네이블 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 유무선 융합 통신 솔루션 및 통신보안 솔루션을 국내외 통신 사업자, 단말제조사, 관공서, 기업 등에게 제공하고 있습니다. 당사가 속한 산업은 소프트웨어 개발 및 공급 산업으로 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 솔루션 사업으로 구분되며 주요 제품은 다음과 같습니다.

구분	주요 제품	내역

유무선 융합 통신 솔루션	RCS 솔루션, FMC 솔루션, Push Notification 솔루션, Open API 솔루션 등	All-IP 시대에 요구되는 멀티미디어 통신 서비스와 관련된 솔루션을 다양한 규모와 형태로 국내외 주요 통신 사업자와 행정기관 및 기업에 공급

All-IP 통신보안 솔루션	Access Peering SBC, SG (Security Gateway)	음성, 메시징 등 주요 통신 서비스가 All-IP 망으로 진화하는 과정에서 요구되는 새로운 보안 기술을 적용한 솔루션을 주요 통신 사업자와 행정기관 및 기업에 공급

가상화 관련 솔루션	Cloud 기반 통신 솔루션	통신 서비스에 필요한 호 처리와 음성처리, 메시지 처리 등의 통신 시스템을 Cloud기반으로 가상화 하여 유연한 확장이 가능한 구조로 현재 국내 이동통신사에 공급

가. 최대주주 변경에 따른 영업 및 기술적 효과

2014년 09월 (주)엔텔스는 최대 주주 지분 인수를 통해 당사의 최대 지분을 보유한 주주가 되었습니다. 이에 양사는 다양한 분야에서 사업적 협력을 모색하는 관계가 되었으며, 다음과 같은 영업적, 기술적 시너지 효과를 기대할 수 있습니다.

(1) 제품 포트폴리오 확대

당사는 IMS, RCS 등 직접적인 통신 서비스 솔루션을 보유하고 있는데 반해, (주)엔텔스는 과금, QoS 등 백엔드 시스템이 주요 보유 솔루션입니다. 양사의 솔루션을 결합하면 국내외 신규 통신사업자의 요구에 훨씬 유연하게 대응할 수있어서, 작은 노력으로 판매할 수 있는 제품의 범위 및 매출을 극대화할 수 있습니다. 확대된 제품 포트폴리오 솔루션은 도래하는 5G 통신시장에 더욱 효과적으로 대응할 수 있으며 특히, 현재 준비중인 NFV/SDN 기반의 IMS One Box 등은 차세대 네트웍의 핵심 솔루션으로 자리잡게 될 것입니다.

(2) 고객 확대

양사가 각각 10년 이상 사업을 영위하면서 국내외 통신 사업자 내부에 많은 고객을 확보하고 있습니다. 이처럼 양사가 오랜 기간 사업적 신뢰를 통해 얻은 중요한 사업적 자산을 공유함으로써, 경쟁사 대비 상당한 영업적 우위를 점할 수 있습니다.

(3) IoT 시장 공동 대응

(주)엔텔스는 IoT 플랫폼 및 IoT GW의 핵심 기술을 조기 확보하여 IoT 초기 시장을 효과적으로 공략하고 있으며, 여기에 당사의 VoIP, Video Surveillance 등 통신 기술을 접목하면, 폭발적으로 성장하는 국내외 IoT 시장에서 선도적인 역할을 할 수 있을 것입니다.

나. 산업의 현황

최근 통신 산업의 가장 큰 변화의 흐름은 유무선 서비스의 융합에서 읽을 수 있습니다. 4G LTE 등 무선 인터넷 기술의 고도화, 고성능 스마트 디바이스의 폭발적 성장, 클라우드 기술의 발전에 힘입어 음성, 영상, 메시징 등 다양한 통신 서비스가 IP 망에서 통합이 일어나고 있습니다. 기존에는 각각의 서비스 별로 단말, 네트워크, 서버, 인증과 과금 인프라 등을 별도로 구축했다면, 최근에는 상호 이질적인 서비스들이 인증과 과금 인프라를 공유하고, 네트워크는 IP 망, 즉 인터넷을 사용하며, 인터넷에 접속되어 있는 유무선 단말과 서버는 필요에 따라 다양한 서비스를 추가하는 방식으로 구축됩니다. IP 망에서 일어나고 있는 서비스의 융합은 이와 같이 긍정적인 측면이 매우 크지만, 다른 한편으로 심각한 보안 문제를 일으킬 수 있는 부정적인 측면도 있습니다. 기존에는 단순히 특정 웹사이트 공격에 그쳤던 해커나 바이러스 등이 전화, 메시징과 같은 핵심적인 통신 서비스를 무력화할 수도 있습니다. 이에 따라 All-IP 시대에 인터넷에 연결된 핵심 통신 인프라를 공격으로부터 보호할 수 있는 특화된 통신 보안 시장의 성장 잠재력이 매우 큽니다. 이렇게 급변하는 통신 환경에 대응하기 위해 통신 사업자는 All-IP 환경하의 새로운 서비스 인프라를 필요로 합니다.

