더미동 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황

당사는 차량용 영상저장장치(이하 '블랙박스')를 제조 및 판매를 주력으로 하고 있는 회사입니다. 당사가 보유한 영상저장 및 처리 기술을 통해 당사가 제품을 개발해 내면 외주 생산업체를 통해 제품을 생산하고, 판매 총판 등 오프라인 및 온라인 쇼핑몰을 이용한 온라인 판매를 통해 소비자에 판매하는 구조를 갖고 있습니다.차량용 블랙박스 시장은 2008년부터 시작되었으며, 현재 블랙박스 관련 업체는 판매 업체 포함 약 200여곳에 이르고 있는것으로 추정됩니다. 자동차 애프터마켓으로 이루어지는 블랙박스 시장은 온라인 및 오프라인 시장 상의 완전경쟁이 이루어지고 있는 상황입니다. 대부분 업체가 중국산 제품 수입 및 저가제품을 통해 시장에 진출하고 있는 상황이나, 고객은 높은 가격의 프리미엄을 지불하더라도 기본적인 블랙박스 기능인 사고 영상 기록을 넘어서는 해상도 증가, 선명한 화질, 채널 수 증가 및 LCD 탑재외에 FCWS, LDWS 등의 영상기반 ADAS 알고리즘 탑재, WiFi 등 무선 통신망 연동, 포맷프리 등 높은 기술적인 요구에 맞출 수 있는 고사양 제품을 선호함에 따라 블랙박스 시장도 고급형 제품 및 다양한 기능을 가진 제품위주의 시장으로 변화하고 있습니다.당사는 자체 브랜드인 유라이브 모델과 ODM방식을 통하여 판매가 이루어지고 있는ODM 브랜드가 있습니다. 과거에는 ODM방식의 블랙박스 매출이 주를 이루고 있었으나, 2012년 이후 자체 브랜드 매출이 급격히 증가하여 자체 브랜드 매출 비중이 80% 이상을 차지하고 있습니다.

당사는 자체 보유한 영상인식 및 처리 기술을 기반으로 스마트카 산업인 ADAS(첨단운전자 보조지원 시스템) 제품인 유라이브 알바트로스3 골드, 유라이브 알바트로스3등을 출시하였으며, 차후 일본, 중국 등 해외시장으로의 애프터마켓 확장 및 자체 보유 영상기반 탐지 알고리즘을 통한 ADAS 구현을 통해 관련 시장 및 성과 확장을 이뤄내고자 합니다.

1) 스마트카 산업

매년 증가하는 교통사고 건수와 인명 및 재산 피해에 대한 위험은 자동차 관련 산업에서 안전성 개선에 대한 연구와 투자를 더욱 증대시키는 요인으로 작용하였습니다. 과거의 스마트카 산업은 브레이크 미끄럼방지 시스템(ABS : Anti-lock Braking System), 차체 자세 제어 시스템 (VDC : Vehicle Dynamic Control), 차량 주행 안정성 장치 (ESP : Electronic Stability Program) 및 커튼에어백 등 차량의 안전성 증대를 위한 주행 안전 보조장치 위주로 발전하여 왔습니다.

현재는 통신 네트워크 및 모바일 디바이스 보급화 속도가 빨라짐에 따라 스마트카 산업은 자동차 산업과 IT 기술의 접목을 통해 빠르게 발전하고 있으며, GM, BMW, 도요타, 폭스바겐, 현대기아차 등 글로벌 자동차 업체들은 2020년까지 충돌을 100% 방지하는 스마트 안전자동차 실현을 목표로 개발 경쟁을 전개하고 있습니다.

