네이블 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

당사는 통신서비스와 사물인터넷서비스를 위한 소프트웨어 솔루션과 플랫폼을 공급하는 회사입니다. 주요 사업은 All IP 기반 통화(Call) 솔루션, 메시징 솔루션, MCPTX 솔루션, WebRTC 솔루션 등을 공급하는 것입니다.

최근 5G 서비스 확산에 따라 유무선 융합 통신 및 All-IP 통신 보안 분야에 NEF(Network Exposure Function) 장비를 공급하고, 자율주행, 스마트공장, 드론, 공공 안전과 같은 다양한 분야에 MEC(Mobile Edge Computing) 응용 서비스를 제공하는 사업도 추진하고 있습니다.

또한, 지능형 사물인터넷(A-IoT) 사업추진을 위해 센서디바이스와 LPWAN 플랫폼, 통합관제시스템에 이르기까지 End to End 솔루션을 보유하고 있습니다. IoT서비스 업체 및 공공기관을 대상고객으로 시설물관제, 건설IoT, 원격검침, 위치관제, 에너지관리 등과 같은 고객 맞춤형 솔루션을 공급하고 있습니다. 특히, 다양한 관제데이터를 기반으로 빅데이터 분석 및 지능정보화 기술을 접목하여 ICT융합기술분야를 선도하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 차세대 통신 솔루션 및 ICT 컨버전스 산업은 국내외 이동통신사업자, 유선통신사업자, 클라우드 사업자, 기업 및 공공기관에 대한 장비 공급 및 응용 서비스 영역을 모두 포함합니다.

당사의 주요 고객인 유무선 통신사업자들은 코로나19 확산으로 인한 비대면 영상회의 솔루션, UC 서비스, OTT 서비스 트래픽 폭증으로 시스템 복잡도가 증가하고, 전체 통신 네트워크가 IP기반으로 집중 됨에 따라 사용도 집중에 따른 트래픽 분산과 효율적인 증설 환경에 대한 해결책을 찾고 있습니다. 이러한 유동적인 환경에 대응하고 복잡한 시스템을 간소화 하기 위해 클라우드 및 가상화 기술이 대안으로 제시되고 있습니다. 가상화 기술은 시스템 리소스 낭비를 최소화 시키면서 유지 관리 포인트를 줄여주기 때문에 기존 하드웨어 시스템들은 향후 가상화된 시스템으로 지속적으로 전환 될 것으로 예상 됩니다. 정보통신기획평가원 보고서에 따르면 가상화(NFV) 세계 시장 규모는 2020년 156억 달러로 연평균 59%의 성장을 이어갈 것으로 전망되며, 이동통신 분야에서 활발히 전개될 전망하였습니다. 국내 시장 규모는 지난해 2,226억원으로 연평균 59.3%의 성장이 전망됩니다. 이와 같은 통신 및 ICT 서비스 환경 변화와 성장 추세에 따라 당사가 속한 산업분야의 시장 규모도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성

당사의 넓은 범위에서의 목표 시장은 정보통신 및 ICT 융합 서비스 영역이며, 세부적으로는 스마트 네트워크 시장, ICT 컨버전스 시장, 기업 시장으로 구분됩니다.

(가) 스마트 네트워크 시장① 5G 통신 코어 시장

한국의 세계 최초5G 상용화(’19.04)를 시작으로 전 세계적으로 5G 서비스가 지속적으로 증가하고 있다. 특히, 최근 코로나19로 인한 언텍트(비대면) 사회로의 진입이 가속화 되면서 트래픽과 데이터 수요가 폭증하고 있습니다. 5G 확산은 글로벌 통신장비 산업의 새로운 성장 모멘텀으로 부상하고 있으며, 기존 무선 네트워크와는 달리 개방형 인터페이스를 통해 장비간 연동이 가능해져 통신장비 중소기업에는 새로운 기회가 주어지고 있습니다. 글로벌 5G 통신장비 시장은 2020년 3Q부터 중국의 화웨이가 미국의 제제를 받기 시작하면서 2021년에는 에릭슨, 노키아, 삼성전자가 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 무엇보다 기술을 내세우는 삼성전자가 한국, 일본, 미국, 인도 시장에서 추가 사업기회를 발굴할 수 있을 것으로 보고 있습니다. ETRI(한국전자통신연구원)는2020년에는 국내 이동통신 시장 전체 규모가540억 달러이며, 이 중에서5G 시장규모는27억 달러일 것으로 전망하였습니다. 또한, ETRI는2026년에는 국내 이동통신 시장 전체 규모는635억 달러, 5G 시장 규모는381억 달러일 것으로 추정하였습니다.

② MCPTX 시장

글로벌 재난망(Mission Critical Communication) 통신 시장의 가치는 2018년에 1363억 달러로 평가되었으며 2019-2025년 예측 기간 동안 CAGR 10.5 %로 성장하여 2025년에는 266.6억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. COVID-19 전염병 및 기타 문제로 인한 경제 둔화에도 불구하고 재난망을 위한 LTE 및 5G 네트워크 인프라에 대한 글로벌 투자가 2020년 말까지 30억 달러를 초과 할 것으로 예상됩니다. 이 시장은 2020 ~ 2023년 예측 기간 동안 약 CARG 13% 성장하여 시장 규모는 2023년까지 50억 달러에 이를 것으로 추정됩니다. MCPTT는 기존의 VHF, TETRA, P25 등에서 제공했던 Legacy Group Communication System을 대체하는 새로운 국제 표준으로서 LTE 기반의 재난 안전망 서비스나 Private Network에서 음성 및 영상, 데이터 통신 서비스를 제공으로 발전하고 있습니다.

③ WebRTC 시장

WebRTC (Web Real-Time Communication)는 웹 브라우저에 실시간 음성, 텍스트 및 비디오 통신 기능을 포함하는 오픈 소스 프로젝트입니다. 이 기술은 브라우저 간 P2P (Peer-to-Peer) 실시간 통신을 가능하게 합니다. 단순한 API (Application Programming Interface)의 도움으로 브라우저 및 모바일 애플리케이션을 통한 시간 통신. 웹 애플리케이션에 RTC를 임베드 시키면 추가 플러그인을 설치할 필요가 없으므로 더 나은 사용자 경험을 제공하고 비용을 절감 할 수 있습니다. COVID-19 전염병으로 인해 수많은 기업 행사, 무역 박람회, 국제 세미나 및 투자자 프레젠테이션이 취소되었습니다. 결과적으로 이러한 이벤트를 비대면 방식으로 지원하기 위한 WebRTC 방식의 화상 회의, 원격 근무, 온라인 교육을 위한 솔루션 시장이 크게 성장하고 있습니다. 글로벌 WebRTC 시장 규모는 2019년 27억 3천만 달러였으며 2027년까지 451억 달러에 이를 것으로 예상되며 2020년부터 2027년까지 연평균 41.7% 성장할 것으로 예상됩니다.

④ Push 서버

푸시 알림은 이용자에게 다양한 서비스에 대한 실시간 알림을 전달할 수 있도록 하는 서비스입니다. 예를 들어, 기업은 푸시 알림을 이용하여 뉴스, 깜짝 세일, 교통, 날씨 및 스키 스노우 리포트, 쿠폰 다운로드, 고객 이벤트와 관련된 정보를 제공할 수 있습니다. 2018년 글로벌 푸시 알림(Push Notification) 소프트웨어 시장은 약8,120 백만 달러였습니다. 이 시장은20.81%의CAGR로 성장할 것으로 예상되며2025년까지 약31,920 백만 달러에 이를 것으로 추정됩니다. 글로벌 시장에는Accengage, Audioburst, Aurea, Inc., Beeem Technologies, Inc., Braze, CleverTap, Webklipper Technologies Pvt 등의 솔루션 공급사들이 있습니다.