(1) 유무선 융합 통신 산업의 현황 및 전망

스마트폰의 확산과 4G LTE 등 무선 인터넷의 급격한 발전에 따라 미국의 Skype와 우리나라의 카카오톡, 라인, 마이피플과 같은 유사 통신 서비스를 제공하는 OTT (Over-The-Top) 사업자가 늘어남에 따라 통신망에 데이터 과부하를 유발하고 있음에도 망 사용에 대한 별도의 과금이 이루어지지 않고 있습니다. 통신사업자의 주요 수익원인 전화와 메시징 서비스에 심각한 영향을 미칠 수 있는 OTT 서비스에 대응하기 위하여 세계이동통신사업자협회(GSMA)에서 RCS(Rich Communication Suite) 표준을 제정하게 되었습니다. RCS는 음성 통화 중에 영상, 사진, 위치 등의 멀티미디어 공유, 다자간 메시징 등의 기능을 갖추고 있으며, 전화번호를 기반으로 서비스가 제공되므로 전화번호를 가진 전세계 모든 사람이 똑같이 사용할 수 있어 특정 회원들끼리만 사용할 수 있는 OTT 서비스에 비해 차별성이 있습니다.

이와 더불어 통신 사업자들은 4G LTE 망의 도입과 더불어 VoLTE 서비스 및 Open API와 같은 다양한 유무선 융합 통신 서비스를 통해 신규 수익 창출에 집중하고 있습니다. 이러한 RCS 서비스는 2012년 12월 한국에서 상용화 되어 서비스 되고 있으며, 한국 이외에도 독일, 스페인이 서비스 하고 있습니다.

(2) All-IP 통신 보안 산업의 현황 및 전망

일반적인 웹 서비스나 인터넷 보안 분야는 오랜 기간 발전해서 시장이 성숙해 왔습니다. 반면에 최근 실시간 메시징이 핵심적인 통신 서비스로 자리잡고 있고, 특히 음성 서비스가 인터넷 전화로 옮겨 오면서, 기존에 전혀 예상하지 못했던 다양한 보안 공격이 생기고 있으며, 이를 방어하기 위한 특화된 보안 분야가 성장하고 있습니다. 이러한 통신 보안 공격의 유형은 매우 다양해서 다른 사람의 계정으로 국제전화를 사용하거나, 다른 사람 통화내역을 확인하거나 내용을 감청할 수도 있고, 분산 서비스 공격(DDOS) 와 같은 형태의 공격을 통해 인터넷 전화 등의 통신 장비를 오동작하거나 서비스를 중지하게 할 수도 있습니다.

이와 같이 인터넷 전화, RCS 서비스 등과 같은 All-IP 통신 서비스에 특화된 공격이 계속 나오고 있고, 이런 공격은 일반적인 보안 장비에서는 차단하지 못하므로 All-IP통신 분야에 특화된 보안장비에 관한 관심이 고조되어 새로운 산업 분야로 성장하고 있습니다.

All-IP 통신 보안 분야는 이제 성장하기 시작했지만 LTE, LTE-A, 광대역 LTE 등 무선 인터넷의 발전 속도, 스마트 디바이스 확산 속도, All-IP 기반 멀티미디어 서비스 확산 속도, 보안 공격 피해의 심각도 등을 고려할 때, 빠른 속도로 시장이 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 가상화 관련 산업의 현황 및 전망

가상화 시스템은 물리적인 하드웨어를 가상의 프로세서와 가상의 Disk, 가상의 Memory를 할당하여 논리적으로 시스템으로 쪼개서 사용하는 것을 말한다. 즉 물리적 시스템을 여러 개의 논리적 시스템으로 활용 하는 기술을 의미하며, 반대로 다수의 물리적 자원을 하나의 논리적 자원으로 통합하는 기술로 활용 되고 있습니다. 필요로 하는 자원의 양에 따라 손쉽게 증설과 분배가 용이한 구조이기에 최근 서버 시스템에서 각광 받고 있는 기술입니다.

