에코글로우 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 [화장품 사업부] 1. 사업부문의 시장여건

1.1 업계현황(1) 현황국민의 생활수준 향상과 더불어 아름다움에 대한 관심은 높아지고 여성의 경제력 향상에 따라 소비상향 경향 (trading-up)과 이를 필수재로 인식하는 속성이 있는 화장품 산업은 투자 대비 고부가가치를 창출하기 때문에 향후 지속가능한 산업분야로 손꼽히고 있으며, 정부에서도 최근 핵심기술 개발과 수출 활성화를 위한 R 투자 및 제도 개선 등의 지원을 하고있습니다.

화장품 산업은 전형적인 다품종소량생산 제품으로 소규모자본 투자형 산업으로 분류되고 있습니다. 이는 생산측면에서 제품설비가 소규모이고 공간활용을 집약화할 수 있는 생산방식을 취하고 있어 적은 규모의 설비투자로도 생산이 가능하고 또한, 소비측면에서 다양한 소비자의 요구를 만족시키기 위하여는 다양한 품종이 요구되기 때문입니다. 그러나 날로 다양해지고 까다로워지는 소비자의 요구에 맞추어 나가기 위해서는 단순한 생산뿐만이 아니라 그에 걸맞는 높은 R 수준이 요구되고 이에 따라 기술력과 생산능력이 갖추어져 있다면 중소기업이 전문화를 통해 경쟁력을 보유할 수 있는 산업으로 분류되고 있습니다.

(2) 기술집약적 고부가가치산업

화장품 산업은 화학, 생물과학, 약학, 생리학 등 기초과학과 응용기술이 복합적으로 작용되는 전형적인 정밀화학공업의 한 분야로 기술집약적인 고부가가치 산업입니다. 화장품 산업은 정밀화학공업의 일반적 특성인 고부가가치성을 가지고 있으며, 제조업 전체와 비교시 높은 수익구조를 유지하고 있습니다.

(3) 비대칭적 소득탄력성

소득수준이 올라갈 경우 고가의 화장품을 구입하는 등 화장품 관련 소비를 늘리는데 반해 소득이 낮아지더라도 화장품에 대한 지출을 쉽게 줄이지 않는 등 비대칭적 소득탄력성을 가지고 있습니다.

(4) 이미지산업

화장품은 일반 소비제품과는 다르게 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 감성적 욕구를 충족시켜주는 제품으로 제품선택 시 브랜드 가치가 매우 중요한 요소로 작용하며, 그 어떤 산업보다도 제품의 광고 및 브랜드가치가 제품의 경쟁력에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 유행에 민감한 대표적 패션상품으로 다른 업종에 비해 기호성과 유행성이 강하며 제품의 라이프사이클이 짧아 신상품 개발이 빈번하게 이루어지고 있습니다. 한편, 경험재라는 특성상 사용하던 제품에 대한 충성도가 높은 경향을 나타내고 있습니다.

(5) 전형적인 내수산업에서 탈피

인종에 따른 피부특성과 화장 습관 차이로 인해 화장품 산업은 대부분 국가에서 내수중심 산업으로 발전해왔으며, 우리나라도 내수산업으로 발전하였습니다. 그러나 한류열풍으로 동남아시아 및 중국 등에 우리 화장품 수출이 큰 폭으로 늘어나는 등 수출산업으로 변화하고 있습니다.

(6) 다양한 유통경로

국내 화장품 시장의 유통경로는 크게 시판과 방판으로 구별됩니다. 시판은 전문점, 백화점, 대형할인매장, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑 등을 포함하며, 방판은 판매사원을 통한 구방판과 사업자를 통해 매출이 발생하는 신방판으로 나뉩니다. 유통경로별로 다양한 소비자군과 차별화된 수요특성이 존재하며 경제상황 및 환경의 변화에 따라 각 유통경로의 비중은 끊임없이 변화하고 있습니다. 일반적으로 방판과 백화점은 프리미엄 화장품이 판매됨에 따라 프리미엄채널이라 하며 전문점과 할인점 등 기타 유통경로는 중저가 제품이 대량 유통되고 있어 매스채널이라고 합니다. 이렇듯 화장품 산업은 다른 산업에 비하여 다양한 유통경로를 형성하고 있습니다.

