제로투세븐 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황[의류사업부문] (산업의 특성)

국내 유아동복 시장이 차지하는 규모는 전체 의류 시장에서 5% 수준으로 형성되어 있습니다. 2007년 황금돼지해의 특수로 인해 신생아가 증가하면서 유아동복 판매가 크게 늘어났으나, 이후 다시 경기침체의 영향으로 결혼 및 출산이 저조해지면서 유아동복 시장의 성장 둔화 및 축소가 불가피하게 되었습니다.

유아동 시장은 출산에 대한 사회적 이슈와 함께 성장과 쇠퇴를 경험하면서 현재 160여개 브랜드가 진출해 있습니다. 브랜드수는 2008년까지 지속적으로 성장세를 보이며 168개까지 증가하였으나, 전통 브랜드의 매출 둔화로 부도와 M 지속적으로 이뤄지고, 신규 유입된 라이센스 또는 직수입 브랜드들의 진퇴가 반복되면서 브랜드 수는 점차 줄어들게 되었습니다. 국내외 경제상황에 따라 소비가 위축 및 활성화되는 것과 동일하게 유아동복 시장도 영향을 받습니다. 다만 내 아이에게 만큼은 좋은 것을 입히고 싶은 국내 부모들의 심리로 인하여 성인의류나 다른 카테고리의 시장보단 영향의 폭이 적은 트렌드를 보이고 있습니다.

(국내외 시장여건)

국내 유아 시장은 다른 복종군에 비해 신규 런칭이 적고 수입 브랜드의 도입에도 불구하고 큰 타격이 없는 시장이었습니다. 그러나 이제 해피랜드F, 보령메디앙스, 아가방앤컴퍼니, 서양네트웍스의 기존 경쟁 업체뿐만 아니라, 토들러 브랜드들의 라인 확장 및 카테고리 확장 전략, 성인 브랜드 및 SPA 브랜드들의 유아시장으로 진출, 유통점이 직접 운영하는 유아동 전문 리테일형 브랜드로 인하여 유아 시장 내 경쟁은 점점 치열해지고, 이로 인해 브랜드 아이덴티티가 확고하지 않거나, 경영기반이 부족한 브랜드의 경우 운영 중단이 지속되고 있는 상황입니다. 이에 유아 시장 또한 확고한 컨셉과 아이덴티티의 강화가 브랜드 존속의 중요한 요소로 예상됩니다. 최근에는 캠핑 문화의 확산으로 성인 스포츠, 아웃도어 브랜드들의 키즈 라인 확대와 공격적 투자로 인해 유아동 전문 기업의 분발이 촉구되는 상황입니다.

유통시장 환경은 대형마트의 영업 규제(신규 출점 제한, 강제휴무, 영업시간 제약 등)로 인해 2011년 이전의 두 자리 수 성장세에서 성장세가 한 풀 꺾인 한 자리 수 신장으로 그 성장 폭이 줄었습니다. 백화점 유통 역시 불황으로 인한 마켓의 양극화가 심화되었습니다. 직구로 구매하던 다양한 수입 브랜드들이 오프라인에 고가 시장을 형성하였고 자라 키즈, H 키즈로 대표되는 글로벌 SPA 브랜드 및 패밀리 브랜드들이 강세를 보이고 있습니다. 백화점 시장은 트렌드에 민감한 시장으로 현재의 저성장 경기를 반영한 성장세의 둔화를 아울렛이나 몰링을 통해서 극복하고자 합니다.

반면 온라인 쇼핑 시장은 라이프 스타일 변화에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다.

이러한 유통 환경을 감안하면 앞으로의 유아동복 시장은 각 유통시장 채널 안에서 브랜드 간의 경쟁이 치열해질 것으로 예측됩니다. SPA 브랜드와 인터넷을 통해서 소비자들의 눈높이가 높아지면서 브랜드 아이덴티티가 확실해지고, 소비자의 변화되는 니즈를 반영하는 브랜드만이 성장할 수 있을 것으로 예측됩니다.