⑤ MEC 시장

멀티 액세스 에지 컴퓨팅으로도 널리 사용되는 MEC(Mobile Edge Computing)은 정교한 기능을 제공하기 위해 클라우드 스토리지 및 컴퓨팅을 네트워크 엑세스에 더 가깝게 제공하기 위한 고급 에지 컴퓨팅 플랫폼입니다. 클라우드가 데이터를 한 곳으로 모아 처리하는 방식이라면, 엣지 컴퓨팅은 데이터가 생성되는 곳에서 처리합니다. 즉, 클라우드는 다양한 장치와 센서에서 수집된 데이터를 네트워크를 통해 데이터 센터로 전송해서 처리하는 반면, 엣지 컴퓨팅은 장치나 센서 자체 또는 가까운 곳에서 바로 데이터를 처리하는 방식입니다. 실시간으로 데이터를 처리하기 때문에 데이터의 흐름을 원활하게 할 수 있으며, 데이터가 생성되는 장치나 근처에서 애플리케이션으로 데이터를 분석 하여 처리하기 때문에 대기 시간이 줄어는 장점이 있습니다. MEC 시장은 2019년부터 2024년까지 연평균 26.5%의 성장률을 기록해, 2019년 28억 달러이던 시장은 2024년에 90억 달러로 가파르게 성장할 것으로 예측됩니다.

(나) ICT 컨버전스 시장

① IoT 네트워크 및 서비스 플랫폼 시장

IDC 보고서에 따르면 2019년 국내 IoT 플랫폼 시장 규모는 전년 대비 19.5% 증가한 7,540억원에 이른다고 밝혔으며, 해당 시장은 2023년까지 16.1%의 연평균성장률을 보이며 1조 3,308억원에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 보고서에 따르면 기업들이 IoT 플랫폼을 IoT 도입의 출발점으로 인식하면서 해당 시장의 성장에 기여하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 양상은 IoT와 관련된 각종 인프라 및 자산 관리, 빅데이터 분석을 통한 고도화된 분석 기능은 물론 머신러닝, 인공지능(AI), 증강현실(AR), 보안 등 다양한 차세대 기술을 플랫폼이 흡수하게 되면서 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 기업들이 적극적으로 디지털 트랜스포메이션을 가속화하고 IoT기술 생태계 내 플랫폼의 역할이 확대되면서 국내 IoT플랫폼 시장은 2023년까지 계속해서 두 자릿 수의 성장세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.

② IoT 데이터 분석 시장

빅 데이터 분석 시장은 2019년에 1,714억 달러로 평가되었으며 예측 기간 (2020-2025) 동안 연평균 29.8% 성장하여 2025년에는 811억 6천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. MarketsandMarkets 보고서는 글로벌 빅 데이터 시장 규모는 예측 기간 동안 10.6 %의 연평균 성장률 (CAGR)로 2020년 1,393억 달러에서 2025년 2,294억 달러로 성장할 것으로 예상하였습니다. 빅 데이터 시장의 주요 성장 요인으로는 조직 간 사물 인터넷 (IoT) 장치에 대한 인식 증가, 조직 전체의 데이터 가용성 증가로 경쟁력 유지를 위한 심층 통찰력 확보, 디지털 기술 향상을 위한 다양한 지역에 대한 정부 투자 증가 등이 있습니다.

2020년 1월 IDC는 ‘ 국내 빅데이터 및 분석 2019-2023 시장 전망 ' 연구 보고서에서 2019년 국내 빅데이터 및 분석 시장이 전년 대비 10.9% 증가한 1조 6,744억원을 기록했다고 밝혔습니다. 보고서에 따르면 국내 빅데이터 및 분석 시장은 2023년까지 연평균 성장률 11.2%를 기록하며 2조 5,692억원의 규모에 달할 것으로 전망하였습니다. 전망 기간 동안 전체 시장에서 IT 및 비즈니스 서비스가 연평균 16.3% 성장하며 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상하였습니다.

(다) 기업 시장① VoIP 장비

기업 음성 통화 서비스는 IP로의 전환이 모든 사업 부문에서 진행되고 있어 VoIP 서비스 시장의 원동력이 되고 있습니다. 특히 대기업은 클라우드 통합 커뮤니케이션을 적극적으로 도입하고 있어 SIP 트렁크로의 마이그레이션 수요가 증가하고 있습니다. 글로벌 VoIP 시장의 규모는 2018년 7억 7400 만 달러이며 2024년 말까지 9억 3200 만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 2019년부터 2024 년까지 연평균 3.1% 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 아시아 태평양 지역은 중국, 인도 및 동남아시아 지역에서 더 많은 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다. VoIP의 주류 기술로서 IP telephony lines 및 IP phones 시장규모는 감소하고 있으나, Hosted/Cloud Voice and UC 시장 규모는 지속적 성장하여 2023년에는 약 149억 달러 규모로 커질 것으로 전망됩니다. 또한, Contact Center 부문의 온프레미스(구축형) 시장은 지속 감소하는 데 반해, 클라우드 기반의 서비스로서 Contact Center 부문(Contact Center as a Service, CCaaS)은 연평균성장률 15.5%의 큰 폭으로 성장할 것으로 전망되었습니다.

② UC (Unified Communications)

ResearchandMarkets의 2020년 보고서에 따르면 COVID-19 위기 속에서 2020년에 335억 달러로 추정되는 글로벌 Unified Communications Collaboration 시장은 2027년까지 530억 달러 규모로 추정되며 연평균 6.7% 성장할 것으로 예상됩니다.

UC의 한 부분인 Telephony 시장은 6.1 % CAGR을 기록하고 169 억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 커뮤니케이션 플랫폼 서비스 시장은 2019년 기준 연평균성장률39.3%로 성장하여, 2023년에는 172 억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 특히, 음성 및 영상 관련 CPaaS는 연평균 40% 이상의 성장률을 보이며, 커뮤니케이션 플랫폼을 서비스로 이용하는 기업이 증가로 시장의 규모도 가파르게 성장할 것으로 예상됩니다.

클라우드 기반 서비스(as-a-Service) 시장은 2019년 기준 201억 달러 규모로, 2023년에는 386억 달러에 이를 것으로 전망되었습니다. 2019년에는 UCaaS 부문이 전체 서비스 형태 협업 시장의 약 58.6%의 비중으로 가장 큰 시장을 점유하고 있으나, 2023년에는 CPaaS 부문이 가장 큰 성장을 보이며 전체 협업 시장의 약 44.6%를 차지하여 시장 점유율을 역전할 것으로 예측됩니다.

③ VoIP 보안 장비

글로벌 기업용 VoIP 보안 장비(SBC, SG) 시장의 가치는 2015년에 3,101만 달러였으나 2016 ~ 2022년 사이 CAGR 8.26%로 2022년에는 5억 2,840만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 기업이 VoIP 네트워크로 전환하면 회사 인프라를 보호하고 기존 네트워크로 통신을 해야 하는 도전 과제가 주어집니다. 기업은 또한 통신에 대한 지출을 제한하면서 통신의 서비스 품질을 유지해야 합니다. 기업용 VoIP 보안 장비를 도입하면 VoIP, UC 및 이동성 이니셔티브 구현에서 상호 운용성, 보안성 및 서비스 품질 문제를 극복할 수 있습니다.

(3) 산업의 경기 변동 특성 및 계절성

당사의 유무선 융합 통신 분야 및 All-IP 통신보안 분야는 통신사업자의 실적 및 투자 적극성에 다소 영향을 받습니다. 일반적으로 당사의 주요 거래처인 국내 통신사업자의 경우 주로 상반기에 투자 계획 및 예산을 확정하고, 하반기에 실제 개발 및 집행을 진행함에 따라 1년을 기준으로 할 경우, 상반기의 투자 집행 규모가 하반기 보다 작은 경우가 있습니다. 그러나 중장기적인 관점에서 통신사업자의 경우 소비자들이 시기와 관계없이 통신 서비스를 일상적으로 사용하기 때문에 경기 변동 혹은 계절에 따라 큰 변동사항이 없습니다.