가상화 시스템으로 대표되는 Cloud computing은 개별 서버마다 남거나 부족한 기업의 컴퓨팅 용량을 효율적으로 배분하고, 불확실한 서비스의 수요에 유연하게 대처하기 위한 목적으로 개발 되었습니다.

유무선 융합 통신 시장에서도 VoLTE, Messaging Service, Open API등 시스템 복잡도가 증가하고 있으며, 전체 통신 네트워크가 IP기반으로 집중 됨에 따라 사용도 집중에 따른 트래픽 분산과 효율적인 증설 환경에 대한 고민이 증가 하고 있습니다. 이러한 유동적인 환경에 대응하고 복잡한 시스템을 간소화 하기 위해 가상화 관련 분야가 대안으로 제시되고 있으며, 가상화로 대표하고 있는 Cloud 기술을 통해 복잡한 서버 시스템들을 가상의 v-Core로 적용하여 트래픽에 따라 유연하게 용량을 증설 할 수 있는 환경으로 변화 하고 있습니다.

이러한 가상화 기술은 빠른 속도로 사회 전반에 적용 되고 있으며, 시스템 리소스 낭비를 최소화 해 주면서 유지관리 포인트를 줄여주기 때문에 기존 하드웨어 시스템들은 향후 가상화된 시스템으로 지속적으로 전환 될 것으로 예상 됩니다.

(4) 산업의 특성

All-IP 기반의 4G LTE 시대의 도래, 모바일 스마트 디바이스의 빠른 확산 등으로 유무선 융합 통신의 패러다임이 빠르게 변화하고 있습니다. 유무선 융합 통신 서비스로완전히 이행하기 위해서는 앞으로 통신사업자의 지속적인 투자가 수반되어야 합니다. 또한, All-IP 기반의 통신 패러다임으로 넘어감에 있어서 필수적으로 선결되어야 하는 것이 통신 보안입니다. 만일 DoS/DDoS 공격 및 도감청 같은 보안 위협으로 통신 인프라가 노출되어 빈번하게 국가와 산업의 기간 통신서비스가 중단된다면 그 심각성은 매우 크다 할 수 있습니다. 따라서 유무선 융합 통신 분야 및 All-IP 통신 보안분야의 성장이 두드러질 것으로 예상됩니다.

(5) 자원조달 상황

당사 주력 제품은 주로 자체 개발한 소프트웨어와 범용 소프트웨어 및 하드웨어 플랫폼으로 구성됩니다. 따라서 외부에서 조달하는 자원은 범용 서버 및 특화된 하드웨어보드, 데이터베이스 등이 있습니다. 조달 자원은 국내와 해외 제품을 구분하지 않고 경쟁력 있는 제품을 선정하여 사용하지만, 수급 측면을 고려하여 대부분은 다국적 외국계 기업의 제품을 사용합니다. 자원 조달을 위한 복수개의 총판 및 협력 파트너사가 있어 안정정인 자원 조달이 가능 합니다.

당사의 주력 제품의 경쟁력은 소프트웨어에 있다는 점을 고려할 때, 상기 원재료의 조달보다는 기술인력이 매우 중요하므로, 당사의 주요 자원은 개발 인력이라 할 수 있습니다.

당사는 이러한 개발 인력의 중요성을 고려하여 내부 개발 인력에 대한 체계적인 교육및 스톡 옵션 등 충분한 보상을 통해 내부 인력의 능력을 향상시켜서 경쟁력 확보에 주력하고 있으며 우수한 외부 인력을 지속적으로 충원하고 있습니다.

(6) 경쟁 상황

당사의 유무선 융합 통신 솔루션의 경우, 통신사업자가 운용중인 일반적인 망 장비와마찬가지로 일단 상용화하여 운용하기 시작하면 쉽게 바꾸기 어렵습니다. 더욱이 유무선 융합 통신 솔루션은 사업자의 서비스 시나리오에 밀접하게 연관이 있으므로 상용화 이전에 사업자 특화 기능이 추가됩니다. 이러한 특성 때문에 유무선 융합 통신 솔루션은 사업자 망에 먼저 공급한 업체가 유리한 위치를 선점하게 되며, 신규 업체가 새로이 진출하기는 어려운 특성이 있습니다.

