옵티팜 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 경영진단 의견서를 작성함에 있어 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 또는 현상은 당해 보고서 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

또한 현재 자금운용은 유동성확보가 충분히 되어 있으며, 보수적으로 운용하고 있습니다. 연구개발 투자 및 시설 투자시에도 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로 추진하되, 연구개발 진행경과, 관계법령 개정 등을 고려하여 대ㆍ내외적인 상황 변화에 따라 탄력적으로 운용할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적당사의 경영진이 회사의 성과평가시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같으며, 주요 경영지표는 한국채택국제회계기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.가. 재무상태 당사의 2018년말 자산총계는 2017년 대비 22,795백만원이 증가한 42,369백만원으로서 전년 대비 114.9% 증가하였고, 유동자산은 전년 대비 395.5% 증가한 29,036백만원, 비유동자산은 전년 대비 2.7% 감소한 13,603백만원 입니다.2018년말 부채총계는 2017년 대비 139백만원이 증가한 7,195백만원으로서 전년 대비 2.0% 감소하였고, 유동부채는 전년 대비 3.6% 감소한 5,769백만원, 비유동부채는 전년 대비 32.9% 증가한 1,426백만원 입니다.2018년말 자본총계은 2017년 대비 22,656백만원이 증가한 35,444백만원으로서 전년 대비 177.2% 증가하였습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제19 기	제18 기	증감액	증감비율

자산

[유동자산]	29,036,163,035	5,859,571,563	23,176,591,472	395.5%

현금및현금성자산	26,285,183,941	3,391,052,547	22,894,131,394	675.1%

매출채권및기타채권	1,272,562,386	1,021,288,522	251,273,864	24.6%

재고자산	727,519,196	832,462,891	-104,943,695	-12.6%

소비용생물자산	416,776,507	208,847,692	207,928,815	99.6%

당기법인세자산	7,662,870	8,849,510	-1,186,640	-13.4%

기타유동자산	326,458,135	397,070,401	-70,612,266	-17.8%

[비유동자산]	13,603,282,397	13,984,707,755	-381,425,358	-2.7%

생산용생물자산	11,153,790	16,938,400	-5,784,610	-34.2%

유형자산	13,019,009,313	13,501,688,019	-482,678,706	-3.6%

무형자산	141,677,913	78,601,336	63,076,577	80.2%

장기기타금융자산	431,441,381	387,480,000	43,961,381	11.3%

자산총계	42,639,445,432	19,844,279,318	22,795,166,114	114.9%

부채

[유동부채]	5,769,379,615	5,983,043,994	-213,664,379	-3.6%

매입채무및기타채무	1,144,012,512	1,050,874,068	93,138,444	8.9%

단기차입부채	4,410,000,000	4,770,000,000	-360,000,000	-7.5%

기타유동부채	215,367,103	162,169,926	53,197,177	32.8%

[비유동부채]	1,425,657,780	1,072,869,216	352,788,564	32.9%

장기매입채무및기타채무	21,223,248	16,849,793	4,373,455	26.0%

순확정급여부채	1,380,220,375	1,030,674,906	349,545,469	33.9%

기타비유동부채	24,214,157	25,344,517	-1,130,360	-4.5%

부채총계	7,195,037,395	7,055,913,210	139,124,185	2.0%

자본

[자본금]	7,108,629,000	5,919,540,500	1,189,088,500	20.1%

[자본잉여금]	40,162,849,252	18,902,700,223	21,260,149,029	112.5%

[기타자본]	2,254,889,993	1,283,306,576	971,583,417	75.7%

[결손금]	-14,081,960,208	-13,317,181,191	-764,779,017	5.7%

자본총계	35,444,408,037	12,788,366,108	22,656,041,929	177.2%

2018년말 자산총계 및 자본총계가 각각 114.9%, 177.2%씩 급증하게 된 주된 요인은 2018년 10월 코스닥상장에 따른 공모 신규자금(제세공과금 및 공모수수료 차감후)인 22,011백만원의 유입이 가장 큰 요인입니다.또한, 소비용생물자산도 2017년 대비 99.6% 증가한 417백만원을 기록하였는데, 이는 메디피그사업부의 메디피그(소비용생물자산) 보유두수도 2017년 대비 큰 폭으로 증가하였고, 생물재고자산 시가평가에 따른 평가이익도 반영되었기 때문입니다.또한, 무형자산도 2017년 대비 80.2% 증가한 142백만원을 기록하였는데, 이는 당사가 출원 진행하고 있는 특허권이 등록처리됨에 따라 그동안 특허관납료, 변리사수수료 등 직접 지출한 비용을 무형자산(산업재산권)으로 처리하였기 때문입니다. 나. 영업실적 당사의 2018년 매출액은 2017년 대비 101백만원이 증가한 13,958백만원으로서 전년 대비 0.7% 증가하였고, 2018년 매출원가는 2017년 대비 1,074백만원이 감소한 8,437백만원으로서 전년 대비 11.3% 감소함에 따라, 2018년 매출총이익은 2017년 대비 1,175백만원이 증가한 5,521백만원으로서 전년 대비 27.0% 증가하였습니다. 판매관리비는 2017년 대비 240백만원이 증가한 6,218백만원으로서 전년 대비 4.0% 증가함에 따라, 2018년 영업손익은 2017년 대비 935백만원이 증가한 △696백만원으로서 전년 대비 57.3% 적자폭이 감소되었습니다.기타수익과 기타비용은 2017년 대비 각각 45.8%, 97.7% 감소하였고, 금융수익과 금융비용은 2017년 대비 각각 211.4%, 2.8% 증가하였습니다.이에 따라 당기순손익은 2017년 대비 962백만원 증가한 △604백만원으로서 전년 대비 61.4% 적자폭이 감소되었습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제19 기	제18 기	증감액	증감비율

