한국타이어앤테크놀로지 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 수익의 대부분이 글로벌 영업활동을 통해 창출되고 있으며 이를 영위하기 위한 안정적인 생산 라인 가동 및 판매 활동 등을 위한 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다.

이사회는 자금조달과 유동성 관리를 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하고 있으며, 충분한 예적금의 보유와 차입한도 유지, 미래 예상 현금흐름과 실제 현금흐름의 주기적인 모니터링, 금융자산과 부채의 만기 대응 등을 통하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.특히, 연결회사 및 종속기업의 유동성 위험을 효율적으로 관리하기 위하여 Global Cash Pooling과 각 지역별 Cash Pooling을 구축하여 활용 하고 있습니다. Cash Pooling은 법인간 자금을 공유,활용하는 시스템으로 필요시 예금 잔액 내에서 제약없이 자금을 차입 할 수 있어 개별 종속기업의 유동성 Risk를 최소화할 수 있으며, 유휴자금 운용의 부담 경감 및 금융비용 절감 등의 효과가 있어 당사의 재무 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다.

1. 최근 2개 사업연도의 유동성 현황

당사는 당기말 현재 2조 9,867억원의 유동자금을 보유하고 있으며 차입금은 5조 2,550억으로, Net-Debt은 2조 2,683억입니다.한온시스템㈜의 연결회사 편입에 따른 영향으로 전기 대비 현금 및 차입금이 증가하였으며 차입금 증가 효과로 인해 순예금에서 순차입금으로 전환되었습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제14기	제13기	증감액	증감율

유동자금 :

현금및현금성자산	2,603,080	1,882,310	720,770	38.29%

단기금융상품	249,700	684,084	(434,384)	-63.50%

당기손익-공정가치 측정 금융자산	133,955	49,930	84,025	168.29%

소계	2,986,735	2,616,324	370,411	14.16%

차입금(*) :

단기차입금	1,492,053	977,408	514,645	52.65%

장기차입금	1,965,063	147,000	1,818,063	1236.78%

사채	1,797,916	149,985	1,647,931	1098.73%

소계	5,255,031	1,274,393	3,980,639	312.36%

Net Cash(Debt) (유동자금-차입금)	(2,268,296)	1,341,932	(3,610,228)	-269.03%

(*) 유동성장기차입금과 유동사채가 포함되어 있으며, 리스부채를 제외하였습니다.

또한, 만약에 발생할 유동성 위험에 대응하기 위하여 보고서 제출일 현재 주요 금융기관과 다음과 같은 주요 자금조달약정을 체결 하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 14기말	제 13기말

매출채권 담보차입 등포괄한도약정	총약정한도액	7,219,714	4,043,237

사용금액	3,438,783	1,193,053

미사용금액	3,780,931	2,850,184

당사의 당기 유동성 변동의 주요 요인으로는 영업으로부터 창출된 현금흐름 등의 순현금유입 16,080억원과 증설 투자 등 유/무형자산 취득 및 처분 등으로 인한 투자활동 현금흐름은 순현금유출 7,348억원이며, 한온시스템의 유상증자 시행에도 불구하고 차입금 상환, 타이어 부문의 주주 환원정책에 따른 중간 배당 지급 등 재무활동으로 순현금 2,141억원을 유출하였습니다. 당기 중 유동성은 618억원 증가하여 적정 수준의 유동성 보유를 지속하고 있습니다. 2. 자금 조달과 지출 당사의 당기말 연결 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역	차입처	이자율(%)(2025.12.31)	당기말	전기말

일반대출	하나은행 외	0.00~6.98	1,288,492,701	564,666,783

매출채권의 양도(*1)	우리은행 등	4.17(*2)	197,501,587	407,076,315

Usance	UOB	4.21	6,058,871	5,664,596

합계	1,492,053,158	977,407,694

(*1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결회사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다(*2) 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채에 대한 가중평균차입이자율입니다.

당사의 당기말 연결 장기차입금 내역은 다음과 같으며, 타이어부문의 테네시 생산법인 증설 투자 등을 위한 신규 차입 영향으로 전기 대비 증가하였습니다.