또한, All-IP 통신 보안 솔루션은 해외 업체와 비교해볼 때 단위 시간에 처리할 수 있는 SIP 메시지, 특히 REGISTER 메시지의 처리 성능이 우수하며, 수용할 수 있는 가입자의 수에 비해 가격이 저렴한 장점을 갖고 있습니다. 또한, 일단 개발 후에는 원가가 들지 않는 소프트웨어 기반으로 구현되었다는 점은 전용 하드웨어를 기반으로 한 해외 업체 대비 향후 가격 경쟁력 유지 및 시장 점유율에 도움이 되고 있습니다.

(7) 산업의 경기 변동의 특성 및 계절성

당사의 유무선 융합 통신 분야 및 All-IP 통신보안 분야는 통신사업자의 실적 및 투자 적극성에 다소 영향을 받습니다. 일반적으로 당사의 주요 거래처인 국내 통신사업자의 경우 주로 상반기에 투자 계획 및 예산을 확정하고, 하반기에 실제 개발 및 집행을 진행함에 따라 1년을 기준으로 할 경우, 상반기의 투자 집행 규모가 하반기 보다 작은 경우가 있습니다. 그러나 중장기적인 관점에서 통신사업자의 경우 소비자들이 시기와 관계없이 통신 서비스를 일상적으로 사용하기 때문에 경기 변동 혹은 계절에 따라 큰 변동사항이 없습니다.

(8) 규제 및 지원

방송통신위원회를 비롯한 국가기관에서는 IT 강국으로서의 지위를 유지하고 더욱 발전시키기 위해, 핵심기술 개발, 법제도 정비, 컨텐츠 육성, 비즈니스 모델 개발 및 보급, 사업자간 협력 체제 구축 체계적으로 추진하고 있습니다. 아울러 관련 벤처기업에 대한 연구개발 자금 지원, 조세특례제한법에 따른 세제상의 인센티브 지원, 해외시장 개척을 위한 투자나 전시회 지원 등의 혜택을 주고 있습니다.

당사의 주요 사업영역인 유무선 융합 통신 분야 및 All-IP 통신 보안 분야 역시 정부의 정책적 지원 및 다양한 민관 협력을 통한 산업 활성화가 진행되고 있습니다.

다. 회사의 현황(1) 영업개황

통신 사업은 대표적인 경기 방어 산업으로 통신 사업자의 수익은 국내외 경기 변동에따른 영향을 비교적 덜 받는 산업으로 알려져 있습니다. 당사의 주력 산업 분야는 통신 사업자의 실적 및 투자 적극성에 직접적인 영향을 받는 산업인 바, 통신 산업의 업계 불황으로 통신 사업자의 투자 심리가 위축될 경우 당사의 영업은 직접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

국내 통신 시장은 현재 통신 3사가 과점 형태를 보이고 있으며, MVNO 사업자 및 제4 이동통신 사업자들의 신규 진입은 미미한 상황입니다. 때문에 국내 통신 시장에서의 신규 수요 창출은 장기적으로 보았을 때 다소 제한적일 수 있으므로 해외 시장 개척은 당사의 지속적인 성장을 위하여 필수불가결한 사항입니다.

해외 통신 시장에서는 기존 사업자 및 신규 진출 통신 사업자가 각축을 벌이고 있어 신규 진출 사업자의 시장 진입이 수월하지는 않은 상황입니다. 때문에 초기 투자비용이 상대적으로 낮은 All-IP 기반의 유무선 융합 통신 솔루션 및 보안 장치에 대한 투자를 확대하는 방식을 취하고 있습니다. 당사는 유무선 융합 통신 클라이언트를 해외사업자에 제공한 경험을 갖고 있으며, 이는 당사의 기술 기반이 국제 표준화되어 있어 동일한 방식을 채택한 해외 통신시장에서도 충분히 경쟁력이 있기 때문입니다. 당사는 향후 지속적으로 신규 해외 시장을 확대할 예정이며 사업자별로 특화된 요구가 상대적으로 적은 SBC 및 RCS 솔루션을 우선으로 하여 해외 시장을 공략하고 있습니다.

