한국콜마 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

-연결재무제표에 대한 주석 4343. 위험관리43-1. 자본위험 관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 사용하고 있으며, 당기와 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

부채(A)	1,463,836,380	1,246,477,583

자본(B)	1,469,473,100	1,359,559,769

현금및현금성자산 및 단기금융상품(C)	290,707,383	332,969,364

차입금 및 사채(D)	1,012,375,434	853,069,011

부채비율(A/B)	99.62%	91.68%

순차입금비율(D-C)/B	49.11%	38.26%

43-2. 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여운영하고 있으며, 연결실체의 재무그룹에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.가. 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.① 환위험관리연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 개별 통화별 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.당기와 전기말 현재 환율변동위험에 노출된 연결실체의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 현지통화단위, 원)

통화	당기

자산	부채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	53,398,814	67,672,317,008	50,109,697	63,504,019,274

JPY	416,896,747	3,973,776,408	204,890,864	1,952,978,737

CNY	28,631,357	5,194,873,430	-	-

EUR	4,315,046	5,830,489,817	92,240	124,634,688

GBP	86,391	131,976,924	134,136	204,916,139

CAD	54,326	50,815,557	-	-

CHF	-	-	340,127	466,950,347

(단위: 현지통화단위, 원)

통화	전기

자산	부채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	49,177,133	58,299,491,030	56,161,581	66,579,554,323

JPY	29,462,344	303,462,143	119,180,803	1,227,562,271

CNY	103,272,019	19,235,446,259	-	-

EUR	835,266	1,121,211,379	464,692	623,774,725

SGD	44,581	39,103,954	-	-

GBP	-	-	234,377	375,061,666

당기와 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	315,957	(315,957)	(627,629)	627,629

JPY	153,176	(153,176)	(70,063)	70,063

CNY	393,771	(393,771)	1,458,047	(1,458,047)

EUR	432,504	(432,504)	37,705	(37,705)

GBP	(5,529)	5,529	(28,430)	28,430

CAD	3,852	(3,852)	-	-

CHF	(35,395)	35,395	-	-

SGD	-	-	2,964	(2,964)

합계	1,258,336	(1,258,336)	772,594	(772,594)

② 이자율위험관리연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 연결실체는 대부분 고정 금리부 자산에 투자하고 있으며, 이 경우 시장이자율이 상승할 경우 해당 공정가치가 하락할 위험이 존재합니다. 그러나 대부분의 자산이 1년 미만의 단기성 자산에 투자되어 있어 공정가액의 변동위험은 크지 않습니다.당기와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,538,369)	1,538,369	(1,453,863)	1,453,863

③ 가격위험관리연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 가격위험에 노출되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산	16,560,773	100,464,821

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	7,834,839	7,454,306

합계	24,395,612	107,919,127

나. 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석 40에서 설명하는 바와 같이 전자채권 발행약정 등을 체결하고 있습니다.

연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기

1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	211,823,634	3,384,288	-	215,207,922

차입금	519,260,944	493,114,491	-	1,012,375,435

기타유동부채	5,513,501	-	-	5,513,501

기타비유동부채	-	102,000	3,000	105,000

리스부채	13,166,493	35,544,770	11,596,234	60,307,497

금융부채이자(주1)	6,426,011	17,220,018	-	23,646,029

금융보증계약(주2)	47,628,000	-	-	47,628,000

합계	803,818,583	549,365,567	11,599,234	1,364,783,384

(주1) 차입금에 대해서 만기일까지의 이자비용 추정액입니다.(주2) 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분	전기

1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	198,823,823	-	-	198,823,823

차입금	578,480,359	274,588,652	-	853,069,011

기타유동부채	2,150,278	-	-	2,150,278

기타비유동부채	-	105,000	3,000	108,000

리스부채	13,421,214	34,910,302	18,146,354	66,477,870

금융부채이자(주1)	4,843,775	627,488	-	5,471,263

금융보증계약(주2)	18,000,000	-	-	18,000,000

합계	815,719,449	310,231,442	18,149,354	1,144,100,245

(주1) 차입금에 대해서 만기일까지의 이자비용 추정액입니다.(주2) 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

다. 신용위험관리연결실체는 금융상품의 연결실체자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기와 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

금융보증계약(주)	47,628,000	18,000,000

(주) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다.한편, 상기 금융보증계약 및 대출약정을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 당기와 전기말 현재 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

현금및현금성자산(주)	220,834,582	192,619,003

단기금융상품	70,634,000	141,750,000

매출채권및기타채권	265,733,879	227,713,087

대여금및수취채권	1,070,000	-

기타유동자산	495,761	44,242

장기매출채권및기타채권	6,516,570	9,494,296

장기기타금융자산	9,000	9,000

합계	565,293,792	571,629,628

(주) 당기와 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 현금시재액을 차감하고 정부보조금이 가산되어 있습니다.