1.2 산업의 성장성

국내시장은 1) 면세점과 브랜드샵 위주의 고성장세, 2) 온라인 및 홈쇼핑 채널의 확대, 3) 화장품 사용자의 확대 등을 바탕으로 지속적인 성장을 이루어 왔습니다. 향후에도 이러한 트렌드는 지속될 것으로 보이고, 특히 합리적인 소비 트렌드 확산으로 브랜드샵, 드럭 스토어, 온라인 채널은 계속해서 성장할 것으로 기대됩니다.

해외시장은 중국을 중심으로 한 아시아 시장의 급속한 성장이 돋보이며, 브라질, 아르헨티나 등의 남미 시장의 성장도 주목할 만 합니다. 또한 화장품 시장의 급속한 트렌드 변화로 인해 유럽 등 선진 시장에서는 외주비율을 계속해서 늘려 나갈 것으로 예상됩니다.

화장품시장은 경제적 수준의 향상 및 여성의 경제활동의 증가, 구매패턴의 변화, 소비계층 확대, 필수소비재로서의 역할증대 등에 따라 안정적인 성장을 유지하고 있습니다. 최근의 국내 화장품산업의 성장률을 살펴보면 2008년부터 2012년까지 연평균8%대의 성장을 이루어 왔으며, 2013년부터 2017년까지 연평균 7%대의 성장률을 보일 것으로 전망되고 있습니다.

최근 국내 화장품 업계는 전세계적인 한류열풍으로 동남아시아 및 중국 등에 화장품 수출이 큰 폭으로 늘어나는 등 수출산업으로 변화(2007~2010년간 평균수출 증가율은 약 28.7%)하고 있으며, 특히 그 동안 방문판매 및 대형매장을 통한 판매에서 벗어나 홈쇼핑 및 온라인채널 등 새로운 유통경로의 확대는 국내 화장품산업을 단순 내수시장의 산업에서 수출 및 지속가능성장이 가능한 사업으로 변모시키고 있습니다. 또한 최근 개정된 화장품법에 따라 제조업과 제조판매업의 구분, 원료 Negative List 제도 등이 도입되었으며, 2014년부터는 화장품 GMP(Good Manufacturing Practice-우수제조기준)를 단계적으로 의무화가 되었습니다.

중국 관광객들은 최근 들어 약 30% 내외로 증가율을 보이고 있으며, 이들이 국내에서 화장품을 구매한 금액은 약1조 8천억원으로 한국 화장품 시장의 18% 내외를 차지할 정도 큰비중을 차지합니다. 중국 관광객들은 앞으로도 계속 증가할것으로 예상되고 있기에, 화장품 구매액도 같이 증가할 것으로 예상됩니다.

1.3 계절성

전통적으로 화장품 산업은 계절과도 밀접한 관련이 있는 산업으로서 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 습도가 높은 하절기에는 판매하락을 보여 1년을 보면 S자형 매출구조를 가지고 있었습니다. 하지만, 최근에는 자외선 차단 제품과 체취방지용 제품 등 하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 보편화 되면서 계절적인 변동요인이 점차 축소되고 있는 추세입니다.

1.4 경쟁요소

화장품 시장은 진입 장벽이 낮아 신규 업체 및 후발 업체의 시장 진입이 용이한 특성으로 인하여 대형사 및 중소형사를 포함하여 300여개 이상의 업체들이 경쟁하고 있습니다. 또한 백화점 유통을 거점으로 수입 브랜드들도 경쟁하고 있습니다.

화장품의 ODM/OEM 사업 또한 그 경쟁구도가 점차 심해지고 있는 상황입니다. 화장품 ODM/OEM 시장은 2003년 브랜드샵 시장이 빠르게 성장하면서 부각되기 시작하였습니다. 현재 약 200여개의 업체가 시장에 참여하고 있는 것으로 추정됩니다.

[방역 등 신규 사업부]

1. 사업부문의 시장여건

1.1 업계현황(1) 현황 및 산업의 성장성2,000년대 들어 신종플루, 메르스, 코로나바이러스 등 4년 주기로 발생하는 호흡기 질환 바이러스의 창궐뿐 아니라 매년 반복되는 황사 등 마스크는 생활필수품으로 자리잡았습니다.수시로 발생하는 중국발 황사 및 국내 대기오염으로 마스크 착용은 일상화되고 있습니다. 따라서 마스크는 일시성이나 일회성이 아닌 생활필수품으로 자리잡아 시장이 확대되고 있으며, 마스크 수요는 꾸준히 발생하는 구조로 변하여 현재의 단순 마스크보다는 기술력(질적 우수) 및 패션마스크 또는 기능성마스크(바이러스 차단 및 이온발생 등)의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.회사는 마스크산업의 후발주자로 2021년에는 타사와의 협업을 위주로 시장점유율을 높이는데 집중할 계획입니다. 2022년부터는 확대된 마스크 시장에서 회사가 직접 생산 및 판매를 통해 이익을 극대화 하고 이후부터는 시장에서 안정적인 공급을 진행할 계획입니다.또한, 당사는 현재 덴탈형 마스크를 생산하는 고속 기계를 보유중이며, KF94의 생산설비도 추가할 계획입니다.

