제로투세븐 사업보고서 (2015.12)
5. 재무제표 주석

제 16 기 기말 : 2015년 12월 31일 현재
제 15 기 기말 : 2014년 12월 31일 현재
주식회사 제로투세븐

1. 일반 사항

주식회사 제로투세븐(이하 '회사')은 2000년 2월 3일자로 유아동 의류 제조 및 판매, 인터넷 홈쇼핑을 목적으로 설립되었습니다. 회사는 서울특별시 마포구 상암산로 76YTN뉴스퀘어빌딩에 본사를 두고 있습니다. 또한, 회사는 2007년 2월 12일 주주총회의 결의에 따라 회사의 상호를 (주)아이디알인터내셔날에서 (주)제로투세븐으로 변경하였습니다. 한편 회사는 2013년 2월 19일자로 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 회사는 수차례 증자를 거쳐 보고기간말 현재 자본금은 6,145,000 천원 이며, 최대주주는 매일유업(주)로 회사발행 보통주식의 34.74% 의 지분을 소유하 고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용했습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정에 따라 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하는 회사가 종업원 또는 제3자로부터 기여금을 납입받는 경우에 실무적 간편법에 따른 회계처리가 허용됩니다. 상기의 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선 ㆍ기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정: '가득조건', '성과조건', '용역조건'의 정의를 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정: 조건부대가의 분류 및 측정을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1108호 '영업부문' 개정: 영업부문 통합 시 경영진이 내린 판단을 공시하고 보고부문들의 자산에서 기업전체 자산으로의 조정 내역을 공시하도록 함. ㆍ기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1038호 '무형자산' 개정: 재평가모형을 적용하는 경우 총장부금액과 감가상각누계액의 표시방법을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시' 개정: 보고기업 또는 보고기업의 지배기업에 주요 경영서비스를 제공하는 기업을 특수관계자에 포함하도록 함.

- 한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선 ㆍ기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정: 공동약정의 구성에 대한 회계처리는 기준서 제1103호가 적용되지 않음을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1113호 '공정가치측정' 개정: 금융상품 집합의 공정가치를 순포지션에 근거하여 측정하는 것을 허용하는 포트폴리오 예외조항이 비금융계약을 포함하여, 기업회계기준서 제1039호의 적용범위에 해당하는 모든 계약에 적용된다는 것을 명확히 함. ㆍ기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정: 기업회계기준서 제1040호와 제1103호가 상호배타적이지 않음을 명확히 함.

회사가 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 신규로 적용한 기타 제ㆍ개정 기준서가 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않습니다. (2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

회사는 개정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 개정 기준서는 다음과 같습니다. 회사는 해당 기준의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1041호 '농림어업': 생산용식물

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가상각방법

- 기준서 제1111호 '공동약정'

- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선

또한, 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 12월 공표된 금융상품에 대한 새로운 기준은 금융상품의 인식과 측정을 규정한 기준서 제1039호를 대체합니다. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 금융상품의 분류와 측정을 사업모형과 상품의 현금흐름 특성에 근거하여 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류할 것을 규정하고 해당 분류에 따른 손익인식 방법을 규정하고 있습니다. 또한 손상모형은 기대신용손실과 그 변동을 인식하도록 변경되었습니다. 한편 위험회피회계에 대해서는 기업들의 위험관리와 일관되도록 부분적인 개정이 반영되었습니다. 새로운 기준서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용되며 당기손익-공정가치로 지정한 금융부채의 손익에 대한 요구사항에 대한 부분적 조기적용도 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 12월 공표한 수익인식에 대한 새로운 기준은 재화와 용역에 대한 수익인식 기준인 기준서 제1018호와 건설계약 수익인식 기준인 제1011호 및 관련 해석서를 대체합니다. 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 현행 수익인식 기준의 위험과 보상 이전 모형을 대체하여 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식한다는 원칙에 기초하여 5단계의 과정을 적용하여 수익을 인식하도록 요구합니다. 현행 수익인식과 주요한 차이로 재화나 용역이 묶음으로 제공될 때 구분되는 수행의무 별로 수익인식기준을 적용하도록 하고 변동대가 인식에 대한 제약을 규정하고 있으며, 수익을 일정 기간에 걸쳐 인식하기 위한 조건과 증가된 공시사항 등이 포함되었습니다. 새로운 기준서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되고 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호'별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산 (1) 분류 및 측정 회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이 3 개 월 이상 연체, 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 30% 이상 하락하거나 6 개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다.

(3) 제거회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 " 차 입금" 으로 분류됩니다.

2.6 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.7 유형자산 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

차량운반구	5년

비품	5년

시설장치	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.8 무형자산 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

산업재산권	5년

소프트웨어	5년

기타의무형자산	5년

2.9 비금융자산의 손상 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 2.10 금융부채 (1) 분류 및 측정

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타지급채무" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.11 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타지급채무"로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

2.12 충당부채 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.13 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다. 2.14 종업원급여 (1) 퇴직급여 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 주식기준보상 종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.(3) 해고급여해고급여는 종업원이 통상적인 퇴직시점 이전에 회사에 의해 해고되거나 종업원이 해고의 대가로 회사가 제안하는 급여를 수락하는 경우 지급됩니다. 회사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때 또는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여를 인식합니다.

2.15 수익인식 수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 회사는 유아동 의류 등의 제조 및 판매업 등을 운영하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 용역의 제공

용역의 제공으로 인한 수익은 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 진행기준에 따라 수익을 인식하고, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다.