(4) 경쟁 상황

당사의 유무선 융합 통신 솔루션의 경우, 통신사업자가 운용중인 일반적인 망 장비와 마찬가지로 일단 상용화하여 운용하기 시작하면 쉽게 바꾸기 어렵습니다. 더욱이 유무선 융합 통신 솔루션은 사업자의 서비스 시나리오에 밀접하게 연관이 있으므로 상용화 이전에 사업자 특화 기능이 추가됩니다. 이러한 특성 때문에 유무선 융합 통신 솔루션은 사업자 망에 먼저 공급한 업체가 유리한 위치를 선점하게 되며, 신규 업체가 새로이 진출하기는 어려운 특성이 있습니다.

특히, All-IP 통신 보안 솔루션은 해외 업체와 비교해볼 때 단위 시간에 처리할 수 있는 성능이 우수하며, 수용할 수 있는 가입자의 수에 비해 가격이 저렴한 장점을 갖고 있습니다. 또한, 일단 개발 후에는 원가가 들지 않는 소프트웨어 기반으로 구현되었다는 점은 전용 하드웨어를 기반으로 한 해외 업체 대비 향후 가격 경쟁력 유지 및 시장 점유율에 도움이 되고 있습니다.

(5) 자원조달 상황

당사 주력 제품은 주로 자체 개발한 소프트웨어와 범용 소프트웨어 및 하드웨어 플랫폼으로 구성됩니다. 따라서 외부에서 조달하는 자원은 범용 서버 및 특화된 하드웨어보드, 데이터베이스 등이 있습니다. 조달 자원은 국내와 해외 제품을 구분하지 않고 경쟁력 있는 제품을 선정하여 사용하지만, 수급 측면을 고려하여 대부분은 다국적 외국계 기업의 제품을 사용합니다. 자원 조달을 위한 복수개의 총판 및 협력 파트너사가 있어 안정적인 자원 조달이 가능 합니다.

당사의 주력 제품의 경쟁력은 소프트웨어에 있다는 점을 고려할 때, 상기 원재료의 조달보다는 기술인력이 매우 중요하므로, 당사의 주요 자원은 개발 인력이라 할 수 있습니다.

당사는 이러한 개발 인력의 중요성을 고려하여 내부 개발 인력에 대한 체계적인 교육 및 보상을 통해 내부 인력의 능력을 향상시켜서 경쟁력 확보에 주력하고 있으며 우수한 외부 인력을 지속적으로 충원하고 있습니다.

(6) 관련 법령 및 정부 규제 사항 과학기술정보통신부를 비롯한 국가기관에서는 IT 강국으로서의 지위를 유지하고 더욱 발전시키기 위해, 핵심기술 개발, 법제도 정비, 컨텐츠 육성, 비즈니스 모델 개발 및 보급, 사업자간 협력 체제 구축을 체계적으로 추진하고 있습니다. 아울러 관련 벤처기업에 대한 연구개발 자금 지원, 세제상의 인센티브 지원, 해외시장 개척을 위한 투자나 전시회 지원 등의 혜택을 주고 있습니다.

당사의 주요 사업영역인 유무선 융합 통신 분야 및 All-IP 통신 보안 분야 역시 정부의 정책적 지원 및 다양한 민관 협력을 통한 산업 활성화가 진행되고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 국내외 이동통신사업자, 유선통신사업자, 클라우드 사업자, 기업 및 공공기관 등에게 제공하고 있습니다. 당사가 속한 산업은 소프트웨어 개발 및 공급 산업으로 유무선 융합 통신 솔루션, All-IP 통신 보안 솔루션 사업 및 IoT/에너지 솔루션으로 구분되며 주요 제품은 다음과 같습니다.

사업 부문	주요 제품	설 명	내 역

스마트
네트워크	MCPTT 솔루션	MCPTT(Mission Critical Push To Talk) 서비스의 핵심 솔루션인 PS (Presence Server), MPGW, Recording Server 및 Dispatcher용 Web 기반 SDK인 Web API 솔루션	All-IP 시대에 요구되는 멀티미디어 통신 서비스와 관련된 솔루션을 다양한 규모와 형태로 국내외 주요 통신 사업자와 행정기관 및 기업에 공급

Push Notification 솔루션	각종 메신저, SNS 등의 연결유지 신호를 별도 서버에서 통합 관리하여 통신망 과부하 문제 및 베터리 소모를 해결할 수 있는 서버 및 단말 소프트웨어

Open API 솔루션	통신사업자의 다양한 서비스(과금, 메시지전송, 위치정보 등)를 외부의 3rd Party 사업자가 이용할 수 있도록 개방한 플랫폼 소프트웨어

5G MEC 기반 방역 플랫폼	공항과 같은 다중이용시설에서 로봇 및 키오스크 등과 연계하여 방역 정보를 수집하고 그에 따른 방역 절차를 수행할 수 있도록 하는 5G MEC 기반 플랫폼 소프트웨어

IoT 관련솔루션	LoRaWAN
네트워크 서버 시스템	저전력 광역 무선통신망인 LPWAN(LoRa) 국제표준통신규격의 디바이스를 관리/운용하는 시스템으로서, 디바이스 인증 및 정보 관리, 서비스 데이터 처리 등을 위한 LoRaWAN 시스템 솔루션	사물인터넷(IoT) 전용 무선통신네트워크(LoRa/LTE-M)을 기반으로IoT서비스 대상의 상태 감지, 위치 추적, 원격 제어, 원격검침 등의 융합 사물인터넷 기술을 적용한 솔루션을 자체 보유하고 주요 통신사업자와 공공기관 및 수요기업에 공급

IoT 서비스
관제 플랫폼	무선통신망을 통해 다양한 IoT 센서 데이터, 단말정보, 통신 상태, 통계 보고, 알람 발생, 단말 제어 등의 기능을 제공하는 통합 관제 플랫폼

에너지(ESS-EMS/DR)
솔루션	효율적인 에너지 관리를 위한 에너지 저장 장비의 충방전을 모니터링하는 EMS 관제 솔루션과 함께 에너지의 수요관리 DR 솔루션을 통해 효율적으로 전력 운영함으로써, KPX 수익을 얻는 서비스를 제공하기 위한 솔루션

스마트양생관리시스템	콘크리트 타설하고 양생온도를 무선 계측하고 현재의 타설 콘크리트 온도 데이터를 기반으로 콘크리트의 압축강도를 추정하는 시스템으로써, 이를 토대로 거푸집 탈형과 같은 후속공정의 진행 여부를 판단할 수 있게 하는 골조공사의 중요한 공정관리 솔루션

기업 VoIP
솔루션	UC 솔루션	유무선 환경의 다양한 스마트기기에서 무선인터넷 전화, 메시징, 회의 서비스를 제공하기 위한 서버 및 단말 소프트웨어	음성, 메시징 등 주요 통신 서비스가All-IP 망으로 진화하는 과정에서 요구되는 새로운 보안 기술을 적용한 솔루션을 주요 통신 사업자와 행정기관 및 기업에 공급

IP-Centrex
솔루션	기업용 인터넷 전화를 통신사업자의 호스팅 서비스 형태로 제공하기 위한 서버 소프트웨어

Access Peering SBC	DDOS와 같은 외부의 보안위협에 대한 통신사업자 규모(Carrier Grade)의 보안장비 소프트웨어

SG (Security Gateway)	도청 같은 외부의 보안위협에 대한 기업 및 행정기관용 인터넷 전화 보안장비 소프트웨어

(나) 공시대상 사업부분의 구분

당사가 영위하고 있는 사업은 넓게는 정보통신 분야로서 한국표준산업분류에 따를 경우 J58221에 해당하는 "시스템 소프트웨어 개발 및 공급업"에 포함된다고 볼 수 있습니다. 세부적으로 당사는 주력시장인 통신사업자가 안정적인 서비스 제공 및 운영을 할 수 있도록 기본 인프라인 서비스 가입 및 개통, 고객 관리, 호처리, 보안, 망연동, 서비스 품질 관리, 사용 패턴 분석 등 다양한 기능을 제공하는 "유무선융합통신솔루션 개발 및 공급사업"을 영위하고 있습니다.

(2) 시장점유율

당사의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신보안 솔루션은 다양한 세부 제품과 서비스로 구성되어 있습니다. 이에 각각의 제품과 서비스의 시장 규모 및 시장 점유율에 관한 객관적인 자료는 찾아보기가 어려운 상황입니다.

또한, 동일한 제품을 개발, 공급한다 하더라도 고객(통신사업자 등)의 요구사항에 따라 계약의 조건 및 규모, 원가, 매출 등이 각 업체별로 매우 다양하여 이를 비교하기 매우 어려운 측면이 있어, 각 부분에 대한 정확한 시장점유율에 대한 객관적인 통계치 및 실적 자료가 나와 있지 않습니다

(3) 시장의 특성(가) 수요자의 정의

당사의 제품은 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 솔루션으로 이루어져 있고, 각각의 제품별로 주요 목표 시장과 고객군이 다릅니다. 당사의 유무선 융합 통신 솔루션와 All-IP 통신 보안 솔루션의 주요 고객군은 통신사업자, 기업 및 관공서가 주류를 이루고 있습니다.

- 국내 유무선통합서비스 사업자로는 KT, SKT, SKBB, LGU+ 등이 있습니다. 당사는 이들 수요자들에게 IMS(Push Notification, AOM, OpenAPI), VoIP 통신(IP-Centrex, IP-PBX, FMC, UC), VoIP 보안(대용량 SBC, 기업용 SBC) 제품들을 공급하고 있습니다.

- 해외 시장의 미국, 캐나다, 말레이시아, 일본 유무선통합서비스 사업자들에게는 VoIP보안장비(SBC)와 MCPTT(Presence, MPGW, Web API) 솔루션을 공급하고 있습니다. 향후 해외 시장에서 국가안전망 구축 사업이 활발히 진행될 것을 예상됨에 따라 당사의 MCPTT(Mission Critical Push-To-Talk) 제품도 확대 발전해 나갈 것으로 판단하고 있습니다.

- 공공기관으로는 대법원, NIA, 한국전력공사, 철도청 등이 있습니다. 특히 VoIP 보안 장비(SG)는 전국 지자체 및 공공 기관에 FMC(모바일행정전화) 및 인터넷 전화 서비스를 위해 납품되고 있으며 우수한 품질 및 안정성을 기반으로 50% 이상의 점유율을 확보하고 있습니다. 최근 공공기관 업무에 최신 ICT사물인터넷기술의 적극적인 활용하는 추세이고 공공 빅데이터 분석을 통한 지능정보서비스를 제공하는 정책 흐름에 따라 당사의 관련 솔루션 공급도 확대될 것으로 예측하고 있습니다.

- IoT 관련 솔루션 주요 고객은 지자체/공공기관을 비롯하여, 철도공사, 가스공급사, 건설사업자, 통신사업자가 있습니다. 철도시설물 관제를 위해 한국철도공사에 디바이스 및 관제플랫폼을 공급/운영하고 있으며, 국내 현대건설/롯데건설/SK건설/대림산업 등의 대형 건설사를 대상으로 콘크리트 품질관리를 위한 스마트양생관리시스템을 납품하고 있습니다. 특히, SK텔레콤과는 전력저장관리(ESS)와 전력수요예측(DR) 관리 시스템을 구축하여 상용화 서비스를 제공하고 있습니다.

(나) 수요의 변동요인

당사의 솔루션에 대한 수요 변동 요인에는 상업적, 기술적, 법 규제적 요소가 존재합니다.

- 상업적 측면: 신규 사업 발굴, 기존 시장 축소, 경쟁 심화

- 기술적 측면: 5G 기술 발전, 글로벌 기업과의 기술격차, 고객 수준 향상

- 법률적 측면: 규제 완화

단기적으로 당사의 All-IP 유무선통합 솔루션은 통신사업자들의 투자 방향 및 규모의 직접적인 영향을 받고 있습니다. 상반기보다는 하반기에 통신사업자들의 투자가 집중되는 경향이 있어 당사의 매출 구조도 유사한 패턴을 보입니다. 통신사업들에 기 납품되어 운영중인 장비들에 대한 유지보수 매출은 매년 동일한 규모로 발생됩니다. 중장기적으로는 통신사업자의 서비스가 안정화 단계에 진입하면 추가적인 시스템 증설, 부가 서비스 신규 개발, 고도화와 같은 추가 매출이 발생되며, 서비스가 종료 또는 대체 서비스로 전환하는 단계에 진입하게 되면 당사의 매출 또한 감소하는 구조를 가지고 있습니다.

IoT 솔루션 사업은 시설물관제 및 스마트 건설 사업이 활성화되면서 그에 따라 수요도 증가하고 있으며, 더불어 다양한 고객요구에 따라 솔루션의 기술 수준도 향상되는 패턴을 보이고 있습니다. 지능형 사물인터넷(A-IoT) 사업 분야에 대한 시장확대로 인해 AI/빅데이터 분석 기술을 활용하여 디지털화/자동화/지능화 서비스 비지니스 모델을 창출이 가능하기 때문에 차별화된 신규 수요를 발굴할 수 있는 기회가 매우 높습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망(가) 스마트 네트워크 솔루션

① 5G IMS 코어 장비

유무선통합 솔루션은 4G(LTE)/5G무선 전화 통화와 VoIP 유선 전화 통화로 구분됩니다. 4G(LTE) 무선 전화 통화 서비스는 3GPP에서 고안한 SIP 프로토콜 기반의 IMS(IP Multimedia Subsystem) 네트워크를 통해 제공되고 있으며, 5G 표준에서는 네트워크 슬라이싱(Network Slicing) 기능과 품질(QoS: Quality-of-Service) 보장 기능을 통해서 서비스 별 차별화를 제공하는 기술적 차이점이 있습니다. 특히, 이러한 독립적인 네트워크 자원 할당을 통해 시간 지연에 민감한 서비스 (Mission Critical Service)들의 품질을 보장할 수 있게 되어 MCPTT와 같은 서비스가 가능하게 되었습니다. 5G 코어 네트워크에는 다양한 기능 요소가 있으며 대부분 가상화 노드로 구성되어 있습니다. 이것은 각 요소가 독립형 하드웨어가 아니라 소프트웨어 프로세스임을 의미합니다. 가상화는 기존 엔터티와 비교할 때 확장성이 매우 뛰어납니다. 당사는 5G 코어 장비 중 NEF(Network Exposure Function, 네트워크 기능 개방 솔루션) 가상화(NVF)를 위한 기술을 보유하고 있습니다. 이 장비는 통신사업자들이 보유하고 있는 커뮤니케이션, 교통, 지리정보, 인증, 결제 등의 서비스를 Open API 방식으로 외부의 서비스 업체들과 연동시킬 수 있는 G/W 역할과 Telco Infra간 허브 플랫폼 역할을 수행하는 솔루션입니다. 3GPP 및 Proprietary 프로토콜을 모두 지원하며 다양한 통계 데이터 및 대시 보드 기능을 사용할 수 있습니다.

② 5G MEC 응용 서비스

5G MEC(Mobile Edge Computing)은 클라우드(Cloud) 컴퓨팅과 대조적 개념으로 도출된 컴퓨팅 방식으로, 클라우드나 중앙이 아닌 5G네트워크상에서의 종단(edge)에서 컴퓨팅이 이뤄지는 것을 의미합니다. 최근 급속히 확산되고 있는IoT 기기로 인해 기기-서버 간 데이터 통신량이 폭증하면서 클라우드 컴퓨팅에서의 지연율 발생과 일시적 네트워크 중단 등 기술적 한계가 표출되기 시작하였습니다. 엣지 컴퓨팅은 이 같은 클라우드 컴퓨팅의 기술적 제약을 극복하고 비용 효율적인 컴퓨팅을 제공하기 위해 고안된 기술 개념입니다.

