엠브레인 반기보고서 (2021.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사가 영위하고 있는 사업인 리서치는 소비자, 국민으로부터 제품 또는 서비스나 사회 특정 이슈 등에 대해 설문조사를 통해 묻고, 그 질문에 대한 다양한 의견과 태도를 수집, 정리, 데이터화한 후 결과물을 도출하여 클라이언트 등에게 제공하는 것입니다.

리서치 결과물 중 일반인에게도 잘 알려진 것으로는 선거여론조사, 방송시청률조사 등이 있는데, 지금 이순간에도 이보다 훨씬 더 많은 다양한 설문조사가 일반 기업의 소비자 대상 마케팅 부문, 정부나 공공기관의 국민 대상 의견 수렴 등에서 진행되고 있으며, 지난 50여년간 하나의 산업으로서 꾸준히 성장해 왔습니다.

또한 최근 십여 년 동안은 스마트폰, 모바일, SNS(Social Network Service) 등의 정보통신기술이 발전함에 따라 소비자 개인은 손에 들고 있는 스마트폰을 이용하여 언제든 여러 가지 제품과 서비스에 대하여 기능, 가격, 구매 후기 등의 정보에 쉽게 접할 수 있게 되었고, 이를 통해 소비자의 충족 욕구는 더욱 폭발적으로 증가하게 되었습니다.

이와 같은 변화 속에서 소비자나 국민, 개인 또는 집단별 의견과 태도에 대한 데이터의 수집, 더욱 정교하고 다양한 소비자 또는 고객에 대한 분석, 더 빠른 리서치 결과물 제공 등의 필요성이 증가하였으며 이러한 필요성은 지금보다 미래에 훨씬 더 커질 것으로 전망됩니다.

가. 사업 현황(1) 사업 구조

당사가 영위하고 있는 리서치 사업은 서비스 산업 중에서도 지식서비스 산업의 일종으로, 일반 제조업과는 달리 생산 시설이 있거나 원재료 구매 등의 활동을 하지 않습니다. 다른 서비스 산업처럼 리서치 상품의 판매가 확정되면 대부분 아래 그림처럼 당사 내부 프로세스를 진행하고, 완성된 조사결과물을 클라이언트에게 납품하게 됩니다.

출처: 회사 자체자료

실사 진행 및 응답 데이터 수집은 조사패널을 대상으로 실사를 진행하는 경우와 그렇지 않은 경우로 크게 구분할 수 있습니다.

조사패널을 대상으로 실사를 진행하는 경우, 당사는 조사패널과 조사패널정보를 개별 조사 이전에 보유하고 있기에 각각의 조사에 적합한 응답자의 선정이 가능하므로 온라인 조사 기법을 함께 활용하여 조사기간과 비용 낭비를 혁신적으로 줄일 수 있습니다.

반면 조사패널을 대상으로 하지 않는 조사의 경우는 클라이언트로부터 응답자 리스트를 받아서 실사를 진행하는 경우가 아니면, 응답자를 소개받거나 무작위로 전화하기도 하고, 거리에서 응답자를 모집하는 등의 전통적인 방식으로 진행해야 하기에 조사 기간도 길어지고, 비용도 많이 들게 됩니다.

(2) 사업 특성(가) 경쟁 현황

국내 리서치 시장에서 경쟁하는 조사회사는 한국조사협회(KORA) 소속 약 50여개사로, 2019년 기준 약8,770억원(출처: 2020 KORA 회원사 현황조사, 2019년 예상매출액 인용)의 국내 리서치 시장을 경쟁하며 함께 키워나가고 있습니다.이 중엔 칸타코리아, 입소스코리아처럼 외국계 조사회사가 국내에 진출한 경우도 있고, 한국리서치, 한국갤럽처럼 국내에서 창업한 후 성장한 회사도 있으며, 당사의 경우처럼 국내 창업 후 글로벌 조사회사와 자본제휴 후, 자회사가 된 회사도 있습니다.

국내 리서치 시장은 자유로운 경쟁 시장으로 독과점 위치를 차지하고 있는 조사회사는 없으며, 특정 산업에 대한 다년간의 조사 수행 경험과 지식, 특정 조사 방법론이나 상품에 대한 노하우 등으로 개별 조사회사의 고유한 경쟁력, 브랜드 파워로 시장에서 평가가 내려지고 있습니다.

(나) 진입 장벽

조사 방법 중 온라인 리서치는 당사의 최고 경쟁력으로 인정받고 있는 분야로써 온라인 리서치를 지탱하는 2가지 큰 축은 조사패널과 솔루션입니다. 당사의 창업 시절인 2000년대 초반에 수많은 회사가 온라인 리서치를 표방하며 창업하고 기존 조사 시장에 출사표를 던졌지만, 당사를 제외하고 현재 존재하는 조사회사가 전무한 이유는 당시 창업했던 온라인 리서치 회사들이 대부분 온라인 조사 솔루션을 위주로 시장에 도전했기 때문입니다.

빠르고 편하게 온라인 상에 게시할 수 있는 설문 조사 페이지를 만들 수 있는 솔루션 만으로는 클라이언트의 요구를 결코 충족할 수 없었는데, 이는 빠른 시간 내에 조사에 참여하기로 약속한 조사패널이 없는 한 조사가 잘 진행되지 않아 조사 기간이 한 없이 늘어나는 등의 문제가 생겼기 때문입니다. 이렇게 온라인 리서치 분야는 조사패널 보유 유무와 신속한 조사 참여를 위한 조사패널 관리 여부가 사실상의 진입 장벽으로 작용하게 됩니다.

(다) 계절적 요인

당사를 비롯한 리서치 업체의 상품 판매는 매년 10월~12월 사이에 연간 매출의 약 40%가 집중되는 경향이 있는데, 이는 클라이언트의 연간 조사 예산의 연내 집행 완료와 6개월 또는 1년 단위의 장기 프로젝트 대부분이 연말에 종료되는 것과 관계가 있습니다.

(라) 경기 변동과의 관계

일반적으로 일반 소비자 대상 마케팅 조사는 국내 경기가 좋지 않으면 조사 비용 부담 등의 이유로 조사 예산이 없어지거나 축소되는 등 불경기의 영향을 크게 받게 됩니다. 그러나 당사는 오프라인 조사 대비 조사 기간이 짧고 비용도 훨씬 적게 드는 온라인 리서치를 위주로 조사 제안을 하기 때문에 최근 몇 년간 국내 경기가 그리 좋지 않은 상황에서도 리서치 시장에서의 성장을 멈추지 않았습니다.

(3) 사업의 규모(가) 시장의 규모 및 전망

① 글로벌 리서치 시장

전세계적으로 리서치 산업은 오랜 전통을 가지고 있고, 유럽과 북미를 중심으로 지속적으로 성장하였습니다. 글로벌 리서치 시장 규모는2019년 기준 USD 약 734억달러 규모로 북미시장이 65%, 유럽이 22%, 한국이 포함되어 있는 아시아 패시픽 시장은 10%정도로 이를 다 합치면 글로벌 리서치 시장 대부분인 97%를 차지하고 있습니다.

2015	2016	2017	2018	2019

매출(US$m)	비율

Europe	16,426	15,824	15,952	16,559	15,826	21.6%

North America	19,447	19,832	41,016	44,210	47,757	65.1%

Asia Pacific	5,911	6,442	6,908	7,270	7,481	10.2%

Latin America	1,492	1,465	1,584	1,484	1,413	1.9%

Africa	385	457	498	527	506	0.7%

Middle West	373	399	412	393	394	0.5%

World	44,033	44,421	66,370	70,443	73,378	100%

주1) Turnover, Growth and Historical Data의 매출액으로 구성비를 계산

출처: Global Market Research 2020 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

글로벌 리서치 시장은 최근 5년동안 USD 440억에서 734억달러로 급격히 성장하였는데, 이는 전세계적으로 나타난 모바일 이용량의 급증, 페이스북, 인스타그램 등 SNS(Social Network Service)의 폭증 등의 사회 변화 속에서, 리서치 산업 측면의 새로운 대안과 방법론을 제시하며 거듭 발전해 온 것에 더하여, 2017년부터 새로이 리포팅 부문을 글로벌 리서치 시장에 함께 합산해 나가기 시작한 결과로 볼 수 있습니다.

리포팅 부문은 전통적인 리서치와 함께 데이터를 수집하는 과정에서 얻은 인사이트 활동과 클라이언트에게 최종적으로 인사이트를 전달하는 것 등을 포함한 것인데, 현재 한국의 경우는 아직 동 리포팅 부문에 대한 시장 규모 파악이 제대로 이루어지지 않고 있는 상황입니다.

② 국내 리서치 시장

국내 리서치 시장은 2009년 연간 약 5,040억원 시장에서 10년 후인 2019년에는 약 8,770억원 시장(출처: 2020 KORA 회원사 현황조사, 2019년 예상매출액 인용)으로 성장하였고, 연평균 성장률 5.7%의 성장률을 기록하였습니다. 이러한 성장의 주요 동력은 온라인 리서치인데 동기간에 연평균 14.8%의 높은 성장률을 기록하여 전체 리서치 시장 성장을 주도해 왔습니다.

전세계적으로도 온라인 리서치 비중이 높아지고 있는 추세인데, 이는 온라인 조사가 과거 오프라인 조사에 비해 결과 도출 시간이 빨라지고 적은 비용으로 수행이 가능하다는 이점이 있기 때문입니다. 이러한 장점들로 인해 국내 온라인 리서치 시장은 향후에도 지속적인 성장을 할 것으로 전망됩니다.

출처: 2020 KORA 회원사 현황조사 / 한국조사협회(KORA: Korea Research Association)

출처: 2009, 2014, 2020 KORA 회원사 현황조사 / 한국조사협회(KORA: Korea Research Association)

주1) 위 수치는 각 년도 별 국내 리서치 매출액에 온라인 리서치 비율을 곱한 것임

주2) 온라인 리서치 비율: 2009년은 2009년 KORA 회원사 현황조사, 2014년은 2014년 KORA 회원사 현황조사 수치임

이러한 예측은 ‘연간 국민 일인당 리서치 매출 규모’와 ‘연간 광고비 대비 리서치 매출 규모’를 전세계적으로 비교한 자료에서 충분한 근거를 확인할 수 있습니다. 연간 국민 일인당 리서치 매출 규모를 보면 한국은 USD 9.64 달러 수준으로 미국143.15 달러나 영국 96.45 달러는 말할 것도 없고 싱가포르 30.83 달러와 비교해서도 턱없이 낮은 수치이며, 연간 광고비 대비 리서치 매출 규모 또한 한국은 4.2%로 영국 20.7%, 프랑스 14.7%는 물론이고, 싱가포르 14.4%에 대비해서도 매우 낮은 수준이기 때문입니다.

출처: Global Market Research 2020 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

출처: Global Market Research 2020 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

전세계적으로 전화 면접 조사나 우편 조사와 같은 전통적인 방식의 조사는 조사 기간도 매우 길고 그 비용 또한 매우 크기 때문에 온라인 리서치 비중이 점차 높아지고 있는 추세인데, 국내 온라인 리서치의 발전도 선진 리서치 산업의 발전 방향을 그대로 따라갈 것으로 예상됩니다.

2019년 국내 온라인 리서치 비중은 32%(아래 첫번째 자료의 온라인 정량조사 24%, 모바일 정량조사 7%, 온라인 정성조사1%의 합)이며, 글로벌 리서치 산업의 온라인 리서치 비중인 41%(아래 두번째 자료의 Online quantitative research 17%, Mobile / Smartphone quantitative research 9%, Online research communities 3%, Online qual 2%의 Mobile 1%를 국내에서는 아직 시장 규모 파악이 되지 않은 리포팅 시장을 제외하고 환산함)로 국내 온라인 리서치 시장은 아직 성장할 여지가 크다고 판단됩니다.

