제로투세븐 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문의 구분

㈜제로투세븐 및 그 종속회사의 사업부문은 의류사업부문, 유통사업부문, 중국사업부문으로 구성되어 있습니다. 의류사업부문은 국내 유아복 대표 캐릭터 브랜드인 '알로앤루', '포래즈, '알퐁소' 등 브랜드를 운영하고 있습니다. 유통사업부문에서는 자사브랜드 및 단독 유통 상품군에 대하여 온/오프라인 채널을 통해 유통하고 있으며, 유아동전문 온라인 쇼핑몰 '제로투세븐닷컴'을 운영하고 있습니다. 중국사업부문에서는 해외 종속회사를 통하여 중국 유아동 관련 사업을 영위하고 있습니다. 사업부문별 주요사업영역은 아래와 같습니다.

사업부문	주요사업영역

의류사업부문	알로앤루, 알퐁소, 포래즈 외 의류 브랜드 온오프라인 판매 및 수출

유통사업부문	자사브랜드 및 단독 유통 상품군 온/오프라인 유통 및 판매

중국사업부문	자사 의류 브랜드 및 궁중비책 등 유아 관련 제품 중국 시장 유통

나. 사업부문별 주요 재무정보(연결기준)

(단위 : 백만원,%)

보고부문	구분	제19기 1분기	제18기 1분기	제18기	제17기

금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중

의류사업부문	매출액	20,726	54.81%	22,704	49.55%	101,009	54.80%	98,259	45.43%

영업이익	-1,671	101.43%	-1,500	74.85%	-2,202	86.59%	-3,639	57.52%

총자산	20,608	19.78%	80,958	66.66%	56,324	60.98%	82,112	65.58%

유통사업부문	매출액	10,576	27.97%	17,481	38.15%	60,001	32.55%	91,343	42.24%

영업이익	-131	7.92%	-354	17.66%	2,147	-84.43%	-1,953	30.87%

총자산	-9,267	-8.89%	15,463	12.73%	16,691	18.07%	16,614	13.27%

중국사업부문	매출액	6,514	17.23%	5,640	12.30%	23,314	12.65%	26,663	12.33%

영업이익	154	-9.34%	-150	7.49%	-2,488	97.84%	-735	11.62%

총자산	92,868	89.11%	25,027	20.61%	19,343	20.94%	26,476	21.15%

합계	매출액	37,815	100.00%	45,825	100.00%	184,324	100.00%	216,265	100.00%

영업이익	-1,647	100.00%	-2,004	100.00%	-2,543	100.00%	-6,327	100.00%

총자산	104,209	100.00%	121,448	100.00%	92,358	100.00%	125,202	100.00%

2. 사업부문별 현황가. 의류사업부문1) 업계의 현황

(1) 산업의 특성

국내 유아동복 시장이 차지하는 규모는 전체 의류 시장에서 5% 수준으로 형성되어 있습니다. 지속적인 경기침체와 결혼 및 출산율이 저조해지면서 유아동복 시장의 성장 둔화 및축소는 불가피하게 되었습니다.

또한 쇼핑몰, 아울렛, 면세점, e-commerce, 해외 직구 등 유통환경이 다변화 하고 있으며,성인 브랜드 및 SPA 브랜드의 유아동복 시장으로의 진출 등으로 인하여 경쟁이 치열해진 상황입니다. 이로 인해 내수시장에서는 브랜드 아이덴티티를 만들고 중국 등 해외시장으로의 개척을 통해 성장을 도모하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

국내 유아 시장은 다른 복종군에 비해 신규 런칭이 적고 수입 브랜드의 도입에도 불구하고, 큰 타격이 없는 시장이었습니다. 그러나 최근 시장 분위기는 기존 경쟁 업체뿐만 아니라, 토들러 브랜드들의 라인 확장 및 카테고리 확장 전략, 성인 브랜드 및 SPA 브랜드들의 유아시장으로 진출, 유통점이 직접 운영하는 유아동 전문 리테일형 브랜드로 인하여 유아 시장 내 경쟁은 점점 치열해지고, 이로 인해 브랜드 아이덴티티가 확고하지 않거나 경영기반이 부족한 브랜드의 경우 운영 중단이 지속되고 있는 상황입니다. 이에 유아시장 또한 확고한 컨셉과 아이덴티티의 강화가 브랜드 존속의 중요한 요소로 예상됩니다.

