휴먼테크놀로지 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 주요 사업에 관한 사항

당사는 2002년에 설립된 정보통신기술(ICT)를 기반 스마트 디바이스 전문 기업입니다. 스마트 디바이스는 다양한 통신 프로토콜(블루투스, 와이파이, 3G, LTE 등)에 의해 서로 다른 제품들 간, 또는 네트워크에 연결된 전자장치를 일컬으며 당사는 4G, 5G 등 통신 시장의 변화와 AI 스피커 등 IT 시장 트렌드 변화에 따른 다양한 스마트 디바이스를 개발, 공급하고 있습니다.

당사는2009년 세계 최초의 WiMAX 모바일 라우터를 개발하며 성장을 시작하였으며, 2012년 세계에서 가장 작은 WiMAX 모바일 라우터 개발, 2014년 국내 최초의 웨어러블 키즈폰 개발 등 혁신적인 제품을 출시하며 무선 통신산업의 모바일 라우터와 웨어러블 디바이스 시장을 선도해왔습니다.

최근에는 4차 산업혁명 핵심 기술인 인공지능(AI)과 사물인터넷(IoT)을 기반으로 한 디바이스 개발 및 제조 분야에 본격적인 사업을 진행하고 있습니다. 2017년 국내 최대 포털사인 A사를 통해 AI 스피커를 출시하였으며, 국내외 공급계약을 체결하여 사업의 규모를 확대해가고 있습니다. 또한 IoT기반 축우관리시스템 지분 투자 및 공동 개발, 코딩 교육 콘텐츠 제작과 연구 개발 등 다양한 신사업을 진행하고 있습니다.

clip_image001.jpg 인포마크 사업 영역

가. AI 스피커 사업

(1) 사업개요 AI 스피커는 AI(인공지능) 기능을 탑재한 스피커로 음악감상이나 라디오를 청취하는 기능 외에 음성인식, 음성검색, 음성번역, 음성 비서 등의 기능을 제공하는 제품입니다. 최근에는 AI스피커가 홈 IoT의 허브로 급부상하면서 쇼핑, 셋톱박스, 가전 제어, 통화 등으로 그 기능을 확대하고 있습니다.

최초의 AI스피커는 2014년 글로벌 유통사인 아마존이 출시한 ‘에코’입니다. 이후 구글(구글홈), 애플(홈팟) 등 글로벌 IT기업이 연달아 AI스피커를 출시, 혹은 출시계획을 밝히는 등 급격하게 시장이 성장하고 있습니다. 국내에서도 2016년 B통신사가 최초로 AI스피커 ‘누구’를 출시하였으며 2017년부터는 통신사, 포털사, 전자제품 제조사 등 주요 IT 대기업의 AI스피커가 출시되면서 최근 본격적으로 시장이 형성되고 있습니다.

당사는 풍부한 ICT 스마트 디바이스 개발 및 제조 경험과 뛰어난 제품 디자인 능력을 바탕으로 2017년 국내 최대 포털사인 A사를 통해 AI스피커를 출시하면서 본격적으로 시장에 뛰어들었습니다. 또한 같은 해 일본향 AI 스피커 수출 계약을 수주하면서 국내는 물론 해외 시장까지 공략하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

AI스피커 시장은 기반 기술인 인공지능 산업의 발달과 밀접하게 연관되어 있습니다. 스마트폰, 태블릿 등 다양한 스마트 디바이스가 보급되고 통신 속도가 빨라지면서 세계적으로 매일 수십억 개의 데이터가 끊임없이 쌓이고 있습니다. 이러한 빅데이터를 가치 있는 비즈니스 재료로 만들어 주는 핵심 도구로 꼽히는 것이 AI 입니다. 시장조사업체 IDC에 따르면 전 세계 AI 시장은 2016년부터 2020년까지 연평균 55.1%씩 성장할 전망이며, 다양한 산업의 광범위한 도입으로 2020년 기준 시장 규모는 약 470억달러(약 53조원)에 이를 것으로 예상됩니다. 국내 인공지능 산업 규모 또한 2017년부터 본격적으로 성장, 2020년에는 약 2조 2,000억원에 이를 것으로 예상됩니다.

인공지능 서비스 산업은 기업에 다양한 수익 창출 기회를 제공합니다. AI스피커, AI 웨어러블 등 인공지능이 탑재된 새로운 기기를 판매하여 얻는 수익이 1차적이며, 이렇게 보급된 기기를 바탕으로 거래나 서비스를 제공하여 수수료를 받을 수도 있습니다. 이로 인해 국내외 인공지능 서비스 기업들이 기반기술(API)을 외부에 무료로 공개하기 시작하였으며, 이를 바탕으로 다양한 인공지능 디바이스와 서비스, 앱이 연동되면서 산업 규모가 폭발적으로 확장될 것으로 예상됩니다.

(3) 일반적 경기변동 또는 계절적 요인

국내 AI스피커 시장은 시장 형성 초기 단계이며, 계절적 요인은 아직 보이고 있지 않습니다.

(4) 시장의 안정성

AI스피커 시장은 현재 가장 높은 성장이 예상되는 스마트 기기 시장 중 하나입니다. 시장조사기관인 Gartner에 따르면 글로벌 음성인식 스피커 시장은 2015년 3억 6천만 달러에서 2020년까지 21억 달러로 확대될 전망입니다.

현재 AI스피커 시장은 북미를 중심으로 형성되어 있으나 시장조사기관 Strategy Analytics에 따르면 향후 수년 내 아시아(중국어권, 일본, 한국) 시장의 중요성이 부상할 것으로 전망 됩니다.

국내 시장은 미국에 비해 약 2년 뒤쳐져 있으나 국내 음성인식 AI스피커 판매량이 이미 100만대를 돌파하면서 눈에 띄는 성장세를 보이고 있습니다.

(5) 경쟁상황

국내 AI스피커 시장은 인공지능 솔루션을 보유하고 있는 사업자와 이 사업자에게 스피커를 공급하고 있는 디바이스 개발 및 제조로 영역을 구분할 수 있습니다. 현재 인공지능 솔루션 사업자는 3대 통신사와 2개 포털사가 경쟁을 진행하고 있습니다. 스피커 디바이스 회사는 IT 기반 기술 및 통신 기술을 보유한 중소기업을 중심으로 경쟁 중이며 일부는 중국 회사를 통해 제품을 생산하고 있기도 합니다. 현재 국내에서 판매 중인 주요 제품은 아래와 같습니다.

