머니무브 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 시장의 개요 가. 핀테크 서비스 개요 핀테크는 금융(finance)과 기술(technology)의 합성어로 사전적으로는 '금융서비스에 적용된 기술'을 의미합니다. 즉, 기술과 금융의 융합으로 금융부문의 기존 서비스가 획기적으로 효율화되거나 새로운 금융서비스가 출현하는 것을 뜻합니다.핀테크에 관심이 높아지기 이전에도 금융과 기술은 서로 연계되어 발전되어 왔습니다. 1980년대 PC가 등장하면서 금융정보를 디지털방식으로 처리하기 시작했으며, 이후 인터넷 ·모바일기기 ·스마트폰 등이 차례로 등장하면서 핀테크 산업은 빠르게 성장하였습니다.핀테크서비스의 가장 중요한 성공요인은 서비스 편의성 향상입니다. 이를 위해 업체들은 기존의 금융기관과의 협업, 샌드박스 제도를 활용한 금융규제 적용면제 등의 전략을 활용하고 있습니다.핀테크 기업은 정의와 기준에 따라 범위가 상이하나 '2019 대한민국 핀테크 기업 편람' 기준 국내 핀테크 산업을 구성하고 있는 업체수의 비중은 다음과 같습니다.

(주)렌딩머신은 약 13.0%를 차지하고 있는 크라우드펀딩/P2P금융 분야에서 비즈니스를 시작하려고 합니다. 나. 대출형 클라우드 펀딩(P2P 대출)크라우드펀딩이란 크라우드(Crowd)와 펀딩(Funding)의 합성어로 자금수요자가 중개업자의 온라인플랫폼에서 다수의 소액투자자로부터 자금을 조달하는 행위를 의미합니다.

P2P대출은 금융기관의 개입 없이 온라인 플랫폼으로 개인 간 대출 및 차입이 이루어지는 거래방식으로, 온라인플랫폼을 통해 특정한 차입자에게 자금을 제공할 목적으로 투자한 투자자의 자금을 투자자가 지정한 해당 차입자에게 대출하고 연계대출에 따른 원리금수취권을 투자자에게 제공하는 방식으로 진행됩니다.

국내 P2P대출 시장 규모는 꾸준히 성장하고 있습니다. 업체수는 2016년 125개에서 2019년 239개 업체로 증가하였습니다. 누적대출액 또한 2016년 6,289억원에서 2019년 8조 6,000억 원으로 10배 이상 증가했으며, 대출 잔액 역시 4,140억원에서 2조 3,800억원으로 6배 가까이 증가했습니다. 2019년 말 현재 차입자 수는 약 2만이며, 이 중 73%가 개인 신용대출 입니다. 투자자는 40만명을 넘어섰으며, 개인투자자가 99%를 차지하지만, 투자금액은 법인투자자가 전체의 48% 높은 비중을 차지합니다.

한국 P2P금융협회에 따르면 국내 P2P시장은 부동산관련 상품이 71%를 차지하고 있습니다. (부동산 담보 32.9%, PF 30.9%, 부동산 자산유동화 7.1%, 매출채권 유동화 14.8%, 신용 3.8%, 기타 10.6%) 이는 국내 자산시장의 77%가 부동산자산으로 이루어졌음에 기인하며 이러한 모습은 향후 지속될 것으로 전망합니다.

P2P시장 성장과 함께 연체율도 지속 상승함에 따라 투자시 각별한 주의가 요구되고 있습니다. 연체율이란 상환일로부터 30일 이상 상환이 지연된 금액의 비중을 뜻하며, 2020년 현재 업계 평균 연체율은 16.7%로, 업계 평균 수익률 12.7%를 상회하는 모습을 보이고 있습니다.

연체율 증가로 인해 금융위원회에서는 투자자 보호를 위해 온라인투자연계금융업 및 이용자 보호에 관한 법률을 통해 투자자 및 차입자에 대한 세부적인 보호 사항을 규정하고, 불법행위를 엄정 단속하여 위험을 최소화하는 등 P2P금융이 안정적으로 성장할 수 있도록 다양한 정책을 추진하고 있습니다.

