옵티팜 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 경영진단 의견서를 작성함에 있어 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 또는 현상은 당해 보고서 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

또한 현재 자금운용은 유동성확보가 충분히 되어 있으며, 보수적으로 운용하고 있습니다. 연구개발 투자 및 시설 투자시에도 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로 추진하되, 연구개발 진행경과, 관계법령 개정 등을 고려하여 대ㆍ내외적인 상황 변화에 따라 탄력적으로 운용할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 당사의 재무상태는 다음과 같으며, 한국채택국제회계기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위 : 원, %)

구분	제20 기	제19 기	증감액	증감비율

자산

[유동자산]	28,031,834,157	29,036,163,035	-1,004,328,878	-3.46%

현금및현금성자산	20,192,417,163	26,285,183,941	-6,092,766,778	-23.18%

매출채권및기타채권	1,168,110,539	1,272,562,386	-104,451,847	-8.21%

단기기타금융자산	5,319,872,205	-	5,319,872,205	0.00%

재고자산	673,790,092	727,519,196	-53,729,104	-7.39%

소비용생물자산	353,103,348	416,776,507	-63,673,159	-15.28%

당기법인세자산	73,299,030	7,662,870	65,636,160	856.55%

기타유동자산	251,241,780	326,458,135	-75,216,355	-23.04%

[비유동자산]	13,687,645,055	13,603,282,397	84,362,658	0.62%

생산용생물자산	18,940,375	11,153,790	7,786,585	69.81%

유형자산	13,157,560,378	13,019,009,313	138,551,065	1.06%

무형자산	245,081,883	141,677,913	103,403,970	72.99%

장기기타금융자산	266,062,419	431,441,381	-165,378,962	-38.33%

자산총계	41,719,479,212	42,639,445,432	-919,966,220	-2.16%

부채

[유동부채]	4,367,870,328	5,769,379,615	-1,401,509,287	-24.29%

매입채무및기타채무	791,509,930	1,144,012,512	-352,502,582	-30.81%

단기차입부채	3,350,000,000	4,410,000,000	-1,060,000,000	-24.04%

기타유동부채	193,842,027	215,367,103	-21,525,076	-9.99%

단기기타금융부채	32,518,371	-	32,518,371	0.00%

[비유동부채]	1,742,587,317	1,425,657,780	316,929,537	22.23%

장기매입채무및기타채무	24,445,520	21,223,248	3,222,272	15.18%

순확정급여부채	1,519,670,886	1,380,220,375	139,450,511	10.10%

기타비유동부채	23,189,242	24,214,157	-1,024,915	-4.23%

장기기타금융부채	175,281,669	-	175,281,669	0.00%

부채총계	6,110,457,645	7,195,037,395	-1,084,579,750	-15.07%

자본

[자본금]	7,188,879,000	7,108,629,000	80,250,000	1.13%

[자본잉여금]	40,878,689,252	40,162,849,252	715,840,000	1.78%

[기타자본]	2,298,650,000	2,254,889,993	43,760,007	1.94%

[결손금]	-14,757,196,685	-14,081,960,208	-675,236,477	4.80%

자본총계	35,609,021,567	35,444,408,037	164,613,530	0.46%

- 재무상태의 증감내역당사의 2019년말 자산총계는 2018년 대비 920백만원이 감소한 41,719백만원으로서 전년 대비 2.16% 감소하였고, 유동자산은 전년 대비 3.46% 감소한 28,032백만원, 비유동자산은 전년 대비 0.62% 증가한 13,688백만원 입니다.2019년말 부채총계는 2018년 대비 1,085백만원이 감소한 6,110백만원으로서 전년 대비 15.07% 감소하였고, 유동부채는 전년 대비 24.29% 감소한 4,368백만원, 비유동부채는 전년 대비 22.23% 증가한 1,743백만원 입니다.2019년말 자본총계은 2018년 대비 165백만원이 증가한 35,609백만원으로서 전년 대비 0.46% 증가하였습니다. - 재무상태의 증감사유 설명2019년말 현금및현금성자산이 2018년 대비 23.18% 감소한 요인은 기 보유하던 현금및현금성자산 중 5,000백만원에 대하여 만기 3개월 정기예금을 만기 6개월 정기예금으로 변경함에 따라 감소한 점이 가장 큰 요인입니다. 이에 따라, 단기기타금융자산 중 정기예금 5,000백만원이 증가하였습니다.당기법인세자산의 경우 2018년 대비 865.55% 증가한 73백만원으로서, 이자수익 증가로 인한 선납세금 증가가 가장 큰 요인입니다. 생산용생물자산의 경우 2018년 대비 69.81% 증가한 19백만원으로서, 이는 메디피그 생산용 모돈으로서 메디피그 생산두수를 확대하기 위하여 메디피그 생산용 모돈수가 증가되었습니다.무형자산도 2018년 대비 72.99% 증가한 245백만원을 기록하였는데, 이는 당사가 출원 진행하고 있는 특허권이 등록처리됨에 따라 그동안 특허관납료, 변리사수수료 등 직접 지출한 비용을 무형자산(산업재산권)으로 처리하였기 때문입니다.또한, 단기차입부채는 2018년 대비 1,060백만원 감소한 3,350백만원으로서, 단기차입금 중 700백만원과 360백만원(월 상환원금 30백만원 * 12개월)을 상환하였기에 큰 폭의 감소가 이루어졌습니다.단기기타금융부채 및 장기기타금융부채는 2018년 대비 각각 33백만원, 175백만원이 증가하였는데, 이는 2019년 새로이 적용된 리스기준서에 대한 회계처리에 따른 것입니다. 나. 영업실적 당사의 경영성과는 다음과 같으며, 한국채택국제회계기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위 : 원, %)