2017년 12월 말 기준

당사는 ICT를 기반으로 한 스마트 디바이스 개발 및 제조에 특화된 기업으로서 현재 국내 A포털사와 포털사를 통해D통신사에 AI스피커를 공급하고 있습니다.

해외 시장에서는 세계 최초의 AI스피커를 출시한 아마존이 ‘에코’로 미국 시장을 선점하였으며 구글의 ‘구글홈’, 애플의 ‘홈팟’이 주요 제품으로 꼽힙니다. 글로벌 AI스피커 시장에서 북미 지역이 차지하는 비중은 75%로 이를 제외한 지역은 국내와 마찬가지로 시장이 형성되는 단계입니다. 당사는 일본 F사에 스마트 스피커를 공급하는 계약을 수주하면서 해외 시장도 공략하고 있습니다.

(6) 시장 점유율

글로벌 시장에서는 2014년 최초로 AI스피커를 선보인 아마존의 시장 점유 비중이 높으며 후발 주자 중에서는 구글이 그 뒤를 잇고 있습니다. 시장조사기관 Strategy Analytics에 따르면 전 세계 AI스피커 출하량 중 아마존과 구글의 시장 점유율은 각 66.9%와 25.3%입니다.

국내 시장은 아직 초기 진입 단계이므로 시장 규모 및 업체별 점유율을 객관화 한 자료는 없습니다. 최근 한 매체(한국경제 2018년 1월 18일)에서 국내 주요 업체 별 AI스피커 판매 대수를 추정한 기사를 게재하였는데 제품별 출시 일자 및 수량은 아래와 같습니다.

제품	출시연월	판매대수

누구/누구미니	2016.09	40만 대

기가지니	2017.01	50만 대

카카오 미니	2017.11	8만 대

AI 스피커 프렌즈	2017.10	8만 대(업계 추정)

- 제품별 AI 스피커 판매 현황[출처 : 한국경제 2018년 1월 18일 기사]

(7) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

AI스피커 개발 및 제조 영역에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사가 보유한 경쟁력은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

구분	상세 내용

개발 영역	① 스피커 드라이버 유닛, Passive Radiator 및 인클로저 자체 설계 기술
② 음성/음향 관련 DSP(Digital Signal Processing) 전문팀 구축 - 자체 DSP 알고리즘 개발, 포팅 및 튜닝 가능 - 오디오 앰프 단의 음질 튜닝을 통한 최적 음질 구현 가능 - Mic. Array 관련 AEC 튜닝 등 음성 관련 최적화
③ 국내 최고의 음향 기술 설비 및 전문가 활용 - 무향실, 스피커 유닛 측정 장비, 오디오 측정 장비 등 전문 장비 및 설비 보유로 최적의 음질 구현
④ 서버와 기기, 기기와 기기 간 무선 통신 기술
⑤ 제품 소형화를 위한 회로 및 단말 집적 설계 기술

제조 영역	① 다양한 ICT 디바이스 기획/제조에 따른 구매 기획 능력
② 사업자의 가변적인 공급 요청에 탄력적으로 공급 가능한 소싱 능력 - 유연한 생산 대응과 생산 설비 및 인력 운영에 의한 고정비 증가에
③ 공정 기술을 기반으로 한 제조 품질 - 제조 부문의 핵심역량인 품질관리, 생산기술, 생산관리 기능은 당사 의 전문인력으로 조직을 구성하여 EMS 전문협력사에 파견 및 상주를 통한 밀착 관리
④ 제품 품질 관리를 위한 검사 및 신뢰성에 필요한 핵심 장비 보유

기타	End User 대상 ICT 디바이스 개발 경험을 바탕으로 한 뛰어난 디자인 능력

나. 웨어러블 디바이스 (1) 사업개요 웨어러블 디바이스는 옷이나 신발, 액세서리 형태로 몸에 착용하는 형태의 작고 가벼우며 컴퓨터 기능이 포함된 IT기기를 의미합니다. 대표적인 웨어러블 제품으로는 스마트 워치, 스마트 밴드 등이 있으며 스마트 워치는 셀룰러 기능(3G/LTE 망을 이용하여 독립적으로 사용)이 탑재된 제품과 스마트폰에 연동되어야만 사용할 수 있는 제품으로 구분됩니다. 당사 제품은 셀룰러 기능이 탑재된 아이들 전용 스마트 워치로 국내에서는 '키즈폰'이라고 통칭하며 크게 ①통화 및 문자수신 기능 ②위치확인 기능 ③SOS 긴급통화 기능을 수행합니다. 키즈폰은 아이들의 안전과 관련된 사고가 사회문제로 대두되고 인터넷 및 유해 애플리케이션 노출에 대한 걱정으로 스마트폰을 사주기 꺼리는 부모들 사이에서 크게 각광 받고 있습니다. 당사는 2014년 7월 국내 최초 어린이 전용 웨어러블 폰인 JOON을 국내 B통신사를 통해 출시했으며 2015년 4월에 JOON2, 2016년 9월에 JOON3, 2017년 4월에 디즈니와 마블의 인기 캐릭터를 담은 '준 스페셜 에디션'을 출시했습니다. 당사 제품은 시리즈를 거듭할수록 ①위치 정확도 개선 ②커뮤니케이션 기능 강화 ③내구성/안전성 강화 등을 통해 국내 키즈폰 시장을 선도하고 있습니다.

clip_image006.jpg JOON 시리즈

또한, 국내 성공사례를 바탕으로 해외시장 개척도 이어나가고 있습니다. 2016년에는 노르웨이 P통신사를 통해 키즈폰을 런칭하였으며, 지난 해에는 국내 출시 모델을 변형한 보급형 모델을 호주의 H통신사를 통해 런칭하였습니다.

(2) 산업의 성장성 국내 키즈폰은 만12세 이하의 어린이가 가입할 수 있습니다. 행안부의 나이별 통계 현황에 따르면 만4세에서 12세까지 인구는 약 420만 명에 이릅니다. 핵심타깃인 미취학 아동 및 저학년 아동은 약 280만 명입니다.

