장원테크 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

당사는 마그네슘합금, 알루미늄합금 등의 경량 금속소재를 사용하여 휴대폰, 테블릿 PC, 카메라, 노트북 등의 휴대용 IT기기에 외장 및 내장재, 조립품을 생산하고 있습니다. 또한 당사는 미래 성장 사업으로 초음파 진단기기용 케이스와 X-선 디텍터 등 의료기 부품, 자동차 헤드램프용 히트 싱크, IT 제품인 열화상 카메라용 부품을 생산하고 있습니다. (1) 산업의 특성모바일 산업은 언제 어디서나 이동 여부에 관계없이 사용자에게 고속-고품질의 멀티미디어 기반의 다양한 응용서비스 및 융-복합 서비스를 제공해주는 고부가가치 기술을 기반으로 하며, 이를 구현하고 서비스하기 위한 이동통신 시스템, 서비스 플랫폼, 모바일기기 및 관련 부품산업을 포함하는 광범위한 산업을 의미합니다. 모바일기기 부품은 일반적으로 회로부품, 전원부품, 압출력부품, 기구물 부품 등으로 구분되며 이러한 다양한 부품을 PCB 기판에 실장, 조립하고 소프트웨어를 참가하게 되면 모바일기기로서의 역할이 가능해집니다. 모바일기기 부품 산업은 중소기업이 대부분이며 전방 산업인 모바일기기 산업의 트렌드 변화에 따라 업계 구도가 재편되는 특징이 있습니다.

과거 일본, 미국 등의 부품 강국이 세계 시장에서 기술적 우위를 점하고 있었으나 터치 스마트폰의 등장에 따라 새로운 개념의 부품 및 모듈들에 대한 수요가 생기고 있습니다. 스마트폰의 등장에 따라 피쳐폰의 수요가 급감하게 되고 이에 따른 모바일기기업체의 개발 방향 및 구조가 변하게 되었으며, 부품의 경우 힌지, 키패드 등의 업체는 시장의 성장성 한계에 따라 수익성이 악화되었습니다.

케이스, 전자파 보호 금형물 등의 기구물과 FPCB 등을 포함하는 부품군은 모바일 단막의 가장 기반이 되고 내외부적인 충격과 고온, 저온, 분진 등으로부터 모바일기기를 보호하는 역할을 합니다. 최근 Metal 소재의 내외장재는 발열문제 해결과 디자인 차별화를 위하여 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다.

모바일기기의 신제품은 대부분 초경량, 초박형의 제품으로 얇은 두께와 강도, 경량화를 가능하게 하는 고객의 요구를 충족시켜야 하는 고도의 기술이 필요한 산업분야입니다. 따라서 소재의 특성에 대해 정확히 알아야 하며 소재에서의 가공뿐만 아니라, 전자파 차폐, 특수표면처리 등과 같은 기능 부가를 위한 고도의 기술이 필요하게 되었으며 이는 현재 기존업체들의 노하우로 축적되어 수율 및 품질 경쟁력으로 이어져 있습니다. 따라서 고객사의 요구 수준에 맞는 제품을 공급하기 위해서는 막대한 시간과 자금력, 생산기반이 요구되나 모바일기기 산업의 제품주기가 짧기 때문에 신규회사의 진입이 쉽지 않습니다. 또한 고객사의 경우 공급차질과 품질 문제점을 안고 신규 부품업체를 찾는다는 것은 큰 리스크를 동반하기 때문에 이 또한 쉽지 않을 것으로 예상됩니다.

(2)산업의 성장성전세계 IT 산업과 대한민국 성장을 이끌어 오던 스마트폰 시장은 성숙기에 진입하였습니다. 휴대전화에서 스마트폰이 차지하는 비중(수량 기준)은 14년 64.3%까지 상승하였습니다. 금액 기준으로는 이미 94.4%입니다. 15년 스마트폰 판매 수량은 14.5억대로 12.9% 증가할 것으로 추정됩니다. 16년 스마트폰 판매량은 2015년 대비 17.5% 증가한 17억대로 예상됩니다. 2015년 3분기 까지 판매량은 10억 372만대입니다.

