선익시스템 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 위험관리 정책

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 환율변동위험, 이자율위험, 유동성위험 및 신용위험을 포함하고 있습니다. 연결실체는 이러한위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(2) 환율변동위험 연결실체는 외화자산ㆍ부채와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR 등)

구분	당분기말	전기말

외화	원화	외화	원화

화폐성외화자산:

현금및현금성자산	USD	5,666,119	7,945,032	USD	5,264,678	7,739,077

EUR	335,962	552,490	EUR	274,668	419,893

CNY	12,040	2,370	CNY	19,143	3,853

매출채권	USD	2,006,054	2,812,889	USD	11,125,915	16,355,094

EUR	47,608	78,291	EUR	36,419	55,675

JPY	-	-	JPY	2,928,000	27,420

CNY	2,423,046	476,904	CNY	2,423,046	487,687

계약자산	USD	8,327,474	11,676,784	USD	11,936,918	17,547,270

CNY	8,181,650	1,610,312	CNY	2,423,046	487,687

외화자산 계	USD	15,999,648	25,155,073	USD	28,327,511	42,635,969

EUR	383,570	EUR	311,087

CNY	10,616,736	CNY	2,442,189

JPY	-	JPY	2,928,000

화폐성외화부채:

외상매입금	USD	-	-	USD	94,050	138,254

미지급금	USD	9,571,337	13,420,929	USD	10,553,288	15,513,333

EUR	4,798	7,890	EUR	4,798	7,335

JPY	-	-	JPY	29,900,000	280,008

외화부채 계	USD	9,571,337	13,428,819	USD	10,647,338	15,938,929

EUR	4,798	EUR	4,798

JPY	-	JPY	29,900,000

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 외화금융자산 및 부채의 외화환산으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화금융자산	1,257,754	(1,257,754)	2,131,798	(2,131,798)

외화금융부채	(671,441)	671,441	(796,946)	796,946

합 계	586,313	(586,313)	1,334,852	(1,334,852)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(3) 이자율위험 연결실체는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있습니다.

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전분기중 변동이자율차입금의 이자율이 50bp 변동시 이자율 변동이 당분기 및 전분기 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

50bp 상승시	50bp 하락시	50bp 상승시	50bp 하락시

법인세비용차감전순이익	(121,227)	121,227	(90,468)	90,468

(4) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 분석은 다음과 같습니다. 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름(이자 포함)으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~ 3년이내	3년초과

매입채무	21,286,906	21,286,906	21,286,906	-	-

미지급금	33,910,020	33,910,020	30,003,941	3,906,080	-

미지급비용	77,129	77,129	77,129	-	-

임대보증금	100,400	100,400	-	100,400	-

차입금	50,350,000	53,601,286	33,062,127	-	20,539,159

전환사채(*)	23,448,574	42,000,000	42,000,000	-	-

교환사채(*)	16,985,123	18,000,000	18,000,000	-	-

리스부채	2,310,606	2,464,113	1,970,616	483,144	10,354

합계	148,468,758	171,439,855	146,400,719	4,489,624	20,549,513

(*) 전환사채 및 교환사채의 경우, 계약상 전환 및 교환 청구 가능시점을 만기로 하여현금흐름총액을 표시하였습니다.

(5) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	104,660,982	56,845,608

단기투자자산	1,000,000	1,000,000

장기투자자산	3,000	12,000

매출채권(*2)	4,243,069	30,056,645

계약자산	13,567,223	13,047,543

미수금(*2)	5,390,985	5,427,982

미수수익	154,937	200,635

대여금	587,764	359,706

보증금	3,868,705	3,762,646

선물거래예치금	9,097,713	13,474,177

(*1) 연결실체가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

(*2) 당분기말 현재 매출채권 및 미수금의 연령별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	장부금액	6개월이하	6개월초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과

매출채권	8,597,025	4,035,791	616,242	1,268,970	2,676,022

대손충당금	(4,353,955)	(23,916)	(458,847)	(1,268,970)	(2,602,222)

미수금	5,390,985	5,390,985	-	-	-

합 계	9,634,054	9,402,859	157,394	-	73,801

(6) 자본위험관리 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

Ⅰ. 부채	252,213,559	256,476,495

Ⅱ. 자본	109,549,468	46,420,975

Ⅲ. 부채비율(Ⅰ/Ⅱ)	230.23%	552.50%

(주1)전기의 부채비율 증가는 8.6세대 대형장비 수주에 따른 선급금 중심의 계약부채증가와 원재료 매입량 증가에 따른 외상매입금 증가에 기인한 일시적 수치로 영업 성장의 선행지표라는 측면에서 회사의 영업활동 및 수주가 활발히 이루어지고 있음을 보여주며 25년 2분기부터 8.6세대 대형장비 매출 인식이 본격화되면 빠르게 개선되고 있습니다.또한 대규모 프로젝트의 안정적 운영을 위한 전략적 자금조달을 위한 메자닌 발행 등으로 증가된 부채비율은 장비수주 산업의 구조적인 현상으로 실적 증가와 함께 재무구조의 보수적 조정을 통해 개선하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 파생상품 등 계약 현황 당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피/관리할 목적으로한 파생상품거래와 관련하여삼성선물과 선물약정(매도거래) 하고 있으며, 주요 약정 현황은 아래와 같습니다.1) 약정일 : 2021년 1월 5일 ~ 2024년 9월 19일 2) 약정금액 : 15,500만불3) 선물거래예치금 : 9,097,713,113원4) 거래목적 : 환위험 회피, 관리5) 거래형태 : 매도거래

(2) 파생상품 계약으로 발생한 거래 및 손익 현황

파생상품 계약과 관련하여 발생한 거래손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 36(당) 3분기	제 35(전) 기

파생상품거래이익	29,708,481	-

파생상품거래손실	16,160,983	46,045,439