KG에코솔루션 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과가 반드시 실현된다는 확신을 제공할 수 없습니다. 작성기준일 현재에 가정한 동 사업보고서의 내용을 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

지배기업과 종속회사("이하 연결회사")는 바이오중유, 철강 및 항만, 자동차제조 부문의 사업을 영위하고 있습니다. 2024년 KG에코솔루션은 국내 발전용 바이오중유산업에서 점유율 2위(18%)를 차지하고 있습니다. 연결회사는 2022년 9월 중 자동자제조부문이 합류하였습니다. 해당 부문은 법정관리 졸업 등 재무구조 개선을 이루었으며, 그 결과 적자부문에서 연속흑자로 전환을 이루었습니다. 특히 철강 및 항만부문에서는 고부가가치 제품 전략화를 위해 당진공장에 신규설비투자를 진행하여 신규 칼라도장강판 라인을 증설하는 등 미래 가치를 창출하는 표면처리전문업계 리더로서의 재도약을 준비해 왔습니다. 당사에서 사용하는 영업의 지표는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기	전전기

EBIT	314,678	325,556	579,639

EBITDA	518,913	473,986	652,221

영업이익	226,535	309,778	356,189

감가상각비	204,235	148,430	72,582

ROE(%)	7.24%	7.75%	35.65%

* EBIT : 법인세 차감전 순이익 + 순금융비용* EBITDA = EBIT + 상각비용* ROE : 계속영업당기순이익/자기자본(비지배지분 포함)2025년 세계경제는 미국의 신정부 출범 이후 시작된 글로벌 무역전쟁으로 국외 교역 및 국내성장이 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 고부가가치의 친환경에너지 시장을 타겟으로 끊임없는 혁신과 철저한 준비를 통하여 실적 개선과 미래기회 선점에 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적1) 재무상태 및 실적

(단위 : 천원)

사업연도 구분	제26기	제25기	제24기

(2024년 12월말)	(2023년 12월말)	(2022년 12월말)

[유동자산]	2,550,116,041	2,364,322,325	1,708,939,359

당좌자산	1,513,271,530	1,297,324,930	976,776,076

재고자산	1,036,844,511	1,066,997,395	732,163,283

[비유동자산]	3,663,242,780	3,476,827,420	3,477,679,428

투자자산	270,210,081	204,808,676	463,175,422

유형자산	2,982,487,701	2,801,390,078	2,694,587,662

투자부동산	151,597,422	147,606,341	147,606,217

사용권자산	26,350,173	24,915,847	22,535,564

무형자산	183,362,977	172,548,151	128,243,207

기타비유동자산	49,234,426	125,558,327	21,531,356

자산총계	6,213,358,821	5,841,149,745	5,186,618,787

[유동부채]	2,492,802,184	1,573,191,304	1,219,835,418

[비유동부채]	761,639,218	1,432,737,558	1,302,988,697

부채총계	3,254,441,403	3,005,928,862	2,522,824,115

Ⅰ.지배지분	1,364,858,830	899,107,191	864,422,786

[자본금]	26,853,361	20,051,860	20,051,860

[자본잉여금]	460,111,845	43,399,256	45,792,196

[자본조정]	(9,601,757)	(187,859)	(187,859)

[기타포괄손익누계액]	(2,246,598)	516,194	679,676

[이익잉여금]	889,741,979	835,327,740	798,086,913

Ⅱ.비지배지분	1,594,058,588	1,936,113,692	1,799,371,886

자본총계	2,958,917,418	2,835,220,883	2,663,794,671

부채와 자본총계	6,213,358,821	5,841,149,745	5,186,618,787

종속.관계.공동기업	원가법	원가법	원가법

투자주식의 평가방법	지분법	지분법	지분법

(2024.01.01.~	(2023.01.01.~	(2022.01.01.~

2024.12.31.)	2023.12.31.)	2022.12.31.)

