선익시스템 반기보고서 (2025.06)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성 OLED 디스플레이 장비산업은 전방산업인 OLED 디스플레이 산업에 절대적인 영향을 받고 있습니다. 이 산업은 기술 변화와 제품변화의 속도가 매우 빠르며, 패널업체들은 새로운 공정에 맞는 기술을 지속적으로 제공해야 합니다.

디스플레이 패널 생산 산업은 수급 상황에 따른 주기적 변동을 겪어 왔습니다. 신제품 개발, 양산 투자 및 출시, 지속적인 투자 및 설비 증설을 통한 대량 생산, 원가 절감 및 기술개발, 가격하락, 수요 증가, 생산량 확대, 보급률 확대, 신제품 매력 감소의 사이클을 형성하며 성장하고 있습니다. 디스플레이 산업은 CRT부터 OLED까지 기술 변화에 따른 주력 제품의 변화가 활발하게 이루어지면서, 관련 업체들도 함께 성장해 나가고 있습니다.

특히, OLED 디스플레이 산업은 연구 개발 비용과 고도의 기술집약성을 필요로합니다. 또한 수직 계열화가 이루어져 있어 세트업체, 패널업체, 장비업체 등과 오랜 관계를 통해 얻는 노하우와 기술이 필요하므로 비교적 높은 진입 장벽을 가지고 있습니다.

OLED를 비롯한 디스플레이 산업은 생산제품이 규격화되어 있어 소품종 대량 생산이 용이하고, 기술 및 대규모 자본이 소요되는 기술 및 자본집약적 대규모 장치 산업으로서 대규모의 초기 설비투자와 안정적인 수급 구조 확보가 필수적입니다. 이에 따라 신규기업의 시장진입이 어려운 특징을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 OLED는 모바일 기기 및 TV 시장을 넘어 노트북, 태블릿, 모니터 등 IT 제품으로 활용영역이 확대되고 있습니다. 글로벌 기업들이 IT 제품에 OLED 패널을 적극 도입하면서, 향후 OLED 패널의 IT 기기 시장 점유율은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. OLED 기술은 지속적으로 진화하고 있으며, Tandem OLED 등 차세대 기술개발이 활발히 진행되고 있습니다. 특히, 전력 효율성과 수명을 개선한 Tandem OLED는 IT및 자동차 디스플레이 시장에서 주목받고 있으며, AR/VR 기기를 위한 Micro OLED시장도 빠르게 성장하고 있습니다.

기존 디스플레이 기술보다 고해상도, 소형화, 저전력 특성을 갖춘 Micro OLED는 차세대 XR(확장 현실) 기기의 핵심 디스플레이로 자리 잡고 있으며, 주요 글로벌 기업들이 생산 확대 및 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다.

또한 자동차 전장 디스플레이용 OLED 시장 규모는 2020년 5,615만 달러에서 2025년 9.7억 달러로 CAGR +77%의 가파른 성장을 예상하고 있습니다. 현재 전장 디스플레이 내 OLED 패널의 침투율은 매출액 기준 4% 수준이지만, 2025년에 두 배 이상인 9%대의 성장이 예상됩니다. OLED는 LCD 대비 소비전력과 무게가 적으며 디자인 경쟁력을 갖추고 있어, 전기차 및 자율주행 등 시장 확대에 힘입어 수요가 증가할 것으로 예상되며, 더불어 프리미엄 시장에도 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 OLED 증착장비는 OLED 디스플레이 패널 제조 산업의 후방산업으로서, 각 패널업체의 OLED 패널 투자계획에 따라 장비 수요는 변동합니다. 이 산업은 패널업체의 투자 시기에 따라 수주와 매출이 집중되며, 투자 비수기에는 차세대 기술개발에 집중해야 하는 경기변동의 폭이 큽니다.

일반적 디스플레이 산업의 경우 기술 및 특정 세대가 주기적으로 교체되면서 수급 상황에 따른 호황과 불황이 반복되는 특성이 있습니다. 그러나 OLED 디스플레이 산업은 본격적인 성장단계에 진입한 산업으로, 특정 세대가 주기적으로 반복되기보다는 고객사 투자 현황에 따르면 현재 양산되고 있는 6GH 및 8G급 패널 양산이 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 패널 양산을 위한 물질 개발, 테스트, 마이크로디스플레이를 적용한 AR/VR 제품의 상용화 등으로 중.소형 장비 수요와 저해상도 PMOLED 제품을 위한 중형급 장비 수요도 당분간 지속될 것으로 전망됩니다.

또한 OLED 패널의 대형화 및 Flexible OLED에 적용될 신기술 및 생산 방식의 변화는 OLED 패널 제조의 패러다임을 변화시킬 수 있으며, 기존보다 빨라진 제품 라이프사이클을 예상할 수 있습니다.