나이(만)	미취학 아동 4세~6세	저학년 아동 7세~9세	고학년 아동 10세~만12세

인구수(만 명)	1,406,334	1,390,621	1,382,491

- 행안부 연령별 인구현황(2017 연간 기준)

키즈폰 시장은 매년 타깃층 인구의 신규 유입, 타깃 연령의 휴대폰 보유율 증가, 키즈폰에 대한 인지도 확대, 아동의 안전 관련 사회이슈 대두, 맞벌이 부부의 증가, 스마트폰을 대체할 신규 성장 모멘텀 등 다양한 요소를 고려할 때 지속해서 성장하는 시장이 되리라 예측할 수 있습니다. 시장조사기관 Technavio의 분석에 따르면 전세계 키즈 스마트 워치 시장은 2017년부터 2021년까지 연 평균 약 16%씩 성장할 것으로 전망됩니다.

(3) 일반적 경기변동 또는 계절적 요인 키즈폰은 메인 타깃 연령층을 고려할 때 신학기 시즌 및 어린이날 등이 판매량이 급증하는 성수기라고 볼 수 있습니다.

(4) 시장의 안정성 키즈폰은 당사가 국내에서 새롭게 창출한 시장 카테고리입니다. 기존에는 위치추적에 중점을 둔 안전단말기 또는 성인용 휴대폰을 사용했기에 키즈폰이라는 제품 카테고리가 없었습니다. 국내 키즈폰 시장은 현재 초기 진입기를 벗어나 성장기에 진입하였으며 당사는 키즈폰 시장 카테고리 창출자라는 이점을 바탕으로 시장을 리드하고 있습니다.

특히, 키즈폰은 스마트 IT 기기인 동시에 '키즈' 산업에 속해 있는 제품입니다. 최근 저출산 시대를 맞아 한 자녀 가구가 늘어나면서 키즈산업은 불황 속에서도 성장하는 대표적인 산업입니다. 골드키즈(Gold Kids, 외동으로 태어나 공주, 왕자 대접을 받는 아이) 또는 에잇포켓(Eight Pocket, 골드키즈를 위해 부모, 친조부모, 외조부모, 이모, 삼촌 등 8명의 어른이 지갑을 연다는 의미)이라는 용어가 이러한 현상을 방증하고 있습니다. 키즈 산업은 소비자의 구매력 향상에 따라 완구, 의류, 애니메이션 등에서 IT, 교육 등으로 그 영역이 점차 확대되고 있으며 이러한 영역 확장의 대표적인 예가 키즈폰이라고 할 수 있습니다. (5) 경쟁상황

당사의 키즈폰 사업 성공과 통신사의 Second Device 경쟁이 심화되면서 후발주자의 키즈폰 출시가 이어지고 있습니다. 통신사별로 제품 라인업을 갖고 있으며 그 현황은 아래와 같습니다. 당사는 국내 최대 통신사를 통해 국내 최초의 웨어러블 키즈폰을 출시한 기업이라는 강점을 바탕으로 2014년부터 꾸준히 제품을 출시하고 있습니다. 또한 키즈폰 준 시리즈 가입 고객과 모바일 라우터 전 모델을 대상으로 한 5년 이상의 A/S센터 운영 노하우를 바탕으로 처리율 100%의 전국망 A/S 시스템을 보유, 차별화된 CS 경쟁력을 보유하고 있습니다.

통신사	구분	1세대(2014)	2세대(2015/2016)	3세대(2017/2018)

B사	제품명	JOON	JOON2	JOON3	JOON SE

제조사	인포마크	인포마크	인포마크	인포마크

C사	제품명	_	올레똑똑	라인키즈폰	라인키즈폰2	무민키즈폰

제조사	_	LG이노텍	핀플레이	핀플레이	모다

D사	제품명	키즈온	쥬니버토키	카카오프렌즈 키즈워치

제조사	LG전자	ZTE	위자드랩

- 기간/통신사 별 웨어러블 키즈폰 출시 현황

중국 시장에서는 샤오미, 화웨이 등 현지 IT대기업 제품을 중심으로 내수 시장이 형성되고 있으며, 미국, 일본 시장에서 LG 전자의 GizmoPal 2, Doki Technologies의 Doki Watch 등의 제품이 판매되고 있습니다. 그 외 지역은 키즈폰 시장이 형성되는 단계로 당사는 2016년 노르웨이, 2017년 호주에 자사의 키즈폰을 런칭하였습니다.

(6) 시장점유율

국내에서는 통신 3사 모두 키즈폰 시장에 진출하며 제품을 출시하고 있으나 당사가 공급하고 있는 B통신사의 제품 판매량이 가장 높은 것으로 추정됩니다. 최근 한 매체(서울경제 2018년 1월 15일)는 통신 3사의 키즈폰 가입자 현황을 취재하여 기사를 게재했는데, 기사에 따르면 당사의 제품이 80% 이상의 점유율을 차지하는 것으로 나왔습니다.

글로벌 시장의 키즈폰 점유율을 객관화 한 자료는 없으나, 시장 분석 업체들은 중국의 샤오미, 화웨이 등 중국 IT 대기업을 주요 공급업체로 꼽고 있습니다. 당사는 중국 저가 제품과의 경쟁력을 높이기 위한 보급형 제품과 국가별 시장 특성을 고려한 프리미엄 제품이라는 투트랙 전략으로 해외 시장을 공략하고 있습니다.

