비큐AI 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요당사의 이사회는 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원)

구분	2017년도(제20기)	2016년도(제19기)	증감	증감율

유동자산	8,833	4,793	4,040	184.29%

비유동자산	1,441	1,499	(50)	96.13%

자산총계	10,274	6,293	229	163.26%

유동부채	3,901	2,698	(1,832)	144.59%

비유동부채	0	840	841	0.00%

부채총계	3,901	3,539	(992)	110.23%

자본금	474	474	(2,449)	100.00%

자본잉여금	6,785	6,785	1,537	100.00%

이익잉여금	(902)	(4,505)	1,285	20.02%

자본총계	6,372	2,754	1,221	231.37%

부채 및 자본총계	10,274	6,293	229	163.26%

나. 영업실적 (단위 : 백만원)

구분	2017년도
(제 20기)	2016년도
(제 19기)	증감	증감율

영업수익	19,155	11,983	7,172	160%

영업비용	15,592	10,950	4,642	142%

영업이익	3,563	1,033	2,530	345%

영업외손익	140	(191)	331	(73%)

당기순이익	3,603	861	2,742	418%

다. 현금흐름 요약 (단위 : 백만원)

구분	2017년도
(제 20기)	2016년도
(제 19기)	증감	증감율

영업활동현금흐름	978	476	502	205%

투자활동현금흐름	(243)	(256)	13	95%

재무활동현금흐름	54	140	(86)	39%

현금의 증가(감소)	789	360	429	219%

기초의 현금및현금성자산	2,626	2,266	360	116%

기말의 현금및현금성자산	3,415	2,626	789	130%

라. 재무비율 분석 (단위 : %)

구분	재무비율	2017년도	2016년도	2015년도

(제 20기)	(제 19기)	(제 18기)

성장성	매출액 증가율	60%	26.21%	(8.21%)

총자산 증가율	63%	4.38%	(28.23%)

경상이익 증가율	(173%)	147.84%	(714.05%)

당기순이익 증가율	318%	147.84%	(714.05%)

활동성	총자산 회전율	58%	219.30%	181.00%

재고자산 회전율	-	-	-

매출채권 회전율	227%	3410.36%	709.00%

수익성	매출액 총이익율	61.88%	33.65%	25.48%

매출액 경상이익율	18.81%	7.08%	(18.67%)

매출액 순이익율	18.81%	7.08%	(18.67%)

자기자본 경상이익율	56.54%	34.66%	(83.92%)

자기자본 순익율	56.54%	34.66%	(83.92%)

안정성	부채비율	61.22%	123.33%	327.04%

차입금의존도	18.32%	34.66%	39.63%

유동비율	226.43%	196.24%	99.60%

당좌비율	226.43%	196.24%	99.60%

마. 재무비율 변동요인

구 분	재무비율	변동요인

성장성	매출액 증가율	매출액은 2016년 사업연도 대비 2017년 사업연도에는 71억원 증가, 약 160% 증가하였습니다. 이는 디지타이징 용역 매출의 상승세에 힘입어 2016년 매출이 104억원에서 2017년에는 123억원으로 추가적인 매출이 18억원을 더하였습니다. 또한 추가 디지타이징 용역 매출 증가가 예상되고 있습니다.

총자산 증가율	동사의 총자산 증가율은 2016년 사업연도 4.38%에서 2017년 사업연도 63%로 크가증가하였습니다. 이는 유동자산에서 2016년 대비 2017년 184% 증가하여 총자산 증가율에 크게 작용하였습니다.

영업이익 증가율	동사의 영업이익은 매출액 증가율로 인하여 2016년 대비 2017년에 160% 증가하였고 영업외손익 중 2016년 퇴직급여충당부채의 오류계상으로 인하여 2017년 정정으로 기타수익이 1.4억원의 증가가 있었습니다. 반면 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 전환한 결과 유형자산의 증가로 인하여 유형자산의 가치 상승에 따른 이연법인세자산의 비용화로인하여 1억원이 손익에 영향을 주어 2016년 대비 2017년 당기순이익률은 170% 상승하여 경영성장에 큰 결과를 나타냈습니다.

당기순이익 증가율

활동성	총자산 회전율	동사의 총자산 회전율이 2016년 사업연도부터 2017사업연도까지 약 1/4의 수준으로 떨어졌지만 이는 유동자산의 184.29%의 증가로 인한 긍정적인 경영활동의 결과라고 할 수 있습니다.

재고자산 회전율	동사는 재고자산이 없어 해당사항이 없습니다.

매출채권 회전율	동사의 디지타이징 사업에 따른 진행매출 인식을 통해 2016년 대비 2017년 26억원 정도의 매출채권 상승으로 인하여 매출채권 회전율은 전년대비 6.6%수준으로 급락하였지만 회수가능한 채권이므로 이 재무적 수치의 결과는 긍정적인 경영활동에 작용할 것입니다.

수익성	매출액 총이익율	동사의 매출액 총이익율은 2016년 사업연도 33.65% 대비 2017년 사업연도 61.88%로 28.23% 큰 폭으로 증가하여작년대비 큰 수익성의 성과입니다.

매출액 영업이익율	동사의 매출액 영업이익율은 2016년 사업연도 7.08%에서 2017년 사업년도 18.81% 로 크게 증가하였습니다. 이내용은 상기 매출액 상승 요인들로 인한 다발적은 요인들로 사업영역에 전반적인 지속가능한 효과들을 나타내 줄 것입니다.

매출액 순이익율

자기자본 영업이익율	동사의 총자본 영업이익율(자기자본 순이익율)은 2016년 대비 2017년에 21.88% 상승하여 당년에 발생한 잉여금의 흐름으로 지속가능한 경영활동에 수익을 위한 자본확보와 경영전반의 자본적 비율을 좋게 할 것입니다.

자기자본 순이익율

안정성	부채비율	동사의 2016년 사업연도 부채비율 과 차입금 의존도가 2016년 대비 61.22%, 16.34% 하락하여 전반적으로 부채에 의존하지 않고 원활한 경영활동을 할 것입니다.

차입금의존도

유동비율	당사는 1년안에 상환해야할 유동부채의 상환능력에 있어 현재 보유하고 있는 2016년 대비 유동비율과 당좌비율에서의 30% 현금성과 부채상환능력이 큰 기업이라고 할 수 있습니다.

다. 차입금 및 자금조달사항 2017년 12월 31일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

차입처	내 역	만기	이자율(%)	금액

우리은행	마이너스통장	2018.04.21	3.09	414,219

우리은행	운전자금	2018.04.21	3.09	740,000

당기말과 전기말 현재 회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

종류	사채권자	발행일	만기일	이자율	당기	전기

P-CBO	2016기보그린하이텍제이차유동화전문(유)	2016.11.24	2018.11.24	3.91%	728,000	728,000

소 계	728,000	728,000

(-)차감 : 유동성대체	(728,000)	-

합 계	-	728,000

당기말 현재 상기 P-CBO와 관련하여 당사의 매도가능증권(2016년 기보그린하이텍제이차유동화전문유한회사의 후순위채권)이 담보로 제공되어 있으며, 기술신용보증기금으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 4. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은『III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』을 참고 하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없습니다.