베셀 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계현황 및 전망 (1) 업계 개황 (가) 디스플레이 산업 개요 디스플레이는 다양한 정보를 인간이 볼 수 있도록 화면에 구현함으로써 인간과 기계를 연결시켜주는 영상표시 장치를 통칭하는 개념으로IT기기의 중심적인 역할을 수행하고 있으며, 디스플레이산업은 디스플레이와 관련 부품·소재 및 장비의 생산에 필요한 모든 활동을 포함합니다.디스플레이의 종류는 형태 및 모양에 따라 브라운관(CRT), PDP, LCD, OLED, Flexible 로 구분 될 수 있으며 현재는LCD, OLED, Flexible 디스플레이가 시장을 점유하고 있음.

디스플레이의 종류	설명

LCD	전면 유리 기판상의 전극간에 전압을 가한 후 발생된 자외선이 형광체를 자극하여 가시광선을 발생시키는 원리를 이용하며, 자체 발광형 표시 소자로서 시야각이 넓고 대면적화에 유리하여 대형 벽걸이용 TV로 활용
액정에 주어지는 전압에 따라 광의 특성을 변조하는 원리를 이용하며 휴대폰, 노트북, 컴퓨터, TV등 디스플레이 전반에 걸쳐 활용

OLED	전자(-)와 정공(+)의 결합과정에서 나오는 자연발광을 이용한 디스플레이로 현재 모바일 시장에 적용 중이며, TV를 비롯한 다양한 디스플레이로 확대 전망
OLED는 PMOLED와 AMOLED로 나뉘지만 대부분 AMOLED이므로 특별한 언급이 없는 한 OLED라 함은 AMOLED를 의미함

Flexible	전자종이 기술을 포함한 종래 디스플레이 기술을 유연한 기판에 구현하여 종이처럼 얇고, 가볍고, 깨지지 않고, 자유롭게 휘어지는 디스플레이

(나) 산업의 특성 1) 전후방 효과가 큰 산업

디스플레이 산업은 전형적인 시스템 산업으로 전후방 효과가 큰 산업입니다. 디스플레이 패널 제품은 휴대폰, 게임기, 카메라 등 모바일 기기를 비롯하여, 모니터, TV 등 매우 다양한 분야에 걸쳐 있습니다. 따라서 이러한 전방산업의 수요에 적절히 대응하는 것이 매우 중요한 요소입니다.

특히 산업사회가 정보화 사회로 전환되어가면서 새로운 디바이스가 등장하고, 디바이스들은 소형화, 다기능화되면서 시각적/직관적으로 볼 수 있는 기능이 강조되고 있습니다. 이러한 흐름에 맞춰 디스플레이 산업은 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 후방산업 역시 안정적인 성장세를 나타내고 있습니다.

2) 관련 부품소재 및 장비 산업과의 협력관계의 중요성이 매우 큰 산업

디스플레이 산업은 다양한 종류의 부품소재 및 장비가 각 공정과정마다 사용되어야 하며, 이러한 각 공정은 많은 기술과 노하우를 필요로 하고 있습니다. 또한, 패널 원가의 약 70%는 부품소재가 차지하며, 주요 부품으로는 BLU(36.3%), Color Filter(19.1%), 편광판(10.2%), 유리기판(8.4%) 등으로 구성되어 있습니다. 그리고 설비 투자비용의 70%가 장비구매 비용이며, 제품 수율의 90% 이상이 장비 및 사용되는 소재의 성능에 의해 좌우되고 있어 부품소재 공급업체에 대한 관리가 패널업체들에게 있어 매우 중요한 이슈입니다.

따라서 패널업체와 부품 및 장비 업체간에는 일종의 수직계열화가 이루어져 있습니다. 또한, 부품업체는 대부분 단일 패널업체에 연결되어 있어 안정적인 사업기반을 구축하게 되는 장점이 있는 반면 패널업체의 가격, 품질성능 요구 등에 적절하게 대응할 의무가 존재합니다. 각 부품소재를 공급하는 기업은2~3개의 기업으로 한정되어 있는 것이 통상적이며, 이러한 환경은 신규진입업체에게는 높은 진입장벽으로 작용합니다.

3) 기술중심, 빠른 변화 속도

최근 디스플레이산업은 TV나 모니터 등 기존 디스플레이의 수요뿐 아니라, 스마트폰이나 태블릿 PC 등 모바일 디스플레이에 대한 수요도 높아지고 있습니다. 특히, 디스플레이가 단순히 정보전달의 기능을 넘어서 사람들과의 소통, 감성적 문화와도 연계되면서 더 정밀하고 자연스러운 고화질의 디스플레이 (UD TV, 레티나 디스플레이 등) 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 새로운 기기의 출현과 소비자들의 눈높이가 향상됨에 따라 패널 제조사들은 새로운 공정을 도입하고, 소프트웨어 개선, 부품소재 개발 등을 통하여 고화질, 경량화, 빠른 응답속도를 통한 실감나는 화면 구현 등의 기술적 변화를 진행하고 있습니다. 이에 따라, 협력업체들도 패널제조사들의 요구에 부응하여 빠른 대응을 할 수 있는 능력을 갖추기 위해 노력하고 있습니다.

이러한 산업의 특성상 동사는 주요 설비투자업체들인 국내외 패널업체들에게 큰 비중을 두고 영업을 하고 있으며, 현재 주로 한국과 중국의 디스플레이 패널 업체들이 주 고객사입니다.

