동아에스티 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

(1) 당기와 전기의 영업활동 현금흐름 중 손익조정항목 및 자산ㆍ부채증감은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

당기순이익	(37,611,298)	(23,234,980)

손익조정항목

법인세비용	(3,623,517)	1,846,439

이자비용	20,991,148	21,235,104

이자수익	(4,901,731)	(9,621,039)

배당금수익	(127,411)	(103,682)

퇴직급여	14,941,418	10,341,121

기타장기종업원급여	25,605	(4,747)

외화환산손실	4,735,140	1,492,888

외화환산이익	(2,810,264)	(5,427,762)

금융보증비용	-	1,422,909

금융보증수익	-	(1,876,900)

대손상각비	127,750	235,429

기타의대손상각비(환입)	4,840	3,572

관계기업투자주식처분이익	-	(7,689,428)

지분법손실	12,117,594	1,220,618

사채상환손실	-	295,020

감가상각비	25,302,612	25,981,248

무형자산상각비	7,527,994	3,160,654

유형자산처분손실	510,855	90,282

유형자산처분이익	(315,398)	(68,940)

무형자산손상차손	23,640,930	12,038,263

무형자산손상차손환입	(21,614)	(21,614)

주식기준보상	737,548	1,210,473

파생상품평가이익	(5,675,505)	(1,718,594)

파생상품평가손실	5,860,474	-

수수료수익	(25,200)	-

재고자산평가손실	2,282,877	3,320,858

재고자산평가손실환입	(1,699,475)	(974,801)

당기손익인식지정금융자산평가손실	3,000,783	655,682

당기손익인식지정금융자산처분이익	(4,689,216)	(2,593,332)

당기손익인식지정금융자산평가이익	(2,179,129)	(7,388,099)

기타금융자산처분손실	90,000	-

종속기업투자주식처분이익	(5,674,309)	-

자산ㆍ부채증감

매출채권의 증감	(16,615,061)	(3,826,962)

미수금의 증감	(780,661)	(3,086,173)

선급금의 증감	(319,549)	1,281,269

선급비용의 증감	(4,543,941)	(593,380)

부가세대급금의 증감	(42,902)	(54,776)

재고자산의 증감	(23,244,782)	(29,154,260)

매입채무의 증감	25,558,959	16,408,090

미지급금의 증감	(707,268)	6,673,088

선수금의 증감	977,389	138,078

미지급비용의 증감	6,727,930	(6,296,419)

선수수익의 증감	8,587	(745,796)

장기선수수익의 증가	(905,311)	1,552,614

예수금의 증감	(53,501)	(163,713)

예수제세의 증감	242,048	(124,788)

예수부가세의 증감	480,008	(2,511,479)

임대보증금의 증감	50,000	-

반품충당부채의 증감	185,279	57,635

순확정급여부채의 증감	(10,971,060)	(9,193,516)

반품자산의 증감	25,194	229,736

기타장기종업원급여부채의 증감	(322,280)	469,322

장기성매출채권의 증감	4,828	(300,000)

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

투자부동산 계정 대체	3,560,616	1,329,819

건설중인자산의 본계정 대체	9,832,562	8,090,550

사용권 자산의 증감	5,102,320	3,561,164

유형자산 관련 미지급금 대체	(731,385)	(27,005)

무형자산 관련 미지급금 대체	-	(34,876)

전환사채의 전환	458	29,431,717

차입금 유동성대체	73,589,163	15,535,000

사채 유동성대체	91,662,500	49,951,719

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(당기) (단위: 천원)

구 분	유동성 리스부채	비유동성 리스부채	단기
차입금	장기 차입금	전환사채	자기주식 취득	합계

당기초	3,078,137	3,472,386	96,793,446	327,512,651	64,806,138	(11,616,042)	484,046,716

현금흐름	(3,669,616)	-	(96,380,000)	139,789,360	-	(206,524)	39,533,220

기타 비금융변동 (*1)	3,775,700	488,171	161,979,550	(166,535,343)	1,944,627	-	1,652,705

사업결합	-	-	-	-	-	-	-

당기말	3,184,221	3,960,557	162,392,996	300,766,668	66,750,765	(11,822,566)	525,232,641

(*1) 기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 재무활동으로 표시된 이자 지급액 및 전환사채의 보통주 전환등이 포함되어 있습니다.