(3) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(4) 배당수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.(5) 고객충성제도회사는 고객이 재화를 구매하면 향후 제품 구매 시 할인된 가격으로 구매할 수 있는 보상점수를 부여하는 고객충성제도를 운영하고 있습니다. 매출과 관련하여 받았거나받을 대가의 공정가치는 보상점수와 매출의 나머지 부분에 배분되며, 이때 보상점수에 배분될 대가는 고객이 사용하지 않을 것으로 기대되는 부분을 고려하여 보상점수의 공정가치에 기초하여 측정됩니다. 보상점수에 대한 매출은 고객이 보상점수를 사용하는 시점에 인식되며, 최초 매출 후 24개월 이내에 소멸될 것으로 예상됩니다.

2.16 리스 리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.17 재무제표 승인 회사의 재무제표는 2016년 2 월 11일 이 사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인될 수 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. (1) 법인세 회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 18 참조). 회사는 "기업소득 환류세제"에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 3년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다 .

(2) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

(3) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 17 참조).

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출돼 있습니다. 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요소에 대한 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험 회사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 달러화 및 중국 위안화가 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향 은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	9,055	(9,055)	(36,131)	36,131

CNY	222,895	(222,895)	368,361	(368,361)

보고기간말 현재 기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

현금및현금성자산

USD	120	21

CNY	35	20,784

금융기관예치금

CNY	5,359	-

매출채권

USD	388	309

CNY	2,358	-

기타수취채권

CNY	5,126	-

매입채무

USD	432	658

CNY	532	-

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

상승시	하락시	상승시	하락시

금융부채	(96,009)	96,009	(61,713)	61,713

4.1.2 신용위험 신용 위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 내부 또는 외부적으로 결정된 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매 거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다(신용 위험과 관련된 공시 사항은 주석 7 참조).당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 회사의 현금보유분을 제외한 금융자산 및 부채의 신용위험의 최대노출정도는 재무상태표상의 장부금액입니다(주석 7 참조).

4.1.3 유동성 위험 현금흐름의 예측은 회사내의 실무부서가 수행하고, 회사의 재경팀이 모니터링하고 있습니다. 회사의 재경팀은 미사용 차입금 한도 를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

재경팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리 할 수 있도록 즉시 사용이 가능한 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 그 보유규모는 188,551천원 ( 2014 년: 3,755,646천 원) 입 니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른일자를 기준으로 작성되었으며, 이자 현금흐름을 포함하고 있습니다. - 2015년말

(단위: 천원)

구분	6개월 미만	6개월~1년 미만	1년 초과

차입금	9,741,568	139,650	11,118,730

매입채무	15,325,048	-	-

기타지급채무	16,332,793	-	-

- 2014년말(단위: 천원)

구분	6개월 미만	6개월~1년 미만	1년 초과

차입금	6,174,181	-	-

매입채무	14,911,707	-	-

기타지급채무	17,680,889	-	-

4.2. 자본위험관리 회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를유지하는 것입니다.

회사는 부채비율 및 순차입금비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

부채총계 (A)	55,179,368	42,186,625

자본총계 (B)	45,511,004	47,827,843

예금 등 (C)	2,193,584	4,443,805

차입금 (D)	19,600,899	6,171,312

부채비율 (A/B)	121%	88%

순차입금비율 ((D-C)/B)	38%	4%

5. 금융상품 공정가치 5.1 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2015.12.31	2014.12.31

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	188,551	188,551	3,755,646	3,755,646

매출채권	29,124,404	29,124,404	19,030,219	19,030,219

기타수취채권	2,387,883	2,387,883	1,417,680	1,417,680

금융기관예치금	2,005,033	2,005,033	688,159	688,159

계	33,705,871	33,705,871	24,891,704	24,891,704

금융부채

매입채무	15,325,048	15,325,048	14,911,707	14,911,707

차입금	19,600,899	19,600,899	6,171,312	6,171,312

기타지급채무	16,332,793	16,332,793	17,680,889	17,680,889

계	51,258,740	51,258,740	38,763,908	38,763,908

6. 범주별 금융상품 6.1 금융상품 범주별 장부금액 - 대여금 및 수취채권

(단위: 천원)

금융자산	2015 .12.31	2014 .12.31

현금및현금성자산	188,551	3,755,646

금융기관예치금(주1)	2,005,033	688,159

매출채권	29,124,404	19,030,219

기타수취채권	2,387,883	1,417,680

(주1) 금융기관예치금은 장ㆍ단기 정기예금 및 사용제한 예금으로 구성됩니다. - 상각후원가로 측정하는 금융부채

(단위: 천원)

금융부채	2015 .12.31	2014 .12.31

매입채무	15,325,048	14,911,707

차입금	19,600,899	6,171,312

기타지급채무	16,332,793	17,680,889

6.2 금융상품 범주별 순손익- 2015년

(단위: 천원)

구분	대여금 및수취채권	상각후원가로 측정하는 금융부채	계

외환관련 이익	65,465	40,129	105,594

외환관련 손실	(37,850)	(163,891)	(201,741)

이자수익	124,856	-	124,856

이자비용	-	(255,772)	(255,772)

대손상각비	(15,604)	-	(15,604)

기타의대손상각비	(4,536)	-	(4,536)

계	132,331	(379,534)	(247,203)

- 2014년(단위: 천원)

구분	대여금 및수취채권	상각후원가로 측정하는 금융부채	계

외환관련 이익	85,132	30,172	115,304

외환관련 손실	(1,787)	(68,024)	(69,811)

이자수익	372,528	-	372,528

이자비용	-	(8,415)	(8,415)

대손상각비	(151,527)	-	(151,527)

기타의대손상각비	(1,228)	-	(1,228)

계	303,118	(46,267)	256,851

7. 금융자산의 신용건전성

7.1 매출채권 신용건전성외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성을 측정하였습니다. - 매출채권

(단위: 천원)