(영업의 개황)

당사의 의류사업부문의 경우, 1997년 외환 위기 이후 바뀐 소비 트렌드와 유통 구조를 잘 분석하여 합리적인 소비층을 집중적으로 공략하는 전략을 채택하였습니다. 이에 따라 주요 유통 채널 전략도 할인점으로 설정하였습니다. 이러한 전략은 유아동 시장의 후발 주자임에도 불구하고 높은 성장률과 고객층을 확보하게 되었습니다.

당사는 "알로앤루" 브랜드를 성공적으로 시장에 안착시켜 2013년에는 런칭 10주년을 맞이하였으며, 2013년부터 시작한 판매(오가닉 제품外) 수익금의 일부를 기부하는 CSR활동을 전개하고 있습니다. 또한 2015년에는 브랜드 강점인 캐릭터를 강화한 신규 베이비 라인과 캐릭터 잡화라인의 카테고리를 확장하여 운영하여 기존 유아브랜드와의 차별화를 시도하고 있습니다. "포래즈"의 경우 주된 타겟 연령층을 높게 선정하여 "알로앤루"의 기존 고객들이 연결될 수 있도록 하고 홈플러스 유통점 내의 점유율을 확보하고 있습니다. 또한 국내 유통점 1위인 이마트 내의 매장 확산을 통해 유통 채널의 다변화 및 저가의 실속형 상품을 전개함으로써 브랜드 체질을 개선하고 있습니다. "알퐁소"는 2016년 기존 American character casual 에서 Freely American Lifewear (아메리칸 감성의 '자유로움'과 '편안함', '재미'를 추구하는 새로운 개념의 베이비 토들러 라이프웨어 브랜드) 컨셉으로 브랜드 Re-set을 진행하고 있습니다.

2013년 하반기 신규 런칭한 "섀르반"의 경우, 주 5일 근무제와 수업으로 인한 여가시간의 확대와 가족간의 소통을 중시 여기는 소비자의 변화에 따라 캠핑 문화가 크게 확산됨에 따라, 아동 시장 내에 새롭게 형성되어 두각 되고 있는 키즈 아웃도어 시장에 키즈 전용 아웃라이프 브랜드라는 차별화 된 경쟁력으로 시장 안착에 박차를 가하고 있습니다. 2014년에는 국내 최초로 매거진 형식의 카탈로그를 진행하는 등 브랜드의 인지도 상승 및 브랜드 모습을 전달하기 위해 다양한 시도를 하였으며, 2015년 키즈 셀럽 모델을 통해 높아진 인지도를 바탕으로 2016년에는 상품력을 더욱 강화하여 브랜드 개선에 집중할 예정입니다. 좋은 상품을 보이는 것에서 벗어나 브랜드 철학에 걸맞는 체험 마케팅을 지속적으로 진행하고 있습니다.

이에 당사는 브랜드 로열티를 강화하기 위하여 끊임없는 연구개발을 바탕으로 경쟁사 대비 차별성을 확보할 계획입니다.

[유통사업부문] (산업의 특성)

유아동 용품 산업이란 분유, 기저귀, 유아동복, 완구, 출산준비물 등 임신, 출산, 육아, 교육에 필요한 일체의 제품과 서비스를 제공하는 업종을 의미합니다. 현재 유아동 업계는 고가와 중ㆍ저가 시장의 양극화가 심화되고 있습니다. 특히 경기침체에도 불구하고 고가 용품은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

이는 한 자녀를 둔 경제력 있는 맞벌이 가정이 늘어남에 따라 자녀에 대한 투자비용이 점점 높아지고 있기 때문으로 풀이됩니다. 이러한 트렌드에 편승하여 고급화, 전문화된 프리미엄 상품의 시장 확대는 계속될 것으로 보입니다.

유아 산업의 성장성은 다소 제한적이기는 하나 진입장벽이 낮으며 경기 변동에 따라 그 영향력이 크지는 않은 편으로, 유아용품 시장의 다변화와 함께 소비성향 역시 고급화, 자연 친화적으로 변모하며 새로운 성장 가능성을 제시하고 있습니다.