이러한 환경을 감안하면 앞으로의 유아동복 시장은 각 유통시장 채널 안에서 브랜드 간의 경쟁이 치열해질 것으로 예측됩니다. SPA 브랜드와 인터넷을 통해서 소비자들의 눈높이가 높아지면서 브랜드 아이덴티티가 확실해지고, 소비자의 변화되는 니즈를 반영하는 브랜드만이 성장할 수 있을 것으로 예측됩니다.

(3) 경기변동의 특성

국내외 경제 상황에 따라 소비가 위축 및 활성화 되는 것과 동일하게 유아동복 시장도 영향을 받습니다. 다만 내 아이에게 만큼은 좋은 것을 입히고 싶은 국내 부모들의 심리로 인하여 성인의류나 다른 카테고리의 시장보단 영향의 폭이 적은 트렌드를 보이고 있습니다.2) 회사의 현황

(1) 영업의 개황

의류사업부문의 경우, 합리적인 소비층을 집중적으로 공략하는 전략을 채택하여 주요 유통 채널 전략을 Mass Market으로 설정하였습니다. 이러한 전략은 유아동 시장의 후발 주자임에도 불구하고 높은 성장률과 고객층을 확보하게 되었습니다.

당사는 "알로앤루" 브랜드를 성공적으로 시장에 안착시켜 2013년에는 런칭 10주년을 맞이하였으며, 2013년부터 시작한 판매(오가닉 제품外) 수익금의 일부를 기부하는 CSR활동을전개하고 있습니다. 2015년에는 브랜드 강점인 캐릭터를 강화한 신규 베이비 라인과 캐릭터 잡화라인의 카테고리를 확장하여 운영하여 기존 유아브랜드와의 차별화를 시도하고 있습니다. "포래즈"의 경우 주된 타겟 연령층을 높게 선정하여 "알로앤루"의 기존 고객들이 연결될 수 있도록 하고 있으며, 2018년 SS에는 브랜드 리뉴얼을 통해서 체질개선을 합니다. 메가 트랜드인 온라인 중심의 브랜드로 채널 전략을 변경하고, 브랜드 아이덴티티는 기존 "트레디셔널"에서 "스타일리쉬"한 컨셉으로 Fast Fashion에 맞게 변화를 준비하고 있습니다. "알퐁소"는 2016년부터 기존의 American character casual 에서 Freely American Lifewear (아메리칸 감성의 '자유로움'과 '편안함', '재미'를 추구하는 새로운 개념의 베이비 토들러 라이프웨어 브랜드) 컨셉으로 브랜드 Re-set 을 완료하여, 이를 기반으로 기타 아울렛이나 몰링을 통해 확산을 진행하고 있습니다.

(2) 국내외 시장 여건

유통시장 환경은 대형마트의 영업 규제(신규 출점 제한, 강제휴무, 영업시간 제약 등)로 인해 2011년 이전의 두 자리 수 성장세에서 성장세가 한 풀 꺾인 한 자리 수 신장내지 역신장으로 그 성장 폭이 줄었습니다. 백화점 유통 역시 불황으로 인한 마켓의 양극화가 심화되었습니다.직구로 구매하던 다양한 수입 브랜드들이 오프라인에 고가 시장을 형성하였고 자라 키즈, H 키즈로 대표되는 글로벌 SPA 브랜드 및 패밀리 브랜드들이 강세를 보이고 있습니다.백화점 시장은 트렌드에 민감한 시장으로 현재의 저성장 경기를 반영한 성장세의 둔화를 아울렛이나 몰링을 통해서 극복하고자 합니다.