(7) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 키즈폰 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 당사가 보유한 경쟁력은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

항 목	내 용

기술
난이도	① 세계에서 가장 작은 폰으로 크기 대비 최상의 사양 구현 - 고해상도 원형 LCD 사용, LTE 지원, 퀄컴사의 최신 저전력 칩 사용, IP67 등급의 방수 및 방진 기능 - GPS/GLONASS/WiFi 측위/Cell-based 측위를 모두 활용하여 어린이 위치 확인에 있어서 최고의 성능 구현
② 단독 서버를 통해 부모가 통제 가능한 서비스 구축 - 서버와 연동한 전용 애플리케이션을 제공하여 보호자가 키즈폰 설정의 모든 부분을 관리 - 주요 기능 : 전화, 문자, 관리자 등록, 전화번호 입력, 배경화면 설정, 벨소리, 스케줄관리, 안심존 설정 등

독창성	① 국내 최초의 어린이용 Wearable 키즈폰 - 최초의 시계/목걸이 겸용 타입으로 높은 편의성 제공 - 아이와 부모를 모두 만족시키는 뛰어난 디자인 (2015년과 2017년 Red Dot Design Award 수상)
② 새로운 단말 및 서비스를 바탕으로 신규 시장 창출 - 국내 B통신사와 기획부터 개발까지 긴밀하게 협력하여 어린이를 위해 최적화된 단말, 서비스, 요금제 제공

기술
자립도	① 단말, 서버, 앱 개발 등 모든 기술 개발 직접 진행② 고잉나우, 아이 위치확인, 긴급 알람, 안심존 등 어린이의 안전을 지킬 수 있는 다양한 안심 기능 독자 개발 ③ 준톡, 블루투스 로봇 연동 등 타깃 층이 요구하는 독창적인 부가기능 개발

발전성	① 전 세계적으로 가장 앞선 웨어러블 키즈폰 개발로 기술 선도② 서버와 앱 기술을 바탕으로 후속 단말도 신속히 개발할 수 있으며 부가 서비스 개발로 추가적인 경쟁력 확보 가능③ 위치/안전 관련 기술 확보로 향후 독거노인을 위한 안심 단말 등 별도 시장 개척 가능 ④ 국내 성공적인 레퍼런스를 바탕으로 해외 시장 확대 기대

다. 모바일 라우터(1) 사업개요

모바일 라우터는 인터넷 서비스를 무선으로 언제 어디서나 자유롭게 사용할 수 있도록 해주는 기기로 국내에서는 초창기 제품의 외형에서 비롯된 '에그(Egg)'라는 이름으로 널리 알려져 있습니다. 당사는 세계 최초의 WiMAX 모바일 라우터를 개발한 기업으로 미국, 말레이시아, 일본, 호주 등 전 세계 약 30여 개국의 통신 사업자에게 제품을 공급하고 있습니다. 이를 통해 2011년에는 3천만 불 수출의 탑과 수출유공자 대통령 표창, 2013년에는 5천만 불 수출의 탑을 수상하였습니다.

또한 4G, 5G 등 통신 환경 변화에 신속하게 대응하면서 시장을 선도하는 새로운 제품들을 지속적으로 출시하고 있습니다. 2009년에는 세계 최초로 WiMAX 모바일 라우터를 개발하였으며 2011년 세계에서 가장 작은 WiMAX 모바일 라우터 개발, 2013년 세계에서 가장 얇은 WiMAX 모바일 라우터 개발, 2014년 국내 최고 사양 모바일 라우터 출시, 2016년 LTE 전용 모바일 라우터를 출시하였으며 2017년부터는 국내 통신 3사 모두에 제품을 공급하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 3G 시대에 아이폰에서 촉발된 스마트폰과 기타 스마트 디바이스의 보급으로 데이터 사용량이 폭발적으로 증가하였습니다. 현재는 선진국을 중심으로 LTE 통신이 대중화 되었으며 2019년부터는 5G도 상용화 단계에 접어들 것으로 예상됩니다. 하단의 Ericsson Mobility Report 를 참고하면 통신 시장의 경우 새로운 통신 기술이 등장할 때 마다 단일 시장의 규모는 감소할 수 있으나 전체 마켓 규모는 증가합니다. 5G 같은 신기술이 등장하더라도 산업 현장에 따라, 혹은 개도국 등 시장 상황에 따라 기존 통신 기술에 대한 수요가 존재하기 때문입니다.

(3) 일반적 경기 변동 또는 계절적 요인 모바일 라우터 시장의 일반적인 경기 변동 또는 계절적 요인을 판단하기는 어렵습니다. 단, 당사 입장에서 일반적인 IT 통신기기와 마찬가지로 신제품 출시 시점에 판매량이 증가합니다.

(4) 시장의 안정성

모바일 라우터 시장은 데이터 사용량 증감에 큰 영향을 받으며 데이터 사용량은 스마트폰 및 기타 Second Device의 보급률, 통신 인프라 구축 정도에 따라 변화합니다. 이에 따라 최근의 통신 속도 향상과 통신 환경에 접속 가능한 스마트 디바이스의 증가 추세는 모바일 라우터 시장의 성장에 영향을 주고 있습니다. 실제 세계적으로 4G LTE의 가입자 수가 지속 증가하고 있으며, 특히 데이터 중심의 서비스로 전환 중인 이동통신사업과 맞물려 인터넷 인프라가 발달하지 않은 대다수 국가에서 모바일 라우터 등 무선통신 데이터 단말의 수요가 증가하고 있습니다. 시장조사기관 Technavio의 분석에 따르면 전 세계 모바일 라우터 시장은 2016년부터 2020년까지 24%(CAGR) 이상의 성장이 예측되고 있습니다.

제품명	T포켓파이Z	Slim Egg	U+ 와이파이쏙 슬림

통신사	B통신사	C통신사	D통신사

출시연월	2017.12	2017.07	2017.11

제품 이미지	clip_image010.jpg T포켓파이Z	slim egg.jpg Slim Egg	와이파이쏙 슬림.jpg 와이파이쏙 슬림

- 국내 통신 3사에 공급중인 당사의 모바일 라우터

국내의 경우도 데이터 헤비유저 및 스마트폰 데이터 요금제에 민감한 젊은 층을 중심으로 모바일 라우터 수요가 확대되고 있습니다. 실제 2009년부터 C통신사의 독점 형태이던 모바일 라우터 시장은 2015년 B통신사, 2017년 D통신사가 LTE 기반의 신제품을 출시하면서 국내 주요 통신사가 모두 시장에 뛰어들었습니다.

