내츄럴엔도텍 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된, 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 잇습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 당사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 헬스케어 신소재 연구개발 전문 바이오 기업으로서, 천연물신약, 건강기능식품 신소재 연구개발,제조,판매하고 있습니다.'16년 헬스케어 부분은 '15년 일어난 백수오 이슈로 인하여 다소 위축되어 있는 상황입니다. 소비자 신뢰 회복을 위한 품질관리 및 과학적 입증자료 구축 등 많은 노력들이 진행되고 있기에 2017년은 시장의 안정화 및 회복 분위기를 보일 것으로 전망됩니다.

3. 재무상태 2016년말 자산 총계는 전년말 대비 164억원 증가한 859원이며, 이중 유동자산은 496억원, 비유동자산은 363억원 입니다. 부채 총계는 전년말 대비 196억원 증가한 386억원입니다. 자본 총계는 32억원이 감소한 473억원입니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제16기	제15기	증감	증감율(%)

자산총계	85,875	69,433	16,442	23.68

유동자산	49,604	18,768	30,836	164.30

비유동자산	36,271	50,665	(14,394)	(28.41)

부채총계	38,578	18,970	19,608	103.36

유동부채	7,118	16,788	(9,670)	(57.60)

비유동부채	31,460	2,182	29,278	1341.80

자본총계	47,297	50,463	(3,166)	(6.27)

4. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	제16기	제15기	증감	증감율(%)

매출액	6,556	44,506	(37,950)	(85.27)

매출총이익	2,306	30,601	(28,295)	(92.46)

판매비와관리비	11,698	41,491	(29,793)	(71.81)

영업이익(손실)	(9,391)	(10,891)	1,500	13.77

법인세비용차감전순이익(손실)	(13,533)	(19,483)	5,950	30.54

당기순이익(손실)	(13,177)	(15,645)	2,468	15.78

5. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황당기말 현재 405억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 이는 총자산 859억원의 47.1%에 해당하는 금액으로 전기 9.5% 대비 37.6% 증가하여 당사 운영에 필요한 유동성을 보유하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제16기	제15기	증감

기초 현금	6,627	15,129	(8,502)

영업활동 현금흐름	(18,282)	(7,350)	(10,932)

투자활동 현금흐름	(11,831)	2,828	(14,659)

재무활동 현금흐름	39,750	(4,041)	43,791

환율변동효과	48	61	(13)

기말 현금	16,312	6,627	9,685

나. 자금조달 현황(1) 차입금

보고기간말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차입처	내 역	연이자율	만 기 일	당기말	전기말

장기차입금(*)	임원 등	종업원 복지	0.10%	2021.06.29 등	2,560,000	2,810,000

차감 : 유동성 대체	(1,400,000)	(1,160,000)

장기차입금 계	1,160,000	1,650,000

(*) 종업원 복지 시설 등을 위한 차입금입니다.

(2) 전환사채보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말

제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	5,000,000

제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	5,000,000

제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	30,000,000

합 계	40,000,000

가산 : 상환할증금	5,773,590

차감 : 전환권조정	(15,515,755)

차감 계	30,257,835

전환사채의 주요 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분	제8회	제9회	제10회

사채의 종류	무기명식 무보증 사모	무기명식 무보증 사모	무기명식 무보증 사모

권면 총액	50억원	50억원	300억원

발행일	2016-08-31	2016-10-11	2016-12-20

만기일	2019-08-31	2019-10-11	2021-12-20

액면이자율	0.0%	0.0%	0.0%

보장수익률	3.0%	3.0%	3.0%

주당 전환가격(*)	17,800원	17,500원	17,800원

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환청구기간	2017-08-31 ~ 2019-07-31	2017-10-11 ~ 2019-09-11	2017-12-21 ~ 2021-11-20

조기상환청구권	2017-12-30 이후 매 3개월 마다	2018-02-11 이후 매 3개월 마다	2019-06-20 이후 매 3개월 마다

(*) 해당 전환사채의 발행시점에 산정된 주당 전환가격입니다.

상기 전환사채와 관련하여 추가적인 정보는 당사의 전환사채 발행결정과 관련한 공시 사항을 참고하시기 바랍니다.

구 분	보고서명	접수일자

제8회 전환사채	주요사항보고서(전환사채권발행결정)	2016.08.30

제9회 전환사채	주요사항보고서(전환사채권발행결정)	2016.10.10

제10회 전환사채	주요사항보고서(전환사채권발행결정)	2016.12.16

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- Ⅲ. 재무에 관한 사항 및 별첨된 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.