구분	제20 기	제19 기	증감액	증감비율

매출액	13,652,787,134	13,958,304,417	-305,517,283	-2.19%

매출원가	9,151,104,473	8,437,162,512	713,941,961	8.46%

매출총이익	4,501,682,661	5,521,141,905	-1,019,459,244	-18.46%

판매관리비	5,692,703,530	6,217,553,568	-524,850,038	-8.44%

영업이익(손실)	-1,191,020,869	-696,411,663	-494,609,206	71.02%

기타수익	199,350,784	117,141,720	82,209,064	70.18%

기타비용	6,509,469	775,860	5,733,609	739.00%

금융수익	501,571,492	144,601,617	356,969,875	246.86%

금융비용	158,723,646	169,011,935	-10,288,289	-6.09%

법인세비용차감전순이익(손실)	-655,331,708	-604,456,121	-50,875,587	8.42%

법인세비용	-	-	-	0.00%

당기순이익(손실)	-655,331,708	-604,456,121	-50,875,587	8.42%

기타포괄손익	-19,904,769	-160,322,896	140,418,127	-87.58%

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소	-19,904,769	-160,322,896	140,418,127	-87.58%

총포괄손익	-675,236,477	-764,779,017	89,542,540	-11.71%

- 경영성과의 증감내역당사의 2019년 매출액은 2018년 대비 306백만원이 감소한 13,653백만원으로서 전년 대비 2.19% 감소하였고, 2019년 매출원가는 2018년 대비 714백만원이 증가한 9,151백만원으로서 전년 대비 8.46% 증가함에 따라, 2019년 매출총이익은 2018년 대비 1,019백만원이 감소한 4,502백만원으로서 전년 대비 18.46% 감소하였습니다. 판매관리비는 2018년 대비 525백만원이 감소한 5,693백만원으로서 전년 대비 8.44% 감소함에 따라, 2019년 영업손익은 2018년 대비 495백만원이 감소한 △1,191백만원으로서 전년 대비 71.02% 적자폭이 확대되었습니다.기타수익과 기타비용은 2018년 대비 각각 70.18%, 739.00% 증가하였고, 금융수익과 금융비용은 2018년 대비 각각 246.86% 증가, 6,09% 감소하였습니다.이에 따라 당기순손익은 2018년 대비 51백만원 감소한 △655백만원으로서 전년 대비 8.42% 적자폭이 확대되었습니다.- 경영성과의 증감사유 설명매출유형별 매출액은 다음과 같으며, 제품 매출은 2018년 대비 435백만원 감소, 상품 매출은 457백만원 증가, 용역 매출은 280백만원 감소, 기타 매출은 47백만원 감소하여 총 매출액은 306백만원 감소하였습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제20 기	제19 기	증감액	증감율

제품 매출	3,012,260,911	3,446,924,000	-434,663,089	-12.61%

상품 매출	7,302,281,791	6,845,494,502	456,787,289	6.67%

용역 매출	3,293,541,311	3,573,794,881	-280,253,570	-7.84%

기타 매출	44,703,121	92,091,034	-47,387,913	-51.46%

총 매출액	13,652,787,134	13,958,304,417	-305,517,283	-2.19%

매출유형별 매출원가는 다음과 같으며, 제품매출원가는 2018년 대비 381백만원 증가, 상품매출원가는 258백만원 증가, 용역매출원가는 74백만원 증가하여 총 매출원가는 713백만원 증가하였습니다. 제품매출원가 및 용역매출원가는 각각 매출이 감소하였음에도 불구하고 매출원가금액이 증가하였습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제20 기	제19 기	증감액	증감율

제품매출원가	1,393,220,677	1,011,860,590	381,360,087	37.69%

상품매출원가	5,497,162,370	5,239,041,507	258,120,863	4.93%

용역매출원가	2,260,721,426	2,186,260,415	74,461,011	3.41%

총 매출원가	9,151,104,473	8,437,162,512	713,941,961	8.46%

매출유형별 매출원가율는 다음과 같으며, 제품매출원가율은 2018년 대비 △16.90%p 상승한 46.25%를 기록, 상품매출원가율은 2018년 대비 ▽1.25%p 하락한 75.28%를 기록, 용역매출원가율은 △7.47%p 상승한 68.64%를 기록하여, 총매출원가율은 2018년 대비 △6.58%p 상승한 67.03%를 기록하였습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제20 기	제19 기	증감%	증감율