(3) 회사의 경쟁 우위

당사는 2013년 이후, 업계의 Leading 기업으로서 시장을 선도해오고 있습니다. "알로앤루"는 조선일보가 주관하는 '우리 아이를 위한 베스트 브랜드'에 2013년부터 2015년까지 3년연속 수상하며 높은 브랜드 인지도를 보이고 있습니다.Mass Market에서 National Brand로서의 입지를 굳건하게 이어가고 있는 "알로앤루"와 "포래즈", 브랜드 Re-set을 통해 성공적으로 안착하고 있는 "알퐁소"는 고객의 니즈를 잘 반영한 상품을 제공하며 이를 통해 신뢰를 만들어 가고 있습니다. 해외사업부문에서는 중국 및 중국 이외의 시장에도 확대하여 글로벌 브랜드로서의 모습을 갖추어가고 있습니다.

나. 유통사업부문1) 업계의 현황(1) 산업의 특성

국내 유아동 용품 산업은 국내 경기 저성장 기조의 지속 및 출산율 감소에 따른 시장 규모의 축소 추세 속에서 기존의 유아동 전문 기업 외에도 생활 용품, 의류 등 카테고리 전문 업체의 시장 진입으로 치열한 경쟁 상황을 보이고 있습니다. 지속된 경기 침체가 소비 심리 위축으로 이어지면서, 상대적으로 소비 양극화가 심한 유아용품 업계에도 합리적인 소비 트렌드가 확대되고 있습니다. 또한 제/상품의 안전성에 대한 고객의 관심 증가로 품질의 상향 평준화가 이루어져 멀티 브랜드를 이용하는 고객이 증가하고 있습니다. 그러나 여전히 차별화된 제품과 브랜드에 대한 고객의 선호는 계속되고 있어 소비자의 needs에 대한 깊이 있는 연구를 바탕으로 제품, 브랜드를 개발한다면 꾸준한 성장이 가능할 것으로 전망됩니다. 특히 한 자녀 가구의 증가로 친환경, 웰빙, 프리미엄 상품의 선호가 확대되고 성장세가 두드러지는 중국 유아동 용품 시장의 개척을 통하여 새로운 성장 동력을 이끌어 낼 수 있을 것으로 보입니다.

(2) 산업의 성장성

유아동 용품 산업은 출산율 저하로 성장성이 둔화되고 있긴 하나 정부의 출산 장려 정책과친환경, 프리미엄을 선호하는 소비패턴의 변화 등으로 지속적인 성장이 가능한 사업영역으로 보고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

유아동 용품 산업은 경기변동에 민감하게 반응하지는 않으나 대내외적인 환경에 의해 일부 시장의 영향을 받을 수도 있습니다.

2) 회사의 현황(1) 영업의 개황

유통사업부의 경우 오픈마켓 및 대형종합몰을 통한 온라인 판매채널, 할인점, 대리점을 통한 카테고리킬러형 오프라인 매장 등 다양한 유통 인프라를 통해 자사브랜드 및 단독 유통 상품군을 판매하고 있습니다. 모회사인 매일유업 분유 및 유아식 등을 온라인 채널에 유통하고 있으며, 아이를 위한 진정보습 스킨케어 브랜드 "궁중비책" 과 영국판매 1위 수유전문 브랜드 "토미티피" 등을 온/오프라인 유통 채널을 통해 판매하고 있습니다. 국내 유통망에 지속적인 신규 유통상품 소싱을 통해 상품 포트폴리오를 강화하고 차별화된 마케팅 활동을 전개하며 다양한 제품군을 온/오프채널에 판매 중에 있습니다. 특히 "궁중비책"은 면세점에서 프리미엄 유아 화장품으로서의 입지를 다지며 고객 접점 활동을 강화하고 있습니다. 2018년 1분기 기준, 국내 13개 매장을 운영 중이며 신규 면세점 입점 및 맞춤형 상품 운영을 통하여 지속 가능한 성장을 위한 발판을 마련해 나갈 계획입니다. 또한 최근 "궁중비책"의 리뉴얼 론칭(17년 2월)과 함께 중국시장으로 진출을 확대할 것입니다. 유아동용품 종합몰 1위인 '제로투세븐닷컴(0to7.com)'은 빠르게 변화하는 유통환경에 대응하고 고객 중심 서비스를 강화하기 위해 2016년부터 모바일 비즈니스 플랫폼을 구축하였습니다. 이를 통해 2017년 2월 유아동전문 O2O쇼핑몰을 정식오픈하고 오프라인 고객과 온라인 고객의 상호 유입을 위한 활동을 지속 진행 중입니다.