MEC의 대표적인 Use Case에는 비디오 분석, Internet of Things(IoT), 증강 현실, 최적화된 로컬 콘텐츠 분배 및 데이터 캐싱 등이 포함됩니다. 특히 MEC는 소프트웨어 애플리케이션들이 로컬 콘텐츠는 물론 액세스 망의 상황에 대한 실시간 정보 제공할 수 있는 장점이 있습니다.

MEC를 포함한 에지 컴퓨팅 시장 전망은 매우 밝은 것으로 조사되었습니다. 시장조사기관 ‘마켓스앤드마켓스(Markets and Markets)’는 2016년부터 2022년까지 에지 컴퓨팅 시장이 연평균 35.4% 성장할 것으로 내다보았고, 2022년 시장 규모만 8조545억원에 달할 것으로 전망하였습니다.

당사는 2020년부터 SK텔레콤과 함께 COVID-19와 관련된 인천공항 5G MEC 과제를 수행하고 있습니다. 이러한 5G MEC 상용화 경험을 바탕으로 다양한 응용 서비스를 발굴하여 신규 시장을 개척하고 있습니다.

③ 5G 코어 장비 및 단말 검증

당사는 2021년에 삼성전자의 5G 코어 장비와 5G 사용자 단말기(휴대전화) 검수하는 사업을 신규로 수주하였습니다. 삼성전자가 개발하는 5G 코어 장비와 5G 단말기들을 당사의 엔지니어들이 각 통신사업자망과의 연동 이슈 점검 및 성능 g확인 등의 검증 작업을 수행하게 됩니다. 이 신규 사업을 통해 향후 수년 동안 안정적인 수익 창출이 예상되며 5G 기반 기술을 습득하여 5G기술과 연관된 사업으로 시장을 확장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자는 2020년 전 세계 5G 스마트폰 시장에 4100만대를 출하하여 시장 점유율 3위(15.1%)를 점유한 것으로 파악되며, 2021년에는 점유율이 소폭 상승할 것으로 예측되었습니다.

④ MCPTT 장비 및 WebAPI 공급

MCPTT(Mission Critical Push To Talk)는 LTE/5G 통신을 기반으로 무전기와 같은 푸시투토크(PTT) 기능을 이용해 긴급 통신할 수 있는 기술입니다. LTE 이동통신망을 이용하면서도 마치 무전기에 대고 말하듯 PTT 버튼만 누르면 즉시 해당 그룹 내 모든 단말기와 통화가 가능합니다. 일대다 뿐만 아니라, 일대일 통화나 비상통화도 가능하고, 원격에 있는 특정 사용자 단말의 주변 소리를 임의로 청취하거나 긴급 상황 시 운영센터에서 강제로 통화를 선취하는 기능을 제공합니다. 국내에서는 2014년 7월부터 행정안전부가 PS-LTE 방식을 표준화 방식으로 선정하면서 MCPTT 서비스가 도입되기 시작하였습니다. MCPTT는 기존의 VHF, TETRA, P25 등에서 제공했던 Legacy Group Communication System을 대체하는 새로운 국제 표준으로서 LTE 기반의 재난 안전망 서비스나 Private Network에서 음성 및 영상, 데이터 통신 서비스를 제공으로 발전하고 있습니다. 당사는 삼성전자가 해외 시장에 진출할 수 있도록 NFV 가상화 기반의 Presence/XDMS, MPGW, Recording, WebAPI 등의 주요 핵심 장비들을 공급하고 있습니다. 2020년에는 미 국 1개 통신사업자망에 당사의 상용 장비를 납품하였고, 2021년에도 캐나다 시장에도 진출할 예정입니다.

⑤ 기업용 WebRTC 솔루션

WebRTC(Web Real-Time Communications)는 웹 어플리케이션 및 사이트들이 별도의 소프트웨어 없이 음성, 영상 미디어 혹은 텍스트, 파일 같은 데이터를 브라우져끼리 주고 받을 수 있게 만든 기술입니다. WebRTC로 구성된 프로그램들은 별도의 플러그인이나 소프트웨어 없이 p2p 화상회의 및 데이터 공유를 할 수 있기 때문에 최근에 활용도가 높아지고 있습니다. COVID-19 팬데믹 속에서 재택근무가 계속되면서 화상회의는 보편적인 일이 되었습니다. 특히, 줌(Zoom)과 같은 글로벌 화상회의 서비스 업체들은 40분 무료 서비스를 제공하면서 2020년에는 2억명의 사용자를 확보하여 외형적으로 크게 성장하였습니다. WebRTC 기술을 이용하여 화상회의 시스템 구축이 용이하기 때문에 국내 시장에서도 알서포트, 웍스모바일, 구루미 등의 수많은 업체들이 경쟁하고 있습니다. 당사는 교육용 WebRTC 솔루션을 보유하고 있으며 2021년에는 이 솔루션을 소형화하여 즉시 수익 창출이 가능한 기업용 WebRTC 화상 회의 시장에 진출할 예정입니다. 전 세계 웹 실시간 통신 시장 규모는 2019년 27억3000만달러로 평가됐으며, 2020~2027년 41.7%의 CAGR로 성장해 2027년까지 459억1000만달러에 이를 것으로 전망됩니다.

(나) ICT 컨버전스① IoT 시설물 관제 플랫폼

기업 및 공공기관에서 IoT 센서를 이용한 관제 솔루션을 도입하면 시설물관리의 효율성 증대 및 안전사고 예방, 체계적인 공정관리 등의 다양한 분야에 활용이 가능합니다. 한국IDC는 2020년에 발간한 ‘국내 IoT플랫폼 시장 전망 보고서’에 따르면 2019년 국내 IoT 플랫폼 시장 규모는 전년 대비 19.5% 증가한 7,540억원 규모였으며 2023년까지 16.1% 연평균 성장률을 보이며 1조3,308억원에 이를 것으로 전망하였습니다.

- 지하시설물 관제 시스템: 맨홀하부의 지중시설 및 환경 관리를 위해 IoT무선통신이 가능한 맨홀뚜껑을 개발하였습니다. 저전력 광역통신(LPWAN)이 가능한 통신안테나 기술과 통신디바이스를 맨홀뚜껑에 일체형으로 탑재하는 제품으로 구성되어 있습니다. IoT맨홀뚜껑은 맨홀의 상태 및 유해가스와 같은 환경 감시가 가능하여 스마트화 한 도시에 반드시 필요한 제품으로 스마트시티 사업이 활성화되면 이 분야에서 국내 시장이 확대될 것으로 기대하고 있습니다.

- 철도시설물 관제 시스템: 전압/전류 센서, 가속도 센서, 초음파 센서, 온도 센서 등을 활용하여 다양한 철도 시설물에 대한 효율적인 관제 서비스를 제공할 수 있는 시스템입니다. 당사는 2017년도부터 철도관련 IoT제품을 상용화하였으며, 2020년에는 시설물 상태 데이터를 기반으로 지능화 예측이 가능한 시스템으로 고도화 개발을 하여 구축하였습니다. 이와 같이 철도공사와 다수의 프로젝트를 수행하면서 지속적으로 협력할 예정입니다.

- 스마트 양생관리 시스템: 건설 현장의 콘크리트 양생 온도를 측정하여 적산 온도 및 추정 강도를 산출하는 콘크리트 품질관리 솔루션입니다. LoRa망을 활용하기 때문에 별도의 네트워크 구성이 필요 없으며, 별도의 전원 공급도 필요하지 않아 어디든지 손쉽게 설치할 수 있습니다. 당사의 스마트 양생관리 시스템은 클라우드 망에 설치되어 언제 어디서든 현장의 양생온도 모니터링이 가능합니다. 2018년부터 국내 주요 건설사들과 협력하여 당사의 스마트 양생관리 시스템을 확대 납품할 예정이며, 다양한 서비스 고도화를 통해 제품경쟁력을 확보할 예정입니다.

- 자전거 관제 시스템: 공유 자전거에 양방향 무선 통신 및 자전거 관제를 위한 GPS 탑재하여 저전력 무선통신 IoT 전용망을 기반으로 자전거 공유 서비스를 위한 솔루션입니다. 저전력 설계 및 자전거 운행 시 자가 발전/충전(Eco System) 기능이 적용된 디바이스와 공유 자전거의 위치 관제 및 서비스 관리를 위한 통합플랫폼을 운영하고 있습니다. 당사는 삼천리자전거와 인천 연수구를 대상으로 공유 자전거 서비스(쿠키바이크)를 위한 관제 시스템을 구축하여 현재에도 운용 및 유지보수 사업을 지속적으로 수행하고 있습니다.

② IoT 원격 검침 솔루션

전국적으로 가스/수도/전기 등과 같은 현장 방문없이 원격으로 검침을 수행하는 Metering 서비스가 확대 보급되고 있습니다. 2021년에는 전 세계 스마트 미터가 9억 2200만대 보급될 것이라는 전망도 나왔습니다. 국내에서는 2010년 1월 정부의 스마트그리드 국가 로드맵 수립에 따라 한전이 AMI 보급 사업을 첫 시작하였으며, 2020년까지 한전 수용가 2250만호에 AMI를 보급하는 계획이 발표되었습니다. 당사는 원격 검침 서비스를 위해 LPWA기반의 저전력 설계를 통한 원격 검침 솔루션을 개발하였으며 SK텔레콤과 함께 SKE(부산도시가스/강원도시가스/영남에너지 등) 및 각 지역의 도시가스사업자에 이 솔루션을 납품/운영하고 있습니다.

③ 에너지 관리 시스템

에너지 사용을 최적화하기 위해서는 에너지 생산 및 공급(전기, 가스, 열)과 에너지 소비원에 대해 부문별 최적화와 함께 각 분야 간 상호 연계 융합이 필수적이며, 이를 위해 에너지와 ICT, 엔지니어링 기술이 융합된 다양한 에너지관리시스템이 필수적으로 요구되고 있습니다. 특히, 국내 태양광, 풍력 등의 신재생에너지 발전원이 빠르게 보급되면서 여유 에너지를 저장 또는 소비할 수 있도록 에너지 흐름을 제어할 수 있는 ESS에 대한 수요도 빠르게 증가하고 있습니다. 국내 ESS 시장은 ESS 전용 요금제의 인센티브 강화 및 신재생에너지와 연계된 ESS REC(Renewable Energy Certification) 가중치의 5배부여 등 산업 활성화를 위한 정책적 지원을 앞세워 전 세계 시장의 50%에 가까운 점유율을 차지하고 있다. 당사는 ESS와 DRM 시스템을 개발하여 SK텔레콤과 함께 운영 및 유지보수를 수행하는 사업을 영유하고 있습니다. MarketsandMarkets 보고서에 따르면 글로벌 배터리 에너지 저장 시스템 시장은 2020년 29억 달러에서 2025년 121억 달러(32.8 %의 CAGR)로 성장할 것으로 예상됩니다.

- ESS (Energy Storage System) 관리 시스템: 전력수요가 적거나 전기료가 저가 시간대에 전기를 저장장치(배터리)에 저장하여 피크 시간대에 공급하는 전력사용 효율화를 위한 솔루션입니다. 고객(수용가) 전력 모니터링 및 운영 관리를 위한 실시간 전력 모니터링 및 전력 사용에 따른 절감 분석 리포트 등의 서비스를 제공합니다.

- DRM (Demand Response Management) 시스템: 전력계통의 신뢰성 확보를 통한 안정적 전력 공급 또는 전력도매시장가격 하락을 위해 전력 소비자가 사전 약정한 전력수요 감축 이행 시 이에 대한 보상금을 지급하고 관리하는 서비스를 제공합니다.

④ 지능형 IoT 플랫폼

최근의 AI 기술은 딥러닝 기술로 인해 크게 발전하였습니다. 딥러닝은 양질의 데이터를 기반으로 하고 있어 필연적으로 빅데이터와 슈퍼컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등도 중요한 요소로 등장하게 되었습니다. 이에 따라 주요 선진국들은 AI 기술 발전 전략에 빅데이터 분야를 포함하여 정책적 지원을 강화하고 있습니다. 특히 빅데이터는 5G 시대를 맞아 급증할 것으로 예상되는 IoT(사물인터넷) 디바이스의 보급으로 인한 데이터 폭증에 따라 더욱 중요해질 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 5G MEC 응용 서비스와 IoT 빅데이터 기술을 접목하기 위해 노력하고 있습니다. 2021년에는 통신 솔루션 운용 중에 발생하는 대량의 데이터를 유실없이 안정적으로 수집하고, 실시간으로 분석하며, 지능정보화 기술을 적용하고 시각화하여 새로운 인사이트를 찾아냄으로써 기존에는 없던 가치를 창출하고 이를 수익 모델화하는데 집중할 계획입니다.

(다) 기업 VoIP 솔루션① Hosted PBX 시스템

Hosted (또는 클라우드) PBX 시스템은 유선통신사업자가 IDC에 All IP 기반의 대용량 교환기(PBX) 시스템을 구축하여 인터넷 전화 서비스를 제공하기 위해 구축됩니다. 이 시스템은 주로 기업용 고객들을 수용하며, 유무선 전화망의 통화 인프라와 연동하여 다양한 부가 서비스과 외부 착발신 서비스를 제공합니다. 멀티 테넌트 방식으로 다수의 기업 고객을 유연하게 수용할 수 있으며 독립적인 웹 포털을 통한 효율적인 운영 환경을 제공합니다. 국내외 시장에서는 미국 BroadSoft (현 Cisco)사의 IP-Centrex 시스템이 장비 시장을 선도하고 있습니다. 당사는 2017년 신형 IP-Centrex 시스템을 자체적으로 개발하여 KT에 공급하였으며 지속적으로 시스템 증설 및 추가 기능 개발을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 2021년에도 신형 IP-Centrex 시스템의 고도화, 시스템 증설, 유지보수 등의 수익을 예상하고 있습니다.

② 기업용 IP-PBX 시스템

기업용 IP-PBX 시스템은 자체적으로 유무선통합 서비스를 구축하는 기업 및 공공기관을 위한 소형 교환기입니다. 사내망에 IP-PBX 시스템이 설치되기 때문에 외부 인터넷 망과의 SIP 트렁킹 통신이 차단되어도 내부망에서의 내선 통화가 가능한 장점을 제공합니다. 국내 시장에서는 삼성전자, LG 에릭슨, 어바이어, 시스코 등과 경쟁하고 있습니다. 당사는 기업 고객이 SIP 트렁킹 서비스로 전환할 수 있도록 지원하거나 FMC 서비스를 함께 제공하는 사업 전략을 수립하여 기업용 IP-PBX 시스템을 공략하고 있습니다.

③ FMC UC 시스템

FMC(Fixed Mobile Convergence)는 사용자의 스마트폰에 FMC 앱을 설치하여 기업용 통화 서비스를 제공하는 것을 의미합니다. 5G 및 LTE 망이 전국에 구축되면서 HD급 음성 통화 품질이 보장됨에 따라 통화료 절감을 원하는 기업 및 공공기관 고객들을 중심으로 서비스가 확대되고 있습니다. 당사는 안드로이드/iOS를 위한 FMC 앱과 FMC 서버를 모두 보유하고 있습니다. FMC 서버와 기업용 PBX 시스템을 연동하는 방식으로 유무선 통합 서비스 제공도 가능합니다. FMC 서비스의 보안성은 국정원 CC 인증을 획득한 당사의 SG(VoIP 보안 장비)를 함께 구축하여 안정성 및 단일 제조사로써 기술적 우위를 확보합니다. 또한 UC 서비스는 채팅 기능 및 게시판 기능을 추가함으로써 완성됩니다. UC 서비스는 채팅 기능을 추가함으로써 완성됩니다. 2021년 주요 사업 대상은 모바일행전전화(FMX) 도입을 추진하고 있는 전국의 지자체들입니다. Market Research Future의 보고서에 따르면 글로벌 유무선 통합(FMC) 시장은 2019-2025년간 14.1%의 CAGR로 성장할 전망이며, 2025년에는 62억 870만 달러에 달할 것으로 예측됩니다.