출처: 2020 KORA 회원사 현황조사/ 한국조사협회(KORA: Korea Research Association)

나. 회사의 현황

당사 창립 시기인 1998년경 창립자 최인수 대표이사는 카이스트(KAIST) 산업공학과 박사로서 통계학을 전문 분야로 카이스트에서 포스트닥터 과정을 보내고 있었는데, 통계학과 리서치 산업은 매우 밀접한 관계에 있는 분야였으므로 평소 연구 활동 중에 리서치 분야를 많이 접하게 되었고 자연스럽게 관심을 가지게 되었습니다.

그런데 당시 국내 리서치 산업은 과거부터 전통적으로 진행되어 오던 오프라인 중심의 조사 방법을 고수하며 방법론적으로 오랜 시간 발전하지 못하고 있었고, 여기서 혁신의 기회를 발견하여 오프라인에서 벗어난 새로운 방식의 조사 방법을 연구하기에 이르렀고, 그 결과를 정보통신부 주관 벤처 창업 경진대회에 발표하는 등의 과정을 거치며 창업에 이르게 되었습니다.

창업과 더불어 본격적으로 새로운 조사방법을 개발하고 시장에 테스트해 나가면서 국내 리서치 시장에 온라인 리서치를 과거 오프라인 조사를 대체할 수 있는 새로운 대안으로 제시하며 리서치시장 혁신자로서 두각을 나타내기 시작하였으며, 그와 함께 온라인 리서치에 필수 요소인 패널 인프라에 막대한 투자를 하며 구축하기 시작해 현재 130만에 달하는 조사패널회원과 그 정보의 총합인 국내 최대의 패널 인프라를 보유하게 되었습니다.

2007년 이후 국내 리서치 시장에서 다국적 리서치 회사의 인수합병이 이루어져 규모가 큰 리서치회사가 나타나기 시작하였고, 몇 개의 리서치 회사가 사업을 정리하는 등 큰 변화가 나타나기 시작한 구조조정기를 맞게 되었습니다. 이에 대응하기 위해 당사는 2012년 일본 상장기업으로서 큰 성공을 거두었던 조사회사 마크로밀로부터 투자를 유치하고, 당시 한국 시장에서 별도로 운영되던 마크로밀코리아와 통합함으로써 회사 규모를 크게 하여 규모의 경제 이득을 취하고 경비를 절감하였으며, 당사의 브랜드 위상을 제고하고 최근까지 지속적인 매출액 성장을 이루어 왔습니다.

[국내 5개 조사회사 4개년 매출액]

(단위 : 백만원, %)

구분	FY2015	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	4개년 연평균
성장률

마크로밀엠브레인(당사)	23,679	12,346	30,036	35,086	39,075	41,120	14%

칸타코리아	62,793	64,132	81,301	79,490	81,371	(공시전)	7%

한국리서치	47,000	49,259	51,297	55,957	58,795	58,454	3%

입소스코리아	35,491	42,178	44,461	47,143	46,679	(공시전)	7%

한국갤럽조사연구소	24,101	29,526	29,152	28,542	33,561	(공시전)	9%

출처: 회사 자체자료

주1) 당사의 매출액은 연결 재무제표 기준입니다. FY2016은 6개월간의 실적이며, 이는 회계연도 변경(12월말 결산에서6월말로 변경)에 따른 것입니다. 4개년 연평균성장률 산정에선 동 6개월간의 실적을 단순 연환산하였습니다.

주2) 다른 4개 조사회사 매출액은 전자공시시스템(DART)에 등록된 감사보고서 자료에서 인용하였습니다.

주3) 한국리서치는 3월말 결산법인으로 2020년 3월말 기준 감사보고서를 FY2020에 표기하였습니다. 주4) 최근 4개년의 매출액 비교 자료로 당사와 한국리서치는 2020년 기준 4개년 자료이며, 칸타코리아, 입소스코리아, 한국갤럽조사연구소는 2020년 결산 전으로 2019년 기준 4개년 자료입니다.

이러한 성장 과정을 통해 현재 당사는 국내 온라인 리서치 선도기업이 되었고, 2019년 기준 약 8,770억원의 국내 리서치 시장(출처: 2020 KORA 회원사 현황조사, 2019년 예상매출액 인용)에서 급성장하여 Top.5에 오르게 되었습니다.

(1) 상품 설명

당사는 클라이언트 요구에 따라 다양한 조사방법을 활용하여 결과물을 납품하고 있는데, 주요 리서치 상품은 온라인 리서치(온라인 정량조사), FGD, IDI (In-depth Interview: 심층면접), 갱 서베이, CAPI, CATI, 클리닉 테스트 등 7가지입니다.

[당사 주요 리서치 상품]

구분	당사 주요 리서치 상품	비고	정량/정성

온라인	온라인 리서치	Online Research	정량조사

오프라인	FGD (집단심층면접)	Focus Group Discussion	정성조사

IDI (심층면접)	In-depth Interview	정성조사

갱 서베이	Gang Survey	정량조사

CAPI	Computer-Aided Personal Interview	정량조사

CATI	Computer-Aided Telephone Interview	정량조사

클리닉 테스트	Clinic Test	정량+정성

출처: 회사 자체자료

당사의 주요 7개 리서치 상품에 대한 개요는 아래와 같습니다.

(가) 온라인 리서치 (Online Research)

온라인리서치는 컴퓨터나 휴대폰을 이용해서 응답자 본인이 직접 응답하게 함으로써 데이터를 수집하는 정량조사 방법입니다. 종이설문지를 인터넷 화면에서 응답자가 응답할 수 있도록 프로그래밍 한 후 응답자에게 설문 문항이 있는 웹페이지 주소를 이메일이나 문자로 보내줘서 응답자 본인이 클릭한 후 동 설문 웹페이지에 방문하여 혼자 스스로 각 질문에 응답하면, 그 응답 값이 컴퓨터 서버에 저장되게 되고, 그 저장된 데이터를 다운받아 통계분석을 하면 결과물을 산출할 수 있습니다.

기존 개별면접조사와 가장 큰 차이점은 면접원이 없으며, 언제라도 응답자가 응답이 가능한 시간에 설문 웹페이지에 접속해서 응답할 수 있어 빠른 시간 내에 저렴한 비용으로 데이터를 수집할 수 있습니다. 또한 단독조사 기준으로 FY20의 온라인 리서치 원가율은 인건비를 포함하여 71.1%로, 오프라인 조사 원가율이 93.5%인 것과 비교해 볼 때, 온라인 리서치가 오프라인 리서치에 비해 수익성이 상당히 좋다고 할 수 있습니다.

(나) FGD (Focus Group Discussion: 집단심층면접)

6-8명의 소비자를 한 장소에 모아놓고 대략 2시간 동안 사회자의 안내에 따라 특정 주제(제품, 제품 컨셉/아이디어, 광고물 평가, 정부정책 등)에 대해 심층적으로 질문하고 토론을 통해 참석자들의 생각이나 느낌을 파악하고자 하는 정성조사 방법입니다.

참석자들의 자연스러운 대화과정을 통해 조사목적에 관련된 유용한 데이터를 수집할 수 있고, 일반 설문조사에서 발견하지 못한 “Why?”에 대한 심층적인 응답을 해당 소비자로부터 들을 수 있는 장점이 있습니다. 대부분의 조사회사에서는 2시간 동안 진행한 내용을 녹화하고, 그 녹화한 내용을 속기사가 문자화하여(Script) 클라이언트에게 제공하며, 그 내용을 분석한 후 보고서를 제출하게 됩니다.

(다) IDI (In-Depth Interview: 심층면접)

면접자와 응답자가 1:1로 만나 특정 주제(제품, 제품 컨셉/아이디어, 광고물 평가, 정부정책 등)에 대한 생각이나 느낌을 1-2시간 동안 집중적으로 파악하고자 하는 정성조사 방법입니다. 조사대상자는 긴 시간 동안 한 장소에 모이도록 하기 힘든 CEO나 특정 분야의 전문가(기자, IT전문가,교수) 또는 의사, 검사 등과 같이 위계구조가 확실한 집단(아래 사람들의 의견이 묵살되는)인 경우도 있고, 토론 주제가 남들 앞에 터놓고 얘기하기 힘든 내용(성관계, 변비/설사 경험 등)인 경우에 활용됩니다.

심층적이고 전문적인 내용의 데이터를 수집한다는 장점이 있으나 조사비용이 상대적으로 비싸다는 단점이 있습니다.

(라) 갱 서베이 (Gang Survey)

사전에 조사대상자 조건에 맞는 사람을 리쿠르팅하여 정해진 장소에 10명~30명이 모이게 한 후, 사회자(Moderator)의 진행 하에, 종이설문지 또는 노트북/태블릿PC에 접속하여 본인이 설문에 직접 응답하도록 하여 데이터를 수집하는 정량조사 방법입니다. ‘깡패’처럼 한꺼번에 모아서 진행된다고 하여 ‘Gang Survey’라고 불리며, Hall에서 진행되기 때문에 ‘Hall Test’라고도 하는데, 조사진행 시간은 보통 1시간-1시간 30분 정도입니다.

외부에 제품이나 컨셉에 대한 보안이 필요한 경우, 그리고 제품을 직접 보고 터치하면서 평가를 해야 하는 경우에 연구원이나 고객사 담당자가 직접 나와 자세히 설명한 후 평가할 수 있으므로 응답자의 이해도를 높인 후 제품평가를 받을 수 있고, 직접 현장에서 개선사항 및 불만사항에 대한 질문도 할 수 있는 장점이 있습니다.

(마) CAPI (Computer-aided Personal Interview)

기존에 면접원이 종이 설문지와 펜을 이용하는 방법과는 다르게 컴퓨터(노트북/태블릿PC)를 이용하여 응답자가 대답한 것을 기록하는 정량조사 방법입니다. 이때 컴퓨터는 인터넷에 접속이 되지 않아도 응답값이 컴퓨터 하드에 저장되는 자체 개발된 프로그램을 이용하고 있으므로 면접원이 컴퓨터를 휴대하고 다니면서 응답자를 대상으로 인터뷰하는 것이 가능하게 됩니다. 최근에는 3G 또는 Wifi로 접속되어 응답하는 도중에도 실시간으로 서버에 응답값이 자동으로 저장되기도 합니다.

(바) CATI (Computer-aided Telephone Interview)

기존 종이와 펜을 이용하는 전화조사와는 다르게 컴퓨터를 이용하여 설문지를 프로그래밍 한 후, 전화 인터뷰를 통해 응답자가 응답한 내용을 전화면접원이 컴퓨터에 응답내용을 입력하는 정량조사 방법입니다. 컴퓨터에 직접 응답내용을 기록하기 때문에 실시간으로 목표샘플수의 몇 명 정도까지 진행했는지 모니터링 할 수 있으며, 전화면접원이 응답자와 인터뷰하는 통화내역도 음성파일로 저장하여 제공하는 것도 가능합니다.

면접원이 직접 설문조사를 수행하되, 그 외에 전화 걸기, 응답체크, 감독 및 검증 등의 거의 모든 과정을 컴퓨터와 프로그램을 이용해 수행하는 조사방법이기 때문에 면접원의 실수 가능성이 감소하고, 전화도 중복되지 않게 자동으로 걸어줌으로써 조사의 시간적 효율도 증대됩니다.