[마스크 국내시장 규모]

구분	수량	단위

인구수	51,000,000	명

1일 사용량(1인)	0.5	개

1주일 사용량(1인)	3.5	개

1주일 국내 총 사용량	178,500,000	개

[마스크 생산능력] (단위: 개)

구분	초고속 장비

분당	5,400

시간당	324,000

일 생산량	6,480,000

월 생산량	194,400,000

연간 생산량	2,332,800,000

* 당사가 보유한 초고속기 6대(덴탈형 마스크)를 기준으로 작성하였습니다.

2. 회사의 개황(1) 회사 화장품 사업의 현황

회사는 2016년 12월 OEM(Original Equipment Manufacturing)을 전문으로 하는, 자회사 (주)스킨앤스킨과 소규모합병을 추진하였고, 동 합병은 2017년 3월 28일을 기일로 하여 합병절차가 종료되었습니다.

회사는 주력 사업인 화장품 전문 OEM에 그치지 않고, 장기적으로는 Global Beauty Player로 성장하기 위한 중장기 계획의 일환으로 자체 브랜드의 런칭을 계획 중에 있으며 적극적인 영업활동을 통하여 안정적인 사업기반 조성 및 기존 사업부문에서의 성장을 도모하여 경쟁력 있는 기업으로 발전하고 있습니다. 또한 대외 신인도 제고와 자체 브랜드 확보 및 국내의 화장품 시장이 전세계를 대상으로 빠르게 확대해 갈 것으로 예상됨에 따라 이에 상응하는 품질 및 R 능력의 질적 향상을 위하여 약 535평 규모의 CGMP 인증에 적합한 공장을 증설 하고, 2017년 10월 경 CGMP 인증을 획득하였습니다.

(2) 영업의 개황 및 경쟁력

당사는 창사이래 현재까지 축적된 기술력 및 글로벌기준에 맞는 생산및 품질관리시스템을 보유하고 있습니다. CGMP 인증은 2017년 10월에 획득 하였으며, 국제규격인 ISO 22716 인증까지 획득하며, 글로벌시장에 맞는 기업으로의 개선을 완료하였으며, 우수한 품질과 기술력을 보유한 화장품제조전문기업으로서의 역량을 확대해 나가고 있습니다. 이러한 기 술력 및 영업력을 보다 확대, 강화하여 시장중심의 전문 OEM 및 ODM 기업이 될 것입니다. 2020 년에는 OEM에 그치지 않고 자체 브랜드 런칭도 순차적으로 진행하여, 외형확대와 내실경영을 주요 목표로 삼을 것이며, 안정적인 매출처 확대에도 보다 많은 노력을 기울일 것입니다. (3) 원가절감

2017년 2분기 중 준공되어 가동중인 CGMP 공장의 활용 및 생산부서의 원가절감 활동을 지속적으로 하고 있으며,효율적 시스템생산으로 제조원가절감을 통한 가격경쟁력을 지속적으로 확보해나갈 예정입니다.

(4) 시장점유율

화장품 ODM/OEM 시장은 2003년 브랜드샵 시장이 빠르게 성장하면서 부각되기 시작하여 현재 약 200여개의 업체가 시장에 참여하고 있는 엇으로 추정되며, 이 중 연 매출이 1,000억원이 넘는 곳은 약 3개업체에 불과하며, 시장점유율 산정을 위한 객관적인 통계자료가 존재하지 않고, 정확한 시장점유율 산정을 위한 주요 경쟁회사의 합리적인 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

나. 조직도2. 주요 제품 및 서비스 등

가. 주요 제품 또는 서비스에 관한 내용 당 사는 화장품 및 기타 매출로 구성 되어 있으며, 2018년 12월 24일을 기준으로 성남OLED잔존 사업부를 자회사((주)씨엠디엘)에 영업양도한 관계로, OLED소재 정제 용역, 승화정제기 매출은 기재하지 아니하였습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 주요 제품 및 품목별 매출현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원,%)

