제로투세븐 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 , 공정가치이자율위험), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요소에 대한 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다.

가. 시장위험 (1) 외환위험 연결회사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 달러화 , 위안화 및 유로화가 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향 은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	2021 .12.31	2020 .12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	541,355,810	(541,355,810)	697,526,681	(697,526,681)

CNY	69,377,072	(69,377,072)	51,277,327	(51,277,327)

EUR	124,653,472	(124,653,472)	31,076,399	(31,076,399)

HKD	-	-	282,854	(282,854)

보고기간말 현재 기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습 니다.

(단위: 현지통화금액)

구분	2021 .12.31	2020 .12.31

현금및현금성자산

USD	1,598,818.14	5,172,062.18

CNY	4,770,823.50	1,742,677.93

EUR	1,130,250.31	558,353.78

HKD	-	20,153.47

매출채권

USD	3,028,095.69	2,819,597.20

CNY	-	578,556.33

EUR	124,513.20	-

기타수취채권

USD	153,376.84	218,865.09

CNY	750,000.00	750,000.00

매입채무

USD	141,000.93	1,795,205.45

기타지급채무

CNY	1,796,080.00	-

USD	72,813.06	4,228.20

EUR	326,135.35	326,135.35

(2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 작아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 한편, 연결회사는 장/단기 차입구조 개선, 고정대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 원)

구분	2021 .12.31	2020 .12.31

상승시	하락시	상승시	하락시

금융자산	10,010	(10,010)	65,000,010	(65,000,010)

순효과	10,010	(10,010)	65,000,010	(65,000,010)

나. 신용위험신용 위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 내부 또는 외부적으로 결정된 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다(신용 위험과 관련된 공시 사항은 주석 8 참조). 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 당사의 현금보유분을 제외한 금융자산 및 부채의 신용위험의 최대노출정도는 연결재무상태표상의 장부금액입니다(주석 8 참조).

다. 유동성 위험 현금흐름의 예측은 영업팀이 수행하고, 재경지원실이 모니터링하고 있습니다. 재경지원실은 미사용 차입금 한도 를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.

재경지원실은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간말 현재 유동성위험을 관리 할 수 있도록 즉시 사용이 가능한 현금 및현금성자산을 보유하고 있으며, 그 보유규모는 12,476,360,998원 (2020년: 15,185,285,475원 )입니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른일자를 기준으로 작성되었으며, 이자 현금흐름을 포함하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. - 2021년말

(단위: 원)

구분	6개월 미만	6개월~1년 미만	1년 초과

차입금	7,042,676,970	-	-

매입채무	5,736,791,885	-	-

기타지급채무	3,048,809,847	-	-

리스부채	478,863,150	474,169,950	2,573,277,225

- 2020년말(단위: 원)

구분	6개월 미만	6개월~1년 미만	1년 초과

차입금	7,048,610,667	-	-

매입채무	13,769,832,775	-	-

기타지급채무	7,260,594,597	-	-

리스부채	705,649,117	457,612,250	3,236,186,000

라. 자본위험관리 당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를유지하는 것입니다.

당사는 부채비율 및 순차입금비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	2021 .12.31	2020 .12.31

부채총계 (A)	23,713,318,237	38,816,153,558

자본총계 (B)	74,263,232,302	72,255,989,782

예금 등 (C)	12,479,860,998	15,349,786,322

차입금 (D)	7,000,000,000	7,000,000,000

부채비율 (A/B)	31.9%	53.7%

순차입금비율 ((D-C)/B)	(주1)	(주1)

(주1) 부의 순차입금 발생으로 순차입금비율 산정하지 않음.