(4) 경쟁요소 OLED 디스플레이 장비 시장은 전 세계적으로 다수의 업체가 경쟁을 하고 있지만, 각 장비당 경쟁사는 2∼3개로 압축되고 있습니다. 신규업체는 기존 업체들에 비해 현장에서 입증된 신뢰성 확보가 어려워 시장진입이 어려운 특징을 갖고 있습니다. 사전 양산 검증받은 업체가 수주를 주도하고 있으며, 기술력, 적기 생산능력, 원자재 확보 능력, 생산 인프라가 구축된 장비업체가 지속적으로 점유율을 확보할 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 소형(R) OLED 증착기 시장에서 독보적인 전 세계 M/S 1위 지위를 확고하게 유지하고 있습니다. 또한 마이크로 디스플레이용 OLEDoS 증착기 시장에서 300mm 웨이퍼 양산 장비를 세계 최초로 생산/공급한 업체로 시장의 선두에 자리하고 있습니다.

대형 OLED 증착기 시장에서도 시장 점유율 확대를 위한 연구 개발 및 영업활동을 강화하고 있으며 이 과정에서 최근 기술경쟁력을 인정받아 산업통상자원부에서 추진하는 '소부장 으뜸기업'으로 선정되었습니다. 또한, 꾸준한 기술개발을 이어오며 8.6세대 증착기 상용화라는 큰 결실을 거두어 연구개발용 소형 장비와 양산용 대형 장비, 양산용 OLEDoS 장비까지 아우르는 증착장비 풀 라인업을 구축하였으며 세계 디스플레이 장비 시장의 리더로 발돋움하고 있습니다.

(2) 시장 특성 및 점유율 OLED 패널 양산용 대형 증착기를 전 세계적으로 공급하는 업체는 일본 업체와 당사 두 곳입니다. 당사는 2013년 개발 성공을 시작으로 2016년 국내 고객사에 양산 공급하여, 일본 업체의 독점적 시장구조를 타파하고 과점 체제로 전환하였습니다. 또한 2024년 중국 고객사와 8세대 양산용 대형 증착기 공급 계약을 체결하였으며 추가적인 고객사 확보를 위한 영업활동을 지속하여 시장을 점유율을 증대할 계획입니다. 기타 R, 물질 공급용 및 준 양산을 위한 중.소형 증착기의 경우, 산업의 성장과 더불어 약 2~3년 전부터 국내 및 해외 로컬업체들이 증착기 공급을 시도하고 있지만, 당사의 시장 점유율은 약 80% 이상으로 추정됩니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

4차 산업혁명 시대 도래로 인해 스마트팩토리, 헬스케어, 자율주행, 홈네트워크, 원격 근무의 다양한 새로운 ICT 융합 서비스가 제공되고 있습니다. 이 기술들의 핵심은다양한 디지털 정보를 고해상도의 대형 디스플레이를 통해 상호 주고받는 것입니다.따라서 향후 고해상도 OLED를 양산하기 위해서는 설비 대형화가 필수적입니다. 당사는 이에 따라 당사의 특허기술인 새로운 하이브리드형 RGB 증착기 공법을 적용하여 혁신적 마스크 제작 공법, 물류 방식 등을 개발할 예정입니다. 이를 통해 양산을 염두한 투자비 절감과 공정 단순화, 기술 확장성 등 글로벌 시장에서의 경쟁력 확보가 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

당사는 기술 확장성과 더불어 기존 장비의 수요가 지속될 것으로 보고 있어 현재 제조 및 판매하고 있는 장비의 기술 등을 점진적으로 개선 발전시켜 지속적으로 OLED증착장비 시장에서 점유율을 높여갈 목표를 우선적으로 하고 있습니다. 또한 기존의 디스플레이용 OLED 증착장비에 대한 지속적인 연구활동과 더불어 태양전지 등 다양한 분야에 적용 가능한 페로브스카이트 실험용 및 양산용 증착장비에 대한 미래 준비를 진행하고 있습니다.

(4) 조직도

다. 그 밖의 투자의사 결정에 필요한 사항 (1) 지식재산권 현황(기준일 : 2025년 06월 30일)

구분	등록	출원	권리자	주무관청

특허권	450	940	선익시스템	특허청

상표권	2	8	선익시스템	특허청

(2) 법규, 정부 규제에 관한 사항해당사항 없습니다.

(3) 사업부문별 주요재무정보(단위 : 천원)

구분	2025년 반기	2024년	2023년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

디스플레이	매출액	209,947,311	101.9%	119,060,401	105.4%	66,785,740	107.0%

영업이익	38,341,538	100.5%	8,311,567	105.1%	(4,137,342)	102.0%

총자산	386,973,984	101.2%	307,151,553	101.4%	138,558,232	102.8%

신기술금융	매출액	-	-	-	-	-	-

영업이익	-	-	(1,322)	(0.0%)	(1,324)	0.0%

총자산	61,495	0.0%	61,464	0.0%	63,383	0.0%

연결조정	매출액	(3,998,734)	(1.9%)	(6,135,353)	(5.4%)	(4,372,938)	(7.0%)

영업이익	(174,302)	(0.5%)	(403,662)	(5.1%)	81,280	(2.0%)

총자산	(4,783,186)	(1.3%)	(4,315,547)	(1.4%)	(3,844,052)	(2.9%)

합계	매출액	205,948,577	100.0%	112,925,048	100.0%	62,412,802	100.0%

영업이익	38,167,236	100.0%	7,906,583	100.0%	(4,057,386)	100.0%

총자산	382,252,293	100.0%	302,897,470	100.0%	134,777,563	100.0%