씨티은행 2018.02.05 총USD 12,000천불 1,120원 100원 TRF 씨티은행 2018.03.23 총USD 6,000천불 1,100원 100원 9. 경영상의 주요계약 등 당 사는 분기 보고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상 적인 중요계약은 존재하지 않습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구개발 담당조직 나. 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 2018년1분기 2017년(제8기) 2016연도(제7기) 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 518,341 1,639,718 1,166,257 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 518,341(4.44%) 1,639,718(3.22%) 1,166,257(3.0%) ※ 당분기말 현재 당사가 연구개발중인 내용은 아래와 같습니다.-. Flexible Display Glass Window 개발-. 3D 보호유리 개발-. Dexerial OCA Film Cut 개발-. EHL (전기수력학) 기술을 이용한 무반사, 무지문, 고강도 글라스 개발-. 산업핵심기술개발사업 정부과제 참여 다. 연구개발 실적 (1) 연구개발 실적 연구과제 연구기관 연구결과 및 기대효과 상품화여부 박판강화유리를 이용한 휴대단말기용 0.8mm이하 급 윈도우 일체형 터치스크린 패널 개발 단독개발 ■ 연구 기간 2011.10 ~ 2013.09 ■ 주요 개발 내용 1) 화학 강화유리 가공 기술 2) 가공품 강도 확보 기술 3) 전극 손상 방지를 위한 EMI 억제 가공 기술 ■ 기대 효과터치스크린 패널은 슬림화, Cost절감 기술은 기술적 난이도가 높고 산업 파급력이 매우 높은 원천기술로서, 기초단위의 중장기 연구개발이 필요한 분야임. 터치스크린 패널은 고성장성의 대표적 IT 제품으로 2011년 6.7억개, 2014년 13.5억개 시장으로 개발시 수입대체와 수출증대, 고용창출에 큰 기여를 할 수 있음. 사업화 완료 SLP 공정 개발 단독개발 ■ 연구 기간 2013.10 ~ 2015.05■ 주요 개발 내용 1) Sheet 유지 Laser 가공 기술 2) Sheet 유지 인쇄/증착 기술 3) 최종 완제품 분리 기술■ 기대 효과Cell 단위 생산에 비해 획기적인 생산성, 품질, 원가 절감 확보 유리 해당 기술 을 이용, GDM TYPE Camera Window를 세계 최초로 양산화 하였으며 기술력을 인정받아 2016년 삼성전자 1차 협력업체 등록. 삼성전자 High-End급 모델 S시리즈, 노트 시리즈를 필두로 Top Pattern Type의 중저가형 제품 개발로 A/J/C 시리즈등 중저형 모델까지 확장적용 중에 있음 사업화 완료 습식 AF Coating개발 단독개발 ■ 연구 기간 2013.10 ~ 2015.05■ 주요 개발 내용 1) 나노 Coating 액을 균일하게 도포하는 Spray Coating 설비 설계 -> 국내 E사 협업 2) Glass와의 Adhesion 확보를 위한 Coating액, Coating조건, 건조 조건 최적화 개발 3) 제품 손상 방지를 위한 Carrier Film 개발 ■ 기대 효과 기존 진공증착 설비를 통한 생산에 비해 생산성, 원가 경쟁력 확보 유리 당 기술 확보를 통해, 국내 최초 삼성전자에 습식 AF Coating 공정 양산 승인, 높은 생산성으로 중국등 경쟁 업체와의 가격 경쟁력 확보 완료 사업화 완료 IT Display용 Glass의Direct 3차원 Pattern Glass 제조기술 개발 순천향대학교 공동 개발 ■ 연구 기간 2015.12 ~ 2016.11■ 주요 개발 내용 1) 미세 블라스팅 공정 개발 2) 매체 종류에 따른 DFR, PR 공정 개발 3) 공정 별 패턴 균일성 확보기술 개발■ 기대 효과국내.외적으로 성장중인 IT Displayt용 유리의 Patterning 기술에서 요구하는 애로기술 확보, IT, 자동차용, 의료용, 가정용 디스플레이외 태양열에너지 모듈 유리의 표면 가공기술을 확보하여, 고급화된 Pattern 디자인의 균일도와 완성도를 높이고, 동시에 고기능의 AG(Anti-Glare)효과를 얻음 사업화 완료 (2) 연구개발 진행과제 연구과제 진행 형태 기대효과 Flexible Display용 Cover Window 개발 단독개발 1) Flexible Display의 Window 소재로 적용 시 Glass 소재는 본 산업 분야에서 제2의 전성기를 맞이 할 수 있음2) 기존에 Camera Window에 국한 되어 있던 사업 영역을 Display 라는 거대 시장으로 확장 가능 0.55t 이하 박판유리 소재 및 화학강화 신공정 원천기술 개발 단독개발 1) 원천기술 개발을 통해 유리의 강화 및 가공기술 선점2) 신규개발 유리를 통한 내수 및 해외 강화유리 수요 확대 IT Display용 Glass의투과율 및 내마모성 향상을 위한 박막코팅 공정기술 개발 단독개발 1) 고화소 카메라에 최적화된 카메라 윈도우 제품 개발로 적용 모델 확대2) 중국, 미국 등 해외 시장 진출로 고객 다변화 기대 EHL 기반 Hard Coating기술 