스마트폰은 교체수요가 물량을 주도할 것으로 예상되고, 신규 수요는 2014년을 정점으로 감소할 것으로 예상됩니다. 16년 스마트폰 수요에서 신규수요 비중은 35.2%일 것으로 예상됩니다. 세계 스마트폰 가입자는 16년 기준 29억 8,200만명으로 추정됩니다. 전 세계 인구 대비 보급률은 39% 수준일 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성모바일 금속 부품산업의 영업상황은 전방 산업인 모바일기기 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 모바일기기 산업은 현재 삼성전자 및 애플사가 시장을 주도하고있습니다. 따라서 모바일기기 부품산업은 전방 산업인 모바일기기 시장의 수요변화 및 생산전략에 따라 민감한 경기변동의 특성을 갖고 있습니다. 모바일기기의 최대 성수기는 크리스마스 시즌, 입학/졸업 시즌 등으로 볼 수 있으며, 부품산업의 경우 그보다 다소 앞선다고 볼 수 있습니다. 반대로 비수기는 고객사 및 유통채널의 재고조정이 이루어지는 연말 및 1분기로 가정해 볼 수 있습니다. (4) 경쟁요소삼성전자를 주요 거래 선으로 하는 국내 휴대폰 금속케이스 제조사업은 기술, 인력 생산능력 및 품질에 따른 대규모 물량경쟁을 하고 있습니다. 즉 개발 및 생산능력, 고객사 대응력과 양산능력이 주요 경쟁 요소입니다. 중국 및 국내에서 금속부품을 생산하는 업체는 국내 4개사와 중국업체 2개사가 있습니다. 중국 로컬업체 2개사는 삼성전자 경쟁사와도 거래를 하고 있기 때문에 국내업체 대비 대응력이 떨어집니다. 삼성전자 글로벌 물량의 83%이상을 국내업체들이 점유를 하고 있는 상황입니다. 납기, 품질, 단가, 대응력에서는 전 세계 금속 부품업체들 중 국내업체 4개사가 가장 경쟁력을 가지고 있기 때문에 신규업체 발굴 및 진입이 어려운 실정입니다. 현재 경쟁업체 K사의 점유율이 높은 이유는 국내뿐만 아니라 중국 천진, 혜주법인에도 생산시설을 보유하고 있으며, 제조 역사가 길고 제조기술력 및 제조 노-하우가 풍부하기 때문입니다.

당사는 2014년 하반기부터 베트남 법인을 정상 가동하여 선두업체와의 점유율 격차를 줄이고, 2015년에는 베트남 법인의 안정적인 사내 내재화 인프라를 바탕으로 경쟁업체와의 점유 비교우위를 선점하였으며, 삼성전자 베트남 생산라인이 당사의 베트남 법인의 내재화 된 설비 및 인력으로 부품을 공급함으로서 타사 대비 베트남 생산에 대해 우위를 점하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 마그네슘합금, 알루미늄합금 등의 경량 금속소재를 사용하여 휴대폰, 테블릿 PC, 카메라, 노트북 등의 휴대용 IT기기에 외장 및 내장재, 조립품을 생산하고 있습니다. 또한 당사는 미래 성장 사업으로 초음파 진단기기용 케이스와 X-선 디텍터 등 의료기 부품, 자동차 헤드램프용 히트 싱크, IT 제품인 열화상 카메라용 부품을 생산하고 있습니다.최근 스마트폰의 성장과 테블릿PC의 신규시장이 형성되면서 제품의 슬림화 및 LCD화면의 대형화에 따라 금속소재의 외장재 및 내장재 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 고객의 수요에 부응할 수 있는 개발 및 기술력을 보유하고 있으며,제품 특성에 적합한 다양한 제조공법을 접목하여 동종 경쟁사 대비하여 차별화된 기술, 품질, 원가경쟁력을 바탕으로 시장을 선도해 나가고 있습니다.특히 모바일기기업체의 글로벌 생산체제 구축과 생산비중의 변화에 대응하여 국내외사업장간의 효율적인 공급망 관리를 통하여 최대 고객사의 로컬 및 글로벌 구매 정책에 매우 신속, 정확하게 대응할 수 있는 능력이 필수적으로 요구되고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 사업부문은 한국표준산업분류표의 소분류로는 이동전화기제조업 및 기타 비철금속 주조업으로서 당해부문의 매출액 및 자산이 총매출액 및 총자산의 90%를 각각 초과하며, 영업손익의 절대값 또한 전체 영업이익 또는 영업손실 합계액의 90%를 초과하는 지배적 단일사업부문에 해당되어 사업부문별 기재를 생략하였습니다.