매출액	7,284,861,547	7,257,169,609	4,944,241,256

영업이익(영업손실)	226,534,825	309,777,861	356,188,977

당기순이익(당기순손실)	214,231,564	219,616,204	949,544,626

계속영업손익	214,231,564	219,616,204	647,307,981

중단영업손익	-	-	302,236,645

주당순이익(주당순손실)	1,876	1,844	14,811

계속영업주당이익	1,876	1,844	6,416

중단영업주당이익	-	-	8,395

* 상기 재무제표는 연결기준 정보입니다.

* 주당순이익의 단위는 원 입니다.

2) 부문별 영업실적

[단위 : 백만원]

부문	2024년 당기	2023년 전기	2022년 전전기(*)

매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익

바이오에너지 부문	81,108	2,679	91,695	10,792	105,097	14,770

철강 및 항만 부문	3,299,654	205,659	3,429,848	280,411	3,819,689	340,352

자동차 제조 부문	3,904,099	18,203	3,736,369	12,548	1,019,606	(1,702)

연결 조정	(6)	(742)	6,027	(151)	2,769

합 계	7,284,861	226,535	7,257,170	309,778	4,944,241	356,189

(*) 환경에너지사업 부문 및 신소재 사업부문은 2022년 5월 02일 물적분할하여 100% 자회사인 분할신설회사인 코어엔텍㈜로 사업이 승계되었으며, 2022년 6월 21일 매각하여 해당 사업부문은 영업이 중단되었습니다.

-. 별도기준

2022년도에는 5월 1일을 수익사업부 중 3개 사업부를 물적분할하여 5,200억원에 매각하였고 이에 따른 매각차익 4,355억원이 발생하였습니다. 동 매각자금은 쌍용자동차 인수에 사용하였고 사유로 자산이 4,162억원 증가하였습니다. 2023년 1월1일을 기준으로 당사는 KG스틸,KG모빌리티,이데일리를 자회사로 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률]에 따라 일반지주회사로 전환하였습니다. 또한 2024년 당기에 지주회사 행위제한규정을 해소하기 위하여, 이데일리 지분 전량을 매각하고, (주)이데일리를 자회사 탈퇴를 진행하였습니다. 한편, 2024년 12월말 현재 현금 및 현금성자산은 83억원이며 유동자산은 매출채권 161억원 포함하여 244억원입니다. 2024년도 손익은 지주사업에 따른 배당수익을 매출액으로 반영하여 총 891억원, 영업이익 108억원을 달성하였습니다. 매출액은 전년대비 약 26억원 감소하였고, 영업이익은 약 1억원 증가하였습니다.

-. 연결기준

총자산 6조 2,134억원으로 마감하였고, 총부채 3조 2,544억원으로 마감하였습니다. 손익은 매출액은 7조 2,849억원, 영업이익 2,265억원, 당기순이익 2,142원으로 마감하였습니다. 전년대비 매출액은 1조 5,317억원 증가하였으며, 영업이익은 468억원 증가하였습니다. 철강 및 항만사업부문의 매출액은 전기대비 2,884억원 증가한 3조 7,495억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 552억원 감소한 2,300억원을 실현하였습니다. 자동차제조업부문 매출액은 전기대비 1,687억원 증가한 3조9,051억원을 기록하였고, 영업이익은 전기대비 111억원 감소한 14억원을 실현하였습니다. 자동차제조업부문은 2022년 9월 종속기업으로 편입된 후 전반적인 재무구조 개선과, 생산성향상, 수익개선에 힘써 흑자기조를 이어가고 있습니다.

3) 연결회사는 보고기간 현재 중단사업부문이 없습니다.4) 환율변동 영향 등 금융위험

연결회사는 외화표시 매출 및 매입거래에 따라 환율변동에 의한 위험요인이 상존하고 있으며, 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환율변동위험을 중점적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 외화자산 및 외화부채와 관련하여 환노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법을 사용하고 있습니다.

연결회사는 보다 체계적이고 지속적인 환위험관리를 위하여 외환관리규정 제정 및 전담 인원을 배정하여 업무를 수행하고 있습니다.

연결회사는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 외환관리 원칙으로 하고 투기적 외환관리는 금하며, 채권의 회수와 채무의 지급시기를 일치시키는 대응기법을 포함하여 외화표시 자산과 부채의 규모를 일치시키기 위한 대내적 환관리기법을 우선 사용하여 환율변동위험을 제거합니다. 또한 필요시 대외적 환율관리기법을 활용하여 환율변동위험을 최소화합니다. 파생상품거래의 경우 해당 업무에 대한 전결사항을 업무재량권규정에서 제한함으로써 거래규모에 따라 대표이사 또는 재무담당임원까지 결재를 득해야 합니다.

당기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 파생상품의 헷지효과를 고려하여 통화스왑 계약이 체결된 사채는 제외되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	422,792,670	371,235,334	359,842,125	279,624,378

기타	432,152,944	108,620,824	329,174,414	49,562,013

합 계	854,945,614	479,856,158	689,016,539	329,186,391

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD 환율이10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	20,109,465	(20,109,465)	8,021,775	(8,021,775)

기타	32,781,387	(32,781,387)	27,961,240	(27,961,240)

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출 1) 유동성에 관한 사항

연결회사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 단기 및 중장기 자금 관리계획을 수립하고, 자금 수지 검토 후 적정 유동성을 유지하고 있습니다.

유동성 위험에 대비하고자 단기차입금 한도를 상시 확보하고 있으며, 당사는 유동자금 보유로 불확실성에 대비하고 지속적인 투자에 대응하려 노력하고 있으며 대규모 시설투자의 경우에는 내부 유보자금 활용이나 장기차입을 통해 유동성 위험을 최소화 하고 있습니다.(1) 유동성 현황 및 위험

① 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

현금	1,204	497

보통예금 등	246,400,010	178,824,438

합 계	246,401,214	178,824,935

② 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.(가) 당기말

(단위 : 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년~2년	2년~3년	3년초과

매입채무	585,598,845	585,598,845	585,598,845	-	-	-

차입금	1,118,563,239	1,141,431,913	1,090,422,059	5,835,254	5,169,888	40,004,712

기타채무(*1)	252,852,884	246,174,907	232,991,303	292,099	12,891,505	-

미지급배당금	42	42	42	-	-	-

리스부채	27,132,949	34,756,003	10,998,566	8,660,635	7,142,359	7,954,443

파생금융부채	27,285,840	27,285,840	21,332,239	5,953,601	-	-

사채(*2)	358,706,403	403,266,029	390,929,815	-	-	12,336,214

합 계	2,370,140,202	2,438,513,579	2,332,272,869	20,741,589	25,203,752	60,295,369

(*1) 미지급금, 미지급비용, 임대보증금 등으로 구성되어 있습니다.(*2) 사채, 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채를 포함한 금액입니다.(나) 전기말

(단위 : 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년~2년	2년~3년	3년초과

매입채무	552,877,049	552,877,049	552,877,049	-	-	-

차입금	882,195,784	916,913,658	364,029,560	531,608,242	1,538,680	19,737,176

기타채무(*1)	305,997,297	305,997,297	294,322,033	340,682	11,334,582	-

미지급배당금	11	11	11	-	-	-

리스부채	29,175,727	39,195,015	13,606,834	8,288,940	6,171,338	11,127,903

파생금융부채	76,715,556	76,715,556	76,715,556	-	-	-

사채(*2)	344,542,573	582,784,042	179,674,626	285,277,945	1,111,668	116,719,803

합 계	2,191,503,997	2,474,482,628	1,481,225,669	825,515,809	20,156,268	147,584,882

(*1) 미지급금, 미지급비용, 임대보증금 등으로 구성되어 있습니다.(*2) 사채, 전환사채, 신주인수권부사채를 포함한 금액입니다.

(2) 자금조달에 관한 사항① 전환사채

연결실체는 전환사채(권면금액 108,500백만원)를 발행하였으며, 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	만기보장수익률	발행일	최종만기일	당기말	전기말

전환사채(제119회)(*)	2.0%	2023-03-17	2028-03-17	25,882,536	73,500,000

전환사채(제120회)	2.0%	2023-03-24	2028-03-24	30,000,000	30,000,000

전환사채(제121회)	2.0%	2023-03-24	2028-03-24	5,000,000	5,000,000

소 계	60,882,536	108,500,000

가산: 상환할증금	3,774,836	7,263,940

차감: 전환권조정	(10,488,831)	(25,995,832)

유동성 대체	(54,168,541)	-

합 계	-	89,768,108

(*) 당기 중 119회차 전환사채의 일부(액면가액: 47,617백만원, 전환주식수: 9,447,889주)가 전환되었습니다.

