에이엘티 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1.금융위험관리

연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

1). 신용위험관리

연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다.

연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 대여금및수취채권의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 당기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 없습니다.

2). 유동성위험관리

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 당기말과 전기말 및 전기초 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	6개월 이하	6개월~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

매입채무	98,101	98,101	-	-	-	-

기타채무	36,319,892	36,319,892	-	-	-	-

장단기차입금	69,741,710	10,003,200	7,974,453	11,171,933	30,280,270	10,311,853

전환사채	3,838,725	-	4,288,800	-	-	-

파생상품부채	2,930,940	-	2,930,940	-	-	-

리스부채	111,154	29,516	27,862	26,597	31,674	-

합계	113,040,522	46,450,709	15,222,055	11,198,530	30,311,944	10,311,853

② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	6개월 이하	6개월~1년	1년~2년	2년~5년

매입채무	254,382	254,382	-	-	-

기타채무	1,138,877	1,138,877	-	-	-

장단기차입금	47,410,050	5,197,870	9,795,780	6,707,020	25,709,380

전환사채	3,175,256	19,945	19,945	3,135,366	-

파생상품부채	3,534,364	-	-	3,534,364	-

리스부채	90,659	21,445	21,445	40,090	7,678

합계	55,603,588	6,632,519	9,837,170	13,416,841	25,717,058

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

3). 시장위험관리

연결회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(1). 외환위험관리

연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 및 전기초 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	2,400,649	(2,400,649)	242,699	(242,699)

(2). 이자율위험관리

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다.

연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정 변경하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 차입금 및 금융리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금(A)	73,691,589	50,675,965

차감: 현금및현금성자산(B)	3,080,227	4,758,397

순부채(C = A-B)	70,611,362	45,917,568

자본총계(D)	69,353,167	55,849,343

총자본(E = C+D)	139,964,529	101,766,911

자본조달비율(F = D/E)	49.55%	54.88%

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1). 파생상품 보유내역

(1) 당기말과 전기말 및 현재 전환사채 및 파생상품부채 장부가액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

전환사채	3,838,725	-	-	3,175,256

파생상품부채	2,930,940	-	-	3,534,364

합계	6,769,665	-	-	6,709,620

차입부채요소로 측정된 전환사채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 파생상품부채요소로 측정된 전환권 등 공정가치로 측정되었습니다.(2) 당기말과 전기말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	연이자율	당기말	전기말

제6회 전환사채	2020.07.31	2023.7.31	1.00%	4,000,000	4,000,000

상환할증금	288,800	288,800

전환권조정	(450,075)	(1,113,544)

합계	3,838,725	3,175,256

(3) 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	발행일	만기일	연이자율	행사기간	행사가격(*1)	특약사항(*2)	담보 또는보증 내역	발행가액

제6회 전환사채	2020.07.31	2023.07.31	1.00%	발행일에서 3개월이 경과한날로 부터 만기일 직전일까지	8,500원/주	기한전상환청구권	대표이사 연대보증및 유형자산	40억원

(*1) 행사가격에는 발행회사가 주권을 상장(코스닥시장 상장 포함)한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날마다 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 [1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가]를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 금액을 조정 후 전환가격으로 조정하는 조건이 부여되어 있습니다. 다만, 조정 후 전환가격은 조정전 전환가격의 70%를 하회할 수 없습니다.

(*2) 해당 전환사채는 발행회사가 상장 요건을 구비하는 때에 지체없이 상장하지 아니할 경우, 채권자는 기한전 상환을 청구할 수 있습니다.(4) 전기 중 제5회 전환사채 13,000,000천원이 전환권 행사를 통하여 보통주 1,529,411주로 전환되었으며, 1,000,000천원은 전액 상환되었습니다. 당기말 현재 당사가 발행한 전환사채로 인해 발행될 주식수는총 470,588주입니다.

(5) 파생상품부채① 당기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

제6회 전환사채	2,930,940	3,534,364

② 당기와 전기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당기

(단위: 천원)

구분	기초금액	평가금액	전환금액	기말금액

제6회 전환사채	3,534,364	(603,423)	-	2,930,940

- 전기

(단위: 천원)

구분	기초금액	평가금액	전환금액	기말금액

제5회 전환사채	5,752,319	(1,964,138)	(3,788,181)	-

제6회 전환사채	2,017,900	1,516,464	-	3,534,364

전환상환우선주	642,416	(5,868)	(636,547)	-

합계	8,412,634	(453,542)	(4,424,728)	3,534,364

2). 풋백옵션 등 거래 현황-연결실체는 해당사항 없습니다.