(국내외 시장여건)

온라인 쇼핑규모는 2015년 62조원을 넘어서며, 매년 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다. 2015년 모바일 쇼핑 매출은 24조원, PC를 통한 쇼핑 매출이 29조원을 기록했습니다. 전년도 모바일 쇼핑 매출의 가파른 증가세에 힘입어 온라인 쇼핑은 12.7% 증가 하였습니다. 특히 소셜커머스와 오픈마켓을 비롯한 온라인 기반 유통채널이 오프라인 상품 및 브랜드를 빠르게 흡수하고 있습니다. 쇼핑의 무게중심이 모바일을 중심으로 한 온라인으로 빠르게 옮겨가면서 해외직구, 병행수입 및 비교구매 증가 등의 온라인 소비 확산으로 인해 2016년 온라인 시장은 11.7% 성장한 69조원 규모가 될 것으로 전망합니다. (출처 : 온라인쇼핑협회)

오프라인 채널은 온라인 시장 대비 가격 경쟁력 확보 및 포맷 다양화가 이루어지지 않는 한 성장세는 둔화될 것으로 보입니다. 철저한 소비자 구매유형분석 및 발빠른 대응을 갖춘 유통만이 진정한 경쟁력을 가질 것으로 보입니다.

국내 유아동 업계의 핵심 이슈는 중국시장 진출입니다. 중국 통계국에 따르면 지난해 중국 내 유아동복 시장 규모는 약 24조원을 넘어섰고, 중국 영유아동산업연구중심은 중국의 0~12세 영유아동 시장 규모가 향후 수년 간 연평균 15% 가량 성장할 것이라고 예측하고 있습니다. 더불어 중국 시장의 온라인 쇼핑 규모 역시, 매년 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다. 2010년 약 81조7,000억원이었던 중국 온라인 쇼핑 시장 규모는 2013년 330조원을 기록해 무려 4배가량 성장한 가운데 2017년에는 1,120조원에 달할 전망입니다.

중국인들을 겨냥한 해외 역직구 시장도 빠르게 성장하고 있습니다. 중국상거래연구센터에 따르면 중국 내 역직구족이 구입한 해외상품은 2013년 13조원에서 지난해 39조원으로 1년새 3배 성장했으며 2018년에는 180조원으로 역직구 시장은 폭발적으로 성장할 전망입니다. 특히 중국 내 산아제한정책이 완화되면서 유아 화장품, 기저귀, 분유 등 관련 시장의 성장이 가속화되고 있는 가운데, 한국 유아용품 브랜드를 선호하는 중국맘들의 역직구 행렬은 더욱 증가할 것으로 보입니다.

(영업의 개황)

유통사업부의 경우 누적 회원수 200만명을 자랑하는 유아동 종합몰 1위인 '제로투세븐닷컴(0to7.com)'을 포함하여 오픈마켓 및 대형종합몰을 통한 온라인 판매채널, 할인점, 대리점을 통한 CK형 오프라인 매장 등 다양한 유통 인프라를 통해 자사브랜드 및 단독 유통 상품군을 판매하고 있습니다.

모회사인 매일유업 분유 및 유아식 등을 온라인 채널에 유통하고 있으며, 프리미엄 한방 유아 스킨케어 브랜드 "궁중비책"과 영국판매 1위 수유전문 브랜드 "토미티피" 등을 온/오프라인 유통 채널을 통해 판매하고 있습니다. 2015년에는 미국 라이프스타일 슈즈 브랜드 "츄즈"와 글로벌 승용완구 브랜드 "Y볼루션"을 잇따라 선보이며, 국내 유통망에 지속적인 신규 유통상품 소싱을 통해 상품 포트폴리오를 강화하고 차별화된 마케팅 활동을 전개하고 있으며, 다양한 제품군을 온/오프채널에 판매 중에 있습니다.

