동아에스티 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리의 개요연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 위험 및 위험관리① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산	194,596,054	148,405,845

매출채권	87,062,716	81,208,647

기타금융자산	24,410,039	59,526,420

당기손익공정가치측정채무상품	109,769,450	54,355,732

소 계	415,838,259	345,204,421

비유동자산:

기타비유동금융자산(*)	1,790,204	1,719,247

당기손익인식측정금융자산	1,229,103	1,110,895

소 계	3,019,307	2,830,142

합 계	418,857,566	348,034,563

(*) 현재가치할인 전 총액입니다. 한편, 연결실체는 (주)한국스탠다드차타드은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

ⅱ) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산ㆍ당기손익-공정가치측정채무상품현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결실체는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

기초와 기말의 국내 및 해외 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	6개월 미만	6개월 이상12개월 미만	1년이상	계

당기말

기대 손실률	0.03%	2.75%	84.92%	0.71%

총 장부금액 - 매출채권	86,116,947	889,871	677,808	87,684,626

손실충당금	21,875	24,471	575,564	621,910

전기말

기대 손실률	0.39%	9.72%	68.94%	1.16%

총 장부금액 - 매출채권	79,789,521	1,682,015	691,543	82,163,079

손실충당금	314,258	163,420	476,754	954,432

당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	954,432	653,389

대손상각비(대손충당금환입)	(335,606)	316,863

제각	(3,738)	(14,773)

연결범위의 변동	5,359	-

환율변동효과	1,463	(1,047)

기말금액	621,910	954,432

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금,보증금 등이 포함됩니다. 당기 및 전기 중 기타 상각후원가금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초금액	5,500	-

기타의대손상각비	60,000	5,500

기말금액	65,500	5,500

② 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.가 . 당기말

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	35,996,611	35,996,611	35,996,611	-	-	-

미지급금	31,747,317	31,747,317	31,747,317	-	-	-

미지급비용	40,379,113	40,379,113	40,379,113	-	-	-

단기차입금	51,502,415	52,195,662	52,195,662	-	-	-

장기차입금	91,500,000	93,293,689	51,447,392	41,846,297	-	-

사채	59,964,506	62,022,082	41,328,915	526,000	20,167,167	-

전환사채	91,622,039	104,920,892	-	-	104,920,892	-

임대보증금	8,943,526	9,145,854	8,355,854	-	-	790,000

사용권부채	5,990,450	6,203,120	3,107,177	2,090,057	852,373	153,513

금융보증부채	1,606,060	7,196,241	7,196,241	-	-	-

합 계	419,252,037	443,100,581	271,754,282	44,462,354	125,940,432	943,513

나. 전기말(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

매입채무	31,535,545	31,535,545	31,535,545	-	-	-

미지급금	18,751,041	18,751,041	18,751,041	-	-	-

미지급비용	3,260,555	3,260,555	3,260,555	-	-	-

단기차입금	50,532,739	51,089,385	51,089,385	-	-	-

장기차입금	90,000,000	93,855,792	2,066,000	51,408,948	40,380,844	-

사채	59,933,275	61,017,554	1,708,800	39,193,993	526,000	19,588,761

임대보증금	8,604,225	9,084,171	-	8,384,171	-	700,000

사용권부채	6,432,115	7,120,417	2,697,121	2,425,265	1,510,839	487,192

자금보충약정	-	34,000,000	34,000,000	-	-	-

금융보증부채	548,199	12,000,000	12,000,000	-	-	-

합 계	269,597,694	321,714,460	157,108,447	101,412,377	42,417,683	20,775,953

계약상 현금흐름은 이자의 현금흐름을 포함하고 있으며, 연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

③ 시장위험관리

ⅰ) 환위험 연결실체는 외화예금 등과 관련하여 주로 USD 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	외화구분	당기말	전기말

자산:

현금및현금성자산	USD	37,513,902	42,405,071

EUR	3,074,050	2,217,147

JPY	588,025	4,408,465

GBP	541,522	9,420

CNY	545,554	-

단기금융상품	USD	118,550	108,800

매출채권	USD	9,090,700	8,520,665

EUR	2,240,677	2,316,244

JPY	6,011,737	2,674,871

기타금융자산	USD	4,504,900	55,006,843

합 계	64,229,617	117,667,526

부채:

매입채무	USD	142,824	173,804

EUR	1,902,908	403,767

JPY	54,342	-

CHF	11,368	-

CNY	121	-

미지급금	USD	4,039,798	1,176,181

EUR	154,008	16,607

CNY	-	926,464

JPY	35,749	-

GBP	938,658	-

차입금	USD	1,448,722	452,444

EUR	53,694	80,294

합 계	8,782,192	3,229,561

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10% 변동시 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

USD	상승시	3,456,230	7,901,312	3,456,230	7,901,312

하락시	(3,456,230)	(7,901,312)	(3,456,230)	(7,901,312)

EUR	상승시	242,872	305,680	242,872	305,680

하락시	(242,872)	(305,680)	(242,872)	(305,680)

JPY	상승시	493,433	536,917	493,433	536,917

하락시	(493,433)	(536,917)	(493,433)	(536,917)

GBP	상승시	(30,103)	714	(30,103)	714

하락시	30,103	(714)	30,103	(714)

CNY	상승시	41,344	(70,226)	41,344	(70,226)

하락시	(41,344)	70,226	(41,344)	70,226

CHF	상승시	(862)	-	(862)	-

하락시	862	-	862	-

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

ⅱ) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

금액	비율(%)	금액	비율(%)

금융자산

변동금리 현금및현금성자산	61,723,368	-	48,607,280	-

금융부채

변동금리 차입금	-	-	10,000,000	4.99%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*)

3개월 미만	11,502,415	3.90%	10,000,000	4.99%

3-12개월이하	129,987,173	44.12%	30,532,739	15.23%

12개월초과	153,099,372	51.97%	149,933,275	74.79%

합 계	294,588,960	100.00%	200,466,014	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점입니다. 만기별 분석은 상기 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 변동금리부 금융상품의 이자율이 1% 변동시 연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승시	467,863	292,643	467,863	292,643

하락시	(467,863)	(292,643)	(467,863)	(292,643)

ⅲ) 가격위험

연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기타포괄손익공정가치측정금융자산	112,166	16,608,075

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가가 10% 변동시 연결실체의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

당기	전기

KOSPI	상승시	5,604	7,507

하락시	(5,604)	(7,507)

KOSDAQ	상승시	2,898	4,168

하락시	(2,898)	(4,168)

NASDAQ	상승시	-	1,247,217

하락시	-	(1,247,217)

④ 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정합니다. 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

부채	459,606,409	338,570,602

자본	656,379,118	642,096,822

부채비율	70.02%	52.73%