베셀 반기보고서 (2021.06)
1. 사업의 개요

[디스플레이생산설비 부문]가. 산업의 특성디스플레이산업은 전형적인 시스템산업으로 전후방효과가 매우 큰 산업이며, 특히 LCD/OLED 산업은 TV나 PC용 모니터 뿐만 아니라 스마트폰, 게임기, 디지털카메라 등 다양한 산업분야에 걸쳐 있습니다. 고도의 집적기술과 투자가 소요되는 관계로 이러한 LCD, OLED 분야의 최종생산업체는 전 세계적으로도 소수기업에 불과합니다. 당사는 이러한 디스플레이 판넬의 최종생산업체들이 보다 효율적이며 높은 생산성을 담보할 수 있는 In-Line 시스템 설계제작 및 판넬생산장비 중 하나인 고온 Oven 등을 설계 제작공급하고 있는 바, 이러한 디스플레이 산업의 전방산업에 속해 있다고 볼 수 있습니다. 디스플레이 산업은 보다 선명하고 보다 자연스러운 화면 추구에 따라 향후 QLED, MicroLED 등으로 진화할 전망인 바 계속적인 성장이 예견됩니다. 나. 영업의 개황 당사는 LCD, OLED, 터치패널용 In-line System 및 각종 장비를 생산하고 있으며, 빠르게 변화하는 전방 산업에 맞추어 다양한 제품을 개발하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 아래와 같습니다.

주요 제품명	주요 제품의 개요

LCD 장비	1) LCD In-Line System
- LCD 생산 Line을 구성하는 H/W/W
2) Bake Oven
- LCD 기판에 열을 가하는 장비
3) 기타
- Side Sealing, Gap Filing, Inspection, MA Checker 등

OLED 장비	1) OLED In-Line System
- OLED 생산 Line을 구성하는 H/W S/W
2) OLED 용 Oven
- OLED 기판에 열을 가하는 장비
3) Edge Grinder
- OLED Panel의 Edge면을 연마하는 장비

TSP 장비	1) TSP In-Line System
- TSP 생산 Line을 구성하는 H/W S/W
2) OGS Grinder
- Cover Glass를 연마하는 장비
3) Gap Filing 장비
- Panel과 Cover Glass사이에 완충을 위해 Resin을 도포하는 장비

Battery 장비	1) 2nd Cell Battery In-Line- 전극 제조 공정을 구성하는 H/W S/W- Forming Packaging(베어셀 삽입 및 밀봉)- Filling / Wetting Sealing(진공밀봉 및 전해액 주입)2) CELL Aging System- 전극 제조 공정 중 CELL의 Aging을 진행하는 System의 H/W S/W3) 검사 장비- 충방전 Grading(Cell 활성화, 방전 후 등급 부여)

