동아에스티 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 개요 연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 연결실체의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

나. 신용위험관리 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정ㆍ관리하고 있습니다. 그리고 위험국가에 소재한 거래선의 매출채권은 보험한도내에서 적절하게 위험 관리되고 있습니다.신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규거래는 재경팀과 지역 금융센터의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 당사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

다. 유동성 위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 라. 시장위험관리(1) 환위험(가) 외화금융자산 및 외화금융부채

(당기말) (단위: 천원)

구 분	USD	EUR	JPY	기타통화	합 계

자산	67,350,612	2,943,627	8,333,545	2,147,433	80,775,217

부채	5,391,373	659,787	196,599	528,004	6,775,763

(전기말) (단위: 천원)

구 분	USD	EUR	JPY	기타통화	합 계

자산	73,394,648	3,455,617	11,804,386	2,271,953	90,926,604

부채	435,539	489,481	-	319,781	1,244,801

(나) 주요 외화에 대한 민감도 분석 내역

(당기말) (단위: 천원)

구 분	USD	EUR	JPY	기타통화

상승시	4,764,665	175,627	625,731	124,534

하락시	(4,764,665)	(175,627)	(625,731)	(124,534)

민감도 기술	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석

(전기말) (단위: 천원)

구 분	USD	EUR	JPY	기타통화

상승시	5,592,745	228,096	907,757	150,121

하락시	(5,592,745)	(228,096)	(907,757)	(150,121)

민감도 기술	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	기능통화의 환율이 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석

(2) 이자율위험(가 )변동금리부 금융상품과 관련된 민감도 분석 내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금융상품 이자	금융상품 이자

상승시	471	1,301

하락시	(471)	(1,301)

민감도 기술	다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융상품의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석	다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융상품의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향을 분석

(3) 가격위험(가) 주식 가격 민감도 분석 내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타포괄손익공정가치측정금융자산	기타포괄손익공정가치측정금융자산

상승시	5,863	8,744

하락시	(5,863)	(8,744)

민감도 기술	다른 모든 변수가 일정하고 주가가 10% 변동할 경우 자본에 대한 영향을 분석	다른 모든 변수가 일정하고 주가가 10% 변동할 경우 자본에 대한 영향을 분석

마. 자본위험관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구 분	당기말	전기말

부채	682,926,807	584,234,566

자본	708,807,698	699,526,332

부채비율	96.35	83.52

바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 당기말 현재 차입금과 관련하여 헷지목적으로 스왑계약을 체결하고 있습니다.당기말 현재 파생상품 거래 약정은 아래와 같습니다.

(단위: 천원 / USD 1,000)

거래상대방	계약일	만기일	USD 계약금액	KRW 계약금액	약정환율	평가이익(손실)	계약내용

우리은행	2024.03.28	2026.03.28	25,000	30,500,000	1,220	2,696,992	- 원화고정금리 지급, 외화변동금리 수취,- 최초 및 만기일 원금교환: 최초 실행시 원화 계약금액 수취 및 외화 계약금액 지급, 만기일에 원화 계약금액 지급, 외화 계약금액 수취

거래상대방	계약일	만기일	KRW 계약금액	약정이자율	평가이익(손실)	계약내용

우리은행	2023.03.22	2025.03.24	15,000,000	고정금리 지급(5.66%)	변동금리 수취 (91일물 CD 금리+1.9%)	- 14,202	- 원화고정금리 지급, 원화변동금리 수취- 최초 및 만기일 원금교환: 최초 실행시 원화 계약금액 수취 만기일에 원화 계약금액 지급