신스틸 반기보고서 (2025.06)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 철강산업은 타 산업에 필요한 기초 소재를 생산하는 소재산업으로서 그 특성상 전후방 산업과의 연관효과가 매우 큽니다. 동 산업은 건설, 조선, 자동차, 기계 및 가전 등의 전방산업에 제품 생산에 필요한 핵심 소재를 공급하고 있으며, 동시에 원료 에너지 등의 후방산업의 생산을 유발하고 있습니다. 동 산업은 각 전방산업에 소재를 공급하기 위해 봉형강, 판재 및 강관 등의 세부산업이 형성되어 있습니다. 봉형강, 철근 등은 주로 건설 산업에 공급되고 있으며 판재는 조선, 자동차 및 가전제품산업에 공급되고 있습니다. 철강산업은 자본집약적인 장치산업으로서 제선ㆍ제강ㆍ압연 각 공정을 한 곳에 설치할 경우 대규모 설비투자가 요구됩니다. 동 산업은 최소경제단위를 생산하기 위한 투자 규모가 크고, 생산량 증가 시 평균 생산비가 감소하는 규모의 경제 효과가 발생하나 대규모 설비 투자 부담은 신규 사업자에게 높은 진입 장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 국내 철강시장은 과거부터 포스코, 현대제철, 동국제강, KG스틸, 한국 철강 등 소수의 철강제조업체들로 시장이 형성 및 유지되어 오고 있습니다. 철강산업은 장치산업의 특성상 생산자와 수요자가 한정되어 있으며 유통경로도 비교적 단순합니다. 당사가 속해있는 철강코일센터산업은 철강산업 가치사슬의 하단에 위치하고 있으며, 생산자와 수요자 사이에서 철강재의 수급을 조절하여 제품의 부가가치를 향상시키는 산업입니다. 철강코일센터(Steel Service Center, SSC)는 철강제조사가 수많은 수요업체를 대상으로 일일이 수행하기 어려운 '가공, 적정재고보유, 납기 및 보관'등의 기능을 담당하고 있습니다. 이를 통해 생산자에 대해서는 대량생산이 가능하도록하여 이익을 극대화 할 수 있게 해주며, 실주요자에게는 원하는 규격으로의 가공서비스를 제공하고, 재고부담 최소화 및 납기조정 등의 혜택을 제공하는 중요한 역할을 담당합니다. (2) 산업의 성장성 글로벌 철강시장은 2000년대의 호황기를 거치면서 현재 수준의 규모를 갖추게 되었습니다. 세계철강협회의 통계자료에 따르면 2000년도 약 850만톤이었던 글로벌 조강생산량은 2021년 19.6억톤을 기록하며 약 2배이상으로 그 규모가 확대되었습니다. 2024년 글로벌 조강생산량은 약 1,885백만톤으로 최근 10년간 연평균 1.72%의 꾸준한 성장세를 이어나가고 있습니다.