개발 성균관대학교 공동 개발 1) Flexible Display Film Window 의 표면 보호를 위한 Hard Coating 기술과 Anti-Reflrction 효과 구현 하여 표면 강도 높은 Film Window 생산 가능2) 투과율이 향상된 Glass 제작이 가능하여 고화소 Camera 적용이 가능, 휴대폰 및 고화소 카메라가 사용되는 모든 제품에 적용 가능하여 시장 확대 기대 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 지 적재산권 현황 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 주무 관청 1 특허권 윈도우 일체형 정전용량 터치센서 모듈 및 그 제조방법 ㈜유티아이 110525 130717 이동통신단말기 한국 2 특허권 고집적 정전용량 터치센서의 제조방법 ㈜유티아이 130820 140624 이동통신단말기 한국 3 특허권 측면강화된 정전용량 터치센서의 제조방법 ㈜유티아이 130930 150105 이동통신단말기 한국 4 특허권 정전용량 터치센서용 측면강화 수지 조성물 ㈜유티아이 131107 160212 이동통신단말기 한국 5 특허권 유색감광수지 조성물, 유색 감광성 수지 조성물이 코팅된 드라이필름의 제조방법 및 이를 이용한 유색패턴이 형성된 유리기판 ㈜유티아이 140724 - 이동통신단말기 한국 6 특허권 터치패널 ㈜유티아이 140905 - 이동통신단말기 한국 7 특허권 쉬트커팅을 이용한 측면강화된 윈도우 글래스의 제조방법 ㈜유티아이 141218 151116 이동통신단말기 한국 8 특허권 터치스크린 패널의 윈도우 커버 제조방법 ㈜유티아이 150720 170330 이동통신단말기 한국 9 특허권 Method Of Manufacturing Glass Window Having Tempered Side Cutting Edges Using Sheet Cutting ㈜유티아이 151217 - 이동통신단말기 베트남 10 특허권 Method Of Manufacturing Glass Window Having Tempered Side Cutting Edges Using Sheet Cutting ㈜유티아이 151218 180410 이동통신단말기 중국 11 특허권 아트커버 글라스의 제조방법 및 그에 의해 제조된 아트 커버 글라스 ㈜유티아이 160329 171109 이동통신단말기 한국 12 특허권 노출패턴이 구현된 카메라 윈도우의 제조방법 및 그에 의해 제조된 노출패턴이 구현된 카메라 윈도우 ㈜유티아이 160419 170615 이동통신단말기 한국 13 특허권 강도가 보강된 커버 글라스 윈도우 및 그 제조방법 ㈜유티아이 160831 - 이동통신단말기 한국 14 특허권 Manufacturing Method for Camera Window Having Distinctive Pattern and Camera Window Having the Distinctive Pattern ㈜유티아이 170321 - 이동통신단말기 중국 15 특허권 Manufacturing Method for Camera Window Having Distinctive Pattern and Camera Window Having the Distinctive Pattern ㈜유티아이 170418 - 이동통신단말기 베트남 16 특허권 Manufacturing Method for Camera Window Having Distinctive Pattern and Camera Window Having the Distinctive Pattern ㈜유티아이 170418 - 이동통신단말기 미국 17 특허권 노출패턴이 구현된 카메라 윈도우의 제조방법 및 그에 의해 제조된 노출패턴이 구현된 카메라 윈도우 ㈜유티아이 170621 - 이동통신단말기 한국 18 특허권 이중 사출에 의한 엣지 벤트된 디스플레이 패널의 보호커버 제조방법 ㈜유티아이 170724 171108 이동통신단말기 한국 19 특허권 3D 보호유리용 점착제 및 이를 이용한 3D 보호유리 ㈜유티아이 170811 - 이동통신 단말기 한국 20 특허권 플렉시블 커버 윈도우의 제조방법 및 이에의해 제조된 플렉시블 커버 윈도우 ㈜유티아이 170811 - 이동통신 단말기 한국 21 특허권 광학필터 및 그 제조방법 ㈜유티아이 170928 - 이동통신 단말기 한국 22 특허권 쉬트컷팅을 이용한 측면강화된 윈도우 글래스의 제조방법 ㈜유티아이 171115 - 이동통신 단말기 한국 23 특허권 지문인식용 홈키 커버글라스 윈도우 제조방법 및 그에 의해 제조된 홈키 커버 글라스 윈도우 ㈜유티아이 171211 - 이동통신 단말기 한국 24 특허권 광학필터 셀 어레이 구조 및 그 제조방법 ㈜유티아이 171211 - 이동통신 단말기 한국 25 특허권 Manufacturing Method for Camera Window Having Distinctive Pattern and Camera Window Having the Distinctive Pattern (청구항 분할출원) ㈜유티아이 180109 - 이동통신 단말기 미국 26 특허권 근적외선필터 및 그 필터의 제조방법 ㈜유티아이 180404 - 이동통신 단말기 한국 ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl