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한국콜마 분기보고서 (2024.03)
분 기 보 고 서

(제13기)

사업연도 2024년 01월 01일 부터
2024년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2024년 5월 16일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 한국콜마 주식회사
대 표 이 사 : 최 현 규
본 점 소 재 지 : 세종특별자치시 전의면 덕고개길 12-11
(전 화) 02-3459-5454
(홈페이지) http://www.kolmar.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책) 부 사 장 (성 명) 허 현 행
(전 화) 02-3459-5454
1. 회사의 개요

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.
2. 회사의 연혁

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.
3. 자본금 변동사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.
4. 주식의 총수 등

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.
5. 정관에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에는 본 항목을 기재하지 아니하였습니다.
1. 사업의 개요

당사는 2012년 10월 2일에 (구)한국콜마㈜로부터 분할되어 설립되었으며 화장품 ODM, 전문의약품 및 H, 화장품 용기제조(패키징) 사업을 영위하고 있습니다.

[부문별 사업현황]

사업부문	회사명	주요제품

화장품	한국콜마㈜	기초, 기능성 및 색조 화장품 등

Kolmar Cosmetics (Beijing) Co.,Ltd.

Kolmar Cosmetics (Wuxi) Co.,Ltd.

HK Kolmar USA, LLC.

HK Kolmar Canada, Inc.

㈜엠오디머티어리얼즈	기초, 기능성 및 색조 화장품의 원재료 등

코웨이비앤에이치㈜(주1)	화장품 포장

패키징	㈜연우	화장품 용기 및 디스펜스 제조와 판매

YONWOO CHINA(HUZHOU) CO.,LTD

㈜에이치케이케미스토리(주2)	포장용 플라스틱 성형용기 제조

전문의약품	에이치케이이노엔㈜	치료제(위식도역류질환, 고지혈증, 고혈압 등)혈액 및 체액대용제, 혈중 영양분 공급제 등

H	컨디션, 헛개수, 홍삼진 등 건강기능식품

기타	Seokoh Canada, Inc	부동산임대업 등

HK Kolmar Laboratories, Inc.	사업지주회사

주1) 당분기 중 코웨이비앤에이치㈜의 주식을 전량 매각하였습니다.주2) 전기 중 신규 설립하여, 연결대상 종속회사에 포함시켰습니다.

1) 화장품 사업부문 당사는 화장품 업계 최초로 국내에 ODM 방식을 정착시키고 시장을 선도하는 기업으로서 과감하고 지속적인 투자와 기술개발로 업계 선두 지위를 유지하고 있습니다.ODM 방식은 Original Development Design Manufacturing 의 약자로 당사에서 직접 처방을 연구 개발하여 해당 기술을 소유한 상태에서 거래처의 주문에 의해 납품되는 방식으로 당사 화장품 부문 매출의 95% 이상이 이에 해당됩니다.해당 사업부문은 R 및 품질관리(Quality Control) 능력과 생산대응능력 등을 통해 안정적인 사업 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2) 패키징 사업부문 당사의 종속회사인 ㈜연우의 사업부문㈜연우는 화장품 용기를 제조, 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

주요 제품은 펌프형 용기, 튜브형 용기, 견본용 용기로 구분됩니다. 국내 최초로 화장품용 디스펜스 펌프 개발 및 상용화에 성공한 이후, 펌프형 용기는 당사의 핵심 제품으로 자리매김하고 있습니다. 당사가 경쟁우위에 있는 용기제조 기술은 제품의 특성에 따라 의약품, 생활용품 등에도 응용하여 적용할 수 있습니다.

㈜연우의 주요 매출처는 국내 고객사와 해외 Sales Partner사로 구분됩니다. 국내 주요 고객사는 아모레퍼시픽과 LG생활건강이며, 당분기 기준 당사 매 출의 약 17.28% 를 차지하고 있습니다. 해외 주요 고객사는 북미 소재의 Sales Partner 및 글로벌 화장품 브랜드이며, 주요 수출 지역은 미국, 유럽, 일본, 중국 순입니다. 해외 수출의 경우, 지역에 따라 Sales Partner를 통한 영업과 직접영업을 병행하여 영업의 효율성을 높이고 있습니다.