매출액	13,958,304,417	13,857,113,815	101,190,602	0.7%

매출원가	8,437,162,512	9,510,687,035	-1,073,524,523	-11.3%

매출총이익	5,521,141,905	4,346,426,780	1,174,715,125	27.0%

판매관리비	6,217,553,568	5,977,809,297	239,744,271	4.0%

영업이익(손실)	-696,411,663	-1,631,382,517	934,970,854	-57.3%

기타수익	117,141,720	215,973,962	-98,832,242	-45.8%

기타비용	775,860	33,536,723	-32,760,863	-97.7%

금융수익	144,601,617	46,428,696	98,172,921	211.4%

금융비용	169,011,935	164,373,290	4,638,645	2.8%

법인세비용차감전순이익(손실)	-604,456,121	-1,566,889,872	962,433,751	-61.4%

법인세비용	-	-	-	-

당기순이익(손실)	-604,456,121	-1,566,889,872	962,433,751	-61.4%

2018년 매출액은 2017년 대비 0.7% 증가하는 등 큰 차이 없습니다만, 2018년 매출원가는 2017년 대비 11.3% 감소한 8,437백만원을 기록하였습니다. 즉, 2018년 원가율은 60.4%로서 2017년 원가율 68.6% 대비 원가율 약 △8.2p 떨어졌습니다.원가율이 떨어진 주된 요인은 원가율이 높은 상품 보다는 원가율이 낮은 상품을 판매하려는 판매정책의 일환으로 상품 품목 변경이 이루어졌습니다. 또한, 평균원가율 대비 원가율이 낮은 박테리오파지제품 매출이 증가함에 따라 전체 매출원가율이 떨어지게 되었고, 메디피그사업부의 소비용생물자산 시가 평가이익 증가로 인한 매출원가 감소가 주된 요인입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 (1) 현금및현금성자산 현황 현금및현금성자산은 2017년 대비 22,894백만원이 증가한 26,285백만원이었고, 증가율도 675.1%입니다. 이는 2018년 10월, 코스닥 상장으로 인한 공모 신규자금 유입에 따라 현금및현금성자산이 증가하였고, 공모자금사용계획에 따라 자금 사용전까지는 대부분 금융기관 예치를 통한 현금및현금성자산을 보유할 계획입니다.

(단위 : 원, %)

구분	제 19 기	제 18 기	증감액	증감비율

현금및현금성자산	26,285,183,941	3,391,052,547	22,894,131,394	675.1%

(2) 유 동성 비율 분석 유동비율은 2017년 대비 405.3% 증가하여 503.3%이고, 부채비율은 전년 대비 34.9%p 감소하여 20.3% 입니다. 차입금 의존도는 전년 대비 13.7%p 감소하여 10.3% 입니다. 2018년 10월, 코스닥 상장으로 인한 공모 신규자금이 유입됨에 따라, 유동성 지표가 상당히 개선되는 효과가 발생하였습니다.

(단위 : 원, %)

구분	제 19 기	제 18 기	증감	비고

유동비율	503.3%	97.9%	405.3%	유동자산/유동부채×100

부채비율	20.3%	55.2%	-34.9%	부채총계/자기자본×100

차입금의존도	10.3%	24.0%	-13.7%	차입금/총자산×100

나. 자금조달 현황 당사는 2012년 본사 건물 신축을 위하여 (주)전북은행으로부터 부동산담보대출을 실행한 바 있으며, 2018년말 단기차입금은 2017년 대비 360백만원 감소한 4,410백만원입니다.

(단위 : %, 원)

구 분	차입처	만기일	연이자율	제 19 기	제 18 기	증감	비고

단기차입금	(주)전북은행	2019.09.26	4.80%	700,000,000	700,000,000	-	담보대출

단기차입금	(주)전북은행	2019.09.26	3.72%	3,710,000,000	4,070,000,000	-360,000,000	담보대출

계	-	-	-	4,410,000,000	4,770,000,000	-360,000,000	-

다. 지출 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 부외거래당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 세부적인 사항은 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 "5. 재무제표 주석"의 "3. 회계 정책의 변경"과 "4. 유의적인 회계 정책"을 참조하시기 바랍니다.