내츄럴엔도텍 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된, 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 잇습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 당사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 헬스케어 신소재 연구개발 전문 바이오 기업으로서, 천연물신약, 건강기능식품 신소재 연구개발,제조,판매하고 있습니다.소비자 신뢰 회복을 위한 품질관리 및 과학적 입증자료 구축 등 많은 노력을 진행하였고, 현재 유럽 및 동남아시아 등 해외 수출도 활성화 되고 있기 때문에 2021년은 본격적인 매출 확대를 전망하고 있습니다.또한, 히알루론산을 이용한 마이크로니들 기반의 미용패치라는 새로운 개념의 시장을선도하고 있는 화장품 부분은 꾸준한 연구개발 노력의 결과로 '18년 2월 관련 특허를 취득하였으며, 국내외 다수 유통경로를 통해 안정적이고 지속적인 매출실적을 달성할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.당사는 급변하는 경영환경과 어려운 대내외 여건 속에서도 지속적으로 기술 경쟁력을 강화하고, 새로운 판로를 개척하여 손익을 개선할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 2020년말 자산 총계는 전년말 대비 20억원 증가한 508억원이며, 이중 유동자산은 205억원, 비유동자산은 303억원 입니다. 부채 총계는 전년말 대비 66억원 증가한 350억원입니다. 자본 총계는 46억원 감소한 158억원입니다

(단위 : 백만원, %)

구 분	제20기	제19기	증감	증감율(%)

자산총계	50,799	48,784	2,015	4.13

유동자산	20,452	15,837	4,615	29.14

비유동자산	30,347	32,947	(2,600)	(7.89)

부채총계	34,977	28,301	6,676	23.59

유동부채	31,119	2,418	28,701	1186.97

비유동부채	3,858	25,883	(22,025)	(85.09)

자본총계	15,822	20,483	(4,661)	(22.76)

4. 영업실적(단위 : 백만원,%)

구 분	제20기	제19기	증감	증감율(%)

매출액	13,247	6,580	6,667	101.32

매출총이익	6,642	(3,375)	10,017	(296.80)

판매비와관리비	6,957	7,755	(798)	(10.29)

영업이익(손실)	(315)	(11,130)	10,815	(97.17)

법인세비용차감전순이익(손실)	(2,997)	(16,008)	13,011	(81.28)

당기순이익(손실)	(2,997)	(16,008)	13,011	(81.28)

5. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당기말 현재 49억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 이는 총자산 508억원의 9.65%에 해당하는 금액으로 당사 운영에 필요한 유동성을 보유하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제20기	제19기	증감

기초 현금	1,812	7,233	(5,421)

영업활동 현금흐름	(2,481)	(5,928)	3,447

투자활동 현금흐름	2,042	1,228	814

재무활동 현금흐름	3,616	(601)	4,217

환율변동효과	(68)	(120)	52

기말 현금	4,921	1,812	3,109

나. 자금조달 현황(1) 차입금

보고기간말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차입처	내 역	연이자율	만 기 일	당기말	전기말

장기차입금(*)	임원 등	종업원 복지	0.10%	2021.06.29 등	-	1,160,000

차감 : 현재가치할인차금	-	(211,874)

차입금 계	-	1,150,880

(*) 종업원 복지 시설 등을 위한 차입금입니다. 당기 중 차입금과 관련하여 이자비용 40백만원을 인식하였습니다. 당 차입금은 상환의무 소멸에 따라 채무면제 되었습니다.

(2) 전환사채 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동성전환사채(*)	29,107,365	-

전환사채	4,000,000	24,000,000

사채상환할증금	370,908	8,336,420

전환권조정	(1,064,473)	(8,007,847)

합계	32,413,800	24,328,573

(*) 조기상환청구 가능한 시점이 1년 이내로 유동성 분류하였습니다.

(3) 당기 및 전기 중 연결회사의 전환사채가 신규발행 및 조건이 변경되었으며 전환사채의 주요 발행 내역은 다음과 같습니다.

구분	제11회(신규)	제10회(변경)	제10회(기존)

사채의 종류	무기명식 무보증 사모	무기명식 무보증 사모	무기명식 무보증 사모

권면 총액	40억원	300억원	300억원

발행일	2020.07.09	2016.12.20	2016.12.20

만기일	2023.07.09	2022.12.20	2021.12.20

액면이자율	0.00%	0.00%	0.00%

보장수익률	3.00%	5.00%	3.00%

주당 전환가격(*)	2,525원	17,800원	17,800원

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

전환청구기간	2021.07.10 ~ 2023.06.30	2017.12.21 ~ 2022.11.20	2017.12.21 ~ 2021.11.20

조기상환청구권	-	2021.03.20 이후 매 3개월 마다	2019.06.20 이후 매 3개월 마다

(*) 발행시 주당 전환가격으로 신규 전환사채 발행에 따라 당기말 현재 주당 전환가격은 2,525원으로 변동되었습니다.

(4) 상기 전환사채에 부여된 전환권은 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 지분상품의 분류요건을 충족하므로 자본잉여금으로 계상하였습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 및 별첨된 감사보고서를 참고하시기 바랍니 다 .