(5) 경쟁상황 국내 모바일 라우터 시장은2009년에 처음 생성되면서 다 수의 제조사가 제품을 출시하였습니다. 그러나 2015년에 WiMAX에서 LTE로 시장이 전환되면서 모바일 라우터 시장이 축소, 당사와 모다(구:모다정보통신)의 제품이 전체 시장의 대부분을 점유하였습니다. 최근에는 LTE 시장 및 LTE 모바일 라우터가 자리를 잡으면서 시장이 확대, 다시 모바일 라우터 제조사가 늘어나는 추세 입니다. 현재 통신사 별 주요 판매 제품은 아래와 같습니다.

통신사	구분	최신 제품

B사	제품명	T포켓파이Z	T포켓파이R	_

제조사	인포마크	모다	_

C사	제품명	슬림에그	글로벌원에그	올데이에그

제조사	인포마크	화웨이	넥스프링

D사	제품명	U+와이파이쏙슬림	U+와이파이쏙	_

제조사	인포마크	화웨이	_

- 통신사 별 최신 제품 현황

해외시장은 다른 IT 기기 시장과 마찬가지로 중국 IT 대기업의 모바일 라우터가 시장 점유율을 높여가고 있습니다. 당사는 세계 최초로 WiMAX 모바일 라우터를 개발한 기업으로 글로벌 시장에서 브랜드에 대한 인지도를 확보하고 있습니다. 또한 LTE 시장에서도 당사는 LTE 전용 제품, LTE/WiMAX 듀얼 제품 등 차별화된 기능과 디자인 경쟁력을 갖고 있습니다.

(6) 시장점유율 국내 모바일 라우터 전체 시장 점유율과 관련하여 발표된 자료는 없습니다. 그러나 당사는 통신 3사에 최신 제품을 공급하는 유일한 업체로서 시장 점유율 측면에서 유리한 위치에 있을 것으로 판단됩니다.

(7) 시장에서 경쟁을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 당사의 핵심적인 비교우위 사항은 ①기술과 디자인 ②제품기획력 ③글로벌 통신사와의 협업능력 ④브랜드 인지도 등으로 나누어 정리할 수 있습니다. ① 기술력과 디자인 기존 경쟁업체들보다 당사는 제품의 소형화 기술 및 디자인 분야에서 매우 우수하다고 평가받고 있습니다. 이는 국내외 유수의 디자인 어워드를 수상하면서 대외적으로 입증되었습니다. 제품의 디자인은 외형적 아름다움뿐 아니라 기업의 기술력을 포괄한 가치입니다. 예를 들어 제품 사이즈를 작게 하기 위해서는 전류소모 최적화, RF 기술 최적화 등의 기술 구현이 선행되어야 제품의 성능 및 디자인의 유려함을 모두 갖출 수 있습니다. 디자인 경쟁력을 지속해서 유지하기 위해 제품 개발 시 제품 디자인 전문업체 및 학계 교수진으로 구성한 디자인 Committee를 운영하고 있습니다. ② 제품기획력 통신 시장은 다른 어떤 산업보다도 급변하는 시장입니다. 당사는 니치시장 발굴, 기술 및 시장 변화에 적합한 제품 개발, 소비자가 필요로 하는 새로운 가치의 제품(최초, 최소, 초박 등) 개발 등 뛰어난 제품 기획력을 바탕으로 변동성 높은 통신 시장에서 꾸준히 성장하고 있습니다. ③ 글로벌 통신사와의 협업 경험(망인증 등의 기술적 노하우) 당사는 전 세계 30여 개국의 글로벌 통신사와 협업 경험이 있습니다. 이를 통해 통신 환경에 변화에 따라 통신사의 다양한 기술적 요구사항에 대응하면서 새로운 모멘텀을 기대할 수 있습니다. 특히, 국가별 인증 및 통신사업자의 망인증을 통과하는 것은 영업적/기술적 노하우가 필요하며 이는 경쟁사의 시장진입 장벽이 됩니다. ④ 브랜드 인지도 당사는 세계 최초의 WiMAX 모바일 라우터를 개발한 회사로 널리 알려져 '모바일 라우터 = 인포마크’라는 등식이 성립되어 있으며 전 세계 30개 이상의 국가에 300만 대 이상의 제품을 판매하면서 자사 제품에 대한 브랜드 인지도를 성공적으로 확대해 왔습니다. 특히 미국 통신 시장에도 100 만 대 이상의 제품을 직접 공급했는데 이는 국내 중소기업으로서는 매우 드문 케이스로 당사의 높은 기술력을 인정받은 결과로 볼 수 있습니다.

라. 신규 사업

(1) IoT 단말 IoT란 사물인터넷(Internet of Things)의 약자로 모바일 장비, 웨어러블 디바이스, 가전제품 등 각종 사물에 센서와 통신 기능을 부가하여 정보를 생성/상호수집/공유/활용하는 기술을 통칭합니다. 사물들은 각각의 IP를 가지고 인터넷에 연결되어 데이터를 주고받습니다. 당사의 대표적인 IoT단말은 CPE(Customer Premise Equipment), M2M 모듈로 나눌 수 있습니다.

① CPE(Customer Premise Equipment) CPE는 WiMAX 및 LTE 통신 네트워크에 연결되는 모뎀 및 공유기 기능을 수행합니다. 유선 LAN보다 설치가 저렴하고 편리해 금융, 교통, 원격검침 등 산업용 및 가정용으로 다양하게 적용되고 있습니다. CPE를 가정에서 활용하는 대표적인 사례는 가정에서 와이파이 접속이 가능한 무선 모뎀인 홈라우터 입니다. 당사는 2016년 일본의 IT종합상사인 I 社와 홈라우터(모델명 : IML-C2300W) 수출 계약을 체결, 2017년까지 제품 공급을 이어나가고 있습니다.

② M2M Module M2M Module은 IoT 단말에 탑재되어 기계와 기계 간 사물정보를 제공하는 모듈로 신용카드 조회기, 원격검침, 자산추적, 위치관제, 보안 장비, 원격제어 등 다양한 분야에 활용되고 있습니다.

(2) 축우관리시스템-라이브케어(Livecare) 당사는 2016년 IoT 기업인 유라이크코리아에 지분투자(5억 원)를 하고 제품의 개발, 제조, 영업 등 사업 전반에 걸쳐 협력을 진행하고 있습니다. 라이브케어는 생체정보 센서가 탑재된 바이오 캡슐을 소에 경구투여하여 개체별 생체변화를 실시간 감지 및 분석하는 시스템입니다. 이를 통해 질병의 사전 예방은 물론 개체의 품질, 발정 및 출산 관리를 가능하게 합니다.