(2) 시장점유율

휴대폰 완성 제조업체들 조차 당사의 부품과 관련된 집계자료를 미공개함에 따라 당사 매출에 대한 시장점유율을 표시할 수 없습니다. 또한 일부 마그네슘 관련 휴대폰 단말기용 부품제조업체들이 중국 등 저개발 국가에서 생산 납품을 하고 있으나 회사규모가 크지 않고 공급규모도 알려진 바가 없어 시장규모를 집계하는데 한계가 있습니다.

(3) 시장의 특성

당사는 금속재질의 마그네슘, 알루미늄 등의 소재를 사용하여 휴대폰, 카메라, 노트북 등의 휴대용기기에 외장 및 내장재, 조립품을 공급하고 있습니다.

최근 스마트폰의 성장과 태블릿PC의 신규시장이 형성되면서 제품의 슬림화 및 LCD하면의 대형화에 대한 Frame역할을 할 수 있는 금속소재의 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 고객의 수요에 부응할 수 있는 설계능력 및 다양한 생산방식을 접목하여 고객만족을 실현하고 있으며, 경쟁사 대비 차별화된 기술경쟁력을 바탕으로 시장을 선도해 나가고 있습니다.

특히 모바일기기 제조업체의 글로벌 제조체제에 발맞추어 국내외 사업장간 효과적인공급망 관리를 통하여 고객사의 로컬 및 글로벌 구매정책에 신속, 정확하게 대응할 수 있는 능력이 필수적으로 요구된다 할 수 있습니다.

모바일기기 금속부품의 제조산업은 높은 생산/공정기술과 생산관리 기술이 필요한 고도의 기술집약적 산업입니다. 점차 슬림화, 경량화, 다기능화 되어가는 휴대폰 기술의 발전에 따라 휴대폰 케이스 제조는 얇은 두께와 강도 성형을 가능하게 하는 고객의 요구를 동시에 충족시켜야 하는 고도의 기술이 필요한 산업분야입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 회사는 마그네슘/알루미늄 캐스팅제품 및 기타제품 등을 생산, 판매하고 있으며, '16년 3분기 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

매출유형	제품명	2016년도(제17기 3분기)	2015년도(제16기)	2014년도(제15기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

자사제품	스마트폰 Bracket	69,332,823	87.91%	177,955,420	87.89%	68,083,315	62.48%

태블릿PC Bracket	2,349,824	2.98%	20,740,682	10.24%	35,010,946	32.13%

IT외 기타	7,051,043	8.94%	3,662,313	1.81%	5,647,687	5.18%

소 계	78,733,690	99.83%	202,358,415	99.94%	108,741,948	99.79%

상 품	131,505	0.17%	127,031	0.06%	230,465	0.21%

매출총계	78,865,195	100.00%	202,485,446	100.00%	108,972,413	100.00%

※ IT외 기타로 구분된 품목은 IT, 자동차, 의료기, 금형 등 입니다.※ 상기 내용은 연결기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

구 분	2016년도(제17기 3분기)	2015년도(제16기)	2014년도(제15기)