(2) 국내외 시장여건

온라인 쇼핑규모는 2017년 78조 2,273억원으로서 전년대비 19.2% 증가하였으며, 온라인쇼핑 거래액 중 모바일쇼핑 거래액은 47조8.360억원으로 전년대비 34.6% 증가하였습니다. 특히 소셜커머스와 오픈마켓을 비롯한 온라인 기반 유통채널이 오프라인 상품 및 브랜드를 빠르게 흡수하고 있습니다. 쇼핑의 무게중심이 모바일을 중심으로 한 온라인으로 빠르게 옮겨가면서 해외직구, 병행수입 및 비교구매 증가 등의 온라인 소비 확산으로 인해 온라인 시장은 2020년까지 연평균 19.7% (A.T. Kearney 전망 자료)로 우리나라 소매업태 중에 가장 높은 성장이 전망됩니다. 이중 모바일을 통한 온라인 쇼핑 비중은 2016년 약 50%에서 2020년 약 75%까지 확대될 전망입니다.

오프라인 채널은 온라인 시장 대비 가격 경쟁력 확보 및 포맷 다양화가 이루어지지 않는 한 성장세는 둔화될 것으로 보입니다. 철저한 소비자 구매유형분석 및 발빠른 대응을 갖춘유통만이 진정한 경쟁력을 가질 것으로 보입니다.

다. 중국사업부문1) 업계의 현황(1) 산업의 특성

최근 몇 년간 중국 내 유아동 산업은 대대적인 재조정단계에 직면하여 체계화되지 않은 경영에서 규모화, 시스템적인 경영으로 전환하고 있습니다. 제품 경쟁, 가격 경쟁, 마케팅수단 경쟁에서 제품개발 경쟁, 브랜드문화 경쟁, 브랜드서비스 경쟁으로 전환되고 있습니다. 품질이 좋지 않고 디자인 독창성이 없는 표절(모방)상품의 시장점유율은 줄어들고, 브랜드 가치가 높은 업체의 시장점유율이 커질 것으로 보입니다. 한편 유아동 용품의 온라인 구매, 해외직구의 부작용이 눈에 띄기 시작하여 과장된 홍보, A/S, 실물 상품의 품질 불만족 등 소비자의 불만이 큰 문제점으로 대두되고 있습니다. 전문적인 유아동 종합몰은 베스트셀러 상품과 우수한 서비스를 제공하여 가격을 더 지불하더라도 안전하고 믿을 수 있는 소비를 할 수 있도록 조성되고 있습니다.(2) 산업의 성장성

새로운 베이비붐으로 인해 유아동복 시장은 신성장기를 맞이하게 될 것 입니다. 최근 중국의 유아동복 시장은 소비량이 상승세를 보이며 빠른 속도로 성장하고 있고, 가성비 높은 글로벌 브랜드들이 중국 시장에 많이 진출해 있습니다. 중국 내 유아동복 시장은 잠재력이큰 시장 중 하나이므로 향후 몇 년간 여전히 좋은 환경이 조성될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

해외 소비금액 제한, 영유아 상품의 세율 증가 등 중국 정부의 제재가 심화됨에 따라 중국 내 리테일 산업이 구조를 전환하는 단계로써 향후 상품 구조의 큰 변화가 있을 것으로 보입니다. 유통 원가의 감소, 생산 및 서비스 제공 단계의 변화로 아동복 시장과 영유아 시장의 차이가 벌어질 것으로 예상됩니다. 아동복 시장은 아이가 빠르게 성장함에 따라 구매 빈도가 증가하고 가성비 높은 상품을 선택하는 반면, 영유아 시장은 이러한 제약을 상대적으로 덜 받습니다.2) 회사의 현황