신규 유통채널에 대한 커버리지 확대도 진행되고 있습니다. 특히 "궁중비책"은 적극적인 면세점 입점을 통해 중국 소비자들과의 접점을 높이며 프리미엄 화장품으로의 입지를 다지고 있습니다. 특히 요우커들의 방문이 활발한 중추절 시즌에는 일평균 매출이 전 주 대비 약 50% 증가하며 중국 내 'K-베이비' 인기를 입증하고 있습니다. 2015년 기말 현재 국내 9개 매장을 운영 중이며, 궁중비책의 면세점 진출은 국내는 물론 해외로도 확대해 나갈 계획입니다.

매년 성장하는 중국 온라인쇼핑 시장 성장 속도에 맞춰 중국 온라인몰 입점도 강화되고 있습니다. '제로투세븐닷컴(0to7.com)'은 2014년 9월 유아동 쇼핑몰 업계 최초 해외직구 서비스를 오픈하였으며, 중국 내수용 온라인 쇼핑몰 입점을 확대해나가고 있습니다. 2015년 5월에는 알리바바가 운영하는 티몰 글로벌(Tmall global)에 유아용품 카테고리 내 플래그샵 형태로 입점하였고, 프리미엄 한방 유아 스킨케어 브랜드 "궁중비책"을 비롯한 국내 30여개 주요 브랜드가 판매되고 있습니다. 앞으로도 중국의 다양한 글로벌 유통망과 제휴를 통하여 중국시장 확대에 주력하여 '유아동 종합몰', '유아동 전문몰'로서의 입지를 다질 계획입니다. 또한 2015년 11월에는 알리페이사와 협업하여 자체 중문몰인 cn.0to7.com을 오픈하여 중국 고객들에게 보다 쉽고 편리한 쇼핑 서비스를 제공하고 있습니다.

'창의적 상품과 신뢰를 바탕으로 KIDS Lifestyle을 선도한다'는 제로투세븐의 기업 비전을 달성하기 위해 유아동 컨텐츠 기반 확보와 프리미엄 멤버십 등 세분화 된 고객 맞춤 서비스 강화를 통해 용품, 유통을 넘어 유아동 라이프스타일을 케어하는 글로벌 유아동 전문 기업으로 나아가는데 노력하고 있습니다.

[중국사업부문] (산업의 특성)

중국 유아/아동 의류, 용품 시장은 경기에 상대적으로 방어적이면서 꾸준한 성장세를 만들어내고 있습니다. 중국의 Post 소황제세대가 시작됐으며, 독생자녀가 결혼세대로 진입하면서 한 자녀를 부양하는 부모와 두 가구의 조부모(4+2+1)라는 특유의 중국 가족 구조가 잉태한 변화라고 볼 수 있습니다. 중국의 유아동 의류/용품 시장은 소득 양극화와 더불어 고가품과 중저가품으로 양극단을 이루고 있습니다. 최근에는 중국 분유의 안전성 문제와 일본의 방사능 우려가 붉어지면서 안전성에 대한 수요가 더 가파르게 증가하고 있습니다. 특히, 대도시 소비자는 브랜드와 품질에 대한 신뢰가 우선하면서 부모의 소득수준을 상회하는 수입품, 외국 브랜드 위주로 재편되는 과정 중에 있습니다. 중국 유아 의류/용품시장은 이른 바, 웰빙 소비 보다는 선한 소비(나쁜 것을 피하는)의 대표시장입니다.

(국내외 시장여건)

최근 중국 '1가구 2자녀'를 허용하는 정책이 시행됨에 따라 유아 및 아동 전체의 시장 규모 확대와 중국 소득의 향상으로 자녀에 대한 투자도가 높아질 것으로 전망되고 있습니다. 더불어 중국 부모들의 임금 수준이 증가하면서 그들의 아이가 패셔너블하게 보일 수 있도록 많은 투자를 하고 관심이 높아짐에 따라서 패션 및 그에 따른 하위산업까지 시장이 확대될 것으로 예상됩니다. 특히, 중국 유아동복 시장(0~15세)은 아직까지 제한된 경쟁을 벌이고 있으나 가장 큰 잠재력을 가진 시장으로 평가되며 소득과 문화 수준의 향상에 힘입어 2016년까지 5개년 평균 성장률은 20-25%가 될 것으로 전망하고 있습니다.