더불어, 각국에서 자동차 안전에 대한 정부의 규제 강화 및 표준화 확대가 이루어지고 있습니다. 안전규제 및 시스템 장착을 의무화 하고 있으며, 시스템 상용화를 위한 국제 표준 제정 작업도 활성화 되고 있습니다. 매년 증가하는 도로에서의 교통사고 건수와 인명 및 재산 피해에 대한 위험은 자동차 관련 산업에서 안전성 개선에 대한 연구와 투자를 더욱 증대시키는 요인으로 작용하였습니다. IT 업계와 자동차 업계 전문가들은 2015년경 ‘드라이브-바이 와이어’(Drive-By Wire)라 불리는 전자적 자동 주행 자동차와 외부의 통신 인프라와 초고속으로 데이터를 주고받는 하이스피드 텔레매틱스, 그리고 전국적인 지능형 교통 시스템(ITS)이 상당부분 대중화되어 유비쿼터스 자동차 시대가 눈앞에 전개될 것으로 전망하고 있습니다.

[미래 스마트카 기술 전망]

주요기능	스마트카에 적용될 주요 안전기능과 편의 기능

예방안전	- 운전자의 눈 깜빡임과 호흡상태 감지해 졸음 및 음주운전 시 경보 울림. - 사각(死角) 감지 카메라는 사이드미러나 룸미러로 볼 수 없는 영역을 비춰줌 - 적외선카메라는 야간에 전조등 미치지 않는 거리에 출현한 사람과 동물을 미리감지

사고회피	- 장애물 감지하지 못했을 때 자동차 스스로 급제동 걸거나 조향장치를 조작해 피해방지 (자세 제어장치) - 운전자가 부주의로 차선을 이탈한 것으로 판단된 경우 경보를 울림 (차선 이탈 방지 시스템) - 운전자가 사각지대 장애물을 인식하지 못한 상태에서 차선을 변경할 때 경보 울림

충돌 및 피해확대 방지	- 사고가 발생할 경우엔 충격 흡수 능력을 극대화한 차체 구조가 승객석을 보호해 줌 - 모터가 달린 능동형 안전벨트가 작동하면서 에어백이 터져 탑승자를 감싸줌 - 인근 경찰서·병원 등에 사고 사실 자동통보, 화재 발생 시 소화액이 자동 전달됨

각종 편의장치	- 스마트 하이웨이에선 자동차가 ‘움직이는 사무실’이나 ‘움직이는 응접실’이 됨 - 차에서 동영상을 즐기거나 e-메일을 주고 받고 화상회의를 하는 것이 가능- 음성인식 기술 덕분에 네비게이션, 오디오·비디오 시스템 등은 모두 말로 조작 - 네비게이션은 운전자와 대화를 나누는 수준까지 똑똑해지는데, 연료 잔량을 감안해 값싼 주유소나 충전소를 안내하고, 주인의 입맛을 고려해 맛집등을 안내하는 기능 수행

한편 자동차 시장 및 스마트카 시장의 유통채널은 Before Market (완성차 메이커가 출고 시 자동차에 탑재)와 After Market(운전자가 출고 후 자동차에 직접 탑재)으로 구분할 수 있습니다. 최근까지 스마트카 관련 산업은 브레이크 미끄럼방지 시스템, 차체 자세 제어, 차량 주행 안정성 장치 및 커튼에어백 등 Before Market 위주의 시장이었으나, 현재는 IT기술의 발달로 각종 안정장치 및 편의장치가 확대되면서 After Market이 확대되고 있습니다. 특히 네비게이션, 블랙박스, 스마트폰 등이 확산되며 After Market 비중이 더욱 증가하고 있는 상황입니다. 반면 완성차 업체 입장에서는 다양한 부가기능 탑재될 경우 자동차 안정성 저하 및 이로 인하여 리콜 등 자동차 사고의 책임 부담이 증대되기 때문에 전자장치 위주의 스마트카 관련 기술을 Before Market으로 유입하는데 한계가 있습니다. 따라서 초기 스마트카 관련 시장은 향후에도 Before Market 보다 After Market 위주의 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 2) 블랙박스 산업

2008년부터 등장하기 시작한 차량용 블랙박스는 2012년 까지 연 100% 이상의 고성장세를 이루었습니다. 이러한 고성장세의 요인은, 블랙박스가 가지고 있는 영상 및 자료가 사고 장면 및 정황에 대한 명확하고 완벽한 증거자료가 된다는 점과, 이에 따라 시민의 의식 변화가 일어 났기 때문입니다. 또한, 블랙박스 장착차량에 대한 보험료 할인 상품이 등장하여 이로 인한 블랙박스 수요가 급증하였고, 이에 교통사고율까지 낮아지는 등 블랙박스로 인한 사회 전반적인 변화가 나타나고 있기 때문입니다. 이에 더하여 정부 및 지방자치단체를 통해 택시 등 사업용 차량에 장착 지원이 진행되면서 일반 소비자 시장으로 빠르게 유입되었습니다.