스마트폰 Bracket	내수	2,972	3,263	2,464

수출	3,085	3,421	4,554

태블릿PC Bracket	내수	6,260	7,993	9,113

수출	6,554	6,506	6,659

IT외 기타	내수	3,245	9,338	5,685

수출	4,881	2,504	4,448

※ 상기 내용은 연결기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 매입현황 (단위 : 천원, %)

매입유형	품목	구분	2016년도(제17기 3분기)	2015년도(제16기)	2014년도(제15기)	비고

금액	비율	금액	비율	금액	비율

원재료	AL	국내	6,275,176	15.68	11,999,250	9.90	5,646,326	6.78	-

PAINT	국내	591,238	1.48	2,030,414	1.68	1,910,792	2.29	-

MG	국내	998,943	2.50	2,208,002	1.82	3,403,118	4.08	-

수입	0	0.00	230,090	0.19	239,971	0.29	-

기타	국내	3,192,606	7.98	10,319,801	8.51	3,916,325	4.70

원재료 소계	국내	11,057,963	27.63	26,557,467	21.91	14,876,561	17.85	-

수입	0	0.00	230,090	0.19	239,971	0.29	-

부재료	MOBILE	국내	9,661,371	24.14	42,962,123	35.44	27,396,446	32.88	-

IT외 기타	국내	406,136	1.01	10,351	0.01	4,238	0.01	-

수입	193,948	0.48	0	0.00	0	0.00	-

부재료 소계	국내	10,067,507	25.15	42,972,474	35.45	27,400,684	32.88	-

수입	193,948	0.48	0	0.00	0	0.00	-

외주가공비	국내	18,702,534	46.73	51,454,827	42.45	40,808,477	48.97

총 합 계	국내	39,828,003	99.52	120,984,788	99.81	83,085,722	99.71	-

수입	193,948	0.48	230,090	0.19	239,971	0.29	-

합계	40,021,951	100.00	121,214,858	100.00	83,325,693	100.00	-

※ 상기 내용은 연결기준(K-IFRS)으로 작성되었습니다. 나. 주요 원재료 가격변동 추이 (단위 : 원)

품 목	구 분	2016년도(제17기 3분기)	2015년도(제16기)	2014년도(제15기)	비고

AL INGOT S36	국 내	2,571	2,228	3,426	-

MG CHIP	국 내	3,227	3,400	3,842	-

PAINT	국 내	3,964	4,380	5,006	-

※ 당사 매입금액/매입수량 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거 정밀기구사업의 생산공정이 다수임에 따라 가장 핵심적인 공정인 주조(다이캐스팅) 공정을 기준으로 생산능력을 산출하였으며, 현실적인 총 가동일은 월력을 기준으로 평가 하였습니다. 1일 가용시간은 16시간이며, 2교대로 작업이 가능합니다.생산능력은 "대당 일일생산수량 × 당기가동가능일 × 기계대수×로스율"로 산출하고 있습니다. '16년 3분기 생산능력은 "일일생산량(내장재 기준 152,614개 ×185일 × 43대 × 4.17%"= 27.3백만개 수준입니다.(당기가동가능일 185일은 274일 중 주말 근무 제외 일수 임.) 나. 생산실적 및 가동율 '16년 3분기 주조(다이캐스팅) 가동율은 "9.7백만(생산실적) / 27.3백만(생산능력) = 35.56%"로 산출되었습니다. 다. 생산설비의 현황 구미에 위치한 본사를 포함하여 국내에 총 4개공장(구미1공장, 2공장, 산동공장, 창원공장)과 베트남 박닌성에 해외생산법인이 있습니다.[사업장 현황]

지역	사업장	소재지

국내	본사, 구미1공장	경북 구미시 1공단로7길 14-9

구미2공장	경북 구미시 1공단로 86-26

구미 산동공장	경북 구미시 산동면 성수4길 28

창원공장	경남 창원시 의창구 평산로8길 19-15

해외	베트남	박닌성

당사의 주요 생산설비는 토지, 건물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, '16년 분기말 장부가치는 471억원입니다.[당분기] (단위 : 천원)