(2) 업계 현황 (가) 국내

LGD (LG디스플레이) 와 SDC (삼성디스플레이) 는 LCD기술이 보편화 안정화가 이루어지고 중국 Panel Maker들의 공격적인 투자로 인한 공급과잉의 우려가 제기되는 등에 따라 차세대 디스플레이인OLED 와 Flexible 디스플레이 기술을 더욱 발전시키고 있으며 시장선점을 위해 대규모 신규투자를 계획하고 있다. SDC는 중소형 OLED Panel의 전세계 공급량의 90% 이상을 생산하고 있으며 LGD는 TV용 대형 WOLED Panel을 양산하며 OLED TV 시장을 선점하고 있다. 이러한 양산성의 확보로 OLED는 지속적인 제조원가의 DOWN이 이루어지고 있으며 차세대 디스플레이로 더욱 경쟁력을 확보하고 프리미엄 제품에 적용이 확대될 것으로 기대되고 있다.

또한 아이워치, 겔럭시기어 등의 다양한 웨어러블(wearable)제품의 등장과 Apple이 차기 제품에 Flexible디스플레이를 채택하려는 계획 등에 의해 SDC, LGD 6세대 Flexible OLED 양산라인의 투자를 진행하고 있으며 한국의 디스플레이 산업은 새로운 전환점을 이룰 것으로 예상 되어진다.

(나) 중국 중국 Panel Maker 들은 지속적으로 LCD 공장설립의 공격적인 투자를 지속하고 있으며 특히 BOE, CSOT, CEC PANDA 등 중국 3사는 8세대이상급 LCD라인의 증설투자를 지속적으로 단행하고 있으며 중국 3개사의 글로벌 LCD 생산CAPA 점유율은 2011년 3%에서 2015년 17%로 급증했으며, 2016년에는 22%에 도달할 전망이다. 또한 BOE의 경우 2017년 반입을 목표로 대형LCD Panel인 10.5세대 투자를 단행하였으며 CSOT 또한 11세대 투자를 검토하고 있다. 이로서 LCD의 경우 중국이 한국을 추월해 향후 세계 최대의 생산 CAPA를 보유하게 될 것으로 예상된다. 또한 고화질 프리미엄제품을 확보하기 위해 BOE, CSOT, TIANMA 등의 Panel Maker 에서는2015년 LTPS 양산라인의 투자를 단행하였고 OLED 와 Flexible 라인의 투자 또한 예정되어있다.

[최근 3개년 동사의 국내외 패널업체 매출]

(단위: 천원)

구 분	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기

국내	7,375,386	4,673,000	3,006,007	189,651

국외	44,018,692	52,500,961	49,745,843	6,965,393

합 계	51,394,078	57,173,961	52,751,850	7,155,044

주) 최근 3개년 동사의 국내외 패널업체 매출액은 2016년 3월 말 기준으로 작성하였습니다. (3) 업계 전망

향후 디스플레이산업은 각각의 특성과 원리에 적합하도록 LCD와 OLED가 상호 보완하면서 발전해 나갈 것으로 전망됩니다. 또한, 대형디스플레이뿐 아니라, 중소형 모바일 디스플레이도 함께 성장하면서 모바일과 관련된 터치패널, 경량화 등의 기술적 발전도 함께 수반될 것으로 판단됩니다. 또한 한국의 OLED, Flexible 디스플레이 양산라인의 투자진행과 중국의 대형 LCD Panel 투자증대 OLED, Flexible 디스플레이 투자개시 등의 전방 Panel Maker의 잇따른 설비투자진행으로 인해 장비업계는 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

나. 회사의 현황 당사는LCD, OLED, 터치패널용In-line System 및 각종 장비를 생산하는 회사입니다. 당사의 장비 전방산업은 디스플레이 산업이며, 빠르게 변화하는 전방산업에 맞추어 다양한 제품을 개발하고 있습니다. 당사의 주요 제품은 아래와 같습니다.

주요 제품명	주요 제품의 개요

LCD 장비	1) LCD In-Line System
- LCD 생산 Line을 구성하는 H/W/W
2) Bake Oven
- LCD 기판에 열을 가하는 장비
3) Edge Grinder
- Panel의 Edge면을 연마하는 장비
4) 기타
- Side Sealing, Gap Filing, Inspection, MA Checker 등

OLED 장비	1) OLED In-Line System
- OLED 생산 Line을 구성하는 H/W S/W
2) OLED 용 Oven
- OLED 기판에 열을 가하는 장비
3) Edge Grinder
- OLED Panel의 Edge면을 연마하는 장비

TSP 장비	1) TSP In-Line System
- TSP 생산 Line을 구성하는 H/W S/W
2) OGS Grinder
- Cover Glass를 연마하는 장비
3) Gap Filing 장비
- Panel과 Cover Glass사이에 완충을 위해 Resin을 도포하는 장비

당사는 사업초기의 LCD 분야에 한정되어있던 사업군을 OLED 및 TSP 분야로 사업분야를 확대하였으며 성장을 지속하고 있습니다. 주력 제품 또한 초기의 LCD In-Line System이외의 이외의 아이템의 다양화를 추진 Bake Oven, Grinder설비, Dispensing 설비 등의 공정설비 개발에 성공하였으며 점차 판매를 확대해 나아가고 있습니다. 또한 이러한 기술력을 인정받아 고객사와 많은 개발 Project 들을 진행하였으며 다수의 국책과제에도 참여 꾸준한 연구개발을 진행하고 있으며 고부가가치의 설비 개발을 계속적으로 진행 중에 있습니다.

특히, 신 성장산업으로 국토교통부와 국책사업으로 경 항공기 개발사업을 진행 중이며 2017년 양산목표로 개발을 진행 중에 있습니다.

