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한국콜마 분기보고서 (2023.03)
분 기 보 고 서

(제 12기 1분기)

사업연도 2023년 01월 01일 부터
2023년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2023년 5월 12일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 한국콜마 주식회사
대 표 이 사 : 최 현 규
본 점 소 재 지 : 세종특별자치시 전의면 덕고개길 12-11
(전 화)02-515-0150
(홈페이지) http://www.kolmar.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책) 전 무 (성 명) 허 현 행
(전 화) 02-515-0150
1. 회사의 개요

회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)
2. 회사의 연혁

회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(반기/사업보고서에 기재 예정)
3. 자본금 변동사항

자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서 등에 기재 예정)
4. 주식의 총수 등

주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서 등에 기재 예정)
5. 정관에 관한 사항

정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.(사업보고서 등에 기재 예정)
1. 사업의 개요

당사는 2012년 10월 2일에 (구)한국콜마주식회사로부터 분할되어 설립되었으며 화장품 ODM, 전문의약품 및 HB, 화장품 용기제조 사업을 영위하고 있습니다.

[부문별 사업현황]

사업부문	회사명	주요제품

화장품	한국콜마	기초, 기능성 및 색조 화장품 등

Kolmar Cosmetics (Beijing) Co.,Ltd.

Kolmar Cosmetics (Wuxi) Co.,Ltd.

HK Kolmar USA, LLC.(주1)

HK Kolmar Canada, Inc.(주1)

㈜엠오디머티어리얼즈	기초, 기능성 및 색조 화장품의 원재료 등

코웨이비앤에이치㈜(주2)	화장품 포장

패키징	㈜연우(주2)	화장품 용기 및 디스펜스 제조와 판매

YONWOO CHINA(HUZHOU) CO.,LTD(주2)

㈜에이치케이케미스토리(주3)	포장용 플라스틱 성형용기 제조

제약	에이치케이이노엔㈜	혈액 및 체액대용제, 고혈압 치료제,위식도역류질환 치료제, 고지혈증치료제, 혈중영양분 공급제 등

HB	컨디션, 헛개수, 홍삼진 등 건강기능식품

기타	Seokoh Canada, Inc(주2)	부동산임대업 등

HK Kolmar Laboratories, Inc.(주1)	사업지주회사

주1) 전기 중 CSR Cosmetics solutions, Inc.에서 HK Kolmar Canada, Inc.로, 상호Process Technologies and Packaging, LLC. 가 HK Kolmar USA, LLC.로, Seokoh, Inc.가 HK Kolmar Laboratories, Inc.로 사명을 변경하였습니다.주2) 전기 중 지분을 취득하여, 종속회사에 포함시켰습니다.주3) 당분기 중 신규 설립하여, 종속회사에 포함시켰습니다.

1) 화장품 사업부문당사는 화장품 업계 최초로 국내에 ODM 방식을 정착시키고 시장을 선도하는 기업으로서 과감하고 지속적인 투자와 기술개발로 업계 선두 지위를 유지하고 있습니다.ODM 방식은 Original Development Design Manufacturing 의 약자로 당사에서 직접 처방을 연구 개발하여 해당 기술을 소유한 상태에서 거래처의 주문에 의해 납품되는 방식으로 당사 화장품 부문 매출의 95% 이상이 이에 해당됩니다. 해당 사업부문은 R 및 품질관리(Quality Control) 능력과 생산대응능력 등을 통해 안정적인 사업 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2) 패키징 사업부문당사의 종속회사인 주식회사 연우의 사업부분화장품 포장용기 판매 및 수출입, 화장품 용기 및 디스펜스 제조를 주사업으로 영위하고 있습니다. 주요 고객사는 아모레퍼시픽과 LG생활건강이 매출의 상당 부분을 점유하고 있습니다. 또한 후저우에 위치한 생산법인 설립을 통해 생산거점을 확보하는 등 안정적인 사업 확장을 해나가고 있습니다. 3) 전문의약품 사업부문당사의 종속회사인 에이치케이이노엔 주식회사의 사업부분1984년 제약 사업을 시작하였으며, 2006년 한일약품을 인수하여 전문의약품 포트폴리오를 강화하였습니다. 2014년 4월, 급변하는 제약산업 환경에 빠르게 대응하고 R 역량을 강화하기 위해 씨제이제일제당㈜에서 물적분할하여 법인을 설립하였으며 순환, 당뇨, 항암, 신장질환 치료제 등의 전문의약품(ETC)과 원료의약품(API)제품 분야에서 국내 대표 제약사로 확고히 입지를 굳혀왔습니다. 2018년 4월 한국콜마주)에 인수되었으며, 인수 이후 의약품 및 다방면의 사업에서 시너지를 내고 있습니다. 4) HB 사업부문당사의 종속회사인 에이치케이이노엔 주식회사의 사업부분HB 1988년 홍삼원 판매로 음료 사업을 시작하여 대표 품목인 컨디션(1992년), 헛개수(2010년) 등을 출시하면서 성장을 지속하고 있습니다. 이와 더불어 2020년 상반기 HB 사업 부분을 확대하기 위해 건강기능식품 시장과 더마 코스메틱 시장에 신규 진출했으며 탈모·두피케어 시장에도 진출했습니다. 2020년 하반기에는 건강브랜드 온라인 쇼핑몰 '뉴틴몰' 오픈을 통해 제품 판로를 확대했으며, 2022년에도 '컨디션스틱', '아이세럼스틱', '코어핏다이어트' 등 지속적인 신제품 출시를 통해 사업을 확장해 나가고 있습니다.
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

