엘앤케이바이오 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결과적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 정형외과용 의료기기 중 척추 임플란트를 전문으로 하는 기업으로, 2008년에설립되었습니다. 의료기기와 관련된 인허가 중 가장 엄격하다고 알려져 있는 美FDA인증 제품을 다수 보유할 정도로 제품 안정성에 대한 공신력을 인정받아 세계 최대 의료기기 시장인 미국 진출에 성공, 중소의료기기 업체로는 드물게 미국 유수의 대학병원에 자사 제품을 공급하고 있습니다. 또한, 해외거래처 다변화를 위하여 호주를 비롯하여 태국, 베트남 등에도 자사 제품을 공급하고 있습니다.척추 임플란트는 퇴행성 척추질환 등과 같은 척추질환치료에 사용되는 제픔으로 수명연장 및 고령화 사회 도래로 고성장을 거듭하고 있어 당사의 향후 전망 역시 밝은 편입니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 (단위 : 천원,%)

과 목	제15기	제14기	증감률

자 산

Ⅰ. 유동자산	36,146,816	37,963,598	-4.79%

Ⅱ. 비유동자산	16,516,518	21,321,857	-22.54%

자 산 총 계	52,663,334	59,285,455	-11.17%

부 채

Ⅰ. 유동부채	37,980,728	12,612,569	201.13%

Ⅱ. 비유동부채	3,920,887	21,885,993	-82.08%

부 채 총 계	41,901,615	34,498,562	21.46%

자 본

지배기업의 소유지분	12,268,410	24,467,068	-49.86%

Ⅰ. 자본금	6,702,830	6,696,372	0.10%

Ⅱ. 자본잉여금	68,173,592	67,991,583	0.27%

Ⅲ. 자본조정	4,155,062	1,980,771	109.77%

Ⅳ. 기타포괄손익누계액	-1,414,691	-318,007	-344.86%

Ⅴ. 이익잉여금	-65,348,382	-51,883,651	-25.95%

비지배지분	-1,506,692	319,825	-571.10%

자 본 총 계	10,761,718	24,786,893	-56.58%

부채와자본총계	52,663,334	59,285,455	-11.17%

주1) 상기 재무상태표는 연결기준으로 작성되었습니다.2022년 말 기준 자산총계는 미국 신규 법인 투자 등의 영향으로 전년대비 11.17% 감소한 52,663백만원을 기록하였습니다. 참고로 미국 신규 법인의 투자금은 6,606백만원입니다. 부채총계는 전기 대비 21.46% 증가한 41,902백만원이며, 매입채무 증가 등으로 인해 증가하였습니다. 당사는 재무건정성 확보를 위한 노력을 끊임없이 진행하고 있습니다. 나. 영업실적 (단위 : 천원, %)