(1) 제품 설명 (가) LCD 사업군 1) LCD In-Line System 당사의 주력 생산 ITEM이며 LCD Panel을 생산 하기 위한 자동반송설비(HW) 및 Line 운영을 위한 S/W로 구성이 되어있습니다.

LCD 생산 Line은 공정 별로 하나의 Line 에 통상 10개~20개의 공정설비를 거치게 됩니다.

In-Line은 이러한 각 공정설비를 배치하여 하나의 Full 자동생산 Line을 구축하고 생산 Model 별로 특성에 맞게 각 공정설비에 자동으로 Panel을 공급, 운영하고 생산에 필요한 각각의 공정 Data와 정보들을 운영, 관리하여 LCD 제품의 생산이 가능하게 하는 System 입니다. In-Line은 각 공정 별로 각각의 크게는 합착공정인 Cell In-Line 과 CF (Color Filter) Photo In-Line으로 나뉘어 집니다. In-Line System은 생산 Line 을 설계하고 운영을 책임지는 중요한 생산관리 System 입니다. 당사는 동종업계에서 차별화된 원천기술 Know-how를 가지고 있습니다. 통상 자동생산 물류장비 업체의 경우 H/W 업체와 S/W 개발업체로 구분이 되어있습니다만 당사는 LCD생산Line의 전체Layout 설계 및 H/W와 S/W 전체를 포함한 Total Solution을 제공하는 독보적 기술이 있는 회사이며 현재까지 중국 내Market Share 1위를 고수하고 있습니다. 2) Bake Oven Bake Oven은 LCD Glass에 열풍방식(고온의 공기를 순환) 으로 공정에 따라 100도 ~ 250도의 열을 가하는 설비입니다. LCD 대부분의 공정에 필요로 하는 설비이며 크게 CF용, TFT용, Cell용 3가지로 나눌 수 있습니다.

1) CF용: CF Photo 공정 에서Glass 상부의 PR막을 200도~250도로 건조 시키는 용도

2) TFT용: TFT Photo 공정에서 Glass 상부의 PR막을 200도~250도로 건조시키는 용도

3) Cell 용: Glass 합착이후 Seal 접착제를 120도로 경화시키는 용도

Oven 설비의 경우 IR(복사열) 방식, Plate 방식 등이 있습니다만 열풍을 이용한 Oven 설비는 다른 방식의 Oven 설비보다 온도의 균일성(온도Uniformity)를 맞추기가 어렵고(통상 ±3°C) 특히8G Glass의 경우 Chamber의 크기가 커지면서 열의 공기순환 기류를 균일하게 제어하기가 어려운 기술적 난이도가 높습니다. 이러한 이유로 신규 업체의 진입이 어려운 특성이 있습니다. 기존 일본의 K사가 독점해 오던 Bake Oven을 2005년도 한국 업체로는 최초로 개발, LGD에 납품/양산적용 하였습니다. 이후 설비의 안정화 및 차별화된 기술개발을 하여 2012년부터 본격적으로 중국시장에 판매를 개시하여 꾸준한 성장을 이어 오고 있습니다. 특히, LCD 공정 중 TFT, CF 공정은 특성상 Glass에서 Fume(불순물)이 발생하나, 이를 효과적으로 처리하기 위한 Shutter 배기 방식은 경쟁사 대비 발전된 기술이라고 평가 받고 있습니다.

한편, Oven의 경우 Heater에서 소비되는 전력 사용량이 커 FPD Maker에서 Running Cost가 큰 부담이 되는 문제가 있었으나(LCD 공장 전기료 연간 약6천억원 발생) 최근 전력사용량이 약30% 절감되는 기술을 개발 성공하여 호평을 받은 바 있습니다.

3) Edge Grinder 장비 Grinder 장비는 LCD Panel을 단위 Panel로 절단한 후 Wheel을 사용 Panel Edge 면을 연마하여 Scriber 절단 시 발생한 미세 손상부위를 개선하고 Panel의 강성 증대 및 Panel 디자인을 완성 시키는 장비 입니다.

당사는 2012년 Edge Grinder 장비의 개발을 성공하고 LGD에 납품, 양산적용 하였으며 국내 및 중국 고객사에 판매를 확대하고 있습니다. (나) OLED 사업군 1) OLED In-Line OLED In-Line System은 OLED Panel을 생산하기 위한 Line을 구성하는 물류설비 H/W 와 Line운영 생산관리 S/W 를 포함한 통합 System입니다.

OLED 제조 공정은 LCD 장비에 비하여 Particle 및 진공구성, 산소(O2), 물(H2O) 등의 정밀한 환경 관리가 필요하며 매우 엄격한 사양이 요구됩니다. 이에 OLED In-Line 설비는 전체 Line 설비 간 Sealing (밀폐) 기술과 설비의 안정성 보장이 필수이며 진공환경을 유지할 수 있도록 설계, 제작이 이루어져야 합니다. 장비의 구성은 Particle의 발생, 유입을 막기 위한 고정밀도의 재료, 부품들로 이루어져있으며, 완전한 밀폐구조를 가지기 위해 Load lock Chamber 와 Glove Box 등의 특수한 구성을 하여 진공설비의 구조를 가지게 됩니다. 또한 산소농도, 수분관리를 위해 Purification System 이라는 농도관리 System을 구성하여야 합니다.