(단위: 천원)

내역	차입처	최장만기	이자율(%)(2025.12.31)	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

원화장기차입금	우리은행 외	2027.09.06	3.56~5.27	69,891,687	876,372,363	-	-

외화장기차입금	JP Morgan 외	2053.12.31	0.00~4.79	-	1,018,798,520	-	147,000,000

합계	69,891,687	1,895,170,883	-	147,000,000

당사의 당기말 연결기준 사채 발행 내역은 다음과 같으며, 타이어부문의 경우 당기 중 채무상환 및 운영자금의 목적으로 4,600억원의 무보증 공모사채를 발행하였습니다.

(단위: 천원)

구분	발행일	상환일	이자율(%)(2025.12.31)	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

제84-2회 무보증	2020.03.05	2025.03.05	-	-	-	150,000,000	-

제85-1회 무보증	2025.02.20	2027.02.19	2.94	-	120,000,000	-	-

제85-2회 무보증	2025.02.20	2028.02.18	3.07	-	280,000,000	-	-

제85-3회 무보증	2025.02.20	2030.02.20	3.12	-	60,000,000	-	-

제9-4회 공모사채(*)	2018.11.28	2028.11.28	3.42	-	50,000,000	-	-

제10-3회 공모사채(*)	2019.06.27	2026.06.27	2.28	230,000,000	-	-	-

제11-3회 공모사채(*)	2020.09.09	2027.09.09	2.58	-	80,000,000	-	-

제12-2회 공모사채(*)	2021.09.10	2026.09.10	2.24	140,000,000	-	-	-

제12-3회 공모사채(*)	2021.09.10	2028.09.10	2.59	-	90,000,000	-	-

제13-2회 공모사채(*)	2022.10.27	2027.10.27	6.53	-	50,000,000	-	-

제14-1회 공모사채(*)	2023.04.25	2026.04.25	4.59	195,000,000	-	-	-

제14-2회 공모사채(*)	2023.04.25	2028.04.25	5.10	-	105,000,000	-	-

제15-1회 공모사채(*)	2024.02.07	2026.02.06	4.47	120,000,000	-	-	-

제15-2회 공모사채(*)	2024.02.07	2027.02.05	4.78	-	280,000,000	-	-

차감: 사채할인발행차금	(234,967)	(1,849,287)	(14,849)	-

합계	684,765,033	1,113,150,713	149,985,151	-

(*) 종속법인인 한온시스템㈜가 발행한 사채입니다.당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 재무비율 유지, 담보권설정 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 의무와 책임 이행조건이 있으며, 당사는 결산일 현재 이행조건을 준수하고 있습니다. 해당 내용의 자세한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항-7. 증권의 발행을 통한 자금조달 - 사채관리계약 주요내용 및 충족 여부 등" 내용을 참고하시기 바랍니다.당사의 단기차입금과 장기차입금, 사채의 잔존계약 만기에 따른 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과

단기차입금	1,492,053,158	1,496,281,105	1,496,281,105	-	-	-

장기차입금	1,965,062,570	2,432,735,553	424,976,455	959,688,384	1,031,013,929	17,056,785

사채	1,797,915,746	1,877,953,238	727,069,150	554,428,621	596,455,467	-

합계	5,255,031,474	5,806,969,896	2,648,326,710	1,514,117,005	1,627,469,396	17,056,785

최근 2개 사업연도 동안 사용한 자금 중 회사에 중요한 영향을 미친 사항은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

주요현금유출	제14기	제13기

유형자산 취득	2,107,661	1,033,136

관계기업투자주식의 취득	697	602,500

기타비유동자산의 취득	-	1,104,966

배당금 지급	341,569	158,585

사채의 상환	626,528	-

합계	3,075,758	2,899,187

타이어부문은 당기 중 테네시 및 헝가리 생산법인의 증설 등을 진행하며 유형자산의 취득으로 2조 1,077억원의 현금 유출이 있었으며, 그 외 배당금 지급 및 사채의 상환 등에 자금을 사용하였습니다. 열 관리 시스템 부문은 2025년 12월 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 등을 통하여 9,834억원의 자금을 조달하였으며 주로 사채 등 채무 상환자금으로 사용하였습니다.