다. 시장점유율당사가 생산하는 장비는 고객사의 Needs에 따라 설계, 변용되는 장비인 바 그 시장규모와 점유율 등을 추정하기 어렵습니다. 라. 시장특성 및 당사의 경쟁력디스플레이 생산사업자는 세계적으로도 손에 꼽힐 정도로 소수인 바, 생산설비시장에서 관련 경험(Reference)이 없는 사업자는 새롭게 진입조차 하기 어렵습니다. 당사는 국내 및 해외 고객사와의 다수의 프로젝트 수발주 및 수행경력, 기존 생산시스템의 유지보수 및 신규생산시스템의 설계 등에서 고객사와의 긴밀한 협력관계를 지속하고 있습니다. 특히 LCD 생산라인의 전체 Lay-Out 설계와 하드웨어 및 소프트웨어를 망라하는 토탈솔루션을 제공할 수 있는 독보적 기술이 있으며, Bake Oven 시장에서도 기존의 IR 가열방식 Oven 대비 30% 이상 비용절감이 가능한 제품의 자체개발에 성공하는 등 기술력을 입증한 바 있습니다. 현재는 LCD에서 OLED로 생산설비가 이전되느니 과도기적 상황으로 향후 OLED 양산라인의 투자가 본격화될 경우 당사가 1차적인 수혜를 입을 것으로 기대하고 있습니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 하드웨어와 소프트웨어를 유기적으로 결합, 운용하는 설계역량에 그 강점을 두고 있습니다. 이러한 설계역량에 기반하여 항공사업부를 신설, 국내 최초의 초경량항공기인 KLA-100을 선보인 바 있으며, 이를 토대로 2019년 항공사업부를 베셀에어로스페이스(주)로 독립분사시켜 유무인항공기체 및 관련 기술개발에 전력하고 있습니다. 또한 광고 등 미디어용 플라스틱필름을 주로 생산하는 (주)에스케이씨에스를 당해연도에 주요종속회사로 편입, IT와 BT 전반을 아우르는 첨단신소재 개발, 생산업체로 육성할 예정입니다. 이를 통해 베셀과 그 종속회사들은 '소재' - '부품, 장비' - '완제' 라는 제조업의 3대 분야를 아우르며 흔들림 없는 성장을 지속하고자 합니다. [항공기설계, 생산 부문]가. 산업의 특성항공산업은 제조업의 꽃으로 불리울 만큼 소재, 기계, 전자, IT 등 각 분야의 첨단산업이 융복합화된 선진국형 산업이며, 이러한 특성산 제대로 된 항공산업 기반을 갖춘 국가 자체가 드물다고 할 수 있습니다. 항공산업은 항공운송산업, 항공제조산업, 항공MRO(Maintenance, Repair) 등으로 구분할 수 있으나 통상 항공제조산업을 가리키며, 이러한 항공제조산업은 다시 완제기 산업과 기체구조물, 엔진, 항공전자장비, 계통장비, 소재 등의 부품/소재 산업으로 세분됩니다. 항공제조산업은 막대한 초기투자비용과 매우 긴 투자회수기간 부담이 있는 특성으로 필연적인 정부주도형 산업이라 할 수 있습니다. 당사가 속한 경량항공기(LSA) 완제기 제조 및 항공기 부품 개발 및 PAV, 무인기 등 개발프로젝트들 역시 다양한 정부과제와 국책사업의 일환으로 추진되고 있으며, 고도의 기초 및 응용기술을 토대로 주관사업을 하나씩 완수해나감으로써 현재와 미래의 회사가치를 창출하고 있습니다. 나. 영업의 개황(1) 항공기 생산 종속회사인 베셀에어로스페이스(주)는 천안과 중국에 항공기 생산공장을 구축하였고, 주문량에 맞춰 항공기를 생산할 예정이며, 활주로 및 격납고 같은 항공 관련 시설을 추가적으로 확보할 예정입니다. KLA-100 경량항공기는 일반 레저용 항공기로써 항공교육 업체 및 개인을 위해 생산할 예정입니다. 국내 최초 초경량항공기인 KLA-100 개발 노하우를 바탕으로 유무인항공기의 설계, 생산을 목표로 하고 있습니다. (나) 항공기 정비 종속회사는 KLA-100을 기반으로 하여 MRO(정비)사업을 준비 중에 있습니다. 경량항공기를 대상으로 엔진 및 기체에 대해 예방 정비 및 고장 수리 서비스를 실시하며 항공기 소형 부품 주문 제작으로 기종 별 맞춤 정비를 제공할 수 있습니다. 정비사 양성을 병행하여 대형 항공기 정비사 뿐만 아니라 경량항공기 정비사도 양성할 예정입니다. 다양한 종류의 유무인항공기를 직접 정비, 수리, 점검 등을 하며 실질적인 경험을 키울 수 있으며 더 나아가 미래 항공 분야의 새로운 인재를 양성해낼 것입니다. 또한, 군수 및 민수용 항공기의 해외 도입 장비를 국산화 작업을 추진 중에 있습니다. (다) 항공 레저스포츠 항공 레저 사업은 KLA-100을 이용한 레저스포츠 사업으로서 당사의 경량항공기를 활용하여 조종사와 탑승하는 체험 비행 실시 등 레저스포츠 사업을 할 예정입니다. 해외 관광객이 많아짐에 따라 항공 관광 상품 수요가 있을 전망이며, 지역별 항공 관광 상품을 개발하여 자연경관을 공중에서 감상할 수 있는 관광 상품 등 다양한 레저 스포츠 사업을 실시할 예정입니다. 또한, 유인 및 무인비행기체를 이용하여 행사 축하비행, 방송 행사 등 다양한 분야에서 활용하도록 할 것입니다. 다. 시장점유율현재 종속회사가 추진하고 있는 유인 및 무인의 초경량 항공기체의 시장은 극히 초기단계라 할 수 있습니다. 또한 동 분야에서 종속회사의 관련 매출은 아직 미미한 수준으로 그 시장점유율을 추정하기 어렵습니다. 라. 시장특성 및 당사의 경쟁력 종속회사는 2인승 경량항공기 KLA-100을 개발/안전성 인증을 완료하여 2018년부터 양산을 시작하고 있습니다. 회사는 국내 최초 경량항공기 전 기체 복합재 설계/제작 기술을 적용하였으며, 지상시험과 비행시험을 성공적으로 마쳤습니다. KLA-100의 양산을 통해 국내 판매뿐만 아니라 해외시장 진출을 진행 중에 있으며, KLA-100을 통해 쌓아올린 개발역량과 노하우를 유무인복합 및 무인기 설계, 생산에 접목하고 자 합니다.

주요 제품명	주요 기술의 개요

KLA-100경량항공기	1) 성능 측면
- 경량 재질(복합재) 기체 채택으로 연료 효율 증가에 따른 장거리/고속 비행 가능
- 스핀 저항성을 가진 기체 적용으로 불안전 기동 또는 기상악화 시 비행 안전성 확보
- 첨단 공기역학 기술 적용으로 비행 안정성 및 성능 향상
2) 안전성 측정
- 비정상 비행 상황(항공기 결함, 기상 악화 등) 대비 이중 전자식 계기판 채택
- 조난 상황 시 신속한 구조를 위해 ELT(Emergency Location Transmitter) 장착
3) 편의성 측면
- 2축(Roll, Pitch) 제어 자동비행 장치(Auto Pilot) 적용으로 조종 편의성 증대
- 조종사 및 승객의 편의성 제공을 위해 넓은 조종실 공간 확보
- 비행 편의성 제공을 위한 항공기용 내비게이션 채택
4) 경제성 측면
- 국내 정비시설/인력/부품 및 자재 활용으로 제작/운영비용 절감 및 기간 단축
- 소형엔진 장착으로 연료절감, 직접 연료분사방식 채택으로 인한 연비 우수