구 분	매출액	비 율

제품매출	3,546,925	72.51%

상품매출	1,344,870	27.49%

기타매출	-	0.00%

합계	4,891,795	100.00%

* 개별 재무제표 기준 3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황 * 개별 재무제표 기준 (단위 : 천원)

매입유형	구분	품목	구분	제16(당)분기	제15기	제14기

원재료	화장품	Black Head Complex	국내	12,350	643,000	234,000

수입	-	-	-

소계	12,350	643,000	234,000

화장품	MSR Complex	국내	120,000	537,225	405,094

수입	-	-	-

소계	120,000	537,225	405,094

화장품	기타	국내	423,048	758,784	2,530,254

수입	69,015	-	-

소계	492,063	758,784	2,530,254

방역	기타	국내	-	1,419,307	8,170

수입	-	-	-

소계	-	1,419,307	8,170

원재료 합계	국내	555,398	3,358,316	2,824,014

수입	69,015	-	-

소계	624,413	3,358,316	2,824,014

부재료	화장품	코팩 부직포	국내	-	528,052	158,956

수입	-	-	-

소계	-	528,052	158,956

화장품	코팩 파우치 필름	국내	50,184	1,129,678	62,934

수입	-	-	-

소계	50,184	1,129,678	62,934

화장품	100ml 용기	국내	392,509	493,060	315,150

수입	-	-	-

소계	392,509	493,060	315,150

화장품	기 타	국내	1,396,404	5,945,369	7,367,533

수입	-	-	-

소계	1,396,404	5,945,369	7,367,533

부재료 합계	국내	1,839,097	8,096,159	7,904,573

수입	-	-	-

소계	1,839,097	8,096,159	7,904,573

상품	상품(화장품)	국내	2,938	6,019	114,000

수입	-	-	-

소계	2,938	6,019	114,000

상품(기타)	국내	1,256,763	3,313,789	-

수입	-	-	-

소계	1,256,763	3,313,789	-

상품 합계	국내	1,259,701	3,319,808	114,000

수입	-	-	-

소계	1,259,701	3,319,808	114,000

총 합 계	국내	3,654,196	14,774,283	10,842,587

수입	69,015	-	-

소계	3,723,211	14,774,283	10,842,587

나. 원재료 가격변동추이 (단위 : 천원/Kg/1EA)

원재료 유형	제16(당)분기	제15기	제14기

화장품	Centella Asiatica Triterp /C	국내	2,200	2,200	2,200

수입	-	-	-

Hydrolite 6O	국내	39.80	39.80	45.58

수입	-	-	-

Symcalmin	국내	220	220	231.69

수입	-	-	-

(1) 산출기준 대상기간의 총 구입가격을 총 구매량으로 나눈 평균단가를 적용하였습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산 실적 (1) 화장품당사 제품의 경우 고객의 주문에 따라 제작되는 특성상 일반적으로 제품재고가 발생하지 않으나, 원재료의 경우 고객사의 완제품 생산 및 납품과 관련하여 제품재고가 일부 발생할 수 있습니다. 제품의 합성, 정제 등 핵심 공정은 당사가 직접 진행하고 있습니다. 참고로 당사 화장품 사업의 OEM 공정은 아래 그림과 같습니다.

나. 생산설비에 관한 사항 * 개별 재무제표 기준

[자산항목 : 기계장치 / 단위 : 천원]

소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

자가	파주.문산읍	-	850,766	24,000	-	(47,332)	827,434

합계	850,766	24,000	-	(47,332)	827,434

[자산항목 : 시설장치 / 단위 : 천원]

소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

자가	서울.여의도	-	10,933	-	(7,400)	(760)	2,773

자가	파주.문산읍	-	51,026	-	-	(4,139)	46,887

합계	61959	-	(7,400)	(4,899)	49,660

[자산항목 : 비품 / 단위 : 천원]

소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

자가	서울.여의도	-	50,745	3,651	-	(4,127)	50,269

자가	파주.문산읍	-	192,431	10,283	(4,172)	(14,871)	183,672

합계	243,176	13,934	(4,172)	(18,998)	233,941

[자산항목 : 차량운반구 / 단위 : 천원]

소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

자가	서울.여의도	-	27,375	-	-	(2,119)	25,256

자가	파주.문산읍	-	123,768	-	-	(8,658)	115,110

합계	151,143	-	-	(10,777)	140,366

[자산항목 : 건설중인 자산 / 단위 : 천원]

소유행태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

자가	파주.문산읍	-	-	-	-	-	-

합계	-	-

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 -해당사항 없습니다.

