신스틸 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 신스틸 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지의 제 16기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 회계법인의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 가. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명할 수 있습니다.또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치과 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정 보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등은 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다.

나. 경영진단의 개요당사는 2008년 9월 설립 이후 현재까지 칼라강판을 비롯한 강판류 및 기타 철강재를 고객의 요구에 맞게 절단(Slitting) 및 전단(Shearing)하여 판매하는 철강코일센터(Steel Service Center, SSC) 비즈니스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이외에 해외 신시장 진출 및 해외 고객 기반을 넓히기 위해 철강재의 상품유통 및 보관 서비스를 함께 제공하고 있으며, 철강재 상품유통을 통해 확보한 고객에게 궁극적으로 철강재의 가공서비스까지 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.2018년이후 미·중무역분쟁, 세계각국의 보호무역주의, COVID-19로 인한 글로벌경기위축 등의 영향으로 철강코일센터의 실적이 둔화되었으나, 2020년 하반기부터 2022년 상반기까지는 한국계 가전제조업체의 생산량증가와 철강가격급등으로 호황기를 맞이하였습니다. 2022년 하반기부터 글로벌 경기침체와 금리인상, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제 정세의 불안정 속에서 지속적인 전방산업의 수요부진으로 성장성이 일부 둔화되었습니다. 하지만 당사는 이런 경제여건 속에서도 2023년도 연결기준 매출액 3,238억원, 영업이익 131억원, 당기순이익 64억원을 달성하였습니다. 2024년도에도 지속적인 전방산업의 수요부진, 원자재가격의 불확실성, 환율 변동성 등으로 여전히 경영환경은 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 당사는 올해 "GO WITH PEOPLE"이라는 슬로건 아래 내부적으로는 기업 발전을 위한 조직구성원들의 역량 강화에 힘쓰고 대외적으로는 멕시코 법인 설립을 통한 북미시장 진출을 목표하여 회사 경쟁력을 높이는데 최선을 다할 예정입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태

(단위:백만원)

과 목	제16기(2023년)	제15기(2022년)	증감액	증감비율

유동자산	129,806	124,739	5,067	4.06%

당좌자산	91,914	86,537	5,377	6.21%

재고자산	37,892	38,202	(310)	-0.81%

비유동자산	55,163	36,837	18,326	49.75%

투자자산	7,885	7,523	362	4.81%

유형자산	42,611	27,118	15,493	57.13%

무형자산	1,555	488	1,067	218.57%

기타비유동자산	3,112	1,707	1,405	82.33%

자 산 총 계	184,968	161,576	23,392	14.48%

유동부채	76,042	87,304	(11,262)	-12.90%

비유동부채	37,537	11,338	26,199	231.08%

부 채 총 계	113,579	98,642	14,937	15.14%

지배기업 소유주지분	71,389	62,935	8,454	13.43%

자본금	4,147	4,030	117	2.91%

자본잉여금	16,574	15,166	1,408	9.28%

기타자본구성요소	4,631	4,025	606	15.06%

이익잉여금	46,037	39,714	6,323	15.92%

비지배지분	-	-	-	-

자 본 총 계	71,389	62,935	8,454	13.43%

- 자산은 전기 대비 234억원 (14.5%) 증가한 1,850억원 입니다. 자산의 주요증가 원인은 당기 중 취득한 유형자산 및 2회차 전환사채 파생상품자산 증가 등의 사유 입니다.- 부채는 전기대비 150억원 (15.1%) 증가한 1,136억원으로 유동부채는 113억원 감소, 비유동부채는 262억원 증가하였습니다. 부채의 주요 증가원인은 2회차 전환사채 발행 및 시설자금대출 증가 등의 사유 입니다.- 자본은 전기대비 85억원(13.4%) 증가한 714억원 입니다. 자본의 증가사유는 자본 및 이익잉여금 증가에 기인합니다.- 당기말 현재 부채비율은 159.1% 입니다. (※ 부채비율 = 부채총계/자기자본)

(2) 영업실적(단위:백만원)