마. 신규사업 등의 내용 및 전망항공기 시장은 고도로 숙련된 조종인력(파일럿)이 필수적인 유인기시장으로 성장해 왔습니다. 최근 IT, 통신 기술의 발달과 고도화로 유무인복합 및 무인기 시장이 주목을 받고 있습니다만 관련 시장형성은 아직 초기단계입니다. 종속회사는 국내최초의 초경량항공기 KLA-100의 개발을 통해 쌓아올린 지식과 경험을 바탕으로 이러한 무인기체 설계와 조립, 생산에 박차를 가할 것입니다. 그 외 신규사업의 내용은 보고서 제출일 현재 고려되지 않고 있습니다. [필름소재 개발, 생산 부문]가. 산업의 특성플라스틱필름은 인쇄가 가능한 광고용 필름시장에서부터 고기능성 데코레이션필름, IT소재로 사용되는 전도성 점착필름 및 보호필름과 최근에는 항균, 항바이러스기능의 차단필름까지 산업전반에 걸쳐 다양하게 사용되는 품목으로 그 기능과 성격에 따라 품목별 단가도 천차만별일 정도로 다양합니다. 국내 플라스틱필름 생산업체 중 저기능, 저부가가치 필름분야는 중국 등 저가시장의 공세에 밀려 대부분 도태되었으며, 고기능필름과 IT/BT용 필름 생산업체는 소수에 불과합니다. 또한 점차 강화되고 있는 환경문제로 인해 잉크젯미디어 시장에서는 강솔벤트가 아닌 에코솔벤트(Eco-Solvent) 품목의 증가가 이루어지고 있는 상황입니다. 나. 영업의 개황필름소재생산을 주도하고 있는 (주)에스케이씨에스는 플라스틱필름의 표면에 점착가공 및 코팅가공을 하여 필름고유물성 이외의 특성을 부여하는 고기능성, 고부가가치성 필름을 생산합니다. 국내에서는 유일하게 최대9층까지 동시에 코팅이 가능한 다층코팅설비 및 기술과 함께 필름점착가공의 기본요소기술인 점착제설계, 코팅, 필름구조설계와 함께 특정한 Embosiing pattern 형성을 통해 쉽고 균일한 부착이 가능한 Air Bleed 기술을 통해 대형그래픽점착필름 분야에서도 두각을 나타내고 있습니다. 다. 시장점유율플라스틱필름 시장은 다양한 산업 전반에 걸쳐 광범위하게 사용되는 소재로 정확한 시장규모와 점유율을 추정하기 어렵습니다. 현재 당사의 주된 품목 중 하나인 솔벤트잉크젯미디어의 경우 국내 시장을 약 1,500억원 정도로 추정하고 있으며, 당사의 동 제품점유율은 10% 이하이나 사진보호필름, 보드필름 등 지속적인 신제품 출시를 통하여 높은 성장율을 보이고 있습니다. 라. 시장특성 및 당사의 경쟁력저기능, 저부가가치 제품의 경쟁력이 중국 등 외산제품에 비해 열위가 나타나면서 난립하던 중소업체들은 대부분 도태되고 LG하우시스, Avery, (주)에스케이씨에스 등 소수의 업체만이 고기능성 필름 시장을 주도하고 있습니다. 세계적으로는 3M의 시장점유율이 압도적입니다. 당사는 일본, 싱가폴을 비롯한 아시아태평양 지역에서 3M의 솔벤트 잉크젯미디어를 ODM생산하고 있으며, 특히 일본에서는 당사의 Air Bleed 기술 및 방염제품의 채택으로 일본시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 국내에서도 한국3M, 한국후지필름의 제품을 ODM 생산, 공급하고 있으며 이러한 기술력을 바탕으로 일본, 카타르, 포르투갈 등지로 직수출을 하고 있습니다. 고객사가 요구하는 기능을 접목하는 맞춤형 제품생산역량으로 최근 KT 편의점용 Screen 필름을 개발, 독점적으로 납품하는 등 성과를 보이고 있으며, Covid-19 시대에 발맞추어 항균항바이러스필름을 개발, 국내 최초로 ISO 인증을 획득하고 미국 EMA(환경관리청) 인증을 추진하는 등 고객과 시대가 요구하는 새로운 제품개발을 지속하여 성장을 이어나가고 있습니다. 마. 신규사업 등의 내용 및 전망 기존 생산품목은 주로 광고인쇄용의 잉크젯미디어와 사진보호용필름 등이었으나 향후 IT제품에서의 블루라이트를 차단하는 AB필름, 항균항바이러스필름, 반도체공정테잎 등 IT/BT용 산업시장에서 활용될 수 있는 고기능성 필름 개발과 생산을 가속화하고 있습니다.