(사) 클리닉 테스트 (Clinic Test)

일반적으로 클리닉 테스트는 어떤 제품이나 컨셉을 보여주고 소비자가 직접 체험하게 하면서, 설문지를 활용해 1:1로 심층적으로 질문하고 응답자로부터 그에 대한 느낌과 생각, 개선점 등을 도출하는 조사방법입니다. 주로 Gang Survey 조사방식으로 진행되는데, 정량조사 방법에 정성조사 기법이 합쳐진 것으로 볼 수 있습니다.

주로 카클리닉 테스트(Car Clinic Test)를 많이 진행하는데 특정장소에 자동차를 전시하고 소비자들을 불러 자동차를 직접 보면서 외관, 내관, 그리고 향후 장착될 세부옵션에 대해 평가를 진행하게 됩니다. 일명 자동차 품평회라고도 하는데 자동차제조사에서 시제품이 완성되었을 때, 경쟁사 제품 3대, 기존제품 1대, 시제품 1대를 전시해 놓고 면접원이 1:1로 응답자를 안내하면서 제품에 대한 평가를 진행합니다.

(2) 보유 기술의 경쟁력

국내 조사회사에서는 보기 드물게 당사는 조사 방법론 및 솔루션 개발을 위한 별도 연구개발조직 (Knowledge센터, IT센터)을 운영하고 있으며, 특히 창업 초기부터 많은 노력을 경주해 온 온라인조사 부분에서 확실한 경쟁 우위를 점하고 있습니다. 온라인조사에서의 경쟁력은 아래 그림에 나타낸 바와 같이 ‘패널(조사패널)’, ‘노하우’, ‘솔루션’ 분야에서 얼마나 경쟁력을 가지고 있느냐에 따라 좌우됩니다.

출처: 회사 자체자료(가) 패널(조사패널)

온라인 조사에서 가장 중요한 자산은 조사패널회원의 규모와 충성도입니다. 당사는 국내 최대 규모인 130만 패널회원 규모와 높은 충성도를 유지하기 위해, 다양한 패널 모집방법과 체계적인 패널관리 정책을 활용하고 있습니다. 또한, 국내 조사업계에서는 유일하게 패널회원을 관리하는 별도 조직인 패널관리팀를 운영하고 있습니다.

(나) 노하우

당사는 창업 초기부터 온라인조사 방법론에 대해 꾸준히 연구하여, 오프라인조사와 온라인조사 간의 품질비교, 온라인조사 품질향상을 위한 방법론 개발 등의 연구를 진행해오고 있습니다.

("온라인 패널 조사와 오프라인 대인면접 조사 간 데이터 품질 비교: 신뢰도와 타당도를 중심으로"(마케팅연구, 2006), "온라인 조사의 응답오차에 대한 연구 : 설문응답시간과 응답성실성의 관계"(조사연구, 2008) 등)

당사는 이러한 연구 결과로 얻어진 노하우를 클라이언트 초청 세미나 등을 통해 공개 발표해 오고 있으며 국내 리서치 산업 발전에 조력하고 있고, 동 노하우를 자체 개발한 솔루션(ISAS, FMS 등)에 지속적으로 반영함으로써 타사 대비 경쟁우위를 유지해 나가고 있습니다.

(다) 솔루션

온라인조사를 위한 가장 중요한 솔루션은 설문지를 인터넷을 통해 응답할 수 있는 형태인 웹설문지로 변환해 주는 ‘웹설문 제작 프로그램’입니다. 웹설문 제작 프로그램은 크게 ‘응용 프로그램 방식’과 ‘에디터 방식’으로 구분할 수 있습니다. 응용 프로그램 방식은 정해진 위치에 직접 질문과 보기를 직접 입력하거나 설문지 파일의 내용을 붙여넣기하여 제작하는 방식이고, 에디터 방식은 설문지 파일을 연 상태에서 클릭 몇 번만으로 웹설문지가 제작되는 방식입니다.

당사에서 개발해서 이용중인 ISAS((Internet Survey Automation System)는 에디터 방식의 웹설문제작 프로그램으로, 개발하기는 어렵지만 웹설문지 제작시간이 응용 프로그램 방식 대비 현저히 짧은 장점이 있습니다. 당사는 연간 900개 이상의 고객사로부터 4,000건 이상의 프로젝트를 수행하고 있고 온라인 조사 비중이 크므로, 에디터 방식의 활용에 따른 인건비 절감 효과가 상당히 큽니다. 더불어, 오프라인 조사를 위해서도 ISAS를 활용함으로써 그 효과를 더 크게 만들어나가고 있습니다.

(3) 신규 사업

당사 최대 강점인 국내 최대 조사패널을 기반으로, 최근 각광을 받고 있는 빅데이터분석 시장에 진출할 수 있는 상품인 ‘패널빅데이터?’를 2019년 11월 21일 클라이언트 초청 세미나를 통해 출시하게 되었습니다. (‘패널빅데이터?’는 당사 등록상표이며, 이후 ‘패널빅데이터’로 기재). 여기서는 ‘조사와 빅데이터분석’, ‘패널빅데이터’ 부분으로 나누어 살펴보도록 하겠습니다.

(가) 조사와 빅데이터분석

개인의 의견과 태도 등은 설문조사를 통해 수집할 수 있지만, 클라이언트의 입장에서는 한계가 있습니다. 설문조사를 통해 수집되는 설문 응답값과 인구통계학적 정보(성별, 연령 등)만으로는 고객의 태도는 알 수 있으나, 행동과 소비 활동에 대한 정보를 알 수 없어서 클라이언트가 이에 대한 대응 전략을 수립하기 어렵기 때문입니다.

이에 당사는 패널빅데이터 상품을 통해 설문조사로는 알 수 없었던 고객의 행동정보(구매 정보, 위치 정보, 사용하는 앱정보 등)를 통합하여 클라이언트에게 제공함으로써, 설문조사의 한계점을 극복할 수 있는 패널빅데이터 상품을 출시하게 되었습니다. 패널빅데이터 상품은 향후 온라인 리서치 상품과 통합 및 연계 판매와 같은 시너지 효과를 통해 전체 리서치 시장 규모를 더 크게 만들고, 온라인 리서치 상품의 라이프 사이클 수명 또한 더욱 길게 만들어 나갈 것이라 기대됩니다.

출처: 회사 자체자료

빅데이터분석은 ‘빅데이터’를 이용해서 소비자의 특성을 파악하는 방법입니다.

여기서는 먼저 빅데이터와 빅데이터 시장동향에 대해 살펴본 다음, 빅데이터분석에 대해 기술하겠습니다. 빅데이터란 규모가 방대하고(volume), 실시간적으로 수집 가능하며(velocity), 형태도 수치 데이터뿐만 아니라 자연어, 이미지, 동영상과 같은 비정형 데이터가 포함되는(variety) 대규모 데이터를 말합니다. 빅데이터의 종류는 크게 i)기업 내부의 대규모 데이터인 ‘CRM 데이터’와 ii)’공공 및 소셜 빅데이터’로 구분할 수 있습니다.

최근 들어 빅데이터가 시장에서 많은 관심을 받고 있으며, 관련 시장도 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 아래 그림은 한국정보화진흥원에서 매년 실시하는 ‘빅데이터 시장현황 조사’ 내 국내 빅데이터 시장 규모의 추이를 정리한 것인데, 2015년 ~ 2019년의 동 시장의 연평균 성장률은 약 36%로 앞으로도 지속적인 성장이 예측되고 있습니다. 이러한 성장은 민간기업의 지속적인 투자 확대는 물론, 정부의 적극적인 투자에 힘입은 바가 큽니다.

출처 : 한국데이터산업진흥원 2019 데이터 산업 현황 조사

주) 2015년 ~ 2018년 시장규모는 확정치, 2019년은 잠정치, 2020년 ~ 2022년 시장규모는 예측치입니다.

빅데이터 시장은 ‘서버’, ‘스토리지’, ‘네트워크’, ‘소프트웨어’, ‘서비스’의 다섯 가지 분야로 구분할 수 있으며, 아래 표는 빅데이터 시장현황 조사의 분야별 시장 규모를 정리한 것입니다.

아래 표에 의하면 2015년 ~ 2019년 전체 시장의 연평균 성장률은 약 36%인데 반해, 빅데이터분석에 해당되는 서비스 분야의 연평균성장률은 42.6%로가파른 성장을 알 수 있습니다. 이는 우리나라의 빅데이터 시장이 초기 하드웨어 중심의 투자에서 서비스 중심의 빅데이터분석 시장으로 빠르게 재편되고 있다는 점을 의미하며, 향후에도 당분간 이러한 추세가 유지될 것으로 예상됩니다.

[빅데이터 시장규모 및 연평균성장률]

시장규모(단위 : 억 원)	CAGR(%)

2015년	2016년	2017년	2018년	2019년(E)

서버	580	737	1,005	1,146	1,615	29.2%

스토리지	706	911	1,218	777	441	-11.1%

네트워크	221	267	321	586	773	36.8%

소프트웨어	603	809	1,054	1,582	4,014	60.6%

서비스	512	715	950	1,752	2,117	42.6%

합계	2,623	3,440	4,547	5,843	8,961	36.0%

출처 : :한국데이터산업진흥원 2019 데이터 산업 현황 조사

주) 2015년 ~ 2018년 시장규모는 확정치, 2019년 시장규모는 잠정치

빅데이터분석은 수집된 빅데이터를 가공해서 사회 현상을 분석하고, 미래를 예측하는데 사용하는 분석방법을 말하며 공공이나 마케팅 목적을 위해 다양하게 활용되고 있습니다.

이러한 빅데이터분석은 데이터 수집을 위한 추가적인 비용이 들지 않고, 실제 행동 데이터를 이용하기에 분석결과의 신뢰성이 높다는 장점이 있습니다.

반면 빅데이터분석이 다양한 장점을 가지고 있는 것은 사실이지만, 소비자 분석에 활용될 경우에는 피하기 어려운 몇 가지 한계점 또한 존재합니다.

첫째, 기업 내부의 CRM 데이터를 이용해서 분석할 경우 해당 소비자의 기업 외부거래 자료를 활용할 수 없다는 점입니다. 예를 들어, A카드사에서 카드 결제데이터를 이용해서 고객분석을 하려고 할 때, 해당 고객의 다른 카드사 이용정보를 활용할 수 없어서 고객의 전체 소비행태를 파악할 수 없습니다.

둘째, 기업 외부 데이터인 공공이나 소셜 데이터를 이용할 경우에는 정보생산 주체를 알 수 없다는 문제가 있습니다. 즉, SNS나 인터넷 댓글을 모아서 분석할 수는 있지만, 해당 글을 누가 작성했는지에 대해서는 알 수 없습니다. 예를 들어, 20대 여성을 타겟으로 하는 제품을 생산하는 회사의 경우, 해당 타겟 고객들이 작성한 댓글만을 모아서 분석하는 것은 불가능합니다.

셋째, 빅데이터분석에서 다룰 수있는 내용은 현재 수집되고 있는 빅데이터 영역에 한정됩니다. 아무리 훌륭한 분석가라고 하더라도 데이터가 없으면 분석할 수 없고, 분석을 위해 빅데이터를 새로 생성하는 것 또한 비현실적이기 때문입니다.

(나) 패널빅데이터

당사의 패널빅데이터는 조사와 빅데이터분석을 동시에 수행할 수 있으면서, 위에 기술한 바와 같은 빅데이터분석으로 소비자분석을 할 때 발생될 수 있는 한계점을 극복할 수 있도록 설계된 통합 분석 플랫폼입니다.