기준일 : 2023년 3월 31일 (단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요 상표 등	매출액	비중(%)

화장품	제품 및 상품	기초	세안, 보습	애터미, 카버코리아, 지피클럽, 동국제약, 고운세상코스메틱 등	196,394	40.27

색조	피부화장	65,465	13.42

패키징	제품 및 상품	화장품 용기	화장품 포장재	엘지생활건강, 아모레퍼시픽 등	50,532	10.36

제약	제품 및 상품	기초수액	혈액 및 체액대용제	케이캡, 헤르벤, 로바젯 등	164,156	33.66

케이캡	위식도역류질환 치료제(P-CAB)

로바젯	고지혈증 치료제

영양수액	혈중 영양분 공급제

식품	제품 및 상품	컨디션 외	건강기능식품	컨디션, 헛개수 등	19,984	4.10

기타	-	165	0.03

연결조정	(9,035)	(1.84)

합계	487,661	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 ◆ 한국콜마당사는 기초화장품 및 색조화장품 등을 수탁생산하는 기업으로 생산품목이 매우 다양합니다. 또한, 부재료를 매입하는 형태에 따라 판매가격의 변화가 심하여 개별 품목의 가격비교가 어렵습니다. 따라서 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하고 있음을 참고바랍니다.- 2023년 1분기말 화장품의 평균판매가격은 3,019원으로 전기말대비 약 0.87% 감소하였습니다.

(단위: 원)

연도	2023년 1분기	2022년	2021년	2020년

평균판매가격	3,019	3,045	2,878	2,244

※해당 평균판매가격은 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격이므로, 해당 판매가격의 등락과 수익성의 등락은 차이가 발생할 수 있습니다.

◆ 에이치케이이노엔(단위: 원)

사업부문	품목	2023년 1분기	2022년	2021년

전문의약품	케이캡정 50mg	1,300	1,300	1,300

비바코정 20mg	685	685	686

헤르벤주 50mg	3,540	3,540	3,638

발사원 160mg	934	934	937

루키오정 10mg	772	772	772

HB	컨디션	901	1,011	1,148

헛개수	492	531	548

(주1) 전문의약품 사업부문의 품목별 가격은 2021년 12월 보험약가 기준, 2022년 12월 보험약가를 기준, 1분기는 2023년 3월 보험약가를 기준으로 작성하였습니다.

(주2) HB 사업부문의 품목별 가격은 각 대상기간의 매출액을 매출수량으로 나눈 평균값으로 작성하였으며, 컨디션은 컨디션 환 및 스틱을 모두 포함하였습니다.

(주3) 전문의약품 품목들의 주요 가격변동 원인으로 2022년 1월 "실거래가 약가인하"가 있었습니다.