(1) 영업의 개황

당사는 매스밸류 마켓을 대상으로 한 국내와는 달리, 중국 시장의 프리미엄 유아 의류에 대한 수요 및 성장성을 고려하여 "알로앤루" 등의 브랜드를 중국 내에서 상대적으로 고가에 속하는 프리미엄 브랜드로 런칭하였습니다. 주된 매출 채널을 백화점으로 설정하여 브랜드 가치를 고취시키고 다른 브랜드에서 시도하기 힘들었던 중국단독 상품 비중을 확대하고 브랜드 캐릭터가 돋보이는 대표 상품을 만들어 가기 위해 노력하고 사은품 개발 및 마케팅을 진행함으로써 당사의 사업 전략이 성공을 거두었습니다.

영도칠무역(상해)유한공사의 경우, 국내 대비 제품 조달 측면에서 비용우위를 가지고 있으며 판매 가격부분에서도 중국 내 경쟁 브랜드 대비 프리미엄을 받고 있어 원가 측면에서 유리합니다.

"알로앤루"는 기존에 백화점 위주의 오픈에서 2013년 10월 북경 솔라나 쇼핑몰 오픈을 시작으로 이후 주요도시 고급 쇼핑몰에도 입점하였습니다. 상품 카테고리 라인을 강화하여 중국시장에 맞고 소비자가 선호하는 상품 위주로 중국단독스타일을 개발하였습니다.

중국법인에서 전개하고 있는 온라인 사업은 중국 내 최대 쇼핑몰인 티몰(알리바바) 종합매장의 형태로 입주하여 운영하고 있습니다. 2016년 2분기부터는 온라인 대리상을 통해 다양한 온라인 채널로 확장하고 있습니다.

(2) 회사 경쟁 우위

중국 소비자들의 정서와 취향에 맞는 디자인으로 소비자 수요를 만족시키는 아이템을 제공하는 것이 당사의 경쟁 원력입니다. 유통 채널을 확대하여 오프라인에서 온라인 플랫폼,모바일 플랫폼으로 진입하였고, O2O 서비스 개발에도 힘쓰고 있습니다.

알퐁소는 2017년 10월, 중국성도에서 1호점을 오픈을 하였고, 비교구매를 선호하는

고객들의 니즈를 토대로 일상의 만족과 선물의 만족을 줄수 있는 포인트를 두어 고객들에게 접근을 하였고 알퐁소를 알아가는 고객들은 할인이 없어도 만족스러운 상품을 살수 있다는 관심을 가졌습니다.

2018년엔 20개 매장을 목표로, 현재 전반 중국 유아의류에 대한 재조정 단계의 시기를 기회로 잡아, 좀 더 스마트한 방식, '관심'을 받을수 있게 하는 방식, 상품만으로 아닌 잠재된 서비스에서도 가성비를 판단하는 젊은 고객들의 니즈를 만족시키고자 합니다. 또한 기존 백화점보다 주택가 근처에서 모든걸 만족하려 하는 고객들의 니즈를 파악하여, 주택가 근처의 쇼핑몰을 주요타켓으로 오프라인을 확장하고 매일 변화는 온라인에 발 맞춰, 더 정확하게 잘 전달받을수 있는 온라인 쇼핑을 원하는 고객들의 니즈에 맞게, 온라인은 오픈부터 정확한 포지셔닝, 준비된 브랜드로 확장하고 있습니다.

(3) 브랜드 경쟁 우위

"유일한 변화가 바로 변화다" 라는 말로 중국 전체 시장을 판단 할 만큼 온오프라인의 통합관리를 내세운 알리바바의 새로운 정책에 발 맞춰 온오프라인을 동시 발전, 자원공유하여 알퐁소는 탄탄한 수익성 구조의 브랜드로 키워갈 예정입니다.