패널회원들은 조사참여를 목적으로 개인의 정보를 당사에 제공한 사람들로서, 당사는 이들을 대상으로 온라인조사 등의 조사 참여기회를 제공하고 있습니다. 대다수 사람들이 스마트폰을 사용하는 디지털 환경의 변화는, 당사가 이들 패널회원들을 대상으로 추가적인 행동정보를 수집할 수 있는 기회를 제공하였습니다.

예를 들어, 패널회원들이 당사 앱(APP:Application)을 설치하고 행동정보 수집에 동의할 경우, 광대역 통신망과 API(Application Programming Interface) 기술 등을 이용해서 방문 장소나 앱 이용시간과 같은 행동정보를 실시간 또는 일정 주기마다 수집할 수 있습니다.

이를 기반으로 패널빅데이터 사업은 FY21의 상반기 동안 12개의 고객사로부터 15개의 프로젝트를 수행하였습니다.

① 패널빅데이터 구성도

아래 그림은 구축이 완료되었거나 향후 구축 예정인 패널빅데이터의 전체 구성도입니다. 이 그림에서 ‘App 이용정보’, ‘오프라인 방문정보’, ‘결제정보’, ‘웹사이트 방문정보’는 구축이 완료된 상태이며, ‘상품 구매정보(쇼핑패널)’, ‘미디어 이용정보’, ‘소셜 빅데이터’ 등은 향후 구축할 예정입니다.

출처: 회사 자체자료② 추진중인 패널빅데이터 사업

㉮ ‘쇼핑 패널’ 서비스

소비재 제품의 시장 점유율을 제공하는 서비스로, 당사의 ‘쇼핑 패널’이 본인이 구매한 상품의 영수증과 바코드를 입력하게 함으로써 소비자의 온, 오프라인 구매 데이터를 수집하고, 수집된 정보를 활용하여 시장 점유율 등의 정보를 제공합니다. 참고로, 일반 카드 결제정보로는 결제된 전체 금액만 확인이 가능한 반면, 쇼핑 패널 서비스는 영수증을 이용하여 개별 상품의 구매정보를 알 수 있다는 장점이 있습니다.

출처: 회사 자체자료

쇼핑 패널 서비스를 위해서는 전국 단위의 대표성 있는 대규모 패널이 모집되어야 하고, 쇼핑 패널이 데이터를 입력하는 입력시스템과 입력한 영수증과 바코드의 유효성을 검증하는 검증시스템 및 분석 시스템의 개발이 선행되어야 합니다. 입력시스템과 검증시스템은 개발 완료되었고, 분석시스템은 현재 개발 진행 중입니다

출처: 회사 자체자료

국내 시장 점유율 제공 서비스 시장의 규모는 2020년 기준 연간 약 400억원 규모이며, POS 데이터를 이용하는 서비스가 약 300억원, 가구패널을 이용하는 서비스가 약 100억원 규모로 형성되어 있습니다.

현재 다른 조사회사에서 운영중인 POS 데이터 이용 방식은 구매자의 정보를 파악하기 힘들어 구매자 특성을 분석할 수 없다는 단점이 있고, 또 다른 조사회사의 가구패널 이용 방식은 패널의 수가 5,000가구로 그 수가 적어서 브랜드 단위의 분석이 불가하다는 단점이 있습니다. 반면, 당사의 ‘쇼핑 패널’ 서비스는 약 30,000명 규모의 패널 회원들로부터 구매데이터를 수집할 계획이므로 기존 서비스 업체의 단점을 보완할 수 있습니다.

㉯ ‘관광 소비자 분석’ 서비스

관광 관련 정책을 개발하거나 관광 마케팅을 위한 기초자료를 제공하는 서비스입니다. 관광지 별로 Geo-Fence(가상 울타리)를 설정해두면, 패널 회원들로부터 수집되는 GPS 위도, 경도 값을 이용하여 관광지 방문 정보를 파악할 수 있고, 이 데이터를 이용하면 다양한 관광 소비자 분석이 가능합니다. 예를 들어, 관광객들의 동선 정보를 이용해서 새로운 관광 상품 개발이 가능합니다.

출처: 회사 자체자료

코로나로 인하여 해외여행에 제약이 많아지게 되면서 국내여행에 대한 관심이 높아진 요즘, 많은 지자체에서 지역 내 관광산업 활성화를 위하여 많은 노력을 기울이고 있으며, 상기 데이터는 정책 개발을 위한 기초 자료로서 가치가 높습니다. FY21 상반기 동안 몇몇 자치단체에 당사의 서비스를 제공하였으며, 향후 시장을 확장해 나가고자 합니다.

㉰ ‘소비자 패널’ 서비스

패널빅데이터와 일부 조사자료를 이용하여 브랜드 별 소비자 특성을 파악할 수 있는 서비스입니다. 카테고리 별로 브랜드 실적 순위와 브랜드 별 소비자 특성을 파악할 수 있습니다. ‘소비자 패널’ 서비스는 당사에게 동 서비스 이용료를 지불한 고객사의 담당자가 ‘소비자 패널’ 서비스 사이트에 접속 한 후 직접 분석하는 형태로 제공될 예정입니다.

아래 그림은 ‘소비자 패널’ 서비스의 데이터 이용 범위를 나타낸 것으로, 패널빅데이터와 조사 (서베이) 데이터가 각각 어디에 활용되는지를 보여주고 있습니다

출처: 회사 자체자료

현재 몇몇 회사가 당사가 제공하고자 하는 소비자 분석 서비스를 제공하고 있으나, App 이용정보 또는 결제정보 등 개별적인 단위의 서비스만을 제공하고 있습니다. App 이용정보와 결제정보를 연계해서 서비스하는 것은 당사의 ‘소비자 패널’ 서비스가 유일하며, 당사는 여기에 더해 위치정보 및 서베이 정보까지 추가해서 서비스를 제공할 것이므로, 클라이언트에게 제공할 가치는 더욱 더 커질 것으로 예상됩니다.

출처: 회사 자체자료(4) 경쟁 현황

당사가 속해 있는 국내 리서치 산업은 조사회사의 특성상 외부감사를 받지 않거나 공시업무를 수행하지 않는 업체들이 많이 있어, 본 자료 작성에 필요한 충분한 자료가 존재하지 않습니다.

(가) 주요 경쟁업체 현황

약 8,770억원 규모(출처: 2020 KORA 회원사 현황조사, 2019년 예상매출액 인용)의 국내 리서치 시장에서 한국조사협회(KORA)에 가입하고 경쟁하고 있는 조사회사가 약 50여개사이고, 이를 포함하여 2018년 기준으로 국내 등록된 조사회사는 약 440여개입니다. (출처: 한국조사협회, ‘2020 KORA 회원사 현황조사’) 국내 리서치 시장에서 가장 매출 규모가 큰 조사회사는 칸타코리아로 2019년 약 814억원의 매출을 거두었는데, 매출 1위 조사회사도 점유율이 약 9% 정도로, 당사를 포함한 수많은 조사회사가 시장을 나눠 점유하고 있습니다.

하지만 신규 사업으로 앞서 기술했던 패널빅데이터 사업은 가까운 미래에 당사와 경쟁할 것으로 예상되는 경쟁사를 시장에서 찾아 보기 어렵다고 판단됩니다. 이는 패널이 누구이고 어떤 사람인지 알 수 있는 각각 패널 개인의 ‘프로파일링’ 정보, 동 패널을 대상으로 한 설문 조사를 통한 ‘의향이나 태도’ 정보, 그리고 패널빅데이터를 활용한 동 패널의 ‘행동’ 정보를 통합하여 제공하는 새로운 사업이고, 그 중추에 당사가 창업 후 20년 이상 투자하고 관리해온 130만 조사패널이 있기에 가능한 사업이기 때문입니다.

(나) 주요 경쟁업체 비교 현황

국내 리서치 시장에서 활동하는 조사회사들은 당사의 주요 경쟁사로 앞에서 언급한 5개 조사회사 이외에도 수많은 중소규모 조사회사가 존재합니다. 국내 대부분의 조사회사는 실적을 공개하지 않는 중소업체이고, 업계 2위로 알려진 닐슨컴퍼니코리아는 유한회사로 전자공시시스템 (DART)에서 감사보고서가 검색되지 않습니다. 따라서 주요 경쟁업체 비교현황은 전자공시시스템에 등록된 당사 포함 5개 조사회사만 기재합니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원, %)

마크로밀엠브레인
(당사)	칸타코리아	한국리서치

FY2018
(제20기)	FY2019
(제21기)	FY2020
(제22기)	17년도
(제20기)	18년도
(제21기)	19년도
(제22기)	FY2018
(제32기)	FY2019
(제33기)	FY2020
(제34기)

설립일	1998년 10월 12일	1998년 12월 30일	1978년 10월

매출액	35,086	39,075	41,120	81,301	79,490	81,371	55,957	58,795	58,454

(매출
원가율)	(78.99%)	(81.69%)	(78.14%)	(91.17%)	(84.98%)	(85.81%)	(74.87%)	(77.47%)	(71.90%)

영업이익	3,818	2,576	4,620	5,314	9,784	9,464	2,521	761	4,608

(이익률)	(10.88%)	(6.59%)	(11.23%)	(6.54%)	(12.31%)	(11.63%)	(4.51%)	(1.29%)	(7.88%)

당기
순이익	2,838	1,952	3,853	4,215	7,712	7,472	953	939	3,854

(이익률)	(8.09%)	(5.00%)	(9.37%)	(5.18%)	(9.70%)	(9.18%)	(1.70%)	(1.60%)	(6.59%)

총자산	16,777	17,348	34,218	41,781	43,766	43,666	23,731	25,092	33,495

총부채	6,544	7,201	11,609	18,564	18,837	20,176	13,823	14,244	18,794

자기자본	10,233	10,146	22,609	23,217	24,930	23,489	9,908	10,847	14,701

상장여부	상장	비상장	비상장

주요제품	마케팅, 여론조사	마케팅, 여론조사	마케팅, 여론조사

(매출
비중)	100%	100%	100%

출처: 당사는 회사 자체자료, 타사는 전자공시시스템(DART)

주1) 당사는 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 당사 제22기 : 2019.07.01.~2020.06.30

주3) 칸타코리아 제22기 : 2019.01.01.~2019.12.31

주4) 한국리서치 제34기 : 2019.04.01~2020.03.31

(단위 : 백만원, %)

입소스코리아	한국갤럽조사연구소

17년도
(제21기)	18년도
(제22기)	19년도
(제23기)	17년도
(제44기)	18년도
(제45기)	19년도
(제46기)

설립일	1997년 1월	1974년 06월 17일

매출액	44,461	47,143	46,679	29,152	28,542	33,561

(매출
원가율)	(97.10%)	(95.09%)	(98.38%)	(48.96%)	(47.81%)	(46.76%)

영업이익	1,290	2,316	755	1,307	1,694	3,801

(이익률)	(2.90%)	(4.91%)	(1.62%)	(4.48%)	(5.94%)	(11.33%)

당기순이익	1,146	1,919	949	1,555	671	3,471

(이익률)	(2.58%)	(4.07%)	(2.03%)	(5.34%)	(2.35%)	(10.34%)

총자산	19,181	24,882	23,351	17,182	27,535	31,220

총부채	15,866	19,647	17,167	4,831	14,694	15,165

자기자본	3,316	5,234	6,184	12,351	12,841	16,055

상장여부	비상장	비상장

주요제품	마케팅, 여론조사	마케팅, 여론조사

(매출비중)	100%	100%

출처: 전자공시시스템 (DART)

주1) 입소스코리아는 감사보고서의 영업비용을 매출원가로 보고 매출원가율을 산정하 였습니다.