* 자료 : 세계철강협회 (World Steel Association) * 조강생산량 (Crude Steel Production)은 쇳물 생산량을 뜻하며, 철강제조공정 중 가장 상위공정이기 때문에 철강시장의 규모를 가늠할 수 있는 기준지표로 사용됨. (3) 경기변동의 특성 당사의 주요 제품은 에어컨, 냉장고 등 일반생활가전제품에 외장재로 쓰이는 칼라도장강판으로 실제 수요자는 LG전자, 삼성전자 등의 국내 메이커 가전제품 제조업체 및 글로벌 로컬 가전제품 제조업체 입니다. 이에 따라 당사의 제품 수요는 기본적으로 전방시장인 가전제품시장의 경기변동에 영향을 받고 있으며, 해외 수출비중이 높은 특성상 국내보다는 글로벌 가전제품시장의 업황에 더욱 민감한 특징을 보입니다. 한편, 당사의 제품 중 계절적 요인의 영향을 받는 제품은 에어컨 제조에 쓰이는 칼라도장강판입니다. 이를 제외한 나머지 제품은 특별한 계절성을 보이지 않으며, 에어컨향 칼라강판의 경우에는 제품 수요 국가별 여름 성수기가 상이하기 때문에 1년 전체를 놓고 보았을 경우 뚜렷한 계절성을 찾기 어렵습니다. 예를 들면, 중동의 경우 에어컨이 많이 판매되는 여름 성수기가 3월 ~ 8월이며, 브라질의 경우 8월 ~ 10월이기 때문에 세계 여러 지역별로 다양한 거래선을 보유하고 있는 경우에는 계절적 요인으로 인한 변동성을 완화할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. (4) 경쟁요소 당사가 속한 철강코일센터는 크게는 포스코, 현대제철, 동국제강, KG스틸 등 국내 주요 철강제조업체의 대리점 역할을 수행하는 철강코일센터대리점과 당사와 같이 어느 한 곳의 철강제조업체에 종속되지 않은 독립적인 철강코일센터로 구분할 수 있습니다. 철강코일센터대리점의 경우 과거에는 열연, 냉연, STS, 봉형강 등 취급하는 제품의 종류에 따라 대리점이 구분되었으나 최근에는 각 대리점이 다양한 종류의 제품을 취급함에 따라 그 구분이 모호해지고 있으며, 이에 따라 철강코일센터 간의 경쟁도 치열해지는 양상을 보이고 있습니다. 해외시장에서는 주로 일본계 철강코일센터와 중국계 철강코일센터와 경쟁하고 있으며, 수요처인 글로벌 가전제품회사들을 해외생산법인 소재지 내에서 원가부담을 최소화하기 위해 공급업체의 적시 납기대응 능력을 가격 및 품질과 함께 중요한 거래조건으로 제시하고 있습니다. 이에 당사는 해외시장에서 특정지역의 의존도를 줄이고 광범위한 지역적 판매 포트폴리오를 구축하는 전략을 실행하기 위하여 태국법인에 이어 이집트와 멕시코 해외 현지 생산법인을 설립하여 판매지역을 다변화하고 있습니다. (5) 자원조달의 특성 당사는 자체 영업능력을 통해 다수의 매입처를 확보하고 있으며, KG스틸, 동국제강, 현대제철, 포스코 등 국내 주요 철강제조업체와 직접 거래관계를 통한 매입활동을 지속해오고 있습니다. 당사는 이처럼 안정적인 매입처 외에도 다수의 매입처로부터 다양한 종류의 원재료를 조달하여 글로벌 가전제품회사를 비롯한 다수의 매출처에 제품을 공급하고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 2018년 이후 미ㆍ중무역분쟁, 세계각국의 보호무역주의, COVID-19로 인한 글로벌 경기위축 등의 영향으로 철강코일센터의 실적이 둔화되었으나, 2020년 하반기부터 2022년 상반기까지는 한국계 가전제조업체의 생산량 증가와 철강가격 급등으로 호황기를 맞이하였습니다. 2022년 하반기부터 2023년까지 글로벌 경기침체와 금리인상, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제 정세의 불안정 속에서 전방산업의 수요부진으로 성장성이 일부 둔화되었습니다. 2025년 또한 미국의 관세 정책 리스크 및 지정학적 이슈 지속 등으로 경기 회복 지연이 예상되나 안정적인 공급과 수익성 확보를 위한 수급처 다양화 및 영업력 강화에 역량을 집중하고 있습니다. (2) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 각종 철강제품의 제조 및 판매를 영업목적으로 하는 단일사업을 영위하고 있습니다. (3) 시장의 특성 당사는 냉장고, 에어컨, 세탁기, TV 등의 가전제품의 외장재로 쓰이는 칼라강판을 비롯하여 자동차, 건설 등 다양한 산업에 쓰이는 강판류 및 기타 철강제품을 가공 및 유통하고 있습니다. 당사는 크게는 철강산업, 보다 세부적으로는 철강코일센터 산업에 속해 있으며, 가전제품시장을 전방산업으로 두고 있습니다. 또한 해외시장 개척에 강점을 갖고 있는 당사의 특성상 내수시장보다는 글로벌 시장에 초점을 맞추어 사업을 진행하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 보고서 제출일 현재 진행 중인 신규 사업은 없습니다. (5) 조직도