다산솔루에타 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 위험관리

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 존속능력을 유지하고, 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 극대화 하는 것입니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.전기말과 전전기말 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

부채	111,228,566	117,480,633

자본	40,127,174	44,554,646

부채비율	277.19%	263.68%

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 한편, 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.(가) 시장위험관리① 외환위험

연결실체는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래 통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액 보다 많으며, 외화포지션상 외화부채가 외화자산보다 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

전기말과 전전기말 연결실체의 화폐성 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분	전기말	전전기말

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

외화자산 :

USD	7,948,503	10,073,137	5,817,223	6,896,318

외화부채 :

USD	40,294	51,065	77,173	91,487

전기말과 전전기말 각 외화에 대한 환율 10% 변동을 가정한 화폐성 외화자산 및 외화부채의 환율변동위험은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기	전전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	1,002,207	(1,002,207)	680,483	(680,483)

② 이자율위험연결실체의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 전기말과 전전기말 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1%변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기	전전기

0.1%상승시	0.1%하락시	0.1%상승시	0.1%하락시

이자비용	20,500	(20,500)	11,740	(11,740)

(나) 유동성위험관리유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행하기 위한 필요자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석·검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유 금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

전기말과 전전기말 주요 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	현금흐름	1년이하	1년이상

매입채무	26,249,320	26,249,320	26,249,320	-

단기차입금	24,578,059	25,365,458	25,365,458	-

유동성장기차입금	-	-	-	-

장/단기미지급금	3,379,111	3,379,111	3,007,519	371,592

미지급비용	3,952,980	3,952,980	3,952,980	-

장기차입금	12,000,000	12,878,159	666,400	12,211,759

임대보증금	83,914	83,914	33,314	50,600

전환사채(*1)	34,748,185	41,191,009	9,499,360	31,691,649

금융보증계약(*2)	25,166	7,247,837	7,247,837	-

주주간약정 파생부채(*3)	1,193,092	9,882,000	9,882,000	-

리스부채	1,045,578	1,391,595	563,304	828,291

합 계	107,255,404	131,621,382	86,467,492	45,153,890

(*1) 연결실체가 발행한 전환사채의 전환사채 및 내재파생상품의 경우 투자자가 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다(*2) 특수관계자간 체결한 금융보증계약의 경우 행사 될 수 있는 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다.(*3) 연결실체가 부담하는 주주간약정 상 내재파생상품의 경우 계약상대방이 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다..

② 전전기말(단위: 천원)

구 분	장부금액	현금흐름	1년이하	1년이상

매입채무	16,964,946	16,964,946	16,964,946	-

단기차입금	26,425,033	27,112,216	27,112,216	-

유동성장기차입금	13,100,000	13,423,466	13,423,466	-

장/단기미지급금	3,326,485	3,326,485	2,988,719	337,766

미지급비용	2,434,431	2,434,431	2,434,431	-

장기차입금	150,000	157,926	6,921	151,005

임대보증금	108,526	108,526	58,226	50,300

전환사채(*1)	42,901,180	56,658,121	24,966,472	31,691,649

금융보증계약(*2)	77,883	33,596,100	33,596,100	-

주주간약정 파생부채(*3)	1,781,641	9,150,000	9,150,000	-

리스부채	738,520	981,458	498,623	482,835

합 계	108,008,644	163,913,675	131,200,120	32,713,555

(*1) 연결실체가 발행한 전환사채의 전환사채 및 내재파생상품의 경우 투자자가 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다.(*2) 특수관계자간 체결한 금융보증계약의 경우 행사 될 수 있는 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다.(*3) 연결실체가 부담하는 주주간약정 상 내재파생상품의 경우 계약상대방이 상환청구를 행사할 수 있는 기간 중 가장 이른 시일을 만기로 보았습니다.

(다) 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결실체는 신용도가 높은 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 전기말과 전전기말 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기말	전전기말

현금및현금성자산	12,896,970	9,250,743

장ㆍ단기금융상품	1,669,133	905,702

매출채권및기타채권	31,551,482	36,452,233

리스채권	42,200	258,795

합 계	46,159,785	46,867,473

(3) 금융자산과 금융부채의 상계실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받아 상계되어 인식된 금융자산 및 금융부채의종류별 내역은 다음과 같습니다.(가) 금융자산

(단위: 천원)

구 분	전기말

자산 총액	상계된 부채총액	재무상태표 순액

매출채권	26,216,278	385,915	25,830,363

미수금	3,027,552	2,419,336	608,216

합 계	29,243,830	2,805,251	26,438,579

(단위: 천원)

구 분	전전기말

자산 총액	상계된 부채총액	재무상태표 순액

매출채권	22,936,082	190,787	22,745,295

미수금	2,415,828	1,615,271	800,557

합 계	25,351,910	1,806,058	23,545,852

(나) 금융부채(단위: 천원)

구 분	전기말

부채 총액	상계된 자산총액	재무상태표 순액

매입채무	28,856,449	2,607,129	26,249,320

미지급금	3,205,641	198,122	3,007,519

합 계	32,062,090	2,805,251	29,256,839

(단위: 천원)

구 분	전전기말

부채 총액	상계된 자산총액	재무상태표 순액

매입채무	18,640,554	1,675,608	16,964,946

미지급금	3,119,170	130,452	2,988,718

합 계	21,759,724	1,806,060	19,953,664

2. 파생상품(통화선물)

(1) 당분기말과 전기말 현재 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

종류	외화구분	계약금액

매입	매도	당분기말	전기말

통화선물(*)	KRW	USD	3,000,000	3,000,000

(*) 통화선물은 일일결제상품이며, 당분기말 관련 자산부채의 미지급금 잔액은 5,700천원입니다.

(2) 당분기와 전분기의 통화선물 계약의 일일결제로 인한 파생상품손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

파생상품거래이익	1,510,800	1,262,400

파생상품거래손실	(1,824,600)	(1,991,100)

파생상품거래순손익	(313,800)	(728,700)

3. 위험관리조직

조직명	인원	직위	주요 활동내역

리스크 위원회	4	대표이사, CFO, 감사, 재무기획부서장	외화 자산/부채 운영 정책 검토 및 수정금융 및 비 금융 리스크 관련 사항에 대한 의견 제시, 논의 및 결정

재무기획부	8	부서장 외	리스크 위원회 직무수행 지원