(전기) (단위: 천원)

구 분	유동성 리스부채	비유동성 리스부채	단기
차입금	장기 차입금	전환사채	자기주식 취득	합계

전기초	2,860,453	3,972,592	140,713,545	161,991,917	97,166,684	(11,278,968)	395,426,223

현금흐름	(3,540,272)	-	(22,953,195)	133,136,060	(7,680,504)	(337,074)	98,625,015

기타 비금융변동 (*1)	3,732,395	(548,624)	(23,999,733)	30,368,674	(26,251,397)	-	(16,698,685)

사업결합	25,560	48,417	3,032,830	2,016,000	1,571,356	-	6,694,163

전기말	3,078,137	3,472,386	96,793,446	327,512,651	64,806,138	(11,616,043)	484,046,715

(*1) 기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 재무활동으로 표시된 이자 지급액 및 전환사채의 보통주 전환등이 포함되어 있습니다.

나. 차입금 현황 - 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금의 내역(당기말) (단위: 천원,%)

구 분	차입처	만기	연이자율	금액

일반자금	(주)우리은행(*1)	2026.06	3.82	2,300,000

일반자금	(주)우리은행(*1)	2026.07	3.73	5,000,000

시설자금	(주)우리은행(*1)	2026.07	3.64	600,000

운영자금	IBK기업은행(*1)	2026.10	3.98	220,000

일반자금	하나은행	2026.06	5.46	300,000

일반자금	하나은행	2026.06	5.46	200,000

(*1) 당기말 현재 은행 차입금에 대해 연결실체의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

(전기말) (단위: 천원,%)

구 분	차입처	만기	연이자율	금액

일반자금	농협은행(주)	2025.05	3.96	5,000,000

일반자금	농협은행(주)	2025.05	3.96	10,000,000

일반자금	(주)우리은행(*1)	2025.07	3.71	5,000,000

시설자금	(주)우리은행(*1)	2025.07	3.80	600,000

운영자금	IBK기업은행(*1)	2025.10	4.85	220,000

일반자금	(주)하나은행	2025.06	5.40	300,000

일반자금	(주)하나은행	2025.06	5.40	200,000

(*1) 전기말 현재 은행 차입금에 대해 연결실체의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 장기차입금 및 사채의 내역(당기말) (단위: 천원,%)