구 분	기초장부가액	증감	감가상각	대체	외환차익	기말장부가액	비 고

증가	감소

토지	4,175,430	33,061	(365,447)	-	-	-	3,843,044	-

건물	10,422,491	2,449,561	(698,798)	(252,973)	-	(485,693)	11,434,588	-

구축물	1,169,696	159,999	-	(117,727)	-	(69,500)	1,142,468	-

기계장치	25,789,785	6,157,096	(659,069)	(3,509,808)	1,280,485	(1,321,098)	27,737,391	-

차량운반구	486,959	194,456	(2,285)	(111,019)	-	(15,960)	552,151	-

공구와기구	1,155,952	132,324	(78,914)	(208,505)	-	(161,393)	839,464	-

비품	308,280	11,297	(7,573)	(91,210)	-	(27,404)	193,390	-

건설중인자산	162,823	2,543,458	-	-	(1,280,485)	(71,992)	1,353,804	-

합 계	43,671,416	11,681,252	(1,812,086)	(4,291,242)	-	(2,153,040)	47,096,300	-

주1) 상기 현황은 연결 기준 입니다.주2) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.[전분기]

(단위 : 천원)

구 분	기초장부가액	증감	감가상각	대체	외환차익	기말장부가액	비 고

증가	감소

토지	4,175,430	-	-	-	-	-	4,175,430	-

건물	10,055,219	441,280	-	(209,152)	-	198,501	10,485,848	-

구축물	-	1,230,609	-	(66,840)	-	31,576	1,195,345	-

기계장치	21,342,331	1,581,127	(59,999)	(2,545,464)	1,378,197	703,727	22,399,919	-

차량운반구	473,724	120,250	(1)	(101,530)	-	8,122	500,565	-

공구와기구	858,938	705,902	(1)	(215,587)	-	2,117	1,351,369	-

비품	314,587	141,173	-	(110,979)	-	-	344,781	-

건설중인자산	1,280,236	150,773	-	-	(1,378,197)	2,572	55,384	-

합 계	38,500,465	4,371,114	(60,001)	(3,249,552)	-	946,615	40,508,641	-

주1) 상기 현황은 연결 기준 입니다.

5. 매출 현황가. 매출실적 (단위 : 천원)

매출유형	품목	제17기 3분기	제16기	제15기

제품	스마트폰Bracket	내수	3,694,711	7,362,793	16,327,374

수출	65,638,112	170,592,827	51,755,941

소계	69,332,823	177,955,420	2,703,232

태블릿PCBracket	내수	137,016	3,167,700	32,307,714

수출	2,212,808	17,572,982	32,307,714

소계	2,349,824	20,740,682	35,010,946

기타	내수	3,534,173	1,607,295	1,335,256

수출	3,516,870	2,055,018	4,312,431

소계	7,051,043	3,662,313	5,647,687

상품	기타	내수	-	1,026	230,465

수출	131,505	126,005	-

소계	131,505	127,031	230,465

합 계	내수	7,365,900	12,138,614	20,596,327

수출	71,499,294	190,346,832	88,376,086

소계	78,865,195	202,485,446	108,972,413

나. 판매조직당사는 주요 거래처인 삼성전자 무선사업부에 대한 집중영업을 위하여 국내영업팀을운영하고 있으며, 고객의 주문과 니즈에 신속, 정확히 대응하고자 영업-생산-구매 조직간 긴밀한 협조 하에 유기적인 시스템을 구축하고 있습니다. 성수기 물량에 대비정규직원 외 탄력적인 인력운영으로 고객의 요구에 부응하고자 노력하고 있습니다.

