선익시스템 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 위험관리 정책

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 환율변동위험, 이자율위험, 유동성위험 및 신용위험을 포함하고 있습니다. 연결실체는 이러한위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(2) 환율변동위험 연결실체는 외화자산ㆍ부채와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR, JPY,CNY)

구분	제 36(당) 기	제 35(전) 기

USD	EUR	JPY	CNY	USD	EUR	JPY	CNY

화폐성외화자산:

현금및현금성자산	79,394,723	641,459	8,103	109,079	7,739,077	419,893	-	3,853

매출채권	46,556,965	107,943	52,530	496,143	16,355,094	55,675	27,420	487,687

기타채권	36,419,206	-	-	-	17,547,270	-	-	-

외화자산 계	162,370,894	749,402	60,633	605,222	41,641,441	475,568	27,420	491,540

화폐성외화부채:

매입채무	2,317	-	97,269	-	138,254	-	-	-

기타채무	23,283,205	8,088	-	147,128	15,513,333	7,335	280,008	-

외화부채 계	23,285,522	8,088	97,269	147,128	15,651,587	7,335	280,008	-

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 외화금융자산 및 부채의 외화환산으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 기	제 35(전) 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

외화금융자산	14,740,754	(14,740,754)	2,131,798	(2,131,798)

외화금융부채	(1,176,900)	1,176,900	(796,946)	796,946

합 계	13,563,854	(13,563,854)	1,334,852	(1,334,852)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(3) 이자율위험연결실체는 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율과 변동이자율로 자금을차입하고 있습니다.

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기와 전기중 변동이자율차입금의 이자율이 50bp 변동시 이자율 변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 기	제 35(전) 기

50bp 상승시	50bp 하락시	50bp 상승시	50bp 하락시

당기순손익	(195,323)	195,323	(132,335)	132,335

(4) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존 계약 만기에 따른 분석은 다음과 같습니다. 표시된 금액은 계약상 할인되지 않은 명목현금흐름(이자포함)을 의미합니다.① 제 36(당) 기

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~3년이내	3년초과

매입채무 및 기타채무	45,052,724	45,052,724	40,084,098	4,968,626	-

차입금	62,550,000	67,006,461	38,843,266	1,242,000	26,921,195

리스부채	1,836,276	1,898,732	1,558,322	289,909	50,501

기타금융부채	104,800	104,800	104,800	-	-

전환사채	24,391,591	42,000,000	-	42,000,000	-

교환사채	17,332,126	18,000,000	-	18,000,000	-

합 계	151,267,517	174,062,717	80,590,486	66,500,535	26,971,696

② 제 35(전) 기

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~3년이내	3년초과

매입채무 및 기타채무	58,640,230	58,640,230	52,627,866	6,012,364	-

차입금	36,550,000	37,664,261	37,664,261	-	-

리스부채	3,522,265	3,698,225	2,196,262	1,428,994	72,969

기타금융부채	100,400	100,400	-	100,400	-

전환사채	20,859,492	42,000,000	-	42,000,000	-

교환사채	15,995,789	18,000,000	-	18,000,000	-

합 계	135,668,176	160,103,116	92,488,389	67,541,758	72,969

(5) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 기	제 35(전) 기

현금및현금성자산(*1)	149,739,700	56,845,608

단기투자자산	-	1,000,000

장기투자자산	12,000	12,000

매출채권(*2)	51,705,104	30,056,645

미수금(*2)	3,088,601	18,558,946

기타금융자산	8,963,589	17,797,165

(*1) 연결실체가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

(*2) 당기말 현재 매출채권 및 미수금의 연령별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	장부금액	6개월이하	6개월초과1년 이하	1년 초과3년 이하	3년 초과

매출채권	56,606,253	51,866,656	709,675	1,353,899	2,676,022

대손충당금	(4,901,148)	(253,309)	(692,247)	(1,353,899)	(2,601,694)

미수금	3,088,601	3,088,601	-	-	-

합 계	54,793,706	54,701,948	17,428	-	74,328

(6) 자본위험관리 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

당기말 및 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 36(당) 기	제 35(전) 기

Ⅰ. 부채	221,816,314	256,476,495

Ⅱ. 자본	143,805,770	46,420,975

Ⅲ. 부채비율(Ⅰ/Ⅱ)	154.25%	552.50%

(주1)전기의 부채비율 증가는 8.6세대 대형장비 수주에 따른 선급금 중심의 계약부채증가와 원재료 매입량 증가에 따른 외상매입금 증가에 기인한 일시적 수치로 영업 성장의 선행지표라는 측면에서 회사의 영업활동 및 수주가 활발히 이루어지고 있음을 보여주며 25년 2분기부터 8.6세대 대형장비 매출 인식이 본격화되면 빠르게 개선되고 있습니다.또한 대규모 프로젝트의 안정적 운영을 위한 전략적 자금조달을 위한 메자닌 발행 등으로 증가된 부채비율은 장비수주 산업의 구조적인 현상으로 실적 증가와 함께 재무구조의 보수적 조정을 통해 개선하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 파생상품 등 계약 현황 당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피/관리할 목적으로한 파생상품거래와 관련하여삼성선물과 선물약정(매도거래) 하고 있으며, 주요 약정 현황은 아래와 같습니다.1) 약정일 : 2021년 1월 5일 ~ 2024년 9월 19일 2) 약정금액 : 2,500만불3) 선물거래예치금 : 4,102,048,879원4) 거래목적 : 환위험 회피, 관리5) 거래형태 : 매도거래

(2) 파생상품 계약으로 발생한 거래 및 손익 현황

파생상품 계약과 관련하여 발생한 거래손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 36(당)	제 35(전) 기

파생상품거래이익	4,374,124	-

파생상품거래손실	-	46,045,439