높은 성장세를 거두고 있는 중국시장 내에서도 특히 프리미엄급 제품 성장의 속도가 Mass 제품을 압도하고 있습니다. 특히 유아식품, 스킨케어, 기저귀용품과 같이 부모 세대의 품질에 대한 민감도가 높은 품목일수록 한국 기업에게 기회가 열릴 수 있습니다.

최근 중국의 온라인 시장은 매년 고성장하고 있으며 직구시장과 스마트폰을 이용한 모바일 인터넷 시장이 활성화 되고 있습니다. 향후 임부복, 영유아 및 아동복 카테고리는 향후 온라인 스토어의 성장을 주도할 신성장동력이 될 것으로 기대됩니다.

(영업의 개황)

당사는 매스밸류 마켓을 대상으로 한 국내와는 달리, 중국 시장의 프리미엄 유아의류에 대한 수요 및 성장성을 고려하여 "알로앤루" 등의 브랜드를 중국 내에서 상대적으로 고가에 속하는 프리미엄 브랜드로 런칭하였습니다. 주된 매출 채널을 백화점으로 설정하여 브랜드 가치를 고취시키고 다른 브랜드에서 시도하기 힘들었던 자체 캐릭터를 활용한 사은품 개발 등의 브랜드 마케팅을 진행함으로써 당사의 사업 전략이 성공을 거두었습니다.

영도칠무역(상해)유한공사의 경우 국내 대비 제품 조달 측면에서 비용우위를 가지고 있으며, 판매 가격부분에서도 중국 내 경쟁브랜드 대비 프리미엄을 받고 있어 원가 측면에서 유리합니다.

"알로앤루"는 기존에 백화점 위주의 오픈에서 2013년 10월 북경 솔라나 쇼핑몰 오픈을 시작으로 2014년에는 성도, 남경 등 주요도시 고급 쇼핑몰에 입점하였습니다. 상품 카테고리 라인을 강화하여 중국시장에 맞고 소비자가 선호하는 상품 위주로 개발하였으며 세제류, 스킨케어류, 침대용품 등 중국단독상품도 개발하였습니다.

"섀르반"은 2013년 9월 성도런허춘탠 백화점 오픈을 시작으로 상해, 북경, 성도, 심양, 항주, 심천 등 주요 도시의 고급백화점, 쇼핑몰에 입점하였습니다.

영국 유아용품 브랜드 "마마스앤파파스"는 2013년 7월 북경 옌샤 쇼핑몰에 650㎡ 규모의 플래그십 매장 오픈을 시작으로 북경, 상해, 성도, 항주 등 주요 대도시 고급 쇼핑몰 및 백화점에 대형 매장을 오픈 했습니다. 주요 도시 및 핵심 상권에 입점한 결과 빠른 입소문을 타고 전국으로 확산이 되고 있으며, 영국 특유의 차별화된 디자인과 기능의 우수성까지 더하여 고객들로부터 사랑을 받고 있습니다. 특히 "마마스앤파파스"의 대표 상품인 유모차와 신생아 의류가 큰 성장을 보이고 있습니다.

중국법인에서 전개하고 있는 온라인 사업은 중국 내 최대 쇼핑몰인 타오바오(티몰) 및 JD, 쑤닝, 미야바오베이, 베이비왕 등에 각 브랜드 대표매장 및 0to7 종합매장 형태로 입주하여 운영 중입니다. 중국 내 해외직구 수요의 증가에 따라 티몰글로벌에 해외직구 매장인 zerotoseven 매장형 플래그샵을 오픈하여 자사제품 뿐만 아니라 한국 0to7.com에 입점되어 있는 한국 상품들을 중국 소비자들에게 판매하고 있습니다.