◆ 연우(단위 : 원)

품 목	2023년 1분기	2022년	2021년

펌프류	내수	494.57	581.99	646.14

수출	772.62	754.86	641.93

튜브류	내수	471.72	423.47	394.36

수출	762.57	772.74	772.47

견본품류	내수	357.12	299.02	319.43

수출	395.33	360.72	295.78

주1) 산출기준 : 총매출액 / 판매량

주2) 연우가 영위하는 화장품 용기산업은 제품의 라이프사이클이 짧고 단납기 형태로 주문이 이루어집니다. 따라서 매년 평균 단가 산출시 적용된 판매제품은 서로 상이한 제품군으로서 단가의 연속성을 갖지 않습니다.
4. 매출 및 수주상황

◆ 한국콜마 및 연결대상 종속회사 가. 매출실적

(단위:백만원)

지역	법인	사업부문	매출유형	품목	2023년 1분기	2022년	2021년

국내	한국콜마	화장품	제품, 상품	기초, 기능성 / 색조화장품	수출	10,238	41,873	34,140

내수	191,517	682,773	598,684

소계	201,755	724,646	632,824

에이치케이이노엔㈜	화장품	상품	기초, 기능성 / 색조화장품	내수	752	752	2,023

소계	752	752	2,023

제약	제품, 상품	고혈압, 항암제, 항생제 등	수출	5,582	44,692	30,868

내수	158,574	707,431	673,151

소계	164,156	752,123	704,019

식품	제품, 상품	컨디션, 헛개수, 홍삼진 등	수출	1,249	10,273	4,480

내수	18,735	78,104	59,263

소계	19,984	88,377	63,743

㈜연우	패키징	제품, 상품	펌프류, 튜브류, 견본품 등	수출	22,236	54,335	-

내수	28,296	51,540	-

소계	50,532	105,875	-

㈜엠오디머티어리얼즈	화장품	원재료	기초, 기능성 / 색조화장품	내수	1,768	1,768	-

소계	1,768	1,768	-

코웨이비앤에이치㈜	화장품	제품, 상품	기초, 기능성 / 색조화장품	내수	2,648	578	-

소계	2,648	578	-

해외	Kolmar Cosmetics (Beijing) Co.,Ltd.	화장품	제품, 상품	기초, 기능성 / 색조화장품	내수	3,512	3,512	24,913

소계	3,512	3,512	24,913

Kolmar Cosmetics (Wuxi) Co.,Ltd.	화장품	제품, 상품	기초, 기능성 / 색조화장품	내수	32,966	32,966	111,792

소계	32,966	32,966	111,792

HK Kolmar USA, LLC.	화장품	제품, 상품	기초, 기능성 / 색조화장품	내수	6,482	6,482	24,223

소계	6,482	6,482	24,223

HK Kolmar Canada, Inc.	화장품	제품, 상품	기초, 기능성 / 색조화장품	내수	11,975	11,975	40,488

소계	11,975	11,975	40,488

Seokoh Canada, Inc.	기타	내수	166	-	-

소계	166	-	-

합계	수출	39,305	69,488	66,528

내수	457,391	1,534,537	1,274,204

연결조정	(9,035)	(17,692)	(18,651)

합계	487,661	1,586,333	1,322,081

※ 코웨이비앤에이치㈜의 경우 전기 중 연결대상 종속기업으로 편입되었습니다. ※ 한국콜마의 임대매출은 화장품에 포함되어 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법◆ 한국콜마1) 판매경로주요 매출처로는 화장품 부문(애터미, 카버코리아, 고운세상코스메틱, 해브앤비, 동국제약 등) 등이 있으며 상위 5개 사가 차지하는 비중은 44.8% 입니다.2) 판매방법 및 조건당사는 화장품 ODM 전문 회사로서 B2B 비즈니스가 주를 이루고 있습니다.3) 판매전략① 지속적인 연구개발활동을 통한 신제품 개발② 트렌드 파악 및 선도③ 빠른 제품 대응④ 1사 1처방 원칙 등 ◆ 에이치케이이노엔㈜

(1) 판매경로

주요 매출 경로는 전문의약품부문(종합병원, 병원, 클리닉, OBU), HB(음료사업부_CVS, 대리점, 제휴영업 등, 뷰티헬스사업부_커머스 등)으로 이루어져 있으며, 2023년 1분기 매출 기준으로 전문의약품부문은 PO(803억 / 51%), 주사(761억 / 49%), HB CVS(124억 / 65%), 대리점(24억 / 13%), 제휴(16억 / 8%), 커머스(홈쇼핑, 자사몰 등) (27억 / 14%) 비중을 차지하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

에이치케이이노엔은 주로 의약품을 제조 및 판매를 하는 회사로서 도매상을 통해 시장에 제품을 공급하고 고객(의료기관 종사자)을 대상으로 소비를 촉진 시키는 직접 영업활동을 실행하고 있습니다.