특히, Purification System은 독일의 M사가 원천기술을 확보하고 있으며 당사는 M사와 기술 합작하여 이를 OLED In-Line System에 적용, 성공 하였습니다. OLED In-Line의 경우, LCD In-Line에 비하여 고부가가치의 제품이며 타 설비 Maker보다 먼저 OLED 생산에 최적화 된 양산 System을 개발하여 중국 BOE사에 2013년 11월 최초 납품을 시작으로 활발히 여러 고객사와 검토를 진행 중에 있습니다. 현재까지 OLED 생산Line을 Full In-Line System으로 중국에 제안가능 한 업체는 당사가 유일합니다. 현재 여러 곳의 중국 고객사가 OLED 실험라인을 가지고 기술확보를 하고 있으며 이후 본격적인 양산라인의 투자가 이루어질 경우 베셀이 1차적인 수해를 입을 것으로 기대하고 있습니다.

2) OLED 용 OVEN OLED Oven은 OLED Encap 공정에서 OLED기판과 Cover Glass를 합착한 뒤 Panel의 건조를 위하여 Glass에 100도~150도의 온도로 열을 가하는 설비입니다.OLED Oven은 LCD Oven에 비하여 Particle 관리 및 수분과 산소(O2)농도 등의 관리가 매우 중요한 Oven으로 후발업체의 진입장벽이 매우 높은 공정설비 입니다.

3) Edge Grinder 장비 Grinder 장비는 OLED Panel을 단위 Panel로 절단한 후 Wheel을 사용 Panel Edge 면을 연마하여 Scriber 절단 시 발생한 미세 손상부위를 개선하고 Panel의 강성 증대 및 Panel 디자인을 완성 시키는 장비 입니다.

(다) TSP 사업군 1) TSP In-Line (Direct Bonding Line) Direct Bonding 기술이란 LCD Panel 과 Cover Glass 강화유리를 접합할 시, 기존의 OCA Film으로 접합하던 방식에서 투명 Resin을 이용하여 Panel을 접합하여 색 투과율을 높여 좀 더 선명한 화질을 구현할 수 있는 기술입니다. Apple사의 경우 이를 사양으로 지정하여 많은 Panel Maker에서 Direct Bonding 공정을 채택하고 있습니다.

당사는 대형 Direct Bonding 생산 Line 개발에 최초 참여하여 2012년 국내 L사에 해당 설비를 납품/양산 적용하였습니다. 이러한 TSP 양산 Line의 선두기술 확보로 인해 2014년 중국 내 Direct Bonding 공정을 처음으로 적용한 BOE TM1 공장에 당사의 TSP In-Line System을 납품 중국시장을 선점 하였고 이후 중국 내 Direct Bonding 공정을 적용하는 TIANMA 등에 추가 납품을 하는 등 판매를 확대하고 있습니다. 스마트폰, 테블릿PC의 시장은 계속 성장하고 있으며 특히 중국시장의 경우는 큰 폭의 성장을 지속하고 있습니다. 또한 프리미엄 제품의 요구가 커지고 있으므로 Direct Bonding 공정을 적용한 TSP 생산Line은 설비투자가 지속될 것으로 예상하고 있으며 이미 시장을 선점한 당사가 공동 성장할 것으로 기대됩니다.

2) OGS Grinder OGS Grinder설비는 Touch Panel 강화유리의 디자인 구현 및 강성증대를 Edge 면을 연마, 가공하는 설비 입니다.

스마트폰, 테블릿PC 등에 쓰이는 강화유리는 일반 LCD Glass에 비하여 매우 높은 강도를 지니고 있고 제품에 디자인에 따라 다양한 Size, Model의 대응과 제품별 다양한 형태의 형상가공과 Hole 가공을 필요로 합니다. 이러한 요구를 충족하기 위해 OGS Grinder는 LCD용과는 다른 특성으로 CNC 기반의 기술이 적용되는 특성이 있는 설비입니다.

(라) Flexible 디스플레이

디스플레이 산업이 LCD-OLED-Flexible로 발전됨에 따라 당사에서는 Flexible 디스플레이 생산 In-Line System 및 공정설비의 개발을 진행하고 있으며 중국 내 여러 고객사와의 협의를 진행 중에 있습니다.

(2) 시장점유율

당사가 영위하는 사업의 특성상 대부분의 제품은 고객의 주문에 의하여 개발, 생산 및 판매되며, 관련 업체별로 구체적인 수주내역 등에 대하여 보안을 유지하고 있습니다. 또한, 공식적으로 발표된 업계의 통계자료가 부재하므로, 시장점유율을 객관적으로 산출하기 어렵습니다. (3) 신규사업 등의 내용 및 전망(가) 경 항공기 개발(KLA-100)

1) 사업목적

2인승 경 항공기의 완제기 설계/제작/시험/인증 등 핵심기술 인프라구축을 통해 국산 경 항공기를 개발하여 국내 수요충족 및 해외 수출기반 조성

2) 사업개요

해당 사업의 사업기간은 2013년 12월부터 3개년이며, 주관부처인 국토교통부와 건국대학교 스포츠급 경항공기 개발연구단에서 개발을 주관하고 있습니다. 총 사업비 279억원(정부 213억원, 민간 66억원)의 사업에 당사는 개발 참여기관으로서 KLA-100 항공기 체계종합 및 인증 등에 현재 참여하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 천원)

구분	매출유형	품 목	주요상표	매출액

Display제조장비	제품	LCD In-Line 장비 외	-	6,347,716

OLED In-Line 장비 외	-	-

TSP장비 In-Line 장비 외	-	592,408

기타	부품 및 개조등	-	214,920

합 계	7,155,044

주1) 주요 제품등의 현황의 매출액은 2016년 3월 말 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사가 영위하는 디스플레이 장비사업은 전방산업인 디스플레이 패널산업에 영향을 받고 있으며, 디스플레이 장비는 주문생산으로 이루어집니다. 고객은 장비가 적용될 생산공정에 필요한 장비의 종류, 규격, 수량 등을 사전에 제시하고, 장비업체는 고객이 요구하는 사양으로 장비를 설계하여 양산라인에 투입할 수 있도록 장비를 제조하게 됩니다. 따라서 표준품 없이 고객사의 제조공정에 적합한 장비를 주문에 의해 생산하는 시스템입니다.