국내의 P2P금융은 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속된 저금리로 2014년부터 본격적으로 등장하였습니다. 2019년 말 기준 239개 업체가 서비스를 제공하고 있으며 중금리, 소형부동산 등 새로운 영역으로의 성장을 시도하여 누적 대출액 8.6조원, 대출잔액 2.38조원으로 큰 양적 성장세를 보이고 있습니다.

올해 8월27일 '온라인투자연계금융업 및 이용자 보호에 관한 법률' (P2P금융법)이 시행되었습니다. 시장진입 규제로써 자기자본 5억 원 이상, 인적 및 물적 설비, 사업계획 타당성, 임원 및 대주주 사회적 신용 등의 요건을 규정하였으며, 일반투자자 보호를 위해 업계 전체에 투자 한도 제한, 상품정보 공시 기준 등을 규정을 신설하였습니다.

법률 시행으로 일반투자자들의 보호가 더욱 강화되었으며, 금융기관을 포함한 법인들의 P2P상품 투자에 대한 법적 근거가 마련됨에 따라 향후 P2P시장은 큰 성장을 이룰 것으로 전망합니다.

다. 경쟁업체 현황

2020년 8월 기준 P2P내 누적대출액 기준 상위 5개 업체의 현황은 다음과 같습니다.

* 현재 업체 순위를 판단하는 기준으로 가장 일반적으로 누적대출액이 사용되고 있으나 법제화 이후에는 회원 수, 대출잔액, 수익성 등 다양한 지표가 활용될 것으로 예상합니다.

(단위: 억원, %)

구분	기업명	누적대출액	대출잔액	연체율

1	테라펀딩	11,414	2,748	19.62%

2	피플펀드	9,658	2,819	3.93%

3	어니스트펀드	9,170	2,151	10.41%

4	투게더펀딩	7,806	2,114	9.41%

5	데일리펀딩	5,500	774	0.00%

누적대출 상위 5개업체 모두 부동산 관련 상품들을 주로 취급하며 성장해왔으나, 최근 부동산 개발 시장 침체 및 경기 악화 등의 영향으로 전략의 방향성을 일부 수정하는 모습을 보이고 있습니다.

(1) 테라펀딩 부동산 건축자금 대출을 전문적으로 취급하는 테라펀딩은 금융플랫폼 토스와의 협업 등을 통해 빠르게 성장하며 누적대출액 기준 1위를 차지하고 있습니다. 최근 부동산 개발 시장 침체와, 관리 사업장 증가로 인해 연체율이 지속 증가함에 따라 부동산 담보 대출 및 기타 유동화 상품 시장 등으로의 진입을 꾀하고 있습니다.

(2) 피플펀드 개인신용대출상품을 시작으로 법인 신용, 부동산 담보, 자산유동화 상품 등 다양한 상품들을 취급하며 카카오, 토스 등과의 협업을 통해 성장하였습니다. 성장 과정에서 PF, 유동화 상품 등이 연체 문제를 겪게 됨에 따라 현재는 신용대출 및 주택담보 대출 상품군을 중점적으로 취급하고 있습니다.

(3) 어니스트펀드 피플펀드와 마찬가지로 개인신용대출상품을 시작으로 법인신용, 부동산 담보, 자산유동화 상품 등 다양한 상품들을 취급하며 성장하였습니다. 부동산 PF 및 유동화 상품을 중점적으로 취급하며 연체율이 빠르게 증가하고 있지만 아직까지 다양한 상품군을 취급하는 전략을 고수하고 있습니다.

(4) 투게더펀딩 주택담보대출 상품 전문 P2P플랫폼입니다. 그러나 담보대출 상품의 경우 수익성이 비교적 낮기 때문에 유동화 상품, 매출채권 상품 등 상품포트폴리오를 확장하며 연체율이 상승하였습니다. 이에 다시 담보대출 상품을 중점적으로 취급하려는 움직임을 보이고 있습니다.

