동아에스티 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리의 개요연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 위험 및 위험관리

① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산	264,577,929	194,602,445

매출채권	87,093,141	87,062,716

기타금융자산	14,360,858	24,410,039

당기손익공정가치측정채무상품	24,419,902	109,769,450

소 계	390,451,830	415,844,650

비유동자산:

기타비유동금융자산(*)	1,781,791	1,790,204

당기손익인식측정금융자산	1,092,063	1,229,103

소 계	2,873,853	3,019,307

합 계	393,325,683	418,857,566

(*) 현재가치할인 전 총액입니다.한편, 연결실체는 (주)한국스탠다드차타드은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

ⅱ) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산ㆍ당기손익-공정가치측정채무상품현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결실체는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

기초와 기말의 국내 및 해외 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	6개월 미만	6개월 이상12개월 미만	1년이상	계

당기말

기대 손실률	0.06%	2.07%	89.63%	0.82%

총 장부금액 - 매출채권	85,682,082	1,417,965	715,299	87,815,345

손실충당금	51,804	29,283	641,118	722,205

전기말

기대 손실률	0.03%	2.75%	84.92%	0.71%

총 장부금액 - 매출채권	86,116,947	889,871	677,808	87,684,626

손실충당금	21,875	24,471	575,564	621,910

당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	621,910	954,432

대손상각비(대손충당금환입)	129,261	(335,606)

제각	(28,026)	(3,738)

연결범위의 변동	-	5,359

환율변동효과	(941)	1,463

기말금액	722,205	621,910

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 보증금 등이 포함됩니다. 당기 및 전기 중 기타 상각후원가금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	65,500	5,500

기타의대손상각비	-	60,000

제각	(60,000)	-

기말금액	5,500	65,500

② 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.가. 당기말

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	35,670,073	35,670,073	35,670,073	-	-	-

미지급금	22,246,133	22,246,133	22,246,133	-	-	-

미지급비용	9,781,604	9,781,604	9,781,604	-	-	-

단기차입금	21,373,023	21,523,271	21,523,271	-	-	-

유동성장기차입금	41,500,000	41,881,002	41,881,002	-	-	-

장기차입금	51,682,500	54,733,057	2,153,954	52,579,103	-	-

사채	99,876,828	106,889,915	3,617,000	73,003,852	30,269,063	-

전환사채	94,353,113	104,899,900	-	104,899,900	-	-

임대보증금	9,072,118	9,410,945	12,000	8,538,945	-	860,000

사용권부채	3,394,810	3,482,753	2,198,133	890,023	329,901	64,696

금융보증부채	1,589,412	4,669,926	4,669,926	-	-	-

합 계	390,539,614	415,188,579	143,753,096	239,911,823	30,598,964	924,696

나. 전기말(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	35,996,611	35,996,611	35,996,611	-	-	-

미지급금	31,747,317	31,747,317	31,747,317	-	-	-

미지급비용	40,379,113	40,379,113	40,379,113	-	-	-

단기차입금	51,502,415	52,195,662	52,195,662	-	-	-

장기차입금	91,500,000	93,293,689	51,447,392	41,846,297	-	-

사채	59,964,506	62,022,082	41,328,915	526,000	20,167,167	-

전환사채	91,622,039	104,920,892	-	-	104,920,892	-

임대보증금	8,943,526	9,145,854	8,355,854	-	-	790,000

사용권부채	5,990,450	6,203,120	3,107,177	2,090,057	852,373	153,513

금융보증부채	1,606,060	7,196,241	7,196,241	-	-	-

합 계	419,252,037	443,100,581	271,754,282	44,462,354	125,940,432	943,513

계약상 현금흐름은 이자의 현금흐름을 포함하고 있으며, 연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

③ 시장위험관리

ⅰ) 환위험연결실체는 외화예금 등과 관련하여 주로 USD 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	외화구분	당기말	전기말

자산:

현금및현금성자산	USD	65,123,855	37,513,902

EUR	2,066,241	3,074,050

JPY	478,991	588,025

GBP	1,612,688	541,522

AUD	2	-

CNY	336,330	545,554

단기금융상품	USD	126,730	118,550

매출채권	USD	8,975,026	9,090,700

EUR	1,429,827	2,240,677

JPY	5,481,384	6,011,737

기타금융자산	USD	16,491	4,504,900

합 계	85,647,565	64,229,617

부채:

매입채무	USD	48,925	142,824

EUR	1,144,950	1,902,908

JPY	2,966,908	54,342

CHF	-	11,368

CNY	-	121

AUD	14,537	-

미지급금	USD	761,739	4,039,798

EUR	456,865	154,008

JPY	10,198	35,749

GBP	156,951	938,658

차입금	USD	1,373,023	1,448,722

EUR	-	53,694

합 계	6,934,096	8,782,192

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10% 변동시 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	상승시	5,462,028	3,456,230	5,462,028	3,456,230

하락시	(5,462,028)	(3,456,230)	(5,462,028)	(3,456,230)

EUR	상승시	143,584	242,872	143,584	242,872

하락시	(143,584)	(242,872)	(143,584)	(242,872)

JPY	상승시	226,132	493,433	226,132	493,433

하락시	(226,132)	(493,433)	(226,132)	(493,433)

GBP	상승시	110,345	(30,103)	110,345	(30,103)

하락시	(110,345)	30,103	(110,345)	30,103

CNY	상승시	25,494	41,344	25,494	41,344

하락시	(25,494)	(41,344)	(25,494)	(41,344)

CHF	상승시	-	(862)	-	(862)

하락시	-	862	-	862

AUD	상승시	(1,102)	-	(1,102)	-

하락시	1,102	-	1,102	-

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

ⅱ) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

금액	비율(%)	금액	비율(%)

금융자산

변동금리 현금및현금성자산	89,557,886	-	61,723,368	-

금융부채

변동금리 차입금	1,500,000	0.49%	-	-

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*)

3개월 미만	11,373,023	3.68%	11,502,415	3.90%

3-12개월이하	50,000,000	16.19%	129,987,173	44.12%

12개월초과	245,912,442	79.64%	153,099,372	51.97%

합 계	308,785,465	100.00%	294,588,960	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점입니다. 만기별 분석은 상기 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 변동금리부 금융상품의 이자율이 1% 변동시 연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승시	667,479	467,863	667,479	467,863

하락시	(667,479)	(467,863)	(667,479)	(467,863)

ⅲ) 가격위험

연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타포괄손익공정가치측정금융자산	97,118	112,166

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가가 10% 변동시 연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

당기	전기

KOSPI	상승시	6,299	5,604

하락시	(6,299)	(5,604)

KOSDAQ	상승시	3,413	2,898

하락시	(3,413)	(2,898)

④ 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정합니다. 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

부채	467,613,931	459,606,409

자본	690,111,003	656,379,118

부채비율	67.76%	70.02%