2008년 국내 차량용 블랙박스 시장이 형성되면서 블랙박스 시장은 1채널 블랙박스로 주행 중 영상저장만 가능한 제품이 주를 이루었습니다. 블랙박스 시장이 성장하면서 2011년에는 주차 시에도 영상저장이 가능한 블랙박스가 출현하였습니다.현재 소비자는 점점 고화질의 영상을 처리할 수 있는 차량용 블랙박스를 원하고 있으며 이에 따라 블랙박스 업체들은 저렴한 가격대의 블랙박스 보다 더욱 강화된 성능의프리미엄급 블랙박스를 경쟁적으로 출시하고 있는 상황입니다. 시장 초기 VGA급(640X480p) 의 동영상만 저장하던 1채널 블랙박스에서 HD(1280x720)급의 2~4채널의블랙박스로 진화하였고 2012년에는 HD(1280x720)에서 Full-HD(1920x1080)의 고화질 영상을 저장할 수 있는 블랙박스의 출시로 인해 블랙박스 시장의 기술적 진보 현상이 빠르게 나타나고 있는 상황입니다. 아울러, 블랙박스는 추후 운행정보, 운전습관 분석 및 차량진단 등 스마트 블랙박스 기능 및 무선통신과 결합되는 텔레메틱스 기능을 추가하게 되면서, 스마트카 및 지능형 운전자지원시스템(ADAS: advanced driver assistance systems)의 일부로 지원 가능할 것으로 보입니다. 3) 루지현재 중국의 여행산업은 새로운 단계에 접어들고 있으며 여행이 대중화되면서 중국인들은 기존의 관광여행에 만족하지 않고 활동 중심의 레저를 즐기는 체험형 방식의 새로운 여행을 즐기고자 한다. 이에 액티비티 레저스포츠인 루지는 중국 소비자의 소비패턴 변화를 충족시킬 수 있는 산업분야로 앞으로의 발전가능성이 높은 체험형 스포츠 여행산업이 될 것입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

1) 브랜드 인지도 증대를 위한 마케팅 활동

당사는 자체브랜드 판매 증대를 위하여 브랜드 인지도 상승을 위한 영업활동을 진행 중이며, 판매총판과 함께 다양한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.

구분	일시	내용

광고	2013.05 ~ 현재	자동차 전문 잡지 광고 게재 등

2) 기술영업

2013년 기준 당사의 생산 및 판매 제품의 90% 이상이 자사 브랜드인 유라이브 제품 입니다. 하지만, 추가적인 수익 창출과 거래의 확장을 위해 일부 탄탄한 업체와 ODM 제품 개발 및 생산 협업을 진행하고 있습니다. 주로 거래업체는 자동차 부품 및 액세서리 취급 업체이며, 기존에 유사제품을 보유하고 판매망을 보유하고 있는 업체들 입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분■ 생산 프로세스

당사는 총판을 통한 수요 조사를 통하여 월별 생산 계획을 수립한 뒤 현재 3개사의 외주가공업체를 통하여 생산을 진행하고 있습니다. [월별 생산 계획 수립 프로세스]

구 분	프로세스 내용

판매 총판	1) 각 총판 별 수요 수량 조사2) 수요 수량을 바탕으로 한 제품 출고 일정 및 계획 수립3) 제조사에 수요량 공유

(주) 더미동	1) 거래처 출고 계획을 바탕으로 일별 생산 계획 수립2) 각 외주 생산업체와 일정 조정 및 납기 관리

외주 생산업체	1) 일별 생산수량 및 생산 가능여부 확인2) 자재 수급 일정 관리

(2) 시장점유율

현재 블랙박스 시장은 공신력 있는 조사기관의 공식적인 자료는 존재하지 않으며, 상장회사부터 영세한 기업까지 범위가 너무 넓어 기업의 정보의 획득이 제한적이기 때문에 기재하지 않습니다.