당기말 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	발행조건	발행조건	발행조건

전환사채의 종류	제 119회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	제 120회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채	제 121회 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채

발행일	2023년 3월 17일	2023년 3월 24일	2023년 3월 24일

발행가액	73,500,000,000원	30,000,000,000원	5,000,000,000원

사채의 만기일	2028년 3월 17일	2028년 3월 24일	2028년 3월 24일

액면이자율	1.0%	0.0%	1.0%

만기보장수익률	2.0%	2.0%	2.0%

전환권의 행사기간	2024년 3월 17일 ~ 2028년 2월 17일	2024년 3월 24일 ~ 2028년 2월 24일	2024년 3월 24일 ~ 2028년 2월 24일

전환권 행사가격	5,040원	5,040원	5,040원

전환가격의 조정(*1)	1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우	1) 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자 및 주식관련 사채를 발행하는 경우 또는 주식배당 및 준비금의자본전입 등을 함으로써 신주를 발행하는 경우	1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우	2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우	2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다	3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다	3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다

전환권 행사주식수	사채 권면금액을 전환가격으로 나눈 주식수의 100%를 전환주식수로 한다.	사채 권면금액을 전환가격으로 나눈 주식수의 100%를 전환주식수로 한다.	사채 권면금액을 전환가격으로 나눈 주식수의 100%를 전환주식수로 한다.

조기상환권의 행사기간(*2)	발행일로부터 2 년이 되는날로부터 만기일 3 개월 전일까지	발행일로부터 2 년이 되는날로부터 만기일 3 개월 전일까지	발행일로부터 2 년이 되는날로부터 만기일 3 개월 전일까지

(*1) 전환으로 발행될 주식의 시가하락에도 불구하고 전환권의 행사가격이 고정되어 있음에 따라 전환권대가를 자본으로 분류하였습니다.(*2) 조기상환권은 비분리 요건을 충족함에 따라 별도로 분리하지 않으며, 연결실체는 보고기간 종료일 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 전환사채를 유동사채로 분류하였습니다.

② 신주인수권부사채

연결실체는 2023년 12월 5일 유동성신주인수권부사채(권면금액 150,500백만원)를 발행하였으며, 당기말 및 전기말 현재 유동성신주인수권부사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	만기보장수익률	발행일	최종만기일	당기말	전기말

신주인수권부사채(제122회)	3.0%	2023-12-05	2028-12-05	150,497,705	150,500,000

가산: 상환할증금	9,270,358	24,258,192

차감: 신주인수권조정	(32,936,711)	(76,897,899)

유동성대체	(126,831,352)	-

합 계	-	97,860,293

신주인수권부사채의 신주인수권(분리형)에 대해서 별도로 분리하여 파생상품부채로 공정가치로 인식하고 있으며, 관련 이자비용 및 유효이자율법을 적용한 상각에 따른 이자비용은 포괄손익계산서상 금융비용에 계상되어 있고 파생상품부채는 매 결산기말 공정가치로 평가하고 있습니다.

연결실체는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 신주인수권부사채를 유동성사채로 분류하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

신주인수권(제122회)	14,761,255	-	76,715,556	-

당기 중 신주인수권 일부(341주)가 행사(행사가액: 6,729원)되었으며, 주식발행대금 납입은 신주인수권부사채로 대용 납입하였으며, 당기 및 전기 중 신주인수권과 관련하여 각각 파생상품평가이익 61,954,301천원 및 파생상품평가손실 24,521,712천원을 인식하였습니다.