주문제작에 의해 장비가 제작되므로 기본적인 사양은 동일하나 매출처에 따라 장비의 사양이 달라질 수 있고, 동일한 매출처라 하더라도 공정에 따라 사양이 다르기 때문에 가격변동 추이를 예측하기가 어렵습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 현황 (단위: 천원)

매입유형	품목	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기

(제10기)	(제11기)	(제12기)	(제13기)

원재료	프로파일	842,422	1,478,841	405,000	80,618

기계가공	1,682,538	1,332,359	475,000	52,017

제관/용접/판금	2,035,809	1,567,974	860,000	63,970

PLC/Vision/자동화	4,227,634	5,273,241	1,461,678	239,882

센서	453,294	230,810	193,644	3,187

모터	630,946	1,187,610	453,401	12,446

FA(전장배선)	1,868,957	2,784,636	2,079,000	308,580

공압	486,126	439,289	225,920	17,340

외주제작	9,670,667	10,016,543	8,872,000	1,247,079

EFU/FFU	723,506	816,210	772,050	118,805

수입	8,144,926	4,721,582	4,353,000	335,006

기타	988,737	2,197,900	4,873,479	819,036

합 계	31,765,562	32,046,995	25,024,172	3,297,966

나. 주요 원재료 가격변동 추이당사의 제품은 고객사의 요구사항에 맞춰 각기 다른 사양으로 제작되며, 이로 인해 소요되는 원재료의 사양, 규격 등이 모두 상이하여 원재료 대부분이 주문 제작됩니다. 따라서 원재료 품목별로 정확한 단가추이 산정은 불가합니다. 하기 표는 장비제작을 기준으로 장비 제작에 소요되는 원재료(규격품)를 기준으로 산출하였습니다.

(단위: 천원)

품목	규격	MAKER	사업연도

2013년	2014년	2015년	2016년1분기

(제10기)	(제11기)	(제12기)	(제13기)

CPU	Q13UDEHCPU	MITSUBISHI	2,160	2,160	1,680	1,680

Touch panel	GT1685M-STBA	MITSUBISHI	1,400	1,400	980	980

Servo Motor	HF-KP23	MITSUBISHI	230	232	217	217

Servo Amp	MR-J3-20B	MITSUBISHI	376	376	376	376

CC-Link	AJ65SBTB1-32D	MITSUBISHI	187	186	159	159

Sensor	E3T-FD11	OMRON	45	42	42	38

Sensor	EX-14A	SUNX	31	31	21	21

Sensor	PM-L24	PANASONIC	8	8	8	8

SOLValve	SY5240-5LZ	SMC	39	35	34	34

Tube	TU0805BU-100	SMC	99	90	89	89

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산실적

(1) 생산능력

당사는 업종 특성상 규격제품을 생산하는 것이 아니라, 고객의 발주에 의하여 제품을 생산하고 있어 생산능력을 산정하기 어려우며 원재료 등의 재고는 항상 필요한 수량만큼 설계에 의해 정확히 예측된 상태에서 주문 후 입고하는 시스템을 적용하여 불필요한 재고를 보유하지 않고 있습니다. 또한 자동화 장비의 수주 시 당사의 과거 공수를 분석하여 고객과 예상납기를 결정합니다. 당사는 업종 특성상 고객의 발주에 의하여 사양이 각각 다른 제품을 생산함에 따라 생산능력을 산정하기 어렵습니다.

(2) 생산실적 및 가동률

당사의 업종 특성상 제품의 생산 방식은 Display 제조장비의 주요 핵심 부문인 설계 및 제어 시스템 부분은 당사에서 직접 작업하고 그 외 가공 및 블록별, 모듈별 조립은 턴키외주를 활용 생산하고 있어 생산실적의 산출이 어렵습니다.

또한 당사의 업종 특성상 다양한 제품을 고객의 발주에 의한 주문 생산하는 시스템이기 때문에 가동률을 산출하기 어렵습니다.

나. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황

(단위: 천원)

자산별	소재지	기초	당기증감	당기	기말	비 고

가액	증가	감소	상각	가액

토지	평택시 청북면 오금길	1,658,187	1,658,187

토지	수원시 권선구 고색동	5,148,298	5,148,298

건물	평택시 청북면 오금길	1,238,256	27,909	1,210,347

건물	수원시 권선구 고색동	0	6,780,655	84,758	6,695,897

비품	117,695	116,862	2	18,126	216,429

시설장치	39,801	133,170	5,497	9,410	158,064

합 계	15,036,193	7,030,687	5,499	112,294	15,087,222

주1) 생산설비에 관한 현황은 2016년 3월 말 기준으로 작성하였습니다. (2) 최근3년간 변동사항

당사는 2015년도 7월 수원시 고색동 소재지에 본사 신축공사를 시작하여 2016년 1월에 완료되었으며, 연면적 9,722.26㎡ 의 건물이 완성되었습니다.

(3) 설비의 신설 및 매입 계획해당사항 없습니다.