나. 사업부문별 주요 재무정보(단위 : 백만원,%)

보고부문	구분	제16기	제15기	제14기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

의류사업부문	매출액	112,871	41.71%	117,968	48.23%	120,736	50.29%

영업이익	-3,388	-763.06%	-2,050	-1,798.25%	3,072	64.24%

총자산	79,359	63.19%	78,609	71.71%	71,152	72.62%

유통사업부문	매출액	125,793	46.48%	97,312	39.79%	93,974	39.14%

영업이익	989	222.75%	-1,496	-1,312.28%	-1,098	-22.96%

총자산	21,331	16.98%	11,406	10.41%	11,480	11.72%

중국사업부문	매출액	34,470	12.74%	29,299	11.98%	25,623	10.67%

영업이익	1,881	423.65%	3,380	2,964.91%	2,673	55.90%

총자산	33,350	26.55%	21,359	19.49%	17,133	17.49%

내부거래	매출액	-2,501	-0.93%	-	0.00%	-244	-0.10%

영업이익	74	16.66%	52	45.62%	135	2.82%

총자산	-8,451	-6.73%	-1,759	-1.61%	-1,785	-1.82%

합계	매출액	270,633	100.00%	244,579	100.00%	240,089	100.00%

영업이익	-444	100.00%	-114	100.00%	4,782	100.00%

총자산	125,589	100.00%	109,615	100.00%	97,980	100.00%

2. 주요 제품 및 원재료에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원,%)

품 목	구체적 용도	주요 브랜드 등	매출액
제16기	비율

의류사업부문	유아동의류	알로앤루, 알퐁소, 포래즈, 섀르반	112,871	41.71%

유통사업부문	유아동용품	궁중비책, 토미티피 등	125,793	46.48%

중국사업부문	유아동의류 및 용품	알로앤루, 마마스앤파파스 등	34,470	12.74%

내부거래제거	-	-	-2,501	-0.93%

총 계	-	-	270,633	100.00%

나. 주요 원재료 매입현황(단위 : 백만원,%)

매입유형	브랜드구분	구체적 용도	매입액제16기	비율	비고(주요매입처)	매입처와 회사와의특수한 관계여부

외주생산	알로앤루	유아동 의류 및 용품 등	34,050	20.22%	(주)금우인터내셔날 외	-

포래즈	유아동 의류 및 용품 등	8,644	5.13%	(주)투엠컴퍼니 외	-

알퐁소	유아동 의류 및 용품 등	9,877	5.87%	대호무역(주) 외	-

섀르반	유아동 의류 및 용품 등	6,223	3.70%	(주)투엠컴퍼니 외	-

궁중비책	스킨케어	5,468	3.25%	(주)아진크린 외	-

소싱브랜드	유아용품 외	104,097	61.83%	매일유업, ELK 외	매일유업(최대주주)

계	168,359	100.00%	-

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 영업용 설비 현황

당사 및 종속회사는 제품을 전량 외주생산하거나 완제품 형태로 매입하고 있으므로 생산 설비를 보유하고 있지 않습니다. 그러나 당사는 상품/제품의 보관 및 배송에 효율적으로 대응하기 위하여 경기도 여주에 12,430㎡ 규모의 물류센터를 임차하여 운영 중에 있습니다. 현재 운영 중인 시설은 의류 분배용 DAS(Digital Assort System) 640매장 커버가 가능하며, 연간 최소 1천5백만pcs 이상의 제품 및 상품을 매장으로 출고 대응이 가능합니다. 온라인 주문 또한 연 50만 고객 수준의 개별 고객 주문을 대응할 수 있습니다.

또한 당사의 중국 현지 법인인 영도칠무역(중국)유한공사는 현재 평호경제기술개발구에 9,589㎡ 규모의 물류센터를 운영하고 있습니다. 해당 물류센터에서는 최대 약 90만 piece의 의류관리가 가능하며 엄격한 입고 검사, 신속한 포장 및 배송, 충분한 A/S공간 확보를 통해 고객 요구에 신속히 대처할 수 있습니다.