(3) 시장의 특성

현재 당사의 주력 사업인 차량용 블랙박스는 국내 시장이 전세계에서 가장 발전한 시장 이며 해외의 경우는 국가별로 태동단계에 있는 정도입니다. 또한 국내 블랙박스 시장은 소비자 가격 기준 30~40만원대의 고가 제품과 10만원 내외의 저가 제품군으로 양분되어 성장하고 있습니다.

[블랙박스 제품군 비교]

구분	가격	제품 사양	주요 소비자	주요 유통채널

고가 제품군	30~40만원	2채널 HD/Full HD/ADAS	고급 승용차 운전자	오프라인 로드샵

저가 제품군	10만원내외	1채널 VGA	중소형 승용차 운전자	온라인 쇼핑

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

자동차 IT기기의 특징은 초기 시장엔 성능위주의 제품으로 개발 및 판매가 되다가 어느 시점이 되면 다기능 및 다른 분류의 제품에 있는 기능을 컨버전스화 되는게 일반적인 추세였습니다. 이는 차량용 블랙박스도 예외는 아니라고 판단하며 당사의 신규 사업도 여기에 초점이 맞추어져 있습니다. 이에 따라 당사 블랙박스의 Full HD 제품군에 최첨단안전운전 지원시스템을 단계적으로 Line Up할 계획입니다. 차선이탈경보기능(LDWS)를 선두로 앞차추돌경보 기능(FCWS)까지 탑재된 제품을 상반기 중 선보였으며, 이후 보행자 인식 알고리즘, 졸음운전경보, 앞차출발알림 기능 등 영상 탐지 기반 알고리즘을 시장상황에 맞게 순차적으로 제품화할 예정입니다. 또한 현재 국내에 치중되어 있는 블랙박스 제품을 중국, 일본, 미국 등 잠재력이 충분한 해외시장 국가별 특성에 맞게 현지화에 맞추어서 진행할 예정입니다.

1) 블랙박스 보급률각 증권사 리서치센터에 따르면 블랙박스 시장과 유사 시장인 네비게이션 시장은 2003년 네비게이션 출시 이후 지속적으로 성장하여 2011년 기준 약 40~50%의 보급률을 나타내고 있으며 보급률은 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다블랙박스의 보급률의 경우, IRS글로벌은 2014년 기준 누적판매대수 기준으로 30%중반 수준으로 예측하고 있으며, 교보증권㈜은 블랙박스의 침투율을 2012년 기준 5% 수준으로 예측하고 있습니다.네비게이션 시장이 보급률 35% 수준까지 급성장하였으며, 이후 스마트폰이라는 대체시장이 등장했음에도 안정적인 판매가 지속되었다는 점을 감안할 때, 대체재가 존재하지 않는 블랙박스 시장은 네비게이션 시장보다 높은 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 그러나 2019년부터 현대자동차에서 생산되는 일부 자동차에 장착되기 시작하면서 향후 시장 축소 현상이 발생될것으로 예상되며 타 자동차 회사들도 도입하게 되면 본격적으로 침체기가 될 것으로 예상됩니다.

2) 루지중국 국가여유국이 발표한 자료에 따르면 전세계 스포츠 여행 산업규모의 연평균 증가율은 약 15% 정도인 반면 중국의 스포츠 여행 산업 규모의 연평균 증가율은 30~40% 정도로 전세계 평균 수준을 크게 웃돌고 있으며, 중국 정부는 2020년에 중국 스포츠관광 시장이 1조 위안을 돌파할 것으로 예측하고 스포츠 여행을 활성화 할 계획을 밝힌 바 있다. 중국 자회사의 루지사업 진행에 따라 회사는 카트 및 컨베이어 등의수출을 통하여 신사업을 진행하고 있습니다.