다. 제품별 생산공정도

당사의 장비 생산 공정도는 장비수주를 통한 설계, 가공, 조립, Test, Set up 단계로 진행되며, 각 장비 별 생산 공정은 동일하게 진행됩니다.

내 용	비 고	담 당

장비 사양 협의	고객 요구사항 협의 및 납기, 가격	영업/설계

고객 발주서 접수	고객 사양 및 납기 접수	영업

생산 상세일정 작성	생산능력 검토 및 세부일정 작성	생산관리

기구, 전장 및 SW설계	기구/전장 설계 및 BOM 배포	설계/제어

자재발주/입고(장납기 선진행)	BOM 기준 구매품 입고	구매

기구 조립	생산팀 기구물 조립	생산

시스템 배선	전장제어팀 시스템 Cable 포설	제어

S/W 설치 및 검토	프로그램 설치 및 프로그램 Debugging	제어

시스템 테스트	Module 단위 구동 테스트 및 시험 운전	설계/제어/생산

내부검수 및 고객 검수	Check Sheet 기준 외관 및 기능항목 확인	생산관리 / 영업

장비 출하	해체 / 포장 / 출하	생산/영업/생산관리

이동 / 반입	운송 업체 운송 / 고객사 반입	영업/생산

시스템 Set-up	Set-up 및 설치 보고	설계/제어/생산

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적

(단위: 천원)

품목	구분	2013년
(제10기)	2014년
(제11기)	2015년(제12기)	2016년1분기(제13기)

제품	LCD	내수	2,847,746	1,044,496	1,799,929	-

수출	24,972,946	42,200,981	45,994,136	6,347,716

OLED	내수	-	-	-	-

수출	15,963,297	3,385,296	-	-

TSP	내수	4,906,767	2,765,683	-	-

수출	546,116	6,686,345	3,281,042	592,408

소계	내수	7,754,513	3,810,179	1,799,929	-

수출	41,482,359	52,272,622	49,275,178	6,940,124

기타	2,157,207	1,091,159	1,676,743	214,920

합 계	51,394,079	57,173,960	52,751,850	7,155,044

나. 향후 매출액의 변동에 영향을 줄 것이라고 인정되는 사항

앞서 설명한 바와 같이 당사의 매출에 영향을 줄 수 있는 사항은 전방산업인 디스플레이 산업의 변화가 가장 큰 요인으로, OLED 채용 디바이스 증가, LGD의 투자계획, 중국의 디스플레이 설비 투자 확대 등을 들 수 있으며, 이외에 당사의 역량과 경기변동 등을 들 수 있습니다.

6. 수주상황(단위 :천원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

LCD	2014.10.20	2016.06.30	30	43,593,099	27	28,820,807	26	14,772,291

TSP	2015.09.10	2016.04.30	1	4,094,925	1	3,332,383	1	762,542

합 계	31	47,688,024	28	32,153,190	27	15,534,833

주) 수주잔고는 2016년 3월말 기준입니다.

(단위 : 천원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

LCD	FPD제조업체	2013.02.08	2016.07.20	92	135,647,830	66	120,691,555	26	14,772,291	89	6,889,318	-	22,350,461	-

OLED	FPD제조업체	2013.07.04	2014.02.26	2	20,864,047	2	20,864,047	0	0	100	631,170	-	2,086,405	-

TSP	FPD제조업체	2013.12.09	2016.05.25	11	12,117,132	9	11,354,590	1	762,542	94	839,945	-	791,009	-

기타	FPD제조업체	2013.11.08	2016.09.30	12	85,352	12	85,352	0	0	100	12,646	-	36,420	-

합 계	117	168,714,360	89	152,995,543	27	15,534,833	91	8,373,079	-	25,264,295	-

7. 파생상품 거래 현황(단위: 천원)

구분	미결제계약금액	파생금융상품자산	거래목적

통화선물	USD 9,000,000	496,966	헤지목적

8. 판매에 관한 사항 가. 판매조직

당사의 판매조직은 영업본부 산하에 영업팀이 구성되어 있으며, 그 부속은 업무에 따라 영업, 영업관리, CS Part로 나뉩니다. 나. 판매경로 (단위: 천원)

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매 경로별 매출액

제품	디스플레이용	수 출	수주→자재구매→생산→검수→공급	6,940,124

국 내	-

기타	개조 및 A/S등	국내외	수주→자재구매→작업	214,920

합 계	7,155,044

주1) 매출액은 2016년 3월말 기준입니다.

다. 판매전략(1) 국내 패널업체에 대한 판매전략

당사의 국내 주고객사는 LG디스플레이이며 설립초기부터 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다.

특히 다년간 수많은 공동개발 프로젝트를 수행하였고 지속적인 교류를 유지하고 있으며 차세대 디스플레이 기술에 요구되어지는 설비사양을 주기적으로 협의하며 연구, 개발을 진행 중에 있습니다.

(2) 중국 패널업체에 대한 판매전략

현재 당사는 사업초기부터 중국시장에 성공적으로 진출 중국 내 대부분의 페널메이커에 설비를 납품하였으며 여러 고객사와 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다. 또한 당사의 북경현지법인이 설립이 되어있으며 현재 중국 내 12개 사이트에 인프라가 구축되어있는 등의 독보적인 강점을 바탕으로 안정적인 성장을 지속하고 있습니다.