구분	2015 .12.31	2014 .12.31

특수관계자	823,030	465,554

연체되지 않은 대리점	4,386,788	3,786,778

연체되지 않은 유통점	10,176,340	11,203,796

담보금액 이하 채권으로 과거 연체경험이 없는 특약점	782,010	1,106,923

연체가능성이 없는 전자상거래처	12,212,854	1,887,899

기타	280,374	153,677

손상 및 연체되지 아니한 매출채권 합계	28,661,396	18,604,627

7.2 기타 금융자산의 신용건전성- 은행예금 및 금융기관예치금(주1)

(단위: 천원)

구분	2015 .12.31	2014 .12.31

AAA (주2)	193,551	77,036

국외금융기관	967,483	3,683,610

기타	1,032,550	683,159

계	2,193,584	4,443,805

(주1)신용등급은 한국기업평가의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있습니다. (주2) 사용제한 금융기관예치금의 내역

(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31	비 고

금융기관예치금(비유동)	5,000	5,000	당좌개설보증금

8. 현금및현금성자산(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

보유현금 및 보통예금	188,551	72,036

단기은행예치금(주1)	-	3,683,610

계	188,551	3,755,646

(주1) 단기은행예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다. 9. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 매출채권 및 기타수취채권의 장부금액과 대손충당금

(단위: 천원)

계정과목	2015 .12.31	2014 .12.31

채권액	대손충당금	현재가치할인차금	장부금액	채권액	대손충당금	현재가치할인차금	장부금액

유동

매출채권	29,479,552	(355,148)	-	29,124,404	19,369,763	(339,544)	-	19,030,219

기타수취채권	235,290	(57,633)	-	177,657	139,500	(53,097)	-	86,403

미수금	197,167	(57,633)	-	139,534	131,660	(53,097)	-	78,563

미수수익	38,123	-	-	38,123	7,840	-	-	7,840

비유동

기타수취채권	2,455,289	-	(245,063)	2,210,226	1,475,087	-	(143,810)	1,331,277

보증금	1,552,539	-	(245,063)	1,307,476	1,475,087	-	(143,810)	1,331,277

장기대여금	902,750	-	-	902,750	-	-	-	-

(2) 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

매출채권	기타수취채권	매출채권	기타수취채권

손상 및 연체되지 않은 채권	28,661,396	2,632,946	18,604,627	1,561,490

연체되었으나 손상되지 않은 채권	344,275	-	322,890	-

12개월 초과	344,275	-	322,890	-

손상채권(주1)	473,881	57,633	442,246	53,097

3개월 이하	3,658	-	-	-

3개월 초과 6개월 이하	773	-	20,215	-

6개월 초과 12개월 이하	1,355	-	19,078	-

12개월 초과	468,095	57,633	402,953	53,097

계	29,479,552	2,690,579	19,369,763	1,614,587

(주1) 보 고기간말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 412,781천원 ( 2014 년: 392,641 천원 )입니 다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 도매업자와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 매출채권 및 기타수취채권 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2015	2014

매출채권	기타수취채권	매출채권	기타수취채권

기초금액	339,544	53,097	188,017	51,869

손상된 채권에 대한 대손상각비	15,604	4,536	151,527	1,228

보고기간 말 금액	355,148	57,633	339,544	53,097

회사는 약정 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석 및 경험률에 근거한 대손충당금을 설정하고 있습니다.손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 손익계산서 상 판매비와관리비(주석 25 참조)에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정(환입)액은 기타비용(주석 27 참조)에 포함되어 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 상각하고 있습니다.

10. 종속기업투자주 식(단위: 천원)

종 목	소재국가	2015 .12.31	2014 .12.31

지분율	장부금액	지분율	장부금액

영도칠무역유한공사	중국	100.0%	1,339,285	100.0%	1,339,285

Zero to Seven Trading(H.K.) Co., Limited	홍콩	100.0%	3,526,800	-	-

계	-	4,866,085	-	1,339,285

11. 재고자산(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

재고액	평가충당금	장부금액	재고액	평가충당금	장부금액

제품	8,567,406	(915,828)	7,651,578	9,232,890	(1,020,263)	8,212,627

재공품	10,468	-	10,468	16,959	-	16,959

상품	44,946,470	(4,308,260)	40,638,210	46,797,841	(4,675,768)	42,122,073

원재료	120,427	-	120,427	71,819	-	71,819

저장품	338,938	-	338,938	434,475	-	434,475

미착품	595,213	-	595,213	820,947	-	820,947

계	54,578,922	(5,224,088)	49,354,834	57,374,931	(5,696,031)	51,678,900

매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가는 142,069,529천원(2014년: 118,306,160천원)이며, 재고자산폐기손실로 인식한 재고자산의 원가는 1,134,953천원(2014년: 116,294천원) 입니다(주석 27 참조). 회사는 당기 이전에 평가손실을 인식한 제품 및 상품 중 당기에 판매하여 제품에 대한 평가손실 445,250천원(2014년: 463,377천원)과 상품에 대한 평가손실 1,815,816천원(2014년: 2,017,062천원)을 환입하였습니다. 또한, 회사는 당기말 현재 기술 및 시장 여건 등의 변화에 따라 판매가치가 하락한 제품 및 상품에 대하여 평가손실 340,816천원(2014년: 379,890천원) 및 1,448,308천원(2014년: 1,941,894천원)을 인식하였습니다.