3) 전문의약품 사업부문 당사의 종속회사인 에이치케이이노엔㈜의 사업부문에이치케이이노엔㈜은 1984년 제약 사업을 시작하였으며, 2006년 한일약품을 인수하여 전문의약품 포트폴리오를 강화하였습니다. 2014년 4월, 급변하는 제약산업 환경에 빠르게 대응하고 R 역량을 강화하기 위해 씨제이제일제당㈜에서 물적분할하여 법인을 설립하였으며 순환, 당뇨, 항암, 신장질환 치료제 등의 전문의약품(ETC)과 원료의약품(API)제품 분야에서 국내 대표 제약사로 확고히 입지를 굳혀왔습니다. 에이치케이이노엔㈜은 2018년 4월 한국콜마㈜에 인수되었으며, 인수 이후 의약품 및 다방면의 사업에서 시너지를 내고 있습니다.연구개발 분야에서는 암, 간질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. 자가면역질환(IN-115314) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있습니다. 그 외에도 세포유전자치료제, 항암제 등 다양한 분야의 신약 연구에 매진하고 있습니다.또한, 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. 현재 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강하고 있으며, 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다. 4) H 사업부문 당사의 종속회사인 에이치케이이노엔㈜의 사업부문 H 1988년 홍삼원 판매로 음료 사업을 시작하여 당사 대표 품목인 컨디션(1992년), 헛개수(2010년), 티로그(2023년) 등을 출시하면서 성장을 지속하고 있습니다. 이와 더불어 당사는 2020년 상반기 H 사업 부분을 확대하기 위해 코스메틱 시장 에 신규 진출했으며 탈모·두피케어 시장에도 진출했습니다. 2020년 하반기에는 자사 온라인 쇼핑몰 '뉴틴몰' 오픈을 통해 제품 판로를 확대했으며, 2022년에는 '컨디션스틱', 비원츠 브랜드 '아이세럼스틱'을, 2023년에는 '컨디션스틱(아르기닌)', 비원츠 브랜드 '시카콜라겐 3종(리프팅크림, 세럼, 토너)과 클렌징폼' 등 지속적인 신제품 출시를 통해 사업을 확장해 왔습니다.
2. 주요 제품 및 서비스

◆ 한국콜마㈜ 및 연결대상 종속회사가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요 판매처, 상표 등	2024년 1분기	2023년	2022년

매출액	비중(%)	매출액	비중(%)	매출액	비중(%)

화장품	제품 및 상품	기초	세안, 보습	애터미, 카버코리아, 씨제이올리브영,고운세상코스메틱, 엘앤피코스메틱	231,866	40.34	852,843	39.56	702,470	37.65

색조	피부화장	77,289	13.45	284,281	13.19	234,157	12.55

패키징	제품 및 상품	화장품 용기	화장품 포장재	엘지생활건강, 아모레퍼시픽 등	67,247	11.70	236,432	10.97	105,875	5.67

전문의약품	제품 및 상품	케이캡	위식도역류질환 치료제(P-CAB)	케이캡, 헤르벤, 로바젯 등	192,191	33.44	734,947	34.09	752,123	40.31

기초수액	혈액 및 체액대용제

영양수액	혈중 영양분 공급제

로바젯	고지혈증 치료제

H	제품 및 상품	컨디션 외	건강기능식품	컨디션, 헛개수 등	19,029	3.31	89,956	4.17	88,377	4.74

기타	-	195	0.03	745	0.03	-	-

연결조정	(13,027)	(2.27)	(43,528)	(2.01)	(17,270)	(0.92)