(2) 주요 목표 시장 및 수요처

당사의 제품은 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신 보안 솔루션으로 이루어져 있고, 각 제품에 따라 주요 목표 시장과 고객군이 조금씩 다릅니다. 당사의 고객군은 통신사업자, 단말제조사, 기업 및 관공서가 주를 이루고 있습니다. 유무선 융합 통신 솔루션의 주 고객군은 통신사업자, 단말제조사, 기업 및 관공서가 주류를 이루고, All-IP 통신 보안 솔루션은 통신사업자, 기업 및 관공서가 주류를 이루고 있습니다.

(3) 시장점유율

당사의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신보안 솔루션은 다양한 세부 제품과 서비스로 구성되어 있습니다. 이에 각각의 제품과 서비스의 시장 규모 및 시장 점유율에 관한 객관적인 자료는 찾아보기가 어려운 상황입니다.

또한, 동일한 제품을 개발, 공급한다 하더라도 고객(통신사업자 등)의 요구사항에 따라 계약의 조건 및 규모, 원가, 매출 등이 각 업체별로 매우 다양하여 이를 비교하기 매우 어려운 측면이 있어, 각 부분에 대한 정확한 시장점유율에 대한 객관적인 통계치 및 실적자료가 나와 있지 않습니다.

(4) 신규사업에 관한 내용

(가) 멀티미디어 IoT Gateway

전세계IoT 시장은 도입기 또는 성장 초기에 위치한 것으로 평가되며, 2022년까지 연평균20% 성장하여 1조 2,000억 달러에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

시장조사기관인SA(Strategy Analytics)에 따르면, 2015년 전세계에 6억개 이상의M2M 디바이스가 보급될 예정이며, 관련 서비스 매출이240억 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 2020년경이 되면1000억개가 넘는M2M 디바이스가 보급될 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

그러나 현재 IoT 환경은 기기 별로 전용 프로토콜 및 어플리케이션을 사용하고 있어 기기의 수가 늘어날 수록 사용이 복잡해지고, 센서와 같은 저사양/저전력 기기들에 단독으로 서비스 로직, 제어 및 보안 기능 등을 포함시키기 어려우며, 기기들이 비 IP 기반의 다양한 무선 통신 프로토콜을 사용하여 인터넷에 직접 액세스 하기 어려운 문제들이 있습니다. 때문에 다양한 IoT 기기들을 통합하고 하나의 어플리케이션을 통해 관리하며, 사용자가 직접 필요한 서비스 로직을 구성하여 이를 바탕으로 기기들로부터 수집한 데이터를 활용하고 IoT 기기들에 인터넷 연결성을 부여하여 어디서든 제어할 수 있도록 하는 IoT Gateway들이 개발되고 있습니다. 하지만, 현재의 IoT Gateway는 IoT 기기에서 발생하는 멀티미디어 데이터를 효율적으로 전송하는 것에 대한 고려가 부족한 상황입니다.

현재 영상 보안 시장은 급격히 성장하여2019년에는 전세계적으로 시장 규모가400억 달러에 이를 것으로 예상되고 있습니다. 또한 기존 아날로그 기반에서IP 기반으로 빠르게 전환되고 있어IP 카메라, 도어벨 등의 영상보안 장비들이IoT 기기의 한 분류로 자리잡고 있고, 이런 기기에서 발생하는 멀티미디어 데이터를 어디서든 실시간으로 확인할 수 있는 서비스가 확대되고 있습니다.

이러한 실시간 멀티미디어 전송 서비스는 다양한 네트워크 환경에서의 연결성을 보장하기 위해 Gateway에 복잡한 설정을 요구하여 사용성이 낮고 보안의 위협이 높아집니다. 또 다른 방안으로 인터넷 상의 멀티미디어 데이터 중계서버를 통해 데이터를 중계하는 방안도 사용되고 있으나, 이는 멀티미디어 데이터 트래픽 증가에 따른 과도한 네트워크/서버 비용이 발생하고 데이터가 서버에 저장, 경유됨에 따른 보안의 위험성도 증가하게 됩니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 IoT 기기들의 멀티미디어 데이터를 안전하고 효율적으로 전송하기 위한 멀티미디어 IoT Gateway가 요구될 것으로 예상됩니다.

당사는 유무선 통합 통신 솔루션 개발을 통해 축적한 IP 통신 기술을 바탕으로 당사는 상기와 같이 실시간 멀티미디어 데이터를 중계함으로 인해 발생하는 네트워크/서버 비용 증가 및 보안 문제를 해결하고, 홈 라우터의 설정 없이 다양한 네트워크 환경에서 단말 대 단말(Peer-to-Peer)로 보안 채널을 열고 직접 멀티미디어 데이터 전송을 가능하게 하는 P2P 연결 솔루션을 개발하였습니다.