당사는 국내에 여주 물류센터를 중심으로 물류창고와 관련 기계장치를 보유하고 있으며, 중국에는 영도칠무역(중국)유한공사가 평호경제기술개발구에 건물을 보유하고 있습니다. 당사 및 종속회사의 유형자산 증감내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	건물	차량운반구	비품	시설장치	계

기초장부금액	-	112	1,302	1,875	3,289

취득	2,770	42	1,363	1,414	5,589

처분	-	-	-159	-163	-322

감가상각	-72	-67	-482	-1,086	-1,707

환율변동효과	-26	1	4	30	9

기말장부금액	2,671	89	2,027	2,071	6,858

취득원가	2,743	445	3,706	6,476	13,370

감가상각누계액	-72	-357	-1,678	-4,405	-6,512

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적

제16기 연결기준 매출은 2,706억원으로 전년동기 대비 10.65% 증가하였습니다. 부문별로 보면 의류사업부문 4.32% 감소하였으나, 유통사업부문 29.27%, 중국사업부문은 17.65% 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제16기	제15기	제14기

의류사업부문	상제품	알로앤루포래즈알퐁소섀르반	수 출	1,832	275	561

내 수	111,039	117,693	120,175

합 계	112,871	117,968	120,736

유통사업부문	상품기타	궁중비책토미피티외	수 출	189	17	202

내 수	125,604	97,295	93,772

합 계	125,793	97,312	93,974

중국사업부문	상제품	알로앤루마마스앤파파스외	수 출	-	-	-

내 수	34,470	29,299	25,623

합 계	34,470	29,299	25,623

내부거래	상제품	알로앤루포래즈	수 출	-1,401	-	-244

내 수	-1,100	-	-

합 계	-2,501	-	-244

합 계	수 출	620	292	519

내 수	270,013	244,287	239,570

합 계	270,633	244,579	240,089

나. 판매경로■ 국내

대리점 : 물류창고 → 대리점 또는 직영점 → 소비자

할인점 : 물류창고 → 할인점 → 소비자

온라인 : 물류창고 → 소비자

특약점 : 물류창고 → 특약점 → 소비자백화점 : 물류창고 → 백화점 → 소비자

■ 국외

물류창고 → 해외바이어 → 매장 → 소비자

물류창고 → 상해법인 → 매장 → 소비자물류창고 → 중국 보세창고 → 소비자

■ 판매경로별 매출액 비중(단위 : %)

경 로	대리점	할인점	온라인	특약점	백화점	기타

비 중	7.9	38.4	31.8	17.0	3.3	1.6

주) 국내 매출 기준입니다.

다. 판매방법 및 조건

구분	운영형태	대금회수조건	부대비용부담

유통망(매장)	할인점
(홈플러스, 롯데마트, 이마트 등)	개별계약조건	전액 당사 부담

대리점	판매 후 3주일 이내 입금	전액 거래 상대방 부담

백화점	개별계약조건	전액 당사 부담

온라인	자사운영사이트, 외부 종합몰 외	개별계약조건	전액 당사 부담

특약점	분유 온라인특약점 외	개별계약조건	전액 거래 상대방 부담

수출	-	통상 선적 전 입금	전액 수출 상대방 부담

라. 판매전략○ 노세일 정책 (알로앤루, 알퐁소)

○ 목표 정상판매율 유지○ 이월재고 소진율 극대화

○ 신속한 판매분석 시스템 운영마. 주요 매출처

2015년 말 현재 당사의 주요 매출처는 홈플러스, 롯데마트, 이마트 등 할인점입니다. 당사 주요 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출액 대비 38% 수준입니다.

5. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장 위험(외환위험, 공정가치이자율위험), 신용 위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험 관리는 재경팀이 주관하고 있으며 본사 내 사업부와의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정 및 평가 등을 실행하고 있습니다.

가. 시장 위험(1) 외환위험

당사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 달러화 및 중국 위안화가 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2015.12.31	2014.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(93,411)	93,411	(180,408)	180,408

CNY	130,345	(130,345)	368,361	(368,361)

(2) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 당사는 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2015.12.31	2014.12.31

상승시	하락시	상승시	하락시

금융부채	(96,009)	96,009	(61,713)	61,713

나. 신용 위험

신용 위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 내부 또는 외부적으로 결정된 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매 거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다

당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다

당사의 현금보유분을 제외한 금융자산 및 부채의 신용위험의 최대노출정도는 연결재무상태표상의 장부금액입니다.

