코아스템켐온 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험 관리 1. 시장위험(1) 외환위험당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분(*)	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국 달러/원	566	(566)	15,401	(15,401)

(*) 상기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.(2) 가격위험(가) 가격위험연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장 신종자본증권은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, 공정가치로 평가하고 있습니다.(나) 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 공정가치 가격 10% 변동 시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

가격	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기손익	579,943	(579,943)	222,122	(222,122)

기타포괄손익	372,919	(372,919)	373,576	(373,576)

당기손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.(다) 당기손익 및 기타포괄손익연결회사의 투자 금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 5에서설명하고 있습니다.(3) 이자율 위험변동금리부 금융상품의 이자율 변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.보고기간말 현재 연결회사의 이자율위험에 노출된 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금- 만기일	-	-	-	-

1년 미만	24,100,600	67%	16,162,100	47%

1~5년	11,805,300	33%	18,471,900	53%

합 계	35,905,900	100%	34,634,000	100%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

법인세차감전 순이익	(359,059)	359,059	(346,340)	346,340

2. 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.금융자산의 장부가액은 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내고 있다고 판단되며, 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	2,340,772	1,280,250

단기금융상품	-	1,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산	5,799,431	2,221,221

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	3,729,190	3,735,764

매출채권	3,208,089	4,564,875

기타유동금융자산	17,128	371,763

기타비유동금융자산	812,250	1,526,126

합 계	15,906,860	14,699,999

(1) 위험관리신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.3. 유동성 위험연결회사는 매 6개월 및 1년 단위로 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 또한, 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산 및 단기금융상품의 유지, 적절히 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다.(1) 만기분석유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	3개월미만	3개월이상1년 미만	1년이상	합 계

매입채무	557,990	-	-	557,990

미지급금	1,262,415	-	-	1,262,415

미지급비용	544,904	-	-	544,904

차입금	4,839,377	20,140,530	12,166,964	37,146,871

리스부채	84,247	365,292	318,842	768,381

교환사채	4,996,075	-	-	4,996,075

합 계	12,285,008	20,505,822	12,485,806	45,276,636

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월미만	3개월이상1년 미만	1년이상	합계

매입채무	367,581	-	-	367,581

미지급금	1,130,486	-	-	1,130,486

미지급비용	682,481	-	-	682,481

차입금	3,192,366	12,565,891	22,144,353	37,902,610

리스부채	222,467	295,096	563,685	1,081,248

교환사채	28,228,156	-	-	28,228,156

임대보증금	-	-	30,000	30,000

합 계	33,823,537	12,860,987	22,738,038	69,422,562

4. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	38,219,015	45,904,050

차감: 현금및현금성자산	(2,340,772)	(1,280,250)

순부채	35,878,243	44,623,801

자본총계	55,173,429	48,593,356

총자본	91,051,672	93,217,157

자본조달비율	39.40%	47.87%

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 공시서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.