(5) 데일리펀딩 부동산 PF, 유동화 상품을 전문적으로 취급하고 있습니다. 차입자와의 대출 계약을 단기로 맺고 지속 연장하는 방식을 적용하여 상품 투자기간이 매우 짧다는 특징이 있습니다. 이에 대출잔액도(774억원) 타 상위업체들(상위 4개 업체 평균 2,458억원)에 비해 낮은 모습을 보이고 있습니다.

2. 사업의 개요 가. 사업에 관한 내용

당사는 온라인투자연계금융업을 비롯한 개인 신용평가를 위한 '머신러닝기반 AI 신용평가 시스템'을 보유하고 있으며, 당사의 자회사인 (주)렌딩머신은 신용대출상품, 그 중 특히 직장인신용대출상품을 주력으로 하는 플랫폼 개발 및 운영프로세스 확립을 위해 전력을 다하고 있습니다.

정보를 분석해서 대출자의 신용등급을 결정하고, 신용등급과 DTI(Debt to Income: 총부채상환비율)에 따라 대출한도와 이자율을 결정합니다. 동사는 미국 금융 시장에서 검증된 대출 인수 및 평가 솔루션을 도입하고, 20만건 이상의 국내 대출자 정보를 활용한 학습 및 검증과정을 통해 국내 대출자의 부실률을 예측할 수 있는 시스템을 구축하였습니다. 본 시스템을 통해 대출신청 시 대출자의 66가지 신용정보를 활용하여 보다 정확한 부실율을 예측할 수 있습니다. 또한 직장건강보험 정보 및 직장 경력 데이터를 추가하여 검증된 직장인만 선별한 직장인 대출 서비스를 구현하였습니다. 이는 투자자에 대한 가장 정확한 대출자 및 대출상품 정보를 제공함은 물론, 머신러닝 기반 신용평가 모델을 통한 부실율 예측, 적정금리 산출, 적정 대출 한도 설정까지 투자자를 보호할 수 있는 최적의 시스템을 제공합니다.

본 신용평가시스템에서 대출자가 제공한 정보와 신용평가기관의 정보를 분석해서 신용등급을 결정하도록 하였으며, 이러한 신용평가 결과와 대출 및 상환 결과가 본 시스템의 추가 학습 데이터로 활용됩니다. 본 신용평가시스템은 대출정보의 빠르고 정확한 분석을 통해 대출 프로세스를 자동화했음은 물론, 보다 정확한 투자상품 부실률 예측을 통해 투자위험을 최소화할 수 있습니다. 동사는 이렇게 개발되고, 학습된 '머신러닝기반의 신용평가시스템'을 (주)렌딩머신에 기술이전하였으며, (주)렌딩머신은 이를 활용한 온라인투자연계금융 플랫폼을 구축하고 있습니다.

나. 당사 상품종류 및 내용

상품종류	세부구분	내용

신용대출	직장인 신용대출	렌딩머신 온라인투자연계금융 플랫폼은 '온라인투자연계금융업 및 이용자 보호에 관한 법률'에서 규정한 온라인투자연계금융 플랫폼의 모든 기준을 충족함은 물론 이를 넘어서는 머신러닝 기반 신용평가를 기반으로 부실률을 최소화하고, 번거로운 신용평가절차를 자동화하여 사용자 편의성을 확보하였습니다.

당사의 자회사이며, 피합병 회사인 (주)렌딩머신 온라인투자연계금융 플랫폼은 '온라인투자연계금융업 및 이용자 보호에 관한 법률'에서 규정한 온라인투자연계금융 플랫폼의 모든 기준을 충족함은 물론 이를 넘어서는 머신러닝 기반 신용평가를 기반으로 부실률을 최소화하고, 번거로운 신용평가절차를 자동화하여 사용자 편의성을 확보하였습니다.

