엘앤케이바이오 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장 위험 (1) 외환위험 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당분기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, AUD, EUR)

구분	자 산	부 채

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	2,711,360	3,577,911	43,875	57,898

AUD	13,157	12,005	-	-

EUR	358,249	528,080	-	-

합 계	4,117,996	57,898

② 전기말

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, AUD, EUR)

구 분	자산	부채

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	1,346,088	1,735,646	37,874	48,835

AUD	13,157	11,580	-	-

EUR	92,243	131,593	-	-

합 계	-	1,878,819	-	48,835

당분기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채에 대한 기능 통화환율이 10% 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	자산	부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	357,791	(357,791)	(5,790)	5,790

AUD	1,201	(1,201)	-	-

EUR	52,808	(52,808)	-	-

합 계	411,800	(411,800)	(5,790)	5,790

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결실체의 세전이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

상승 시	(91,484)	(91,176)

하락 시	91,484	91,176

2) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결회사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은연결재무제표상 각 금융자산의 장부금액에 해당합니다. 연결회사는 종속기업인 Aegis Spine, Inc. 에게 Bank of Hope 차입금USD 4,000,000에 대한 금융보증계약을 제공하고 있으며, 금융보증계약과 관련된 지배회사의 최대노출정도는 USD 4,000,000입니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. (1) 매출채권

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 개별채권 및 집합채권의 기대신용위험을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. ① 개별채권의 기대신용위험 개별채권분석은 지역별 또는 고객별 특성에 따라 매출채권에 대한 최대지급기간(6월~ 12개월)을 초과한 장기누적채권에 대해서 2024년 09월 30일 기준으로 36개월 동안의 매출과 관련된 정상채권을 초과하여 회수한 월평균회수실적을 기초로 회사의신용도를 반영한 할인율을 적용하여 평가합니다. ② 집합채권의 기대신용위험 연결회사는 집합채권에 대해서 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 2024년 09월 30일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련되어 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

3) 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	1년이내	1년초과 2년이내	2년초과 5년이내	합 계

매입채무	2,320,241	-	-	2,320,241

기타유동채무	3,493,885	-	-	3,493,885

단기차입금(*)	8,609,161	-	-	8,609,161

전환사채	2,354,865	800,000	23,201,900	26,356,765

장기차입금(*)	117,334	97,458	1,036,547	1,251,339

리스부채(*)	675,173	415,538	75,884	1,166,595

사채(*)	-	813,443	-	813,443

기타비유동채무	-	989,700	1,003,046	1,992,746

합계	17,570,660	3,116,139	25,317,376	46,004,176

(*) 이자비용이 포함되어 있습니다. ② 전기말

(단위: 천원)

구 분	1년이내	1년초과 2년이내	2년초과 5년이내	합 계

매입채무	2,046,917	-	-	2,046,917

기타유동채무	9,012,499	-	-	9,012,499

단기차입금(*)	8,372,379	-	-	8,372,379

전환사채(*)	2,543,060	-	-	2,543,060

장기차입금(*)	104,156	-	1,204,194	1,308,350

리스부채(*)	828,688	845,156	-	1,673,844

사채(*)	56,722	756,722	-	813,444

기타비유동채무	-	1,934,100	1,947,141	3,881,241

합 계	22,964,421	3,535,978	3,151,335	29,651,734

(*) 이자비용이 포함되어 있습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계(A)	45,287,833	32,175,314

자본총계(B)	32,927,137	30,586,924

부채비율(A/B)	137.54%	105.19%

나. 파생상품 등에 관한 사항 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 포괄손익계산서에 인식됩니다. 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3.연결재무제표 주석','5.재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.