3. 주요 제품 및 원재료에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원,%)

품 목	구체적 용도	주요 브랜드 등	매출액
제19기 1분기	비율

의류사업부문	유아동의류	알로앤루, 알퐁소, 포래즈 외	20,726	54.81%

유통사업부문	유아동용품	궁중비책, 토미티피 등	10,576	27.97%

중국사업부문	유아동의류 및 용품	알로앤루 등	6,513	17.22%

총 계	-	-	37,815	100.00%

나. 주요 원재료 매입현황(단위 : 백만원,%)

매입유형	브랜드구분	구체적 용도	매입액제19기 1분기	비율	주요매입처	매입처와 회사와의특수한 관계여부

외주생산	알로앤루	유아동 의류 및 용품 등	9,626	38.38%	대호무역㈜ 외	-

포래즈	유아동 의류 및 용품 등	2,690	10.73%	㈜아은 외	-

알퐁소	유아동 의류 및 용품 등	5,071	20.22%	대호무역㈜ 외	-

궁중비책	스킨케어	3,303	13.17%	코스맥스㈜ 외	-

소싱브랜드	유아용품 외	4,389	17.50%	매일홀딩스㈜ 외	매일홀딩스㈜(최대주주)

계	25,079	100.00%	-	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 영업용 설비 현황

당사 및 종속회사는 제품을 전량 외주생산하거나 완제품 형태로 매입하고 있으므로 생산 설비를 보유하고 있지 않습니다. 그러나 당사는 상품/제품의 보관 및 배송에 효율적으로 대응하기 위하여 경기도 여주에 12,430㎡ 규모의 물류센터를 임차하여 운영 중에 있습니다. 현재 운영 중인 시설은 의류 분배용 DAS(Digital Assort System) 640매장 커버가 가능하며, 연간 최소 1천5백만pcs 이상의 제품 및 상품을 매장으로 출고 대응이 가능합니다. 온라인 주문 또한 연 50만 고객 수준의 개별 고객 주문을 대응할 수 있습니다.

또한 당사의 중국 현지 법인인 영도칠무역(중국)유한공사는 현재 평호경제기술개발구에 9,589㎡ 규모의 물류센터를 운영하고 있습니다. 해당 물류센터에서는 최대 약 90만 piece의의류관리가 가능하며 엄격한 입고 검사, 신속한 포장 및 배송, 충분한 A/S공간 확보를 통해 고객 요구에 신속히 대처할 수 있습니다.

당사는 국내에 여주 물류센터를 중심으로 물류창고와 관련 기계장치를 보유하고 있으며,중국에는 영도칠무역(중국)유한공사가 평호경제기술개발구에 건물을 보유하고 있습니다. 당사 및 종속회사의 유형자산 증감내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	건물	차량운반구	비품	시설장치	건설중인 자산	계

기초장부금액	2,296	83	1,184	701	-	4,264

취득	-	-	13	18	-	31

처분	-	-	-	-	-	-

감가상각	(22)	(7)	(115)	(173)	-	(317)

환율변동효과	85	3	3	25	-	116

기말장부금액	2,359	79	1,085	571	-	4,094

취득원가	2,624	351	3,923	7,596	-	14,494

감가상각누계액	(265)	(272)	(2,838)	(7,025)	-	(10,400)

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 제19기 1분기 연결기준 매출은 378억원으로 전년동기 대비 17.5% 감소하였습니다. 부문별로 보면 의류사업부문 8.7%, 유통사업부문 39.5% 감소하고, 중국사업부문은 15.5% 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제19기 1분기	제18기 1분기	제18기	제17기