과 목	제16기(2023년)	제15기(2022년)	증감액	증감비율

매출액	323,818	381,032	(57,214)	-15.02%

매출원가	295,676	349,592	(53,916)	-15.42%

매출총이익	28,142	31,440	(3,298)	-10.49%

판매비와관리비	14,849	14,777	72	0.49%

대손상각비	241	794	(553)	-69.68%

영업이익	13,052	15,869	(2,817)	-17.75%

기타수익	179	320	(141)	-43.96%

기타비용	182	3,957	(3,775)	-95.41%

금융수익	7,499	9,611	(2,112)	-21.97%

금융비용	10,939	12,960	(2,021)	-15.59%

지분법손실	674	240	434	180.95%

법인세비용차감전순이익	8,935	8,643	292	3.38%

법인세비용	2,517	2,755	(238)	-8.65%

당기순이익	6,418	5,888	530	9.01%

- 매출액은 전기 대비 약572억원 감소한 3,238억원을 기록하였습니다.- 주요전방산업인 가전시장의 수요감소로 인한 매출실적 부진으로 매출총이익은 전기 대비 17.75% 감소한 281억원이고, 영업이익은 전기대비 17.8%감소한 131억원을 기록하였습니다.- 당사 지분율100%인 SHIN STEEL THAILAND의 매출 및 영업이익 향상으로 당기순이익은 전기대비 9% 증가한 64억원을 달성하였습니다.

(3) 신규사업 및 중단사업 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (4) 조직개편 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (5) 환율변동영향

당사는 상품, 제품 수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험을 관리하기 위하여 외화 자산 또는 부채에 대하여 통화선도 등의 파생상품을 거래하고 있습니다. ① 외화 자산 및 부채 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (당기말)

(단위:원)

통화 구분	자산	부채

계정	외화 금액	원화 금액	계정	외화 금액	원화 금액

USD	현금및현금성자산	1,997,214.51	2,575,208,388	매입채무	13,414,846.33	17,297,102,859

매출채권	29,145,878.25	37,580,695,413	미지급금	243,734.45	314,271,200

단기금융상품	405,334.40	522,638,175	미지급비용	3,090.00	3,984,246

미수금	10,908.60	14,065,549	단기차입금	3,853,262.22	4,968,396,308

EUR	현금및현금성자산	133,154.20	189,956,450	미지급금	3,338.12	4,762,128

매출채권	609,831.57	869,979,618	-	-	-

JPY	현금및현금성자산	51,590.00	471,017	-	-	-

CNY	현금및현금성자산	17,555.39	3,174,717	-	-	-

합 계	-	41,756,189,327	합 계	-	22,588,516,741

(전기말)

(단위:원)

통화 구분	자산	부채

계정	외화 금액	원화 금액	계정	외화 금액	원화 금액

USD	현금및현금성자산	5,272,526.54	6,681,855,798	매입채무	10,362,398.07	12,812,930,790

매출채권	24,187,760.95	30,352,679,002	미지급금	227,286.85	288,040,626

단기금융상품	405,334.40	513,680,285	미지급비용	3,090.00	3,915,957

미수금	52,999.46	67,166,214	단기차입금	15,233,195.66	19,265,478,861

대여금	-	-

EUR	현금및현금성자산	26,580.60	35,915,707	단기차입금	2,028,770.44	2,741,274,618

매출채권	6,064,184.38	8,193,925,934

JPY	현금및현금성자산	51,590.00	491,653	-

합 계	36,060,976.33	45,845,714,593	합 계	27,854,741.02	35,111,640,852

② 환율변동 영향 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용반영 전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승 시	10% 하락 시	10% 상승 시	10% 하락 시

USD	1,810,885,291	(1,810,885,291)	661,852,174	(661,852,174)

EUR	105,517,394	(105,517,394)	548,856,702	(548,856,702)

JPY	47,102	(47,102)	49,165	(49,165)

CNY	317,472	(317,472)	0	0

합계	1,916,767,259	(1,916,767,259)	1,210,758,041	(1,210,758,041)

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 당기말 현재 약 189억원의 유동성자금 (현금및현금성자산, 단기금융상품 등)을 보유하고 있습니다. 당사의 유동비율은 170.7%이며 전년도 대비 약 27.82% 증가하였습니다. 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에는 문제가 없다고 판단하며, 안정적 유동자금 유지 및 유동성과 수익성의 균형을 달성하고자 노력하고 있습니다.