주2) 입소스코리아 제23기 : 2019.01.01.~2019.12.31

주3) 한국갤럽조사연구소 제46기 : 2019.01.01.~2019.12.31

(다) 주요 경쟁사별 시장 점유율

당사 및 주요 경쟁사의 시장 점유율에 대한 정확하고 객관적인 자료는 존재하지 않으나, 전자공시시스템에 발표하고 있는4개 경쟁회사 매출액과 한국조사협회에서 매년 발표하는 ‘KORA 회원사 현황조사’ 자료의 국내 리서치 전체 시장의 매출액을 계산하여 시장 점유율을 계산하여 아래표에 기재하였습니다.

구분	FY2017	FY2018	FY2019

마크로밀엠브레인(당사)	3.95%	4.36%	4.46%

칸타코리아	10.74%	9.98%	9.28%

한국리서치	6.78%	7.02%	6.70%

입소스코리아	5.88%	5.92%	5.32%

한국갤럽조사연구소	3.85%	3.58%	3.83%

출처: 회사 자체자료

주1) 당사의 매출액은 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 타 조사회사의 매출액은 전자공시시스템의 각 회계연도별 매출액입니다.

주3) 국내 리서치 시장의 연도별 전체 매출액은 한국조사협회에서 매년 발표하는‘KORA 회원사 현황조사’ 자료 수치를 사용하였습니다.

(라) 경쟁업체 대비 당사의 강점

5개 주요 경쟁 조사회사를 포함하여 국내 다른 모든 조사회사와 비교할 때 당사는 다음 3가지의 비교 우위를 가지고 있습니다. 국내 최대의 패널 인프라를 보유하고 있으며, 대형 클라이언트에 편중되지 않은 안정적인 판매 포트폴리오를 확보하고 있고, 연구원 역량보다는 시스템 기반 리서치를 추구하는 방향으로 사업을 영위해오고 있다는 점입니다.

① 국내 최대 패널 인프라 보유

당사는 창업 시기부터 지금에 이르기까지 막대한 투자와 관리 비용을 들여, 현재 130만명에 달하는 패널회원과 그 정보의 총합인 국내 최대의 패널 인프라를 보유하고 있습니다. 패널회원 모집은 회원추천, 언론보도 등을 접한 개인의 자발적인 참여 등으로 이루어지며, 그 결과로 아래 그림과 같이 패널회원 수를 꾸준히 확대할 수 있었습니다.

출처: 회사 자체자료

단기간에 많은 금액을 투자하여 패널회원을 모집하는 것은 자금이 있는 누구라도 할 수 있는 일이지만, 개별 조사에 리크루팅 되었을 때 빠른 시간 내에 참여하고 정확하고 바르게 응답값을 기입하도록 교육하고 유지 관리하는 것은 현실적으로 매우 어려운 작업입니다. 이를 위해 당사는 아래 그림과 같은 체계적인 패널관리 정책을 활용하고 있습니다

출처: 회사 자체자료

㉮ 가입 정책 : 중복가입을 막기 위해 휴대폰 본인인증을 통해 가입을 받고 있습니다

㉯ 신규패널 정책: 새롭게 가입한 패널회원들을 대상으로, 가입5일동안 프로필조사와 가입감사조사들을 통해 온라인조사 교육과 활동 유의사항에 대해 안내하고 있습니다.

㉰ 활성화 정책 : 패널회원들이 꾸준히 활동하게 하고, 조사품질도 높이기 위해 다양한 활성화 정책을 실시하고 있습니다. 약 4억원의 비용을 투자하여 연 1회 실시되는 Panel Survey를 통해 패널회원들의 주소, 연락처 등에 대한 800개의 최신 정보를 유지하고 있으며, 주 1회 실시되는 Weekly Survey를 통해 패널회원들에게 충분한 조사참여 기회를 제공하고 있습니다. 또한, 다양한 적립금 정책을 통해 패널회원들이 비활성화되는 것을 방지하고 있으며, 효율적인 패널관리 활동을 위해 패널등급(활성, 준활성, 비활성) 제도를 활용하고 있습니다.

㉱ 재활성화 정책 : 활성화 정책을 아무리 열심히 수행하더라도, 일부 회원들은 더 이상 조사에 참여하지 않는 비활성 패널로 넘어가게 됩니다. 이들 비활성 패널들을 다시 활성패널로 전환시키기 위해 매월 Win-Back Survey를 실시하고 있습니다.

㉲ 불량패널 정책 : 패널회원 중 일부는 사례만을 바라고 거짓 응답을 하는 경우가 있습니다. 거짓이나 불성실 응답이 확인될 경우에는 해당 사항을 패널회원에게 고지하고 있으며, 누적 3회 적발되는 패널회원은 직권탈퇴 처리함으로써 조사품질을 높이고 있습니다.

당사의 패널 인프라는 온라인 조사에 활용되어 그동안의 급격한 실적 성장을 이루게 한 모멘텀이 되어왔을 뿐만 아니라, 오프라인 조사에서도 참여자를 빠르게 모집할 수 있도록 만들어 매년 많은 수의 FGD, 갱서베이, 클리닉 테스트 등 조사를 수행할 수 있게 해주는 또 다른 경쟁력이 되어왔습니다.

그런데 패널 인프라는 조사 프로젝트에만 국한되어 활용되는 것이 아니라, 사용 동의를 받은 패널 개개인의 다양한 프로파일링 정보를 패널빅데이터와 결합하고 다른 조사 결과와 합쳐서 보는 등 소비자 고객분석 측면에서 더욱 더 입체적이고 깊이 있는 인사이트를 제공하여, 현재 리서치 시장의 서비스 영역을 혁신하고 더 크고 넓게 확장시켜 줄 것입니다.

② 안정적인 판매 포트폴리오 확보

당사는 마케팅 리서치 시장의 경쟁업체와 같이 국내 대형 제조사에 판매를 하고 있지만 그 비중이 타사에 비해 매우 작고, 몇 개 대형 클라이언트에 대한 판매 비중이 크지 않아 클라이언트 업종별 경기 영향이나 개별 고객사별 실적 악화 또는 조사 예산 축소 등으로 인한 리스크가 넓게 분산되어 있어 매년 안정적인 판매 기반을 유지해 나가고 있습니다. 2020년 6월 말 기준 당사와 거래중인 고객사를 살펴보면, 10억원 이상을 거래하는 고객사는 총 3곳으로 연간 총 매출의 13.5%를 차지하며, 3억에서 10억까지 14개 업체로 매출의 16.6%, 1억에서 3억원까지는 60개 업체로 24.6%의 매출 비중을 차지하고 있습니다. 그런데 1억원 미만 클라이언트의 숫자는 약 830개 이상으로 연간 매출의 절반에 가까운 45.3%를 차지하고 있습니다. 즉 당사는 몇 개 대형 클라이언트에 편중되지 않은 안정적인 판매 포트폴리오를 보유하고 있다고 할 수 있습니다.

이러한 안정적인 판매 포트폴리오는 우연히 생겨난 것이 아니고, 다른 조사회사에서는 크게 관심을 두지 않고 있는 온라인 마케팅 활동과 국내 유일무이한 영업 전문 조직을 오랫동안 운영해 온 결과입니다.

당사는 2008년부터 자체 소비자 관련 기획 조사를 수행하고, 트렌드모니터 사이트(www.trendmonitor. co.kr)를 통해 언론과 세상에 꾸준히 당사를 알려왔고, 동 기획조사 컨텐츠를 활용하여 당사블로그(https://blog.naver.com/mkresearch)에 게시한 후 포털이나 뉴스 등에 당사를 지속적으로 알리는 온라인 마케팅 활동을 진행해 왔습니다. 이를 통해 기존에 다른 조사회사에 불만을 가지고 있는 클라이언트 뿐만 아니라, 새로이 조사를 시도해 보려고 하는 수많은 잠재 고객에게 당사를 널리 알릴 수 있었습니다.

이 뿐만 아니라 당사는 2010년부터 동 컨텐츠를 바탕으로 10년여간 13권의 소비자 트렌드 전망서를 다양한 이름으로 발간해 왔고 이를 홍보와 판매 영업 활동에 활용해 왔습니다. 가장 대표적인 것은 당사의 소비자 트렌드 전망서 출판과 함께 개최하는 세미나의 정기적인 진행이며, 2019년 11월에도 400여명 이상의 클라이언트가 참여한 세미나를 통해 클라이언트에 대상 판매 영업과 당사 브랜드 위상을 강화해 나가는 활동을 지속해 나가고 있습니다.

당사는 영업 전문 조직인 RC(Research Consultant) 본부를 지난 5년여간 운영해 오면서 수많은 중소 규모의 신규 클라이언트를 당사 고객으로 만들어 왔습니다. 위에 기술했던 온라인 마케팅 활동과 고객의 입소문 등을 통해 당사를 알게 된 신규 고객은 대부분 전화나 이메일로 조사를 문의하게 되는데, 이 때 기본적인 리서치 상품 지식뿐만 아니라 클라이언트 응대 방법을 전문적으로 트레이닝 받은 영업 전문가인 RC(Research Consultant)가 고객을 적극적으로 응대하고, 판매하는 업무를 수행함으로써 다른 조사회사와는 차별화되는 판매 전략을 진행해 왔습니다.

온라인 마케팅과 RC를 통한 적극적인 판매 전략으로 다른 조사회사의 오프라인 조사 비용에 대해 부담이 있는 클라이언트 등에게는 온라인 리서치 등을 활용한 새로운 대체 리서치 상품을 제안하여 당사 리서치 상품을 구매하도록 만들었고, 조사를 처음 시도해 보려는 고객에게는 리서치 상품의 기대 효과와 조사에 대한 신뢰감을 만들어 주면서 조사 시장에 첫발을 디딜 수 있도록 하여 타사와 비교할 수도 없는 안정적인 판매 포트폴리오를 가질 수 있게 된 것입니다.

③ 시스템 기반의 리서치 사업 수행

시스템 기반의 리서치 사업을 수행한다고 해서 당사에 연구원 역량이 중요하지 않다는 것은 아닙니다. 당사에는 리서치 지식과 경험이 풍부한 연구원도 많이 있으며, 훌륭한 역량이 있는 연구원을 채용하고 지속적으로 교육해 나가고 있습니다. 다만 과거 리서치 산업에서 가장 중요하게 여겨지던 연구원 역량 만이 아니라 시스템 기반 리서치를 당사의 방향으로 삼아 왔고 이를 실적으로 증명해 왔다는 것입니다.

당사는 국내 리서치 산업의 후발주자였지만 혁신자로서 창업 때부터 지금까지 연구원 역량보다는 시스템 기반 리서치를 추구하며 성장해 왔습니다. 온라인 리서치에 혁신적인 조사 방법의 도입과 패널 인프라에 대한 막대한 투자 역시 시스템 기반 리서치를 위한 것이었고, 20여년간 개발해 온 수많은 리서치 자동화 솔루션도 그를 위한 것이었습니다.