12. 기타자산 (1) 기타자산의 상세내역

(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

유동

선급비용	477,991	822,329

선급금	579,622	178,499

(대손충당금)	(100,421)	(96,258)

부가세미수금	927,349	1,088,141

기타	50	50

소계	1,884,591	1,992,761

비유동

선급비용	212,419	-

소계	212,419	-

계	2,097,010	1,992,761

(2) 기타자산 대손충당금 변동내역(단위: 천원)

구 분	2015	2014

기초금액	96,258	105,558

손상된 채권에 대한 대손상각비 설정(환입)	4,163	(9,300)

보고기간 말 금액	100,421	96,258

기타자산에 대한 대손상각비 설정(환입)액은 기타비용(주석 27 참조)에 포함되어 있습니다.

13. 유형자산 (1) 유 형자산의 변동- 2015년

(단위: 천원)

구분	차량운반구	비품	시설장치	계

기초장부금액	47,981	1,087,192	314,512	1,449,685

취득	-	1,276,952	-	1,276,952

처분 및 폐기	-	(159,305)	(162,608)	(321,913)

감가상각	(37,212)	(425,291)	(126,014)	(588,517)

기말장부금액	10,769	1,779,548	25,890	1,816,207

취득원가	190,978	3,275,963	597,113	4,064,054

감가상각누계액	(180,209)	(1,496,415)	(571,223)	(2,247,847)

- 2014년(단위: 천원)

구분	차량운반구	비품	시설장치	계

기초장부금액	86,177	757,274	499,419	1,342,870

취득	-	699,727	70,314	770,041

처분	-	(59)	-	(59)

감가상각	(38,196)	(369,750)	(255,221)	(663,167)

기말장부금액	47,981	1,087,192	314,512	1,449,685

취득원가	190,978	2,523,113	1,611,415	4,325,506

감가상각누계액	(142,997)	(1,435,921)	(1,296,903)	(2,875,821)

당기와 전기의 감가상각비는 모두 판매비와관리비에 계상되어 있습니다.

(2) 운용리스 이용내역

회사는 일부 건물 및 차량운반구를 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 기간은 2~5년입니다. 이에 따라 당기비용으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2015	2014

리스료 총액

최소리스료	2,057,655	1,911,326

상기 운용리스와 관련하여 조정리스료는 운용리스 매장에서 발생하는 매출액에 연동하여 매년 변동되며, 최소리스료 이외에 당기 비용으로 인식된 조정리스료는 없습니다. 그 외 배당, 추가 채무 및 추가 리스 등과 관련하여 리스계약상 기타의 제약 사항은 없습니다. 취소불능 운용리스계약의 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원 )

연도	2015 .12.31	2014 .12.31

1년 이내	1,886,687	1,952,701

1년 초과 5년 이내	6,813,023	2,579,934

5년 초과	3,848,060	-

계	12,547,770	4,532,635

14. 무형자산 - 2015년(단위: 천원)

구분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의무형자산	계

기초장부금액	152,514	354,035	1,780,784	233,285	2,520,618

취득	7,569	22,743	-	10,111	40,423

대체	154,934	-	-	(154,934)	-

상각	(78,063)	(145,856)	-	(17,500)	(241,419)

손상차손	-	-	-	(28,455)	(28,455)

기말장부금액	236,954	230,922	1,780,784	42,507	2,291,167

취득원가	1,012,225	1,755,958	1,780,784	192,507	4,741,474

상각누계액	(775,271)	(1,525,036)	-	(150,000)	(2,450,307)

- 2014년(단위: 천원)

구분	산업재산권	소프트웨어	회원권	기타의무형자산	계

기초장부금액	191,510	643,242	553,070	206,329	1,594,151

취득	15,694	15,462	1,227,714	65,477	1,324,347

상각	(63,211)	(304,669)	-	(30,000)	(397,880)

대체	8,521	-	-	(8,521)	-

기말장부금액	152,514	354,035	1,780,784	233,285	2,520,618

취득원가	849,722	1,733,215	1,780,784	365,785	4,729,506

상각누계액	(697,208)	(1,379,180)	-	(132,500)	(2,208,888)

당기와 전기의 무형자산상각비는 모두 판매비와관리비에 계상되어 있습니다.

15. 매입채무 및 기타지급채무(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

매입채무	15,325,048	14,911,707

유동 기타지급채무	16,332,793	17,680,889

미지급금	5,081,164	5,630,275

미지급비용	424,924	326,972

예수보증금	10,826,705	11,723,642

16. 차입금(1) 단기차입금(단위: 천원)

차입처	종 류	만기일	이자율(%)	금 액

2015 .12.31	2015 .12.31	2014 .12.31

KEB하나(구,외환)은행	당좌차월	2016.06.11	3.31%	9,600,899	6,171,312

(2) 장기사채(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	금 액

2015 .12.31	2015 .12.31	2014 .12.31

사모사채(주1)	2015.10.26	2020.10.26	2.79%	10,000,000	-

(주1) 상기 사채와 관련하여 지배기업인 매일유업 주식회사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 33참조). 17. 퇴직급여

17.1 확정급여제도회사가 운영하고 있는 확정급여제도의 대부분은 최종임금기준 연금제도입니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립되어있지 않습니다. (1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분	2015.12.31	2014.12.31

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	4,544,275	4,101,037

사외적립자산의 공정가치	(2,677,207)	(2,532,263)

재무상태표상 순확정급여부채	1,867,068	1,568,774

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	2015	2014

기초금액	4,101,037	3,670,421

당기근무원가	1,019,420	1,069,265

이자비용	115,618	144,407

재측정요소:

인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(78,025)	-

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(62,412)	243,641

경험적조정으로 인한 보험수리적손익	55,113	(137,761)

제도에서의 지급액:

급여의 지급	(597,360)	(880,595)

운용관리 수수료	(9,116)	(8,341)

보고기간말 금액	4,544,275	4,101,037

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	2015	2014

기초금액	2,532,263	2,383,787

이자수익	68,555	111,063

재측정요소:

사외적립자산의 수익 (이자수익에 포함된 금액 제외)	(22,162)	(55,537)

기여금:

사용자	500,000	977,018

제도에서의 지급:

급여의 지급	(392,333)	(875,727)

운용관리 수수료	(9,116)	(8,341)

보고기간말 금액	2,677,207	2,532,263

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구분	2015 .12.31	2014 .12.31

합계	구성비 (%)	합계	구성비 (%)

예금상품	1,222,285	46%	850,334	34%

채권 및 수익증권	1,253,217	47%	1,021,266	40%

기타자산	201,705	8%	660,663	26%

계	2,677,207	100%	2,532,263	100%

(5) 주요 보험수리적 가정

구분	2015	2014

할인율	2.60%	3.00%

임금상승률	4.78%	5.47%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 천원)

구분	가정의 변동	2015	2014

가정의 증가	가정의 감소	가정의 증가	가정의 감소

할인율	1.00%	(203,284)	226,924	(205,249)	230,193

임금상승률	1.00%	219,342	(200,808)	235,032	(211,061)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 회 사의 경영진은 보고기간 후 개시하는 회계연도에 사외적립자산에 불입될 예상금액은 767,501천원 으로 추정하고 있 습니다.

보고기간 말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

1년미만	1년~2년미만	2~5년미만	5년이상	계

급여지급액	585,424	740,654	3,539,065	2,745,860	7,611,003

확정 급여채무의 가중평균만기는 4.73 년입니다.

회사가 운영하고 있는 확정기여제도는 없습니다.

18. 법인세비용 및 이연법인세(1) 법인세비용의 내역

(단위: 천원)

구 분	2015	2014

당기법인세부담액	-	-

이연법인세

일시적차이의 변동	(680,851)	(913,863)

법인세비용(수익)	(680,851)	(913,863)

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구 분	2015	2014

법인세비용차감전 순손실	(3,046,956)	(3,976,125)

법인세율로 계산된 법인세비용	(670,330)	(874,747)

조정

세무상 차감되지 않는 비용	31,691	30,033

세무상 혜택으로 인한 효과	(42,212)	(69,149)

법인세비용(수익)	(680,851)	(913,863)

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과

(단위: 천원)

구 분	2015	2014

세전변동	법인세효과	세후변동	세전변동	법인세효과	세후변동

재측정요소	(63,162)	13,895	(49,267)	161,417	(35,512)	125,905

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기

(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

이연법인세자산

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	6,892,216	6,674,211

12개월 이후에 회수될 이연법인세자산	953,263	817,198

소 계	7,845,479	7,491,409

이연법인세부채

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(13,640)	(19,675)

12개월 이후에 결제될 이연법인세부채	(1,277,185)	(1,584,035)

소 계	(1,290,825)	(1,603,710)

이연법인세자산 순액	6,554,654	5,887,699

(5) 이연법인세자산(부채) 변동 내역 - 2015년

(단위: 천원)

구 분	기 초	당기손익	기타포괄손익	기 말

대손충당금	64,232	(17,834)	-	46,398

미수수익	(1,725)	(1,102)	-	(2,827)

재고자산평가손실충당금	1,253,127	(103,828)	-	1,149,299

확정급여부채	816,662	149,961	(13,896)	952,727

퇴직연금부담금	(557,098)	(31,887)	-	(588,985)

외화환산손실	428	502	-	930

외화환산이익	(17,949)	7,135	-	(10,814)

충당부채	1,569	(592)	-	977

이연수익	208,736	(9,803)	-	198,933

선급비용	1,581	(1,302)	-	279

연구및인력개발준비금	(1,026,938)	338,739	-	(688,199)

미지급비용	71,808	10,340	-	82,148

손익귀속인식차이(재고자산)	4,508,278	(968,006)	-	3,540,272

이월결손금	285,552	990,740	-	1,276,292

이월세액공제	69,149	42,212	-	111,361

기타	210,287	275,576	-	485,863

계	5,887,699	680,851	(13,896)	6,554,654

- 2014년(단위: 천원)

구 분	기 초	당기손익	기타포괄손익	기 말

대손충당금	37,184	27,048	-	64,232

미수수익	(12,666)	10,941	-	(1,725)

재고자산평가손실충당금	1,288,031	(34,904)	-	1,253,127

확정급여부채	687,203	93,947	35,512	816,662

퇴직연금부담금	(524,433)	(32,665)	-	(557,098)

외화환산손실	4,068	(3,640)	-	428

외화환산이익	(8,244)	(9,705)	-	(17,949)

충당부채	1,682	(113)	-	1,569

이연수익	215,653	(6,917)	-	208,736

선급비용	1,431	150	-	1,581

연구및인력개발준비금	(1,559,388)	532,450	-	(1,026,938)

미지급비용	78,633	(6,825)	-	71,808

손익귀속인식차이(재고자산)	4,715,939	(207,661)	-	4,508,278

이월결손금	-	285,552	-	285,552

이월세액공제	-	69,149	-	69,149

기타	13,231	197,056	-	210,287

계	4,938,324	913,863	35,512	5,887,699

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 아니한 차감할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2015.12.31	2014.12.31	사유

유가증권평가손실	100,003	100,003	세무상 비용 부인

19. 충당부채(단위: 천원)

구 분	2015	2014

기초	7,130	7,646

충당금 전입	4,439	7,130

연중 사용액	(7,130)	(7,646)

기말(주1)	4,439	7,130

(주1) 회사는 보고기간 종료일 현재 제품의 반품과 관련하여 미래에 예상되는 금액을 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 반품충당부채로 계상하고 있습니다.