또한 IP 기반 보안제품간의 개방형 산업표준인 ONVIF(Open Network Video Interface Forum)의 표준을 수용하여 ONVIF 표준을 지원하는 기존 IP카메라 등 의 영상보안장비와 쉽게 연동할 수 있도록 하였으며 이를 이용하여 다양한 IoT 기기들로부터 발생하는 실시간 멀티미디어 데이터를 안전하고 효율적으로 전송할 수 있는 다양한 IoT 프로토콜 지원으로 기존 스마트홈 기기들을 통합하고 사용자 편의를 최대화하는 서비스 로직 편집도구를 포함할 뿐 아니라 당사가 보유한 P2P 솔루션을 접목하여 다양한 스마트홈 기기들로부터 발생하는 실시간 데이터를 안전하고 효율적으로 전송할 수 있도록 하는 스마트홈멀티미디어 IoT Gateway를 개발하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요 제품 등의 현황

(단위:백만원, %)

사업부문	제품	2015년도 (제13기)	2014년도 (제12기)	2013년도 (제11기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

유무선융합통신 솔루션	FMC, RCS솔루션 외	18,640	81.5%	20,234	85.4%	13,923	63.5%

All-IP 통신 보안	SBC 외	3,601	15.8%	2,287	9.6%	6,538	29.8%

기타	기타	617	2.7%	1,176	5.0%	1,473	6.7%

합계	22,858	100.0%	23,697	100.0%	21,934	100%

※ 제13기, 제11기 개별기준, 제12기 연결기준임. 주요 제품에 대한 설명 사업부문 주요제품 설명 유무선융합 통신솔루션 RCS 솔루션 음성통화 혹은 채팅을 하면서 동영상이나사진을 상대방과 공유하거나 핸드폰 주소록(연락처)에서 바로 실시간 채팅과 파일전송 등을 할 수 있는 서버 및 단말 소프트웨어 Push Notification 솔루션 각종 메신저, SNS 등의 연결유지 신호를 별도 서버에서 통합 관리하여 통신망 과부하 문제 및 배터리 소모를 해결할 수 있는 서버 및 단말 소프트웨어 Open API 플랫폼 통신사업자의 다양한 서비스(과금, 메시지전송, 위치정보 등)를 이용할 수 있도록개방한 플랫폼 소프트웨어 FMC 솔루션 스마트기기에서 LTE, 3G, WiFi 망을 통해무선인터넷 전화서비스를 제공하기 위한 단말 소프트웨어 All-IP 통신보안 솔루션 SBC DDOS와 같은 외부의 보안위협에 대한 통신사업자 규모(Carrier Grade)의 보안장비 소프트웨어 SG 도/감청 같은 외부의 보안위협에 대한 기업 및 행정기관용 인터넷 전화 보안장비 소프트웨어 가상화 관련 솔루션 Cloud 기반 통신 솔루션 IMS 기반의 코어 시스템과 어플리케이션들을 가상화 된 환경에서 동일한 서비스를 제공하는 서버 소프트웨어 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사의 주요 매출은 고객사와의 개별 계약 등을 통해서 라이센스 및 용역의 형태로 발생하므로 제품의 가격변동추이를 추정하기 어렵습니다. 다만, 가격의 대략적인 변동에 원인을 미치는 주요 요인은 당사의 제품이 설치되는 고객 (통신사업자 등) 의 기술 요구사항, 인프라의 종류 및 탑재되는 멀티미디어 기기의 종류, 제품의 용도, 제품의 공급 규모, 사업 조건, 당사 제품의 기술력 우위 등으로 볼 수 있습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 매입현황 당사는 고객사의 요구에 의하여 라이선스 및 솔루션 납품 시 고객의 특성에 맞게 하드웨어가 납품되고 있습니다. 다만, 소프트웨어 개발 및 라이선스 제공 및 솔루션 납품, 용역 개발 등 인적자원을 활용한 사업이 주가 되고 있기 때문에 매입현황은 생략하도록 하겠습니다. 나. 원재료 가격변동추이 당사의 원재료는 고객에게 공급하는 제품에 따라 서로 다르게 적용되고 있으며 동일한 원재료라도 용량 및 사양 별로 가격이 상이하므로 당사 매입 실적 기준으로 개별 원재료 변동 추이를 산출하기는 어렵습니다. 4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적당사는 서비스 사업자를 대상으로 하는 전문적인 소프트웨어 개발 및 공급 관련 사업을 영위하고 있으므로 생산능력 및 생산능력의 산출근거, 생산실적 및 생산설비의 현황 등 생산 및 설비에 관한 사항에 대해서는 해당 사항이 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 당사는 연구개발활동을 통환 소프트웨어 개발 업체로서 별도의 생산설비를 갖추고 있지 않습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 구분 2015년 ( 제13기) 2014년(제12기) 2013년(제11기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 유무선 융합 통신 제품용역기타 