제품매출원가율	46.25%	29.36%	16.90%	57.56%

상품매출원가율	75.28%	76.53%	-1.25%	-1.64%

용역매출원가율	68.64%	61.17%	7.47%	12.20%

총매출원가율	67.03%	60.45%	6.58%	10.89%

제품매출원가율이 상승한 주된 요인은 첫번째로, 메디피그사업팀의 제품 중 소비용생물자산 평가금액이 감소함에 따라 그 금액이 매출원가에 가산되고, 두번째로, 파지사업팀의 박테리오파지제품 매출액이 감소함에 따라 제품매출원가에 인건비 등 고정지출이 차지하는 비중이 증가하였기에, 이에 따른 제품매출원가율이 2018년 대비 △16.90%p 상승하게 되었습니다.

다. 조직변경

2019년 사업개발팀과 의약생물학팀을 신설하여 개발기획업무와 신규사업인 치료용백신 연구개발업무를 강화하였습니다. 또한 효율적인 사업 운영을 위하여 진단키트연구개발사업을 동물질병진단사업팀으로 통합하여 보다 빠른 진단키트제품 개발을 진행할 예정입니다. 2020년 1월부터 경영효율성을 증대하기 위하여 3본부(경영지원본부, 사업본부, 연구개발본부(기업부설연구소)) 10팀으로 조직 변경을 시행하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 (1) 유동성 현황 당 사는 2019년말 현재 25,192백만원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제 20 기	제 19 기	증감액	증감비율

현금및현금성자산	20,192,417,163	26,285,183,941	-6,092,766,778	-23.18%

단기기타금융자산(정기예금)	5,000,000,000	-	5,000,000,000	0.00%

유동성 합계	25,192,417,163	26,285,183,941	-1,092,766,778	-4.16%

유동성 합계 금액은 2018년 대비 1,093백만원 감소한 25,192백만원이며, 감소율은 4.16%입니다.현금및 현금성자산은 2018년 대비 6,093백만원이 감소한 20,192백만원이었고, 감소율은 23.18%입니다. 이는 정기예금 중 50억원을 만기 6개월 상품에 가입하여, 단기기타금융자산으로 회계처리됨에 따라 현금및현금성자산이 감소하게 되었습니다.단기기타금융자산 중 정기예금은 2018년 대비 5,000백만원 증가한 5,000백만원이며, 만기 6개월 정기예금입니다.2018년 10월 유입된 공모자금은 공모자금사용계획에 따라 자금 사용전까지는 대부분 금융기관 예치를 통한 현금및현금성자산 및 단기기타금융자산(정기예금)으로 보유할 계획입니다. (2) 유 동성 비율 분석 당 사의 유동성 비율 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제 20 기	제 19 기	증감	비고

유동비율	641.77%	503.28%	138.49%	유동자산/유동부채×100

부채비율	17.16%	20.30%	-3.14%	부채총계/자기자본×100

차입금의존도	8.03%	10.34%	-2.31%	차입금/총자산×100

유동비율은 2018년 대비 138.49%p 증가하여 641.77%이고, 부채비율은 전년 대비 3.14%p 감소하여 17.16% 입니다. 차입금 의존도는 전년 대비 2.31%p 감소하여 8.03% 입니다. 단기차입금 중 1,060백만원(700백만원과 360백만원 합계)을 상환함에 따라, 유동성 지표가 상당히 개선되는 효과가 발생하였습니다. 나. 자금조달 현황 당사의 자금조달 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : %, 원)

구 분	차입처	만기일	연이자율	제 20 기	제 19 기	증감	비고

단기차입금	(주)전북은행	-	-	-	700,000,000	-700,000,000

단기차입금	(주)전북은행	2020.09.26	3.45%	3,350,000,000	3,710,000,000	-360,000,000	담보대출

계	-	-	3,350,000,000	4,410,000,000	-1,060,000,000

당사는 2012년 본사 건물 신축을 위하여 (주)전북은행으로부터 부동산담보대출을 실행한 바 있으며, 매월 원금 3,000만원을 상환하고 있습니다. 2019년 중, 이자비용을 절감하기 위하여 기존 보유자금(공모자금 제외)으로 단기차입금 7억원을 추가로 상환하였습니다. 이에 따라 단기차입금 총액은 2018년 대비 1,060백만원 감소한 3,350백만원입니다. 단기차입금의 만기일이 1년 이내에 도래하고 있으나, 매월 3,000만원 상환과 동시에 매년 1년씩 만기일 연장을 진행하는 등, 차입금 상환 위험을 관리하고 있습니다. 다. 지출 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 부외거래당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 세부적인 사항은 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항의 "5. 재무제표 주석"의 "2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.