당사는 2017년 12월 국내 최초로 경구 투여 동물 의료기기(바이오캡슐) 인증을 획득하고 유라이크코리아에 제품을 공급하는 한편, 마크젠이라는 자회사를 설립하여 전라도 지역의 영업을 직접 진행하고 있습니다. 라이브케어 서비스는 지난 2월 이동통신 전문가, 애널리스트 등으로 구성된 심사위원단이 매년 MWC 현장에서 시상하는 GSMA 글로벌 모바일 어워즈에서 기업용 모바일 서비스 혁신상을 수상하는 등 해외 시장에서도 높은 평가를 받고 있습니다. 통계청 자료에 따르면 국내 축우 시장 규모는 약 350만 두(2017년 3분기 기준)이며, 전 세계적으로는 약 14억 두(2014년) 입니다.

구분	한·육우	젖소

마릿수	농장수	마릿수	농장수

전국	3,091,220	99,357	411,032	6,658

서울	116	2	18	1

부산	1,625	112	392	8

대구	14,886	533	972	24

인천	20,323	564	3,087	91

광주	4,486	186	692	8

대전	5,216	182	0	0

울산	33,558	1,728	928	29

세종	25,681	713	4,723	74

경기	297,063	7,868	164,546	2,658

강원	217,883	7,466	18,988	284

충북	216,717	6,258	21,369	373

충남	380,792	12,700	67,835	1,055

전북	368,037	9,530	33,584	476

전남	485,231	17,353	29,641	462

경북	681,365	20,903	34,960	672

경남	302,258	12,544	24,938	402

제주	35,983	715	4,359	41

- 통계청 2017년 3분기 기준 한/육우 가축동향조사 결과(잠정치)

(3) 스마트 토이 (에듀 테크 사업) 당사는 2016년 하반기에 스마트 토이 관련 내용을 사업목적에 추가하고 이와 관련한 사업을 진행하고 있습니다. 스마트 토이는 장난감에 인공지능, 사물인터넷 등 IT 기술이 더해진 것으로 아이들에게 재미를 주는 것 이외에 어학교육, STEAM교육, 코딩교육의 도구로 활용되며 미국, 영국, 핀란드, 중국 등에서 선풍적인 인기를 끌고 있습니다. 국내에서도 2018년 중학교를 시작으로 2019년 초등학교까지 코딩교육이 의무화될 예정이기에 높은 성장성이 예상됩니다. 당사는 동 사업을 위해 어린이 고객 접점에 있는 키즈폰 준3에 설치할 수 있는 로봇코딩 애플리케이션들을 출시하였으며, B통신사가 출시한 UO알버트 로봇을 주력으로 로봇코딩교육 분야에 적극 진출하고 있습니다. 당사는 스마트 토이 신사업을 크게 3가지 단계로 진행하고 있습니다. ① 코딩 로봇 유통 당사는 2016년 코딩 로봇 유통 및 정보 제공 사이트 로보랑을 런칭, 2017년 국내외에서 교육 효과를 인정받은 스마트 토이 발굴 및 온/오프라인 판매를 시작하였습니다. 현재 판매 중인 코딩 로봇은 UO알버트, 대시앤닷, 스피로, 올리 등이 있습니다.

② 코딩(4차산업혁명) 교육 사업 스마트 토이가 코딩 교육에 활용되므로 스마트 토이를 활용한 코딩 교육 콘텐츠를 개발하여 공급하는 것이 본 사업의 중요한 부분입니다. 국내에는 저학년을 대상으로 한 코딩 교육 콘텐츠가 거의 없기에 당사에서 유통하는 스마트 토이를 활용한 코딩 교육 교재, 애플리케이션, 교육용 영상, 오프라인 수업 등 다양한 형태의 콘텐츠를 자체 개발하여 제공하고 있습니다. 지난 해에는 초등학생 대상 오프라인 체험 공간인 ‘로보랑 코딩 놀이터’를 오픈, 당사가 유통하는 코딩 로봇 판매 및 체험활동과 코딩 교육 연구를 진행 중입니다.

또한 당사가 실제 개발 중인 기술과 제품을 활용하여 기존 교육업체들이 접근하기 어려운 4차산업혁명 교육도 진행하고 있습니다. 4차산업혁명 교육은 기존의 코딩 교육을 보다 확장한 개념으로 초등학교 고학년 및 자유학년제 중학생을 대상으로 합니다. 2018년부터 초등학교 방과후 교육 수업을 시작으로 로봇, AR/VR, 인공지능 등 4차산업혁명 주요 기술을 익히고 진로에 적용할 수 있는 ‘꿈찾기’ 커리큘럼 개발, 현장에 적용하기 위해 강사 양성 등 사업을 본격화 하고 있습니다.

③ 연구 개발 당사는 AI스피커 개발 및 제조, 아동을 대상으로 한 스마트 디바이스 개발, 자체 애플리케이션 및 콘텐츠 제작 경험을 바탕으로 자체 AI 토이 개발을 진행하고 있습니다. 이 제품은 초등학생을 대상으로 한 대화형 AI토이 형태이며 전용 애플리케이션과 함께 연내 출시할 계획입니다.

2. 주요 원재료에 관한 사항

원재료 주요 품목의 상세 내역은 다음과 같습니다.

구분	설 명

통신 chip	단말 메인칩, Mobile WiMAX/LTE 통신 기능, 단말 소프트웨어 탑재

3G module	단말 메인칩을 포함한 모듈, 3G WCDMA 통신 기능

기구물	단말 케이스, 단말 외관을 구성하는 기구물 전체

Battery	단말에 전원을 공급하는 부품

PCB	단말에 사용되는 부품을 실장하는 회로가 내장된 기판

3. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산실적 당사는 시장환경 변화에 따른 물량 증감 시 유연한 생산 대응과 생산 설비 및 인력 운영에 의한 고정비 증가에 효율적으로 대응하기 위해 자체 공장을 운영하지 않고 EMS 전문 협력사에서 생산을 진행하고 있습니다.