국내 - 18,518 - 20,126 - 13,635 수출 - 122 - 108 - 288 소계 - 18,640 - 20,234 - 13,923 All-IP 통신 보안 제품용역기타 국내 - 2,638 - 2,231 - 6,467 수출 - 963 - 56 - 71 소계 - 3,601 - 2,287 - 6,538 기타 제품용역기타 국내 - 617 - 1,122 - 1,473 수출 - - - 54 - - 소계 - 617 - 1,176 - 1,473 합계 제품용역기타 국내 - 21,773 - 23,479 - 21,575 수출 - 1,085 - 218 - 359 소계 - 22,858 - 23,697 - 21,934 ※ 제13기, 제11기 개별기준, 제12기 연결기준임. 나. 판매경로 등 (1) 판매조직 당사는 사업개발본부 직속으로 영업1팀, 영업2팀, 해외사업팀을 두고 있습니다. 영업1팀은 유무선 융합 통신 솔루션 영업, 영업2팀은 All-IP 통신 보안 솔루션 영업, 해외사업팀은 해외 시장의 유무선 융합 통신 솔루션 및 All-IP 통신보안 솔루션 영업으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로 당사의 제품 공급 과정은 당사가 최종 고객에게 직접 공급하는 직접 공급 방식과 협력업체 및 파트너사를 통하여 최종 고객에게 제품을 공급하는 간접 공급 방식의 2가지 형태로 구분됩니다. 당사가 판매한 제품에 대한 기술지원 및 유지보수는 기술력 및 경험을 요하므로 당사가 직접 수행하는 것이 대부분이나, 특정한 솔루션, 혹은 특정 고객의 경우에는 유지보수 대행업체를 선정하여 당사와 공동으로 수행합니다. 또한, 다수의 기업 고객을 대상으로 하는 SG와 같은 제품의 경우, 사업 구조상 주요 통신사업자 및 SI/NI업체 등을 통하여 제공하고 있습니다. 다. 판매전략 당사의 주요 사업분야인 유무선 융합 통신 및 All-IP 통신 보안 시장에서는 최첨단 기술과 고도로 숙련된 전문성을 요구하기 때문에, 제품의 최종 판매를 위해서 서비스/요구사항 기획 및 분석, 심도 있는 기술 컨설팅, 구축과 운용 전반에 걸친 지원이 수반되는 경우가 많이 있습니다. 이와 같이 고도로 전문화된 판매를 실행하기 위하여 당사는 연구 개발 조직과 판매 조직 간에 전사에 걸친 전문화된 협업체계를 구축하고있습니다. 또한 당사는 국내의 경쟁 업체 보다 많은 단말기에 당사 솔루션 제품을 탑재한 경험이 있고, 국내 주요 통신사업자 3사(SKT, KT, LG U+) 모두에게 납품, 상용화 시킨 경험이 있기 때문에 높은 고객 신뢰도와 전략적인 협력 관계를 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 고객에 대한 토털 솔루션 제공을 위한 파트너 및 협력체계를 보다 강하게 구축할 것입니다. 특히, 앞으로도 개발력 및 기술지원 역량을 극대화하여 높은 브랜드 유지 및 All-IP기반으로 전환되는 시점에 맞춰 거래처 다변화를 더욱 더 늘려나가는 판매 전략을 수립하고 있습니다. 6. 수주상황 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 고객사의 기밀정보에 해당되어 기재하지 않았습니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 회사 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재무팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 나. 시장위험 (1) 외환위험 회사는 영업활동을 영위함에 있어서 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 2015.12.31 2014.12.31 현금 및 현금성자산 USD - 12 EUR - 2,989 소계 - 3,001 매출채권 USD - 40,648 INR - 53,678 소계 - 94,326 매입채무 USD 1,310,999 1,014,327 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 2015.12.31 2014.12.31 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD (131,099) 131,099 (97,367) 97,367 EUR - - 299 (299) INR - - 5,368 (5,368) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생할 수 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 대부분 만기가 1년 이하인 고정 금리부 자산에 투자하고 있으며, 이 경우 시장이자율이 상승할 경우 해당 공정가치가 하락할 위험에 존재합니다. 그러나 단기예금에 투자되어 있어 공정가액의 변동위험은 미미한 실정입니다. 다. 