④ VoIP 보안 장비

SIP 프로토콜 기반의 VoIP 통신을 하기 위해서는 NAT Traversal 기능이 필수적으로 제공되어야 합니다. 가정에서 사용하는 공유기와 기업의 방화벽(Firewall)은 SIP 시그널링으로 세션을 처리하는 과정에서 사용자 단말의 사설 IP주소를 공인 IP주소로 변경하기 때문에 통화가 연결되는 것을 방해합니다. 당사의 SBC(Session Border Controller) 장비는 이러한 문제를 해결하기 위해 NAT Traversal 기능을 제공합니다. 또한, 통신 인프라의 엑세스 망에 구축되기 때문에 DoS/DDoS와 같은 외부 공격으로부터 코어 장비를 보호하는 역할도 수행합니다. TLS/sRTP와 같은 음성 암호화 기능도 수행하고 있어 VoIP 보안 장비로도 사용되고 있습니다. 이 장비는 2008년 KT 인터넷전화망에 도입된 이래로 국내 통신3사의 VoIP망에 모두 공급되었습니다. 대용량 SBC 시스템의 주요 고객은 유무선통신 사업자들이며 노후 장비 대개체, 기능 고도화, 유지보수 등으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 소용량 SBC는 2010년에 국정원 CC 인증을 획득한 장비로 추가적인 데이터관리/운영관리 측면의 보안 기능을 탑재하여 SG (Security Gateway)라는 제품명으로 전국 공공기관 및 지자체에 공급되고 있습니다. 글로벌 시장에서는 시스코, 오라클, Sonus, AudioCodes 등의 장비 업체들이 경쟁하고 있으나 국내에서 당사의 대용량 SBC와 SG 제품이 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위:백만원)

사업부문	제품	2021년도 ( 제19기 1분 기)	2020년도 ( 제18기 )	2019년도 ( 제17기 )

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

유무선 융합 통신 및 IoT	Centrex, MCPTT 솔루션 외	1,039	65.2%	8,391	70.9%	8,921	72.2%

All-IP 통신 보안	SBC 외	211	13.2%	1,977	16.8%	2,779	22.5%

기타	기타	343	21.6%	1,469	12.3%	661	5.3%

합계	1,593	100%	11,837	100%	12,361	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 주요 매출은 고객사와의 개별 계약 등을 통해서 라이센스 및 용역의 형태로 발생하므로 제품의 가격변동추이를 추정하기 어렵습니다. 다만, 가격의 대략적인 변동에 원인을 미치는 주요 요인은 당사의 제품이 설치되는 고객 (통신사업자 등) 의 기술 요구사항, 인프라의 종류 및 탑재되는 멀티미디어 기기의 종류, 제품의 용도, 제품의 공급 규모, 사업 조건, 당사 제품의 기술력 우위 등으로 볼 수 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 매입현황

당사는 고객사의 요구에 의하여 라이선스 및 솔루션 납품 시 고객의 특성에 맞게 하드웨어가 납품되고 있습니다. 다만, 소프트웨어 개발 및 라이선스 제공 및 솔루션 납품, 용역 개발 등 인적자원을 활용한 사업이 주가 되고 있기 때문에 매입현황은 생략하도록 하겠습니다.

나. 원재료 가격변동추이

당사의 원재료는 고객에게 공급하는 제품에 따라 서로 다르게 적용되고 있으며 동일한 원재료라도 용량 및 사양 별로 가격이 상이하므로 당사 매입 실적 기준으로 개별 원재료 변동 추이를 산출하기는 어렵습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적 당사는 서비스 사업자를 대상으로 하는 전문적인 소프트웨어 개발 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로 생산능력 및 생산능력의 산출근거, 생산실적 및 생산설비의 현황 등 생산 및 설비에 관한 사항에 대해서는 해당 사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 연구개발활동을 통환 소프트웨어 개발 업체로서 별도의 생산설비를 갖추고 있지 않습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위: 백만원)

사업부문	매출유형	구분	2021년 ( 제19기 1분 기 )	2020년 ( 제18기 )	2019년 ( 제17기 )

수량	금액	수량	금액	수량	금액

유무선 융합 통신 및 IoT	제품용역기타	국내	-	1,039	-	8,391	-	8,891

수출	-	-	-	-	30

소계	-	1,039	-	8,391	-	8,921

All-IP 통신 보안	제품용역기타	국내	-	211	-	1,977	-	2,712

수출	-	-	-	-	67

소계	-	211	-	1,977	-	2,779

기타	제품용역기타	국내	-	317	-	1,365	-	661

수출	-	26	-	104	-	-

소계	-	343	-	1,469	-	661

합계	제품용역기타	국내	-	1,567	-	11,733	-	12,264

수출	-	26	-	104	-	97

소계	-	1,593	-	11,837	-	12,361

나. 판매경로 등(1) 판매조직

당사의 판매조직은 해외판매를 담당하는 전략1사업부, 국내판매를 담당하는 전략2사업부로 구성되어 있습니다. 전략2사업부는 스마트 네트워크 솔루션 영업, ICT 컨버전스, IoT 솔루션, All-IP 통신 보안 솔루션 영업을 담당하고 있으며, 전략1사업부는 해외 시장의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신보안 솔루션 영업활동을 수행하고 있습니다.

① 국내 사업

국내 사업은 전략2사업부의 전략1팀이 KT, LGU+ 통신사업자들을 상대로 유무선통합 솔루션 (IMS, IP-Centrex, SBC 등)을 공급하고 신규 사업을 제안하는 영업을 담당하고 있습니다. 전략2팀은 SK텔레콤과 SK브로드밴드 유무선통신사업자들에게 유무선통합 솔루션(Push, AOM, OpenAPI, SBC 등), 에너지 관리 솔루션, IoT 관제 시스템을 공급 및 구축하는 사업을 수행하고 있습니다. 또한, 전국의 기업 및 지자체들에 FMC IP-PBX, VoIP 보안 장비(SG) 제품을 판매하는 사업을 진행하고 있습니다. 각 사업부는 제품 및 시스템에 대한 구축 및 납품 후 발생되는 이슈들을 해결할 수 있는 체계적인 시스템과 기술지원 조직을 운영하고 있습니다. 당사는 이 조직을 통하여 고객사들과 기술적인 부분에서의 밀접한 관계를 유지하고 있으며 고객 만족도 향상 및 신규 사업 발굴을 위한 원동력으로 활용하고 있습니다.

② 해외 사업

해외 사업은 전략1사업부가 담당하고 있으나 COVID-19의 영향으로 인하여 해외 시장 진출을 위한 직접적인 영업 활동이 어려운 상황입니다. 따라서 MCPTT 제품 판매를 위해 해외 영업 활동이 가능한 삼성전자 네트워크 사업본부와 긴밀히 협조하고 있습니다. 또한, 해외의 우수한 제품을 국내 시장에 도입하기 위해 다양한 분야의 업체들과 협의하고 있습니다.

(2) 판매경로

당사의 제품 공급 과정은 당사가 최종 고객에게 직접 공급하는 직접 공급 방식과 협력업체 및 파트너사를 통하여 최종 고객에게 제품을 공급하는 간접 공급 방식의 2가지 형태로 구분됩니다. 당사가 판매한 제품에 대한 기술지원 및 유지보수는 기술력 및 경험을 요하므로 당사가 직접 수행하는 것이 대부분이나, 특정한 솔루션 혹은 특정 고객의 경우에는 유지보수 대행업체를 선정하여 당사와 공동으로 수행합니다. 또한, 다수의 기업 고객을 대상으로 하는 SG와 같은 제품의 경우 사업 구조상 주요 통신사업자 및 SI/NI업체 등을 통하여 제공하고 있습니다.

다. 판매전략

(1) 통신사업자들과의 긴밀한 협력 관계 구축

당사의 주요 사업 분야인 유무선 융합 통신 및 All-IP 통신 보안 시장에서는 최첨단 기술과 고도로 숙련된 전문성을 요구하기 때문에, 제품의 최종 판매를 위해서 서비스/요구사항 기획 및 분석, 심도 있는 기술 컨설팅, 구축과 운용 전반에 걸친 지원이 수반되는 경우가 많이 있습니다. 이와 같이 고도로 전문화된 판매를 실행하기 위하여 당사는 연구 개발 조직과 판매 조직 간에 전사에 걸친 전문화된 협업체계를 구축하고있습니다. 또한 당사는 국내 주요 통신사업자 3사(SKT, KT, LG U+) 모두에게 납품, 상용화 시킨 경험이 있기 때문에 높은 고객 신뢰도와 전략적인 협력 관계를 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 고객에 대한 토털 솔루션 제공을 위한 파트너 및 협력체계를 보다 강하게 구축할 것입니다. 특히, 앞으로도 개발력 및 기술지원 역량을 극대화하여 높은 브랜드 유지 및 거래처 다변화를 더욱 더 늘려나가는 판매 전략을 수립하고 있습니다.

(2) 차세대 기술 확보를 통한 신규 시장 창출

당사는 2021년에 삼성전자로부터 5G 코어 장비 및 5G 단말 검증 사업을 수주하였습니다. 이 사업을 통해 5G 기반 기술에 대한 차세대 기술 확보가 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 다양한 국책 과제를 수행하면서 IoT관제 및 빅데이터 기술 실증도 진행하고 있습니다. 이러한 방식으로 새로운 상용화 통신 기술에 대한 연구 개발을 수행하여 시장을 선도할 수 있을 것으로 보고 있으며 신규 시장 수요를 창출하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

(3) 기 납품 시스템에 대한 지속적인 기술 지원으로 고객 신뢰 확보

고객들에게 납품된 시스템을 안정적으로 운영할 수 있도록 전담 기술지원팀을 지원하고 있습니다. 이 조직을 통해 장애 이슈 해결과 기술 문의 대응 등의 활동을 적극적으로 지원하고 있습니다. 이러한 지원 활동이 고객의 신뢰를 확보하고 향후 시스템 고도화나 증설과 같은 지속적인 매출 성장에 기여할 것으로 보고 있습니다.

6. 수주상황 가. 수주상황

공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요제품 및 서비스에 대한 계약은 총 59건 7,465백만원으로서 기 납품액은 총 4,049백만원이며, 수주 잔고액은 3,416백만원입니다.

7. 시장위험과 위험관리 (1) 위험관리 정책당사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다.위험관리정책과 시스템은 시장상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산, 계약자산에서 발생합니다.당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

당사는 매출채권 및 기타채권, 계약자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해손실충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 손실충당금 설정내역은 주석 6 에서 설명하고 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리 적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. (4) 시장위험시장위험이란 환율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

② 기타 시장가격 위험 당사는 영업상의 필요 등으로 비상장회사의 지분증권에 투자하고 있으며, 투자 중인 지분증권을 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하고 있습니다. 따라서 당사는 해당 자산에 대한 시장가격 위험에 노출되어 있습니다.

8. 파생상품거래현황당사는 본 보고서 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품은 없습니다. 9. 경영상의 주요계약당사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 없습니다.

10. 연구개발 활동가. 연구개발 담당조직

나. 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	2021년 (제19기 1분기 )	2020년 (제18기 )	2019년 (제17기 )

연구개발비용 계	658,579	1,560,191	1,855,278

(정부보조금)	(188,382)	(277,654)	(190,465)

소 계	470,197	1,282,537	1,664,813

연구개발비/매출액비율 (연구개발비용계 ÷ 당기매출액 *100)	41.33%	13.18%	15.01%

다. 연구개발 실적

연구과제명	연구결과

축산 스마트팜 해외진출을 위한 가축 헬스케어 바이오 캡슐 고도화 및 중동 현지 맞춤 LoRa 통신망 개발 (2018년 12월 21일 ~ 2020년 09월 20일)	1. 바이오캡슐(Bio-capsule) 및 서비스 개발 2. LoRa N/W 서버 및 게이트웨이 개발 3. LoRa 네트워크 인프라 구축을 위한 지원

기후변화를 대비한 IoT기반 레일 절손 및 좌굴 감지 시스템 개발 (2019년 04월 01일 ~ 2021년 12월 31일)	1. 레일변형 실내현장 측정데이터 기반 모니터링 기준 정립
2. 철도환경에 적합한 레일변형 감지 센서 개발 및 제작
3. 레일변형 감지 센서 보호용 센서 Unit 설계 및 제작
4. 레일변형 상태 무선 송출 통신통신 구현

국가재난망 주요시설물 관제를 위한 IoT디바이스 및 플랫폼 기술 개발 (2019년 06월 01일 ~ 2021년 02월 28일)	1. KCMVP 인증 암호화 모듈 기반의 보안통신 모듈 개발 2. IoT기반의 센싱 디바이스와의 통신을 위한 인터페이스 설계 및 개발 3. 보안통신모듈과 Network Server 간의 상호 인증(Mutual Authentication)을 위한 통신 프로토콜 설계 4. 보안통신모듈과 Network Server간의 종단간 보안(End-to-end Security)을 위한 통신 프로토콜 설계

미래형 전력 서비스 모델 실증을 위한 체험단지 구축 (2019년 10월 01일 ~ 2023년 09월 30일)	1. 고객참여형 전력세이브요금제 운영시스템 설계 2. Sharing ESS 운영 시스템 설계

스마트 철도 안전관리 통합플랫폼 구축 및 실증사업 (2020년 05월 01일 ~ 2021년 12월 31일)	1. 스마트 철도 안전관리 플랫폼 서비스 UI/UX 개발 2. 철도레일/전차선 상태 모니터링 서비스 구축 및 실증

MEC 기반 5G 공공부문 선도적용 (2020년 09월 11일 ~ 2020년 12월 31일)	1.MEC Application 서버 개발 2. Mobile/Web Application 개발 3. 관제 시스템 개발

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권

당 사는 2021년 03 월 31 일 현재 특허등 록 24 건 과 상표권 5건 을 국 내외에 등록하여 보유하고 있으며, 주요 보유 특허현황은 아래와 같습니다.

[지적재산권 주요 현황]

NO	등록번호	등록일	명칭	비고

1	10-1722561	2017-03-28	웨어러블 장치 및 웨어러블 장치가 수행하는 사용자를 위한 보안 서비스 제공 방법	특허권

2	10-1786607	2017-10-11	이벤트 알림 방법 및 상기 방법을 수행하는 디바이스 및 통신 서버

3	10-1880472	2018-07-16	LPWA(Low-Power Wide-Area) 네트워크 기반의 지하시설물 상태 모니터링을 위한 맨홀 커버

4	10-1890299	2018-08-14	통신망을 이용한 마을 방송 서비스 시스템 및 그 방법

5	10-1906500	2018-10-02	사용자의 감정 정보를 이용한 오프라인 캐릭터 인형 제어 장치 및 방법

6	10-2054581	2019-12-04	블록 체인을 이용한 발신자 확인 방법, 장치 및 시스템

7	10-2056984	2019-12-11	감속기온도 측정장치

8	10-2132528	2020-07-03	장력 조정 장치

9	10-2202877	2021-01-08	레일 온도 관리 자동화 시스템