당사는 앞으로도 시스템 기반 리서치 추구를 통해, 조사 결과물을 만들어 내는 데 있어 최대한 자동화하고 투입 인력은 최소화해 나갈 것입니다. ISAS(Internet Survey Automation System) 솔루션을 통한 설문 문항에서 데이터가 정리된 통계테이블까지의 자동화, RPA(Robotic Process Automation)를 활용한 보고서 작성 자동화, 연구원이 과거 프로젝트 조사결과물을 쉽게 검색하고 참고할 수 있는 Knowledge Portal, Q-Bank(Questionnaire Bank) 설문지 데이터베이스를 활용한 설문 작성 시간 절감 등을 통해 인력 투입의 배제 또는 최소화를 이루어 나갈 것입니다. 이를 통해 결과물 제공 시간의 단축, 투입 인력 및 비용의 절감, 업무 생산성 및 효율성 증대 등을 이루어 새롭게 창출되는 가치를 클라이언트에게 제공할 것입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

매출 유형	상품명	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021 2Q 누적

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

자사 상품	조사 상품	온라인	17,670	50.36%	18,209	46.60%	20,819	50.63%	15,466	56.86%

오프라인	16,432	46.83%	20,389	52.18%	20,195	49.11%	11,610	42.68%

패널빅데이터	-	-	-	-	31	0.07%	114	0.42%

소계	34,102	97.19%	38,599	98.78%	41,044	99.82%	27,189	99.96%

기타	984	2.81%	476	1.22%	76	0.18%	11	0.04%

소계	984	2.81%	476	1.22%	76	0.18%	11	0.04%

매 출 총 계	35,086	100.00%	39,075	100.00%	41,120	100.00%	27,200	100.00%

출처: 회사 자체자료주) 연결 재무제표 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사 상품은 지식서비스인 리서치 상품입니다. 이에 클라이언트의 조사 목적과 요구에 따라 그때 그때 리서치 상품 구성이 달라지게 되므로, 가격변동추이를 기재하기 매우 어렵습니다.

3. 주요 원재료 등에 관한 사항가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

품목	세부 품목	FY2018	FY2019	FY2020	FY2020 2Q 누적

구분	(제20기)	(제21기)	(제22기)	(제23기)

금 액	금 액	금 액	금 액

지급수수료	조사외주비	수입	2,827	3,064	1,413	707

국내	1,559	1,751	2,027	1,319

소계	4,386	4,815	3,440	2,026

면접원수당	국내	1,590	2,801	2,462	1,231

번역 및 통역비	국내	261	190	169	105

코딩 및 펀칭	국내	320	237	276	145

스크립터	국내	140	98	106	63

기타	국내	1,430	1,830	1,832	1,368

지급수수료 합계	수입	2,827	3,064	1,413	707

국내	5,299	6,907	6,872	4,231

소계	8,126	9,971	8,285	4,938

조사경비	조사경비	국내	1,964	2,305	2,674	1,961

회원적립금	회원적립금	국내	2,357	2,614	2,749	2,015

기타	기타	국내	928	1,061	778	232

합계	수입	2,827	3,064	1,413	707

국내	10,548	12,887	13,073	8,439

소계	13,375	15,951	14,486	9,146

출처: 회사 자체자료주1) 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 지급수수료는 대부분 조사 수행과 관련된 비용입니다.

(조사외주비, 면접원수당, 번역 및 통역비, 코딩 및 펀칭 등)

주3) 조사경비는 조사 참여자 대상 사례비, 답례품 비용입니다.

주4) 회원 적립금은 당사 패널회원에게 조사에 참여한 대가로 지급한 적립금입니다.

나. 주요 원재료 가격변동 현황

당사 상품은 지식서비스인 리서치 상품으로 원재료가 없습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 생산가동율에 관한 사항

당사는 인적자원을 활용하여 지식서비스인 리서치업을 영위하고 있으므로, 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 인적자원을 활용하여 지식서비스인 리서치업을 영위하고 있으므로, 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원, %)

매출 유형	상품명	FY2018	FY2019	FY2020	FY2020 2Q 누적

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

자사 상품	조사 상품	온라인	17,670	50.36%	18,209	46.60%	20,819	50.63%	15,466	56.86%

오프라인	16,432	46.83%	20,389	52.18%	20,195	49.11%	11,610	42.68%

패널빅데이터	-	-	-	-	31	0.07%	114	0.42%

소계	34,102	97.19%	38,599	98.78%	41,044	99.82%	27,189	99.96%

기타	984	2.81%	476	1.22%	76	0.18%	11	0.04%

소계	984	2.81%	476	1.22%	76	0.18%	11	0.04%

매 출 총 계	35,086	100.00%	39,075	100.00%	41,120	100.00%	27,200	100.00%

출처: 회사 자체자료주1) 연결 재무제표 기준입니다.

나. 판매조직

당사의 리서치 상품은 일반 제조업의 제품처럼 정형화, 규격화되어 생산되고, 각 영업 지역으로 유통된 후 소비자에게 판매되는 것과 달리, 클라이언트의 조사 목적에 부합되는 다양한 리서치 결과물을 종이 보고서나 전자 파일 등의 형태로 납품하게 됩니다. 이른바 지식 산업의 결과물을 대가를 받고 판매하는 형태로, 클라이언트의 입장에서도 직접 제품을 눈으로 보고 구입하는 것이 아니다 보니, 판매자에 대해 신뢰할 수 있는지 여부가 구매에 큰 영향을 주게 됩니다.

이에 당사는 기존에 오랜 동안 거래 관계를 형성해 온 클라이언트와 신규 클라이언트에 대한 판매를 크게 구분하여 관리해 왔으며, 이러한 고객별 판매 전담 조직 운영을 통해 최근 몇 년간 국내 리서치 업계에서 찾아 보기 힘든 성과를 이어왔습니다.

(1) 신규 클라이언트 판매 전담 조직

당사는 국내 리서치 산업뿐만 아니라 다른 지식 산업에서도 보기 드문 특화된 영업 전문 조직인 RC 본부(RC: Research Consultant)를 5년 가량 운영해오고 있고, 이 조직 내에 전문화된 리서치 세일즈 프로페셔널 인력이 현재 16명 정도가 판매 업무를 수행하고 있습니다. 또한 이 영업 전문 인력인 RC는 매일 전국을 무대로 판매 영업 활동을 수행하고 있고, 이는 국내 다른 리서치 회사에서는 찾아 보기 매우 어려운 판매 활동입니다.

RC 본부가 신규 클라이언트와 자주 조사를 수행하지 않는 클라이언트에 대해 연중 판매 활동을 수행함으로써, 연구부서의 연구원들은 매년 자주 조사를 수행하는 클라이언트에 대한 판매 활동에 집중하고 성과를 내는 구조를 확립하게 되었습니다. 그리고 매년 클라이언트 리스트를 점검하고 어느 조직이 판매를 담당하면 더 큰 성과를 낼 수 있을지를 논의하고 판매 담당 조직을 결정하고 있습니다.

(2) 기존 클라이언트 판매 전담 조직

매년 조사를 자주 의뢰하는 클라이언트의 경우, 클라이언트가 속한 시장이나 클라이언트의 특성 등을 잘 이해하고 있는 리서치 회사와 연구원이 조사를 수행해 주기를 요구합니다. 자주 조사를 진행하는 만큼 클라이언트 내부에서도 조사 결과가 조직 내 의사결정에 미치는 영향도 큰데, 이러한 클라이언트는 지속적인 거래 관계에서 나올 수 있는 신뢰 관계가 재구매에 매우 커다란 영향을 주게 됩니다.

당사는 오랜 시간 거래한 주요 클라이언트는 클라이언트의 산업에 전문성이 있는 전문 연구 조직이 직접 판매를 담당하여, 클라이언트 만족도를 높이고 지속적인 재구매를 유도하고 있습니다.

다. 판매경로 및 주요 매출처(단위 : 백만원)

매출
유형	품목	매출처	구분	FY2018	FY2019	FY2020	FY20212Q 누적

용역
매출	리서치 상품	A사	내수	3,073	3,073	2,802	1,450

수출	-	-	-	-

소계	3,073	3,073	2,802	1,450

B사	내수	2,024	2,572	1,445	701

수출	276	-	-	-

소계	2,300	2,572	1,445	701

C사	내수	818	908	1,133	446

수출	-	-	-	-

소계	818	908	1,133	446

D사	내수	797	870	593	561

수출	-	-	-	-

소계	797	870	593	561

E사	내수	128	746	1,513	877

수출	-	-	-	-

소계	128	746	1,513	877

F사	내수	602	661	782	316

수출	-	-	-	-

소계	602	661	782	316

G사	내수	325	546	318	3

수출	-	-	-	-

소계	325	546	318	3

기타	내수	25,760	28,540	31,335	22,421

수출	1,281	1,158	1,199	425

소계	27,042	29,698	32,534	22,846

합계	내수	33,172	37,916	39,921	26,775

수출	1,557	1,158	1,199	425

합계	35,086	39,074	41,120	27,200

출처: 회사 자체자료주1) 연결 재무제표 기준입니다.

라. 판매 전략

(1) 당사 인지도 향상을 위한 마케팅, 홍보 활동

리서치 사업의 결과물은 눈으로 보고 구매 여부를 결정할 수 없는 서비스 상품이기에, 기존 클라이언트의 지속적인 재구매, 기존 클라이언트의 입소문을 통한 홍보와 소개뿐만 아니라, 잠재 고객에게 당사의 리서치의 전문성이 널리 잘 알려지는 것이 판매에 중요한 역할을 합니다.

당사는 국내 리서치 업계 최초이자 현재도 유일무이하게 2008년부터 12년간, 당사가자체적으로 소비자 시장조사 관련 조사를 기획하고 수행하여 그 결과물을 제공하는 정보 사이트인 '트렌드모니터'(www. trendmonitor.co.kr)를 운영해오고 있습니다.

당사는 동 사이트의 컨텐츠를 활용하여 국내 언론, 방송 기자들을 대상으로 정기적으로 뉴스레터를 발송하여 당사 브랜드와 조사 결과가 언론, 방송에 꾸준히 노출되도록 해왔으며, 당사 블로그와 페이스북 SNS 마케팅 활동에 동 컨텐츠를 지속적으로 게시하여, 네이버 등 국내 유력 포털에 당사 브랜드와 컨텐츠를 노출시키는 마케팅, 홍보 활동을 수행해 왔습니다.

이 뿐만 아니라 당사는2010년부터 동 컨텐츠를 바탕으로 10년여간 13권의 소비자 트렌드 전망서를 다양한 이름으로 발간해 왔고 이를 홍보와 판매 영업 활동에 활용해 왔습니다. 가장 대표적인 것은 당사의 소비자 트렌드 전망서 출판과 함께 개최하는 세미나의 정기적인 진행이며, 2019년11월에도400여명 이상의 클라이언트가 참여한 세미나를 통해 클라이언트에 대상 판매 영업과 당사 브랜드 위상을 강화해 나가는 활동을 지속해 나가고 있습니다.

(2) 중장기적으로 미래 리서치 클라이언트를 지원, 육성

당사는 대학생, 대학원생 중 조사에 관심이 있는 학생들을 대상으로 매우 저렴한 비용으로 학창시절부터 조사를 경험할 수 있도록 하고 있습니다. 이를 전문으로 하는 별도의 브랜드인 ‘이지서베이’를 통해 이를 지원하고 미래의 리서치 클라이언트를 지원, 육성해 오고 있는데, 학창 시절에 경험한 조사와 당사의 서비스를 졸업 이후에 취업한 기관이나 직장 등에서 당사에 조사 의뢰를 자연스럽게 유도할 수 있기 때문입니다.

또한 ‘이지서베이’의 저렴한 조사 비용이 가능한 것은 무조건적인 할인이 아니라, 당사의 리서치자동화 솔루션을 적극 활용한 것으로 조사 기간이나 투입되는 인건비가 절반 정도로 줄일 수 있기에 지속 가능한 모델이며, 저렴한 가격 대비 뛰어난 조사 결과의 퀄러티로 인해 클라이언트의 만족도가 매우 높아 입소문에 의한 소개도 매우 많습니다.