또한 해외영업파트에서는 주거래처인 삼성전자 외의 해외바이어 개척을 위해 노력하고 있으며, 2015 4분기 미국의 Seek themal사의 수주를 획득하는 등 매출처 다각화에 가시적인 성과가 나타나고 있습니다. 한편 당사의 해외 자회사인 「장원비나」의 경우, 기존거래처인 삼성전자 외에 신규거래처 개척을 위해 별도의 영업조직을 운영하고 있으며, 별도의 개발 진행 및 영업활동을 진행하고 있습니다.

다. 판매 방 법 및 조건 당사의 매출( 제품 )은 국내 및 해외 판매로 이루어져 있으며, 국내공급은 판매시점에 매출로 인식되고, 해외공급은 선적시점에 매출로 인식되고 있으며, 업체별 계약조건에 따라 현금결제를 원칙으로 하고 있습니다.

라. 판매전략 당사는「스피드한 개발 대응」,「납기준수」,「불량률 최소화」 등을 통한 여타 공급업체와의 차별화 전략을 채택하고 있습니다. 이런 과정에서 축적된 신뢰를 바탕으로 베트남 등 고객사가 진출하는 해외 생산법인에 주요 부품 공급업체로서 동반 진출, 매출액 및 고객사 내 점유율을 확대 시키는 전략을 채택하고 있습니다.또한, 편중된 매출처의 한계와 리스크를 극복하기 위하여 해외 바이어 개척과 사업 다각화 노력을 경주하고 있습니다. 6. 수주상황 당사의 제품은 이동통신단말기 제조업체등의 생산계획에 의한 주문 생산방식이며, 제품개발 수주를 제외하고는 통상 2주에서 4주이전에 생산제품 주문을 접수하는 단기 발주형식으로 이루어 지고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다. 7. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험 당사는 영업활동에 따른 외환위험, 특히 주로 달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산ㆍ부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간ㆍ주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

나. 신용위험 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 신용위험은 회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안정장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터 신용등급이 최소 A 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 회사는 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간 종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

당분기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 다. 유동성위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 모니터링하여 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 라. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.당사는 순차입금조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 9 . 연구개발활동 가. 연구개발활동 개요 당사는 고객과의 협력에 의하여 제품개발, 자체 선행기술개발, 신소재(공법)개발을 중심으로 연구개발활동을 지속하고 있으며, 실적사항 및 연구개발비 및 담당조직은 아래와 같습니다.※ 연구개발 담당조직당사는 2009년 기술연구소를 설립하여 운영 중에 있으며, 재료, 공정, 신제품 등 관련 분야를 전공한 11명의 인력 및 상무, 차장급 인력을 포함하여 총 18명의 연구 인력이 연구개발을 담당하고 있습니다. 나. 연구개발비용 당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

과 목	제17기 3분기	제16기	제15기	비 고

원재료비	150,980	1,375,737	1,858,351	-

인건비	848,949	1,390,556	1,378,317	-

감가상각비	-	-	-	-

위탁용역비	151,152	145,997	1,279,039	-

기타	247,854	985,229	1,106,727	-

연구개발비용 계	1,398,934	3,897,519	5,622,434	-

회계처리	판매비와 관리비	614,845	1,163,905	1,748,975	-

제조경비	784,089	2,733,614	3,873,459	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액비율[연구개발비용계 ÷ 당기매출액 ×100]	1.77%	1.92%	5.16%	-

주1)한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었음.주2) 상기 연구개발비용은 연구소 이외의 개발부서의 인건비 및 기타제조비용도 포함 하여 산정하였으며, 연결기준으로 작성됨.주3) 상기의 연구개발비용은 정밀기구사업의 연구개발비임. 다. 연구개발실적

(1) Magnetic Field 코팅을 활용한 마그네슘 휴대폰 부품 개발

연구과제	Magnetic Field 코팅을 활용한 마그네슘 휴대폰 부품 개발

연구기관	자체

연구배경	- 휴대폰 케이스의 다양한 시각적 디자인 개발이 필요함.

