선익시스템 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 위험관리 정책

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 환율변동위험, 이자율위험, 유동성위험 및 신용위험을 포함하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(2) 환율변동위험

연결실체는 외화자산ㆍ부채와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

USD	EUR	JPY	CNY	USD	EUR	JPY	CNY

화폐성외화자산:

현금및현금성자산	2,750,806	668,549	823	6,397	79,394,723	641,459	8,103	109,079

매출채권	93,352,462	81,794	3,039	-	46,556,965	107,943	52,530	496,143

기타채권	47,781,739	-	-	-	36,419,206	-	-	-

외화자산 계	143,885,007	750,343	3,862	6,397	162,370,894	749,402	60,633	605,222

화폐성외화부채:

매입채무	-	-	-	-	2,317	-	97,269	-

기타채무	24,148,708	24,241	-	157,144	23,283,205	8,088	-	147,128

외화부채 계	24,148,708	24,241	-	157,144	23,285,522	8,088	97,269	147,128

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 외화금융자산 및 부채의 외화환산으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화금융자산	7,232,280	(7,232,280)	14,740,754	(14,740,754)

외화금융부채	(1,216,505)	1,216,505	(1,176,900)	1,176,900

합 계	6,015,775	(6,015,775)	13,563,854	(13,563,854)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(3) 이자율위험

연결실체는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있습니다.

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 변동이자율차입금의 이자율이 50bp 변동시 이자율 변동이 당분기 및 전분기 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

50bp 상승시	50bp 하락시	50bp 상승시	50bp 하락시

당기순손익	(78,226)	78,226	(44,815)	44,815

(4) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 분석은 다음과 같습니다. 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름(이자포함)을 의미합니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~3년이내	3년초과

매입채무 및 기타채무	56,052,019	56,052,018	48,289,554	7,762,464	-

차입금	67,950,000	72,947,009	38,742,330	1,589,760	32,614,919

리스부채	1,418,699	1,466,329	1,059,451	330,182	76,696

기타금융부채	104,800	104,800	104,800	-	-

전환사채	344	344	344	-	-

교환사채	293	293	293	-	-

합 계	125,526,155	130,570,793	88,196,772	9,682,406	32,691,615

② 전기

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~3년이내	3년초과

매입채무 및 기타채무	45,052,724	45,052,724	40,084,098	4,968,626	-

차입금	62,550,000	67,006,461	38,843,266	1,242,000	26,921,195

리스부채	1,836,276	1,898,732	1,558,322	289,909	50,501

기타금융부채	104,800	104,800	104,800	-	-

전환사채	24,391,591	42,000,000	-	42,000,000	-

교환사채	17,332,126	18,000,000	-	18,000,000	-

합 계	151,267,517	174,062,717	80,590,486	66,500,535	26,971,696

(5) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

현금및현금성자산(*1)	151,838,697	149,739,700

장기투자자산	25,995	12,000

매출채권(*2)	98,581,917	51,705,104

미수금(*2)	3,986,992	3,088,601

기타금융자산	6,997,073	8,963,589

(*1) 당사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

(*2) 당분기말 현재 매출채권 및 미수금의 연령별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	장부금액	6개월이하	6개월초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과

매출채권	104,147,687	99,583,964	97,298	1,790,402	2,676,022

대손충당금	(5,565,770)	(1,081,252)	(91,895)	(1,790,402)	(2,602,222)

미수금	3,986,992	3,986,992	-	-	-

합 계	102,568,909	102,489,704	5,403	-	73,800

(6) 자본위험관리

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.당분기말 및 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

Ⅰ. 부채	281,208,475	221,816,314

Ⅱ. 자본	184,643,218	143,805,770

Ⅲ. 부채비율(Ⅰ/Ⅱ)	152.30%	154.25%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 선물약정(매도거래) 계약 현황 당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피/관리할 목적으로한 파생상품거래와 관련하여삼성선물과 선물약정(매도거래) 하고 있으며, 주요 약정 현황은 아래와 같습니다.1) 약정금액 : 2,500만불2) 선물거래예치금 : 1,967,251,426원3) 거래목적 : 환위험 회피, 관리4) 거래형태 : 매도거래

(2) 전환사채(CB) 관련 파생상품 계약 및 현황

당사가 발행한 전환사채의 전환권 등 복합금융상품에 내재된 파생상품 관련 주요 사항은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제 1회 무기명식 무보증 사모 전환사채

발행가액	42,000,000,000

발행일	2024년 06월 21일

만기일	2029년 06월 21일

표면이자율	0%

만기보장수익률	0%

상환방법	만기일시상환

사채권자의 조기상환 청구권(Put Option) (*1)	사채발행일로부터 2년이 경과한 시점부터 매 3개월마다 조기상환일에 권면금액의 100%를 충족하는 금액으로 조기상환 청구가능

발행회사의 매도청구권(Call Option) (*2)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 제3자는 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터 매 3개월마다 권면금액(최대 168억원)에 조기상환율(연 0.5%, 3개월 단위 복리)을 가산한 금액으로 매도청구 가능

전환가격	49,591

전환가격 조정	(1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금 자본 전입, 전환사채발행, 신주인수권부사채발행 하는 경우 전환가액을 하향조정 (2) 주식 소각, 분할 및 병합, 합병, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 본 사채의 사채권자가 가질 수 있었던 동일한 효과가 날 수 있도록 조정 (3) 감자, 주식병합 등 주식가치 상승사유가 발행하는 경우 감자, 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영한 가액을 전환가액으로 함 (4) 기명식 보통주식의 가격이 하락할 경우, 본 사채 발행일로부터 7개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 직전 전환가액보다 낮을 경우에는 그 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 함

전환청구기간	사채의 발행일 이후 1년이 되는 날로부터 원금상환기일 1개월전까지

(*1) 전환사채의 전환권 및 조기상환청구권은 내재파생상품분리요건을 충족하여 주계약과 분리하여 하나의 복합내재상품으로 처리하였고, 재무상태표상 파생상품부채에 포함되어 있습니다.(*2) 전환사채의 매도청구권은 계약상 전환사채와 독립적으로 양도할 수 있는 권리로서 별도의 금융상품으로 처리하였고, 재무상태표상 파생상품자산에 포함되어 있습니다.

(3) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

파생상품 계약과 관련하여 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

1. 이익

파생상품평가이익	8,782,901	2,661,469

파생상품거래이익	5,691,162	2,331,522

소 계	14,474,063	4,992,991

2. 손실

파생상품평가손실	(34,380,953)	(895,712)

파생상품거래손실	(5,221,617)	(3,514,779)

소 계	(39,602,570)	(4,410,491)

순손익(순손실)	(25,128,507)	582,500