(3) 판매전략

① 高수익 제품 위주의 영업활동으로 수익성 개선

② 철저한 시장분석을 바탕으로 신약 및 제네릭 개발

③ 음료시장의 트렌드 파악 및 고객의 니즈 충족

◆ ㈜연우(1) 판매경로(단위: 백만원)

매출유형	판매 경로	2023년 1분기

매출액	매출액 비중

내수	㈜연우(공급자) → End user	21,011	41.6%

㈜연우(공급자) → 충진업체 → End user	7,179	14.2%

수출	㈜연우(공급자) → End user	7,668	15.2%

㈜연우(공급자) → Sales partner → End user	14,674	29.0%

(2) 판매방법 및 조건연우는 국내 및 해외의 화장품 용기를 제조, 공급하는 사업으로 B2B 비즈니스가 주를 이루고 있습니다.(3) 판매전략① Sales Partner를 활용한 해외 영업 활성화

② 국내 고객사들과의 긴밀한 협조 체제

③ 납기 경쟁력과 빠른 제품 기획능력을 통한 영업 확대

사항> ◆ 한국콜마당사가 영위하는 ODM 비즈니스의 특성상 발주량, 생산량 및 납기는 매출처의 판매계획에 따라 결정되며 일반적으로 수주 가시성은 수 개월 이내입니다. 이러한 시스템으로 인해 수주잔고는 매출처의 상황에 따라 수시로 확정되고 진행되므로 특정일의 정확한 수주잔고를 표시할 수 없습니다. ◆ 에이치케이이노엔㈜수주를 기반으로 하는 산업이 아니며, 구매처의 주문을 통한 즉시 납품 구조를 띠고 있어 해당사항이 없습니다. ◆ ㈜연우연우가 영위하고 있는 제품군은 월 주문 방식에 따른 단납기 형태로서 납기가 중, 장기인 거래는 제한적으로 발생합니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

37. 위험관리37-1. 자본위험 관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 사용하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

당분기	전기

부채(A)	1,534,534,533	1,463,836,380

자본(B)	1,458,593,777	1,469,473,100

현금및현금성자산 및 단기금융상품(C)	268,972,621	290,707,383

차입금 및 사채(D)	1,034,496,250	1,012,375,434

부채비율(A/B)	105.21%	99.62%

순차입금비율((D-C)/B)	52.48%	49.11%

37-2. 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여운영하고 있으며, 연결실체의 경영지원본부에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.

가. 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.① 환위험관리연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 개별 통화별 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

② 이자율위험관리연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 연결실체는 대부분 고정 금리부 자산에 투자하고 있으며, 이 경우 시장이자율이 상승할 경우 해당 공정가치가 하락할 위험이 존재합니다. 그러나 대부분의 자산이 1년 미만의 단기성 자산에 투자되어 있어 공정가액의 변동위험은 크지 않습니다.③ 가격위험관리연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.당분기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 각각 14,819백만원 및 7,647백만원입니다.

나. 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석 34에서 설명하는 바와 같이 전자채권 발행약정 등을 체결하고 있습니다.다. 신용위험관리연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

나. 파생거래연결재무제표 주석 17

17-1. 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

당분기	전기

유동자산	통화스왑	832,782	817,952

유동부채	통화스왑	18,423	1,061,924

17-2. 당분기와 전기 파생금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

통화스왑	통화스왑

기초장부금액	(243,972)	(682,956)

취득	-	(774,413)

평가손익	107,537	1,195,723

기타(환율변동차이)	34,666	17,674

처분	916,128	-

기말장부금액	814,359	(243,972)