과 목	제15기	제14기	증감률

Ⅰ. 매출액	19,767,460	15,372,575	28.59%

Ⅱ. 매출원가	4,878,726	7,911,466	-38.33%

Ⅲ. 매출총이익	14,888,734	7,461,109	99.55%

Ⅳ. 판매비와관리비	27,947,222	22,859,384	22.26%

Ⅴ. 영업이익	-13,058,488	-15,398,275	15.20%

Ⅵ. 기타손익 및 금융손익	-3,240,151	6,501,258	-149.84%

Ⅶ. 법인세비용차감전순이익	-16,298,639	-8,897,017	-83.19%

Ⅷ. 법인세비용	-65,757	4,749,349	-101.38%

Ⅸ. 당기순이익(손실)	-16,232,882	-13,646,367	-18.95%

영업이익율 주2)	-66.06%	-100.17%	34.11%

EBITA 주3)	-10,810,575	-13,640,464	20.75%

ROE 주4)	-150.84%	-55.05%	-95.79%

주1) 상기 영업실적표는 연결기준으로 작성되었습니다.주2) 영업이익률 = 영업이익 / 수익주3) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 및 무형자산상각비주4) ROE = 당기순이익 / 자본총계엘앤케이바이오메드외 종속회사들은 지난해 미국 수출 증대등으로 인해 매출액은 전년대비 4,395백만원 증가한 19,767백만원을 기록하였습니다. 또한 매출원가율도 51.46%에서 24.68%로 감소하여, 매출총이익은 전년대비 99.55% 증가한 14,889백만원을 기록하였습니다.당기 영업이익의 경우 매출액 증가 및 매출원가 감소로 전년대비 2,340백만원 증가한 -13,058백만원을 기록하였습니다. 당기순손실의 경우 파생상품 평가 손실 및 지분법 손실등으로 인해 전년대비 2,587백만원 증가한 -16,233백만원의 실적을 기록하였습니다. 자세한 내용은 본 사업보고서 상의 'Ⅱ. 사업의 내용의 나. 회사의 현황'과 첨부서류인 '영업보고서'의 내용을 참조하시기 바랍니다. 4. 신규 사업 및 중단 사업 -. 해당사항 없음 5. 조직개편 -. 해당사항 없음 6. 환율변동의 영향

환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

- 당기말

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, AUD, EUR)

구 분	자산	부채

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	4,838,015	6,131,217	23,995	30,409

AUD	92,377	79,297	-	-

EUR	186,782	252,380	-	-

합 계	30,409

- 전기말 (원화단위: 천원, 외화단위: USD, AUD, EUR)

구분	자 산	부 채

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	5,670,703	6,722,618	54,654	64,792

AUD	165,863	142,458	-	-

EUR	133,108	178,676	1,019	1,368

합 계	7,043,752	66,160

외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채에 대한 기능통화환율이 10% 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	자산	부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	613,122	(613,122)	(3,041)	3,041

AUD	7,930	(7,930)	-	-

EUR	25,238	(25,238)	-	-

합 계	646,290	(646,290)	(3,041)	3,041

당사의 수출비중은 매출액의 상당부분을 차지하고 있습니다. 따라서 당사는 앞으로도 급격한 환율 변동에 대비하기 위한 대책을 마련할 계획입니다. 7. 유동성 및 자금조달과 지출 가) 유동성 현황당기말 현재 당사의 현금 및 현금성자산 등의 세부내역은 다음과 같습니다. 2022년말기준 당사의 현금 및 현금성 자산은 7,335백만원 수준이며, 미국법인 지분 취득 등으로 인해 전년대비 감소하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

보통예금	978,995	15,397,429

외화예금	6,415,981	710,286

합 계	7,394,976	16,107,715

보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	금융기관	당기말	전기말	사용제한 사유

단기금융상품	기업은행	108,000	108,000	차입금담보제공

기업은행	3,000,000	3,000,000	종속기업 외화지급보증에 대한 담보제공

합 계	3,108,000	3,108,000

나) 자금조달에 관한 사항(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	차입처	당기이자율	당기말	전기말

중소기업자금대출	기업은행	3.415%	1,430,000	1,430,000

구매자금대출	기업은행	4.901%	150	-

무역어음대출	기업은행	3.035%	530,000	530,000

운영자금대출	산업은행	3.880%	1,000,000	1,000,000

종속기업현지차입금	Bank of Hope	3.750%	5,069,200	3,542,469

일반자금대출	KEB하나은행	4.033%	-	140,000

일반자금대출	KEB하나은행	3.820%	-	50,000

합 계	8,029,350	6,692,469

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	차입처	최종만기일	당기이자율	당기말	전기말

운영자금대출	기업은행	2023-12-15	5.091%	1,000,000	1,000,000

시설자금대출	기업은행	2023-09-15	4.858%	100,000	100,000

소 계	1,100,000	1,100,000

차감: 유동성장기차입금	(1,100,000)	-

장기차입금	-	1,100,000

(3) 보고기간말 현재 사채 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

당사의 2022년 말 현재 사채 및 전환사채의 내용은 아래와 같으며 투자자금 및 운영자금 등의 목적으로 사용되었습니다.