(주)렌딩머신의 온라인투자연계금융 서비스는 직장인건강보험에 가입되어 있는 직장인만을 대상으로 하는 렌딩머신 직장인신용대출서비스입니다. (주)렌딩머신은 당사에서 도입한 신용평가시스템에 직장인 건강보험 데이터를 추가한 직장인 신용평가 및 대출한도/이자율 결정모델을 개발했으며, 이를 바탕으로 온라인투자연계금융 플랫폼을 구축하고 있습니다. 본 플랫폼은 회원가입, 신용조회, 증빙제출, 대출승인, 대출계약, 대출금지급 등 대출 전 과정의 완전한 비대면 자동화 플랫폼을 목표로 개발되고 있으며, 2021년 초 개발 완료하여 온라인투자연계금융업 등록신청을 예정하고 있습니다. 또한, 투자자의 수익률을 극대화하고, 위험을 분산하기 위해 투자자가 선택한 포트폴리오 유형에 따라 투자금을 자동분산투자할 수 있는 '자동투자시스템'을 구축하였습니다.

(주)렌딩머신은 진정한 핀테크 플랫폼으로 거듭나기 위해 투자자 편의성 증가, 플랫폼 보안강화 등 머신러닝기반 신용평가 등에 관련된 다양한 기술개발에 지속적으로 힘쓰고 있습니다. 이러한 노력들을 기반으로 (주)이노케이, (주)바른손 등으로부터 2차에 걸쳐 총 20억원의 투자 유치에 성공하였습니다. 특히, 본 투자유치는 P2P시장 내 연체율 등 부실증가로 인해 투자시장의 P2P업체 투자가 소극적인 시장환경에서 이뤄진 것이며, 아직 서비스를 시작하지도 않은 플랫폼의 객관적인 성장성, 우수성을 인정받았다는 의미가 있습니다. 서비스 오픈 후 추가적인 투자유치를 위해 여러 기관투자가들과 협의를 진행하고 있습니다.

다. 성장전략

당사는 머신러닝기반 AI 신용평가 시스템을 보유하였고, 이를 기반으로 금융 플랫폼을 구축한 자회사 렌딩머신을 합병하여 양 사가 보유한 기술력 위에 안정적인 재무구조와 운영 프로세스를 더한 경쟁력을 확보하고자 합니다.

(1) 신용평가시스템의 고도화

당사는 금융 정보는 물론 비정형, 비금융 데이터를 포함한 다각도의 데이터 분석을 통해 개인 신용대출시장의 특성을 반영한 머신러닝기반 AI 신용평가시스템을 고도화하고 있습니다. 초기 서비스는 직장인 신용대출에 집중하겠지만, 향후 고도화된 신용평가시스템을 활용한 개인 신용대출은 물론 중소 사업자를 위한 신용대출로 그 상품을 확대할 예정입니다.

(2) 투자 안정성을 극대화하는 분산투자

당사가 제공할 투자서비스는 투자 안정성을 먼저 고려합니다. 대출자와 대출상품의 정보를 아무리 상세히 제공해도 투자자 손실을 100% 방지할 수는 없습니다. 당사는 불가피한 손실 위험을 분산하기 위해 투자자의 투자금을 100명 이상의 대출자에게 분산 투자합니다. 신용대출의 부실율은 통상적으로 5% 이하로 유지되지만, 하나의 부실 채권에 투자된 투자금은 100% 손실로 돌아옵니다. 이런 위험을 상쇄하는 가장 효과적인 방법은 최대한 다양한 대출자에 대한 분산투자입니다. 당사의 투자상품은 투자자가 위험성과 수익률에 따라 투자 포트폴리오를 구성할 수 있으며, 당사가 제공한 100개 이상의 투자상품 중 제외할 상품을 투자자가 직접 제외하고 투자할 수 있는 분산투자 기능을 제공합니다. 이런 분산투자를 통해 투자자의 손실은 최소화하고, 수익은 극대화할 뿐 아니라 용이한 투자 회수를 위해 언제든지 투자한 원리금수취권의 일부 또는 전부를 매각할 수 있도록 하였습니다.

※ 공시기준일 이후 작성일까지 변동사항

- 신용평가시스템과 이를 활용한 온라인투자연계금융업 플랫폼 개발 및 운영 사업을 효율적으로 수행하기위해 2021년1월19일 임시주주총회에서 본 사와 자회사인 (주)렌딩머신의 합병을 의결하였습니다.