(3) 신규 클라이언트 확보

이미 기술한 바와 같이 신규 클라이언트 전담 조직인 RC 본부(RC: Research Consultant)가 조사를 처음 수행해 보려는 클라이언트부터, 경쟁 리서치회사에 불만을 가진 클라이언트 등을 대상으로 적극적으로 판매 영업 활동을 수행하고 있습니다.

경쟁사가 연구 조직 중심으로 대부분의 조사 상담이 전화와 이메일로 진행되는 경우와 달리, 당사 RC 본부는 적극적으로 방문 상담을 진행함으로써 수주 성공률을 높이고 있고, 수주가 되지 않는 경우에도 클라이언트로부터 다음 수주 기회를 확보해 나가고 있습니다.

또한 신규 클라이언트의 경우 당사와의 첫 거래를 고민할 경우, 소규모의 사전 기획 조사를 빠르게 수행하고 그 결과를 바탕으로 정식 판매를 유도해 내기도 합니다. 당사는 경쟁사에는 없는 패널을 보유하고 있기에 가능합니다.

(4) 기존 클라이언트로부터 지속적인 재판매 및 매출액 증대

당사는 오랜 기간 판매를 해온 기존 클라이언트의 경우, 전담 연구 조직이 있어 클라이언트의 만족도를 제고하고 그를 통해 지속적인 재판매를 이루어내고 있습니다.

신규 클라이언트로서 RC 본부가 전담했던 클라이언트 중 향후 판매액 증가가 기대되는 클라이언트는 그 동안 동 클라이언트 조사를 전담하였던 연구 부서의 요청으로 전담 연구 조직이 판매를 전담하고 매출액을 증진시키는 전략을 취하고 있습니다. 클라이언트와 전담 연구 부서와의 직접적인 커뮤니케이션은 보다 전문적이고 깊이 있는 조사 상담을 가능하게 해주어 클라이언트별 조사 개수 및 판매단가 증대를 통해 클라이언트별 매출액 증진에 기여를 하게 됩니다.

위에서 언급한 판매단가 증대란 일종의 Upsell로서, 클라이언트가 최초로 조사를 의뢰할 때 짧은설문 문항에 통계 테이블을 결과물로 요청했더라도, 당사와 거래 관계가 계속될 경우 점차 설문 문항 개수도 많아지고, 통계 테이블을 포함한 정식 보고서를 결과물로 요청하게 되는 등 조사 건당 판매액이 커지게 되는 것을 의미합니다.

이와 같이 당사는 클라이언트와의 관계를 단계별로 구분, 전담 조직을 운영함으로써 전사 판매액증대에 보탬이 되도록 하고 있습니다.

6. 수주상황

당사의 수주현황은 다음과 같으며, 세부 사항은 고객사와의 계약관계 및 영업상의 기밀로 기재하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

발주처	수주총액 금액	수주잔고 금액

합계	24,105	6,887

출처: 회사 자체자료

주) 수주총액, 수주잔고는 2020. 12월 마감시점의 금액이며, 일부 변경가능성이 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험관리

신종 코로나바이러스감염증(COVID-19)은 2021년 1월 13일 기준 전세계 총 108백만명이상 감염되었으며, 총 238만여명이 사망하는 등 여전히 확산세가 지속되고 있는 상황이며, 국내 역시 83,525명의 확진자, 1522명의 사망자 등이 발생하여 신종 코로나바이러스 감염증에 대한 우려가 지속되고 있는 상황입니다.

코로나바이러스가 실물경제에 미치는 영향에 따라, 기업들의 마케팅 활동은 축소 또는 지연되고 있으며, 이로 인하여 당사가 영위하고 있는 리서치 산업도 어느 정도 영향을 받고 있습니다.

그러나 당사는 위와 같은 상황 속에서도 대면 또는 접촉 중심의 오프라인 조사는 감소하였지만 온라인 리서치의 수요가 증가함에 따라 국내 최대규모의 패널을 보유한 당사의 강점을 기반으로 FY 2020 기준 흑자를 기록하였습니다.

나. 금융위험관리

당사가 노출되어 있는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 대한 정보와 공시된 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차는 다음과 같습니다.

(1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있고, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

부채	12,472,551,902	11,609,346,135

자본	24,757,936,700	22,608,503,148

부채비율	50%	51%

(2) 신용위험관리신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 채택하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 연결실체의신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당반기말	전기말

현금및현금성자산	16,721,170,783	13,544,485,681

매출채권및기타채권	7,127,412,447	5,791,542,431

단기금융상품	450,130,272	137,942,261

장기금융상품	728,734,638	984,719,594

기타금융자산	1,076,991,567	1,060,288,966

합계	26,104,439,707	21,518,978,933

(3) 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	1년미만	1년초과

기타채무	2,212,476,690	2,212,476,690	2,212,476,690	-	-

리스부채	3,327,217,777	3,519,709,212	244,424,250	733,272,750	2,542,012,212

합계	5,539,694,467	5,732,185,902	2,456,900,940	733,272,750	2,542,012,212

② 전기말

(단위: 원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월이내	1년미만	1년초과

기타채무	1,519,772,298	1,519,772,298	1,519,772,298	-	-

리스부채	3,759,954,366	4,008,557,712	244,424,250	733,272,750	3,030,860,712

합계	5,279,726,664	5,528,330,010	1,764,196,548	733,272,750	3,030,860,712

(4) 이자율위험관리연결실체는 당반기말 현재 변동이자율예금을 보유하고 있지 않으며, 자금을 차입하고 있지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

(5) 외화위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 내부 외환관리규정을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. ① 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	908,597,775	180,305,928	610,864,962	99,487,601

JPY	176,783,209	-	148,807,567	10,008,469

EUR	235,288,433	-	240,895,283	-

SGD	3,841,667	-	4,026,316	-

AUD	2,008	-	1,980	-

GBP	193,756,544	-	213,426,800	-

합계	1,518,269,636	180,305,928	1,218,022,908	109,496,070

② 당반기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말환율

당반기	전반기	당반기	전기

USD	1,180.0	1,153.3	1,088.0	1,200.7

JPY	11.0	10.5	10.5	11.2

SGD	1,345.8	1,300.8	1,338.2	1,350.2

EUR	855.1	843.5	822.2	861.7

AUD	813.5	811.3	836.6	825.1

GBP	1,513.1	1,471.5	1,482.4	1,477.4

③ 외화민감도 분석연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당반기 및 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기	전 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	72,829,185	(72,829,185)	51,137,736	(51,137,736)

JPY	17,678,321	(17,678,321)	13,879,910	(13,879,910)

EUR	23,528,843	(23,528,843)	24,089,528	(24,089,528)

SGD	384,167	(384,167)	402,632	(402,632)

AUD	201	(201)	198	(198)

GBP	19,375,654	(19,375,654)	21,342,680	(21,342,680)

합계	133,796,371	(133,796,371)	110,852,684	(110,852,684)

(6) 공정가치당반기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	수준1	수준2	수준3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산	1,178,864,910	-	1,178,864,910	-	1,178,864,910

② 전기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	수준1	수준2	수준3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산	1,122,661,855	-	1,122,661,855	-	1,122,661,855

금융자산의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기	전기

수준1	수준2	수준1	수준2

기초금액	-	1,122,661,855	2,125,200	996,941,565

취득	-	42,000,000	-	84,000,000

평가	-	14,203,055	(1,084,244)	41,720,290

처분	-	-	(1,040,956)	-

기말금액	-	1,178,864,910	-	1,122,661,855

당해 기간의 총 손익 :

당기손익에 포함된 손익	-	14,203,055	-	41,720,290

기타포괄손익에 포함된 손익	-	-	(1,084,244)	-

공정가치 서열체계에 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법, 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

수준	구분	가치평가기법	평가기관

수준 2	저축성보험상품	해지환급금차액	동양생명보험흥국생명보험

연결실체는 공정가치로 측정된 자산을 제외한 금융자산 및 금융부채의 장부가액이 공정가액을 근사치라고 추정하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

계약
상대방	계약체결
시기	계약의 목적
및 내용	계약금액
(원)	계약상의 주요 내용

문봉환	2019.11.18.	주식양수도
계약	30,000,000	당사는 문봉환이 보유한 ㈜케이씨에프파트너스 주식 100% 를 인수함

㈜케이씨에프
파트너스	2019.11.18.	신주인수
계약	1,500,000,000	당사는 ㈜케이씨에프파트너스가
발행한 신주 100%를 인수함 주1)

㈜엠브레인
퍼블릭	2019.11.21.	영업양수도
계약	880,000,000	당사는 공공조사에 대한 영업을
양도함

㈜엠브레인
퍼블릭	2019.11.25	채권채무
상계계약	-	1. 계약체결 이후 매분기 말 용역서비스 공급 대금 상호간 상계하기로 함
2. 계약체결 이후 매분기 말 상호 대지급한 외부업체 대금 및 비용을 상계하기로 함

㈜엠브레인
퍼블릭	2019.12.31	영업양수도
계약 부속합의	-	2019.11.21 영업양수도계약에 따라 이전된 인력으로 인하여 발생한 부채(퇴직급여 충당금등)를 ㈜엠브레인퍼블릭으로 이전함

주1) 당사는 ㈜케이씨에프파트너스의 주식을 100%인수하여 자회사화하였고, ㈜케이씨에프파트너스는 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호 변경하였습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발 조직(1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발 조직은 ‘패널빅데이터센터’, ‘IT센터’, ‘Knowledge센터’, ‘기술지원부’로 구성되어 있습니다. 패널빅데이터센터는 패널빅데이터를 구축하고 이를 활용한 서비스를 개발하는 업무를 담당하고, IT센터와 Knowledge센터는 각각 새로운 조사방법을 개발하고 이를 솔루션화하는 업무를 수행합니다. 기술지원부는 개발된 솔루션 및 인프라에 대한 운영 및 관리를 담당합니다.

[연구개발조직 운영현황]

구분	담당 업무

패널빅데이터
센터	플랫폼 개발팀	패널빅데이터 인프라/솔루션 설계 및 개발
빅데이터 수집 및 정제

데이터 사이언스팀	빅데이터 및 데이터 사이언스 관련 기술동향 분석 및 중장기 연구개발 계획 수립
패널빅데이터를 활용한 서비스 개발

IT센터	조사 관련 솔루션 개발
업무 효율성 제고를 위한 IT 솔루션 도입

Knowledge센터	신규 조사방법 개발
분석 모형 개발

기술지원부	개발된 솔루션 운영 지원
하드웨어, 네트워크 인프라 운영 관리

출처: 회사 자체자료나. 연구개발 실적

당사의 연구개발 실적을 주력 사업 분야인 설문조사와 신규사업 분야인 패널빅데이터 분야로 나누어 설명하겠습니다.