20. 기타부채(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

유동

선수금	308,923	227,876

이연수익(주1)	904,242	948,798

예수금	64,855	60,884

부가세예수금	771,100	609,256

계	2,049,120	1,846,814

(주1) 이연수익 변동내역(단위: 천원)

구 분	2015	2014

기초	948,798	980,241

수익이연	469,166	440,961

수익인식	(513,722)	(472,404)

기말	904,242	948,798

21. 자본금과 주식발행초과금

보고기간말 현재 회사가 발행할 주식 의 총수는 50,000,000주( 2014 년: 50,000,000 주 )이고, 발행한 주식수는 보통주식 12,290,000주( 2014년: 12,290,000주 )이며 1주당 액면금액은 500원( 2014년: 500 원 ) 입니다. 당기와 전기 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본 항목의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	주식수(단위:주)	자본금	주식발행초과금	기타자본	계

2014년 1월 1일	11,540,000	5,770,000	22,766,800	242,771	28,779,571

주식선택권의 행사(주1)	750,000	375,000	2,342,771	(242,771)	2,475,000

2014년 12월 31일	12,290,000	6,145,000	25,109,571	-	31,254,571

2015년 1월 1일	12,290,000	6,145,000	25,109,571	-	31,254,571

2015년 12월 31일	12,290,000	6,145,000	25,109,571	-	31,254,571

( 주1) 회사는 전기 주식선택권의 행사로 보통주식 750,000주를 주당 3,300원에 발행하였습니다(주 석 22참 조 ).

22. 주식기준보상 회사는 발행주식총수의 100분의 15의 범위내에서 주주총회 특별결의(100분의 3의 범위내에서는 이사회의 결의로도 가능)에 의하여 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여할 수 있습니다.회사는 2009년 6월 9일 회사의 주식을 미리 정해진 가격(행사가격)으로 취득할 수 있는 주식교부형(신주발행) 주식선택권을 임원에게 부여하였으며 2011년에 행사방법을 주식의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 혹은 자기주식으로 지급하는 조건으로 변경하였습니다. 이후 2012년에 행사방법을 최초부여시점과 동일한 주식교부형(신주발행)으로 다시 변경하였습니다. 회사는 전기 중 주식선택권의 행사로 보통주식 750,000주를 주당 3,300원에 발행하였으며, 당기와 전기 중 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식선택권 수량(단위: 주)	가중평균행사가격(단위: 원)

2015 .12.31	2014 .12.31	2015 .12.31	2014 .12.31

기초 잔여주	-	750,000	-	3,300

행사(주1)	-	750,000	-	3,300

기말 잔여주	-	-	-	-

(주1) 전기 행사시점의 가중평균주당가격은 9,706원입니다.

23. 이익잉여금(1) 이익잉여금 구성내역

(단위: 천원)

구 분	2015 .12.31	2014 .12.31

임의적립금

연구및인력개발준비금(주1)	4,667,897	7,088,121

미처분이익잉여금	9,588,536	9,485,150

계	14,256,433	16,573,271

(주1) 회사는 조세특례제한법의 규정에 의하여 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 연구및연구개발준비금을 이익잉여금 처분시 별도 적립하고 있습니다. 동 준비금 중 관계세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

(2) 이익잉여금처분계산서

당기의 이익잉여금처분계산서는 2016년 3월 25일 주주총회에서 처분될 예정입니다( 전기 처분 확정일: 2015년 3월 27일) .

(단위: 원)

과 목	당기	전기

미처분 이익잉여금	9,588,536,200	9,485,149,961

전기이월이익잉여금	11,905,374,935	12,673,316,878

보험수리적이익(손실)	49,266,782	(125,905,152)

당기순손실	(2,366,105,517)	(3,062,261,765)

임의적립금 등의 이입액	1,539,717,784	2,420,224,974

연구및인력개발준비금	1,539,717,784	2,420,224,974

계	11,128,253,984	11,905,374,935

이익잉여금 처분액	-	-

차기이월 미처분이익잉여금	11,128,253,984	11,905,374,935

24. 매출액(단위: 천원)

구 분	2015	2014

재화의 판매	237,173,475	213,445,655

용역의 제공	1,490,329	1,834,777

계	238,663,804	215,280,432

25. 판매비와관리비(단위: 천원)

계 정 과 목	2015	2014

급여	12,011,126	11,169,184

퇴직급여	1,064,044	1,100,378

복리후생비	1,620,401	1,760,965

여비교통비	481,600	555,752

통신비	110,525	109,088

세금과공과	596,920	552,378

감가상각비	588,517	663,167

수선비	5	919

접대비	260,636	237,401

광고선전비	2,318,034	3,003,355

운반비	3,238,922	3,097,485

대손상각비	15,604	151,527

지급수수료	6,304,931	5,757,024

소모품비	183,468	200,876

지급임차료	3,041,200	2,778,917

무형자산상각비	241,419	397,880

포장비	827,617	809,570

판매촉진비	8,707,256	8,903,032

유지보수비	295,648	256,523

판매수수료	46,019,611	47,881,691

견본비	352,569	427,577

기타	518,596	1,028,004

계	88,798,649	90,842,693

26. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	2015	2014

제품, 재공품 및 상품 변동	2,051,402	(8,476,815)

원재료 사용 및 상품 매입	140,018,126	126,782,976

종업원급여	14,727,522	14,063,240

감가상각비와 무형자산상각비(주석 13과 14)	829,936	1,061,047

외주가공비	9,743,680	9,219,920

판매수수료	46,019,611	47,881,691

판매촉진비	8,707,256	8,903,032

광고선전비	2,318,034	3,003,355

운반비	3,238,922	3,097,485

지급수수료	6,304,931	5,757,024

지급임차료	3,041,200	2,778,917

세금과공과	596,920	552,378

여비교통비	481,600	555,752

기타비용	2,984,432	3,646,586

매출원가 및 판매비와관리비의 합계	241,063,572	218,826,588

27. 기타수익 및 기타비용 (1) 기타수익

(단위: 천원)

구분	2015	2014

외화자산ㆍ부채 관련 이익	83,793	48,768

수입수수료	12,618	13,988

유형자산처분이익	6,031	-

잡이익 (주1)	2,029,904	247,773

계	2,132,346	310,529

주1) 당기중 회사의 사업장이전과 관련하여 수령한 보상금액에서 이전비용 등을 차감한 금액 1,611,052천원이 포함되어 있습니다.