중국은 이미 2017년까지 대형LCD Panel 투자 등의 다수의 투자가 이미 수립되고 진행되고 있으며 OLED, Flexible 디스플레이의 투자 또한 준비 중에 있습니다. 당사는 기존 매출의 대부분을 차지하고 있던 In-Line System 이외에 공정장비의 매출비중을 점차 확대하여 전체적인 매출성장을 이루려는 계획을 가지고 영업활동을 진행 중에 있습니다. 공정장비의 경우 2015년도까지 중국 내 고객사에 납품, 양산검증을 완료한 상태이며 2016년도부터 본격적인 영업을 진행 중 입니다. 또한 In-Line System의 경우 경쟁사의 진입이 어려운 아이템이며 LCD, OLED, Flexible 생산라인에 전체 적용되는 아이템이므로 향후 중국의 투자가 OLED, Flexible로 확대된다면 이 또한 베셀이 수혜를 받을 것으로 기대합니다.

9. 연구개발활동 가. 연구개발 조직당사의 연구소는 경기 수원시 고색동에 소재한 기술개발부설연구소와 항공사업부설연구소로 구성되어 있습니다. 개발부설연구소의 주된 역할은 현재와 중단기 미래의 수익창출을 위한 양산/생산기술 개발이며, 항공사업부설연구소의 주된 역할은 2013년 국토교통부의 주관으로 2인승 경 항공기의 핵심기술 인프라 구축을 통해 국산 경 항공기 개발이 목적인 국책과제 입니다. 나. 연구개발비용 (단위: 천원)

구분	2013년
(제10기)	2014년
(제11기)	2015년(제12기)	2016년 1분기(제 13기)

자산처리	원재료비	3,192	3,731,933	2,737,978	831,604

(2,380,833)	(1,022,228)	(425,891)

인건비	-	-

감가상각비	-	-	111,366	27,842

위탁용역비	-	-

기타경비	-	-

소계	3,192	1,099,319	1,604,384	377,871

비용처리	제조원가	-	-

판관비	22,700	686,486	1,499,925	431,575

합 계	25,892	1,785,805	3,104,309	809,446

매출액 대비 비율	0.05%	3.12%	5.88%	11.31%

다. 연구개발실적 및 계획 (1) 연구개발실적

연구과제명	연구내용	기대효과	상품화

Display용 FPCB 보호 Film 부분 Cutting System	- FPCB Pick Place 기술 개발
(적층 FPCB 분리 기술 및 고속 이송)
- 보호 Film 상/하면 동시 부분 Cutting 기술 개발 (정밀, 고속 Cutting)
- 보호Film 상/하면동시부분박리기술개발	- Display 업계 최초 개발
- 품질 및 생산성 향상
- FPCB 관련산업에확대적용가능	개발완료및상품화

극좌표 보간에 의한 다축 동시 제어 기술을 적용한Edge Grinder 개발	- CNC MC의 극좌표 보간 방법을 이용한 일괄 Processing 복합 Grinder 개발
- 2매 동시 가공의 재현성 확보
- 적층 조립 기술을 이용한 구동 축 개발
- 다축 동시 제어 기술 개발 (극좌표 보간 제어 기술 개발)
- 실시간 연마 품질 측정 기술 개발
- 소형화 기술 개발
- 고속화 기술 개발
- Auto Tooling Change 기술 개발
- 대량 생산을 위한 최적화된 Wheel 개발	Grinding 제품의품질및생산성확대를위한핵심기술인극좌표보간에의한다축동시제어기술과실시간연마량측정기술연구를통해관련시장에서기술적우위와경쟁력을확보하고자함	개발완료및상품화

Lamination 전/후공정Panel 물류System 개발	- 다양한 Size에 대응 가능한 Tray LD/ULD 설비 기술 개발
- 기존 LD/ULD의 원가 절감
- 합착 공정 전 Model별 Align 기술 개발
- 보호 Film 박리 기술 개발
- TCO를 위한 In-Line System의 소형화 기술 개발
- 합착 전/후 공정 기술 개발 (Cleaning, Cure, Inspection 합착 후 제품표면의 미세기 포및 불량검사 System 알고리즘 개발	국내최초Lamination 전/후공정물류System 개발로향후관련분야시장선점및차후Flexible Display 합착Line 물류System 개발의기반기술이됨	개발완료및상품화

Mobile 테블릿기기용LCD(OLED) Side Sealing System 개발	- Motion Dispenser 동기화 제어 기술 개발
- 정밀Stage 기구설계기술	Panel Side Sealing 기반기술을바탕으로관련제품의수요증가에따른매출향상	개발완료및상품화

(2) 연구개발 계획

연구과제명	연구내용	기대효과	비고

열풍방식 450℃ 고온 OVEN System 개발	- CDA Gas의 급속 Rising Temp Heating System 기술 개발
- 입기부 Blower 단열 기술 개발
- 열변형을 최소화한 고온용 Chamber 설계 및 제작 기술 개발
- 열변형을 최소화한 Auto Shutter 구조 설계 기술 개발
- Shutter 및 Door부 Packing 단열 및 신소재 개발
- 내부 Glass Support 부 신소재 개발
- Chamber 내부 기류에 의한 내부 구조물의 진동 억제 기술 개발
- OVEN 외부 단열 기술 개발
- 고온 기류 해석 기법 확립
- 관련 고온 Part의 내구성 검증
- Chamber 제작시 오염 방지 제작 기술 개발
- Particle 유입 및 발생 방지 기술 개발	차세대 Display 소성 OVEN 시장에서 기술적 우위를 가진 기업으로 자리 잡을 것이라 판단됨	-