또한, 제조 부문의 핵심역량인 품질관리, 생산기술, 생산관리 기능은 당사의 전문인력으로 조직을 구성하여 EMS 전문협력사에 파견 및 상주 관리를 통한 밀착 관리로 품질(Quality), 원가(Cost), 납기(Delivery)에 대한 경쟁력 확보 및 개선활동을 상시로 수행하고 있습니다.

나. 생산설비에 관한 사항 당사는 외주 생산을 진행하여 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 그러나 제품 품질에 영향을 미칠 수 있는 검사 장비, 신뢰성 장비 등 핵심 장비는 당사가 보유하고 운영하며, 일반적인 생산설비는 외주 협력사 설비를 이용하여 제품을 생산하고 있습니다.

다. 제품별 생산공정도 웨어러블 단말과 무선데이터 통신(모바일 라우터) 단말의 생산공정은 전체적인 흐름으로는 크게 다르지 않으며 공통으로 적용하는 주요 공정은 아래와 같습니다.

생산공정도.jpg 생산공정도4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(단위: 백만원)

매출유형 및 품목	2018년 1분기	2017년	2016년

제품매출	AI스피커	21,710	15,560	-

키즈폰	7,425	15,263	25,186

모바일 라우터	5,015	19,217	36,308

소 계	34,150	50,041	61,494

상품매출	1,725	4,498	2,036

용역매출	564	1,833	116

기타매출	278	97	19

합 계	36,717	56,470	63,666

나. 판매조직 판매조직은 대표이사 직속의 국내영업팀과 해외영업팀으로 구성되어 있습니다. 거래선에 밀착 판매 및 효율적 판매 지원을 위하여 미국, 일본, 말레이시아 등 주요 전략적 거점 국가에 Sales Offices를 운영하고 있습니다. 다. 판매경로 키즈폰과 모바일 라우터와 같이 통신 요금이 발생하는 제품은 그 특성상 통신사에 판매되는 것이 일반적입니다. 국내의 경우 키즈폰과 모바일 라우터 모두 통신사에 직접 공급하고 있으며 말레이시아, 호주 등도 통신사에 직접 판매하고 있습니다. 하지만 미국 및 유럽의 경우 통신사의 직판영업 못지않게 각 지역의 MVNO(기존 통신사로부터 망을 임차하여 자신의 브랜드로 서비스하는 회사)를 통한 Wholesales 영업이 활성화되어 있습니다. 이에 따라 MVNO를 통해 제품을 판매하기도 합니다. 또한, 일본의 경우 외국 단말 회사가 일본 통신사에 직접 공급하기보다는 현지 유통사를 통해 공급하는 것이 일반적입니다. 당사도 일본통신사에 공급하는 제품을 일본의 주요 유통사를 통해 공급하고 있습니다.

AI 스피커의 경우 국내 A포털사를 통해 공급하고 있으며, A사가 해외, 통신사, 온라인, 오프라인 등 다양한 판매 채널을 통해 최종 소비자에게 판매되는 형태 입니다. 라. 판매전략 주요 제품별 판매전략 및 향후 계획은 다음과 같습니다.

구 분	제 품	판 매 전 략

AI스피커	AI스피커	- 국내 최대 포털사인 A사를 통해 공급
- A사를 통해 국내 통신 D사 제품 공급 및 해외 수출 진행 - A사의 자회사와 조인트 벤처인 마크티를 통해 다양한 신규 제품을 라인업 할 계획

웨어러블
디바이스	키즈폰	- First Mover로서 시장을 리드 - 국내 통신B사와의 성공적인 레퍼런스를 활용해 해외 통신사에 수출 추진 - 프리미엄 제품으로 시장을 리드하면서 보급형 제품도 라인업해서 국가별 시장환경에 맞춘 영업 전략 구사

모바일 라우터	LTE 라우터	- LTE 전환이 가속화되고 있는 선진국 시장을 중심으로 공략

WiMAX 라우터	- WiMAX 라우터의 대표회사로의 브랜드 인지도 - 신흥국 중심으로 매출처 다변화

기타	IoT 단말	- 기존 거래관계에 있던 통신사의 IoT 사업부를 통해 지자체, VAN 사업자 등에 공급

5. 시장위험과 위험관리 당사는 소규모기업에 해당되어 시장위험과 위험관리 내용의 기재를 생략합니다.

6. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등에 대한 거래 내역이 존재하지 않습니다. 7. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

8. 연구개발활동가. 연구개발 조직

당사의 기술연구소는 하드웨어, 소프트웨어, 디바이스 설계팀으로 이루어져 있습니다. 연구소에서는 모바일 라우터, 키즈폰, CPE, IoT 디바이스 개발을 담당하고 있으며 스마트 토이 신사업인 에듀테크사업본부에서는 스마트 토이 자체 개발을 위한 연구 개발팀을 별도로 운영하고 있습니다. 또한 2017년 말 당사와 라인프렌즈 간의 조인트 벤처 회사인 마크티를 설립, 이 곳에서 AI 관련 제품 개발을 진행하고 있습니다.

당사 핵심 경쟁력 중의 하나인 디자인은 대표이사가 직접 외부 전문 디자인 하우스 및 학계 교수로 구성된 디자인 Committee를 운영하여 전문성을 확보하고 있습니다.

clip_image018.jpg 연구개발 조직도

나. 제품별 연구개발 활동

(1) 웨어러블 디바이스 키즈폰은 JOON1부터 JOON3에 이르기까지 지속해서 기능 및 디자인이 향상된 후속 모델을 개발하면서 시장 선점을 이어가고 있습니다. 이에 누적된 소비자 경험을 바탕으로 시장의 요구를 반영한 기술 선도적 제품을 지속 개발할 예정입니다. 아울러 해외 통신사와 키즈폰 수출을 논의하고 있는 바 각 통신사 및 국가별 특성을 반영하여 해외향으로 커스터마이징 한 제품들을 개발 및 테스트하고 있습니다.