5. 매출에 관한 사항 * 개별 재무제표 기준

가. 매출실적 (단위 : 백만원)

단위 : 백만원)

매출유형	제16(당)분기	제15기	제14기

제품	화장품	수 출	120	395	384

내 수	3,426	21,056	19,643

합 계	3,546	21,450	20,027

방역	수 출	-	77	-

내 수	-	3,518	-

합 계	-	3,595	-

소계	수 출	120	472	384

내 수	3,426	24,574	19,643

합 계	3,546	25,045	20,027

상품	화장품	수 출	30	2	-

내 수	2	11	7

합 계	31	13	7

방역	수 출	-	18

내 수	1,312	1097

합 계	1,312	1115

소계	수 출	30	20	-

내 수	1,315	1,108	7

합 계	1,345	1,128	7

임대매출	수 출	-	-	-

내 수	-	113	514

합 계	-	113	514

매출총계	수 출	150	492	384

내 수	4,742	25,795	20,165

합 계	4,892	26,287	20,549

나. 판매조직 (1) 화장품 사업부

판매조직	주요업무

영업부/ 영업기획실	기존 매출처와의 협력관계 강화와 신규 매출처의 확보.

다. 판매경로

매출유형	품목	구분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

화장품매출	국내	당사 → OEM주문업체(CNP 등)	100%

라. 판매 전략 (1) 화장품 사업

1) 현재 엘 지 생 활 건 강 에 62% 의 매출 비 중인 관 계로 , 매 출처를 다변화하기 위하여 영업인력을 확충하고 글로벌 화장품회사를 고객사로 유치하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 자체 브랜드를 런칭하게 되는 경우, 쇼핑몰 등 자체 판매는 물론, 자회사 에이디앤티 및 주요 에이전시와의 계약을 통해 대리점 및 도·소매상에게 판매를 중점적으로 확대해 나갈 예정입니다.

6. 수주상황 1) 화장품 사업의 당사 수주는 제품의 특성상 단기 주문 생산으로 진행되며, 주요 고객(씨앤피코스메틱스)과 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 2개월 정도의 P/O를 토대로 OEM으로 납품하는 형태입니다.

7. 시장위험과 위험관리 시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입 니다.

가. 외환위험

연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다. 나. 이자율위험

연결회사는 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험 또는 투자위험에서 비롯한 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름의 변동 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 연결회사의 이자율 변동 위험은 주로 변동금리부 차입금 등에서 비롯됩니다. 연결회사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

8. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

조 직 명	주 요 업 무	인 원 수	비 고

화장품 기업부설연구소	연구소장	-	-

기초	기초화장품	4	-

색조	색조화장품	1	-

소계	5	-

나. 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제16(당)분기	제15기	제14기	비 고

연구개발비용 계	60,351	223,076	301,457	-

회계처리	판매비와 관리비	60,351	223,076	301,457	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.23%	0.85%	1.47%

다. 연구개발실적

회사의 최근 5년간 연구개발실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구결과 및 기대효과

대면적 DSC에 적용 가능한 저가의 이온성 액체계 전해질 개발	2011년 6월 ~ 2013년 5월 개발 완료

고신뢰성 염료감응 태양전지 모듈재료 및 상용화 기술재발	2012년 6월 ~ 2014년 5월 개발 완료

50"급 AMOLED TV용 구동전압 4V이하, 수명 50,000시간 이상의 공통층 소재,발광 소재 및 소자개발	2012년 6월 ~ 2015년 5월 개발 완료

고효율 장수명 진청색 인광 OLED수재 기술개발	2013년 5월 ~ 2016년 4월 개발 완료

서브모듈 30×30㎠ 반투과형 염료 감응 태양전지용 염료 및 상용화 기반 기술개발	2014년 11월 ~ 2020년 08월말 개발 완료 예정

고안정성 비플러렌계 저분자 억셉터 기반 고효율 유기태양전지용 광활성층 소재 기술개발	2017년 05월 ~ 2020년 12월말 개발 완료 예정

9. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 보고서 기준일 이후, 당 사는 (주)디엠아이컴퍼니와 소규모합병을 추진 중에 있으며, 합병기일은 2021년 7월 1일 입니다. 소규모합병이 완료되는 경우 (주)디엠아이컴퍼니는 소멸되고, 존속법인인 당사는 기준 화장품사업과 방역사업외 '의류 및 화장품 도소매 등'의 사업이 추가될 예정입니다.