10G 대형Glass 반송용분리형Magnet Conveyor 개발	- 분리형 Magnet Conveyor의 구/종동 Magnet 형상 및 극수 설계
- 분리형 Magnet Conveyor 기술 개발
- 구/종동 Magnet의 간격 조절 장치 개발
- 10G 이상 대형 Glass (0.4t) 처짐 해석을 통한 최적의 반송 Roller의 배치
- 10G이상 대형Glass용 Align 장치설계	차세대Display 제조공정에서10G 이상의대형Glass 반송시장에서선도적기술확보및시장선점이가능	-

10G 이상대형Glass용Wire Buffer 개발	- 10G 이상 대형 Glass용 Wire 및 장력 조절 장치 개발
- Wire장력에 변형되지 않는 Frame 구조 설계
- Glass 처짐상태에따른Pin 배열과지지방법구조설계	차세대Display 제조공정에서10G 이상의대형Glass 물류시장에서선도적기술확보및시장선점이가능	-

Flexible OLED Encap Lamination 장비 개발	- 대량 생산 물류 공정 기술 개발
- 정밀 합착 기술(Lamination) 기술개발
- 일괄 보호 필름 박리(Peeling) 기술개발	Flexible Display에서 박막봉지기술은 선택이 아닌 필수 공정이므로 기존의 유리 봉지나 금속 봉지로는 Flexible 구현이 불가능하기 때문에 전체 공정 중 공정 시간이 가장 길어bottleneck 공정이 되므로 기술력을 확보하면 시장 장악 가능하다	-

전기 자동용Li-ion Battery Package 공정을 위한 충방전 System 개발	- Cell의 충,방전 System을 위한 자동화 물류 System 개발
- Cell의 Grading 분류를 위한 Sorting system 개발
- Cell의 안정화를 위한 Aging system 개발	Li-ion 전지 생산의 핵심 기술인 충, 방전 system과 Grad sorting system, Aging system을 확보함으로써 성장세에 있는 각종 휴대용 기기와 전기자동차등 차세대 에너지원의 시장을 확보할 것으로 기대한다.

Flexible OLED공정의 Back Plane Panel연마용
Grinder개발	-Flexible OLED증착 공정을 위해 Back Plane panel을 Cutting하고 TFT면에 손상이 가지 않으며 연마 할 수 있는 Grinder개발.	Flexible OLED의 시장규모가 증가하면서 기존의 LTPS공정후에 TFT Panel을 Cutting후 연마해야 하는 공정이 대두 됨에 따라 향후 수요증가가 예상됨.

2인승경항공기개발	- 경항공기 개발 체계종합기술 습득
- 형상설계, 형상관리, 체계안정성 평가, 중량 등
- 경항공기 구조 및 계통 설계 기술 개발
- 공력/성능/하중/조종안정성 해석 기술 개발
- 복합재 제작기술 개발
- 구조시험, 계통시험 등 지상시험 기술 및 비행시험 기술 습득
- 경항공기 개발 품질보증 체계 개발
- 구조시제기, 비행시제기 등 경항공기 제작 기술 습득 개발
- 인증활동을 통한 인증업무 구축 및 감항당국으로 부터 형식증명(TC), 제작증명(PC) 획득	- 2인승 경항공기 설계, 제작/조립, 시험평가 및 인증기술 구축으로
형식증명(TC), 제작증명(PC) 인증 획득
- 국산 경항공기를 개발하여 국내 수요 충족 및 해외 수출기반 조성
- 경항공기개발, 인증전과정경험으로국내항공안전기술수준제고	-

라. 지적재산권 등

번호	구분	내 용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무 관청

1	특허	엘씨디 글라스 오븐 시스템 도어 및 그 개폐장치	베셀	2005.09.09	2007.05.08	Oven	특허청

2	특허	엘시디글라스핫플레이트챔버의 교체형 보호내부커버장치	베셀	2007.10.10	2009.09.25	Oven	특허청

3	특허	안전 도어락 장치 및 그 작동 방법	베셀	2007.12.07	2009.09.25	Oven	특허청

4	특허	다중 격실 구조의 큐어 오븐	베셀	2010.06.11	2011.01.26	Oven	특허청

5	특허	다중 격실 구조의 큐어 오븐	베셀	2010.06.11	2010.11.24	Oven	특허청

6	특허	큐어 오븐	베셀	2010.06.25	2010.12.29	Oven	특허청

7	특허	큐어 오븐	베셀	2010.06.25	2011.01.26	Oven	특허청

8	특허	엘이디 인라인 자동화 시스템	베셀	2010.07.08	2010.09.30	In-Line System	특허청

9	특허	보호필름 박리 시스템	베셀	2012.05.31	2012.09.11	Grinder	특허청

10	특허	보호필름 가박리 장치	베셀	2012.05.31	2012.09.20	Grinder	특허청

11	특허	보호필름 컷팅 장치	베셀	2012.05.31	2012.11.21	Grinder	특허청

12	특허	와이어를 이용한 곡면 기판 제조용 오븐	베셀	2013.02.26	2013.08.13	Oven	특허청

13	특허	패널 노치부 연마장치	베셀	2013.03.08	2013.11.20	Grinder	특허청

14	특허	가열장치에 결합되는 배출관과 유입관의 열교환 장치	베셀	2013.08.05	2014.04.24	Oven	특허청

15	특허	마그네틱 커플링을 이용한 컨베이어	베셀	2014.12.19	2015.04.13	In-Line System	특허청

16	특허	선박 위난 사고발생시 선박 객실 탈출용 피난 로프가 설치된 선박 객실	베셀	2014.07.29	2015.07.28	-	특허청

마. 기술이전 수혜 또는 기술이전해당사항 없습니다.