다산솔루에타 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 존속능력을 유지하고, 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 극대화 하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채	44,490,515	112,374,407

자본	39,062,526	70,165,157

부채비율	113.90%	160.16%

(2) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

(가) 시장위험관리① 외환위험

당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래 통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액 보다 많으며, 외화포지션상 외화부채가 외화자산보다 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분	당기말	전기말

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

외화자산 :

USD	1,758,199	2,584,552	9,507,861	12,259,436

외화부채 :

USD	10,535	15,486	52,720	67,977

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10% 변동을 가정한 화폐성 외화자산 및 외화부채의 환율변동위험은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	256,907	(256,907)	1,219,146	(1,219,146)

② 이자율위험당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1%변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

0.1%상승시	0.1%하락시	0.1%상승시	0.1%하락시

이자비용	11,350	(11,350)	23,450	(23,450)

(나) 유동성위험관리유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행하기 위한 필요자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석·검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유 금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	현금흐름	1년이하	1년이상

매입채무	901,760	901,760	901,760	-

단기차입금	7,850,000	7,916,295	7,916,295	-

유동성장기차입금	12,500,000	12,918,469	12,918,469	-

장/단기미지급금	1,458,462	1,458,462	1,367,434	91,028

미지급비용	108,769	108,769	108,769	-

임대보증금	35,423	35,423	18,314	17,109

전환사채(*1)	15,406,127	17,717,964	17,717,964	-

주주간약정 파생부채(*2)	2,271,170	2,271,170	2,271,170	-

전환사채 파생부채(*2)	1,711,500	1,711,500	1,711,500	-

리스부채	178,757	193,437	132,268	61,169

금융보증계약(*3)	24,093	3,255,556	3,255,556	-

합 계	42,446,061	48,488,805	48,319,499	169,306

(*1) 당사가 발행한 전환사채의 전환사채 및 내재파생상품의 경우 투자자가 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다(주석 20 참조).
(*2) 당사가 부담하는 주주간약정 상 내재파생상품의 경우 계약상대방이 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다(주석 34 참조).
(*3) 당사가 부담하는 금융보증계약의 경우 채무불이행이 발생할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다(주석 34 참조).

② 전기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	현금흐름	1년이하	1년이상

매입채무	23,962,568	23,962,568	23,962,568	-

단기차입금	5,900,788	6,040,591	6,040,591	-

유동성장기차입금	10,260,000	10,260,000	10,260,000	-

장/단기미지급금	4,269,009	4,269,009	3,912,070	356,939

미지급비용	4,981,780	4,981,780	4,981,780	-

장기차입금	26,020,000	28,336,916	1,218,400	27,118,516

임대보증금	72,052	72,052	41,452	30,600

전환사채(*1)	31,742,431	33,596,804	33,596,804	-

주주간약정 파생부채(*2)	1,859,274	1,859,274	-	1,859,274

리스부채	1,465,588	1,821,892	601,036	1,220,856

금융보증계약(*3)	79,812	9,594,000	9,594,000	-

합 계	110,613,302	124,794,886	94,208,701	30,586,185

(*1) 당사가 발행한 전환사채의 전환사채 및 내재파생상품의 경우 투자자가 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다(주석 20 참조).
(*2) 당사가 부담하는 주주간약정 상 내재파생상품의 경우 계약상대방이 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다(주석 34 참조).
(*3) 당사가 부담하는 금융보증계약의 경우 채무불이행이 발생할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다. (주석 34 참조)

(다) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	1,495,292	6,479,693

장ㆍ단기금융상품	196,389	383,588

매출채권및기타채권	4,128,860	32,432,111

리스채권	-	6,510

합 계	5,820,541	39,301,902

(3) 금융자산과 금융부채의 상계실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받아 상계되어 인식된 금융자산 및 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.(가) 금융자산

(단위: 천원)

구 분	당기말

자산 총액	상계된 부채총액	재무상태표 순액

매출채권	3,645,279	60,238	3,585,041

미수금	372,252	70,067	302,185

합계	4,017,531	130,305	3,887,226

(단위: 천원)

구 분	전기말

자산 총액	상계된 부채총액	재무상태표 순액

매출채권	31,682,353	1,813,591	29,868,762

미수금	26,027,680	25,382,821	644,859

합계	57,710,033	27,196,412	30,513,621

(나) 금융부채(단위: 천원)

구 분	당기말

부채 총액	상계된 자산총액	재무상태표 순액

매입채무	971,827	70,067	901,760

미지급금	1,427,672	60,238	1,367,434

합계	2,399,499	130,305	2,269,194

(단위: 천원)

구 분	전기말

부채 총액	상계된 자산총액	재무상태표 순액

매입채무	50,889,096	26,926,528	23,962,568

미지급금	4,181,954	269,885	3,912,069

합계	55,071,050	27,196,413	27,874,637