신용위험 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 신용 한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다( 주석 8 참 조). 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 라. 유동성 위험 회사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 만기는 대부분 3개월 이내 입니다. 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다. 회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다. (단위: 천원) 당기말 - 구분 장부금액 계약상현금흐름 잔존계약만기 1년 미만 1년 - 2년 2년 - 5년 5년 초과 매입채무 2,307,178 2,307,178 2,307,178 - - - 기타지급채무 1,088,799 1,088,799 1,088,799 - - - 전기말 - 구분 장부금액 계약상현금흐름 잔존계약만기 1년 미만 1년 - 2년 2년 - 5년 5년 초과 매입채무 2,094,712 2,094,712 2,094,712 - - - 기타지급채무 1,151,150 1,151,150 1,151,150 - - - 마. 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 2015.12.31 2014.12.31 총부채(A) 5,294,441 5,608,727 총자본(B) 25,447,253 24,713,919 부채비율(A÷B) 20.81% 22.69% 8. 파생상품거래현황당사는 본 보고서 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품은 없습니다. 9. 경영상의 주요계약당사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 없습니다. 10. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직 [당사의 연구개발 담당 조직도] 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 나. 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 2015년 (제13기) 2014년 (제12기) 2013년 (제11기) 연구개발비용 계 4,595,663 3,785,939 4,873,664 연구개발비/매출액비율 (연구개발비용계 ÷ 당기매출액 *100) (20.11%) (15.98%) (22.22%) ※ 연구개발비용은 무형자산으로 처리된 개발비와 비용으로 인식된 개발비를 합산한 금액임. 다. 연구개발 실적 연구과제명 연구결과 스마트 디바이스를 위한 고이식성 미디어 엔진개발 (2012년 6월 18일 ~ 2013년 6월 17일 1. Media Engine Framework 및 Multi platform Device module 개발 2. 국제 표준 RTP 규격을 적용한 Network 모듈 개발 3. 코덱 Plug-in Module 개발 4. Audio Enhanced module 개발 HTML5기반 영상협업 서비스 시범사업 (2014년 10월 17일 ~ 2014년 12월 31일) 1. 영상협업 서비스 기본 프레임워크 개발 (1) 코어 기능 개발 (2) 보안 기능 개발 (3) 외부 서비스와의 연동을 위한 OPEN API 개발 (4) 관리 기능 2. 부가서비스 통합관리시스템 개발 (1) 이용환경 제공을 위한 서비스 개발 (2) 편의성 확보를 위한 웹서비스 기능 개발 (3) 타 서비스와의 연동 위한 OPEN API 개발 11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 당사는 2015년 12 월 31일 현재 특허등 록 30 건 과 상표권 6건 을 국 내 외에 등록하여보유하고 있으며, 주요 보유 특허현황은 아래와 같습니다. [지적재산권 주요 현황] NO 등록번호 등록일 명칭 비고 1 10-0587772 2006-06-01 음성 통신 방법 및 시스템 특허권 2 10-0602600 2006-07-11 VoIP 트래픽 처리 시스템 3 10-1080383 2011-10-31 브이오아이피 호설정 방법 및 이를 수행하는 브이오아이피 통신 시스템 4 10-1100396 2011-12-22 오프 디바이스 연동장치 및 이를 이용한 IMS 서비스 시스템 5 10-0657617 2006-12-07 ＳＩＰ 기반의 무선 패킷 교환망 시스템 6 10-0791597 2007-12-27 대화형 개인 커뮤니티 서비스를 제공하는 애플리케이션서버, 개방형 게이트웨이 서버, 시스템 및 그 방법 7 10-1344270 2013-12-17 클라우드 환경을 위한 SBC 장치 및 SBC 운영 방법 8 10-1562470 2015-10-15 개인용 이동통신 단말기를 이용한 기업용 전화 서비스 제공 방법 밈ㅊ 시그널링 게이트웨이