장원테크 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험-외환위험

연결회사는 영업활동에 따른 외환위험, 특히 주로 달러화 및 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산ㆍ부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: USD, JPY, CNY, 천원).

구 분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	3,060,495	3,628,217	1,398,582	1,521,657

JPY	541,230	5,576	21,629,084	228,027

CNY	-	-	85,853	14,334

매출채권	USD	3,129,138	3,709,584	2,151,543	2,340,879

JPY	-	-	4,185,240	44,123

금융부채

매입채무	USD	2,651,255	3,143,062	697,475	758,853

리스부채	USD	1,228,778	1,456,716	2,810,124	3,057,415

차입금	USD	1,500,000	1,778,250	4,000,000	4,352,000

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	95,977	(95,977)	(430,573)	430,573

JPY/원	558	(558)	27,215	(27,215)

CNY/원	-	-	1,433	(1,433)

나. 가격위험 연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다(주석8,9참조). 연결회사 는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지분증권투자(공동기업 및 관계기업 제외)의 장부가액은 각각 10,406 백만원 및 9 ,045 백만원입니다 .당기말과 전기말 현재 시가 평가대상 지분증권의 상장주가가 10% 증가 및 감소할 경우 세전 손익의 변동금액은 전기말 297백만원 입니다.

다. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

상승시	(25,567)	(43,520)

하락시	25,567	43,520

라. 신용위험

신용위험은 기업에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실률은 보고기간말 기준으로부터 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

① 당기말과 전기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	정상	90일 연체	91~180일 연체	181일~1년 연체	1년 초과 연체	2년 초과 연체	부도 및 회생	합 계

- 기대 손실률	0.00%	0.00%	10.00%	19.97%	50.00%	100%	100%

- 총 장부금액	12,348,875	-	-	581	-	827,868	241,975	13,419,299

- 손실충당금	-	-	-	116	-	827,868	241,975	1,069,959

전기말	정상	90일 연체	91~180일 연체	181일~1년 연체	1년 초과 연체	2년 초과 연체	부도 및 회생	합 계

- 기대 손실률	0.00%	5.00%	10.00%	20.00%	50.00%	100%	100%

- 총 장부금액	5,966,834	35,114	7,441	8,232	97,880	759,297	246,563	7,121,361

- 손실충당금	-	1,755	744	1,647	48,940	759,297	246,563	1,058,946

② 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당 기	전 기

기초 손실충당금	1,058,946	278,548

- 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	842,610

- 환입된 미사용 금액	(70,159)	-

- 기타	81,172	(62,212)

기말 손실충당금	1,069,959	1,058,946

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

③ 당기말 현재 신용위험의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 12,349,340천원(전기말: 6,062,415천원)입니다.

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당 기	대여금	기타 미수금 등	합 계

기초 손실충당금	755,360	46,468	801,828

- 당기손익에 인식된 손실충당금의 증감	(350,000)	-	(350,000)

- 회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	-	-	-

- 기타	8,000	-	8,000

기말 손실충당금	413,360	46,468	459,828

전 기	대여금	기타 미수금 등	합 계

기초 손실충당금	587,500	-	587,500

- 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	180,794	46,468	227,262

- 회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	-	-	-

- 기타	(12,934)	-	(12,934)

기말 손실충당금	755,360	46,468	801,828

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(다) 대손상각비(환입)

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상 각비 (환입) 는 다 음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당 기	전 기

매출채권	(70,159)	842,610

기타금융자산	(350,000)	227,262

합 계	(420,159)	1,069,872

(3) 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금 한도( 주석35참조 )를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 모니터링하여 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	12,377,254	-	-	-	12,377,254

단기차입금	6,922,807	-	-	-	6,922,807

기타금융부채(유동)	4,456,074	-	-	-	4,456,074

전환사채(*1)	1,035,000	1,462,176	34,461,458	-	36,958,634

기타금융부채(비유동)	-	27,660	-	-	27,660

합 계	24,791,135	1,489,836	34,461,458	-	60,742,429

(*1) 전환사채는 발행일로부터 1년 이후 조기상환청구권이 있어 유동부채로 분류하였으며, 조기상환청구권이 행사되지 않은 경우의 현금흐름을 표시하였습니다.

전기말	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	4,058,444	-	-	-	4,058,444

단기차입금	17,361,811	-	-	-	17,361,811

기타금융부채(유동)(*1)	4,294,073	-	-	-	4,294,073

전환사채(*2)	553,750	10,305,243	18,637,176	-	29,496,169

기타금융부채(비유동)	-	1,398,071	10,520	-	1,408,591

비지배지분부채	-	795,635	-	-	795,635

금융보증계약(*3)	108,764,815	-	-	-	108,764,815

합 계	135,032,893	12,498,949	18,647,696	-	166,179,538

(*1) 기타금융부채에 포함되어 있는 금융보증부채는 별도 항목으로 표시되어 제외하였습니다.(*2) 전환사채는 발행일로부터 1년 이후 조기상환청구권이 있어 유동부채로 분류하였으며, 조기상환청구권이 행사되지 않은 경우의 현금흐름을 표시하였습니다. (*3) 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배부하였습니다.

마. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 순차입금조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 순차입금조달비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

총차입금(*1)	31,306,938	36,177,205

차감: 현금및현금성자산	5,327,699	13,589,812

순부채	25,979,239	22,587,393

자본총계	91,329,154	79,547,426

총자본	117,308,393	102,134,819

순차입금조달비율(%)	22.15	22.12

(*1) 전환사채가 포함되어 있습니다.

바. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 -해당사항없음