합계	574,790	100.00	2,155,676	100.00	1,865,732	100.00

※ 패키징 사업부문을 담당하는 ㈜연우는 2022년 중 연결대상 종속회사로 편입되었으며, 2022년 매출액은 편입 이후인 2022년 7월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 매출액입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이◆ 한국콜마㈜ 당사는 기초화장품 및 색조화장품 등을 수탁생산하는 기업으로 생산품목이 매우 다양합니다. 또한, 부재료를 매입하는 형태에 따라 판매가격의 변화가 심하여 개별 품목의 가격비교가 어렵습니다. 따라서 매출금액을 매출수량으로 나눈 단순평균가격으로 산정하고 있음을 참고바랍니다. 2024년 1분기 화장품의 평균판매가격은 3,059원으로 전년대비 약 6.3% 증가하였습니다.

(단위: 원)

연도	2024년 1분기	2023년	2022년

평균판매가격	3,059	2,878	3,045

◆ 에이치케이이노엔㈜(단위: 원)

사업부문	품목	2024년 1분기	2023년	2022년

전문의약품	케이캡정 50mg	1,300	1,300	1,300

비바코정 20mg	685	685	685

헤르벤주 50mg	3,540	3,540	3,540

발사원 160mg	934	934	934

루키오정 10mg	772	772	772

H	컨디션	813	941	1,011

헛개수	520	558	531

※ 전문의약품 사업부문의 품목별 가격은 제9기는 2022년 12월 보험약가를 기준, 제10기는 2023년 12월 보험약가 기준, 제11기 1분기는 2024년 3월 보험약가를 기준으로 작성하였습니다. ※ H 사업부문의 품목별 가격은 각 대상기간의 매출액을 매출수량으로 나눈 평균값으로 작성하였으며, 컨디션은 컨디션 드링크류, 환 및 스틱을 모두 포함하였습니다. ※ 전문의약품 품목들의 주요 가격변동 원인으로 2022년 1월 "실거래가 약가인하"가 있었습니다.

◆ ㈜연우(단위 : 원)

품 목	2024년 1분기	2023년	2022년

펌프류	내수	595.98	650.62	581.99

수출	675.64	671.85	754.86

튜브류	내수	482.92	468.99	423.47

수출	833.92	811.42	772.74

견본품류	내수	337.72	301.87	299.02

수출	659.22	510.76	360.72

※ 산출기준 : 총매출액 / 판매량※ 당사가 영위하는 화장품 용기산업은 제품의 라이프사이클이 짧고 단납기 형태로 주문이 이루어집니다. 따라서 매년 평균 단가 산출시 적용된 판매제품은 서로 상이한 제품군으로서 단가의 연속성을 갖지 않습니다.

※상세 현황은 '상세표-4. ㈜연우-주요제품등의 현황(상세)' 참조
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 1) 자본위험 관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 사용하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

당분기	전기

부채(A)	1,617,367,370	1,590,839,241

자본(B)	1,407,851,591	1,418,590,137

현금및현금성자산 및 단기금융상품(C)	201,989,587	266,448,579

차입금 및 사채(D)	1,072,209,058	1,036,851,021

부채비율(A/B)	114.88%	112.14%

순차입금비율((D-C)/B)	61.81%	54.31%

2) 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여운영하고 있으며, 연결실체의 경영지원본부에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.

나. 시장위험관리 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 1) 환위험관리 연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 개별 통화별 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

2) 이자율위험관리 연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 연결실체는 대부분 고정 금리부 자산에 투자하고 있으며, 이 경우 시장이자율이 상승할 경우 해당 공정가치가 하락할 위험이 존재합니다. 그러나 대부분의 자산이 1년 미만의 단기성 자산에 투자되어 있어 공정가액의 변동위험은 크지 않습니다. 3) 가격위험관리연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.당분기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 각각 34,648백만원 및 7,796백만원입니다.