. 기존 디자인의 단조로움을 세련되고 다양하게 구현

연구내용	- Magnetic Field 코팅의 밀착성과 내식성을 향상시키기 위한 PEO 기술 개발
- 디자인 문양과 패턴의 입체감을 효과적으로 나타내는 전용 도료 개발
- 휴대폰 제조사의 신뢰성 요구 항목 / 규격을 충족키 위한 기본 물성 확보
- 시험평가, 최적 공정, 양산성 확보를 위한 표준화

연구결과	- 마그네슘용 Magnetic Field 코팅 공법 개발
. Magnetic Field 코팅용 전용 도료를 개발하여, 우수한 물성과 외관품질을 확보
. 최적의 PEO 처리 조건을 설정하여, 내구 신뢰성이 우수한 제품을 제조
. 다양한 크기와 두께의 마그네슘에도 내구성이 확보된 제품 제조
- 패턴 디자인 및 개발
. 마그네슘 제품에 구현 가능한 디자인 패턴 개발 (13종)
. 최적의 패턴 구현을 위한 전용 지그 설계 기술 확보
- 환경 친화 및 원가절감형 양산성 확보
. 공정시설 축소에 의한 원가절감으로 수익구조 확보
. 불량율 제어에 의한 수율 향상

기대효과	- 휴대폰 외장 케이스 신규시장 진입
. 특허기술 상용화에 의한 고부가가치 시장에의 진입
. 기술시장을 대체하는 감성형 미래시장을 선도
- 기술과 감성이 융합된 고급 브랜드 이미지 구축
. Visual 휴대폰 시장 개척, 실질적인 매출 / 이익 향상에 기여

(2) 칙소몰딩용 고기능성 마그네슘 합금 및 휴대폰 부품 개발

연구과제	칙소몰딩용 고기능성 마그네슘 합금 및 휴대폰 부품 개발

연구기관	자체

연구배경	- 마그네슘 박육제품에 대한 고강도 다이캐스팅 부품 제조기술이 필요

- 마그네슘 소재에 대한 표면처리 용이성 및 표면품질 구현이 필요

연구내용	- 고강도 고유동성 합금 개발
. 상용 합금을 분석, 비교를 통해 합금 제조원가를 확보할 수 있는 저렴한 합금원소를 활용한 마그네슘 합금을 개발
- 칙소몰딩용 소재 개발
. 원활한 반응고 특성을 보일 수 있는 최적의 형태 파악 및 적용기술 개발
- 박육 휴대폰 부품의 칙소몰딩 성형기술 개발
. 합금의 유동성 및 특성을 고려한 사출압력, 금형온도, 온도제어 등 주조 전반에 걸친 공정변수의 개발 및 확립
- 각종 시제품 평가 및 내구 신뢰성 확보
. 개발공정의 각종 시제품에 대한 특성평가 및 개선을 통해 양산공정의 신뢰도 확보

연구결과	- 고강도 고유동성 마그네슘 및 칙소몰딩에 적합한 소재형태 개발

- 개발합금에 적합한 칙소몰딩 공정기술 및 휴대폰 부품 제작

- 각종 마그네슘 합금 및 공정품의 시험평가를 통한 개발공정 확립

기대효과	- 고강도 합금 개발을 통해 부품 두께를 낮출 수 있어 보다 우수한 제품 슬림화 와 경량화를 구현함.
- 제품 미성형 등의 불량이 절감이 되고, 금형 내에서의 원활한 용탕 흐름으로 주조불량의 발생량을 낮춤
- 높은 표면처리 밀착성 및 성능 구현이 가능한 마그네슘 합금 적용으로 미려한 표면특성으로 원활한 제품생산에 의한 높은 생산성 확보

(3) 칙소몰딩을 이용한 마그네슘 합금 자동차 Pulley 개발

연구과제	칙소몰딩을 이용한 마그네슘 합금 자동차 Pulley 개발

연구기관	자체

연구배경	- 자동차 연비개선을 위한 경량 마그네슘 부품개발이 필요

연구내용	- 풀리에 대한 칙소몰딩 공정 개발
. 개발공정의 진단, 개선, 갈바닉 부식 개선, 분진 / 폭발 평가
- 가공 표면처리 등 양산 조건 확립
- 실차 적용 테스트를 포함한 시험평가 (강도, 충돌, 고압/고속 내구 평가) 및 표준 구축