(2) 모바일 라우터 LTE/WiMAX 하이브리드 제품, LTE Only 제품 등 국가별, 통신사의 환경에 맞는 제품 라인업을 강화하고 있습니다. 또한, 모바일 라우터 기본 기능뿐 아니라 다양한 부가기능을 가진 IT 컨버전스 제품도 개발하고 있습니다. 아울러 중동 및 개발도상국 등 WiMAX 제품을 필요로 하는 통신사를 위한 제품 최적화 및 지원도 계속 진행하고 있습니다.

(단위 : 천원)

과 목	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

연구개발비용 계	998,115	6,306,098	5,192,384	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.72%	11.18%	8.16%	-

다. 연구개발 실적 당사의 핵심 보유 기술과 제품 적용 효과는 아래와 같습니다.

핵심
보유기술	기술경쟁력	제품 적용 효과

WiMAX WiFiDuplex 설계	WiMAX와 WiFi사용 주파수가 가까워 주파수 간섭으로 인해 동일 안테나 구현이 불가능하지만 당사는 WiMAX와 WiFi Duplex 사용으로 간섭을 차단하고 안테나 공용으로 사용 가능케 함	안테나 공용 사용으로 제품사이즈 감소 및 안테나 원가 절감

WiMAX WiFi 간섭제거 RF 필터	WiMAX와 WiFi 동시 사용 시 주파수 간섭으로 통신 성능이 저하되어 어려움이 있으나 당사는 통신 성능 저하 없는 필터 개발	통신 성능 저하 없이 WiMAX와 WiFi, LTE와 WiFi 동시 사용 가능

저전력설계기술	Hibernation 기능, Soft AP로 저전력 HW 구현하여 단말기의 소비전력을 현저하게 줄임	저전력 설계로 Battery 용량을 줄여도 사용시간은 타사 대비 비슷하거나 길게 가져오는 효과

단말 집적화	기존 WiMAX Mobile Router 단말 기준 약 59.3cc 수준에서 47.3cc 라우터, 20cc 키즈폰개발 성공	세계 최소형 제품, 초박형 제품 개발 가능

키즈폰
솔루션	단말 Message 방식 App. 운영에서는 단말 설정 등의 기능제한과 단말 로컬에서 데이터 저장으로 데이터가 지워질 때 복구가 불가능했는데, 당사는 서버를 이용한 메시지 푸시 방식의 App. 을 개발하여 다양한 기능 설정과 안정적인 데이터 저장 가능	단말과 App. 연동방식 사용으로 위치추적, 전용 메신저 등의 기능을 탑재한 제품 개발 가능

AI스피커솔루션	국내 최고의 음향 기술 설비 및 전문가 활용한 음성/음향 관련 DSP(Digital Signal Processing) 전문팀 구축하여 스피커 드라이버 유닛, Passive Radiator 및 인클로저 자체 설계가 가능	자체 스피커 설계 및 개발 가능

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

보고서 제출일 현재 당사의 사업과 관련하여 중요한 지적재산권 보유 현황은 아래와 같습니다.

가. 지적재산권 현황

번호	구분	내용	출원일	등록일	적용
제품	주무
관청

1	디자인등록	디엠비수신기	2007-01-16	2007-08-10	-	특허청

2	특허등록	고압축 영상 인코딩 장치 및 방법과, 이를 이용하는 동적커패시턴스 보상 신호 처리 장치 및 방법	2008-03-11	2010-10-27	-	특허청

3	특허등록	서브스페이스 기반의 비대칭 워터마킹 시스템	2010-02-09	2011-07-15	-	특허청

4	디자인등록	휴대기기용 모바일 라우터	2011-09-21	2012-10-23	모바일 라우터	특허청

5	디자인등록	휴대기기용 충전 모바일 라우터	2011-10-26	2012-10-23	모바일 라우터	특허청

6	디자인등록	모바일 라우터	2011-09-21	2012-11-30	모바일 라우터	특허청

7	디자인등록	모바일 라우터	2012-05-03	2013-04-01	모바일 라우터	특허청

8	디자인등록	모바일 라우터	2012-10-23	2013-12-16	모바일 라우터	특허청

9	디자인등록	모바일 라우터	2013-07-09	2014-06-30	모바일 라우터	특허청

10	디자인등록	손목용 휴대단말기 케이스	2014-06-05	2014-10-21	키즈폰	특허청

11	디자인등록	목걸이용 휴대단말기 케이스	2014-06-05	2014-10-21	키즈폰	특허청

12	디자인등록	블루투스 스피커	2014-02-12	2014-11-11	키즈폰	특허청

13	디자인등록	배터리 충전기	2014-06-05	2015-03-19	키즈폰	특허청

14	디자인등록	휴대단말기 케이스 고정밴드	2014-06-19	2015-03-19	키즈폰	특허청

15	상표등록	원형도형 조합	2014-07-09	2015-05-07	키즈폰	특허청

16	디자인등록	어린이용 휴대단말기	2014-06-05	2015-06-03	키즈폰	특허청

17	디자인등록	손목케이스용 고정밴드	2014-08-22	2014-11-09	키즈폰	특허청

18	상표등록	JooN	2014-12-17	2014-11-09	키즈폰	특허청

19	일본디자인등록	휴대용 단말기 본체	2014-12-05	2015-08-07	키즈폰	특허청

20	일본디자인등록	손목용 휴대단말기 케이스	2014-12-05	2015-09-04	키즈폰	특허청

21	일본디자인등록	목걸이용 휴대단말기 케이스	2014-12-05	2015-09-04	키즈폰	특허청

22	일본디자인등록	배터리 충전기	2014-12-05	2015-07-10	키즈폰	특허청

23	일본디자인등록	손목케이스용 고정밴드	2014-12-18	2015-10-02	키즈폰	특허청

24	일본디자인등록	손목케이스용 고정밴드	2014-12-22	2015-10-02	키즈폰	특허청

25	디자인등록	배터리 충전기	2015-04-01	2016-04-06	키즈폰	특허청

26	디자인등록	휴대단말기용 밴드	2015-05-22	2016-04-06	키즈폰	특허청

27	디자인등록	휴대단말기용 손목밴드	2015-05-22	2016-05-04	키즈폰	특허청

나. 외부기관의 기술평가 내역

부문	인증일	평가기관

우수기술연구센터 지정	20140610	산업통상자원부

유망중소기업 인증	20131008	경기도

INNO-BIZ 인증	20130530	중소기업청