다. 유동성위험관리 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석 34에서 설명하는 바와 같이 전자채권 발행약정 등을 체결하고 있습니다. 라. 신용위험관리 연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

마. 파생거래 1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금액

당분기	전기

유동자산	통화스왑	-	523,113

비유동부채	통화스왑	648,382	570,503

2) 당분기말과 전기말 파생금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

통화스왑	통화스왑

기초장부금액	(47,390)	(243,972)

평가손익	(595,864)	(627,449)

기타(환율변동차이)	(5,128)	13,418

처분	-	810,613

기말장부금액	(648,382)	(47,390)
1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보(단위 : 백만원)

구 분	제13기 1분기(2024년 3월말)	제12기(2023년 12월말)	제11기(2022년 12월말)

[유동자산]	906,600	898,363	816,296

ㆍ현금및현금성자산	124,996	170,839	220,073

ㆍ매출채권	348,235	322,555	260,434

ㆍ재고자산	321,191	280,915	239,405

ㆍ기타유동자산	112,178	124,054	96,384

[비유동자산]	2,118,619	2,111,066	2,117,013

ㆍ유형자산	679,158	660,378	608,846

ㆍ무형자산	1,266,239	1,271,000	1,301,807

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자	15,996	15,594	14,962

ㆍ기타비유동자산	157,226	164,094	191,398

자산총계	3,025,219	3,009,429	2,933,309

[유동부채]	1,274,216	1,283,697	868,139

[비유동부채]	343,151	307,142	595,697

부채총계	1,617,367	1,590,839	1,463,836

[지배기업의 소유주지분]	720,237	648,622	664,097

ㆍ자본금	11,803	11,441	11,441

ㆍ자본잉여금	293,301	262,307	264,479

ㆍ자본조정	398	413	354

ㆍ기타포괄손익누계액	4,378	6,843	4,143

ㆍ이익잉여금	410,357	367,618	383,680

[비지배지분]	687,615	769,968	805,376

자본총계	1,407,852	1,418,590	1,469,473

구 분	(2024.01.01~2024.03.31)	(2023.01.01~2023.12.31)	(2022.01.01~2022.12.31)

매출액	574,790	2,155,676	1,865,732

영업이익	32,430	136,143	73,280

당기순이익(손실)	12,073	25,139	(4,101)

ㆍ지배기업 소유주지분	6,328	5,192	(21,981)

ㆍ비지배지분	5,745	19,947	17,880

기본주당순이익(원)	272	227	(961)

희석주당순이익(원)	272	227	(961)

연결에 포함된 회사수(개)	12	12	11

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분	제13기 1분기(2024년 3월말)	제12기(2023년 12월말)	제11기(2022년 12월말)

[유동자산]	307,917	262,125	212,766

ㆍ현금및현금성자산	33,467	19,826	60,392

ㆍ매출채권	138,443	108,629	79,818

ㆍ재고자산	91,396	81,416	60,422

ㆍ기타유동자산	44,611	52,254	12,134

[비유동자산]	1,045,981	967,247	946,031

ㆍ유형자산	144,075	138,576	73,011

ㆍ무형자산	40,537	41,395	29,535

ㆍ종속기업, 관계기업 및 공동기업투자	792,436	713,663	736,906

ㆍ기타비유동자산	68,933	73,613	106,579

자산총계	1,353,898	1,229,372	1,158,797

[유동부채]	480,558	430,324	221,559

[비유동부채]	232,671	195,365	334,930

부채총계	713,229	625,689	556,489

ㆍ자본금	11,803	11,441	11,441

ㆍ자본잉여금	215,040	230,347	230,347

ㆍ기타포괄손익누계액	(22)	-	(586)

ㆍ이익잉여금	413,848	361,895	361,106

자본총계	640,669	603,683	602,308

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

구 분	(2024.01.01~2024.03.31)	(2023.01.01~2023.12.31)	(2022.01.01~2022.12.31)

매출액	247,796	856,755	724,646

영업이익	22,827	79,652	69,081

당기순이익(손실)	15,644	17,116	(26,433)

기본주당순이익(원)	673	748	(1,155)

희석주당순이익(원)	673	748	(1,155)

※ 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.