(1) 설문조사출처: 회사 자체자료[당사 주요 솔루션 개요]

솔루션	설명	도입 시기

Knowledge
Portal	당사에서 진행된 모든 조사의 제안서, 설문지, 보고서를 쉽게 찾아볼 수 있는 시스템
제목, 키워드 뿐만 아니라 파일 내 내용까지 검색 가능	2017년

Q-Bank	Questionnaire Bank(설문지 은행)
산업군, 조사목적 등을 선택하면 표준설문지가 제공되어, 전문가가
아니더라도 누구나 쉽게 설문문항 구성 가능	2019년

ISAS	Internet Survey Automation System
MS-Word로 작성된 설문지를 몇 번의 클릭만으로 웹설문지로 변환할 수 있는 시스템	2003년

MSAS	Mobile Survey Automation System
MS-Word로 작성된 설문지를 몇 번의 클릭만으로 모바일용 웹설문지로 변환할 수 있는 시스템	2016년

FMS	Fieldwork Management System
전문가가 아니더라도 몇번의 조작만으로 온라인/모바일 조사의 실사를 진행할 수 있도록 지원하는 시스템	2004년

CAPI	Computer Aided Personal Interview
웹설문지로 개별면접조사를 수행하는 시스템	2018년

CATI	Computer Aided Telephone Interview
웹설문지로 전화면접조사를 수행하는 시스템	2017년

ETM	Embrain Table Maker
전문가가 아니더라도 몇번의 조작만으로 통계테이블을 생성할 수 있는 시스템	2011년

RPA 도입	Robotic Processing Automation
규칙 기반의 단순 반복적인 업무를 신속 정확하게 수행할 수 있는 소프트웨어 로봇으로, 조사 진행 과정상의 여러 반복적인 업무를 자동화	2019년

출처: 회사 자체자료출처: 회사 자체자료

출처: 회사 자체자료출처: 회사 자체자료

출처: 회사 자체자료출처: 회사 자체자료

(2) 패널빅데이터

2018년 App이용정보 수집을 시작한 이래로 패널빅데이터 수집정보의 종류를 확대해 나가고 있으며,

수집된 자료를 이용한 분석방법의 추가적인 개발에도 박차를 가하고 있습니다.

아래는 현재까지의 연구성과를 수집과 분석의 두 가지 부분으로 나누어 요약한 내용입니다.

출처: 회사 자체자료(가) 패널빅데이터 수집 및 정제

현재 수집되고 있는 패널빅데이터의 종류는 ‘App 이용정보’, ‘오프라인 방문정보’, ‘결제정보’, ‘웹사이트 방문정보’입니다. 이 중 웹사이트 방문정보는 추적하고자 하는 웹사이트에 방문하면 해당 방문 기록이 자동으로 DB 서버로 전송되는 방식으로 수집합니다.

나머지 빅데이터들은 당사 앱(App)을 통해 수집되는데, 구체적으로는 당사 앱에 포함된 API(Applica

tion Programming Interface)를 통해 수집된 데이터들이 수집DB 서버로 전송됩니다. 수집DB 서버에 저장된 데이터들은 1일 1회 정제작업을 거쳐서 분석DB 서버로 전송됩니다.

이상 기술한 내용을 정리한 것이 아래 그림입니다.

출처: 회사 자체자료

주) 당사 패널파워앱은 안드로이드 버전으로 플레이스토어에서 다운로드 받을 수 있습니다

이렇게 수집, 정제된 빅데이터는 i)데이터 자체를 판매하는 방법과 ii)분석상품을 개발하여 판매하는 두 가지 방식으로 판매할 수 있습니다.

또한 당사 사업부서 및 영업부서를 통한 직접 판매도 가능할 것으로 전망하고 있는데, 얼마 전 영업부서에서 패널빅데이터(인구통계학적 정보, 결제정보, 위치정보) 데이터 자체 판매로11백만원 실적을 이루는 등 동 사업의 성공 가능성을 높여가고 있습니다.

(나) 분석모형 및 시스템 개발

패널빅데이터를 이용한 다양한 분석상품의 개발이 가능하고, 지금까지 개발 완료된 분석상품은 ‘통합 광고효과조사’와 ‘탐색적 고객분석’의 두가지 입니다. 이들 두 가지 모형은 2019년 11월 21일에 당사 클라이언트 450여명이 참석한 ‘마크로밀엠브레인 고객 초청 세미나’에서 정식 소개되었고, 세미나에 참석한 클라이언트 들의 반응이 좋아 향후 커다란 성과를 기대하고 있습니다.

① 추진중인 패널빅데이터 사업㉮ ‘쇼핑 패널’ 서비스

소비재 제품의 시장 점유율을 제공하는 서비스로, 당사의 ‘쇼핑 패널’이 본인이 구매한 상품의 영수증과 바코드를 입력하게 함으로써 소비자의 온, 오프라인 구매 데이터를 수집하고, 수집된 정보를 활용하여 시장 점유율 등의 정보를 제공합니다. 참고로, 일반 카드 결제정보로는 결제된 전체 금액만 확인이 가능한 반면, 쇼핑 패널 서비스는 영수증을 이용하여 개별 상품의 구매정보를 알 수 있다는 장점이 있습니다.

출처: 회사 자체자료

쇼핑 패널 서비스를 위해서는 전국 단위의 대표성 있는 대규모 패널이 모집되어야 하고, 쇼핑 패널이 데이터를 입력하는 입력시스템과 입력한 영수증과 바코드의 유효성을 검증하는 검증시스템 및 분석 시스템의 개발이 선행되어야 합니다. 입력시스템과 검증시스템은 개발 완료되었고, 분석시스템은 현재 개발 진행 중입니다

출처: 회사 자체자료

국내 시장 점유율 제공 서비스 시장의 규모는 2020년 기준 연간 약 400억원 규모이며, POS 데이터를 이용하는 서비스가 약 300억원, 가구패널을 이용하는 서비스가 약 100억원 규모로 형성되어 있습니다.

현재 다른 조사회사에서 운영중인 POS 데이터 이용 방식은 구매자의 정보를 파악하기 힘들어 구매자 특성을 분석할 수 없다는 단점이 있고, 또 다른 조사회사의 가구패널 이용 방식은 패널의 수가 5,000가구로 그 수가 적어서 브랜드 단위의 분석이 불가하다는 단점이 있습니다. 반면, 당사의 ‘쇼핑 패널’ 서비스는 약 30,000명 규모의 패널 회원들로부터 구매데이터를 수집할 계획이므로 기존 서비스 업체의 단점을 보완할 수 있습니다.

㉯ ‘관광 소비자 분석’ 서비스

관광 관련 정책을 개발하거나 관광 마케팅을 위한 기초자료를 제공하는 서비스입니다. 관광지 별로 Geo-Fence(가상 울타리)를 설정해두면, 패널 회원들로부터 수집되는 GPS 위도, 경도 값을 이용하여 관광지 방문 정보를 파악할 수 있고, 이 데이터를 이용하면 다양한 관광 소비자 분석이 가능합니다. 예를 들어, 관광객들의 동선 정보를 이용해서 새로운 관광 상품 개발이 가능합니다.

출처: 회사 자체자료

코로나로 인하여 해외여행에 제약이 많아지게 되면서 국내여행에 대한 관심이 높아진 요즘, 많은 지자체에서 지역 내 관광산업 활성화를 위하여 많은 노력을 기울이고 있으며, 상기 데이터는 정책 개발을 위한 기초 자료로서 가치가 높습니다. FY21 상반기 동안 몇몇 자치단체에 당사의 서비스를 제공하였으며, 향후 시장을 확장해 나가고자 합니다.

㉰ ‘소비자 패널’ 서비스

패널빅데이터와 일부 조사자료를 이용하여 브랜드 별 소비자 특성을 파악할 수 있는 서비스입니다. 카테고리 별로 브랜드 실적 순위와 브랜드 별 소비자 특성을 파악할 수 있습니다. ‘소비자 패널’ 서비스는 당사에게 동 서비스 이용료를 지불한 고객사의 담당자가 ‘소비자 패널’ 서비스 사이트에 접속 한 후 직접 분석하는 형태로 제공될 예정입니다.

아래 그림은 ‘소비자 패널’ 서비스의 데이터 이용 범위를 나타낸 것으로, 패널빅데이터와 조사 (서베이) 데이터가 각각 어디에 활용되는지를 보여주고 있습니다

출처: 회사 자체자료

현재 몇몇 회사가 당사가 제공하고자 하는 소비자 분석 서비스를 제공하고 있으나, App 이용정보 또는 결제정보 등 개별적인 단위의 서비스만을 제공하고 있습니다. App 이용정보와 결제정보를 연계해서 서비스하는 것은 당사의 ‘소비자 패널’ 서비스가 유일하며, 당사는 여기에 더해 위치정보 및 서베이 정보까지 추가해서 서비스를 제공할 것이므로, 클라이언트에게 제공할 가치는 더욱 더 커질 것으로 예상됩니다.

출처: 회사 자체자료(다) 연구개발비용

(단위 : 원)

구분	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021 2Q누적

(제20기)	(제21기)	(제22기)	(제23기)

자산 처리	급여	268,878,138	153,155,036	-	-

소계	268,878,138	153,155,036	-	-

비용 처리	제조원가	523,707,494	594,414,858	1,173,051,308	724,951,002

판관비	-	-	-	-

소계	523,707,494	594,414,858	1,173,051,308	724,951,002

합계	792,585,632	747,569,894	1,173,051,308	724,951,002

(매출액 대비 비율)	2.3%	1.9%	2.9%	3.9%

출처: 회사 자체자료

주1) 당사는 해당 기간 중 정부보조금(국고보조금) 이력이 없습니다.

주2) 자산처리된 개발비는 과거 경험을 반영하여 5년간 정액 상각하고 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황(1) 특허

번호	출원일	등록일	소유자	특허내용	주무관청

1	1998.03.07	2000.12.05	㈜마크로밀
엠브레인	음성응답시스템을 이용한 설문조사 방법주1)	한국특허청

2	1998.10.16	2000.08.14	㈜마크로밀
엠브레인	음성응답 시스템과 다중 언론 매체를
이용한 설문조사 방법주1)	한국특허청

3	2018.07.13	-	㈜마크로밀
엠브레인	분석데이터를 이용한 마케팅 의사결정
지원 시스템	한국특허청

4	2019.06.03	-	㈜마크로밀
엠브레인	바코드, 큐알-코드 등을 통한 보육기관
이용시간 관리시스템	한국특허청

5	2019.09.24	-	㈜마크로밀
엠브레인	빅데이터와 설문을 활용한 통합형 광고효과
평가 지원시스템	한국특허청

주1) 특허는 갱신이 불가능한 건으로 2018년에 특허기간(20년)이 만료되었습니다.

(2) 서비스표

번호	출원일	등록일	소유자	표장	주무관청

1	1999.09.02	2000.11.28	㈜마크로밀
엠브레인	KPR주1,2)	한국특허청

2	2000.10.20	2002.06.22	㈜마크로밀
엠브레인	EMBRAIN주2)	한국특허청

3	2000.10.20	2002.06.22	㈜마크로밀
엠브레인	엠브레인주2)	한국특허청

4	2011.06.13	2012.08.06	㈜마크로밀
엠브레인	패널파워주3)	한국특허청

5	2011.05.26	2012.08.10	㈜마크로밀
엠브레인	트렌드모니터주3)	한국특허청

6	2014.08.28	2015.06.24	㈜마크로밀
엠브레인	Embrain Survey24주3)	한국특허청

7	2018.01.10	2018.07.26	㈜마크로밀
엠브레인	패널빅데이터주3)	한국특허청

주1) KPR은 Korea Panel Research의 약자로 당사 설립 당시 회사명 ‘한국패널리서치’의 영문 약자입니다.주2) 리서치 산업 또는 유사 산업군에서 당사의 출원 당시 회사명을 사용하는 경우를 방어하고자 서비스표를 출원하였습니다.

주3) 리서치 산업 또는 유사 산업군에서 당사의 서비스명을 사용하는 경우를 방어하고자 서비스표를 출원하였습니다.

나. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 제출일 현재 해당사항이 없습니다.