구 분	차입처	만기	연이자율	금액	유동성대체	합계

일반자금	Woori bank Hongkong branch(*2)	2026.03	4.82	35,872,500	(35,872,500)	-

일반자금	(주)국민은행(*1)	2027.06	4.14	20,000,000	-	20,000,000

일반자금	한국산업은행(*1)	2026.06	3.71	40,000,000	(40,000,000)	-

일반자금	한국산업은행(*1)	2027.06	4.02	50,000,000	-	50,000,000

일반자금	(주)하나은행	2027.04	4.42	50,000,000	-	50,000,000

일반자금	(주)국민은행(*1)	2028.04	3.61	20,000,000	-	20,000,000

일반자금	(주)우리은행(*1, 3)	2028.05	3.65	20,000,000	-	20,000,000

일반자금	한국산업은행(*1)	2028.04	3.59	30,000,000	-	30,000,000

운영자금	제 11-2회 공모사채	2026.04	4.68	29,993,906	(29,993,906)	-

운영자금	제 12-1회 공모사채	2026.02	4.21	39,989,761	(39,989,761)	-

운영자금	제 12-2회 공모사채	2027.02	4.20	39,955,499	-	39,955,499

운영자금	제 8회 공모 전환사채(*4)	2026.08	0.00	66,750,765	(66,750,765)	-

대환자금	제 13-1회 공모사채	2027.09	3.22	19,938,985	-	19,938,985

대환자금	제 13-2회 공모사채	2028.09	3.25	49,872,184	-	49,872,184

환경정책자금 융자	(주)국민은행(*1)	2033.03	1.44	200,000	-	200,000

일반자금	(주)우리은행(*1)	2026.07	4.88	1,000,000	(1,000,000)	-

일반자금	(주)우리은행(*1)	2026.07	4.52	2,000,000	(2,000,000)	-

일반자금	(주)하나은행(*1)	2026.07	4.49	1,620,000	(1,620,000)	-

일반자금	(주)아이엠뱅크(*1)	2026.03	5.40	1,584,000	(1,584,000)	-

일반자금	(주)아이엠뱅크(*1)	2026.03	5.59	200,000	(200,000)	-

기업대출	농협은행㈜	2026.12	5.00	74,520	(74,520)	-

기업대출	농협은행㈜	2026.12	4.40	122,310	(122,310)	-

운전자금	IBK기업은행	2026.05	3.73	200,000	(200,000)	-

시설자금	(주)아이엠뱅크(*1)	2026.04	2.91	100,000	(100,000)	-

시설자금	(주)아이엠뱅크(*1)	2026.10	2.91	100,000	(100,000)	-

기타	(주)아이엠뱅크(*1)	2029.10	2.91	600,000	-	600,000

기타	(주)아이엠뱅크(*1)	2026.09	3.61	916,000	(916,000)	-

일반자금	중소벤처기업진흥공단	2029.03	3.20	200,000	-	200,000

합 계	521,290,430	(220,523,762)	300,766,668

(*1) 보고기간말 현재 은행 차입금에 대해 연결실체의 유형자산, 투자부동산 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 보고기간말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 우리은행과 원화차입금 및 고정금리 지급, 외화차입금 및 변동금리 수취의 스왑계약을 체결하고 있습니다.(*3) 보고기간말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 우리은행과 변동금리 수취 및 고정금리 지급의 스왑계약을 체결하고 있습니다..(*4) 만기가 2026년 8월로 도래함에 따라 유동부채로 분류되었습니다.

(전기말) (단위: 천원,%)

