동아에스티 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 개요

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 신용위험관리 연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 최대노출정도(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산	212,754,235	264,577,929

매출채권	106,724,348	87,093,141

기타금융자산	61,462,326	14,360,858

당기손익공정가치채무상품	15,132,130	24,419,902

소 계	396,073,040	390,451,830

비유동자산:

기타비유동금융자산(*1)	2,843,986	1,781,791

당기손익인식측정금융자산	981,219	1,092,063

소 계	3,825,205	2,873,853

합 계	399,898,245	393,325,683

(*1) 현재가치할인 전 총액입니다.

한편, 연결실체는 (주)한국스탠다드차타드은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산ㆍ당기손익-공정가치측정채무상품현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결실체는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

당기말과 전기말의 국내 및 해외 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	6개월 미만	6개월 이상12개월 미만	1년이상	계

당기말

기대 손실률	0.06%	1.40%	49.00%	0.81%

총 장부금액 - 매출채권	101,688,925	4,371,255	1,535,246	107,595,426

손실충당금	57,655	61,204	752,219	871,078

전기말

기대 손실률	0.06%	2.07%	89.63%	0.82%

총 장부금액 - 매출채권	85,682,082	1,417,965	715,299	87,815,345

손실충당금	51,804	29,283	641,118	722,205

당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	722,205	621,910

대손상각비(대손충당금환입)	85,159	129,261

제각	(262,678)	(28,026)

사업결합	326,061	-

연결범위의 변동	332	-

환율변동효과	-	(941)

기말금액	871,078	722,205

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금,보증금 등이 포함됩니다. 당기 및 전기 중 기타 상각후원가금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	5,500	65,500

제각	-	(60,000)

기말금액	5,500	5,500

다. 유동성 위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.가. 당기말

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	43,288,841	43,288,841	43,288,841	-	-	-

미지급금	26,516,236	26,516,236	26,516,236	-	-	-

미지급비용(*1)	49,235,939	49,235,939	49,235,939	-	-	-

단기차입금	17,013,771	17,331,349	17,331,349	-	-	-

유동성장기차입금	53,735,000	52,934,236	52,934,236	-	-	-

유동성사채	69,964,774	71,884,625	71,884,625	-	-	-

유동성전환사채	97,166,684	104,880,075	104,880,075	-	-	-

장기미지급금	450,400	450,400	-	-	450,400	-

장기차입금	82,120,000	90,869,368	4,238,843	26,649,526	59,745,863	235,137

사채	79,871,917	85,840,674	3,424,168	51,966,406	30,450,099	-

임대보증금	9,231,253	9,341,031	8,641,031	-	700,000	-

영업보증금	240,000	240,000	-	160,000	80,000	-

사용권부채	6,833,046	7,482,365	3,095,008	2,077,429	1,482,447	827,480

금융보증부채	504,401	2,015,216	2,015,216	-	-	-

합 계	536,172,261	562,310,356	387,485,567	80,853,361	92,908,809	1,062,617

(*1) 당기말 현재 인건비성 비용 및 소송 관련된 미지급비용 39,660백만원이 포함된 금액입니다.

나. 전기말(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	35,670,073	35,670,073	35,670,073	-	-	-

미지급금	22,246,133	22,246,133	22,246,133	-	-	-

미지급비용	39,314,736	39,314,736	39,314,736	-	-	-

단기차입금	21,373,023	21,523,271	21,523,271	-	-	-

유동성장기차입금	41,500,000	41,881,002	41,881,002	-	-	-

장기차입금	51,682,500	54,733,057	2,153,954	52,579,103	-	-

사채	99,876,828	106,889,915	3,617,000	73,003,852	30,269,063	-

전환사채	94,353,113	104,899,900	-	104,899,900	-	-

임대보증금	9,072,118	9,410,945	12,000	8,538,945	-	860,000

사용권부채	3,394,810	3,482,753	2,198,133	890,023	329,901	64,696

금융보증부채	1,589,412	4,669,926	4,669,926	-	-	-

합 계	420,072,746	444,721,711	173,286,228	239,911,823	30,598,964	924,696

(*1) 전기말 현재 인건비성 비용 및 소송 관련된 미지급비용 29,533백만원 이 포함된 금액입니다.

계약상 현금흐름은 이자의 현금흐름을 포함하고 있으며, 연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

라. 시장위험관리① 환위험 연결실체는 외화예금 등과 관련하여 주로 USD 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	외화구분	당기말	전기말

자산:

현금및현금성자산	USD	63,997,829	65,123,855

EUR	1,819,000	2,066,241

JPY	2,468,123	478,991

GBP	1,422,815	1,612,688

AUD	-	2

CNY	561,232	336,330

CHF	93,786	-

단기금융상품	USD	128,940	126,730

매출채권	USD	9,267,879	8,975,026

EUR	1,636,617	1,429,827

CNY	194,118	-

JPY	9,336,263	5,481,384

기타금융자산	USD	-	16,491

합 계	90,926,604	85,647,565

부채:

매입채무	USD	133,621	48,925

EUR	294,077	1,144,950

JPY	-	2,966,908

AUD	-	14,537

미지급금	USD	301,918	761,739

EUR	195,404	456,865

JPY	-	10,198

GBP	319,782	156,951

차입금	USD	-	1,373,023

합 계	1,244,801	6,934,096

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10% 변동시 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	상승시	5,592,745	5,462,028	5,592,745	3,247,348

하락시	(5,592,745)	(5,462,028)	(5,592,745)	(3,247,348)

EUR	상승시	228,096	143,584	228,096	143,584

하락시	(228,096)	(143,584)	(228,096)	(143,584)

JPY	상승시	907,757	226,132	907,757	226,132

하락시	(907,757)	(226,132)	(907,757)	(226,132)

GBP	상승시	84,823	110,345	84,823	110,345

하락시	(84,823)	(110,345)	(84,823)	(110,345)

CNY	상승시	58,086	25,494	58,086	25,494

하락시	(58,086)	(25,494)	(58,086)	(25,494)

CHF	상승시	7,212	-	7,212	-

하락시	(7,212)	-	(7,212)	-

AUD	상승시	-	(1,102)	-	(1,102)

하락시	-	1,102	-	(1,102)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

금액	비율(%)	금액	비율(%)

금융자산

변동금리 현금및현금성자산	69,229,383	-	89,557,886	-

금융부채

변동금리 차입금	-	-	1,500,000	0.49%

기타차입금 - 이자율 재설정일(*)

3개월 미만	32,835,000	8.21%	11,373,023	3.68%

3-12개월이하	205,045,229	51.28%	50,000,000	16.68%

12개월초과	161,991,917	40.51%	245,912,441	79.64%

합 계	399,872,146	100.00%	308,785,464	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점입니다.

만기별 분석은 상기 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 변동금리부 금융상품의 이자율이 1% 변동시 연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승시	532,374	667,479	532,374	678,849

하락시	(532,374)	(667,479)	(532,374)	(678,849)

③ 가격위험

연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타포괄손익공정가치측정금융자산	113,713	97,118

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가가 10% 변동시 연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

당기	전기

KOSPI	상승시	5,867	6,299

하락시	(5,867)	(6,299)

KOSDAQ	상승시	2,877	3,413

하락시	(2,877)	(3,413)

마. 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정합니다. 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

부채	581,112,696	467,613,931

자본	683,307,891	690,111,003

부채비율	85.04%	67.76%

바. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.