-재무제표에 대한 주석 42

42. 위험관리42-1. 자본위험 관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 사용하고 있으며, 당기와 전기말현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

당기	전기

부채(A)	556,489,638	360,902,614

자본(B)	602,307,704	632,338,674

현금및현금성자산 및 단기금융상품(C)	68,941,906	90,212,793

차입금(D)	398,725,317	209,975,657

부채비율(A/B)	92.39%	57.07%

순차입금비율(D-C)/B	54.75%	18.94%

42-2. 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무그룹에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험관리 전략은 전기와 동일합니다.가. 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.① 환위험관리당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 또한 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 개별 통화별 환위험을 주기적으로모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

당기와 전기말 현재 환율변동위험에 노출된 당사의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 현지통화단위, 원)

통화	당기

자산	부채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	64,725,128	82,026,154,703	127,884	162,067,215

JPY	-	-	3,517,408	33,527,230

CNY	76,095,925	13,806,844,548	368,085	66,785,342

EUR	-	-	-	-

CAD	79,326	7,420,056	-	-

합계	95,840,419,307	262,379,787

(단위: 현지통화단위, 원)

통화	전기

자산	부채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	87,612,551	103,864,679,494	175,392	207,927,749

JPY	-	-	2,670,699	27,508,200

CNY	170,874,523	31,827,088,613	207,380	38,626,582

EUR	-	-	173	232,748

CAD	25,000	23,265,250	-	-

합계	135,715,033,357	274,295,280

당기와 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후이익 및 자본에 대한 영향

당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	6,205,298	(6,205,298)	7,857,182	(7,857,182)

JPY	(2,541)	2,541	(2,085)	2,085

CNY	1,041,496	(1,041,496)	2,409,565	(2,409,565)

EUR	-	-	(18)	18

CAD	5,624	(5,624)	1,764	(1,764)

합계	7,249,877	(7,249,877)	10,266,408	(10,266,408)

② 이자율위험관리

당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당사는 대부분 고정 금리부 자산에 투자하고 있으며, 이 경우 시장이자율이 상승할 경우 해당 공정가치가 하락할 위험이 존재합니다. 그러나 대부분의 자산이 1년 미만의 단기성 자산에 투자되어 있어 공정가액의 변동위험은 크지 않습니다.당기와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후이익 및 자본에 대한 영향

당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,807,830)	1,807,830	(644,300)	644,300

③ 가격위험관리

당사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.당기말 현재 공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 각각 9,228백만원 및 1,237백만원입니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산	9,227,966	100,464,821

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,236,592	1,999,999

합계	10,464,558	102,464,820

나. 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석 33에서 설명하는 바와 같이 전자채권 발행약정 등을 체결하고 있습니다.당사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위 : 천원)

당기

구 분	금 액

1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	81,408,920	-	-	81,408,920

차입금	101,500,000	297,225,317	-	398,725,317

기타유동부채	1,004,599	-	-	1,004,599

기타비유동부채	-	102,000	3,000	105,000

리스부채	7,497,737	28,653,078	11,596,234	47,747,049

금융부채이자(주1)	1,308,568	17,205,280	-	18,513,848

금융보증계약(주2)	150,463,739	38,019,000	-	188,482,739

합계	343,183,563	381,204,675	11,599,234	735,987,472

(주1) 당기말 현재 차입금에 대해서 만기일까지의 이자비용 추정액입니다.

(주2) 상기 금융보증계약은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약 상 지급하여야 할 최대금액입니다.

(단위 : 천원)

전기

구 분	금 액

1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	80,457,059	-	-	80,457,059

차입금	209,975,657	-	-	209,975,657

기타유동부채	243,967	-	-	243,967

기타비유동부채	-	105,000	3,000	108,000

리스부채	7,083,476	26,906,575	16,552,547	50,542,598

금융부채이자(주1)	1,127,496	-	-	1,127,496

금융보증계약(주2)	114,226,902	20,153,500	-	134,380,402

합계	413,114,557	47,165,075	16,555,547	476,835,179

(주1) 전기말 현재 차입금에 대해서 만기일까지의 이자비용 추정액입니다.(주2) 상기 금융보증계약은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약 상 지급하여야 할 최대금액입니다.

다. 신용위험관리당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기와 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

당기	전기

금융보증계약(주1)	188,482,739	134,380,402

(주1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대금액입니다. 한편, 상기 금융보증계약 및 대출약정을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 당기와 전기말 현재 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

당기	전기

현금및현금성자산(주1)	60,389,890	83,481,460

단기금융상품	8,550,000	6,750,000

매출채권및기타채권	79,817,857	92,693,802

기타유동자산	129,922	58,481

장기매출채권및기타채권	3,764,080	16,486,182

장기기타금융자산	6,339,500	18,775,809

합계	158,991,249	218,245,734

(주1) 당기와 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 현금시재액을 차감하고 정부보조금이 가산되어 있습니다.

나. 파생거래1) 당기와 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	금액

당기	전기

유동자산	통화스왑	817,952	-

유동부채	통화스왑	1,061,924	682,956

2) 당기와 전기의 파생금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	당기	전기

통화스왑	통화스왑

기초장부금액	682,956	-

취득	774,413	-

평가손(익)	(1,195,723)	650,579

기타(환율변동차이)	(17,673)	32,377

기말장부금액	243,973	682,956