에이엘티 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1.금융위험관리

연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

1). 신용위험관리

연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다.

연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 대여금 및 수취채권의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사하며, 공시서류작성기준일 현재 사용이 제한된 금융자산은 없습니다.

2). 유동성위험관리

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 만기분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	6개월 이하	6개월~1년	1년~2년	2년~5년

매입채무	214,464	214,464	-	-	-

기타채무	56,206,690	56,206,690	-	-	-

장단기차입금	55,887,290	10,123,460	8,537,880	9,107,840	28,118,110

전환사채	3,658,689	20,055	3,638,634	-	-

파생상품부채	3,534,364	-	3,534,364	-	-

리스부채	125,573	30,577	29,633	33,848	31,515

합계	119,627,070	66,595,246	15,740,511	9,141,688	28,149,625

3). 시장위험관리

연결회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(1). 외환위험관리

연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 및 전전기말 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 20 기 3분기말(2022년)	제 19 기말(2021년)	제 18 기말(2019년)(감사받지 아니한 재무제표)

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	(3,525,034)	3,525,034	242,699	(242,699)	100,636	(100,636)

JPY	(378,369)	378,369	-	-	(376,305)	376,305

합계	(3,903,403	3,903,403	242,699	(242,699)	(275,669)	275,669

(2). 이자율위험관리

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다.

연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정 변경하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 차입금 및 금융리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 20 기 3분기말(2022년)	제 19 기말(2021년)	제 18 기말(2020년)(감사받지 아니한 재무제표)

총차입금(A)	59,671,552	50,675,965	71,708,279

차감: 현금및현금성자산(B)	5,009,304	4,758,397	1,844,957

순부채(C = A-B)	54,662,248	45,917,568	69,863,322

자본총계(D)	62,962,794	55,849,343	28,110,657

총자본(E = C+D)	117,625,042	101,766,911	97,973,979

자본조달비율(F = D/E)	53,53%	54.88%	28.69%

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황1). 파생상품 보유내역

(1) 당반기말과 전기말 및 전전기말 현재 전환사채, 전환우선주, 전환상환우선주 및 파생상품부채 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 20 기 3분기말(2022년)	제 19 기말(2021년)	제 18 기말(2020년)(감사받지 아니한 재무제표)

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

전환사채	3,658,689	-	-	3,175,256	14,347,739	2,632,441

전환상환우선주	-	-	-	-	1,091,333	-

전환우선주	-	-	-	-	-	3,793,442

파생상품부채	3,534,364	-	-	3,534,364	6,394,734	2,017,900

합계	7,193,053	-	-	6,709,620	21,833,806	8,443,783

연결회사는 전환우선주 및 전환상환우선주 중 부채요소에 해당하는 파생상품의 인식요건을 충족하는 투자자의 전환권을 파생상품부채로 계상하였습니다.

차입부채요소로 측정된 전환사채 및 전환상환우선주는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 파생상품부채요소로 측정된 전환권 등은 공정가치로 측정되었습니다.

전환우선주는 복합금융상품에 해당하며, 확정된 수량과 금액의 자기지분상품으로 결제될 수 없으므로 전체 금액을 모두 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류하여 계상하였습니다. (2) 당반기말과 전기말 및 전전기말 현재 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	연이자율	제 20 기 3분기말(2022년)	제 19 기말(2021년)	제 18 기말(2020년)(감사받지 아니한 재무제표)

제5회 전환사채	2019.07.11	2022.07.11	1.00%	-	-	14,000,000

상환할증금	-	-	868,861

전환권조정	-	-	(521,123)

소계	-	-	14,347,739

제6회 전환사채	2020.07.31	2023.7.31	1.00%	4,000,000	4,000,000	4,000,000

상환할증금	288,800	288,800	288,800

전환권조정	(630,111)	(1,113,544)	(1,656,359)

소계	3,658,689	3,175,256	2,632,441

합계	3,658,689	3,175,256	16,980,180

(3) 연결회사가 발행한 전환사채의 당분기말 현재 내역과 그 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	만기일	연이자율	행사기간	행사가격	특약사항	담보 또는 보증 내역	발행가액

제6회 전환사채	2020.07.31	2023.07.31	1.00%	발행일에서 3개월이 경과한 날로 부터 만기일 직전일까지	8,500원/주 (*1)	기한전 상환청구권 (*2)	대표이사 연대보증 및 유형자산	4,000,000

(*1) 행사가격에는 발행회사가 주권을 상장(코스닥시장 상장 포함)한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날마다 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 [1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가]를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 금액을 조정 후 전환가격으로 조정하는 조건이 부여되어 있습니다. 다만, 조정 후 전환가격은 조정전 전환가격의 70%를 하회할 수 없습니다.

(*2) 해당 전환사채는 발행회사가 상장 요건을 구비하는 때에 지체없이 상장하지 아니할 경우, 채권자는 기한전 상환을 청구할 수 있습니다. (4) 당반기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채로 인해 발행될 주식수는총 470,588주입니다.

(5) 당반기말 현재 연결회사의 전환사채 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	상환예정금액

2022년 기말	-

2023년 기말	4,000,000

2024년 기말 이후	-

합계	4,000,000

(6) 파생상품부채① 당반기말과 전기말 및 전전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 20 기 3분기말(2022년)	제 19 기 기말(2021년)	제 18 기 기말(2020년)(감사받지 아니한 재무제표)

제5회 전환사채	-	-	5,752,319

제6회 전환사채	3,534,364	3,534,364	2,017,900

전환상환우선주	-	-	642,416

합계	3,534,364	3,534,364	8,412,634

② 당반기말 현재 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	기초금액	평가금액	전환금액	기말금액

제6회 전환사채	3,534,364	-	-	3,534,364

합계	3,534,364	-	-	3,534,364

2). 풋백옵션 등 거래 현황-연결실체는 해당사항 없습니다.