(2) 기타비용(단위: 천원)

구분	2015	2014

외화자산ㆍ부채 관련 손실	199,453	69,744

기타의 대손상각비 설정(환입)	8,699	(8,072)

재고자산폐기손실	1,134,953	116,294

유형자산폐기손실	3,334	59

무형자산손상차손	28,455	-

기부금	1,241,986	924,739

잡손실	51,250	68,316

계	2,668,130	1,171,080

28. 금융수익과 금융비용 (1) 금융수익

(단위: 천원)

구분	2015	2014

이자수익	124,856	372,528

외화자산ㆍ부채 관련 이익	21,801	66,535

계	146,657	439,063

(2) 금융비용(단위: 천원)

구분	2015	2014

이자비용	255,772	8,415

외화자산ㆍ부채 관련 손실	2,288	67

계	258,060	8,482

29. 주당순이익

(1) 기본주당이익기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

구 분	2015	2014

보통주당기순손실	(2,366,105,517)원	(3,062,261,765)원

가중평균유통보통주식수(주1)	12,290,000주	12,010,548주

기본주당순손실	(193)원	(255)원

(주1) 당기와 전기 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

- 2015년

구 분	주식수	계산일수	적수

기초이월	12,290,000주	365일	4,485,850,000주

대상일수	365일

가중평균유통보통주식수	12,290,000주

- 2014년

구 분	주식수	계산일수	적수

기초이월	11,540,000주	365일	4,212,100,000주

주식선택권의 행사(주1)	480,000주	238일	114,240,000주

주식선택권의 행사(주1)	270,000주	213일	57,510,000주

계	12,290,000주	4,383,850,000주

대상일수	365일

가중평균유통보통주식수	12,010,548주

(주1) 회사는 전기 중 주식선택권의 행사로 보통주식 750,000주를 주당 3,300원에 발행하였습니다 .

(2) 희석주당이익회사는 보고기간말 현재 잠재적보통주를 발행하지 아니하여, 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

30. 영업으로부터 창출된 현금(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분	2015	2014

법인세비용차감전순손실	(3,046,956)	(3,976,125)

현금유출 없는 비용의 가산 등	3,403,493	2,494,885

퇴직급여	1,066,483	1,102,609

대손상각비	15,604	151,527

감가상각비	588,517	663,167

무형자산상각비	241,419	397,880

외화환산손실	4,227	1,946

반품충당부채 순전입액	(2,691)	(516)

이자비용	255,772	8,415

재고자산폐기손실	1,134,953	116,294

기타의대손상각비	8,699	(8,072)

유형자산폐기손실	3,334	59

무형자산손상차손	28,455	-

기타	58,721	61,576

현금유입 없는 수익의 차감 등	(1,791,091)	(454,117)

외화환산이익	(49,152)	(81,589)

이자수익	(124,856)	(372,528)

유형자산처분이익	(6,031)	-

잡이익	(1,611,052)	-

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동	(10,460,754)	(11,136,588)

매출채권의 증가	(10,084,119)	(2,085,753)

기타수취채권의 증가	(65,507)	(12,062)

재고자산의 감소(증가)	1,189,114	(9,031,259)

기타자산의 증가	(1,239)	(605,238)

매입채무의 증가	414,851	729,558

기타지급채무의 증가(감소)	(1,616,161)	958,499

기타부채의 증가(감소)	202,307	(108,447)

퇴직금의 지급	-	(4,867)

사외적립자산의 적립	(500,000)	(977,019)

영업으로부터 창출된 현금흐름	(11,895,308)	(13,071,945)

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

내용	2015	2014

유형자산 취득으로 인한 미지급금	3,652	47,446

무형자산 취득으로 인한 미지급금	6,667	19,452

퇴직으로 인한 미지급금	205,027	-

31. 우발상황

(1) 2015년 12월 31일 현재 회사는 서울보증보험으로부터 공탁보증 등과 관련하여 8 8,600천원(2014년말: 82,538천원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다. (2) 2015년 12월 31일 현재 회사는 우리사주조합원 대출금과 관련하여 한국증권금융에 91,383천원(2014년말: 330,474천원)을 지급보증하고 있습니다.

32. 약정사항 (1) 당좌대출 및 외상매출채권담보대출 등을 위한 거래한도 약정내역

(단위: 천원 )

금융기관	내용	거래한도 약정액

2015.12.31	2014 .12.31

현대카드	법인 신용카드	900,000	900,000

KEB하나(구,외환)은행	수입신용장, 당좌 및 기업일반회전대출(주1)	15,000,000 (포괄한도)	15,000,000 (포괄한도)

외상매출채권담보대출	11,000,000	11,000,000

한국산업은행	기업일반회전대출	5,000,000	-

농협은행	기업일반운전자금대출(주1)	5,000,000	-

국민은행	기업일반운전자금대출	5,000,000	-

한국씨티은행	당좌대출(주1)	-	5,000,000

(주1) 회사는 금융기관과 체결한 당좌대출 등의 거래한도 약정과 관련하여, 특수관계자인 주요 경영진으로부터 KEB하나(구,외환)은행 거래한도의 120%(2014년말: 120%), 농협은행 거래한도의 120%(2014년말 : 없음) 및 2014년말 한국씨티은행 거래한도의 130%에 상당하는 지급보증을 제공받고 있습니다.