(단위:원)

구분	당기말	전기말	증감액	증감비율

현금및현금성자산	7,542,903,892	9,329,072,574	- 1,786,168,682	-19.15%

기타금융자산	11,336,045,492	9,526,865,863	1,809,179,629	18.99%

합계	18,878,949,384	18,855,938,437	23,010,947	0.12%

5. 자금조달과 지출 (1) 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황

(단위:원)

구분	당기말	전기말	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	9,256,726,488	(12,707,147,819)	21,963,874,307

투자활동으로 인한 현금흐름	(21,414,309,567)	(11,115,483,835)	(10,298,825,732)

재무활동으로 인한 현금흐름	10,463,664,172	18,887,165,141	(8,423,500,969)

현금및현금성자산의순증가(감소)	(1,693,918,907)	(4,935,466,510)	3,241,547,603

기초의현금및현금성자산	9,329,072,574	14,351,988,474	(5,022,915,900)

기말의현금및현금성자산	7,542,903,892	9,329,072,574	(1,786,168,682)

- 당기 영업활동 및 투자활동으로 약 215억원의 현금유출이 발생하였고, 전기에 현금성 자산 93억원과 재무활동으로 인한 자금 유입액 104억원을 자금소요에 사용하였고 차기로 약 75억원을 이월하였습니다.(2) 자금조달내역① 차입금내역

(단위:원)

구 분	당 기 말	전 기 말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	27,994,588,160	-	48,602,129,922	-

장기차입금	5,576,082,860	19,916,405,855	3,479,575,164	7,908,177,880

합 계	33,570,671,020	19,916,405,855	52,081,705,086	7,908,177,880

② 사채 및 전환사채 - 일반사채(단위:원)

구 분	발 행 일	만 기 일	연 이자율	당 기 말	전 기 말

제10회무보증사모사채	2021.04.29	2023.04.28	-	-	800,000,000

제11회무보증사모사채	2021.09.28	2023.09.28	-	-	400,000,000

제12회무보증사모사채	2022.05.30	2024.05.30	4.80%	600,000,000	600,000,000

제13회무보증사모사채	2022.11.24	2024.11.24	-	-	1,400,000,000

합 계	600,000,000	3,200,000,000

차감 : 1년이내 상환기일도래분	(600,000,000)	(1,200,000,000)

차 감 계	-	2,000,000,000

- 전환사채(단위:원)

구 분	발 행 일	만 기 일	연 이자율(%)	당 기 말	전 기 말

제1회 무보증사모 전환사채(*)	2019.11.01	2023.11.01	0.00%	-	1,590,000,000

제2회 무보증사모 전환사채	2023.10.31	2028.10.31	0.00%	20,000,000,000	-

소 계	20,000,000,000	1,590,000,000

사채상환할증금	505,980,000	-

전환권조정	(9,511,670,817)	(127,979,325)

장부금액 합 계	10,994,309,183	1,462,020,675

차감 : 1년이내 상환기일도래분	-	(1,462,020,675)

차 감 계	10,994,309,183	-

③ 자금조달 당사의 자금조달은 장·단기 차입금, 전환사채 발행 등 다양하게 이루어 지고 있습니다. ④ 차입금의 상환계획당사는 운영자금 외 여유자금으로 차입금을 상환 할 예정입니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.(2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항에 대해서는 'Ⅱ. 사업의 내용'의 5.위험관리 및 파생거래를 참고하시기 바랍니다.(3) 환경 및 종업원 등에 관한 사항종업원 및 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.(4) 법규 상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재 등과 관련된 사항을 참조하시기 바랍니다.