신스틸 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 여러 활동을 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. (1) 자본위험관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장·단기 자금차입 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,%)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	117,153,863,927	98,641,464,211

자본 (B)	72,394,944,184	62,934,598,029

현금및현금성자산 (C)	7,553,374,604	9,329,072,574

총차입금 (D)	76,187,913,142	64,651,903,641

부채비율 (A/B)	161.83%	156.74%

순차입금비율 ((D-C)/B)	94.81%	87.91%

(2) 유동성위험관리 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년이상 5년미만

비파생금융부채 :

매입채무및기타채무	35,226,618,292	35,226,618,292	35,226,618,292	-

차입금 및 사채	76,187,913,142	78,806,238,196	65,244,607,243	13,561,630,953

기타금융부채	652,194,335	652,194,335	330,684,732	321,509,603

기타비유동채무	124,244,960	124,244,960	-	124,244,960

파생금융부채 :

파생금융부채	1,064,311,616	1,064,311,616	933,850,300	130,461,316

합계	113,255,282,345	115,873,607,399	101,735,760,567	14,137,846,832

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 또한 파생금융부채의 경우, 외화이자를 지급하고 원화이자를 받는 순액의 현금흐름을 교환하는 이자율스왑의 현금흐름의 순액에 해당하는 부분입니다. (3) 신용위험관리 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 신규 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 신용정보회사에서 제공하는 조기경보시스템 등을 통해서 거래처 이상여부를 파악하여 신용거래한도를 조정하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	7,538,411,012	9,329,072,574

매출채권및기타채권	83,827,448,084	67,177,086,006

기타금융자산	8,775,479,781	9,526,865,863

기타비유동금융자산	316,617,091	226,617,091

합계	100,457,955,968	86,259,641,534

한편 당사는 국민은행등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (4) 외환위험관리 당사는 상품, 제품 수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험을 관리하기 위하여 외화 자산 또는 부채에 대하여 통화선도 등의 파생상품을 거래하고 있습니다. ① 외화 자산 및 부채 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위:원)

통화 구분	자산	부채

계정	외화 금액	원화 금액	계정	외화 금액	원화 금액

USD	현금및현금성자산	2,986,390.56	4,016,098,025	매입채무	11,857,840.76	15,946,424,254

매출채권	36,545,635.96	49,146,571,238	미지급금	298,837.94	401,877,260

단기금융상품	405,334.40	545,093,701	미지급비용	3,090.00	4,155,432

미수금	2,875.19	3,866,556	단기차입금	10,940,873.92	14,713,287,250

EUR	현금및현금성자산	216,551.44	307,875,513	-	-	-

매출채권	127,371.40	181,086,467	-	-	-

JPY	현금및현금성자산	51,590.00	465,342	-	-	-

CNY	현금및현금성자산	1,181,133.14	217,647,403	-	-	-

합 계	41,516,882.09	54,418,704,245	합 계	23,100,642.62	31,065,744,196

(전기말) (단위:원)

통화 구분	자산	부채

계정	외화 금액	원화 금액	계정	외화 금액	원화 금액

USD	현금및현금성자산	5,272,526.54	6,681,855,798	매입채무	10,362,398.07	12,812,930,790

매출채권	24,187,760.95	30,352,679,002	미지급금	227,286.85	288,040,626

단기금융상품	405,334.40	513,680,285	미지급비용	3,090.00	3,915,957

미수금	52,999.46	67,166,214	단기차입금	15,233,195.66	19,265,478,861

대여금	-	-	-	-	-

EUR	현금및현금성자산	26,580.60	35,915,707	단기차입금	2,028,770.44	2,741,274,618

매출채권	6,064,184.38	8,193,925,934	-	-	-

JPY	현금및현금성자산	51,590.00	491,653	-	-	-

합 계	36,060,976.33	45,845,714,593	합 계	27,854,741.02	35,111,640,852

② 환율변동 영향 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용반영 전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	2,264,588,532	(2,264,588,532)	524,501,507	(524,501,507)

EUR	48,896,198	(48,896,198)	548,856,702	(548,856,702)

JPY	46,534	(46,534)	49,165	(49,165)

CNY	21,764,740	(21,764,740)	0	0

합계	2,335,296,004	(2,335,296,004)	1,073,407,374	(1,073,407,374)

나. 파생거래 현황당사는 환변동 보험 계약 및 통화스왑을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 만기가 미도래한 파생상품거래 계약은 다음과 같습니다. ① 환변동보험

계약처	약정한도일	계약일(*1)	만기일(*1)	미도래한파생상품	약정환율(*2)	파생상품평가손익

한국무역보험공사	USD50,000,000.00	2023-05-23	2023-12-14	USD20,823,000.00	1,298.87	(933,394,300)

EUR126,000.00	1,419.70	(69,920)

합계	(933,464,220)

(*1) 계약건 중 최초계약일과 최종계약일로 표시하였습니다.(*2) 약정환율은 건별 평균환율입니다. ② 통화스왑

계약처	구분	수취 (KRW)	지급(EUR)

국민은행	계약체결일	2022-05-30

만기일	2025-05-29

원금	3,500,000,000	2,607,328.83

연이자율	4.61%	3.89%

파생상품평가손익	(51,784,718)