연구결과	- 칙소몰딩 성형방법을 통해 마그네슘 풀리 개발
. 기존 플라스틱 대비강성 및 취성 우세, 스틸재 댑 경량화 실현
- 제품내부 기포 제어에 의한 주조 건전성을 확보
. 유동 해석기술,3D 금형설계기술,진공기술이 융합된 최적의 제품 강도 확보
- 표면처리(아노다이징 + 전착) 기술에 의한 내마모성 및 내식성 확보

기대효과	- 수요처인 한라공조에 대한 직접적인 매출 발생
- 본 연구를 통해 현대자동차의 SQ 인증 획득에 기여
- 다양한 하우징류의 후속 개발 수주 예상

(4) 반응고 다이캐스팅 공정기술 및 IT산업용 마그네슘 부품 개발 연구

연구과제	10% 이상 수율향상이 가능한 반응고 다이캐스팅 공정기술 및 고유동/고방열(AZ91D합금대비 10%향상)합금개발을 통한 IT 산업용 마그네슘 부품 개발연구

연구기관	자체

연구배경	- 태블릿PC 및 의료장비 케이스 고급형 제품의 슬림화 구현을 위한 복잡 /
박육 제품의 고급형 부품 개발이 필요

연구내용	- 고품질 칙소몰딩 성형기술 개발
- 진공 시스템 공정조건 확립
- 각종 시제품의 평가 및 개발공정의 신뢰성 확보

연구결과	- 칙소몰딩 성형방법을 통한 태블릿PC 개발 완료
- 표면처리 기술에 의한 내마모성 및 내식성 확보
- 의료장비 케이스 부품 개발 진행 중
- 칙소몰딩 공법을 이용한 방열특성향상 마그네슘 합금 개발 특허 1건 등록

기대효과	- 고객사 마그네슘합금 부품관련 개발 수주 예상

(5) PEO 양산 개발

연구과제	PEO 양산 개발

연구기관	자체

연구배경	- 사내 표면처리 공정(PEO) 양산화체제 구축

연구내용	- 인라인스케이트 부품 PEO 양산화 적용(국산화)
- Silver 보조기구 PEO 양산

연구결과	- 인라인스케이트 부품 PEO 양산화 완료(수입 대체)
- Silver 보조기구 PEO 양산 개발 완료(보건복지부 승인 완료)

기대효과	- 방위 산업, 자동차 산업, 레져 산업 등 신규 사업 개척 가능

10. 지적재산권 현황

번호	구분	내용	출원일	등록일	적용제품	주무관청

1	특허권	자기장을 이용한
도색방법	2007.08.31	2007.12.14	휴대폰
케이스	특허청

2	특허권	슬라이드힌지
모듈	2010.10.29	2011.01.27	슬라이드폰	특허청

3	특허권	슬라이드 탄성모듈과 휴대 단말기	2010.10.19	2011.03.23	슬라이드폰	특허청

4	특허권	문양 부재를 갖는
모바일 케이스	2010.03.16	2012.09.18	휴대폰
케이스	특허청

5	특허권	대리석 문양 휴대폰 보호케이스	2010.02.19	2013.02.19	휴대폰
케이스	특허청

6	특허권	이중 토션스프링 탄성모듈	2011.01.05	2011.05.11	슬라이드폰	특허청

7	특허권	풀리 제조금형 및 제조방법	2011.12.22	2013.11.21	자동차용
풀리	특허청

8	특허권	디스플레이 모듈 프레임	2012.07.10	2014.06.02	휴대폰
프레임	특허청

9	특허권	방열특성이 우수한 마그네슘 합금	2014.04.28	2015.12.23	-	특허청

10	특허권	아노다이징용 알루미늄 합금	2015.12.02	-	-	특허청