선익시스템 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 환율변동위험연결실체는 외화자산ㆍ부채와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR 등)

구분	제 36(당) 1분기	제 35(전) 기

외화	원화	외화	원화

화폐성외화자산:

현금및현금성자산	USD	3,239,331	4,750,479	USD	5,264,678	7,739,077

EUR	274,212	435,408	EUR	274,668	419,893

CNY	41,260	8,321	CNY	19,143	3,853

매출채권	USD	5,342,863	7,835,308	USD	11,125,915	16,355,094

EUR	46,825	74,351	EUR	36,419	55,675

JPY	-	-	JPY	2,928,000	27,420

CNY	2,423,046	488,680	CNY	2,423,046	487,687

계약자산	USD	8,883,943	13,028,302	USD	11,936,918	17,547,270

외화자산 계	USD	17,466,137	26,620,850	USD	28,327,511	42,635,969

EUR	321,037	EUR	311,087

CNY	2,464,306	CNY	2,442,190

JPY	-	JPY	2,928,000

화폐성외화부채:

외상매입금	USD	15,957	23,401	USD	94,050	138,254

미지급금	USD	7,739,106	11,349,399	USD	10,553,288	15,513,333

EUR	4,798	7,619	EUR	4,798	7,335

JPY	-	-	JPY	29,900,000	280,008

외화부채 계	USD	7,755,063	11,380,418	USD	10,647,338	15,938,929

EUR	4,798	EUR	4,798

JPY	-	JPY	29,900,000

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 외화금융자산 및 부채의 외화환산으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 1분기	제 35(전) 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화금융자산	1,331,042	(1,331,042)	2,131,798	(2,131,798)

외화금융부채	(569,021)	569,021	(796,946)	796,946

합 계	762,022	(762,022)	1,334,852	(1,334,852)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험연결실체는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있습니다.

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기와 전기 중 변동이자율차입금의 이자율이 50bp 변동시 이자율 변동이 당반기 및 전기 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 1분기	제 35(전) 1분기

50bp 상승시	50bp 하락시	50bp 상승시	50bp 하락시

법인세비용차감전순이익	(45,062)	45,062	(29,316)	29,316

(3) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당반기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 분석은 다음과 같습니다. 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름(이자포함)을 의미합니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~ 3년이내	3년초과

매입채무	49,656,202	49,656,202	49,656,202	-	-

미지급금	20,250,268	20,250,268	16,367,213	3,883,054	-

미지급비용	58,575	58,575	58,575	-	-

임대보증금	100,400	100,400	-	100,400	-

차입금	36,550,000	37,357,645	37,357,645	-	-

전환사채	21,679,795	42,000,000	-	42,000,000	-

교환사채	16,315,405	18,000,000	-	18,000,000	-

리스부채	3,381,279	3,529,327	2,389,959	1,091,935	47,433

합계	147,991,924	170,952,417	105,829,594	65,075,390	47,433

(4) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 1분기	제 35(전) 기

현금및현금성자산(*1)	75,416,418	56,845,608

단기투자자산	1,000,000	1,000,000

장기투자자산	18,000	12,000

매출채권(*2)	9,547,668	30,056,645

계약자산	17,098,960	13,047,543

미수금(*2)	6,267,844	5,427,982

미수수익	165,367	200,635

대여금	383,272	359,706

보증금	3,759,164	3,762,646

선물거래예치금	13,104,041	13,474,177

(*1) 연결실체가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

(*2) 당반기말 현재 매출채권 및 미수금의 연령별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	장부금액	6개월이하	6개월초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과

매출채권	13,289,512	9,213,534	518,171	889,393	2,668,414

대손충당금	(3,741,845)	(74,131)	(183,708)	(889,393)	(2,594,613)

미수금	6,267,844	6,267,844	-	-	-

합 계	15,815,511	15,407,247	334,463	-	73,801

(5) 자본위험관리 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

당기말 및 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 1분기	제 35(전) 기

Ⅰ. 부채	320,790,581	256,476,495

Ⅱ. 자본	43,509,340	46,420,975

Ⅲ. 부채비율(Ⅰ/Ⅱ)	737.29%	552.50%

주)부채비율의 증가는 8.6세대 대형장비 수주에 따른 선급금 중심의 계약부채 증가와 원재료 매입량 증가에 따른 외상매입금 증가에 기인한 일시적 수치로 영업 성장의선행 지표라는 측면에서 회사의 영업활동 및 수주가 활발히 이루어지고 있음을 보여주며 25년 2분기부터 8.6세대 대형장비 매출 인식이 본격화되면 빠르게 개선될 전망입니다.또한 대규모 프로젝트의 안정적 운영을 위한 전략적 자금조달을 위한 메자닌 발행 등으로 증가된 부채비율은 장비수주 산업의 구조적인 현상으로 실적 증가와 함께 재무구조의 보수적 조정을 통해 개선할 예정입니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 파생상품 등 계약 현황당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피/관리할 목적으로한 파생상품거래와 관련하여삼성선물과 선물약정(매도거래) 하고 있으며, 주요 약정 현황은 아래와 같습니다.1) 약정일 : 2021년 1월 5일 ~ 2024년 9월 19일2) 약정금액 : 23,000만불 3) 선물거래예치금 : 13,104,040,625원4) 거래목적 : 환위험 회피, 관리5) 거래형태 : 매도거래

(2) 파생상품 계약으로 발생한 거래 및 손익 현황

당기와 전기 중 파생상품 계약과 관련하여 발생한 거래손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 36(당) 1분기	제 35(전) 기

파생상품거래이익	2,331,522	-

파생상품거래손실	3,514,779	46,045,439