33. 특수관계자 거래

(1) 지배ㆍ종속관계보고기간말 현재 회사는 회사의 지분을 34.74% 소유한 매일유업㈜에 의해 지배를 받고 있습니다.(2) 종속기업 및 관계기업 현황

- 종속기업

회사명	회사 보유지분율(%)	비고

2015.12.31	2014.12.31

영도칠무역(상해)유한공사,	100	100

Zero to Seven Trading(H.K.) Co., Limited	100	-

영도칠무역(중국)유한공사	-	-	(주1)

(주1) 회사의 종속기업인 Zero to Seven Trading(H.K.) Co., Limited 가 100% 지분을 보유하고 있습니다.- 관계기업보고기간 말 현재 회사가 유의적 영향력을 행사하는 관계기업은 없습니다.

(3) 보고기간말 현재 회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

관계	2015.12.31	2014.12.31

지배기업	매일유업㈜	매일유업㈜

종속기업	영도칠무역(상해)유한공사, Zero to Seven Trading(H.K.) Co., Limited영도칠무역(중국)유한공사	영도칠무역유한공사

기타 특수관계자	매일유업㈜의종속기업	㈜레뱅드매일, ㈜아카데미듀뱅코리아, ㈜상하농원, 크리스탈제이드코리아㈜, ㈜엠즈푸드시스템, 엠즈씨드㈜	㈜레뱅드매일, ㈜아카데미듀뱅코리아, ㈜상하농원, 크리스탈제이드코리아㈜, ㈜엠즈푸드시스템, 엠즈씨드㈜

매일유업㈜의공동기업 및 관계기업	코리아후드써비스㈜, ㈜엠디웰아이엔씨, 엠즈베버리지㈜, ㈜부첼라, ㈜엠즈파트너스, ㈜본만제, ㈜엠와이푸드시스템, 이스트볼트코리아㈜	코리아후드써비스㈜, ㈜엠디웰아이엔씨, 엠즈베버리지㈜, ㈜부첼라, ㈜엠즈파트너스, ㈜본만제, ㈜엠와이푸드시스템, 이스트볼트코리아㈜

기타의 특수관계자	씨케이코퍼레이션즈㈜, 제이에스후레쉬테크㈜, ㈜평택물류 등	씨케이코퍼레이션즈㈜, 제이에스후레쉬테크㈜, ㈜평택물류 등

(4) 당기와 전기 중 회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역 및 보고기간말 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다.1) 매출

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액

2015	2014

지배기업	매일유업	773,290	866,781

종속기업	영도칠무역(상해)유한공사	1,401,450	-

기타특수관계자	엠즈씨드	21,912	-

상하농원	460	-

계	2,197,112	866,781

2) 매입 등(단위: 천원)

구분	회사명	매입액	기타비용

2015	2014	2015	2014

지배기업	매일유업	93,011,619	67,069,455	78,298	84,168

종속기업	영도칠무역(상해)유한공사	-	-	16,416	-

영도칠무역(중국)유한공사	-	-	77,917	-

기타특수관계자	씨케이코퍼레이션즈	-	2,182	64,808	65,589

제이에스후레쉬테크	2,358	824	134,115	188,226

엠즈파트너스	-	-	903,793	1,260,862

엠와이푸드시스템	955	30	-	1,396

레뱅드매일	-	-	8,203	-

아카데미듀뱅코리아	-	-	1,595	7,487

계	93,014,932	67,072,491	1,285,145	1,607,728

3) 채권 등(단위: 천원)

구분	회사명	매출채권	기타수취채권

2015	2014	2015	2014

지배기업	매일유업	413,266	465,554	64,152	60,227

종속기업	영도칠무역(상해)유한공사	754,039	322,890	-	-

Zero to Seven Trading(H.K.) Co., Limited	-	-	925,504	-

기타특수관계자	엠즈씨드	-	-	1	60

크리스탈제이드	-	-	173	129

계	1,167,305	788,444	989,830	60,416

4) 채무 등(단위: 천원)

구분	회사명	매입채무	기타지급채무

2015	2014	2015	2014

지배기업	매일유업	8,809,924	5,908,185	5,940	5,697

종속기업	영도칠무역(상해)유한공사	-	-	16,695	-

영도칠무역(중국)유한공사	-	-	79,377	-

기타특수관계자	씨케이코퍼레이션즈	-	-	4,595	3,376

제이에스후레쉬테크	-	15,120	1,342	17,085

엠즈파트너스	-	-	67,209	134,712

엠와이푸드시스템	33	-	-

엠즈씨드	-	-	9	11

상하농원	-	-	336	-

아카데미듀뱅코리아	-	-	1,125	-

계	8,809,924	5,923,338	176,628	160,881

5) 특수관계자와의 자금 거래- 당기 -

(단위 : 천원)

특수관계 구분	회사명	자금대여 거래	현금출자

대여	회수

종속기업	Zero to Seven Trading(H.K.) Co., Limited	905,250	-	3,526,800

특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다. (5) 지급보증 보고기간말 현재 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 회사가 제공하고 있는 지급보증은 없으며, 특수관계자인 주요 경영진으로부터 KEB하나(구,외환)은행과 한국씨티은행의 당좌대출 한도약정 등에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 32참조). 또한, 지배기업인 매일유업㈜로부터 회사의 사채 원금 및 이자비용(연체이자 등 포함)에 대해 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 16 참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2015	2014

단기급여	1,470,083	1,345,810

퇴직급여	296,640	265,890

계	1,766,723	1,611,700