구 분	차입처	만기	연이자율	금액	유동성대체	합계

일반자금	Woori bank Hongkong branch (*2)	2026.03	6.36	36,750,000	-	36,750,000

일반자금	(주)국민은행 (*1)	2027.06	4.14	20,000,000	-	20,000,000

환경정책자금 융자	(주)국민은행 (*1)	2033.03	1.90	200,000	-	200,000

운영자금	한국산업은행 (*1)	2026.03	4.94	15,000,000	-	15,000,000

일반자금	한국산업은행 (*1)	2026.06	4.82	40,000,000	-	40,000,000

일반자금	한국산업은행 (*1)	2027.06	4.02	50,000,000	-	50,000,000

일반자금	(주)우리은행 (*1,3)	2025.03	5.29	15,000,000	(15,000,000)	-

일반자금	(주)신한은행	2025.05	4.84	5,000,000	(5,000,000)	-

일반자금	(주)하나은행	2027.04	4.42	50,000,000	-	50,000,000

운영자금	제 9회 사모사채 (*4)	2025.03	3.72	29,998,629	(29,998,629)	-

운영자금	제 11-1회 공모사채	2025.04	4.52	19,993,987	(19,993,987)	-

운영자금	제 11-2회 공모사채	2026.04	4.68	29,963,240	-	29,963,240

운영자금	제 12-1회 공모사채	2026.02	4.21	39,939,437	-	39,939,437

운영자금	제 12-2회 공모사채	2027.02	4.20	39,923,974	-	39,923,974

운영자금	제 8회 공모 전환사채 (*5)	2026.08	-	64,806,138	-	64,806,138

시설자금	(주)아이엠뱅크 (*1)	2025.09	4.27	1,584,000	(1,584,000)	-

시설자금	(주)아이엠뱅크 (*1)	2025.09	4.27	200,000	(200,000)	-

운전자금	농협은행(주)	2025.12	5.38	74,520	(74,520)	-

운전자금	농협은행(주)	2025.12	4.67	122,310	(122,310)	-

운전자금	기업은행	2025.05	3.63	200,000	(200,000)	-

기타	(주)아이엠뱅크 (*1)	2029.10	2.60	1,000,000	-	1,000,000

기타	(주)아이엠뱅크 (*1)	2026.09	4.12	916,000	-	916,000

일반자금	중소벤처기업진흥공단	2029.03	2.89	200,000	-	200,000

일반자금	(주)국민은행 (*1)	2025.06	4.45	2,300,000	(2,300,000)	-

일반자금	(주)우리은행 (*1)	2025.07	4.88	1,000,000	(1,000,000)	-

시설자금	(주)우리은행 (*1)	2026.07	4.52	2,000,000	-	2,000,000

시설자금	(주)하나은행 (*1)	2026.07	4.49	1,620,000	-	1,620,000

합 계	467,792,235	(75,473,446)	392,318,789

(*1) 전기말 현재 은행 차입금에 대해 연결실체의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 전기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 우리은행과 원화차입금 및 고정금리 지급, 외화차입금 및 변동금리 수취의 스왑계약을 체결하고 있습니다.(*3) 전기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 우리은행과 변동금리 수취 및 고정금리 지급의 스왑계약을 체결하고 있습니다.(*4) 전기 이전 연결실체는 제 9회 사모사채의 발행과 관련하여 후순위채권 90백만원을 매입하였으며, 이와 관련하여 신보2022제1차유동화전문유한회사로부터의 질권이 설정되어 있습니다.(*5) 2024년 8월 중 조기상환기일이 경과하여 상환청구 되지 않은 잔존 전환사채 해당액은 비유동부채로 재분류되었습니다.

(3) 전환사채 상세내역연결실체가 2021년 8월 3일에 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	제8회차 국내 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채

사채의 종류	국내 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채

액면가액(*1)	100,000,000,000원

발행가액(*1)	100,000,000,000원

액면이자율	-

상환보장수익률	1%

발행일	2021.08.03

만기	2026.08.03

행사기간	본 사채 발행일 이후 1개월이 경과한 날로부터 만기일 1개월전까지

전환가액(*2)	69,606원

조기상환청구권과중도상환청구권(*3)	가. 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 3년이 경과한 날의 이자지급기일에 조기상환을 청구할 수 있음. 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일은 2024년 08월 03일이고, 조기상환기일에 적용되는 조기상환율은 사채 원금의 103.0415%으로 함나. 발행회사의 중도상환청구권(Call Option)에 관한 사항(1) "발행회사"는 발행일로부터 1개월이 경과한 날로부터 만기 1개월 전일까지 사이에 "중도상환청구권"을 행사하여 "본 사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있다. "중도상환청구권"은 "본 사채"의 미상환 잔액 전부를 대상으로만 행사할 수 있음.(2) "발행회사"가 "중도상환청구권"을 행사하기 위하여는 "중도상환청구권 행사기간" 개시 이후 연속 15거래일 간 "발행회사"의 보통주의 종가가 전환가액의 130%를 초과하여야 함. 이때, 전환가액이 "전환가액 조정에 관한 사항"에 따라 조정되었을 경우에는 조정된 전환가액을 기준으로 함.

행사가격의 조정	1) 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합,주식의 액면변경 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3) 시가하락에 따른 전환가액 재조정(Refixing조건): 위 1),2)와는 별도로 본 사채 발행 후 3개월이 되는 날, 그리고 매 3개월마다 전환가액 조정일로하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 , 그 낮은 가격으로 "전환가액"을 조정함. 다만, 전환가액의 최저 조정한도는 발행 시 "전환가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 "전환가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 85%에 해당하는 가액으로 조정함4) 각호의 산식에 의한 조정 후 "전환가액" 중 호가단위 미만 금액은 상위 호가로 절상하며, 조정 후 "전환가액"이 연결실체의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "전환가액"을 액면가로 함

(*1) 최초발행시 발행금액은 100,000백만원에 해당하며, 상환 및 전환된 이후 당기말 현재 액면금액 잔액은 64,604백만원입니다.(*2) 연결실체는 2025년 3월 31일자로 주식배당에 따른 전환가격을 70,970원에서 69,606원으로 조정 하였습니다.(*3) 동 전환사채의 전환권은 회제이-00094에 의거하여 자본으로 인식되었으며, 동 회계처리는 K-IFRS에 한하여 효력이 있습니다.

다. 금융부채

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	81,567,196	-	-	-

기타금융부채 (*1)	74,885,158	52,000	450,400	-

차입금	240,672,558	186,902,094	121,916,764	1,034,890

리스부채	3,604,050	2,456,281	1,413,589	537,033

(*1) 당기말 현재 인건비성 비용 및 소송 관련된 미지급비용 35,964백만원이 포함된 금액입니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	60,339,951	-	-	-

기타금융부채 (*1)	71,752,758	7,082,864	450,400	-

차입금	113,892,695	237,042,953	162,313,604	1,474,639

리스부채	3,264,076	2,230,894	1,469,110	368,285

(*1) 전기말 현재 인건비성 비용 및 소송 관련된 미지급비용 35,013백만원이 포함된 금액입니다.

계약상 현금흐름은 이자의 현금흐름을 포함하고 있으며, 연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.