당기 및 전기 중 보통주의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되어(리픽싱 조건) 파생상품부채로 인식된 신주인수권부사채의 내재파생상품이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

항 목	구분	당기	전기

신주인수권부사채(제122회)신주인수권	최초 인식시점 장부금액	52,193,844	52,193,844

보고기간종료일 장부금액	14,761,255	76,715,556

A. 법인세차감전순손익	34,946,076	(2,955,534)

B. 당기 파생상품평가이익	61,954,301	(24,521,712)

C. 평가손익 제외 후 법인세차감전순손익(A-B)	(27,008,225)	21,566,178

당기말 신주인수권부사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	발행조건

신주인수권부사채에 관한 사항	1) 제122회 무보증 공모 신주인수권부사채2) 분리형 신주인수권부사채3) 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

발행일	2023년 12월 5일

발행가액	150,500,000,000원

사채의 만기일	2028년 12월 5일

액면이자율	0.0%

만기보장수익률	3.0%

신주인수권의 행사기간	2024년 1월 5일 ~ 2028년 11월 5일

신주인수권의 행사가격	6,729원

행사가액의 조정	1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 신주인수권, 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채를 발행 경우

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식액면의 변경 등에 의하여 신주인수권 행사가액의 조정이 필요한 경우

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다.

4) 발행일로부터 매3개월마다 가중산술평균주가에 따라 조정됨

신주인수권 행사주식수	사채 권면금액을 행사가격으로 나눈 주식수의 100%를 행사주식수로 한다.

조기상환권의 행사기간	발행일로부터 2 년이 되는날로부터 및 그 이후 3개월마다 청구가능

③ 교환사채

당기말 연결실체는 교환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

제목	내용

사채의 명칭	제1회 무기명식 무이권부 무보증 사모 교환사채

교환 대상주식	KG스틸㈜ 기명식 보통주

발행일	2024년 12월 9일

발행가액	19,500,000,000 원

사채의 만기일	2029년 12월 9일

액면이자율	0.0%

만기보장수익률	0.0%

교환권의 행사기간	2025년 1월 9일 ~ 2029년 11월 9일

교환권의 행사가격	8,244원

교환가격의 조정(*1)	1) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2) 교환대상 주식의 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 교환가액의 조정이 필요한 경우

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우

교환권의 행사주식수	사채 권면금액을 교환가격으로 나눈 주식 수의 100%를 교환주식수로 한다.

조기상환청구권의 행사기간	발행일로부터 2년이 되는날로부터 만기일 3개월 전일까지

(*1) 연결실체는 행사가격 조정조건이 내재된 교환사채에 대해서 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)(*)에 따라 발행시점의 교환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 교환권대가와 관련된 회계처리가 변경될 수 있습니다.(*) 회제이-00094 : 신주인수권부사채 중 신주인수권대가와 행사가격 인하 조건 대가 중 행사가격 인하 조건 대가의 경우 외부로 환급될 수 없는 점을 고려할 때 부채요소로 보기 어려우므로 신주인수권 대가와 행사가격 인하조건대가를 구분하지 않고 신주인수권부사채의 최초 장부가액에서 사채부분을 차감한 잔액을 자본으로 분류함.

당기말 현재 교환사채 주계약의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

액면가액	19,500,000

교환권조정	(7,163,786)

합 계	12,336,214

당기말 현재 교환사채에 부여된 내재파생상품인 파생상품부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

기초	-

취득	5,788,026

평가	165,575

기말	5,953,601

5. 부외 거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 3. 연결재무제표 주석 및 공시첨부서류인 연결재무제표 주석 “33. 우발채무와 약정사항”을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의첨부서류인 연결재무제표의 "주석 2. 중요한 회계정책의 재무제표 작성기준 "을 참고하시기 바랍니다.

(2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건정성 및 경영의 안정성 실현을 위해 환위험관리에 만전을 기하고 있습니다. 그 일환으로 체계적이고 효율적인 환위험관리를 위하여 전담 인원을 배정하고, 국내외 금융기관과 지속적으로 환위험관리를 위한 의견을 교환하는 등 환위험관리체제를 유지하고 있습니다. 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "5. 위험관리 및 파생거래"를 참고하시기 바랍니다.

(3) 법규상의 규제에 관한 사항

법규상의 규제에 관한 사항은 본문 『II. 사업의 내용, 7-2. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항과 XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 3.제재 등과 관련된 사항』을 참고하시기 바랍니다.