구 분	발행일	발행총액	상환액	미상환잔액	이자율(%)	상환기한

(단위:천원)	(단위:천원)

제10회 무보증 사모사채	2021.10.28	1,700,000	-	1,700,000	5.222	2022.01.20

제9회 무기명식 무보증 사모전환사채	2021.07.16	20,000,000	-	20,000,000	0.00	2026.07.16

합계	-	21,700,000	-	21,700,000	-	-

8. 부외거래 우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다.

(1) 금융기관과의 약정사항보고기간말 현재 금융기관과의 약정내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

금융기관명	대출종류	약정한도	실행금액	미실행금액

기업은행	일반자금대출	1,000,000	-	1,000,000

기업은행	무역어음대출	530,000	530,000	-

기업은행	구매자금대출	1,000,000	-	1,000,000

KEB하나은행	전자어음할인	800,000	-	800,000

Bank of Hope	종속기업현지차입금	USD 4,000,000.00	USD 4,000,000.00	-

(2) 보고기간말 현재 연결회사가 제공한 담보제공내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원)

구 분	담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산	토지및건물 (본사공장)	2,416,198	2,100,000	단기차입금	1,000,000	산업은행

1,320,000	장기차입금	100,000	기업은행

단기금융상품	단기금융상품(정기예금)	108,000	108,000	장기차입금	1,000,000	기업은행

단기금융상품(정기예금)	3,000,000	3,000,000	종속기업지급보증	USD 4,000,000	기업은행

매도가능금융자산(*)	후순위사채	-	61,200	사채	1,700,000	신보2021제21차유동화전문(유)

주1) P-CBO 방식 사모사채 발행 시 인수한 후순위사채가 상환불능 통보를 받았기에 전액 손상처리하였고, 이는 기타포괄손익계산서 기타영업외비용으로 인식하였습니다.또한, 보고기말 현재 종속기업 차입금과 관련하여 지급보증을 제공하고 있으며, 당사가 제공한 담보제공내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원)

구분	담보(보증)내용	제공받은 회사	보증처	보증대상	담보(보증)금액

종속기업	지급보증	Aegis Spine Inc	Bank of Hope	차입금	USD 4,000,000

(3) 보고기간말 현재 연결회사가 제공받은 담보제공내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

제공자	담보제공자산	담보제공금액	관련계정	차입금액	차입처

한국무역보험공사	보증서	477,000	단기차입금	530,000	기업은행

신용보증기금	보증서	1,144,000	단기차입금	1,430,000	기업은행

IBK기업은행	지급보증	USD 4,000,000	단기차입금	USD 4,000,000	Bank of Hope

(4) 당기말 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건은 2건입니다.

1) Life Spine이란 회사가2019년 10월 28일 종속회사(미국판매법인 Aegis Spine, Inc.)을 상대로 미국 일리노이주 지방연방법원에 계약 위반 및 영업비밀 침해소송을 제기하였고, 2020년 8월 28일 한 제품에 한하여 미국 내 마케팅 및 판매금지를 위한 가처분 신청을 접수하여 2021년 3월 15일 가처분 신청이 인용되었습니다. 당사는 해당 소송 당사자가 아닌 관계로 Aegis Spine 단독으로 본안 소송의 피고 당사자로서 소송 절차를 진행하고 있습니다. Aegis Spine은 미국의 대형로펌인 Jones Day의 영업비밀소송 전문 변호인단에 사건을 수임시키는 등, 미국법원의 법적 조치에 대한 적극적인대응안을 마련하여 본안 소송 절차에 따라 대응하고 있습니다. 현재 시점에서는 향후소송 결과에 대하여 예단할 수 없습니다. 2) 당기말 현재 종속회사를 제외하고 당사가 피고로서 계류중인 사건은 1건으로 개인이 당사를 상대로 건 부정경쟁행위 중지 소송으로 금액은 300백만입니다. 2023년 02월 03일자로 원고 청구 기각에 따라 당사가 승소하였습니다. 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추청에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '3. 유의적인 회계정책' 부분을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항-. 해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표주석'과 '5. 재무제표 주석'의 '3. 유의적인 회계정책'에서 '(6) 파생상품' 부분을 참조하시기 바랍니다