다. 유동성위험

현금흐름의 예측은 당사의 영업팀이 수행하고, 재경팀이 모니터링하고 있습니다. 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달계획, 약정준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한요구사항을 고려하고 있습니다.

재경팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 사용이 가능한 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 보유하고 있으며, 그 보유규모는 6,298,882천원(2014년말: 7,156,396천원)입니다.

보고기간 말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른일자를 기준으로 작성되었으며, 이자 현금흐름을 포함하고 있습니다.

- 2015년 말(단위 : 천원)

2015.12.31	6개월 미만	6개월~1년 미만	1년 초과

차입금	9,741,568	139,650	11,118,730

매입채무	17,548,569	-	-

기타지급채무	23,898,035	-	-

- 2014년 말(단위 : 천원)

2014.12.31	6개월 미만	6개월~1년 미만	1년 초과

차입금	6,174,181	-	-

매입채무	16,680,091	-	-

기타지급채무	21,445,908	-	-

6. 경영상의 주요 계약

회사명	계약상대방	항목	내용

(주)제로투세븐	PMM
(Product MarketingMayborn Limited)	계약 유형	- 독점 계약 (sole distributor)

체결시기 및 기간	- 계약일: 2015년 1월 1일
- 계약기간: 2019년 12월 31일까지 (5년)

목적 및 내용	- 토미티피 수유/이유 용품에 대한 국내의 독점적 Distributor의 지위를 인정

영도칠무역(상해)유한공사	Mamas
(Holdings) Limited	계약 유형	- 총판 대리 계약

체결시기 및 기간	- 계약일: 2012년 5월

목적 및 내용	- 영국 Mamas(M)의 중국내 판권을 0to7 China에 독점으로 부여
- 중국내 M 매장 오픈 및 제품 판매를 0to7 China에서 독점으로 진행
- 매장의 직영 오픈 및 대리상 영업권 인정

Weyco Group, Inc	계약 유형	- 총판 대리 계약

체결시기 및 기간	- 계약일: 2013년 1월
- 계약기간: 2015년 12월 31일까지 (3년)

목적 및 내용	- 미국 Umi의 중국(홍콩,마카오,대만 포함)내 판권을 0to7 China에 독점으로 부여
- 중국내 Umi의 매장 오픈 및 제품 판매를 0to7 China에서 독점으로 진행

주) 사업보고서 제출일 현재, 영도칠무역(상해)유한공사의 Weyco Group, Inc와의 계약은 종료되었습니다.

7. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요 및 연구개발비용

소비자가 소구하는 디자인 개발을 위해 당사는 브랜드 및 복종에 따라 디자인 개발 인력과제품 개발 인력을 구분하여 운영하여 각 시장에 맞는 경쟁력 있는 디자인과 제품을 제안하고 있습니다.

[연구개발비용]

(단위 : 백만원,%)

과목	제16기	제15기	제14기

연구 개발비용 계	1,774	1,801	1,905

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.66%	0.74%	0,79%

나. 연구개발 조직 및 운영

당사에서는 제품 디자인과 제품력을 최우선으로 의류사업본부 임직원의 26%에 해당하는 인원이 디자인 개발 및 제품 개발 업무를 담당하고 있습니다.

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

당사 및 종속회사가 영위하는 사업과 관련하여 국내외 총 463건의 지적재산권을 보유하고있으며, 전체보유현황은 다음과 같습니다.

[전체보유현황]

구분	상표권	디자인권	특허권	실용신안권	합계

국내	265	6	1	1	273

해외	180	10	-	-	190

계	445	16	1	1	463

나. 환경관련 규제사항

당사는 당사의 사업과 관련하여 환경관계법(자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률)의 적용을 받고 있으며, 보고서 작성기준일 현재 환경문제와 관련하여 사업상 특이한 사항은 없습니다.