의류사업부문	상제품	알로앤루포래즈알퐁소	수 출	244	255	465	541

내 수	20,481	22,450	100,544	97,718

합 계	20,725	22,705	101,009	98,259

유통사업부문	상품기타	궁중비책토미피티외	수 출	278	629	2,554	1,583

내 수	10,298	16,852	57,447	89,760

합 계	10,576	17,481	60,001	91,343

중국사업부문	상제품	알로앤루외	수 출	-	-	-	-

내 수	6,514	5,639	23,314	26,663

합 계	6,514	5,639	23,314	26,663

합 계	수 출	522	884	3,019	2,124

내 수	37,293	44,941	181,305	214,141

합 계	37,815	45,825	184,324	216,265

나. 판매경로1) 국내

대리점 : 물류창고 → 대리점 또는 직영점 → 소비자

할인점 : 물류창고 → 할인점 → 소비자

온라인 : 물류창고 → 소비자

특약점 : 물류창고 → 특약점 → 소비자백화점 : 물류창고 → 백화점 → 소비자

2) 국외

물류창고 → 해외바이어 → 매장 → 소비자

물류창고 → 상해법인 → 매장 → 소비자물류창고 → 중국 보세창고 → 소비자

3) 판매경로별 매출액 비중(단위 : %)

경 로	대리점	할인점	온라인	특약점	백화점	기타

비 중	8	52	17	10	1	13

주1) 국내 매출 기준입니다.

다. 판매방법 및 조건

구분	운영형태	대금회수조건	부대비용부담

유통망(매장)	할인점
(홈플러스, 롯데마트, 이마트 등)	개별계약조건	전액 당사 부담

대리점	판매 후 3주일 이내 입금	전액 거래 상대방 부담

백화점	개별계약조건	전액 당사 부담

온라인	자사운영사이트, 외부 종합몰 외	개별계약조건	전액 당사 부담

특약점	분유 온라인특약점 외	개별계약조건	전액 거래 상대방 부담

수출	-	통상 선적 전 입금	전액 수출 상대방 부담

라. 판매전략○ 목표 정상판매율 유지○ 이월재고 소진율 극대화

○ 신속한 판매분석 시스템 운영마. 주요 매출처

2018년 1분기말 현재 당사의 주요 매출처는 홈플러스, 롯데마트, 이마트 등 할인점입니다. 당사 주요 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출액 대비 52% 수준입니다.

6. 시장위험과 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 재무위험(외환위험, 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2017년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

7. 경영상의 주요 계약

회사명	계약상대방	항목	내용

㈜제로투세븐	PMM
(Product MarketingMayborn Limited)	계약 유형	- 독점 계약 (sole distributor)

체결시기 및 기간	- 계약일: 2015년 1월 1일
- 계약기간: 2019년 12월 31일까지 (5년)

목적 및 내용	- 토미티피 수유/이유 용품에 대한 국내의 독점적 Distributor의 지위를 인정

Yantai Wanchang Electric Machinery Co.,Ltd	계약 유형	- 비독점 운영 (온라인 독점 2017년 9월 1일자로 해지)

체결시기 및 기간	- 계약일: 2016년 1월 1일
- 계약기간 : 2018년 12월 31일까지 (3년)

목적 및 내용	- 궁중비책 오리지널 스킨/생활케어 라인의 중국 유통 및 판매 권한 부여

8. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요 및 연구개발비용

소비자가 소구하는 디자인 개발을 위해 당사는 브랜드 및 복종에 따라 디자인 개발 인력과제품 개발 인력을 구분하여 운영하여 각 시장에 맞는 경쟁력 있는 디자인과 제품을 제안하고 있습니다.

[연구개발비용]

(단위 : 백만원, %)

과목	제19기 1분기	제18기 1분기	제18기	제17기

연구 개발비용 계	329	366	1,318	1,868

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.87	0.80	0.71	0.81

나. 연구개발 조직 및 운영

당사에서는 제품 디자인과 제품력을 최우선으로 의류사업본부 임직원의 34%에 해당하는 인원이 디자인 개발 및 제품 개발 업무를 담당하고 있습니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

당사 및 종속회사가 영위하는 사업과 관련하여 국내외 총 347건의 지적재산권을 보유하고있으며, 전체보유현황은 다음과 같습니다.

[전체보유현황]

구분	상표권	디자인권	특허권	실용신안권	합계

국내	214	6	1	0	221

해외	112	14	0	0	126

계	326	20	1	0	347

나. 환경관련 규제사항

당사는 당사의 사업과 관련하여 환경관계법(자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률)의 적용을 받고 있으며, 보고서 작성기준일 현재 환경문제와 관련하여 사업상 특이한 사항은 없습니다.